IMF और IBRD की स्थापना कब हुई थी? पुनर्निर्माण और विकास के लिए अंतर्राष्ट्रीय बैंक (IBRD, IBRD)
अंतर्राष्ट्रीय मौद्रिक और वित्तीय संस्थान।
ब्रेटन वुड्स विश्व मौद्रिक प्रणाली के ढांचे के भीतर एक संस्थागत ढांचे और अंतरराष्ट्रीय मौद्रिक विनियमन के निकायों के रूप में, दो संगठन 1945-1948 में बनाए गए थे: अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष (आईएमएफ) और अंतरराष्ट्रीय बैंकपुनर्निर्माण और विकास (आईबीआरडी)। उन्होंने जमैका एमवीएस के ढांचे के भीतर अपने कार्यों और शक्तियों को बरकरार रखा, और अभी भी सक्रिय रूप से काम कर रहे हैं।
अंतरराष्ट्रीय मुद्रा कोष(IMF) की स्थापना मौद्रिक और वित्तीय क्षेत्र में अंतर्राष्ट्रीय सहयोग को मजबूत करने, भुगतान संतुलन और विनिमय दरों की समस्याओं को हल करने, सदस्य देशों और विश्व समुदाय की वित्तीय स्थिरता सुनिश्चित करने, अंतर्राष्ट्रीय व्यापार, रोजगार के विकास को बढ़ावा देने के लिए की गई थी। और सतत आर्थिक विकास। 180 से अधिक देश IMF के सदस्य हैं।
जब कोई देश आईएमएफ में शामिल होता है, तो यह पूंजी में भागीदारी के कोटे से निर्धारित होता है, जो विश्व उत्पादन और व्यापार में देश के हिस्से पर निर्भर करता है। आईएमएफ की पूंजी उनके लिए स्थापित कोटा की राशि में सदस्य राज्यों के योगदान से बनती है। इस प्रकार, आईएमएफ की गतिविधियां एक संयुक्त स्टॉक कंपनी के सिद्धांत पर आयोजित की जाती हैं और मुख्य रूप से फंड के अपने संसाधनों से वित्तपोषित होती हैं। कोटा न केवल फंड की पूंजी में हिस्सा निर्धारित करता है, बल्कि आईएमएफ के भीतर निर्णय लेने पर देश के वोटों की संख्या के साथ-साथ फंड के क्रेडिट संसाधनों के उपयोग की सीमा और देश के हिस्से को भी निर्धारित करता है। एसडीआर मुद्दे का वितरण।
ब्रेटन वुड्स विश्व मौद्रिक प्रणाली के तहत बनाया गया, आईएमएफ को सदस्य देशों को उनकी वित्तीय स्थिरीकरण नीतियों का समर्थन करने के लिए ऋण प्रदान करके निश्चित विनिमय दरों की एक कठोर प्रणाली की वित्तीय स्थिरता सुनिश्चित करने के लिए डिज़ाइन किया गया था। समय के साथ, विश्व अर्थव्यवस्थाओं के कामकाज के लिए बदलती जरूरतों और स्थितियों को ध्यान में रखते हुए, आईएमएफ के कार्यों और कार्यों का विस्तार और संशोधन किया गया है।
आईएमएफ वर्तमान में राष्ट्रीय और वैश्विक स्तर पर आर्थिक और वित्तीय स्थिति का विश्लेषण और निगरानी करता है और सरकारों को उनकी आर्थिक नीतियों पर सलाह देता है। आईएमएफ ऋण न केवल भुगतान के घाटे के संतुलन को कवर करने से संबंधित मौजूदा समस्याओं को हल करने के लिए प्रदान किए जाते हैं, बल्कि राष्ट्रीय अर्थव्यवस्थाओं की मुख्य समस्याओं को खत्म करने के उद्देश्य से स्थिरीकरण नीतियों और संरचनात्मक सुधारों का समर्थन और वित्त भी प्रदान करते हैं।
वित्तीय स्थिरीकरण नीतियों के विकास के हिस्से के रूप में, सरकारें, आईएमएफ के साथ, देशों की विनिमय दर तंत्र की पसंद, विनिमय दर व्यवस्था, अस्थिर अंतरराष्ट्रीय पूंजी प्रवाह को नियंत्रित करने के तरीके, और अंतरराष्ट्रीय स्तर पर स्वीकार्य नीति के विकास जैसे महत्वपूर्ण मुद्दों को हल करती हैं। प्रासंगिक क्षेत्रों में मानक।
आईएमएफ के पास तीन हैं मुख्य क्रेडिट कार्यक्रम:
क्रेडिट "स्टैंड-बाय" (स्टैंड बाय), विनिमय दरों की समस्याओं के समाधान और अल्पकालिक चरित्र के भुगतान संतुलन के लिए अभिप्रेत है;
· विस्तारित ऋण सुविधा, जो संरचनात्मक समस्याओं को दूर करने के लिए डिज़ाइन किए गए दीर्घकालिक ऋण प्रदान करती है;
· गरीबी में कमी और विकास सुविधा (पीआरजीएफ) (संवर्धित संरचनात्मक समायोजन सुविधा को बदलने के लिए 1999 में शुरू की गई)
आईएमएफ ऋण केवल सरकारों को जारी किए जाते हैं और प्रकृति में सशर्त होते हैं, अर्थात, जो देश आईएमएफ ऋण प्राप्त करने की उम्मीद करते हैं, उन्हें अपने विशेषज्ञों की सिफारिशों का पालन करना चाहिए। ऋण की चुकौती स्थापित अनुसूची के अनुसार की जाती है, नियंत्रण प्रक्रियाओं और लेखा परीक्षा तंत्र का उपयोग प्रदान किया जाता है।
एक और अंतरराष्ट्रीय वित्तीय संस्थान जो प्रदर्शन करता है महत्वपूर्ण विशेषताएंविश्व मौद्रिक प्रणाली में - पुनर्निर्माण और विकास के लिए अंतर्राष्ट्रीय बैंक (IBRD)।आईबीआरडी संयुक्त राष्ट्र की एक विशेष एजेंसी है, जो एक अंतरराज्यीय निवेश संस्थान है, जिसे ब्रेटन वुड्स में अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा और वित्तीय सम्मेलन के निर्णयों के अनुसार आईएमएफ के साथ एक साथ स्थापित किया गया है।
केवल वही देश जो IMF का सदस्य है, IBRD का सदस्य बन सकता है। इसकी स्थापना के बाद से, IBRD ने कई शाखाएँ बनाई हैं, यही वजह है कि सामूहिक रूप से इन संगठनों को आज विश्व बैंक समूह के रूप में जाना जाता है।
समूह के लिए विश्व बैंकशामिल हैं:
पुनर्निर्माण और विकास के लिए अंतर्राष्ट्रीय बैंक ( आईबीआरडी) मध्यम आय वाले देशों और साख योग्य कम आय वाले देशों की सरकारों को ऋण प्रदान करता है।
अंतर्राष्ट्रीय विकास संघ (मार्च). दुनिया के सबसे गरीब देशों की सरकारों को ब्याज मुक्त ऋण प्रदान करता है;
· अंतर्राष्ट्रीय वित्त निगम (आईएफसी)।विकासशील देशों में निजी क्षेत्र के संगठनों को सीधे ऋण प्रदान करता है।
बहुपक्षीय निवेश गारंटी एजेंसी (MIGA) विकासशील देशों में गैर-वाणिज्यिक जोखिमों पर निवेशकों को गारंटी प्रदान करता है।
निवेश विवादों के निपटान के लिए अंतर्राष्ट्रीय केंद्र (आईसीएसआईडी)प्रदान करता है अंतरराष्ट्रीय तंत्रनिवेश विवादों का निपटारा और मध्यस्थता।
शब्द "विश्व बैंक" केवल दो संगठनों को संदर्भित करता है - आईबीआरडी (पुनर्निर्माण और विकास के लिए अंतर्राष्ट्रीय बैंक) और आईडीए ( अंतर्राष्ट्रीय संघविकास)। ये संगठन अपनी गतिविधियों को एक ही आधार पर अंजाम देते हैं, उनके पास एक ही कर्मचारी, प्रबंधन निकाय और एक सामान्य मुख्यालय है। हालाँकि, IDA में शामिल होने के लिए, किसी देश को पहले IBRD का सदस्य बनना होगा।
1945 में स्थापित इंटरनेशनल बैंक फॉर रिकंस्ट्रक्शन एंड डेवलपमेंट (IBRD), विश्व बैंक समूह की सबसे पुरानी संस्था है। विश्व बैंक के बारे में बात करते समय, कई लोग गलती से आईबीआरडी को ध्यान में रखते हैं।
IBRD एक संयुक्त स्टॉक कंपनी के सिद्धांत पर बनाया गया है। IBRD के शासी निकाय गवर्नर बोर्ड और निदेशालय (कार्यकारी निकाय) हैं। सदस्य देशों के वित्त मंत्रियों, विकास मंत्रियों या केंद्रीय बैंक के गवर्नरों से बना बोर्ड ऑफ गवर्नर्स साल में एक बार सत्र में मिलता है। इसके अलावा, ये सत्र IMF के साथ संयुक्त रूप से आयोजित किए जाते हैं। आईबीआरडी के निकायों में वोटों की संख्या इसकी अधिकृत पूंजी में हिस्सेदारी से निर्धारित होती है, जो वास्तव में आईएमएफ में राज्यों के कोटा के आकार को दर्शाती है। सबसे बड़े शेयरधारक हैं:
· संयुक्त राज्य अमेरिका (शेयरों का 16.41%) - यह सबसे महत्वपूर्ण निर्णय लेने में वीटो का अधिकार प्रदान करता है;
जापान (7.87%);
जर्मनी (4.49%);
ग्रेट ब्रिटेन (4.31%);
फ्रांस (4.31%);
सबसे महत्वपूर्ण निर्णयों के लिए योग्य बहुमत (85%) की आवश्यकता होती है कुल) ऐसे मामलों में, यह तय करना एक देश, संयुक्त राज्य अमेरिका पर निर्भर है कि यह महत्वपूर्ण निर्णय पारित होना चाहिए या नहीं, सभी वोटों के लगभग 17% के साथ, यानी 140 से अधिक विकासशील देशों में छोटे योगदान के साथ (0.5% और) कम प्रत्येक)। यदि संयुक्त राज्य अमेरिका के खिलाफ वोट करता है और अन्य सभी देश वोट देते हैं, तो निर्णय अस्वीकार कर दिया जाएगा, क्योंकि अन्य सभी देशों में केवल 83% वोट हैं।
परंपरा के अनुसार, विश्व बैंक का अध्यक्ष संयुक्त राज्य का नागरिक होता है, जो बैंक का सबसे बड़ा शेयरधारक होता है (जबकि एक यूरोपीय कई वर्षों से IMF का प्रबंध निदेशक चुना गया है)।
आईबीआरडी के मुख्य कार्य समय के साथ बदल गए हैं। 1940 के दशक में, IBRD की गतिविधियों का उद्देश्य पश्चिमी यूरोपीय देशों में निजी निवेश को प्रोत्साहित करना था, जिनकी अर्थव्यवस्था द्वितीय विश्व युद्ध से कमजोर हो गई थी। इस प्रकार, उन्होंने इन देशों में आर्थिक और राजनीतिक स्थिरीकरण और उनकी अर्थव्यवस्थाओं पर अमेरिकी पूंजी के प्रभाव के प्रसार में योगदान दिया।
1950 के दशक में, IBRD का कार्य विकासशील देशों में आर्थिक विकास और उनमें बाजार संबंधों के विकास को प्रोत्साहित करने के लिए पूंजी-गहन बुनियादी ढाँचे की सुविधाओं को उधार देना था।
70 के दशक में आईबीआरडी की रणनीति में एक तेज बदलाव की विशेषता थी, जब आर मैकनामारा उनके नेतृत्व में आए, जब सामाजिक परियोजनाओं को प्राथमिकता मिली। आईबीआरडी निवेश की संरचना में आमूलचूल संशोधन इस तथ्य के कारण था कि अपेक्षाकृत तीव्र आर्थिक विकास की स्थितियों में भी, गरीबी रेखा से नीचे रहने वाले लोगों की संख्या में कमी नहीं आई, और गरीबों और अमीर वर्ग की आय के बीच का अंतर आबादी का विस्तार किया।
आईबीआरडी निम्नलिखित कार्य करता है:
लंबी अवधि के निवेश और सामाजिक और मानव विकास का समर्थन करता है जिसे निजी ऋणदाता निधि नहीं देते हैं;
· संकट के समय में सहायता प्रदान करके उधारकर्ताओं की वित्तीय स्थिरता बनाए रखता है जब गरीब सबसे ज्यादा प्रभावित होते हैं;
महत्वपूर्ण राजनीतिक और संस्थागत सुधारों को प्रोत्साहित करने के लिए वित्तीय उत्तोलन का उपयोग करता है (जैसे सामाजिक सुरक्षा जाल में सुधार और भ्रष्टाचार से लड़ना);
बनाना अनुकूल जलवायुनिवेश के लिए, निजी पूंजी की गतिविधि को बढ़ाता है;
सभी देशों में गरीबों के जीवन स्तर में सुधार के लिए महत्वपूर्ण क्षेत्रों में वित्तीय सहायता (आईबीआरडी के शुद्ध लाभ से अनुदान वित्तपोषण के रूप में) प्रदान करता है।
आज तक, विश्व बैंक के मुख्य लक्ष्य और उद्देश्य हैं:
गुणवत्ता सेवाओं के वितरण में दक्षता और पारदर्शिता सुनिश्चित करने के लिए सरकारों की क्षमता को मजबूत करना;
0 निवेश और दीर्घकालिक योजना के अनुकूल एक स्थिर व्यापक आर्थिक वातावरण को बढ़ावा देने के लिए सुधारों को बढ़ावा देना;
o जीवन स्तर को ऊपर उठाना
अत्यधिक गरीबी और भूख का उन्मूलन
§ एचआईवी/एड्स, मलेरिया और अन्य बीमारियों का मुकाबला करना
मातृ एवं बाल स्वास्थ्य, मातृ एवं शिशु मृत्यु दर में कमी
जल आपूर्ति और स्वच्छता
निवेश का माहौल और वित्तपोषण
शिक्षा का एक सार्वभौमिक स्तर प्रदान करना
§ पर्यावरणीय स्थिरता
एक प्रभावी गरीबी कम करने की रणनीति और गरीबी-विरोधी ऋण बैंक के लक्ष्यों और उद्देश्यों को प्राप्त करने के लिए सर्वोपरि हैं। सतत सामाजिक विकास और मानव विकास के उद्देश्यों के साथ-साथ आर्थिक प्रबंधन और संस्था निर्माण में सुधार को बैंक के कार्यक्रम की सर्वोच्च प्राथमिकता घोषित किया गया है। बैंक ने के गठन में योगदान दिया अंतर्राष्ट्रीय समुदायसर्वसम्मति है कि विकासशील देशों को अपनी गरीबी कम करने की रणनीति विकसित करने में एक फायदा होना चाहिए।
1992 में IBRD में शामिल होने के बाद, रूस, अन्य देशों के साथ, अपनी आंतरिक समस्याओं को हल करने के लिए IBRD ऋणों का सक्रिय रूप से उपयोग करता है, और अंतर्राष्ट्रीय ऋण संबंधों में एक सक्रिय भागीदार है।
IBRD एक AAA रेटेड ऋण देने वाली संस्था है और लीवरेज्ड आधार पर संचालित होती है। वाणिज्यिक बैंकों के विपरीत, आईबीआरडी विकास के उद्देश्यों से निर्देशित होता है, न कि अधिकतम लाभ की खोज से। आज यह अंतरराष्ट्रीय उधार बाजार में सबसे बड़ा ऋणदाता है।
आईबीआरडी में शामिल होने पर, सदस्य देशों को पूंजी में भागीदारी के कोटा द्वारा निर्धारित किया जाता है, जिनमें से 7% का भुगतान आईबीआरडी के शेयरों के भुगतान के रूप में नकद में किया जाता है। (1 एमबीआरडी शेयर का मूल्य 120,635 डॉलर है)। शेष सदस्यता का दावा बैंक द्वारा तभी किया जा सकता है जब उसके पास अपने दायित्वों को तत्काल चुकाने के लिए संसाधन न हों। आईबीआरडी की पूंजी में निधियों का योगदान करने के लिए सदस्य देशों के दायित्वों का यह बड़ा हिस्सा है जो गारंटी निधि के रूप में कार्य करता है जिसके तहत आईबीआरडी उधार लेता है महत्वपूर्ण निधिवैश्विक वित्तीय बाजार में अपने उधार संचालन का विस्तार करने के लिए बांड जारी करके। इस प्रकार, विश्व बैंक के संसाधनों का आधार वह धन है जो वह विश्व वित्तीय बाजारों से बांडों की सहायता से जुटाता है।
ये दोनों संस्थान अंतरराष्ट्रीय मौद्रिक और वित्तीय संस्थानों की संख्या को समाप्त नहीं करते हैं, हालांकि, वे आधुनिक विश्व मौद्रिक प्रणाली के कामकाज को सुनिश्चित करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं।
सहयोग विकसित करने और विश्व अर्थव्यवस्था की अखंडता और स्थिरीकरण सुनिश्चित करने के लिए, मुख्य रूप से द्वितीय विश्व युद्ध के बाद, अंतर्राष्ट्रीय मौद्रिक और वित्तीय संगठन बनाए गए थे। उनमें से, अग्रणी स्थान पर कब्जा है अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष (IMF) और विश्व बैंक समूह (WB),अंतर्राष्ट्रीय सम्मेलन में भाग लेने वाले देशों के ब्रेटन वुड्स समझौते के आधार पर आयोजित किया गया। पूर्व और पश्चिम के बीच शीत युद्ध के कारण यूएसएसआर ने इस समझौते की पुष्टि नहीं की। हालांकि, बाजार अर्थव्यवस्था में परिवर्तन और विश्व अर्थव्यवस्था में एकीकरण के उद्देश्य से सुधारों के परिणामस्वरूप, रूस 1992 में इन संगठनों में शामिल हो गया, जैसे कई पूर्व समाजवादी देशऔर ध्वस्त यूएसएसआर के गणराज्य।
आईएमएफ और डब्ल्यूबी समूह के पास है आम सुविधाएं।वे एक संयुक्त स्टॉक कंपनी के साथ सादृश्य द्वारा आयोजित किए जाते हैं। इसलिए, पूंजी में योगदान का हिस्सा उनकी गतिविधियों पर देश के प्रभाव की संभावना को निर्धारित करता है। "भारित" मतों का सिद्धांत प्रत्येक सदस्य देश के मतों की संख्या निर्धारित करता है। IMF और WB समूह का मुख्यालय देश की राजधानी वाशिंगटन में स्थित है, जिसकी राजधानी में सबसे बड़ा कोटा है। WB समूह में पुनर्निर्माण और विकास के लिए अंतर्राष्ट्रीय बैंक (IBRD) और इसकी तीन शाखाएँ शामिल हैं।
मतभेद। 1. संसाधनों का निर्माणआईएमएफ और आईबीआरडी को अलग।कोटा का आकार विश्व अर्थव्यवस्था और व्यापार में देश की हिस्सेदारी को ध्यान में रखते हुए निर्धारित किया जाता है।
इक्विटी पूंजी के अलावा, अंतरराष्ट्रीय वित्तीय संस्थान उधार ली गई धनराशि का सहारा लेते हैं। आईएमएफ के मुख्य कार्यइस प्रकार हैं:
अंतर्राष्ट्रीय व्यापार के संतुलित विकास को बढ़ावा देना;
सदस्य देशों को (तीन से पांच साल की अवधि के लिए) ऋण प्रदान करना ताकि उनके भुगतान संतुलन की कमी से जुड़ी मुद्रा की कठिनाइयों को दूर किया जा सके;
मुद्रा प्रतिबंधों को रद्द करना;
फंड के चार्टर में तय विश्व मौद्रिक प्रणाली के संरचनात्मक सिद्धांतों के अनुपालन की निगरानी के द्वारा अंतरराज्यीय मुद्रा विनियमन।
IMF ऋण प्राप्त करने की संभावना निम्नलिखित शर्तों द्वारा सीमित है:
किसी देश के उधार की राशि उसके कोटे के आधार पर सीमित होती है;
फंड उधार लेने वाले देश पर कुछ आवश्यकताओं को लागू करता है, कभी-कभी सख्त, जो एक व्यापक आर्थिक स्थिरीकरण कार्यक्रम को लागू करना चाहिए। यह फंड को देनदार देशों की अर्थव्यवस्था को प्रभावित करने की अनुमति देता है।
2. आईएमएफ के विपरीत, अधिकांश आईबीआरडी ऋण दीर्घकालिक (15-20 वर्ष) होते हैं। वे आर्थिक आयोगों की सिफारिशों के कार्यान्वयन के कारण हैं, जो उधार लेने वाले देशों की अर्थव्यवस्था और वित्त की प्रारंभिक जांच करते हैं, जो अक्सर उनकी संप्रभुता को प्रभावित करते हैं।
3. केवल आईएमएफ का सदस्य ही आईबीआरडी का सदस्य बन सकता है।
IBRD की तीन शाखाएँ हैं: अंतर्राष्ट्रीय विकास संघ, अंतर्राष्ट्रीय वित्त निगम, बहुपक्षीय निवेश गारंटी एजेंसी।
(आईएमएफ) और विश्व बैंक समूह (डब्ल्यूबी)।
विश्व बैंक समूह विभिन्न कार्यों के साथ कई संगठनों से बना है:
- पुनर्निर्माण और विकास के लिए अंतर्राष्ट्रीय बैंक (आईबीआरडी);
- अंतर्राष्ट्रीय विकास संघ (आईडीए);
- अंतर्राष्ट्रीय वित्त निगम (आईएफसी);
- बहुपक्षीय निवेश गारंटी एजेंसी (MIGA);
- निवेश विवादों के निपटान के लिए अंतर्राष्ट्रीय केंद्र (ICSID)।
समूह का मुख्यालय वाशिंगटन, डीसी, यूएसए में स्थित है।
(आईबीआरडीसुनो)) आमतौर पर विश्व बैंक के रूप में जाना जाता है, मुख्य ऋण देने वाली संस्था है विश्व बैंक समूह(1944 में ब्रेटन वुड्स सम्मेलन में बनाया गया)। इसके विपरीत, विश्व बैंक देशों के आर्थिक विकास के लिए ऋण प्रदान करता है. आईबीआरडी मध्यम आय वाले विकासशील देशों में विकास परियोजनाओं का सबसे बड़ा ऋणदाता है।
(आईडीए), 1960 में स्थापित। इसका उद्देश्य सबसे गरीब देशों की मदद करना है। $835 या उससे कम की प्रति व्यक्ति जीडीपी वाले देश आईडीए ऋण प्राप्त करने के पात्र हैं। आईडीए 30-40 साल की चुकौती अवधि के साथ ब्याज मुक्त ऋण प्रदान करता है और पहले दस वर्षों के लिए मूलधन का आस्थगित भुगतान करता है। 160 से अधिक देश आईडीए के सदस्य हैं।
(आईएफसी), 1956 में बनाया गया। इसका उद्देश्य विकासशील देशों में निजी क्षेत्र के काम को प्रोत्साहित करना है। IFC निजी क्षेत्र की परियोजनाओं को वित्तपोषित करता है। ऋणदाताओं की ब्याज दरें देश और परियोजना के अनुसार भिन्न होती हैं। ऋण की चुकौती 3-15 वर्षों के भीतर की जाती है। पहले 3-5 वर्षों के दौरान भुगतानों का आस्थगन संभव है। IFC के 170 से अधिक सदस्य देश हैं।
(मैगी)।(1982 में बनाया गया) संगठन का उद्देश्य निवेशकों को राजनीतिक जोखिमों के खिलाफ गारंटी प्रदान करके विकासशील देशों को विदेशी निवेश आकर्षित करने में मदद करना है।
इस तरह के जोखिमों में शत्रुता, नागरिक अशांति, ज़ब्ती शामिल हो सकते हैं। MIGA एक मानक बीमा पॉलिसी प्रदान करता है जो 25 वर्षों के लिए निवेश की गारंटी देता है। प्रति परियोजना गारंटीकृत अधिकतम राशि $50 मिलियन है। इसके अलावा, MIGA विदेशी निवेश को आकर्षित करने के मुद्दों पर विकासशील देशों के साथ परामर्श करता है। 140 से अधिक देश MIGA के सदस्य हैं।
(आईसीएसआईडी)।(1966 में बनाया गया) संगठन का उद्देश्य सरकारों और विदेशी निवेशकों के बीच सुलह और मध्यस्थता वार्ता के लिए शर्तें प्रदान करके निवेश के प्रवाह को प्रोत्साहित करना है। आईसीएसआईडी सिफारिशें जारी करता है और विदेशी निवेश कानून पर कार्य प्रकाशित करता है। लगभग 130 देश ICSID के सदस्य हैं।
विश्व बैंक समूह (IBRD, MAP, IFC, MIGA)
विश्व बैंक समूह (विश्व बैंक समूह - सी बी) संयुक्त राष्ट्र का एक विशेष वित्तीय संस्थान है, जिसमें कई परस्पर संबंधित शामिल हैं विशेष संगठनसंयुक्त राष्ट्र:
- पुनर्निर्माण और विकास के लिए अंतर्राष्ट्रीय बैंक - आईबीआरडी;
- अंतर्राष्ट्रीय विकास संघ - एमएपी;
- अंतर्राष्ट्रीय वित्तीय निगम - आईएफसी;
- अंतर्राष्ट्रीय एजेंसीनिवेश की गारंटी के लिए - मैगी।
समूह का नेतृत्व एकल प्रबंधन करता है। इसका मुख्य लक्ष्य विकासशील देशों और संक्रमण में अर्थव्यवस्था वाले देशों को वित्तीय सहायता प्रदान करना है। समूह में शामिल प्रत्येक संस्थान, स्वतंत्र रूप से अपने संसाधनों से और अपनी शर्तों पर, इन देशों के आर्थिक विकास कार्यक्रमों के कार्यान्वयन में योगदान करते हुए, निवेश परियोजनाओं के वित्तपोषण के लिए गतिविधियों को अंजाम देता है। लेकिन प्रत्येक संरचना एक सामान्य लक्ष्य द्वारा निर्देशित होती है, और इसकी गतिविधियाँ समूह की समग्र रणनीति के अधीन होती हैं।
अपने अस्तित्व के दौरान, विश्व बैंक समूह दुनिया के अग्रणी निवेश केंद्रों में से एक बन गया है, जो अंतरराष्ट्रीय संगठनों द्वारा विकासशील देशों को आवंटित निवेश की वार्षिक मात्रा का लगभग आधा है।
पुनर्निर्माण और विकास के लिए अंतर्राष्ट्रीय बैंक
पुनर्निर्माण और विकास के लिए अंतर्राष्ट्रीय बैंक - IBRDसमूह का मूल संगठन है। 1944 में ब्रेटन वुड्स समझौतों के तहत IMF के साथ मिलकर बनाया गया। चार्टर के अनुसार घोषित बैंक के लक्ष्यों को निम्नानुसार परिभाषित किया गया है:
- विकासशील देशों की अर्थव्यवस्थाओं में विदेशी निवेश को प्रोत्साहित करके सदस्य देशों के विकास को बढ़ावा देना;
- बैंक गारंटी जारी करने या परियोजनाओं के प्रत्यक्ष वित्तपोषण के माध्यम से निजी विदेशी निवेश को प्रोत्साहित करना;
- विदेशी निवेश की मदद से बैंक के सदस्य देशों की उत्पादक क्षमता के विकास के माध्यम से अंतर्राष्ट्रीय व्यापार के दीर्घकालिक संतुलित विकास को बढ़ावा देना और भुगतान संतुलन बनाए रखना।
बैंक के वित्तीय संसाधनों में सदस्य देशों से अधिकृत पूंजी में योगदान, उसकी गतिविधियों से बैंक लाभ, साथ ही अंतरराष्ट्रीय ऋण पूंजी बाजारों में ऋण के रूप में जुटाई गई धनराशि शामिल है।
अधिकृत पूंजी शेयरों की सदस्यता द्वारा संयुक्त स्टॉक कंपनी के प्रकार द्वारा बनाई जाती है। सदस्य देश कोटा का 20% भुगतान करते हैं - 2% स्वतंत्र रूप से परिवर्तनीय मुद्रा में और 18% राष्ट्रीय में। शेष अवैतनिक कोटा एक आरक्षित निधि है, जिसके विरुद्ध बैंक बांड जारी करके अंतरराष्ट्रीय बाजार में उधार लेता है ऋण पूंजीइसके द्वारा जमा की गई निवेश वस्तुओं के वित्तपोषण के लिए। यदि आवश्यक हो, तो बैंक सदस्य देशों से कोटा के अवैतनिक भाग की मांग कर सकता है। लेकिन व्यवहार में, बैंक बांड जारी करके वैश्विक वित्तीय बाजार में 90% से अधिक संसाधनों को आकर्षित करने का प्रबंधन करता है।
IBRD का सर्वोच्च शासी निकाय है शासक मंडल,और कार्यकारी निकाय निदेशालय है। आईएमएफ की तरह, बोर्ड ऑफ गवर्नर्स वित्त मंत्रियों या केंद्रीय बैंक के गवर्नरों से बना होता है। महत्वपूर्ण निर्णय लेने के लिए इसकी वर्ष में एक बार आईएमएफ के साथ संयुक्त रूप से एक सत्र में बैठक होती है।
प्रबंध-विभाग 24 कार्यकारी निदेशक शामिल हैं। उनमें से पांच को . वाले देशों द्वारा नामांकित किया जाता है सबसे बड़ी संख्यावोट संयुक्त राज्य अमेरिका, जापान, जर्मनी, फ्रांस और ग्रेट ब्रिटेन हैं। उसी समय, संयुक्त राज्य अमेरिका के पास 20% वोट हैं, जो उन्हें सबसे महत्वपूर्ण मुद्दों पर मतदान करते समय वीटो का अधिकार प्रदान करता है, जब निर्णय लेने के लिए 85% वोटों की आवश्यकता होती है। प्रति देश एक निदेशक चीन द्वारा चुना जाता है, सऊदी अरबऔर रूस। शेष 16 निदेशक प्रत्येक देशों के समूह से चुने जाते हैं। बोर्ड बैंक के अध्यक्ष का चुनाव करता है, जो परंपरागत रूप से एक अमेरिकी नागरिक है। IBRD का मुख्यालय वाशिंगटन में स्थित है।
वर्तमान में, लगभग सभी देश बैंक के सदस्य हैं, जो विश्व (विश्व) बैंक के नाम को सही ठहराता है।
औपचारिक रूप से, यह संस्था dspoliticized है। यह स्पष्ट रूप से एक खुले ढांचे के भीतर लोकतांत्रिक विकास को बढ़ावा देने के लिए अपनी गतिविधियों की दिशा की घोषणा करता है बाजार अर्थव्यवस्था, आर्थिक विकास, गरीबी से लड़ने के लिए। लेकिन लक्ष्यों को प्राप्त करने के तरीके प्रमुख पश्चिमी देशों की राजनीतिक प्राथमिकताओं से रहित नहीं हैं, जिनके पास बहुसंख्यक वोट हैं शासकीय निकाय. यह भारित मतदान के सिद्धांत द्वारा सुनिश्चित किया जाता है: प्रत्येक देश के वोटों की संख्या अधिकृत पूंजी में उसके हिस्से पर निर्भर करती है।
इसके अलावा, आईबीआरडी के घटक दस्तावेजों के अनुसार, कई मामलों में यह आईएमएफ के निर्णयों पर ध्यान केंद्रित करने के लिए बाध्य है। बैंक के सदस्य देशों द्वारा अपनाई गई मौद्रिक और वित्तीय नीतियों को आईएमएफ के चार्टर का पालन करना चाहिए। इसलिए, केवल वे देश जो IMF में शामिल हुए हैं, IBRD के सदस्य हो सकते हैं।
इस प्रकार, आईएमएफ और आईबीआरडी, दो ने एक साथ ब्रेस्टन वुड्स वित्तीय संस्थान बनाए, अपनी गतिविधियों में एक दूसरे के पूरक हैं, लेकिन उनमें से प्रत्येक अपने स्वयं के विशिष्ट कार्य करता है।
आईएमएफ मौद्रिक प्रणाली के नियमन में लगा हुआ है, भुगतान और निपटान शेष राशि को बराबर करने के लिए विदेशी मुद्रा में ऋण प्रदान करने के तंत्र के माध्यम से फंड के सदस्य देशों के बीच बाहरी बस्तियों को बढ़ावा देता है। आईएमएफ ऋण सभी सदस्यों द्वारा उपयोग किया जा सकता है - अमीर और गरीब दोनों देश, क्योंकि विश्व मौद्रिक प्रणाली की स्थिरता देशों की वित्तीय स्थिति पर निर्भर करती है।
IBRD मुख्य रूप से एक ऋण देने वाली संस्था है। इसका लक्ष्य विकासशील देशों में गरीबी पर काबू पाने, उनके आर्थिक विकास और विश्व अर्थव्यवस्था में एकीकरण में योगदान देना है। यह केवल विकासशील देशों को ऋण प्रदान करता है।
बैंक की क्रेडिट नीति की ख़ासियत यह है कि यह विश्व पूंजी बाजार से धन जमा करता है और इसके कारण, उन राज्यों को ऋण जारी करता है जिनकी इस बाजार तक सीमित पहुंच है, या तो सीधे उनकी सरकारों को या सरकारी गारंटी के तहत, वास्तव में, यह एक मध्यस्थ के रूप में कार्य करता है।
उधार देने के उद्देश्य और तंत्र को बदले बिना, आईबीआरडी संचित अनुभव को ध्यान में रखते हुए, दुनिया में और अलग-अलग क्षेत्रों में प्रचलित परिस्थितियों के आधार पर दिशा, तरीके और गतिविधि के रूपों को बदलता है।
द्वितीय विश्व युद्ध के बाद, बैंक की गतिविधियों का उद्देश्य पश्चिमी यूरोपीय देशों और जापान की अर्थव्यवस्थाओं को बहाल करने और विकसित करने में मदद करना था, और 1950 के दशक के मध्य से, जब इन देशों की अर्थव्यवस्थाओं को बहाल किया गया था, तो इसकी गतिविधियों को विकासशील दुनिया में स्थानांतरित कर दिया गया था। उन विकासशील राज्यों के उद्देश्य से जिन्होंने खुद को औपनिवेशिक निर्भरता से मुक्त कर लिया था।
बाद में, बैंक की गतिविधियों को संक्रमण में अर्थव्यवस्था वाले देशों में विस्तारित किया गया।
1980 के दशक तक, बैंक मुख्य रूप से परियोजना वित्तपोषण के लिए ऋण प्रदान करता था। इसके अलावा, बैंक के ऋणों में ऋण की वस्तु की लागत का 30% से अधिक नहीं होता है। शेष लागत घरेलू स्रोतों से वहन की जानी चाहिए। यह देश में निवेश प्रक्रिया को प्रोत्साहित करता है। लेकिन बैंक के ऋण संबंधित प्रकृति के थे। और, जैसा कि आलोचकों ने उल्लेख किया है, देशों की अर्थव्यवस्थाओं में महत्वपूर्ण व्यवधानों के साथ, परियोजना वित्तपोषण इन देशों में सामान्य आर्थिक स्थिति को प्रभावी ढंग से प्रभावित नहीं कर सका।
1982 में भड़के ऋण संकट ने इन निष्कर्षों की सत्यता की पुष्टि की। और 1980 के दशक में, बैंक ने आर्थिक सुधारों का समर्थन करने के लिए असंबंधित ऋण प्रदान करने की प्रथा शुरू की। लेकिन फिर भी परियोजना वित्तपोषण द्वारा अग्रणी भूमिका बरकरार रखी जाती है। जिन वस्तुओं को वह उधार देता है, उनके लिए अतिरिक्त संसाधनों को आकर्षित करने के लिए, आईबीआरडी सह-वित्तपोषण का अभ्यास करता है। सह-निवेशकों को कुछ लाभ होते हैं जब सह-वित्तपोषणए: बैंक परियोजना की जांच करता है और भुगतान न करने के जोखिम को दूर करता है।
1997-1998 का मौद्रिक और वित्तीय संकट बैंक की साख नीति को प्रभावित किया। उन्होंने दक्षिण-पूर्व के क्षेत्र पर अपनी गतिविधियों पर ध्यान केंद्रित किया और पूर्वी एशियाजो संकट का केंद्र था। वित्तीय वर्ष 1998 में, इस क्षेत्र के देशों को दिए गए ऋण बैंक द्वारा प्रदान किए गए कुल ऋणों का 1/3 हिस्सा थे। इसी समय, विशिष्ट वस्तुओं से बंधे ऋणों की हिस्सेदारी 27 से 39% तक काफी बढ़ गई। और वित्तीय क्षेत्र को बड़ी मात्रा में ऋण आवंटित किया गया था, इसका हिस्सा पिछले वर्ष की तुलना में 6% के मुकाबले 22% था।
सोवियत संघ के पतन के बाद देश आईबीआरडी की गतिविधियों की कक्षा में आ जाते हैं - पूर्व गणराज्ययूएसएसआर, साथ ही मध्य और के राज्य पूर्वी यूरोप के. वे बैंक ऋण के प्राप्तकर्ता भी बन जाते हैं। आर्थिक सुधारों का समर्थन करने के लिए बैंक उन्हें संरचनात्मक अनुकूलन के लिए ऋण आवंटित करता है। ये ऋण असंबंधित हैं, आमतौर पर कुछ कार्यक्रमों के लिए प्रदान किए जाते हैं और जल्दी से महारत हासिल कर लेते हैं।
आर्थिक सुधार कार्यक्रमों का समर्थन करने के लिए ऋणों के आवंटन के लिए आईबीआरडी की आवश्यकताएं आईएमएफ द्वारा सामने रखी गई आवश्यकताओं के समान हैं। यह कीमतों का उदारीकरण, अर्थव्यवस्था पर राज्य के प्रभाव का कमजोर होना और निजी पूंजी पर निर्भरता है।
विकासशील देशों को दिए गए आईबीआरडी ऋणों का बड़ा हिस्सा कृषि के लिए निर्देशित है, क्योंकि प्रबंधन के अनुसार, यह कृषि क्षेत्रों में है कि गरीबी और अविकसितता की सबसे बड़ी एकाग्रता केंद्रित है, जिसके खिलाफ लड़ाई बैंक का प्राथमिक कार्य है। आवंटित ऋण कृषि, बुनियादी ढांचे, शिक्षा और स्वास्थ्य सेवा के विकास के लिए जाते हैं। विनिर्माण उद्योगों के विकास के लिए बहुत कम ऋण आवंटित किए जाते हैं।
IBRD 15 से 20 वर्षों की लंबी अवधि के लिए ऋण प्रदान करता है, जो वाणिज्यिक बैंकों द्वारा उधार देने की शर्तों से काफी अधिक है।
ऋण की लागत विश्व वित्तीय बाजार की स्थिति से निर्धारित होती है, क्योंकि बैंक बांड जारी करके अपने संसाधनों का बड़ा हिस्सा जमा करता है। लेकिन क्रेडिट फंड पर मार्जिन 0.25 से 0.5% तक कम है, क्योंकि लाभ कमाना बैंक की गतिविधियों का उद्देश्य नहीं है।
IBRD निजी पूंजी की सुरक्षा करता है, इसलिए बैंक द्वारा प्रदान किए गए ऋण भी सशर्त हैं। उधारकर्ताओं के लिए बैंक की आवश्यकताएं काफी सख्त हैं। उन्हें टीएनसी की गतिविधियों के लिए एक अनुकूल कानूनी और प्रशासनिक माहौल बनाने, विदेशी निवेशकों को करों से छूट देने और मुनाफे का मुक्त निर्यात सुनिश्चित करने की आवश्यकता है। उधार लेने वाले देश को घरेलू उपभोक्ताओं के लिए सब्सिडी को काफी कम या समाप्त करना चाहिए, विदेशी आर्थिक गतिविधियों को उदार बनाना, राष्ट्रीय मुद्रा का अवमूल्यन करना आदि।
अंतर्राष्ट्रीय विकास संघ
अंतर्राष्ट्रीय विकास संघ(नक्शा) क्रेडिट संसाधनों में भर्ती विकासशील देशों की सीमा का विस्तार करने के लिए 1960 में स्थापित किया गया था। औपचारिक रूप से, यह बैंक से स्वतंत्र है, लेकिन वास्तव में यह इसकी शाखा है। उनका नेतृत्व एक एकल शासी निकाय और एक अध्यक्ष द्वारा किया जाता है।
पिछली शताब्दी के 60 के दशक तक, विकासशील देशों का एक हिस्सा उभरा जिसके लिए आईबीआरडी ऋण उपलब्ध नहीं थे। सबसे पहले, उनकी उच्च लागत के कारण। और दूसरी बात, ऋण की शर्तें उनके लिए अस्वीकार्य थीं। ये सबसे गरीब, सबसे पिछड़े देश थे। उन्हें सॉफ्ट लोन की जरूरत थी। विशेष रूप से ऐसे देशों को अनुकूल शर्तों पर ऋण प्रदान करने के लिए, बैंक द्वारा अंतर्राष्ट्रीय विकास संघ बनाया गया था। इसलिए, केवल वे देश जो आईबीआरडी के सदस्य हैं और जिनकी प्रति व्यक्ति आय कम है, सॉफ्ट लोन प्राप्त करने के पात्र हैं। 1997-1999 में सॉफ्ट लोन का अधिकार देने वाली प्रति व्यक्ति जीडीपी सीमा 925 डॉलर प्रति वर्ष थी।
एमएपी ऋण उधार लेने वाले देश की राष्ट्रीय मुद्रा में केवल राज्यों की सरकारों को 35-40 वर्ष तक की अवधि के लिए प्रदान किया जाता है, जबकि अनुग्रह अवधि 10 वर्ष है। ऋण पर ब्याज नहीं लिया जाता है। उधारकर्ता प्रति वर्ष 0.5% की राशि में केवल प्रशासनिक लागतों को कवर करता है।
एमएपी के संसाधन विकसित दाता देशों के योगदान से बनते हैं जो संगठन के सदस्य हैं, और आईबीआरडी से शुद्ध आय।
संकेतित स्रोतों की कीमत पर जमा करने की अधिमान्य शर्तों के प्रावधान को एक धर्मार्थ गतिविधि के रूप में नहीं माना जाना चाहिए। आखिर एमडीबीआर का लक्ष्य गरीबी से लड़ना है। और बैंक की शर्तों पर उधार देने का तंत्र कई विकासशील देशों के लिए अप्रभावी साबित हुआ। एमएपी के माध्यम से रियायती ऋण देने की संभावना पैदा करके, बैंक ने विकासशील देशों में अपने प्रभाव का काफी विस्तार किया है।
एमएपी द्वारा प्रदान किए गए ऋणों की प्रकृति सामाजिक रूप से उन्मुख है। स्वास्थ्य सेवा, शिक्षा, कृषि और ग्रामीण क्षेत्रों के विकास के लिए ऋणों का अपने ग्राहकों की उधार ली गई निधियों की संरचना में सबसे बड़ा हिस्सा है। आईबीआरडी के विपरीत, यह संगठन व्यावहारिक रूप से वित्तीय क्षेत्र को धन आवंटित नहीं करता है। चूंकि एमएपी के ग्राहक गरीब देश हैं जो वैश्विक वित्तीय बाजार में एकीकृत नहीं हैं, वे वित्तीय संकट से प्रभावित नहीं हैं।
इस प्रकार, रणनीतिक योजना में, आईबीआरडी और एमएपी सामान्य कार्य करते हैं, लेकिन उनके बीच के कार्यों को विभाजित किया जाता है।
अंतर्राष्ट्रीय वित्त निगम
अंतर्राष्ट्रीय वित्त निगम (आईएफसी) 1956 में संयुक्त राष्ट्र की एक विशेष एजेंसी के रूप में स्थापित किया गया। कानूनी और आर्थिक रूप से यह एक स्वतंत्र संगठन है। हालाँकि, वास्तव में यह IBRD की एक शाखा है। उनके पास एक सामान्य नेतृत्व है। IFC का सर्वोच्च निकाय बोर्ड ऑफ गवर्नर्स है, जिसके सदस्यों के कर्तव्यों का पालन IBRD के बोर्ड ऑफ गवर्नर्स के सदस्यों द्वारा समवर्ती रूप से किया जाता है। IFC निदेशालय के अध्यक्ष के कार्य भी IBRD के अध्यक्ष द्वारा समवर्ती रूप से किए जाते हैं।
निगम की गतिविधि का उद्देश्य विकासशील देशों की अर्थव्यवस्थाओं में निजी क्षेत्र के विकास को बढ़ावा देना, इस क्षेत्र में राष्ट्रीय और विदेशी निवेश के प्रवाह को आकर्षित करना है।
यह देखते हुए कि बैंक उद्योग को बहुत कम उधार देता है, आईएफसी की मुख्य गतिविधियों में से एक औद्योगिक सुविधाओं को उधार देना है। साथ ही, बिना सरकारी गारंटी के निजी क्षेत्र को ऋण आवंटित किए जाते हैं। चूंकि संगठन क्रेडिट जोखिम लेता है, इसलिए यह परियोजनाओं को लागत के 25% से अधिक नहीं के लिए उधार देता है और इन परियोजनाओं की उच्च लाभप्रदता के अधीन है।
निगम 15 साल तक की अवधि के लिए उधार ली गई धनराशि प्रदान करता है, ब्याज दर समान ऋणों के लिए विश्व ऋण पूंजी बाजार की औसत वार्षिक दरों के स्तर पर है। ऋण उसी मुद्रा में चुकाया जाता है जिसमें उन्हें दिया गया था।
IFC संसाधन से बनते हैं विभिन्न स्रोत. पहला, सदस्य देशों के योगदान के माध्यम से। सबसे बड़ी राशि का योगदान
संयुक्त राज्य अमेरिका, जिसने इस संगठन के निर्माण की पहल की, साथ ही साथ इंग्लैंड, फ्रांस और अन्य विकसित देश। दूसरा, आईएफसी के पास कई फंड हैं जो विशेष रूप से व्यक्तिगत निवेश परियोजनाओं के वित्तपोषण के लिए बनाए गए हैं। इसके अलावा, IFC को विश्व पूंजी बाजार के साथ-साथ IBRD से बाहरी संसाधनों को आकर्षित करने का अधिकार है। लेकिन उनके आकर्षण का तंत्र अलग है। यह कंपनियों के शेयरों का अधिग्रहण करता है, और अपना खुद का निवेश करता है शेयर पूंजीएक मालिक के रूप में उनमें पैर जमाने के इरादे के बिना विकासशील देशों में उद्यम बनाए जा रहे हैं। अधिग्रहीत संपत्ति बाद में निजी पूंजी को बेच दी जाती है।
हालांकि, आईबीआरडी की तुलना में और यहां तक कि एमएपी की तुलना में, निगम के लिए उपलब्ध वित्तीय संसाधन बहुत कम हैं। लेकिन सीमित वित्तीय क्षमता के बावजूद, IFC विकासशील देशों में निजी क्षेत्र को विकसित करने और मजबूत करने, विकासशील देशों में निवेश संसाधन जुटाने और उभरते पूंजी बाजारों को आकार देने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है।
बहुपक्षीय निवेश गारंटी एजेंसी
बहुपक्षीय निवेश गारंटी एजेंसी(MIGA) का गठन 1988 में विकासशील देशों में प्रत्यक्ष विदेशी निवेश की बहुपक्षीय गारंटी के लिए IBRD के अलावा किया गया था। 1 बिलियन अमेरिकी डॉलर की राशि में पूंजी सदस्य देशों की कीमत पर बनती है।
MIGA निम्नलिखित प्रकार के निवेश की गारंटी देता है:
- पूंजी साझा करने के लिए नकद या वस्तु के रूप में योगदान;
- शेयरधारकों द्वारा प्रदान किए गए ऋण;
- गैर-इक्विटी प्रत्यक्ष निवेश के कुछ रूप।
- वारंटी अवधि 15 से 20 वर्ष तक है। गारंटी निवेश का 90% तक कवर कर सकती है।
MIGA गारंटियों द्वारा कवर किए गए जोखिमों की सीमा विस्तृत है। एजेंसी इन निवेशों को युद्ध, नागरिक अशांति, निवेशक की संपत्ति के अधिग्रहण, राज्य नेतृत्व द्वारा राजनीतिक निर्णयों के कारण संविदात्मक दायित्वों को पूरा करने में विफलता (उदाहरण के लिए, देश में माल के आयात पर प्रतिबंध) की स्थिति में राजनीतिक जोखिमों के खिलाफ बीमा करती है। ) और अन्य राजनीतिक उथल-पुथल।
वित्तीय क्षेत्र में गैर-वाणिज्यिक जोखिमों के खिलाफ निवेश का बीमा किया जा सकता है, जैसे, उदाहरण के लिए, मुद्रा परिवर्तनीयता का उन्मूलन और देश से मुनाफे की वापसी में परिणामी बाधाएं।
अप्रत्याशित घटना के कारण निवेश से संबंधित संविदात्मक दायित्वों को पूरा करने में विफलता का भी MIGA द्वारा बीमा किया जा सकता है।
गैर-व्यावसायिक जोखिम बीमा के अलावा, MIGA विकासशील सदस्य देशों की सरकारों को विदेशी निवेश आकर्षित करने के लिए नीतियों और कार्यक्रमों के विकास और कार्यान्वयन से संबंधित मुद्दों पर सलाह प्रदान करता है। ऐसा करने के लिए, यह अंतरराष्ट्रीय व्यापार मंडलों के साथ इच्छुक देशों की सरकारों की बैठकों और वार्ताओं का आयोजन करता है।
इस प्रकार, IBRD, MAP, IFC और MIGA चार निकट से संबंधित अंतर्राष्ट्रीय वित्तीय संस्थान बनाते हैं। वे गतिविधि के एक सामान्य लक्ष्य से एकजुट हैं, जो विकासशील देशों को वित्तीय सहायता प्रदान करना है। इस लक्ष्य के ढांचे के भीतर, उनमें से प्रत्येक अपने नियत कार्य करता है। साथ में वे विश्व बैंक समूह बनाते हैं, जो दुनिया का सबसे बड़ा निवेश संस्थान है जिसका मिशन विकासशील देशों में गरीबी और अविकसितता से लड़ना है, आर्थिक विकास को बढ़ावा देना है और इन देशों और देशों में संक्रमण में अर्थव्यवस्थाओं के साथ बाजार संबंध विकसित करना है।
अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष:
- मौद्रिक क्षेत्र में अंतर्राष्ट्रीय सहयोग को बढ़ावा देता है;
- विनिमय दरों की स्थिरता में योगदान देता है और मौद्रिक क्षेत्र में मानदंडों और नियमों को नियंत्रित करता है;
- बहुपक्षीय निपटान प्रणाली के निर्माण और मुद्रा प्रतिबंधों के उन्मूलन में योगदान देता है;
- अपने सदस्यों को धन के अस्थायी प्रावधान के माध्यम से भुगतान संतुलन में असंतुलन को ठीक करने में मदद करता है।
आईएमएफ फंड का मुख्य स्रोत सदस्य देशों के कोटे के भीतर योगदान है। आईएमएफ के प्रत्येक सदस्य राज्य के लिए, एक कोटा निर्धारित किया जाता है, जो सामान्य रूप से, विश्व अर्थव्यवस्था में इसके सापेक्ष आकार को दर्शाता है। यह पैरामीटर आईएमएफ के वित्तीय संसाधनों में राज्य के योगदान का अधिकतम आकार निर्धारित करता है।
कोटा विशेष आहरण अधिकार (एसडीआर), आईएमएफ के खाते की इकाई में व्यक्त किए जाते हैं। वर्तमान में, एसडीआर बास्केट में यूरो, जापानी येन, पाउंड स्टर्लिंग और अमेरिकी डॉलर शामिल हैं। अमेरिकी डॉलर में एसडीआर का मूल्य दैनिक निर्धारित किया जाता है और आईएमएफ वेबसाइट पर प्रकाशित किया जाता है। इसकी गणना लंदन स्टॉक एक्सचेंज में प्रतिदिन दोपहर में उद्धृत विनिमय दरों के आधार पर अमेरिकी डॉलर में टोकरी की चार मुद्राओं की कुछ निश्चित राशियों के संयुक्त मूल्य के रूप में की जाती है। टोकरी को चीनी युआन के साथ पांच मुद्राओं तक विस्तारित किया जाएगा।
आईएमएफ में शामिल होने पर, एक देश आम तौर पर स्वीकृत विदेशी मुद्राओं (जैसे अमेरिकी डॉलर, यूरो, येन, या पाउंड स्टर्लिंग) या विशेष आहरण अधिकार (एसडीआर) के रूप में अपने कोटे के एक चौथाई तक योगदान देता है। शेष तीन तिमाहियों का भुगतान देश की राष्ट्रीय मुद्रा में किया जाता है। कोटा के आकार की हर पांच साल में कम से कम एक बार समीक्षा की जाती है।
कोटा मोटे तौर पर आईएमएफ निर्णयों में सदस्य की मतदान शक्ति को निर्धारित करता है। एक सदस्य को आईएमएफ (इसकी पहुंच सीमा) से प्राप्त होने वाली धनराशि की राशि उसके कोटे के आधार पर निर्धारित की जाती है।
वर्तमान में, IMF के कुल कोटा संसाधन लगभग SDR 238 बिलियन (लगभग 327 बिलियन डॉलर) हैं।
आईएमएफ का सबसे बड़ा सदस्य संयुक्त राज्य अमेरिका है जिसका वर्तमान कोटा 42.1 बिलियन एसडीआर (लगभग $59 बिलियन) है और सबसे छोटा सदस्य तुवालु है जिसका वर्तमान कोटा 1.8 मिलियन एसडीआर (लगभग 2.5 मिलियन डॉलर) है।
रूस मई 1992 से अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष का सदस्य रहा है, जिसने इसके समझौते के लेख (चार्टर) को स्वीकार किया है। रूस का कोटा 5.9 अरब एसडीआर (करीब 8.3 अरब डॉलर) है।
आईएमएफ की मुख्य वित्तीय भूमिका भुगतान संतुलन की कठिनाइयों का सामना करने वाले सदस्यों को अल्पकालिक ऋण प्रदान करना है। जो सदस्य निधि से धन उधार लेते हैं, वे बदले में व्यायाम करने के लिए सहमत होते हैं राजनीतिक सुधारउन कारणों को खत्म करने के लिए जो इस तरह की कठिनाइयों का कारण बने। आईएमएफ से उधार लेने की राशि कोटा के अनुपात में सीमित है। फंड कम आय वाले सदस्य देशों को रियायती सहायता भी प्रदान करता है।
इस समय सबसे बड़े कर्जदार पुर्तगाल, ग्रीस, आयरलैंड, यूक्रेन हैं।
आईएमएफ की शासी निकाय, बोर्ड ऑफ गवर्नर्स, जिसमें सभी सदस्य देशों का प्रतिनिधित्व किया जाता है, की सालाना बैठक होती है। दिन-प्रतिदिन के कार्यों का प्रबंधन 24 सदस्यों के कार्यकारी बोर्ड द्वारा किया जाता है। अंतर्राष्ट्रीय मौद्रिक और वित्तीय समिति, जिसके 24 सदस्य बोर्ड ऑफ गवर्नर्स के सदस्य हैं, बोर्ड को उसकी क्षमता के भीतर मामलों पर सलाह देती है।
प्रबंध निदेशक को कार्यकारी बोर्ड द्वारा नवीकरणीय पांच साल की अवधि के लिए नियुक्त किया जाता है। आईएमएफ के प्रबंध निदेशक आईएमएफ के कार्यकारी बोर्ड के अध्यक्ष और आईएमएफ के चीफ ऑफ स्टाफ दोनों हैं। प्रबंध निदेशक को उनके काम में चार उप प्रबंध निदेशकों द्वारा सहायता प्रदान की जाती है।
2011 में, फ्रांसीसी अर्थव्यवस्था और वित्त मंत्री क्रिस्टीन लेगार्ड को IMF का प्रबंध निदेशक चुना गया था।
आईएमएफ की वर्ल्ड इकोनॉमिक आउटलुक और ग्लोबल फाइनेंशियल स्टेबिलिटी रिपोर्ट साल में दो बार प्रकाशित की जाती है, साथ ही कई अन्य अध्ययन भी।
पुनर्निर्माण और विकास के लिए अंतर्राष्ट्रीय बैंक (IBRD) द्वितीय विश्व युद्ध से प्रभावित देशों के आर्थिक विकास को प्रोत्साहित करने के लिए बनाया गया एक अंतरराज्यीय मौद्रिक और वित्तीय संगठन है।
IBRD की स्थापना 1944 में ब्रेटन वुड्स में अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा और वित्तीय सम्मेलन के निर्णयों के अनुसार IMF के साथ मिलकर की गई थी।
आईबीआरडी समझौता आधिकारिक तौर पर 27 दिसंबर, 1945 को लागू हुआ, लेकिन बैंक ने 1946 में काम करना शुरू किया।
औपचारिक रूप से, IBRD विश्व बैंक के भीतर UN की एक विशेष एजेंसी है, लेकिन बैंक के चार्टर और UN और IBRD के बीच हस्ताक्षरित समझौते के अनुसार, बैंक वास्तव में अपने निर्णयों में स्वतंत्र है।
IBRD शेयरधारक 188 सदस्य राज्यों की सरकारें हैं। केवल अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष के सदस्य ही IBRD के सदस्य हो सकते हैं।
आईबीआरडी विकासशील देशों को विश्लेषणात्मक, तकनीकी और सलाहकार सेवाओं के साथ संयुक्त वित्तीय संसाधन प्रदान करता है, जिसमें मध्यम आय वाले देशों और क्रेडिट योग्य कम आय वाले देश शामिल हैं।
विशेष रूप से, आईबीआरडी:
- लंबी अवधि के मानव और सामाजिक विकास की जरूरतों को पूरा करने में योगदान देता है जो निजी उधारदाताओं द्वारा वित्त पोषित नहीं हैं;
- प्रमुख आर्थिक और संस्थागत सुधारों के कार्यान्वयन का समर्थन करता है (उदाहरण के लिए, सामाजिक सुरक्षा जाल और भ्रष्टाचार के खिलाफ लड़ाई के क्षेत्र में);
- निजी पूंजी को आकर्षित करने के लिए एक अनुकूल निवेश वातावरण बनाता है;
- सदस्य देशों की वित्तीय बाजारों तक पहुंच की सुविधा उन शर्तों की तुलना में अक्सर अधिक अनुकूल होती है, जिन पर वे इसकी सहायता के बिना वित्तपोषण प्राप्त कर सकते थे।
वाणिज्यिक उधार के विपरीत, आईबीआरडी वित्तपोषण न केवल उधार लेने वाले देशों की ज़रूरतों को पूरा करता है, बल्कि संचित अंतर्राष्ट्रीय अनुभव और ज्ञान के हस्तांतरण के साथ-साथ तकनीकी सहायता के लिए एक चैनल के रूप में भी कार्य करता है।
IBRD इसके अधिकांश भाग को आकर्षित करता है वित्तीय संसाधनविश्व पूंजी बाजारों में। जारी किए गए ऋणों की कुल राशि $500 बिलियन से अधिक है।
2014 के वित्तीय वर्ष के अंत में, IBRD के सबसे बड़े कर्जदार ब्राजील ($2.019 मिलियन), भारत ($1.975 मिलियन), चीन ($1.615 मिलियन), यूक्रेन ($1.382 मिलियन), रोमानिया ($1.374 मिलियन) थे।
पुनर्निर्माण और विकास के लिए अंतर्राष्ट्रीय बैंक और अंतर्राष्ट्रीय विकास संघ विश्व बैंक बनाते हैं। अंतर्राष्ट्रीय वित्त निगम, बहुपक्षीय निवेश गारंटी एजेंसी और अंतर्राष्ट्रीय निवेश विवाद निपटान केंद्र के साथ मिलकर वे विश्व बैंक समूह बनाते हैं।
बोर्ड ऑफ गवर्नर्स IBRD का सर्वोच्च निकाय है, जिसमें प्रत्येक देश का प्रतिनिधित्व एक राष्ट्रीय प्रबंधक द्वारा किया जाता है।
निदेशक मंडल एक कार्यकारी निकाय है जो बैंक की नीति पर निर्णय लेता है और ऋण के प्रावधान को मंजूरी देता है। 25 सदस्यों से मिलकर बनता है। पांच कार्यकारी निदेशक पांच सबसे बड़े शेयरधारक सदस्य देशों का प्रतिनिधित्व करते हैं, शेष कार्यकारी निदेशक देशों के समूहों का प्रतिनिधित्व करते हैं।
बैंक के अध्यक्ष निदेशक मंडल की बैठकों की अध्यक्षता करते हैं और बैंक के व्यवसाय की समग्र दिशा के लिए जिम्मेदार होते हैं। परंपरा के अनुसार, विश्व बैंक का अध्यक्ष संयुक्त राज्य अमेरिका का नागरिक है, वह देश जो बैंक का सबसे बड़ा शेयरधारक है। राष्ट्रपति को पांच साल के कार्यकाल के लिए बोर्ड ऑफ गवर्नर्स द्वारा चुना जाता है और वह फिर से चुनाव के लिए पात्र होता है।
यह पद जिम योंग किम के पास है।
IBRD इक्विटी पर रिटर्न और दिए गए ऋणों पर एक छोटे से मार्जिन से एक वार्षिक आय अर्जित करता है, जो संगठन को अपने परिचालन खर्चों को कवर करने, वित्तीय क्षमता को मजबूत करने के लिए भंडार की भरपाई करने और अंतर्राष्ट्रीय विकास संघ के बजट में वार्षिक हस्तांतरण प्रदान करने की अनुमति देता है - एक फंड सबसे गरीब देशों की मदद करने के लिए।
सामग्री आरआईए नोवोस्ती और खुले स्रोतों से मिली जानकारी के आधार पर तैयार की गई थी
परिचय 3
अध्याय I. अंतर्राष्ट्रीय क्रेडिट संगठन 4
1.1. उद्देश्य, सिद्धांत और वर्गीकरण। विश्व बैंक समूह 4
1.2. अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष (आईएमएफ) 13
1.3. पुनर्निर्माण और विकास के लिए अंतर्राष्ट्रीय बैंक (आईबीआरडी) 21
दूसरा अध्याय। रूस में आईएमएफ और आईबीआरडी उधार का कार्यान्वयन 27
2.1. रूस और आईएमएफ। सहयोग विश्लेषण 27
2.2. रूस और आईबीआरडी। सहयोग विश्लेषण 36
2.3. 2004-2005 में आईएमएफ और आईबीआरडी के साथ रूस के संबंध। 41
निष्कर्ष 46
प्रयुक्त साहित्य की सूची 47
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यह कार्य संख्या 3542 का परिचय संस्करण है, मूल की कीमत 500 रूबल है। माइक्रोसॉफ्ट वर्ड में बनाया गया है।
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परिचय
अंतर्राष्ट्रीय मौद्रिक और वित्तीय संबंध एक अभिन्न अंग हैं और बाजार अर्थव्यवस्था के सबसे जटिल क्षेत्रों में से एक हैं। वे राष्ट्रीय और विश्व अर्थव्यवस्था की समस्याओं पर ध्यान केंद्रित करते हैं, जिसका विकास ऐतिहासिक रूप से समानांतर में होता है, और बारीकी से जुड़ा हुआ है। आर्थिक संबंधों के अंतर्राष्ट्रीयकरण के साथ, वस्तुओं, सेवाओं और विशेष रूप से पूंजी और ऋणों के अंतर्राष्ट्रीय प्रवाह में वृद्धि होती है। प्रमुख औद्योगीकृत देश, जो प्रतिद्वंद्वी भागीदारों के रूप में कार्य करते हैं, का अंतर्राष्ट्रीय मौद्रिक और वित्तीय संबंधों पर बहुत प्रभाव पड़ता है। पिछले दशकों को इस क्षेत्र में विकासशील देशों की सक्रियता से चिह्नित किया गया है।
नए कारकों के प्रभाव में, अंतर्राष्ट्रीय मौद्रिक और वित्तीय संबंधों का कामकाज अधिक जटिल हो गया है और लगातार परिवर्तन की विशेषता है। इसलिए, विश्व अनुभव का अध्ययन है गहन अभिरुचिरूस में उभरती बाजार अर्थव्यवस्था के लिए। विश्व समुदाय में रूस का क्रमिक एकीकरण, अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष (आईएमएफ) और समूह में प्रवेश इंटरनेशनल बैंकपुनर्निर्माण और विकास (IBRD) को मुद्राओं, ऋणों, प्रतिभूतियों, सोने के लिए विश्व बाजारों में आम तौर पर स्वीकृत सभ्य आचार संहिता के ज्ञान की आवश्यकता होती है।
इस अध्ययन का उद्देश्य अंतरराष्ट्रीय क्रेडिट संगठन हैं।
अध्ययन का विषय आईएमएफ और आईबीआरडी के बीच रूस के साथ सबसे महत्वपूर्ण क्रेडिट संस्थानों के रूप में बातचीत की विशेषताएं हैं।
इस कार्य का उद्देश्य अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष (IMF) की संरचना और पुनर्निर्माण और विकास के लिए अंतर्राष्ट्रीय बैंक (IBRD) के समूह का अध्ययन करना है।
इस लक्ष्य को प्राप्त करने के लिए, हम अध्ययन के उद्देश्यों को परिभाषित करते हैं:
आईएमएफ और आईबीआरडी से ऋण देने के लिए कार्रवाई के तंत्र, शर्तों और प्रणाली पर विचार करें।
रूस में अंतर्राष्ट्रीय मौद्रिक और वित्तीय संबंधों की विशेषताओं का अध्ययन करना।
रूस में विदेशी निवेश के क्रेडिट और अंतर्वाह की विशेषताएं, अंतर्राष्ट्रीय वित्तीय संस्थानों में भागीदारी की समस्याएं।
क्रेडिट संस्थानों की अर्थव्यवस्था में सार, विकासवादी गठन, कार्यों और भूमिका को प्रकट करने के लिए
रूस की गतिविधियों में क्रेडिट संगठनों के स्थानों और भूमिकाओं की पुष्टि करना।
रूस के साथ आईएमएफ और आईबीआरडी के बीच बातचीत में सुधार के लिए क्षेत्रों की पहचान करना।
रूस के साथ आईएमएफ और आईबीआरडी के बीच बातचीत के गठन और रखरखाव के तरीकों पर विचार करना।
काम लिखते समय, निम्नलिखित सामान्य वैज्ञानिक अनुसंधान विधियों का उपयोग किया गया था: अमूर्तता, प्रेरण, कटौती, विश्लेषण और संश्लेषण, सादृश्य, तुलना, अवलोकन, द्वंद्वात्मकता।
पाठ्यक्रम कार्य में एक परिचय, दो अध्याय, एक निष्कर्ष, संदर्भों की सूची और अनुप्रयोग शामिल हैं।
पाठ्यक्रम कार्य का पहला अध्याय क्रेडिट संस्थानों की गतिविधियों के लिए सैद्धांतिक दृष्टिकोण का सार प्रस्तुत करता है। आईएमएफ, आईबीआरडी और अन्य के अंतरराष्ट्रीय क्रेडिट संगठनों की गतिविधियों और विकास का विश्लेषण किया जाता है।
पाठ्यक्रम के दूसरे अध्याय में रूस की गतिविधियों में आईएमएफ और आईबीआरडी की विशेष भूमिका की पुष्टि की जाती है और उनके साथ बातचीत बनाने और बनाए रखने के तरीकों का विश्लेषण किया जाता है।
अध्याय I. अंतर्राष्ट्रीय ऋण संगठन
1.1. उद्देश्य, सिद्धांत और वर्गीकरण। विश्व बैंक समूह
अंतर्राष्ट्रीयकरण को मजबूत बनाना आर्थिक जीवननेतृत्व करने के लिए तीव्र बढ़ोतरीविश्व अर्थव्यवस्था और अंतर्राष्ट्रीय आर्थिक संबंधों से संबंधित समस्याओं की संख्या जिन्हें द्विपक्षीय आधार पर हल नहीं किया जा सकता है, लेकिन इसके लिए बड़ी संख्या में राज्यों या दुनिया के सभी राज्यों की भागीदारी की आवश्यकता होती है, जो मानवता के सामने वैश्विक समस्याओं को हल करने में विशेष रूप से महत्वपूर्ण है। . लेकिन यह सिर्फ मात्रा के बारे में नहीं है। रोजमर्रा के आर्थिक जीवन में हल किए जाने वाले मुद्दों की प्रकृति की जटिलता के लिए एक संस्थागत, स्थायी तंत्र की मदद से उनके त्वरित समाधान की आवश्यकता होती है। अंतर्राष्ट्रीय आर्थिक संगठनों को ऐसा तंत्र कहा जाता है।
सभी अंतर्राष्ट्रीय आर्थिक संगठन आमतौर पर दो श्रेणियों में विभाजित होते हैं: अंतरसरकारी, जिसमें राज्य सीधे शामिल होते हैं, और गैर-सरकारी, जिसमें निर्माताओं, कंपनियों और फर्मों, वैज्ञानिक समाजों और अन्य संगठनों के संघ शामिल होते हैं।
संभव विभिन्न वर्गीकरणइन संगठनों। आधुनिक परिस्थितियों में, उनमें से निम्नलिखित प्रकारों को अलग करना उचित है:
1. अंतरराज्यीय सार्वभौमिक संगठन, जिसका उद्देश्य और विषय दुनिया के सभी राज्यों के लिए रुचिकर हैं।
2. अंतरराज्यीय संगठनक्षेत्रीय और अंतरक्षेत्रीय प्रकृति, जो राज्यों द्वारा आर्थिक और वित्तीय सहित विभिन्न मुद्दों को हल करने के लिए बनाई गई हैं
3. विश्व बाजार के कुछ क्षेत्रों में काम कर रहे अंतर्राष्ट्रीय आर्थिक संगठन। इस मामले में, वे अक्सर कमोडिटी संगठनों के रूप में कार्य करते हैं, जो देशों के एक विस्तृत या संकीर्ण सर्कल को एकजुट करते हैं।
4. "सात" प्रकार (यूएसए, जापान, कनाडा, जर्मनी, फ्रांस, ग्रेट ब्रिटेन और इटली) के अर्ध-औपचारिक संघों द्वारा प्रतिनिधित्व अंतर्राष्ट्रीय आर्थिक संगठन। पूरे ग्रह पर आर्थिक "मौसम" काफी हद तक विश्व अर्थव्यवस्था के इन नेताओं की अर्थव्यवस्था की स्थिति पर निर्भर करता है।
5. विभिन्न व्यापार और आर्थिक, मौद्रिक और ऋण, क्षेत्रीय या विशेष आर्थिक और वैज्ञानिक और तकनीकी संगठन।
अंतर्राष्ट्रीय और क्षेत्रीय मौद्रिक और वित्तीय संगठन मौद्रिक और वित्तीय संबंधों सहित अंतर्राष्ट्रीय आर्थिक को विनियमित करने के लिए अंतरराज्यीय समझौतों के आधार पर बनाए गए संस्थान हैं। इन संगठनों में शामिल हैं: अंतर्राष्ट्रीय निपटान बैंक, अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष, पुनर्निर्माण और विकास के लिए अंतर्राष्ट्रीय बैंक और क्षेत्रीय विकास बैंक।
अंतर्राष्ट्रीय मौद्रिक और वित्तीय और ऋण संगठन वैश्विक अर्थव्यवस्था में तेजी से प्रमुख भूमिका निभा रहे हैं। सबसे पहले, उनकी गतिविधियां मुद्रा निपटान संबंधों के कामकाज में आवश्यक नियामक सिद्धांत और एक निश्चित स्थिरता को पेश करना संभव बनाती हैं। दूसरे, उन्हें देशों के बीच मौद्रिक और निपटान संबंध स्थापित करने के लिए एक मंच के रूप में सेवा करने के लिए कहा जाता है, और उनका यह कार्य लगातार बढ़ रहा है। तीसरा, विश्व अर्थव्यवस्था की सबसे महत्वपूर्ण समस्याओं पर विकास के रुझानों और विकासशील सिफारिशों के बारे में जानकारी के अध्ययन, विश्लेषण और सारांश के क्षेत्र में अंतर्राष्ट्रीय मौद्रिक और वित्तीय और क्रेडिट संगठनों का महत्व बढ़ रहा है।
विश्व बैंक समूह पांच निकट से संबंधित संस्थानों से बना है जिनका सामान्य लक्ष्य विकसित देशों की मदद करना है वित्तीय सहायताविकासशील देश। इस समूह में शामिल हैं:
1. पुनर्निर्माण विकास के लिए अंतर्राष्ट्रीय बैंक (IBRD) विश्व बैंक समूह का मुख्य घटक है। 1945 में स्थापित अपेक्षाकृत धनी विकासशील देशों को ऋण प्रदान करने के अपने प्रयासों पर ध्यान केंद्रित करता है। इस बैंक को अक्सर विश्व बैंक के रूप में जाना जाता है।
2. अंतर्राष्ट्रीय विकास संघ (आईडीए)। 1960 में गठित विश्व बैंक से ऋण लेने में सक्षम नहीं होने वाले सबसे गरीब विकासशील देशों को विशेष रूप से नरम ऋण का प्रावधान करता है। आईडीए सालाना 5 अरब डॉलर तक का कर्ज देता है।
अंतर्राष्ट्रीय विकास संघ मूल रूप से वित्तपोषण के लिए परियोजनाओं के चयन के संबंध में आईबीआरडी के समान नीति का पालन करता है। आईडीए आवश्यकताएं आईबीआरडी आवश्यकताओं की तुलना में नरम हैं और देश के ऋण के स्तर के बारे में इतना अधिक नहीं हैं, बल्कि प्रदान किए गए धन के लक्षित और कुशल उपयोग के बारे में हैं। इसके अलावा, प्रति व्यक्ति जीएनपी के स्तर के लिए एक मानदंड औपचारिक रूप से स्थापित किया गया है, जिस पर एक देश आईडीए फंड प्राप्त कर सकता है: 1305 डॉलर से अधिक नहीं। (आईबीआरडी, इसके विपरीत, अधिक है)। व्यवहार में, हालांकि, आईडीए ऋण आय के काफी निचले स्तर पर प्रदान किए जाते हैं। उधारकर्ता सरकार, या ऐसा संगठन हो सकता है जिसके पास सरकारी गारंटी हो। अधिकांश ऋण और ऋण एक "परियोजना प्रकृति" के होते हैं, अर्थात। विशिष्ट परियोजनाओं के लिए आवंटित।
निधियों का वितरण करते समय, आईडीए गरीबी से लड़ने, पर्यावरण की रक्षा करने और राष्ट्र राज्यों की व्यापक आर्थिक और क्षेत्रीय नीतियों का समर्थन करने को विशेष प्राथमिकता देता है।
ऋण की शर्तें वित्तपोषित परियोजना की अवधि पर निर्भर करती हैं, लेकिन सामान्य तौर पर, आईडीए की चुकौती अवधि 35-40 वर्ष होती है।
3. अंतर्राष्ट्रीय वित्त निगम (आईएफसी)। 1956 में स्थापित
यह इच्छुक निजी निवेशकों के साथ रियायती ऋण प्रदान करके विकासशील देशों में निजी आर्थिक पहल को बढ़ावा देता है। IBRD और IDA के विपरीत, सदस्य देशों को IFC की वाणिज्यिक प्रकृति को दर्शाते हुए, जो वे सदस्यता लेते हैं, उसका पूरा भुगतान करना चाहिए।
आईएफसी चार्टर के अनुच्छेद 1 में कहा गया है कि संगठन का मुख्य लक्ष्य अंतरराष्ट्रीय और निजी पूंजी के प्रयासों, कम विकसित सदस्य देशों में निजी निवेश को बढ़ावा देने के प्रबंधकों के अनुभव को जोड़ना है। ऐसे वित्तीय संस्थान की आवश्यकता इसलिए उठी क्योंकि आईबीआरडी, अपनी स्थिति से, केवल सरकारों को ऋण प्रदान करता है या सरकारी गारंटी की आवश्यकता होती है और निजी फर्मों की अधिकृत पूंजी में भाग लेने का अधिकार नहीं होता है। इसके विपरीत, आईएफसी निजी उद्यमों की इक्विटी में भाग लेता है और ऐसे उद्यमों के शेयरों और ऋण की बिक्री की सुविधा भी देता है, और गारंटी प्रदान करके ऐसे उद्यमों के शेयरों और ऋण की बिक्री की सुविधा प्रदान करता है। इसी समय, आईएफसी के साथ-साथ निजी उद्यमों के वित्तपोषण में भागीदारी में राज्य की पूंजी भी शामिल है, दोनों ऋण के रूप में और शेयरों के रूप में।
1980 के दशक के मध्य तक। IFC को मुख्य रूप से सदस्य देशों के वैधानिक भुगतान, IBRD ऋण और परिचालन लाभ से धन प्राप्त हुआ। 1985 के बाद से अंतरराष्ट्रीय पूंजी बाजार में पुनर्वित्त की नीति का महत्व बढ़ रहा है। आईएफसी पुनर्वित्त का एक अन्य स्रोत विकासशील देशों में निजी उद्यमों की इक्विटी पूंजी में शेयरों की बिक्री है, खासकर जब से इस तरह की भागीदारी समय में सीमित है। 1995 के बाद से, IFC ने विशेष रूप से बनाए गए अपतटीय ट्रस्ट संगठन को ऋण पर दावों की बिक्री शुरू कर दी है जो संस्थागत निवेशकों और बैंकों को विशेष रूप से जारी किए गए प्रमाणपत्रों को वितरित करके ऋणों को प्रतिभूतिकृत करता है (किसी भी संपत्ति को प्रतिभूतियों में बदल देता है)।
IFC की वित्तीय सहायता लंबी अवधि के ऋण, इक्विटी, गारंटी या इनमें से एक संयोजन के रूप में हो सकती है। जबकि IFC को सरकारी गारंटी की आवश्यकता नहीं है, यह अपने धन के लाभार्थियों की साख की सावधानीपूर्वक समीक्षा करता है। इसके अलावा, आईएफसी की भागीदारी से फंडिंग जोखिम कम हो जाता है, आमतौर पर सिंडिकेटेड ऋणों में, कुल लागत के 25% से अधिक को कवर नहीं करता है। IFC ऋण मुख्य रूप से वित्तीय सेवाओं और पूंजी बाजार संस्थानों के विकास को वित्तपोषित करने के लिए हैं। प्रसंस्करण उद्योग, मोटर वाहन उद्योग के लिए ऋण भी बहुत महत्वपूर्ण हैं, रसायन उद्योगऔर पर्यटन क्षेत्र।
IFC ऋणों की वित्तीय शर्तें IBRD और IDA की तुलना में अधिक "कठिन" हैं। IFC के अधिकांश ऋण विभिन्न प्रकार की मुद्राओं में स्थिर या अस्थायी दरों पर 7 से 12 वर्षों के लिए हैं।
निजी फर्मों की इक्विटी में आईएफसी की भागीदारी संबंधित देश की राष्ट्रीय मुद्रा में धन उपलब्ध कराकर की जाती है। निवेश परियोजना के कार्यान्वयन के बाद भागीदारी शेयर बेचे जाते हैं। इसके अलावा, IFC, निजी निवेशकों के हित को बढ़ाने के लिए, अधिकृत पूंजी में योगदान की राशि की गारंटी देता है। आईएफसी नुकसान के जोखिम को वहन करते हुए निवेशकों द्वारा प्रदान की गई धनराशि को अधिकृत पूंजी में निवेश करता है। लाभांश और पूंजीगत लाभ निवेशकों और IFC के बीच एक समझौते के अनुसार साझा किए जाते हैं। समझौते की समाप्ति के बाद, निवेशक अपने नाम पर भागीदारी शेयर को फिर से लिखने या इसे त्यागने की संभावना के बीच चयन करता है, और कम से कम प्रारंभिक पूंजी योगदान उसे वापस कर दिया जाता है।
4. अंतर्राष्ट्रीय निवेश गारंटी एजेंसी (आईएजीआई)। 1988 में बनाया गया
बहुपक्षीय निवेश गारंटी एजेंसी सदस्य देशों के बीच निवेश के प्रवाह को प्रोत्साहित करने में अंतरराज्यीय स्तर पर एक आवश्यक भूमिका निभाती है, विशेष रूप से विकासशील देशों में, यह विश्व बैंक समूह के सदस्यों में से एक है।
इस एजेंसी का मुख्य कार्य सदस्य देशों में से एक में किए गए निवेश के संबंध में गैर-वाणिज्यिक जोखिमों के खिलाफ गारंटी प्रदान करना है। एजेंसी द्वारा स्वतंत्र रूप से या अन्य संगठनों के साथ संयुक्त रूप से गारंटी प्रदान की जाती है। विदेशी निवेश की पहली गारंटी के साथ, MIGA गैर-वाणिज्यिक जोखिमों का पुनर्बीमा प्रदान करता है। एजेंसी निवेश के लिए गारंटी प्रदान करने के लिए विशेष रूप से इच्छुक है जिसके लिए निजी बीमाकर्ताओं या पुनर्बीमाकर्ताओं द्वारा उचित शर्तों पर समान कवरेज प्रदान नहीं किया गया है।
जिन गैर-व्यावसायिक जोखिमों के लिए MIGA गारंटी प्रदान करता है उनमें शामिल हैं: मुद्रा हस्तांतरण प्रतिबंध: स्वामित्व और इसी तरह के उपाय जिसके परिणामस्वरूप गारंटी धारक को ऐसे निवेश से स्वामित्व, नियंत्रण, या भौतिक आय का नुकसान होता है; अनुबंधों का उल्लंघन; युद्ध या नागरिक अशांति।
मेजबान देश में सचेत कार्रवाइयों के अलावा, जिसके परिणामस्वरूप विदेशी निवेशकों को नुकसान होता है, MIGA गारंटी राष्ट्रीय सरकारों द्वारा निष्क्रियता के मामलों पर भी लागू होती है, जहां उनका हस्तक्षेप आवश्यक था। साथ ही, विभिन्न प्रकार के आरक्षण प्रदान किए जाते हैं जो व्याख्या करने की अनुमति देते हैं नकारात्मक परिणामसामान्य आर्थिक स्थिति के परिणामस्वरूप विदेशी निवेशकों की गतिविधियों में। उदाहरण के लिए, एक विदेशी निवेशक को यह साबित करना होगा कि उसे मेजबान सरकार की भेदभावपूर्ण नीतियों के परिणामस्वरूप नुकसान हुआ है, न कि अर्थव्यवस्था को विनियमित करने के लिए सामान्य आर्थिक उपायों के परिणामस्वरूप।
गारंटियां केवल विकासशील देशों - MIGA के सदस्यों में उत्पन्न होने वाले जोखिमों के मामले में प्रदान की जाती हैं। गारंटी का उद्देश्य प्रत्यक्ष विदेशी निवेश है, जिसमें मेजबान देश के क्षेत्र में कंपनियों के शेयरों की खरीद के माध्यम से किए गए निवेश शामिल हैं। एक सत्र के रूप में, निवेशक एजेंसी को गारंटीकृत निवेश से जुड़े अधिकार या दावे सौंपता है। एजेंसी को पूंजी की आवाजाही में आने वाली बाधाओं को दूर करने में भी योगदान देना चाहिए, जिसमें प्रत्यक्ष विदेशी निवेश को प्रोत्साहित करने के लिए एकतरफा और बहुपक्षीय समझौतों पर हस्ताक्षर करना और निवेशकों और मेजबान देशों के बीच विवादों का निपटारा करना शामिल है।
5. निवेश विवादों के निपटान के लिए अंतर्राष्ट्रीय केंद्र (ICSID)। 1966 में स्थापित सरकारों और विदेशी निवेशकों के बीच मध्यस्थता और विवाद समाधान सेवाओं के प्रावधान के माध्यम से अंतर्राष्ट्रीय निवेश के प्रवाह को सुगम बनाता है, सलाह प्रदान करता है, अनुसंधान करता है, विभिन्न देशों के निवेश कानून के बारे में जानकारी रखता है।
इन संगठनों को एक अलग दृष्टिकोण से वर्गीकृत करना भी संभव है।
दो मुख्य संगठन: पुनर्निर्माण और विकास के लिए अंतर्राष्ट्रीय बैंक और इसकी सहायक अंतर्राष्ट्रीय विकास संघ। इन संगठनों के अलावा, विश्व बैंक समूह में IFC, MIGA, ICSID के सहयोगी सदस्यों के अधिकार भी शामिल हैं।
विश्व बैंक समूह संगठनों के मुख्य उद्देश्य हैं:
ए) भाग लेने वाले देशों की राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था के पुनर्निर्माण और विकास में सहायता;
बी) गारंटी के प्रावधान और निजी लेनदारों और अन्य निवेशकों के ऋण और निवेश में भागीदारी के माध्यम से निजी और विदेशी निवेश को प्रोत्साहित करना;
सी) अंतर्राष्ट्रीय व्यापार में संतुलित विकास को प्रोत्साहित करना और भाग लेने वाले देशों के संतुलित भुगतान संतुलन को बनाए रखना।
कार्यों के कार्यान्वयन के लिए समन्वित तंत्र विकसित किए जा रहे हैं, जो संगठनात्मक एकीकरण द्वारा भी सुनिश्चित किया जाता है, विशेष रूप से, एक सामान्य अध्यक्ष, बोर्ड ऑफ गवर्नर्स और कार्यकारी निदेशालय की उपस्थिति। कोटा, वोटों की संख्या और शासी निकायों में प्रतिनिधित्व के निर्धारण के सिद्धांत विश्व बैंक समूह और अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष के लिए समान हैं। उनके बोर्ड ऑफ गवर्नर्स साल में एक बार एक संयुक्त बैठक आयोजित करते हैं।
हालांकि, डब्ल्यूबीजी संगठनों के वित्त पोषण तंत्र, सहायता के लिए उम्मीदवार देशों के चयन के मानदंड और ऋण देने की शर्तों में विशिष्टताएं हैं। प्रत्येक संगठन कानूनी रूप से स्वतंत्र है। IFC और MIGA के अपने कर्मचारी कर्मचारी और अपने स्वयं के कार्यकारी उपाध्यक्ष हैं। आईएमएफ की तरह, डब्ल्यूबीजी एक क्षेत्रीय-क्षेत्रीय सिद्धांत पर बनाया गया है: कुछ उपाध्यक्ष क्षेत्रीय विभागों के प्रमुख होते हैं, जबकि बाकी सरकार के विशिष्ट क्षेत्रों के लिए जिम्मेदार होते हैं। हालांकि, डब्ल्यूबीजी की क्षेत्रीय संरचना आईएमएफ की तुलना में अधिक व्यापक है। इसके अलावा, डब्ल्यूबीजी संगठनों में विशेषज्ञों की एक अधिक प्रतिनिधि संरचना है: अर्थशास्त्रियों और वित्तीय विशेषज्ञों (आईएमएफ में) के अलावा, इंजीनियरों, कृषिविदों, वकीलों, दूरसंचार और विभिन्न अन्य उद्योगों के विशेषज्ञ भी यहां काम करते हैं। उनका काम उन परियोजनाओं की सावधानीपूर्वक समीक्षा करना है जिनके लिए वित्त पोषण प्रस्तावित है।
1992 से रूस आईएमएफ और विश्व बैंक का सदस्य रहा है।
बैंक फॉर इंटरनेशनल सेटलमेंट्स (बीआईएस) पहला अंतरराज्यीय बैंक है, जिसे 1930 में आयोजित किया गया था। बेसल में केंद्रीय बैंकों के एक अंतरराष्ट्रीय बैंक के रूप में। इसके आयोजक इंग्लैंड, फ्रांस, इटली, जर्मनी, बेल्जियम, जापान के जारीकर्ता बैंक और मॉर्गन बैंकिंग हाउस की अध्यक्षता में अमेरिकी बैंकों का एक समूह थे।
बीआईएस के कार्यों में से एक जर्मन पुनर्भुगतान भुगतान और युद्ध ऋण के निपटान की सुविधा के साथ-साथ केंद्रीय बैंकों और उनके बीच बस्तियों के बीच सहयोग को बढ़ावा देना था। बीआईएस आज भी प्रमुख विकसित देशों के केंद्रीय बैंकों के समन्वयक के अपने मुख्य कार्य को बरकरार रखता है। यह 30 देशों के केंद्रीय बैंकों को एकजुट करता है, मुख्य रूप से यूरोपीय वाले। 1979 से, बीआईएस यूरोपीय मुद्रा प्रणाली में भाग लेने वाले देशों के बीच एक डिपॉजिटरी के रूप में कार्य कर रहा है। यूरोपीय संघकोयला और इस्पात (ईसीएससी) ओईसीडी और उसके सदस्य देशों की ओर से संचालित होता है।
बीआईएस जमा और ऋण, मुद्रा, स्टॉक लेनदेन, सोने की खरीद और बिक्री और भंडारण करता है, केंद्रीय बैंकों के एजेंट के रूप में कार्य करता है। पश्चिमी यूरोपीय अंतरराष्ट्रीय बैंक होने के नाते, बीआईएस मौद्रिक और ऋण संबंधों के अंतरराज्यीय विनियमन करता है। यूरोपीय संघ के क्षेत्रीय मौद्रिक और ऋण संगठनों के बारे में भी कहना आवश्यक है।
यूरोपीय निवेश बैंक (ईआईबी) की स्थापना 1958 में पिछड़े क्षेत्रों के विकास, अंतरराज्यीय परियोजनाओं के कार्यान्वयन और उत्पादन के क्षेत्रीय ढांचे के आधुनिकीकरण के लिए 20 से 25 वर्षों की अवधि के लिए ऋण प्रदान करने के लिए की गई थी।
यूरोपीय मुद्रा सहयोग कोष (EFZS) की स्थापना 1973 में यूरोपीय मौद्रिक प्रणाली के ढांचे के भीतर की गई थी, 1994 से - यूरोपीय मुद्रा संस्थान (EMI)। यह देशों के भुगतान संतुलन में घाटे को कवर करने के लिए ऋण प्रदान करता है - ईएमयू के सदस्य, उनके आर्थिक स्थिरीकरण कार्यक्रमों के कार्यान्वयन के अधीन। ईएमयू के ढांचे के भीतर, ईएमआई को सदस्य देशों के लिए क्रेडिट और निपटान सेवाओं के कार्यों के साथ सौंपा गया है।
यूरोपियन बैंक फॉर रिकंस्ट्रक्शन एंड डेवलपमेंट (EBRD) का गठन 29 मई, 1990 को पेरिस में हस्ताक्षरित एक समझौते के तहत किया गया था, जो इस क्षेत्र के देशों के बाजार-उन्मुख में संक्रमण के संबंध में मध्य और पूर्वी यूरोप के देशों में सुधारों की सहायता के लिए किया गया था। अर्थव्यवस्था। बैंक के संस्थापक 40 देश हैं: अल्बानिया को छोड़कर सभी यूरोपीय देश, साथ ही संयुक्त राज्य अमेरिका, कनाडा, मैक्सिको, वेनेजुएला, मोरक्को, मिस्र, इज़राइल, जापान, दक्षिण कोरिया, ऑस्ट्रेलिया, न्यूजीलैंड और दो अंतरराष्ट्रीय संगठन - यूरोपीय संघऔर यूरोपीय निवेश बैंक। पूर्व यूएसएसआर ने भी बैंक के गठन में भाग लिया, रूसी संघ अब बैंक का सदस्य है।
EBRD ने अप्रैल 1991 में अपनी गतिविधि शुरू की, इसकी 70 बिलियन फ़्रैंक की पूंजी निम्नानुसार वितरित की गई: 50% आयोग के अंतर्गत आता है यूरोपीय समुदायऔर यूरोपीय संघ के देशों को 12%; 11.3% - अन्य यूरोपीय देशों के लिए; 24% - गैर-यूरोपीय राज्यों के लिए, जिनमें शामिल हैं: संयुक्त राज्य अमेरिका - राजधानी का 10%, जापान - 8.52%, पूर्वी और मध्य यूरोप के देश - 13.7%, पूर्व यूएसएसआर, और अब रूसी संघ - 6%।
EBRD का उद्देश्य मध्य और पूर्वी यूरोप के देशों के बुनियादी ढांचे के क्षेत्र में पूंजी को आकर्षित करने के लिए एक सूत्रधार और त्वरक की भूमिका निभाना है। ऋण प्रदान करके, बैंक पश्चिमी उद्योगपतियों को पूर्व में बाजारों पर विजय प्राप्त करने में आवश्यक जोखिम लेने में मदद करता है, और यह पूर्वी यूरोपीय देशों के आर्थिक स्थिरता में तेजी से संक्रमण और उनकी मुद्राओं की परिवर्तनीयता की शुरूआत में योगदान देगा।
1.2. अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष (आईएमएफ)
अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष एक अंतरराष्ट्रीय संगठन है जिसके सदस्य अंतरराष्ट्रीय लेनदेन के संचालन के लिए नियमों का पालन करने और अंतरराष्ट्रीय मुद्रा नीति और अंतरराज्यीय भुगतान लेनदेन पर बारीकी से सहयोग करने के साथ-साथ 1944 में अपनाए गए समझौते के लेखों के अनुसार बाध्य हैं। भुगतान संतुलन घाटे को दूर करने के लिए पारस्परिक वित्तीय सहायता प्रदान करना।
अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष, टैरिफ और व्यापार पर सामान्य समझौते (GATT) के साथ है और विश्व बैंक द्वारा, अंतरराष्ट्रीय आर्थिक सहयोग को मजबूत करने के लिए द्वितीय विश्व युद्ध के बाद स्थापित दुनिया के अग्रणी संगठनों में से एक।
आईएमएफ के निर्माण पर समझौता जुलाई 1944 में अपनाया गया था। ब्रेटन वुड्स (यूएसए) में 45 राज्यों के अंतर्राष्ट्रीय मौद्रिक और वित्तीय सम्मेलन में और 27 दिसंबर, 1945 को लागू हुआ। तब से, आईएमएफ ने वैश्विक वित्तीय प्रणाली के कामकाज के लिए सिद्धांतों को विकसित करने और उनके कार्यान्वयन की निगरानी में सभी आईएफसीएस के बीच अग्रणी भूमिका निभाई है। इसका सामना करने वाले कार्य मूल रूप से वही रहे, लेकिन विश्व वित्तीय प्रणाली के विकास के साथ-साथ उनके कार्यान्वयन के रूप और तरीके बदल गए। इसके अलावा, फंड के सदस्यों की सूची में काफी विस्तार हुआ है, जिसमें दुनिया के लगभग सभी देश शामिल हैं।
पहले चरण में, आईएमएफ के मुख्य कार्य थे:
मुद्रा नियंत्रण का उन्मूलन, जो द्वितीय विश्व युद्ध से पहले कई देशों द्वारा प्रचलित था;
मुद्रा परिवर्तनीयता सुनिश्चित करना;
ब्रेटन वुड्स प्रणाली के मूल सिद्धांत के अनुसार विनिमय दरों का स्थिरीकरण;
मुख्य विश्व मुद्राओं के संबंध में पहले दो कार्य काफी हद तक हल हो गए हैं। विशेष रूप से, स्पॉट लेनदेन की परिवर्तनीयता व्यावहारिक रूप से सुनिश्चित की जाती है। 1990 के बाद से, यूरोपीय संघ के देशों में, पूंजी प्रवाह की स्वतंत्रता की घोषणा की गई है। अधिकांश विकसित देशों ने विनिमय नियंत्रण को समाप्त या शिथिल कर दिया है, इसलिए आईएमएफ को अब मुक्त व्यापार को बढ़ावा देना चाहिए। हालाँकि, कई विकासशील देश, रूस सहित, संक्रमण में अर्थव्यवस्था वाले देश, मुद्रा नियंत्रण का अभ्यास जारी रखते हैं। फंड ऐसे सदस्यों के साथ वर्ष में कम से कम एक बार परामर्श करता है।
अब तक, ऐसा तंत्र खोजना संभव नहीं हो पाया है जो विनिमय दरों की सापेक्षिक स्थिरता सुनिश्चित करता हो। आधुनिक विश्व मौद्रिक प्रणाली में, निश्चित मुद्रा समानता के विचार को छोड़ दिया गया है, लेकिन व्यक्तिगत मुद्राओं की विनिमय दरों में तेज उछाल को रोकने की समस्या प्रासंगिक बनी हुई है, क्योंकि वे आर्थिक संबंधों के विघटन और टीएनसी के लिए महत्वपूर्ण नुकसान की ओर ले जाते हैं। .
आईएमएफ के सदस्य देशों की संख्या लगातार बढ़ रही है (2002 - 182 में)। 1990 में आईएमएफ सीआईएस देशों के साथ-साथ स्विट्जरलैंड में शामिल हो गया, जो पहले "रचनात्मक गैर-सदस्यता" के सिद्धांत का पालन करता था।
आईएमएफ का शासी निकाय बोर्ड ऑफ गवर्नर्स (प्रबंधक) है, जिसमें प्रत्येक भाग लेने वाले देशों का अपना प्रतिनिधि होता है - मुख्य रूप से मौद्रिक नीति के लिए अपने देश में जिम्मेदार मंत्री, या जारीकर्ता बैंक के अध्यक्ष। बोर्ड ऑफ गवर्नर्स सबसे महत्वपूर्ण मुद्दों पर निर्णय लेने के लिए अधिकृत है, विशेष रूप से, नए सदस्यों का प्रवेश, भागीदारी कोटा की स्थापना और परिवर्तन, देशों के लिए अतिरिक्त एसडीआर का प्रावधान। 1972 के बाद से तदर्थ समितियांबोर्ड ऑफ गवर्नर्स पर मौद्रिक प्रणाली के कामकाज और इसके आगे के विकास की देखरेख करने का आरोप लगाया गया था।
1974 तक, यह कार्य ट्वेंटी की समिति द्वारा किया जाता था, जिसका नाम सदस्यों की संख्या के लिए रखा गया था, जिसका मुख्य कार्य ब्रेटन वुड्स प्रणाली के विनाश के संबंध में अंतर्राष्ट्रीय मौद्रिक प्रणाली का एक आमूलचूल सुधार था। 1974 से वर्तमान नियंत्रणविश्व मौद्रिक प्रणाली का कामकाज और बदलती परिस्थितियों के लिए इसका अनुकूलन नई विश्व समिति द्वारा किया जाता है, जिसमें 24 लोग शामिल होते हैं। इसकी बैठकें साल में दो बार होती हैं। औपचारिक रूप से, समिति को सलाहकार निकाय होने के कारण निर्णय लेने का अधिकार नहीं है। लेकिन वास्तव में, आईएमएफ में उनकी प्रमुख भूमिका है। यह समिति, काउंसिल ऑफ गवर्नर्स (85%) के बहुमत वोट की उपस्थिति में, शक्ति के साथ एक नए निकाय में तब्दील हो सकती है - मंत्रिस्तरीय स्तर पर परिषद।
दो समूह भी हैं: पहले में अफ्रीका, एशिया और लैटिन अमेरिका के महाद्वीपों से प्रत्येक में 8 प्रतिनिधि होते हैं, जो बैठकों से पहले मिलते हैं विश्व समिति, दूसरे में - विकसित देशों के प्रतिनिधि। उत्तरार्द्ध मध्य और पूर्वी यूरोपीय देशों को सहायता का समन्वय करता है।
आईएमएफ का दिन-प्रतिदिन का प्रबंधन कार्यकारी निदेशालय द्वारा किया जाता है, जिसमें 24 कार्यकारी निदेशक होते हैं। इनमें से 5 आईएमएफ के सदस्यों द्वारा उच्चतम कोटा के साथ निर्धारित किए जाते हैं, बाकी को हर दो साल में अन्य सदस्य देशों के शिक्षकों द्वारा, एक नियम के रूप में, क्षेत्रीय समूहों द्वारा चुना जाता है। कार्यकारी निदेशालय को प्रबंध निदेशक द्वारा पांच साल के लिए चुना जाता है, जो आईएमएफ के अंतरराष्ट्रीय मुख्यालय का सर्वोच्च क्यूरेटर भी है।
बोर्ड ऑफ गवर्नर्स और कार्यकारी निदेशालय दोनों में प्रत्येक देश का हिस्सा सीधे आईएमएफ में देश की वित्तीय भागीदारी पर निर्भर है। प्रत्येक सदस्य के पास 250 मूल वोट होते हैं और प्रत्येक 100,000 देश कोटा इकाइयों के लिए 1 अतिरिक्त वोट होता है। अंतिम कोटा की गणना जीएनपी, सोने और विदेशी मुद्रा भंडार के मूल्य, निर्यात और आयात की मात्रा आदि जैसे संकेतकों के आधार पर की जाती है। संयुक्त राज्य अमेरिका (लगभग 20%), साथ ही साथ कुल यूरोपीय संघ के देश (लगभग) 30%) के पास वोट का मुख्य हिस्सा है। हालांकि, कार्यकारी निदेशालय में एक वीटो नियम है, जो अक्सर वोटों की प्रधानता को बेअसर कर देता है।
प्रत्येक देश के लिए, एक कोटा निर्धारित किया जाता है, जिसके अनुसार भुगतान, उधार लेने के अधिकार और मतदान के अधिकार के लिए सदस्यों के दायित्वों का निर्धारण किया जाता है। प्रारंभ में, देशों के भुगतान दायित्वों का एक चौथाई सोने में पूरा किया गया था, बाकी - देश की मुद्रा में। आईएमएफ चार्टर के दूसरे संस्करण में, एसडीआर में भुगतान ने सोने की जगह ले ली। हालांकि, फंड भुगतान के इस हिस्से को देश की विदेशी या देशी मुद्रा में करने की अनुमति दे सकता है। अपने दायित्वों पर वित्तीय भुगतान की सीमा के भीतर, देश को तथाकथित आरक्षित किश्तों में स्वचालित रूप से उधार लेने का अधिकार प्राप्त होता है। यह स्पष्ट है कि आरक्षित किश्तें वास्तव में आईएमएफ ऋण देने का प्रतिनिधित्व नहीं करती हैं। सदस्य देशों की आर्थिक भूमिका में वृद्धि की स्थिति में, उनका कोटा बढ़ जाता है, जिससे आरक्षित किश्तों में उधार लेने की उनकी क्षमता के साथ-साथ आईएमएफ की वित्तीय क्षमता भी बढ़ जाती है।
सहकारी ढांचे के तहत, आईएमएफ मुख्य रूप से अपने सदस्यों से भुगतान के माध्यम से भुगतान घाटे के वित्त के लिए सहायता प्रदान करना चाहता है। हालांकि, बाद के अलावा, फंड अपने क्रेडिट संसाधनों को फिर से भरने के लिए अन्य अवसरों का भी उपयोग करता है:
प्रदान की गई एसडीआर के लिए स्थापित सीमा के भीतर आईएमएफ सदस्यों द्वारा उनकी मुद्रा की अनिवार्य बिक्री;
आईएमएफ सदस्यों से उनकी सहमति से उधार लेना;
अंतरराष्ट्रीय वित्तीय बाजारों में संचालन;
पूर्व में दिए गए ऋणों पर ब्याज भुगतान और ऋण की मूल राशि का पुनर्भुगतान;
क्रेडिट लाइनें जो अलग-अलग देशों या उनके समूहों द्वारा खोली जाती हैं
1993 तक, एक क्रेडिट लाइन थी जो 10 देशों (यूएसए, जर्मनी, जापान, फ्रांस, आदि) के समझौते के अनुसार खोली गई थी और शुरू में केवल इन देशों को उधार देने के लिए उपयोग की जाती थी, और फिर अन्य आईएमएफ सदस्यों को भी। 1970 के दशक में, तेल की कीमतों में दो तेज वृद्धि के बाद, फंड ने तेल उत्पादक देशों से ऋण लिया, जिनके पास सकारात्मक भुगतान संतुलन और महत्वपूर्ण विदेशी मुद्रा भंडार था।
अंतरराष्ट्रीय वित्तीय बाजारों में धन जुटाने के अवसर अभी भी व्यावहारिक रूप से फंड द्वारा उपयोग नहीं किए जाते हैं। इसके कई सबसे सक्रिय सदस्यों को डर है कि उनके संचालन से आईएमएफ इन बाजारों के विकास के रुझानों पर बहुत अधिक निर्भर हो जाएगा, जो हमेशा अनुकूल नहीं होते हैं।
फंड का ऋण पोर्टफोलियो काफी व्यापक है और लगातार बदल रहा है: सदस्य देशों को कुछ प्रकार की ऋण सहायता मौजूद नहीं है, अन्य, इसके विपरीत, व्यवहार में हैं। आईएमएफ की उधार नीति का अंतिम सुधार 2000 में हुआ, वित्तीय संकट की अवधि के बाद, जिसने कई विकासशील देशों को प्रभावित किया, साथ ही साथ ऋण चूक में वृद्धि और ऋण चुकौती में देरी हुई। सुधार के परिणामस्वरूप, फंड के ऋण कार्यक्रमों की संख्या कम हो गई, उनका आकार कम हो गया, ऋण चुकाने की अपेक्षित शर्तें और धन के उपयोग पर नियंत्रण बढ़ गया। इस अवधि के बाद से नियमित क्रेडिट लाइनों की संख्या बढ़कर पांच हो गई है, और इसके अलावा, एक क्रेडिट लाइन बनाए रखी जाती है, जिसके तहत सामान्य से अधिक उदार शर्तों पर धन प्रदान किया जाता है।
अधिकांश प्रकार के फंड के ऋणों में कई प्रकार के होते हैं आम सुविधाएं. सबसे पहले, अक्सर इसका मूल्य आईएमएफ में देश के कोटे के आकार से जुड़ा होता है, हालांकि इसके अपवाद भी हैं। दूसरा, उधार के रूप में ऋण प्रदान किया जाता है, जिसमें कोई देश आईएमएफ से विदेशी मुद्रा या एसडीआर खरीदता है। स्थापित अवधि की समाप्ति के बाद, भाग लेने वाला देश उस राष्ट्रीय मुद्रा को भुनाने के लिए बाध्य है जिसमें ऋण दिया गया था। तीसरा, ऋण अर्थव्यवस्था में सुधार के लिए कुछ प्रतिबद्धताओं के देश द्वारा स्वीकृति और पूर्ति के अधीन हैं, जो फंड (ऋण की बंधी हुई प्रकृति) से सहमत हैं।
आईएमएफ ऋण के मुख्य प्रकार तथाकथित "स्टैंड-बाय" ऋण समझौते हैं। उनका मुख्य उद्देश्य भुगतान संतुलन घाटे को दूर करने के लिए भाग लेने वाले देशों के व्यापक आर्थिक स्थिरीकरण कार्यक्रमों को उधार देना है। क्रेडिट लाइन के तहत देश द्वारा खरीदे गए फंड को किश्तों में प्रदान किया जाता है। प्रत्येक बाद की किश्त तभी आवंटित की जाती है जब देश स्थिरीकरण कार्यक्रमों को पूरा करता है। उत्तरार्द्ध में, आईएमएफ, भाग लेने वाले देश के साथ समझौते में, व्यापक आर्थिक उपायों को स्थापित करता है, उदाहरण के लिए, बजट घाटे को दूर करने, मुद्रास्फीति को कम करने, निर्यात और आयात कोटा और कर्तव्यों को स्थापित या कम करने आदि। यदि देश आईएमएफ के साथ समझौते की शर्तों का पालन नहीं करता है, तो अगली किश्त में देरी हो सकती है या इसे दूर करने की बाध्यता रद्द कर दी जाती है।
आईएमएफ ऋणों के अपेक्षाकृत नए प्रकारों में से एक देश के केंद्रीय बैंक के विदेशी मुद्रा भंडार को फिर से भरने के लिए धन का प्रावधान है। ये फंड विनिमय दर में तेज उतार-चढ़ाव को रोकने के लिए काम करते हैं, जिससे भुगतान घाटे का बड़ा संतुलन हो सकता है।
कच्चे माल का निर्यात और अनाज आयात करने वाले देशों के लिए व्यापक वित्तपोषण लाइनें खोली जा रही हैं। पहले मामले में, उन देशों द्वारा किए गए अस्थायी नुकसान की भरपाई की जाती है, जिनकी विदेशी मुद्रा आय विश्व निर्यात कीमतों पर अत्यधिक निर्भर है; दूसरे मामले में, अनाज आयात की कीमतों में वृद्धि से जुड़ी अतिरिक्त लागतों की भरपाई की जाती है। इन ऋणों पर अर्जित ब्याज धन के स्रोत, ऋण के उद्देश्य और उधारकर्ता पर निर्भर करता है। इसके अलावा, आईएमएफ उधार लेने वाले देशों से संगठनात्मक लागतों को कवर करने के लिए ऋण राशि का 0.5% शुल्क लेता है।
उन देशों के लिए जिनके पास कम स्तरप्रति व्यक्ति आय और भुगतान संतुलन की बड़ी समस्याओं का सामना कर रहे हैं, आईएमएफ गरीबी से लड़ने और आर्थिक विकास सुनिश्चित करने के लिए ऋण प्रदान करता है। उन पर ब्याज दर आमतौर पर प्रति वर्ष 0.5% से अधिक नहीं होती है। ऋण देने से पहले, उधार लेने वाला देश, आईएमएफ और विश्व बैंक संयुक्त रूप से आर्थिक विकास के लिए एक मध्यम अवधि की रूपरेखा योजना विकसित करते हैं, जो पार्टियों के वार्षिक समझौतों में निर्दिष्ट संरचनात्मक परिवर्तन के कार्यक्रम के आधार के रूप में कार्य करता है। क्रेडिट किश्तों के लिए स्थिरीकरण कार्यक्रमों के विपरीत, आर्थिक विकास के लिए "ढांचा" योजना कम कठोर है, विशेष रूप से, एक नियम के रूप में, मुद्रास्फीति, सार्वजनिक ऋण, आदि के लिए लक्ष्य मूल्य निर्धारित नहीं हैं।
क्रेडिट किश्तों और विशेष लाइनों (वास्तव में, बाजार की शर्तों पर) प्राप्त करते समय विकासशील देशों के लिए वित्तीय बोझ को कम करने के लिए, आईएमएफ एक विशेष खाते से ब्याज सब्सिडी प्रदान कर सकता है, कभी-कभी ऋण दर के आधे तक पहुंच जाता है। इस खाते के फंड मुख्य रूप से ट्रस्ट फंड से ऋण के भुगतान के साथ-साथ कई देशों के दान से बनते हैं। चूंकि आईएमएफ आम तौर पर अपने सदस्यों के लिए समान सेवा के सिद्धांतों का पालन करता है, ब्याज सब्सिडी एक अपवाद है।
क्रेडिट किश्तों और विशेष लाइनों के प्रावधान पर निर्णय लेते समय, देश के कई महत्वपूर्ण मूल्यों के भुगतान संतुलन पर प्रभाव की जांच की जाती है, उदाहरण के लिए, जैसे कि सबसे महत्वपूर्ण वस्तुओं के आयात और निर्यात मूल्य, अंतरराष्ट्रीय में ब्याज दरें वित्तीय बाजार, आदि। यदि वे प्रतिकूल तरीके से बदलते हैं और इससे भुगतान प्रभावित होता है देश की बैलेंस शीट, फिर, फंड के विशेषज्ञों की राय के अनुसार, ऋण प्रदान करने का निर्णय लिया जा सकता है। यदि अध्ययन किए गए मूल्यों में रुझान अपेक्षा से अधिक अनुकूल हैं, तो देश अपने विदेशी मुद्रा भंडार को बढ़ाने या आईएमएफ से उधार ली गई धनराशि को कम करने के लिए बाध्य है।
इस तथ्य के कारण कि कई देश अपने भुगतान दायित्वों का पालन नहीं करते हैं, आईएमएफ ने बीमा खाते खोले। उनके लिए धन मुख्य रूप से आईएमएफ ऋणों पर ब्याज के साथ-साथ देनदार और लेनदार देशों के योगदान से आता है। आईएमएफ के बीमा भंडार में सालाना 5% की वृद्धि होती है।
1970 के दशक के मध्य में ही फंड के संसाधनों का महत्वपूर्ण मात्रा में उपयोग किया जाने लगा। इससे पहले, कई देशों के भुगतान संतुलन में महत्वपूर्ण घाटे को पूरा करने के लिए उनकी मात्रा अपर्याप्त थी। इसके अलावा, द्वितीय विश्व युद्ध की समाप्ति के बाद, मार्शल योजना के तहत प्रदान की गई सहायता ने एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाई।
1974 के बाद से, जब पहला तेल संकट शुरू हुआ, आईएमएफ की उधारी तेजी से बढ़ी है, जो 1974-1977 से अधिक है। 19 अरब से अधिक एसडीआर। उनका अगला उछाल (4305 बिलियन एसडीआर) 1980-1984 पर पड़ता है। और दूसरे तेल संकट के कारण। इस अवधि में कई देश अंतरराष्ट्रीय वित्तीय बाजारों से आईएमएफ में चले गए, इस तथ्य के बावजूद कि निजी वित्तीय संस्थानों से ऋण देशों द्वारा राजनीतिक और आर्थिक प्रतिबद्धताओं से मुक्त हैं। हालाँकि, इन देशों के लिए अंतर्राष्ट्रीय ऋणों की वित्तीय लागत निषेधात्मक थी।
उधार नीति की गतिविधि में तीसरा शिखर 1989 की अवधि में आता है। उसी समय, पहले से लिए गए ऋणों पर देनदार देशों के रिवर्स भुगतान में भी तेजी से वृद्धि हुई। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि आईएमएफ सहायता की मौद्रिक प्रकृति निधियों के संचलन की लगातार आवर्ती प्रक्रिया का कारण बनती है, ताकि बढ़ी हुई उधार गतिविधि की अवधि के बाद फंड के देनदारों से धन के रिवर्स फ्लो की अवधि हो।
वैश्विक वित्तीय संकट (1997-1998) के वर्षों के दौरान, जिसने विशेष रूप से रूस और पूर्वी और दक्षिण पूर्व एशिया के देशों को प्रभावित किया, आईएमएफ से उधार की मात्रा में फिर से तेजी से वृद्धि हुई। हालांकि, जैसा कि अनुभव ने दिखाया है, कई देशों ने अपने दायित्वों को पूरा नहीं किया है। इसने आईएमएफ की आलोचना की और उधार नीति को कड़ा किया।
अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष अपने मुख्य कार्यों में से एक को अपने स्वयं के धन प्रदान करने के लिए नहीं, बल्कि उन्हें ऋण के प्रावधान (एक उत्प्रेरक की भूमिका) के माध्यम से उधार लेने वाले देशों की छवि में सुधार करने के लिए मानता है। इससे अन्य लेनदारों के लिए इन देशों का आकर्षण बढ़ता है।
1.3. पुनर्निर्माण और विकास के लिए अंतर्राष्ट्रीय बैंक (IBRD)
पुनर्निर्माण और विकास के लिए अंतर्राष्ट्रीय बैंक का सदस्य केवल एक ऐसा राज्य हो सकता है जो आईएमएफ का सदस्य भी हो और इस तरह से उत्पन्न होने वाले दायित्वों को मानता हो। आईबीआरडी में सदस्यता, बदले में, विश्व बैंक समूह के अन्य संगठनों में सदस्यता के लिए एक पूर्वापेक्षा है। आईबीआरडी चार्टर के अनुच्छेद 1 के अनुसार, यह पुनरुद्धार और आर्थिक विकास के लिए सदस्य देशों के वित्तीय संसाधनों की अत्यधिक आवश्यकता के संबंध में बनाया गया था। सबसे पहले, आईबीआरडी फंड को मार्शल योजना के आधार पर अमेरिकी कार्यक्रम ("यूरोपीय रिकवरी प्रोग्राम") के ढांचे के भीतर यूरोपीय देशों के पुनरुद्धार के लिए निर्देशित किया गया था। 1950 के दशक से IBRD ने विकासशील देशों को आर्थिक सहायता दी।
जब बैंक की स्थापना हुई थी, वित्तीय संसाधन उसके सदस्यों के योगदान से प्राप्त किए गए थे और नए सदस्यों के शामिल होने पर इस स्रोत से फिर से भर दिए जाते हैं। हालाँकि, अधिकृत पूंजी ने पहले चरण में ही बैंक के कार्यक्रमों के वित्तपोषण में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई। आईबीआरडी वर्तमान में उच्चतम क्रेडिट रेटिंग के साथ मध्यम और लंबी अवधि के ऋण दायित्वों को जारी करने के साथ-साथ सरकारों, केंद्रीय बैंकों और अन्य लेनदारों से निश्चित ब्याज दरों पर धन के निजी प्लेसमेंट के माध्यम से अंतरराष्ट्रीय वित्तीय बाजारों में संचालन के माध्यम से अचल संपत्ति प्राप्त करता है। आईबीआरडी अपनी प्रतिभूतियों को 100 से अधिक देशों में रखता है और वैश्विक पूंजी बाजारों में सबसे बड़ा उधारकर्ता है, साथ ही राष्ट्रीय बाजारों में सबसे बड़े अनिवासी उधारकर्ताओं में से एक है।
आईएमएफ के विपरीत, आईबीआरडी न केवल सरकारों से बल्कि निजी संस्थानों से और काफी हद तक धन उधार लेता है बड़े आकार. पर हाल के समय मेंपूर्व में दिए गए ऋणों के पुनर्भुगतान और उन पर ब्याज के लिए धन तेजी से महत्वपूर्ण होता जा रहा है। समय-समय पर, आईबीआरडी उन निवेशकों को बैंक द्वारा प्रदान किए गए ऋणों पर गारंटीकृत दावे भी बेचता है जो सुरक्षित पूंजी निवेश के अवसरों की तलाश में हैं।
1982 के बाद से, आईबीआरडी ने पारंपरिक मध्यम और लंबी अवधि के ऋणों के अलावा, मुद्रा बाजारों में धन जुटाना शुरू किया, विशेष रूप से, अस्थायी ब्याज दर के साथ अल्पकालिक छूट नोट और नोट वितरित करके और अल्पकालिक ऋण लेकर। बैंकों को उनके द्वारा खोली गई क्रेडिट लाइनों के ढांचे के भीतर जारी करने से। 1980 के दशक से आईबीआरडी की पुनर्वित्त नीति अल्पकालिक ऋणों से भी अधिक है। मुद्रा स्वैप को परिभाषित करना शुरू किया, जिसने उसे कम ब्याज दरों वाली मुद्राओं का उपयोग करके वित्तीय लागत को कम करने की अनुमति दी। साथ ही, उधार लेने वाले देशों को भी अधिक अनुकूल शर्तों पर ऋण प्राप्त करने से लाभ हुआ। हालांकि, वे इस तथ्य से जुड़े उच्च विनिमय दर जोखिम के संपर्क में हैं कि कम ब्याज वाली मुद्राओं का डॉलर के मुकाबले मूल्य बढ़ गया है। इस संबंध में, औसत ब्याज दर में मामूली वृद्धि के बावजूद, उधारकर्ताओं के विनिमय दर जोखिम को कम करने के लिए आईबीआरडी 1989 से अपने पूल की एक अधिक संतुलित मुद्रा टोकरी में स्थानांतरित हो गया।
परियोजनाओं, उधार लेने वाले देशों के सावधानीपूर्वक चयन और धन के उपयोग पर नियंत्रण के कारण, आईबीआरडी का सामना नहीं करना पड़ता है कुल भार नुकसानमूलधन और ब्याज भुगतान की समाप्ति के कारण। हालांकि, निकारागुआ, पेरू, लाइबेरिया और कुछ अन्य देशों जैसे कई देशों में ऋणों के पुनर्भुगतान में अभी भी देरी हो रही है। समस्या ऋण के लिए, IBRD विशेष आरक्षित निधि बनाता है। लेनदार देशों के हितों में, आईबीआरडी, सिद्धांत रूप में, भुगतान संतुलन के साथ गंभीर समस्याओं का सामना करने वाले देशों के ऋणों के पुनर्गठन के कार्यों में भाग नहीं लेता है।
वे मूल रूप से वित्तपोषण के लिए परियोजनाओं के चयन के संबंध में एक ही नीति का पालन करते हैं, केवल उन परियोजनाओं के लिए ऋण और क्रेडिट प्रदान करते हैं जो आर्थिक और तकनीकी रूप से मजबूत हैं और देनदार देशों के आर्थिक विकास के लिए उच्च प्राथमिकता रखते हैं।
देशों-उधारकर्ताओं के चयन के साथ-साथ स्वयं ऋणों के लिए शर्तों में महत्वपूर्ण अंतर मौजूद हैं। आईबीआरडी, एक नियम के रूप में, ऋणी देश की राष्ट्रीय मुद्रा में नहीं, बल्कि आदर्श वाक्य (अंतरराष्ट्रीय स्तर पर भुगतान के साधन) में धन प्रदान करता है। IBRD के चार्टर के अनुसार, देनदार देशों की सॉल्वेंसी पर्याप्त रूप से अधिक होनी चाहिए, इसलिए, सबसे पहले, इसके अंतर्राष्ट्रीय ऋणों के आकार और संरचना की जाँच की जाती है। यदि कोई विकासशील देश इस संबंध में समृद्ध नहीं है, तो वह आईबीआरडी उधारकर्ता नहीं हो सकता है।
उधारकर्ता सरकार, या ऐसा संगठन हो सकता है जिसके पास सरकारी गारंटी हो। अधिकांश आईबीआरडी ऋण और क्रेडिट एक "परियोजना प्रकृति" के होते हैं, अर्थात। विशिष्ट पुनरोद्धार और विकास परियोजनाओं के लिए आवंटित किया जाता है, जब तक कि अन्यथा निर्दिष्ट न हो।
विश्व बैंक के विशेषज्ञ अपने ऋणों को निम्नानुसार वर्गीकृत करते हैं।
विशेष निवेश ऋण। उन्हें नई उत्पादन सुविधाओं को खड़ा करने, मौजूदा उत्पादन सुविधाओं में उत्पादन का विस्तार करने या उन्हें सुधारने के उद्देश्य से एक विशिष्ट सुविधा के वित्तपोषण के लिए प्रदान किया जाता है। रखरखाव. वास्तव में, इस प्रकार के ऋणों को परियोजना ऋणों के रूप में वर्गीकृत किया जाता है, और वे अभी भी ऋणों की कुल मात्रा (लगभग 50%) पर हावी हैं।
क्षेत्रीय संचालन। इस नाम के तहत, विभिन्न ऋणों को संयुक्त किया जाता है जो कि अर्थव्यवस्था के लक्षित क्षेत्रों, जैसे परिवहन, ऊर्जा, कृषि, आदि की सीमाओं के भीतर परियोजनाओं को वित्त प्रदान करने के लिए प्रदान किए जाते हैं। लक्षित क्षेत्रों के भीतर वित्तपोषित वस्तुओं की परिभाषा उधार लेने वाले देशों की सरकारों द्वारा विश्व बैंक द्वारा स्थापित मानदंडों के अनुसार की जाती है। ऋण या तो सीधे सरकार को या सरकार द्वारा नामित संस्थाओं को दिए जाते हैं और प्रभावी रूप से सरकार और अंतिम उधारकर्ता के बीच मध्यस्थ के रूप में कार्य करते हैं, जैसे कि राष्ट्रीय विकास वित्त समितियां या कृषि निधि। क्षेत्रीय संचालन में क्षेत्रीय संरचनात्मक समायोजन ऋण भी शामिल हैं जिन्हें संबोधित करने का इरादा है सामान्य कार्यलक्ष्य क्षेत्रों की सीमाओं के भीतर, जो उत्पन्न हो सकते हैं, उदाहरण के लिए, आर्थिक नीति बदलते समय। अक्सर इन ऋणों का उपयोग आयात कार्यों के वित्तपोषण के लिए किया जाता है।
संरचनात्मक पुनर्गठन ऋण (बजट-प्रतिस्थापन पुनर्वास ऋण)। उन्हें भुगतान संतुलन के साथ समस्याओं का सामना करने वाले देशों की सहायता के रूप में 1980 से पेश किया गया है, और राष्ट्रीय सरकार की गतिविधियों की एक विस्तृत श्रृंखला प्रदान करते हैं। इस तरह के ऋणों के आवंटन के मानदंड सबसे अधिक उदार हैं और इसमें देश द्वारा एक संरचनात्मक समायोजन कार्यक्रम प्रस्तुत करना शामिल है, जो विश्व बैंक से सहमत है और सफलता की संभावनाओं के साथ है। इस तरह के ऋण आईएमएफ द्वारा भुगतान घाटे के संतुलन को दूर करने के उपायों के समान वित्तपोषण के समान हैं, इसलिए ये संगठन उधार देने के पैमाने, समय और शर्तों पर सहमत होंगे।
आईबीआरडी भूकंप या सूखे जैसी आपदाओं के परिणामों को दूर करने के लिए ऋण भी प्रदान करता है, लेकिन उनका महत्व अभी भी छोटा है (सभी आवंटित धन का लगभग 1%)।
ऋण का समय वित्तपोषित परियोजना की अवधि पर निर्भर करता है, लेकिन सामान्य तौर पर, आईबीआरडी के लिए चुकौती अवधि 12-15 वर्ष है।
विश्व बैंक द्वारा विदेशी मुद्रा में प्रदान की गई धनराशि, सिद्धांत रूप में, भुगतान के उसी माध्यम से वापस की जानी चाहिए। यदि राष्ट्रीय सरकारों द्वारा कार्यान्वित कार्यक्रमों और परियोजनाओं की लागत राष्ट्रीय मुद्रा में उत्पन्न होती है, तो उन्हें अपने स्वयं के खर्च पर प्रतिपूर्ति की जानी चाहिए, ताकि मुद्रा जोखिम सरकारों द्वारा स्वयं वहन किया जा सके। यदि, उसी समय, इस देश में, राष्ट्रीय विदेशी मुद्रा बाजार के अविकसित होने के कारण, नहीं है पर्याप्तभुगतान के अंतरराष्ट्रीय साधन, सरकार को उन्हें अंतरराष्ट्रीय वित्तीय बाजारों में खरीदना चाहिए।
चूंकि आईबीआरडी स्वयं उधार ली गई निधियों से ऋण प्रदान करता है, ब्याज दरें इस पर निर्भर करती हैं सामान्य रुझानअंतरराष्ट्रीय पूंजी और मुद्रा बाजारों पर उनके आंदोलन में।
लंबे समय तक, IBRD ने गणना सूत्रों का उपयोग यह निर्धारित करने के लिए किया था ब्याज दर. हालांकि, उन्होंने 1970 के दशक के अंत और 1980 के दशक की शुरुआत में कई नई घटनाओं, अंतरराष्ट्रीय बाजारों पर दरों में बड़े उतार-चढ़ाव को ध्यान में नहीं रखा; अंतरराष्ट्रीय उधार में फ्लोटिंग ब्याज दरों के उपयोग के लिए संक्रमण; ऋण वादों और ऋणों की वास्तविक शुरुआत आदि के बीच की अवधि में वृद्धि। इस संबंध में, आईबीआरडी 1982 से स्थानांतरित हुआ फ्लोटिंग ब्याज दरों के उपयोग के लिए, हर छह महीने में समीक्षा की जाती है। प्रारंभिक ब्याज दर बैंक द्वारा ही धन प्राप्त करने की लागत पर आधारित है। फिर पूंजी की भारित औसत लागत में 0.5% का मार्जिन जोड़ा जाता है। वास्तव में, बैंक के मार्जिन को ध्यान में रखते हुए ब्याज दर लगभग 6-7% प्रति वर्ष है। जबकि अधिकांश आईबीआरडी ऋणों की दर बाजार दरों की तुलना में होती है, आईएमएफ ऋण किश्तें, इसके विपरीत, बाजार दरों से सस्ती होती हैं। आईबीआरडी, आईएमएफ की तरह, अव्ययित ऋण राशि पर प्रति वर्ष प्रतिबद्धता शुल्क लेता है।
ऋण देने से पहले, आईबीआरडी उधार लेने वाले देश की सामान्य आर्थिक स्थिति, मुख्य रूप से भुगतान संतुलन, विकास योजनाओं और निवेश नीति का विश्लेषण करता है। इसकी व्यवहार्यता और लागत-प्रभावशीलता के संदर्भ में परियोजना के आर्थिक, तकनीकी और संस्थागत पहलुओं का विश्लेषण निम्नलिखित है। परियोजना विश्लेषण के पूरा होने के बाद, आईबीआरडी ऋण समझौता विशिष्ट शर्तों को निर्धारित करता है जिन्हें पार्टियों द्वारा पूरा किया जाना चाहिए। इसके अलावा, समझौते में शामिल हैं सामान्य प्रावधानविश्व बैंक, हालांकि, समायोजित किया जा सकता है। परियोजना अवधि के दौरान, विश्व बैंक परियोजना की प्रगति की जांच के लिए आयोग भेजता है। किसी भी विश्व बैंक परियोजना के लिए निधियों के अंतिम संवितरण के लगभग एक वर्ष बाद, वर्तमान परिणामों को सारांशित करते हुए एक रिपोर्ट तैयार की जाती है।
दूसरा अध्याय। रूस में आईएमएफ और आईबीआरडी उधार का कार्यान्वयन
2.1. रूस और आईएमएफ। सहयोग विश्लेषण
विश्व अर्थव्यवस्था में रूस का एकीकरण अंतरराज्यीय वित्तीय संस्थानों में इसकी भागीदारी का सुझाव देता है। दुनिया की बढ़ी हुई अन्योन्याश्रयता की स्थितियों में, देश अपने हितों के प्रति पूर्वाग्रह के बिना, अंतरराष्ट्रीय मौद्रिक और वित्तीय संगठनों में भागीदारी से अलग नहीं रह सकता है।
1985 में एसएसएसओ के आईएमएफ और आईबीआरडी में चरणबद्ध परिग्रहण के लिए एक पाठ्यक्रम लिया गया था। हालांकि, इन संगठनों में यूएसएसआर की पूर्ण सदस्यता के लिए सहमत होने के लिए पश्चिम की अनिच्छा बाधा थी। यूएसएसआर के पतन के बाद, जो राज्य इसका हिस्सा थे, उन्होंने ब्रेटन वुड्स संस्थानों में व्यक्तिगत प्रवेश का मार्ग अपनाया। रूस ने 7 जनवरी 1992 को IMF और IBRD में शामिल होने के लिए आवेदन किया।
27 अप्रैल 1992 को, आईएमएफ के बोर्ड ऑफ गवर्नर्स ने रूस और तेरह अन्य पूर्व को स्वीकार करने के लिए मतदान किया सोवियत गणराज्य. 1 जून 1992 को आईएमएफ के समझौते के लेख (चार्टर) पर हस्ताक्षर करने के बाद, 16 जून 1992 को आईबीआरडी के घटक दस्तावेज। और आईएफसी 12 अप्रैल, 1993 रूसी प्रतिनिधिरूस आधिकारिक तौर पर इन संगठनों का सदस्य बन गया।
कोटा (एसडीआर 5.9 बिलियन या 8.3 बिलियन डॉलर) के मामले में, रूस कनाडा के बाद नौवें स्थान पर है। ऐसा कोटा रूस को कार्यकारी परिषद में स्थायी सीट का अधिकार नहीं देता है। हालांकि, 43,381 मतों के साथ, यह अकेले ही अपने कार्यकारी निदेशक का चुनाव करता है।
आईएमएफ के सदस्य के रूप में रूस के दायित्व। सबसे पहले, मुद्रा प्रतिबंधों का उन्मूलन, मौजूदा अंतरराष्ट्रीय लेनदेन में राष्ट्रीय मुद्राओं की परिवर्तनीयता को बनाए रखना, भेदभावपूर्ण मुद्रा समझौतों में गैर-भागीदारी।
दूसरे, कई विनिमय दरों का सहारा न लें। जुलाई 1992 से, एक एकल आधिकारिक रूबल विनिमय दर।
तीसरा, देश की सूचना खुलापन, अपनी अर्थव्यवस्था पर सांख्यिकीय डेटा के साथ फंड प्रदान करना, भुगतान संतुलन, सोना और विदेशी मुद्रा भंडार, अर्थव्यवस्था की स्थिति और व्यापक आर्थिक नीति की प्रकृति का अध्ययन करने के लिए अपने क्षेत्र में आईएमएफ प्रतिनिधियों का प्रवेश। आपको फंड के उच्च योग्य विशेषज्ञों की सेवाओं का उपयोग करने, उनके अनुभव का उपयोग करने की अनुमति देता है।
आईएमएफ में सदस्यता रूस को आर्थिक सुधारों का आर्थिक रूप से समर्थन करने और भुगतान संतुलन घाटे को कवर करने के लिए कठिन मुद्रा में ऋण का उपयोग करने में सक्षम बनाती है।
1 अप्रैल 1992 को रूस के लिए पहला अंतर्राष्ट्रीय सहायता कार्यक्रम (24 अरब डॉलर) आईएमएफ के समर्थन से प्रकाशित किया गया था। इसे रूसी रूबल (6 बिलियन डॉलर) के स्थिरीकरण के लिए एक फंड स्थापित करना था ताकि इसकी विनिमय दर और परिवर्तनीयता को हस्तक्षेप के माध्यम से बनाए रखा जा सके। विदेशी मुद्रा बाजाररूस। आईएमएफ को भुगतान संतुलन में घाटे को कवर करने के लिए रूस को एक आरक्षित ऋण ($ 3 बिलियन) प्रदान करना था।
5 अगस्त 1992 आईएमएफ ने रूस को स्टैंड-बाय लोन के तहत पहला ऋण हिस्सा प्रदान किया, जिसका उपयोग करते समय फंड को उधार लेने वाले देश से अपेक्षाकृत हल्की शर्तों की आवश्यकता होती है। क्रेडिट लाइन को एसडीआर 719 मिलियन (1.04 बिलियन डॉलर) की राशि में 7.5% प्रति वर्ष पर पांच महीने की परिपक्वता के साथ खोला गया था। इन निधियों का उपयोग विदेशी मुद्रा भंडार को फिर से भरने और विदेशी मुद्रा बाजार में हस्तक्षेप करने के लिए किया गया था। 1992 में रूस के लिए आरक्षित ऋण की अगली किश्तें। नहीं मिला। आईएमएफ द्वारा नियंत्रित मापदंडों में सबसे महत्वपूर्ण - रूस में बजट घाटा और मुद्रास्फीति - इसकी मानक आवश्यकताओं को पूरा नहीं करता था। इस प्रकार, बेलआउट पैकेज का सबसे मूल्यवान घटक, असंबद्ध विदेशी मुद्रा कोष, जिसका उपयोग अधिकारी आर्थिक सुधारों और व्यापक आर्थिक विनियमन के लिए कर सकते थे, अवास्तविक रहा।
दूसरा रूसी सहायता पैकेज (43.4 अरब डॉलर) जी-7 बैठक (टोक्यो, अप्रैल 1993) में अपनाया गया था। $4.1bn का "प्राथमिक स्थिरीकरण" ऋण प्रदान किया, जिसमें ट्रांज़िशन अर्थव्यवस्थाओं में IMF की प्रणालीगत परिवर्तन सुविधा के अंतर्गत $3bn शामिल है, जो एक मानक ऋण की तुलना में अधिक मध्यम आवश्यकताओं के अधीन है। ऋण देने की प्रक्रिया को सरल बनाया गया। इस ऋण की पहली छमाही (1.5 बिलियन डॉलर) रूस को जुलाई 1993 में दी गई थी। हालांकि, इस ऋण का दूसरा भाग 1993 में प्राप्त नहीं हुआ था, क्योंकि आईएमएफ रूस में किए जा रहे वित्तीय स्थिरीकरण के परिणामों से संतुष्ट नहीं था। . फाउंडेशन ने इसे केवल 25 अप्रैल, 1994 को प्रदान किया था।
आईएमएफ आरक्षित ऋण ($4.1 बिलियन) और रूबल स्थिरीकरण कोष (6 बिलियन) की कीमत पर "पूर्ण स्थिरीकरण कार्यक्रम" को लागू करने की योजना बनाई गई थी, कुल मिलाकर $ 10.1 बिलियन। दोनों पद 1992 के सहायता पैकेज में भी शामिल थे, लेकिन थे लागू नहीं किया गया। विदेशी निजी वाणिज्यिक बैंकों के संबंध में पूर्व यूएसएसआर के ऋण दायित्वों के द्वितीयक बाजार पर मोचन के लिए आरक्षित ऋण का उपयोग किया जाना चाहिए था। हालाँकि, चूंकि रूस इस बार भी IMF ऋणों की सख्त शर्तों को पूरा करने में असमर्थ था, इसलिए उनका प्रावधान फिर से स्थगित कर दिया गया था।
1994 की शरद ऋतु में मुद्रा के झटके के बाद, जिसका समापन प्रसिद्ध "ब्लैक मंगलवार" (11 अक्टूबर) में हुआ, रूसी नेतृत्व ने वित्तीय और मौद्रिक नीति को सख्त करने के लिए एक पाठ्यक्रम निर्धारित किया, मुद्रास्फीति को मुख्य व्यापक आर्थिक लक्ष्य के रूप में दबा दिया। मील के पत्थर के इस तरह के बदलाव आईएमएफ के समर्थन से मिले। परिणाम 11 अप्रैल, 19995 को रूस का अनुदान था। आईएमएफ में देश के कोटे की राशि में पहला मानक पूर्ण पैमाने पर स्टैंड-बाय ऋण, अर्थात। $6.8 बिलियन, 12 महीनों के लिए। अधिकारियों ने इस ऋण का उपयोग एक ओर, सोने और विदेशी मुद्रा भंडार को फिर से भरने और बाहरी ऋण का भुगतान करने के लिए किया, और दूसरी ओर, राज्य के बजट घाटे को पूरा करने के लिए किया।
आईएमएफ ने संपूर्ण रूप से 1995 में रूस के वित्तीय स्थिरीकरण कार्यक्रम के परिणामों पर संतोष व्यक्त किया। लेकिन साथ ही, संरचनात्मक सुधारों (निजीकरण, बैंकिंग क्षेत्र का आधुनिकीकरण, भूमि सुधार) के संबंध में आलोचनात्मक टिप्पणियां की गईं। फिर भी, 26 मार्च, 1996 को, फंड ने रूस को एक नया ऋण दिया, इस बार विस्तारित वित्तपोषण सुविधा के माध्यम से। इस ऋण ($10.1 बिलियन) का उपयोग तीन वर्षों के भीतर किया जाना था। ऋण राशि रूसी कोटा के 160% के अनुरूप है; हालांकि, यह मान लिया गया था कि धन का प्रावधान असमान होगा: पहले वर्ष में - कोटा का 65%, दूसरे में - 55%, तीसरे में - 40%। क्रेडिट लाइन के पहले वर्ष के दौरान, मुद्रा मासिक के रूप में प्राप्त हुई थी, और अगले दो वर्षों में, त्रैमासिक किश्तों में।
बड़े पैमाने पर आईएमएफ ऋण की रूस की प्राप्ति ने इसे 1996 में पेरिस और लंदन क्लबों के ढांचे के भीतर लेनदार राज्यों के साथ एक दीर्घकालिक (25 वर्षों के लिए) पूर्व यूएसएसआर के बाहरी ऋण के पुनर्गठन पर एक समझौते पर पहुंचने में सक्षम बनाया। सर्विसिंग और चुकाने की जिम्मेदारी जो उसने ग्रहण की।
आईएमएफ 1997-1998 के स्थिरीकरण कार्यक्रम के रूस के कार्यान्वयन के पाठ्यक्रम से संतुष्ट नहीं था। इस संबंध में, अगली किश्तों के हस्तांतरण को स्थगित करना शुरू कर दिया। फंड का असंतोष विशेष रूप से राज्य के बजट के कारण हुआ था।
1997 में, ऊर्जा संसाधनों, मुख्य रूप से तेल और गैस, साथ ही कच्चे माल के लिए विश्व बाजारों में कीमतों में गिरावट के कारण रूस में आर्थिक स्थिति तेजी से बिगड़ गई। 1998 की पहली छमाही में भुगतान संतुलन (वर्तमान संचालन) सक्रिय से बदल गया, जैसा कि पिछले वर्षों में था, निष्क्रिय में, $ 6 बिलियन से अधिक के राज्य के बजट घाटे के साथ। रूसी अर्थव्यवस्था वैश्विक वित्तीय संकट से बुरी तरह प्रभावित हुई थी . इसने विदेशियों द्वारा रूसी प्रतिभूतियों की डंपिंग और रूबल फंड की आय को विदेशी मुद्रा में परिवर्तित करने का नेतृत्व किया। एक ओर, इसने GKO-OFZ की मांग में गिरावट में योगदान दिया और, तदनुसार, उनकी लाभप्रदता में वृद्धि के लिए, और दूसरी ओर, रूबल के मूल्यह्रास के लिए। सरकारों ने एक संकट-विरोधी कार्यक्रम विकसित किया है और तत्काल बड़े पैमाने पर वित्तीय सहायता के अनुरोध के साथ आईएमएफ और अन्य आधिकारिक लेनदारों की ओर रुख किया है। पश्चिम ने सहायता प्रदान करने का वादा किया, जिसकी मात्रा 1998-1999 के दौरान थी। कुल मिलाकर 22.6 बिलियन डॉलर तक पहुंचना था।
रूस के वित्तीय सहायता पैकेज का बड़ा हिस्सा आईएमएफ ऋण (1998 में 11.2 बिलियन डॉलर और 1999 में 0.4 बिलियन डॉलर, कुल 11.6 बिलियन डॉलर) के लिए जिम्मेदार है। इस राशि को निम्नलिखित तीन भागों में विभाजित किया गया था: विस्तारित फंडिंग सुविधा के तहत 1996 से प्रदान किए गए ऋण में एक अतिरिक्त ($3.4 बिलियन); एक ऋण ($ 5.3 बिलियन) दिसंबर 1997 में बनाए गए अतिरिक्त आरक्षित वित्तपोषण तंत्र का उपयोग करके (सामान्य परिस्थितियों से अधिक कठोर); प्रतिपूरक और आपातकालीन वित्तपोषण सुविधा ($2.9 बिलियन) के तहत एक ऋण, जिसे तेल की कीमतों में गिरावट से जुड़ी निर्यात आय में कमी के लिए क्षतिपूर्ति करना था। साथ में 1996-1998 ऋण के अप्रयुक्त भाग के साथ। 1998 में रूस के कोष द्वारा ऋण सहायता की कुल राशि 12.5 बिलियन डॉलर और 1998-1999 में होगी। - 15.1 अरब डॉलर इसके अलावा, रूसी सरकार का इरादा 1999-2001 में विस्तारित वित्तपोषण की एक नई क्रेडिट लाइन पर आईएमएफ के साथ सहमत होना था। ($2.6 बिलियन प्रति वर्ष), अर्थात। नतीजतन, लगभग 8 अरब डॉलर विस्तारित वित्तपोषण और अतिरिक्त आरक्षित वित्तपोषण (लगभग 8.3 अरब डॉलर) के तंत्र के तहत रूस को अतिरिक्त सहायता के लिए 1998 में वित्तपोषण के लिए धन से आना था सामान्य समझौतेऋण के बारे में, अर्थात्। 11 प्रमुख पश्चिमी देशों से।
17 अगस्त, 1998 को रूसी अधिकारियों के निर्णयों के संबंध में (घरेलू सार्वजनिक ऋण पर डिफ़ॉल्ट की घोषणा, वाणिज्यिक बैंकों के बाहरी दायित्वों पर भुगतान पर 90-दिवसीय स्थगन की स्थापना और रूबल का अवमूल्यन), रूस के लिए क्रेडिट पैकेज फ्रीज कर दिया गया था, और मौजूदा समझौते अमान्य हो गए थे। आईएमएफ और विश्व बैंक के साथ रूस के आगे के संबंधों का भाग्य जटिल वार्ता का विषय बन गया।
सामान्य तौर पर, 1992-1998 के लिए। आईएमएफ ने रूस को 30-32 बिलियन डॉलर की राशि में ऋण प्रदान करने के लिए पांच व्यवस्थाओं को मंजूरी दी। वास्तव में, 1998 के अंत तक, 20-21 बिलियन डॉलर का उपयोग किया गया था। इसके अलावा, रूस ने आईएमएफ में अपनी आरक्षित स्थिति का पूरी तरह से उपयोग किया एसडीआर 926 मिलियन (कोटा का नौवां संशोधन), या $1.3 बिलियन (कोटा का 21.47%) की राशि। 1998 के अंत में आईएमएफ को रूस का कर्ज 13.7 अरब एसडीआर या 19.3 अरब डॉलर था, यानी। कोष में उसके कोटे का 318.4% (नौवें कोटा समीक्षा के अनुसार)। 1998 के अंत में, रूस आईएमएफ का सबसे बड़ा उधारकर्ता था: यह फंड के संसाधनों के सदस्य देशों द्वारा उपयोग की कुल राशि का 20.56% था।
आईएमएफ ऋण कई राजनीतिक और आर्थिक स्थितियों की पूर्ति के अधीन हैं, जो फंड के साथ संयुक्त रूप से विकसित मैक्रोइकॉनॉमिक स्थिरीकरण और संरचनात्मक परिवर्तन के कार्यक्रमों में निहित हैं। कई मामलों में, देशों को फंड के ऋणों के लिए एक उच्च सामाजिक कीमत चुकाने के लिए मजबूर किया जाता है। चूंकि रूसी आईएमएफ ऋण कई मामलों में अंतरराष्ट्रीय सहायता पैकेजों का एक अभिन्न अंग हैं, फंड, अपनी आवश्यकताओं को तैयार करते समय, व्यावहारिक रूप से पश्चिम की नीति के संवाहक के रूप में कार्य करता है, मुख्यतः जी 7 देशों की।
उधार लेने वाले देश के साथ ऋण की शर्तों पर सहमत होने के बाद, आईएमएफ, जैसा कि यह था, इसकी साख और शोधन क्षमता को प्रमाणित करता है। यह अंतरराज्यीय ऋणों और निजी ऋणों और निवेशों तक पहुंच को खोलता है, और बाहरी ऋण के पुनर्निर्धारण और पुनर्वित्त के संबंध में लेनदारों के साथ बातचीत के लिए अधिक अनुकूल परिस्थितियों का निर्माण करता है।
रूस को ऋण की पहली किश्त (1 बिलियन डॉलर) प्रदान करने का आधार रूसी सरकार और आईएमएफ के बीच 5 जुलाई 1992 को हुआ एक समझौता था। यह समझौता बजट घाटे को जीडीपी के 5% तक कम करने के लिए प्रदान किया गया था। , 1992 की दूसरी छमाही में रूसी संघ के सेंट्रल बैंक का क्रेडिट उत्सर्जन 700 बिलियन रूबल, 1992 के अंत तक मुद्रास्फीति दर को 10% प्रति माह से कम कर देता है। इसलिए, यह समझौता पारंपरिक आईएमएफ पर आधारित था। मैक्रोइकॉनॉमिक स्थिरीकरण का मुद्रावादी मॉडल। हालांकि, एक गहरी आर्थिक मंदी के संदर्भ में, यह अनुपयुक्त साबित हुआ।
आईएमएफ ने 1993 में इस बहाने रूस को स्टैंडबाय ऋण (3 बिलियन डॉलर) देने से इनकार कर दिया कि रूसी अधिकारियों की नीति के कारण समझौते की विफलता हुई थी। 1993 की शुरुआत में मुद्रास्फीति की दर बढ़कर 30% प्रति माह हो गई। सकल घरेलू उत्पाद की मात्रा में कमी आई। सकल घरेलू उत्पाद के 5% के नियोजित स्तर के बजाय, रूस के राज्य बजट का घाटा दोगुना हो गया, कुछ अनुमानों के अनुसार, यह 20% तक पहुंच गया। आईएमएफ ने रूसी संघ के सेंट्रल बैंक से प्रति माह 20% तक ऋण के विस्तार में मुद्रास्फीति की वृद्धि का मुख्य कारण देखा।
विदेशी सहायता के टोक्यो पैकेज के कार्यान्वयन को सुनिश्चित करने के प्रयास में, सरकार और रूसी संघ के सेंट्रल बैंक ने 1993 में आर्थिक नीति पर एक संयुक्त बयान अपनाया। रूसी अधिकारियों की नई आर्थिक अवधारणा ने मूल रूप से पिछले वर्ष के कार्यक्रम को दोहराया। इसमें आईएमएफ की आवश्यकताओं के विशिष्ट लक्ष्य शामिल थे (हालांकि कुछ हद तक नरम) लक्ष्य सेटिंग्स: वर्ष के अंत तक मासिक मुद्रास्फीति दर को 7-9% तक कम करना; राज्य के बजट घाटे को जीडीपी के 10% तक आधा करना; मौद्रिक नीति को कड़ा करना, जिसका अर्थ है, विशेष रूप से, रूसी संघ के सेंट्रल बैंक की पुनर्वित्त दर को बाजार के रुझानों के अनुरूप लाना; विदेशी मुद्रा और विदेशी व्यापार संचालन का निरंतर उदारीकरण, जिसमें रूबल विनिमय दर को बनाए रखने से इनकार करना और विदेशियों के लिए वर्तमान लेनदेन में रूबल परिवर्तनीयता का विस्तार शामिल है; निजीकरण के पैमाने का विस्तार और वित्तीय संसाधनों के वितरण के लिए बाजार तंत्र की भूमिका को मजबूत करना। इस स्थिरीकरण कार्यक्रम के आधार पर, प्रणालीगत परिवर्तन वित्तपोषण सुविधा ($1.5 बिलियन) के तहत आईएमएफ ऋण की पहली किश्त प्राप्त हुई थी। इस ऋण की दूसरी छमाही के 1993 के अंत में रूसी अधिकारियों द्वारा अपने वादों को पूरा करने में प्रगति के साथ आईएमएफ नेतृत्व के असंतोष के साथ-साथ दिसंबर 1993 में संसदीय चुनावों के परिणाम और परिवर्तन के कारण हुआ था। सरकार की संरचना।
1994 में आर्थिक नीति पर सरकार और रूसी संघ के सेंट्रल बैंक के संयुक्त ज्ञापन द्वारा अप्रैल 1994 में तय किया गया नया समझौता, इसके लिए प्रदान किया गया: मासिक मुद्रास्फीति दरों में 3-5% की कमी (आईएमएफ होने के लिए तैयार था) 7% से संतुष्ट); सकल घरेलू उत्पाद के सापेक्ष बजट घाटे को एकल अंकों तक सीमित करना; कर प्रणाली की दक्षता में सुधार के उपायों का कार्यान्वयन, बजट के लिए राजस्व जुटाना; विदेशी व्यापार और विदेशी मुद्रा कारोबार का उदारीकरण, निर्यात को विनियमित करने के लिए गैर-टैरिफ उपायों का उन्मूलन; संपत्ति के निजीकरण को मजबूर करना। आईएमएफ के साथ नए समझौते ने रूस को प्रणालीगत परिवर्तन ऋण के दूसरे आधे हिस्से को सुरक्षित करने की अनुमति दी और वादा किए गए स्टैंड-बाय ऋण का मार्ग भी प्रशस्त किया।
1995 में स्टैंड-बाय ऋण के प्रावधान और 1996-1998 में विस्तारित वित्तपोषण सुविधा के तहत ऋण की शर्त रखने वाले आर्थिक कार्यक्रमों को वित्तीय और मौद्रिक नीति और विस्तृत व्यापक आर्थिक संकेतकों के कड़े होने की विशेषता है। 1995 में, यह घाटे को कम करने वाला था संघीय बजटसकल घरेलू उत्पाद का 6% तक 11% in . की तुलना में पिछले वर्ष, अर्थात। 1996 में इसे 4% और 1998 में 2% तक लाने के लिए लगभग दोगुना हो गया।
मौद्रिक नीति के रूप में, इसका प्रमुख तत्व 1995 से रूसी संघ के सेंट्रल बैंक से प्रत्यक्ष, रियायती ऋणों के माध्यम से बजट घाटे के वित्तपोषण की पूर्ण समाप्ति, ऋण और मुद्रा आपूर्ति की मात्रा के विस्तार की गति को रोकना और मुद्रास्फीति को कम करना था। 1996 के अंत तक 1% में औसत मासिक स्तर तक, और 1998 में - वार्षिक आधार पर 6.9% तक।
आईएमएफ के साथ रूस सरकार द्वारा समन्वित कार्यक्रम अर्थव्यवस्था में संरचनात्मक परिवर्तनों के त्वरण के लिए प्रदान किए गए हैं। उनमें से: राष्ट्रीय उद्यमियों के साथ इस प्रक्रिया में भाग लेने के लिए विदेशी निवेशकों को समान अवसर प्रदान करते हुए निजीकरण में तेजी लाना; कुछ प्राकृतिक एकाधिकारों को छोड़कर, कीमतों और मुनाफे पर प्रशासनिक नियंत्रण का उन्मूलन; उद्योग के क्षेत्रीय और तकनीकी पुनर्गठन के लिए सहायता; भूमि का कट्टरपंथीकरण और कृषि सुधार, भूमि की खरीद और बिक्री पर प्रतिबंध हटाना; बैंकिंग क्षेत्र को मजबूत करना - बैंकों की तरलता के स्तर में वृद्धि, भुगतान प्रणाली में सुधार, वाणिज्यिक बैंकों पर रूसी संघ के सेंट्रल बैंक द्वारा पर्यवेक्षण की प्रभावशीलता में वृद्धि; सरकार और रूसी संघ के सेंट्रल बैंक से क्रेडिट इंजेक्शन के बिना उद्यमों के बीच पारस्परिक गैर-भुगतान को कम करने के उपाय करना; नए वित्तीय साधनों की शुरूआत के माध्यम से कॉर्पोरेट ऋण का प्रतिभूतिकरण, मुख्य रूप से मानकीकृत वचन पत्र; प्रतिभूति बाजार के कामकाज के लिए अधिक प्रभावी कानूनी और संगठनात्मक आधार का निर्माण।
कार्यक्रम 1995-1996 विदेशी आर्थिक गतिविधि के उदारीकरण की प्रक्रिया को पूरा करने के उद्देश्य से प्रावधान शामिल थे। रूस ने संयुक्त स्टॉक कंपनियों के विशेषाधिकारों को समाप्त करने के लिए खुद को प्रतिबद्ध किया है विदेशी व्यापार, आयात के निर्यात पर मात्रात्मक प्रतिबंधों का अंतिम उन्मूलन। तेल और गैस सहित सामरिक वस्तुओं के विशेष निर्यातकों के संस्थान को समाप्त कर दिया गया था, और बजट के लिए संबंधित नुकसान उत्पाद शुल्क में वृद्धि से ऑफसेट थे। यह आयात के सीमा शुल्क कराधान को कम करने वाला था। 1996 के एक समझौते के तहत, सरकार ने शराब के आयात पर मात्रात्मक प्रतिबंधों और मीडिया सामग्री पर आयात शुल्क के लिए तरजीही उपचार देने से परहेज करने का वचन दिया। निर्यात के लिए आपूर्ति किए गए माल की अनिवार्य पूर्व-सीमा शुल्क परीक्षा रद्द कर दी गई थी।
1998-1999 में रूस की आर्थिक नीति का कार्यक्रम, जिसे आईएमएफ और विश्व बैंक से अतिरिक्त वित्तीय सहायता की सहायता से किया जाना था, का उद्देश्य देश में बढ़ते वित्तीय और मुद्रा संकट का मुकाबला करना था। वित्तीय अनुशासन को कड़ा करने पर विशेष जोर दिया गया, 1998 में संघीय बजट घाटे को सकल घरेलू उत्पाद के 5.6% से घटाकर 1999 में 2.8% कर दिया गया। इसे सुनिश्चित करने के लिए, इसे पुनर्गठन की योजना बनाई गई थी। कर प्रणाली, कर संग्रह में सुधार, जिससे बजट राजस्व में वृद्धि होनी चाहिए थी। जीकेओ बाजार पर दबाव को दूर करने के लिए, सरकार ने बाजार ब्याज दरों के आधार पर लंबी परिपक्वता के साथ परिवर्तनीय मुद्राओं में मूल्यवर्गित यूरोबॉन्ड के लिए स्वेच्छा से उनका आदान-प्रदान करने की पेशकश की। यह सब मुद्रास्फीति को कम करने के उद्देश्य से किया गया था। संरचनात्मक उपायों का उद्देश्य गैर-भुगतान की समस्या को हल करना, निजी क्षेत्र के विकास को बढ़ावा देना और बैंकिंग प्रणाली को मजबूत करना है।
17 अगस्त, 1998 को मौद्रिक और वित्तीय संकट और सरकार के फैसलों से संकट-विरोधी कार्यक्रम का कार्यान्वयन बाधित हुआ। ये घटनाएँ आईएमएफ की प्रतिष्ठा के लिए एक गंभीर आघात थीं।
संकट की स्थितिरूस को ऋण के लिए आईएमएफ की ओर रुख करने के लिए मजबूर करता है। हालाँकि, जब तक ये राज्य फंड के ऋणों पर निर्भर हैं, तब तक इसका प्रभाव उनकी आर्थिक और सामाजिक नीतियों को आकार देने में एक महत्वपूर्ण कारक बना हुआ है।
2.2. रूस और आईबीआरडी। सहयोग विश्लेषण
IBRD में रूस का कोटा मोटे तौर पर IMF में उसके कोटे से मेल खाता है। 30 जून 1998 तक, रूस के पास 5.4 बिलियन डॉलर (IBRD पूंजी का 2.9%) मूल्य के बैंक के 44,795 शेयर हैं।
एम. कार्टर के अनुसार, रूस के लिए आईबीआरडी निदेशक, मॉस्को में स्थायी प्रतिनिधि, रूस को बैंक के ऋण का उद्देश्य "निजी क्षेत्र की भूमिका का विस्तार करके, कानूनी, संस्थागत माध्यम से मजबूत करके बाजार वित्तपोषण के लिए सबसे तेज़ संभव संक्रमण में मदद करना है। तथा वित्तीय सुधारसार्वजनिक क्षेत्र के संस्थानों, साथ ही रूसी अर्थव्यवस्था में निजी निवेश को आकर्षित करने में सहायता"।
विश्व बैंक द्वारा रूस में क्रेडिट की गई परियोजनाओं के साथ काम करने की प्रक्रिया 3 अप्रैल, 1996 को रूसी संघ की सरकार संख्या 395 की डिक्री द्वारा विनियमित होती है। विश्व बैंक में रूसी उधार की मात्रा और प्राथमिकताएं, जिसे विकसित किया गया है संघीय निवेश कार्यक्रम और आर्थिक सुधारों और रूसी अर्थव्यवस्था के विकास के मध्यम अवधि के कार्यक्रम के आधार पर अर्थव्यवस्था मंत्रालय और वित्त मंत्रालय।
संरचनात्मक सुधारों का समर्थन करने के लिए परियोजनाओं की शुरुआत अर्थव्यवस्था मंत्रालय और वित्त मंत्रालय द्वारा की जाती है, और निवेश परियोजनाएं - संघीय कार्यकारी अधिकारियों और रूसी संघ के घटक संस्थाओं के कार्यकारी अधिकारियों द्वारा - अर्थव्यवस्था मंत्रालय को एक आवेदन प्रस्तुत करते हुए। आवेदन में परियोजना की अवधारणा शामिल है, जिसमें देश की अर्थव्यवस्था के विकास के लिए परियोजना के कार्यान्वयन से अपेक्षित प्रभाव का आकलन, परियोजना की संरचना, खर्च करने और ऋण चुकाने के लिए प्रारंभिक वित्तीय योजना शामिल है।
रूसी अधिकारियों ने चार क्षेत्रों में आईबीआरडी ऋण का उपयोग करने का इरादा किया: महत्वपूर्ण आयात; संरचनात्मक परिवर्तन; निवेश परियोजनाएं; वित्तीय बुनियादी ढांचे के संस्थागत आधार को मजबूत करना। किसी वस्तु को वास्तविक उधार देने के लिए ऋण जारी किए जाने के क्षण से कई वर्ष बीत जाते हैं। बैंक पूरी तरह से पूर्व-निवेश अध्ययन, समीक्षा और प्रस्तावित परियोजनाओं की समीक्षा करता है।
रूस के लिए पहले अंतर्राष्ट्रीय सहायता कार्यक्रम के हिस्से के रूप में, 1.5 बिलियन डॉलर की राशि में एक WB ऋण प्रदान किया गया था। 1992 में, रूस ने WB के साथ पहले तीन समझौतों पर हस्ताक्षर किए, जिसमें उसे $ 803 मिलियन आवंटित किए गए। पहला समझौता 16 नवंबर को हुआ। , 1992 महत्वपूर्ण वस्तुओं के आयात के भुगतान के लिए और आर्थिक पुनर्गठन से जुड़ी लागतों को कवर करने के लिए पुनर्वास ऋण ($ 600 मिलियन) के प्रावधान के लिए प्रदान किया गया। इस राशि में से, 250 मिलियन डॉलर का उपयोग विदेशी मुद्रा बाजार और रूबल विनिमय दर का समर्थन करने के लिए किया गया था (ये फंड विदेशी बैंकों में रूसी संघ के सेंट्रल बैंक के संवाददाता खातों में स्थानांतरित किए गए थे और रूसी विदेशी मुद्रा पर रूबल के लिए बिक्री के अधीन थे। बाजार), $150 मिलियन - कृषि के लिए, $100 मिलियन - स्वास्थ्य देखभाल, 50 मिलियन - परिवहन, 50 मिलियन डॉलर - कोयला उद्योग। इस ऋण का उपयोग हथियार, कीमती धातु, तंबाकू उत्पाद और अन्य सामान खरीदने के लिए नहीं किया जा सकता है जो आवश्यक वस्तुएं नहीं हैं।
दूसरा WB ऋण ($ 70 मिलियन) एक बाजार अर्थव्यवस्था (श्रम एक्सचेंजों का निर्माण, बेरोजगारी लाभ जारी करना, आदि) में संक्रमण के दौरान नागरिकों की सामाजिक सुरक्षा के लिए था। तीसरा ऋण (90 मिलियन डॉलर) डब्ल्यूबी द्वारा संयुक्त रूप से कई पश्चिमी यूरोपीय बैंकों और ईबीआरडी ($ 43 मिलियन) के साथ उपकरण की खरीद और निजीकरण में विशेषज्ञ सहायता के लिए प्रदान किया गया था। ऋण की शर्तें समान थीं: 7.6% प्रति वर्ष; 15 साल की अवधि, जिसमें पांच साल की छूट अवधि शामिल है। हालाँकि, 1992 में रूस के WB से विदेशी मुद्रा ऋण वास्तव में प्रदान नहीं किए गए थे।
1993 में रूस को वित्तीय सहायता का टोक्यो पैकेज 5 बिलियन डॉलर की राशि में बैंक ऑफ क्रेडिट लाइन खोलने के लिए प्रदान किया गया था, जिसमें "प्राथमिक स्थिरीकरण उपायों" के हिस्से के रूप में पुनर्वास ऋण में $1.1 बिलियन शामिल थे; 3.4 बिलियन और 0.5 बिलियन डॉलर - अर्थव्यवस्था के पुनर्गठन के लिए। अगस्त 1993 में, तेल उद्योग को बहाल करने और ऊर्जा सुधारों (प्रति वर्ष 7.75% में से 610 मिलियन डॉलर) का समर्थन करने के लिए रूस को एक तेल पुनर्वास ऋण दिया गया था। विश्व बैंक के इतिहास में इस तरह के उद्देश्यों के लिए यह सबसे बड़ा ऋण है। वित्तीय वर्ष 1994 में, निम्नलिखित प्रदान किए गए: एक दूसरा तेल पुनर्वास ऋण ($500 मिलियन); कृषि के विकास के लिए (320 मिलियन); निजीकरण के लिए ($200 मिलियन)। आईबीआरडी परिवहन (300 मिलियन डॉलर) और वित्तीय संस्थानों ($ 200 मिलियन) को उधार देने में भाग लेने के लिए सहमत हुआ। इन ऋणों का कार्यान्वयन कठिनाइयों से भरा था, क्योंकि WB ने रूस में निवेश के माहौल को पूरी तरह से संतुष्ट नहीं किया (अव्यवस्थित कर व्यवस्था, सब्सिडी प्रणाली, तेल और तेल उत्पादों की कीमतों पर नियंत्रण, आदि)। इसलिए, 1993 में, रूस वास्तव में विश्व बैंक, साथ ही EBRD से केवल $0.5 बिलियन की राशि में ऋण का उपयोग करने में सक्षम था।
1990 के दशक के मध्य में, विश्व बैंक ने रूस के साथ सहयोग बढ़ाया। रूसी अर्थव्यवस्था के ऊर्जा, वित्तीय, सामाजिक और कृषि क्षेत्रों के साथ-साथ बाजार अर्थव्यवस्था में संक्रमण में बैंक की सहायता पर ध्यान केंद्रित किया गया है।
1995-1998 के वित्तीय वर्षों में रूस के WB से सबसे बड़ा ऋण दूसरा पुनर्वास ऋण (600 मिलियन डॉलर, 1995) है; आवास परियोजना ऋण (400 मिलियन 1995); कोयला उद्योग के पुनर्गठन के लिए दो ऋण (1996 में 500 मिलियन और 1998 में 800 मिलियन); आर्थिक पुनर्गठन के लिए तीन ऋण (600 मिलियन, 1997; $800 मिलियन और $1,500 मिलियन, 1998); सामाजिक सुरक्षा प्रणाली के पुनर्गठन के लिए ऋण ($800 मिलियन, 1997)।
जिस क्षण से रूस 1992 से अगस्त 1998 में WB में शामिल हुआ, बैंक ने उसे $ 11.4 बिलियन की राशि में 41 ऋण प्रदान किए; $5.7 बिलियन, या $9.2 बिलियन का 61.7%, वास्तव में उपयोग किया गया था। 30 जून 1998 को आवंटित किया गया था। रूस , जो सभी WB सदस्य देशों के ऋण का 5.31 प्रतिशत हिस्सा था, बैंक का सातवां देनदार था।
रूस ने विश्व बैंक से मुद्रा पूल (यानी कई मुद्राओं में) की शर्तों पर 6.54% प्रति वर्ष से 8.37% की दर से उधार लिया (दर की समीक्षा हर 6 महीने में की जाती है)। एकल मुद्रा ऋण LIBOR की दर से और 0.5% के संविदात्मक मार्जिन (जुलाई 3331, 1998 से - 0.75%) पर प्रदान किए जाते हैं।
WB आमतौर पर उधार लेने वाले देश द्वारा उन्हीं शर्तों को पूरा करने के साथ ऋण देने को जोड़ता है जो IMF आगे रखता है। हालांकि, फंड मैक्रोइकॉनॉमिक और वित्तीय स्थिरीकरण सुनिश्चित करने के लिए डिज़ाइन किए गए उपायों पर ध्यान केंद्रित करता है, बैंक संरचनात्मक परिवर्तनों के विवरण पर ध्यान केंद्रित करता है (प्रतिस्पर्धा के लिए प्राकृतिक एकाधिकार खोलना; निजीकरण विकसित करना; भूमि का निजी स्वामित्व स्थापित करना; कर विनियमन और कर संग्रह में सुधार; बैंकों में सुधार) .
लगभग 40% ऋण व्यापक आर्थिक ऋण थे और इसलिए, राज्य के बजट राजस्व (आर्थिक पुनर्गठन के लिए पुनर्वास ऋण) के पूरक थे। वे आईएमएफ ऋण के उद्देश्य के करीब हैं। रूस की बड़ी उधारी अर्थव्यवस्था की संकटपूर्ण स्थिति के कारण है। WB निवेश ऋण का 20% ऊर्जा क्षेत्र (मुख्य रूप से तेल और कोयला उद्योग) और 20% सामाजिक क्षेत्र के लिए निर्देशित किया गया था। डब्ल्यूबी ने रूस में राज्य के स्वामित्व वाले उद्यमों के निजीकरण और पुनर्गठन को बढ़ावा देने के लिए एक अंतरराष्ट्रीय कोष के गठन में एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाई, जिसे स्थापित करने का निर्णय जुलाई 1993 में टोक्यो में जी -7 की बैठक में किया गया था। 1/ नियोजित राशि में से 3 (3 बिलियन डॉलर में से 1 बिलियन) WB, IFC और EBRD ऋण बड़े उद्यमों के निजीकरण और $ 500 मिलियन - रूसी क्षेत्रों को WB सहायता के लिए किए जाने चाहिए।
जून 1997 में, विश्व बैंक ने एक नई रूस सहायता रणनीति को मंजूरी दी जिसमें आर्थिक परिवर्तन का समर्थन करने के लिए उधार में वृद्धि शामिल थी। रूस में आईबीआरडी परियोजनाओं के कार्यान्वयन में सकारात्मक विकास हुआ है: संतोषजनक कार्यान्वयन रेटिंग वाली परियोजनाओं की हिस्सेदारी 39 से बढ़कर 65% हो गई है, निवेश परियोजनाओं पर खर्च किए गए धन की राशि तीन गुना - जनवरी 1966 में 294 मिलियन डॉलर से बढ़कर 1,027 मिलियन डॉलर हो गई है। मार्च 1997.
WB ने रूस को नए संरचनात्मक निवेश ऋण प्रदान किए। इस प्रकार, 18 दिसंबर, 1997 को, $800 मिलियन के दो ऋण स्वीकृत किए गए: एक अर्थव्यवस्था के पुनर्गठन के लिए, विद्युत ऊर्जा उद्योग में प्राकृतिक एकाधिकार के पुनर्गठन के लिए, गैस उद्योगऔर रेलवे परिवहन; दूसरा - कोयला खनन को बदलने के लिए - रोसुगोल कंपनी का परिसमापन, व्यवहार्य कोयला खदानों का निजीकरण।
जुलाई 1998 में आईएमएफ, डब्ल्यूबी और जापान सरकार के साथ रूस द्वारा सहमत $ 22.6 बिलियन के असाधारण सहायता पैकेज के हिस्से के रूप में, 7 अगस्त 1998 को, डब्ल्यूबी ने संरचनात्मक समायोजन के उद्देश्य से रूस को तीसरे ऋण के प्रावधान को मंजूरी दी, रूस को डब्ल्यूबी ऋण। इस राशि का $300 मिलियन तुरंत स्थानांतरित कर दिया गया था, शेष धनराशि को अगले 18 महीनों में दो भागों (500 और 700 मिलियन) में भेजने की योजना थी। यह मान लिया गया था कि 1998 के अंत तक रूस को विश्व बैंक से 1.7 बिलियन डॉलर और 1999 में 4.3 बिलियन डॉलर प्राप्त होंगे।
17 अगस्त, 1998 को रूसी सरकार द्वारा किए गए उपायों, कई आंतरिक और बाहरी परिस्थितियों के कारण डिफ़ॉल्ट की घोषणा के कारण विश्व बैंक द्वारा अनुमोदित ऋणों को फ्रीज कर दिया गया। फिर भी, 26 फरवरी, 1999 को, रूस को राजमार्गों के निर्माण और मरम्मत के लिए एक नया निवेश ऋण ($400 मिलियन) प्रदान करने के लिए एक समझौते पर हस्ताक्षर किए गए थे। हालांकि, अर्थव्यवस्था के संरचनात्मक पुनर्गठन के लिए स्वीकृत बजट-प्रतिस्थापन ऋण का कार्यान्वयन रूस पर आईएमएफ के साथ एक समझौते पर पहुंचने पर निर्भर करता है।
2.3. 2004-2005 में आईएमएफ और आईबीआरडी के साथ रूस के संबंध।
आधुनिक परिस्थितियों में, रूस अंतरराष्ट्रीय क्रेडिट संगठनों के साथ सहयोग करना जारी रखता है। सकारात्मक रुझान हैं। इस प्रकार, आईएमएफ के साथ संबंधों में, रूसी संघ धीरे-धीरे एक देनदार की श्रेणी से एक लेनदार देश की श्रेणी में आगे बढ़ रहा है।
सहयोग जारी रखने के लिए, रूस को आईएमएफ की शर्तों के अनुसार सुधारों को लागू करना जारी रखना चाहिए। समग्र रूप से सुविचारित होने के बावजूद, इस दीर्घकालिक सरकारी सुधार कार्यक्रम की प्रगति निराशाजनक रही है। यह 2005 में रूस में अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष के मिशन के अंतिम वक्तव्य में कहा गया था।
बैंकिंग क्षेत्र के अपवाद के साथ, 2004 में सरकार के परिवर्तन के बाद से अधिकांश सुधारों को प्राथमिकता घोषित कर दिया गया है और कुछ को रोक दिया गया है। इस संबंध में, यह चिंता का विषय है कि सामाजिक लाभ सुधारों को लागू करने के लिए सरकार के विरोध ने अन्य प्रमुख शिक्षा और स्वास्थ्य सुधारों को जारी रखने के अपने संकल्प को कमजोर कर दिया है। आईएमएफ ने कहा कि सुधार के प्रयासों को दोगुना करने का कार्य स्थिर वेतन वृद्धि की ओर ले जाएगा, क्योंकि वेतन बढ़ाने के लिए तेल राजस्व का उपयोग करने के लिए बढ़ते राजनीतिक और सामाजिक दबाव का प्रतिरोध तेजी से कठिन हो जाता है, आईएमएफ ने कहा। मध्यम अवधि में आर्थिक विकास को गति देने के उद्देश्य से नीतियों के कार्यान्वयन के माध्यम से ही मजदूरी और पेंशन में लगातार वृद्धि संभव है। संरचनात्मक सुधारों के कमजोर होने से रूस की विकास क्षमता और इसकी व्यापक आर्थिक स्थिरता को खतरा है।
इसके अलावा, आईएमएफ मिशन के रूस के विशेषज्ञों का मानना है कि रूसी संघ लंबी अवधि में आर्थिक विकास में तेजी लाने के अवसर को खोने का जोखिम उठाता है, और तेल की कीमतों में उल्लेखनीय गिरावट की स्थिति में इसे दर्दनाक और लंबे समय तक राजकोषीय कसना पड़ सकता है। .
आईएमएफ विशेषज्ञों के अनुसार, मुद्रास्फीति के दबाव में कमी की स्थिति में राजकोषीय नीति को आसान बनाने के लिए उपलब्ध रिजर्व के बावजूद, यह तथ्य कि बजट खर्च में वृद्धि का उपयोग मुख्य रूप से सार्वजनिक क्षेत्र में वेतन और पेंशन के वित्तपोषण के लिए किया जाता है, यह दर्शाता है कि तेल की बिक्री से अतिरिक्त राजस्व धन सुधारों के लिए संचित नहीं हैं जो संभावित सकल घरेलू उत्पाद की वृद्धि को बढ़ावा दे सकते हैं।
निवेश के अपेक्षाकृत कम स्तरों के साथ मजबूत जीडीपी वृद्धि की 6-7 साल की अवधि के बाद, रूसी अर्थव्यवस्था आपूर्ति और स्थानीय श्रम बाजार की बाधाओं का सामना कर रही है। 2004 के मध्य से सकल घरेलू उत्पाद की वृद्धि में मंदी स्पष्ट रूप से स्पष्ट थी, जब युकोस के विभाजन और तेल उत्पादन और परिवहन के क्षेत्र में आपूर्ति पक्ष पर प्रतिबंधों के कारण तेल उत्पादन वृद्धि काफी धीमी हो गई थी। फंड के विशेषज्ञ यह भी नोट करते हैं कि "एनके के मामले" युकोस "का भी 2004 के मध्य से निवेश के माहौल की स्थिति पर हानिकारक प्रभाव पड़ा है। निवेश वृद्धि धीमी होने लगी। रूसी संघ की सरकार को उन सुधारों को प्राथमिकता देने की आवश्यकता है जो निवेश के माहौल में सुधार करेंगे।
यह अब विशेष रूप से महत्वपूर्ण हो गया है कि, सही या गलत तरीके से, युकोस मामले ने अर्थव्यवस्था में राज्य के हस्तक्षेप के खतरे और नियामक और कानून प्रवर्तन एजेंसियों की ओर से गलत कार्यों के उभरने का सवाल उठाया है।
जहां तक 2005 में जीडीपी वृद्धि का सवाल है, आईएमएफ के विशेषज्ञों ने अनुमान लगाया है कि यह 5.5% है, जो 2004 की तुलना में काफी कम है, जब रूस के सकल घरेलू उत्पाद में 7.1% की वृद्धि हुई थी। जीडीपी ग्रोथ कम रहने की संभावना है। आईएमएफ विशेषज्ञों के अनुसार, आर्थिक विकास में मंदी का मुख्य कारण यह है कि तेल उत्पादन की वृद्धि दर, साथ ही निवेश की वृद्धि दर, हाल के वर्षों में देखे गए स्तर तक नहीं पहुंच पाएगी। इसके अलावा, खपत वृद्धि स्थिर रहेगी।
फंड के विशेषज्ञों के अनुसार, इन शर्तों के तहत, मुद्रास्फीति में मामूली कमी भी प्राप्त करने के लिए मौद्रिक और विदेशी मुद्रा नीतियों में बदलाव की आवश्यकता होगी। यह माना जाना चाहिए कि पूर्वानुमान बहुत अनिश्चितता के अधीन हैं, विशेष रूप से निवेश के माहौल और प्रतिबंधों की उपस्थिति के संबंध में उत्पादन क्षमताअर्थशास्त्र में।
रूसी संघ की सरकार को सिविल सेवा, प्रशासनिक और न्यायिक प्रणालियों में सुधार की प्रक्रिया में तेजी लानी चाहिए और कानूनों और विनियमों के निष्पक्ष और निष्पक्ष आवेदन को सुनिश्चित करने के लिए उपाय करना चाहिए। ओएओ गज़प्रोम और अन्य प्राकृतिक एकाधिकार में सुधार, और विशेष रूप से विश्व व्यापार संगठन में रूस के प्रवेश में बाधा डालने वाली समस्याओं का तत्काल समाधान भी निवेशकों के विश्वास को मजबूत करने में योगदान देगा। यह नोट किया गया कि तेल बाजारों में निरंतर अस्थिरता के बावजूद वैश्विक आर्थिक विकास के संकेतक "स्वस्थ" हैं।
2004 में आईएमएफ को आरएफ भुगतान की कुल मात्रा लगभग 1.7 बिलियन डॉलर (1.2 बिलियन एसडीआर) की राशि। 1 जनवरी 2004 तक फंड पर रूस का कर्ज करीब 5.1 अरब डॉलर था। रूस ने आईएमएफ को अपना कर्ज चुकाने के लिए 48 मिलियन 369 हजार 578.01 यूरो (41.7 मिलियन एसडीआर) की राशि में पहला भुगतान किया, फिर मूल ऋण सहित लगभग 1.39 बिलियन डॉलर (912.883 मिलियन एसडीआर) का भुगतान करने के लिए अनुसूची के अनुसार - $ 1.3 बिलियन (850.78 मिलियन एसडीआर) और इसकी सर्विसिंग के कारण - $94.5 मिलियन (62.10 मिलियन एसडीआर)। मूल भुगतान अनुसूची के अनुसार, रूस 2008 में आईएमएफ को अपना कर्ज चुकाएगा। हालांकि, पहले रूस के वित्त मंत्रालय ने फंड को कर्ज की जल्दी चुकौती की संभावना के बारे में बताया था।
बाह्य ऋण दायित्वों पर ऋण में कमी कुल 168.46 बिलियन रूबल (6,019.5 मिलियन अमरीकी डालर) थी, जिसमें से: .03 बिलियन रूबल ($831.4 मिलियन); - अंतरराष्ट्रीय वित्तीय संगठनों को ऋण की मूल राशि का पुनर्भुगतान - 104.02 बिलियन रूबल (3,705.0 मिलियन अमरीकी डालर), जिसमें शामिल हैं: आईएमएफ ऋण पर - 98.09 बिलियन रूबल (3,490.7 मिलियन अमरीकी डालर), ऋण पर आईबीआरडी -5.52 बिलियन रूबल (199.6 मिलियन डॉलर); - रूस द्वारा विदेशी सरकारों से प्राप्त ऋणों पर मूलधन का पुनर्भुगतान 41.41 बिलियन रूबल (1,483.1 मिलियन डॉलर) था।
28 जुलाई, 2005 को, रूसी संघ की सरकार ने अंतर्राष्ट्रीय पुनर्निर्माण और विकास बैंक (IBRD) से रोसहाइड्रोमेट संगठन के आधुनिकीकरण और तकनीकी पुन: उपकरण के लिए 80 मिलियन डॉलर की राशि में ऋण आकर्षित करने के लिए एक मसौदा समझौते को मंजूरी दी। . यह निर्णय आईबीआरडी के साथ बातचीत के लगभग 3 साल के इतिहास के साथ-साथ विभिन्न घरेलू और विदेशी विशेषज्ञों और आयोगों के काम से पहले था। आईबीआरडी ऋण (रूसी संघ की सरकार की गारंटी के तहत) की कीमत पर तकनीकी पुन: उपकरण, रोजहाइड्रोमेट के पुनर्निर्माण के लिए प्रदान किया गया संकल्प।
नवंबर 2004 के दौरान मॉस्को में, रूसी संघ के प्रतिनिधिमंडल और आईबीआरडी के बीच बातचीत ने ऋण (क्रेडिट) के प्रावधान के लिए शर्तों को निर्धारित किया। रूसी संघ की सरकार की डिक्री संख्या 593 दिनांक 4 नवंबर, 2004 के अनुसार, बड़े पैमाने पर कार्यान्वयन संघीय परियोजनापुनर्निर्माण और विकास के लिए अंतर्राष्ट्रीय बैंक से ऋण की कीमत पर "शिक्षा प्रणाली का सूचनाकरण"। परियोजना के घटक: डिजिटल का उन्नत प्रशिक्षण, निर्माण और परीक्षण शैक्षिक संसाधननई पीढ़ी। परियोजना प्रणालीगत है और इसका उद्देश्य पहुंच, गुणवत्ता और दक्षता को बढ़ावा देना है शैक्षणिक सेवाएंसामान्य और प्राथमिक व्यावसायिक शिक्षा की प्रणाली में।
परियोजना के कार्यान्वयन के लिए आवश्यक बुनियादी ढांचा 2001-2004 में संघीय लक्ष्य कार्यक्रम "2001-2005 में एक एकीकृत शैक्षिक सूचना वातावरण का विकास" के कार्यान्वयन के हिस्से के रूप में बनाया गया था। परियोजना "रूसी संघ में बुनियादी और माध्यमिक विद्यालयों के पुस्तकालयों के लिए कंप्यूटर उपकरण और मीडिया पुस्तकालय की आपूर्ति"। परियोजना "ग्रामीण विद्यालयों का कम्प्यूटरीकरण - 2004"। प्रोजेक्ट "स्कूलों को इंटरनेट से जोड़ना।
निष्कर्ष
अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष (IMF) और पुनर्निर्माण और विकास के लिए अंतर्राष्ट्रीय बैंक (IBRD) समूह महत्वपूर्ण और महत्वपूर्ण आर्थिक संस्थान हैं।
आईएमएफ और आईबीआरडी के ढांचे के भीतर बातचीत से विभिन्न राज्यों के बीच आर्थिक संबंधों में वृद्धि होती है। इष्टतम वित्तपोषण, ऋण और के लिए गारंटी प्रदान करता है मौद्रिक नीतिभाग लेने वाले देश, अंतर्राष्ट्रीय व्यापार के संतुलित विकास को प्रोत्साहित करते हैं।
कई मामलों में, IMF G7 देशों की नीतियों के संवाहक के रूप में कार्य करता है।
चूंकि आईएमएफ ऋण कई राजनीतिक और आर्थिक स्थितियों की पूर्ति पर सशर्त हैं, इसलिए कई मामलों में सदस्य देश घरेलू नीतियों को बदल रहे हैं। संकट की स्थिति आईएमएफ और रूस को ऋण के लिए आवेदन करने के लिए मजबूर कर रही है। रूसी संघ के लिए, आईएमएफ ऋणों का उपयोग काफी जोखिम भरा है, क्योंकि। जब तक राज्य कोष के ऋणों पर निर्भर है, तब तक उसका प्रभाव आर्थिक और सामाजिक नीति के निर्माण में एक महत्वपूर्ण कारक बना रहता है।
यह पता चला है कि रूस को प्रदान किए गए ऋण का उद्देश्य कल्याण में सुधार करना नहीं है, बल्कि पश्चिम के लिए आवश्यक शर्तों को लागू करना है। रूस को फंड के बराबर सदस्य के रूप में नहीं माना जाता है, क्योंकि इसका कोटा विश्व नेताओं के कोटे से कम है। इसके अलावा, रूसी संघ द्वारा ऋण अधिमान्य शर्तों पर प्रदान नहीं किए जाते हैं, क्योंकि यह खुद को तीसरी दुनिया के देश के रूप में पहचानने से इनकार करता है (जिसके लिए विशेषाधिकार प्रदान किए जाते हैं), और रूस के लिए आंतरिक आर्थिक ठहराव के कारण ऋण पर अपने दायित्वों को पूरा करना अधिक कठिन है, भले ही एक अच्छी बाहरी आर्थिक स्थिति के साथ।
हाल ही में, रूस में सकारात्मक रुझान देखे गए हैं:
- मुद्रास्फीति की दर को स्वीकार्य स्तर पर रखते हुए स्थिर किया गया है।
- भुगतान का सकारात्मक संतुलन
- जीडीपी बढ़त
— विश्व मानकों के लिए उत्पाद मानकों का सन्निकटन
क्रेडिट संस्थानों की गतिविधियों और विकास पर स्थानीय रूप से विचार नहीं किया जा सकता है।
एक ऑपरेटिंग क्रेडिट संस्थान को औपचारिक रूप से किसी भी प्रणाली के लिए आवश्यकताओं को पूरा करना चाहिए: आवश्यक अनुपात में सभी आवश्यक तत्व शामिल करें; तत्वों के बीच बातचीत।
कमियों की पहचान जो रूस के साथ आईएमएफ और आईबीआरडी के बीच बातचीत की प्रभावशीलता को कम करती है, और इसके लिए आवश्यकताओं के अनुपालन के लिए बातचीत की स्थिति का आकलन, बातचीत में सुधार के लिए साक्ष्य-आधारित क्षेत्रों के विकास में योगदान करती है।
अंतर्राष्ट्रीय मौद्रिक और वित्तीय संबंध एक अभिन्न अंग हैं और बाजार अर्थव्यवस्था के सबसे जटिल क्षेत्रों में से एक हैं। क्रेडिट संगठन विश्व एकीकरण के विकास में सक्रिय भाग लेते हैं, देशों को उधार देने के कार्य करते हैं, लेकिन इन देशों के धन का संचय भी आर्थिक संबंधों और हितों को केंद्रित करते हैं।
चयनित क्षेत्रों में रूस के साथ आईबीआरडी और आईएमएफ के बीच बातचीत का सुधार और विकास यह सुनिश्चित करने पर केंद्रित है कि बातचीत आधुनिक आवश्यकताओं को पूरा करती है, इसकी स्थिरता को मजबूत करती है और आर्थिक सुधार के लिए आधार बनाती है।
कार्रवाई के तंत्र, शर्तों और आईएमएफ और आईबीआरडी से ऋण देने की प्रणाली पर विचार किया जाता है। रूस के अंतरराष्ट्रीय मौद्रिक और वित्तीय संबंधों की विशेषताएं, उधार देने की विशेषताएं और रूस में विदेशी निवेश की आमद, अंतरराष्ट्रीय वित्तीय संस्थानों में भागीदारी की समस्याओं का अध्ययन किया जाता है।
क्रेडिट संगठनों की अर्थव्यवस्था में सार, विकासवादी गठन, कार्य और भूमिका का पता चलता है। रूस की गतिविधियों में क्रेडिट संगठनों के स्थान और भूमिका की पुष्टि की जाती है।
रूस के साथ आईएमएफ और आईबीआरडी की बातचीत में सुधार के लिए दिशा-निर्देशों की पहचान की गई है। रूस के साथ आईएमएफ और आईबीआरडी के बीच बातचीत के गठन और रखरखाव के तरीकों पर विचार किया जाता है।
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