उद्यम में वित्तीय संसाधनों का गठन। मजदूरी के भुगतान के लिए बजट, बैंकों, आपूर्तिकर्ताओं, एक उच्च संगठन, वित्तीय योजना से उत्पन्न होने वाले अन्य दायित्वों के साथ-साथ दौड़ के संगठन के लिए वित्तीय दायित्वों की पूर्ति
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- परिचय
- 1. उद्यम के वित्तीय संसाधनों का आर्थिक मूल्य
- 1.1 उद्यम के वित्तीय संसाधनों का निर्धारण
- उद्यम वित्त के संगठन के 1.2 सिद्धांत
- 1.3 वित्त के कार्य
- 2. उद्यम के वित्तीय संसाधनों के गठन और उनके वितरण के स्रोत
- 2.1 वित्तीय संसाधनों के निर्माण के स्रोतों की संरचना
- 2.2 इक्विटी संरचना
- 2.3 आर्थिक संकेतक के रूप में लाभ, लाभ वितरण
- 3. उद्यम के वित्त की संरचना और वित्तीय प्रबंधन के रूप
- 3.1 वित्त की संरचना के सिद्धांत और वित्तीय संबंधों की प्रणाली
- 3.2 मुद्रास्फीति के संदर्भ में लागत प्रबंधन की विशेषताएं
- निष्कर्ष
- प्रयुक्त स्रोतों की सूची
परिचय
राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था के वित्तीय अंतर्संबंधों की संरचना में, उद्यमों (संगठनों, संस्थानों) के वित्त प्रारंभिक, निर्धारित स्थिति पर कब्जा कर लेते हैं, क्योंकि वे सामाजिक उत्पादन में मुख्य लिंक की सेवा करते हैं, जहां भौतिक और अमूर्त लाभ पैदा होते हैं और प्रमुख द्रव्यमान देश के वित्तीय संसाधन बनते हैं। एंटरप्राइज़ वित्त न केवल एक अभिन्न है, बल्कि वित्त का एक विशिष्ट हिस्सा भी है। वे एक ओर, सामान्य रूप से वित्त की आर्थिक प्रकृति की विशेषता वाली विशेषताओं द्वारा, और दूसरी ओर, सामाजिक उत्पादन के विभिन्न क्षेत्रों में वित्त के कामकाज के कारण विशेषताएँ हैं। देश में बाजार परिवर्तनों ने कॉर्पोरेट वित्त की भूमिका में वृद्धि में योगदान दिया है, जो उन्हें उनकी प्रभावशीलता के मुख्य संकेतक में बदल देता है, जिससे वित्तीय प्रबंधन के महत्व में वृद्धि होती है।
यह चुने हुए विषय की प्रासंगिकता निर्धारित करता है। अध्ययन का उद्देश्य उद्यमों (संगठनों) का वित्त है - आर्थिक संस्थाएं, जो मौद्रिक रूप में व्यक्त वित्तीय संबंध हैं, जो उत्पादन और माल की बिक्री की प्रक्रिया में धन और बचत के गठन, वितरण और उपयोग से उत्पन्न होती हैं, प्रदर्शन काम और विभिन्न सेवाओं का प्रावधान।
अध्ययन का विषय वित्तीय संसाधनों के निर्माण के स्रोत और उनके वितरण की दिशा है।
अध्ययन का उद्देश्य मौद्रिक निधियों के गठन और उपयोग की संरचना का अध्ययन करना है।
लक्ष्य के आधार पर, इस कार्य के उद्देश्य हैं:
1. उद्यम के वित्तीय संसाधनों के विषय का अध्ययन करने के लिए;
2. वित्तीय निधियों के निर्माण के स्रोतों पर विचार करें;
3. उद्यम की पूंजी के वितरण के लिए निर्देश स्थापित करना;
4. बाजार स्थितियों में उचित वित्तीय प्रबंधन के महत्व का विश्लेषण करें।
अध्ययन में निम्नलिखित विधियों का उपयोग किया गया: व्यवस्थितकरण, सामान्यीकरण, तुलना।
कार्यप्रणाली आधार कोवालेवा एएम द्वारा संपादित कार्य हैं, जो उद्यम वित्त की संरचना की सैद्धांतिक नींव और उनकी घटना और वितरण की बुनियादी अवधारणाओं के साथ-साथ अन्य घरेलू वैज्ञानिकों, इंटरनेट संसाधनों के कार्यों की जांच करते हैं।
1. उद्यम के वित्तीय संसाधनों का आर्थिक मूल्य
1.1 उद्यम के वित्तीय संसाधनों का निर्धारण
उद्यम के वित्तीय संसाधन नकद आय, बचत और प्राप्तियां हैं जो उद्यम के निपटान में हैं। वे बजट, बैंकों, बीमा और अन्य संगठनों के वित्तीय दायित्वों को पूरा करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं। इसके अलावा, वित्तीय संसाधन विस्तारित पुनरुत्पादन की लागतों को लागू करने के लिए काम करते हैं, और उद्यम के कर्मचारियों के लिए आर्थिक प्रोत्साहन प्रदान करने के लिए भी उपयोग किए जाते हैं। वे वित्तीय संबंधों के भौतिक वाहक भी हैं और स्टॉक और गैर-स्टॉक रूपों में उपयोग किए जाते हैं।
उद्यम वित्त के संगठन के 1.2 सिद्धांत
वाणिज्यिक संगठनों और उद्यमों के वित्तीय संबंध आर्थिक गतिविधि की मूल बातें से संबंधित कुछ सिद्धांतों पर निर्मित होते हैं: आर्थिक स्वतंत्रता, स्व-वित्तपोषण, भौतिक हित, देयता, वित्तीय भंडार का प्रावधान। आर्थिक स्वतंत्रता के सिद्धांत को वित्तीय स्वतंत्रता के बिना साकार नहीं किया जा सकता है। इसका कार्यान्वयन इस तथ्य से सुनिश्चित होता है कि आर्थिक संस्थाएँ, स्वामित्व के रूप की परवाह किए बिना, स्वतंत्र रूप से अपनी लागत, वित्तपोषण के स्रोत, लाभ कमाने के लिए धन निवेश करने की दिशाएँ निर्धारित करती हैं। वाणिज्यिक संगठन और उद्यम, अतिरिक्त लाभ प्राप्त करने के लिए, अन्य वाणिज्यिक संगठनों, राज्य की प्रतिभूतियों के अधिग्रहण के रूप में अल्पकालिक और दीर्घकालिक प्रकृति के वित्तीय निवेश कर सकते हैं, दूसरे की अधिकृत पूंजी के निर्माण में भाग ले रहे हैं आर्थिक संस्था, वाणिज्यिक बैंकों के जमा खातों में धन रखती है। हालांकि, वित्तीय संसाधन उत्पन्न करने और उनके धन का उपयोग करने की प्रक्रिया में आर्थिक संस्थाओं की पूर्ण वित्तीय स्वतंत्रता के बारे में कहना असंभव है। राज्य उनकी गतिविधियों (करों, मूल्यह्रास) के कुछ पहलुओं को नियंत्रित करता है।
स्व-वित्तपोषण का सिद्धांत। इस सिद्धांत का कार्यान्वयन उद्यमशीलता गतिविधि के लिए मुख्य स्थितियों में से एक है और एक आर्थिक इकाई की प्रतिस्पर्धात्मकता सुनिश्चित करता है। स्व-वित्तपोषण का अर्थ है उत्पादों के उत्पादन और बिक्री के लिए लागत का पूर्ण भुगतान, स्वयं के धन की कीमत पर उत्पादन के विकास में निवेश और यदि आवश्यक हो, बैंक और वाणिज्यिक ऋण। वर्तमान में, सभी उद्यम और संगठन इस सिद्धांत को पूरी तरह से लागू करने में सक्षम नहीं हैं। इनमें शहरी यात्री परिवहन, आवास और सांप्रदायिक सेवाओं, कृषि, रक्षा उद्योग और निष्कर्षण उद्योग के व्यक्तिगत उद्यम शामिल हैं। ऐसे उद्यम अलग-अलग शर्तों पर बजट से अतिरिक्त आवंटन प्राप्त करते हैं।
भौतिक हित का सिद्धांत - इसकी उद्देश्य आवश्यकता उद्यमशीलता गतिविधि के मुख्य लक्ष्य - लाभ कमाना से तय होती है। इस सिद्धांत के कार्यान्वयन को सभ्य मजदूरी, राज्य की इष्टतम कर नीति और उपभोग और संचय के लिए शुद्ध लाभ के वितरण में आर्थिक रूप से उचित अनुपात के पालन द्वारा सुनिश्चित किया जा सकता है।
दायित्व का सिद्धांत - का अर्थ है वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के परिणामों के लिए जिम्मेदारी की एक निश्चित प्रणाली की उपस्थिति। इस सिद्धांत को लागू करने के वित्तीय तरीके अलग-अलग व्यावसायिक संस्थाओं, उनके प्रबंधकों और व्यक्तिगत कर्मचारियों के लिए अलग-अलग हैं। सामान्य तौर पर, एक आर्थिक इकाई के लिए, इस सिद्धांत को दंड और दंड के माध्यम से लागू किया जाता है, संविदात्मक दायित्वों (शर्तों, उत्पाद की गुणवत्ता) के उल्लंघन के मामले में लगाया गया जुर्माना, अल्पकालिक और दीर्घकालिक ऋणों का असामयिक पुनर्भुगतान, वचन पत्रों का पुनर्भुगतान, कर कानूनों का उल्लंघन, साथ ही इस आर्थिक इकाई के लिए दिवालियापन की कार्यवाही के लिए आवेदन करके अक्षम गतिविधि के मामले में।
वित्तीय भंडार प्रदान करने का सिद्धांत - वित्तीय भंडार और इसी तरह के अन्य फंड बनाने की आवश्यकता उद्यमशीलता गतिविधि से जुड़ी है, जो हमेशा जोखिम से जुड़ी होती है। बाजार संबंधों की स्थितियों में, जोखिम के परिणाम सीधे उद्यमी पर पड़ते हैं, जो स्वेच्छा से और स्वतंत्र रूप से उसके द्वारा विकसित कार्यक्रम को अपने जोखिम और जोखिम पर लागू करता है।
विधायी रूप से, यह सिद्धांत खुली और बंद संयुक्त स्टॉक कंपनियों में लागू किया जाता है। आरक्षित निधि की राशि भुगतान की गई अधिकृत पूंजी की राशि के 15% से कम नहीं हो सकती है, लेकिन कर योग्य लाभ के 50% से अधिक, क्योंकि आरक्षित निधि में कटौती आयकर से पहले की जाती है।
1.3 वित्त के कार्य
वित्त के कार्य वित्त की अभिव्यक्ति के रूपों और समाज में उनके उद्देश्य, राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था में उनकी भूमिका को दर्शाते हैं।
आर्थिक श्रेणी के रूप में वित्त की अभिव्यक्ति के रूप प्रक्रियाएँ हैं:
1. मौद्रिक कोषों का निर्माण;
2. नकद प्राप्ति;
3. पैसा खर्च करना;
4. कैश का इस्तेमाल।
उद्यमों के वित्त संचय, वितरण और नियंत्रण कार्य करते हैं।
संचय कार्य में आय का जुटाना, वित्तीय संसाधन और पूंजी का निर्माण शामिल है।
वितरण समारोह सामाजिक उत्पाद और राष्ट्रीय आय के मूल्य के वितरण की प्रक्रिया में प्रकट होता है। यह प्रक्रिया बेचे गए उत्पादों के लिए नकद आय के उद्यमों द्वारा प्राप्त करने और उत्पादन के खर्च किए गए साधनों की प्रतिपूर्ति के लिए उपयोग करने, सकल आय के गठन के माध्यम से होती है। बजट, बैंकों, प्रतिपक्षों को मौद्रिक दायित्वों को पूरा करने के लिए उद्यम के वित्तीय संसाधन भी वितरण के अधीन हैं। वितरण का परिणाम एक प्रभावी पूंजी संरचना को बनाए रखते हुए धन के लक्षित धन (प्रतिपूर्ति निधि, मजदूरी, आदि) का गठन और उपयोग है। वितरण समारोह के कार्यान्वयन का मुख्य उद्देश्य उद्यम का लाभ है।
उद्यम वित्त के नियंत्रण कार्य को वस्तुनिष्ठ रूप से प्रतिबिंबित करने की उनकी अंतर्निहित क्षमता के रूप में समझा जाना चाहिए और इस प्रकार लाभ, लाभप्रदता, मूल्य, राजस्व जैसी वित्तीय श्रेणियों की सहायता से उद्यम, उद्योग और संपूर्ण राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था की अर्थव्यवस्था की स्थिति को नियंत्रित करना चाहिए। मूल्यह्रास, निश्चित और कार्यशील पूंजी।
एक उद्यम के वित्त का नियंत्रण कार्य उद्यम और राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था में सामाजिक उत्पाद और राष्ट्रीय आय के उत्पादन और वितरण के सबसे तर्कसंगत तरीके की पसंद में योगदान देता है।
वित्त का नियंत्रण कार्य निम्नलिखित क्षेत्रों में कार्यान्वित किया जाता है:
1. वित्तपोषण के सभी स्थापित स्रोतों के लिए धन के हस्तांतरण की शुद्धता और समयबद्धता पर नियंत्रण;
2. एक औद्योगिक और सामाजिक प्रकृति की जरूरतों को ध्यान में रखते हुए निधियों की निर्दिष्ट संरचना के अनुपालन पर नियंत्रण;
3. वित्तीय संसाधनों के उद्देश्यपूर्ण और कुशल उपयोग पर नियंत्रण।
उद्यम के नियंत्रण कार्य को लागू करने के लिए, वे मानक विकसित करते हैं जो निधियों के आकार और उनके वित्तपोषण के स्रोतों को निर्धारित करते हैं।
धन और नकदी के गठन और खर्च की प्रक्रिया में लागत अनुपात के अनुपालन पर वित्तीय नियंत्रण की एक प्रणाली बनाने और उपयोग करने की आवश्यकता से नियंत्रण की उपस्थिति निर्धारित होती है।
उद्यमों में वित्तीय गतिविधियाँ वित्तीय विभाग द्वारा की जाती हैं, जो उनकी स्वतंत्र संरचनात्मक इकाई है। छोटे उद्यमों में, वित्तीय विभाग को बिक्री विभाग (वित्त और बिक्री विभाग) या लेखा (लेखा और वित्त विभाग) के साथ जोड़ा जा सकता है। वित्तीय विभाग का प्रमुख मुखिया को रिपोर्ट करता है और उसके साथ उद्यम की वित्तीय स्थिति के लिए जिम्मेदारी वहन करता है।
उद्यम की वित्तीय सेवाओं के कार्यों में शामिल हैं:
1. औद्योगिक और सामाजिक विकास के लिए वित्तीय संसाधनों का निर्माण, लाभ वृद्धि सुनिश्चित करना, लाभप्रदता बढ़ाना;
2. वित्तीय योजना, साथ ही बस्तियों के संगठन से उत्पन्न मजदूरी और अन्य दायित्वों के भुगतान के लिए बजट, बैंकों, आपूर्तिकर्ताओं, एक उच्च संगठन के लिए वित्तीय दायित्वों की पूर्ति;
3. उत्पादन संपत्तियों और निवेशों के सबसे कुशल उपयोग को बढ़ावा देना;
4. वित्तीय, ऋण और नकद योजनाओं का विकास और कार्यान्वयन;
5. पीएफ के प्रभावी उपयोग के लिए उपायों का कार्यान्वयन, स्वयं के धन की राशि को स्थापित आर्थिक रूप से उचित मानकों तक लाना, सुरक्षा सुनिश्चित करना और अचल संपत्तियों के कारोबार में तेजी लाना, वित्तीय संसाधनों के सही उपयोग की निगरानी करना, सुरक्षा सुनिश्चित करना और अचल संपत्तियों के कारोबार में तेजी।
इस प्रकार, उद्यम वित्त के कार्य आपस में जुड़े हुए हैं और एक ही प्रक्रिया के पक्षकार हैं।
2. उद्यम के वित्तीय संसाधनों के गठन और उनके वितरण के स्रोत
2.1 वित्तीय संसाधनों के निर्माण के स्रोतों की संरचना
वित्तीय संसाधनों की परिभाषा से यह इस प्रकार है कि मूल रूप से वे आंतरिक (अपने) और बाहरी (आकर्षित) में विभाजित हैं। बदले में, आंतरिक, वास्तविक रूप में, निजी लाभ और मूल्यह्रास के रूप में और परिवर्तित रूप में - कंपनी के कर्मचारियों के लिए दायित्वों के रूप में मानक रिपोर्टिंग में प्रस्तुत किया जाता है। शुद्ध लाभ कंपनी की आय का एक हिस्सा है, जो कुल आय - कर, शुल्क, जुर्माना, दंड, ज़ब्ती, ब्याज का हिस्सा और अन्य अनिवार्य भुगतानों से अनिवार्य भुगतान घटाकर बनता है। शुद्ध लाभ फर्म के निपटान में है और इसके शासी निकायों के निर्णयों के अनुसार वितरित किया जाता है।
बाहरी या उधार वित्तीय संसाधनों को भी दो समूहों में बांटा गया है: स्वयं और उधार। यह विभाजन पूंजी के रूप के कारण है जिसमें इस कंपनी के विकास में बाहरी प्रतिभागियों द्वारा निवेश किया जाता है: उद्यमशीलता या ऋण पूंजी के रूप में। दरअसल, उद्यमशीलता की पूंजी के निवेश का नतीजा आकर्षित वित्तीय संसाधनों का गठन होता है, ऋण पूंजी के निवेश का नतीजा - उधार ली गई धनराशि।
फर्म के प्रबंधन के लिए लाभ और अधिकार प्राप्त करने के उद्देश्य से विभिन्न फर्मों में उद्यमशील पूंजी का निवेश (निवेश) किया जाता है।
ऋण पूंजी धन पूंजी है जो पुनर्भुगतान और भुगतान की शर्तों पर क्रेडिट पर प्रदान की जाती है। उद्यमशीलता की पूंजी के विपरीत, ऋण पूंजी को फर्म में निवेश नहीं किया जाता है, इसे अस्थायी उपयोग के लिए ब्याज प्राप्त करने के लिए स्थानांतरित किया जाता है। इस प्रकार का व्यवसाय विशिष्ट क्रेडिट और वित्तीय संस्थानों (बैंकों, क्रेडिट यूनियनों, बीमा कंपनियों, पेंशन फंड, निवेश फंड, सेलेंग कंपनियों, आदि) द्वारा किया जाता है।
महत्वपूर्ण वित्तीय संसाधन, विशेष रूप से नव निर्मित और पुनर्निर्मित उद्यमों के लिए, वित्तीय बाजार में जुटाए जा सकते हैं। उनकी लामबंदी के रूप हैं: इस उद्यम द्वारा जारी किए गए शेयरों, बांडों और अन्य प्रकार की प्रतिभूतियों की बिक्री, क्रेडिट निवेश।
वास्तविक जीवन में, उद्यमशीलता और ऋण पूंजी का घनिष्ठ संबंध है। आधुनिक बाजार अर्थव्यवस्था अत्यधिक विविधतापूर्ण है; दोनों प्रकार की गतिविधि और अंतरिक्ष में बिखरा हुआ। विविधीकरण आज बाजार अर्थव्यवस्था और इसकी वित्तीय प्रणाली की स्थिरता और स्थिरता सुनिश्चित करने में सबसे महत्वपूर्ण कारकों में से एक है। लेकिन विविधीकरण का गहरा होना अनिवार्य रूप से वित्तीय प्रवाह और पूंजी की जटिलता की ओर जाता है, वित्तीय अभ्यास में विशेष साधनों के उपयोग का विस्तार, जो कंपनी के वित्तीय कार्य को महत्वपूर्ण रूप से जटिल करता है।
कंपनी के सभी वित्तीय संसाधन, आंतरिक और बाहरी दोनों, उस समय के आधार पर, जिसके दौरान वे कंपनी के निपटान में हैं, अल्पकालिक (एक वर्ष तक) और दीर्घकालिक (एक वर्ष से अधिक) में विभाजित हैं। यह विभाजन बल्कि सशर्त है, और समय अंतराल का पैमाना किसी विशेष देश के वित्तीय कानून, वित्तीय रिपोर्टिंग नियमों और राष्ट्रीय परंपराओं पर निर्भर करता है।
धन के रूप में, फर्म की पूंजी किसी भी लम्बाई के लिए नहीं रह सकती है, क्योंकि उसे नई आय अर्जित करनी होगी। कंपनी के कैश डेस्क या उसके बैंक खाते में नकद शेष के रूप में धन के रूप में होने के कारण, वे कंपनी को आय नहीं लाते हैं या लगभग नहीं करते हैं। पूंजी के मौद्रिक रूप से मनमाने रूप में परिवर्तन को वित्तपोषण कहा जाता है।
यह वित्तपोषण के दो रूपों के बीच अंतर करने की प्रथा है: बाहरी और आंतरिक। यह विभाजन वित्त पोषण प्रक्रिया के साथ वित्तीय संसाधनों और कंपनी की पूंजी के रूपों के बीच कठोर संबंध के कारण है। वित्तपोषण के प्रकार की विशेषताएं तालिका 1 में प्रस्तुत की गई हैं।
तालिका 1 - उद्यम के वित्तपोषण के स्रोतों की संरचना
वित्तपोषण के प्रकार |
बाहरी धन |
घरेलू वित्त पोषण |
|
इक्विटी आधारित वित्तपोषण |
1. योगदान और इक्विटी भागीदारी के आधार पर फंडिंग (उदाहरण के लिए, शेयर जारी करना, नए शेयरधारकों को आकर्षित करना) |
2. कर के बाद लाभ से वित्त पोषण (संकीर्ण अर्थ में स्व-वित्तपोषण) |
|
कर्ज का वित्तपोषण |
3. ऋण वित्तपोषण (उदाहरण के लिए, ऋण, ऋण, बैंक ऋण, आपूर्तिकर्ता ऋण के आधार पर) |
4. बिक्री से आय के आधार पर उधार ली गई पूंजी - आरक्षित निधियों में कटौती (पेंशन के लिए, मुआवजे के भुगतान के लिए, करों के लिए) |
|
इक्विटी और ऋण पूंजी पर आधारित मिश्रित वित्तपोषण |
5. बांड जारी करना जो शेयरों, विकल्प ऋणों, मुनाफे में भाग लेने का अधिकार देने के आधार पर बदले जा सकते हैं, पसंदीदा शेयरों को जारी करना |
6. रिजर्व के हिस्से वाले विशेष पद (यानी अभी तक कर योग्य कटौती नहीं) |
उद्यम द्वारा जुटाई गई धनराशि में मुख्य रूप से उधार और सरकारी धन शामिल हैं।
उधार वित्तीय सुरक्षा का एक तरीका है जिसमें उधारकर्ता को चुकौती, भुगतान, अत्यावश्यकता के आधार पर संपत्ति में धनराशि प्रदान की जाती है।
राज्य वित्त पोषण गैर-वापसी योग्य आधार पर बजटीय और गैर-बजटीय निधियों की कीमत पर किया जाता है। इस तरह के वित्तपोषण के माध्यम से, राज्य उत्पादन और गैर-उत्पादन क्षेत्रों, अर्थव्यवस्था के क्षेत्रों और देशों के क्षेत्रों, स्वामित्व के रूपों, व्यक्तिगत समूहों और आबादी के स्तर आदि के बीच वित्तीय संसाधनों का उद्देश्यपूर्ण पुनर्वितरण करता है।
अपने स्वयं के वित्तीय संसाधनों के निर्माण और वित्तपोषण के लिए स्रोतों के एक उद्यम द्वारा चुनाव इस उद्यम के सबसे कुशल कामकाज के दृष्टिकोण से अपनी वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने के मुख्य कार्यों में से एक है।
2.2 इक्विटी संरचना
वित्तीय संसाधन स्वयं और उधार ली गई निधियों की कीमत पर बनते हैं।
प्रारंभ में, वित्तीय संसाधनों का निर्माण उद्यम की स्थापना के समय होता है, जब अधिकृत पूंजी बनती है। इसका मूल्य उन निश्चित और परिसंचारी निधियों के आकार को दर्शाता है जो उत्पादन प्रक्रिया में निवेशित हैं।
स्वयं के वित्तीय संसाधनों के स्रोत हैं (चित्र 1):
1. अधिकृत पूंजी (प्रतिभागियों के शेयरों और शेयरों की बिक्री से धन);
2. उद्यम द्वारा संचित भंडार;
3. कानूनी संस्थाओं और व्यक्तियों से अन्य योगदान (लक्षित वित्तपोषण, दान, धर्मार्थ योगदान, आदि)।
उद्यम बनाते समय, अचल संपत्तियों, अमूर्त संपत्तियों, कार्यशील पूंजी के अधिग्रहण का स्रोत अधिकृत पूंजी है। इसके कारण, उद्यमशीलता की गतिविधियों के कार्यान्वयन के लिए आवश्यक शर्तें बनती हैं। अधिकृत पूंजी उद्यम की वैधानिक गतिविधियों को सुनिश्चित करने के लिए मालिकों द्वारा प्रदान की गई धनराशि का योग है।
उद्यम बनाते समय, इसकी अधिकृत पूंजी में योगदान नकद, मूर्त और अमूर्त संपत्ति हो सकती है।
सफल पूंजी का गठन धन के एक अतिरिक्त स्रोत - शेयर प्रीमियम के गठन के साथ हो सकता है। यह स्रोत तब उत्पन्न होता है, जब आरंभिक निर्गम के दौरान, शेयर अंकित मूल्य से कम कीमत पर बेचे जाते हैं। इन राशियों के प्राप्त होने पर, उन्हें अतिरिक्त पूंजी में जमा किया जाता है।
चित्र 1
इक्विटी संरचना
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ऑपरेटिंग उद्यमों में वित्तीय संसाधनों का मुख्य स्रोत बेचे जाने वाले उत्पादों की लागत है, जिसके विभिन्न भाग राजस्व वितरण की प्रक्रिया में नकद आय और बचत का रूप लेते हैं।
2.3 आर्थिक संकेतक के रूप में लाभ, लाभ वितरण
उत्पादन की प्रक्रिया में, काम का प्रदर्शन, सेवाओं का प्रावधान, एक नया मूल्य बनाया जाता है, जो बिक्री आय की मात्रा से निर्धारित होता है।
बिक्री आय उत्पादों (कार्यों, सेवाओं) के उत्पादन पर खर्च किए गए धन की प्रतिपूर्ति का मुख्य स्रोत है, निधियों का निर्माण, इसकी समय पर प्राप्ति धन के संचलन की निरंतरता, उद्यम के निर्बाध संचालन को सुनिश्चित करती है। राजस्व की असामयिक प्राप्ति गतिविधियों में रुकावट, लाभ में कमी, संविदात्मक दायित्वों का उल्लंघन और दंड का कारण बनती है।
आय का उपयोग वितरण प्रक्रियाओं के प्रारंभिक चरण को दर्शाता है। प्राप्त आय से, उद्यम कच्चे माल, सामग्री, ईंधन, बिजली, श्रम की अन्य वस्तुओं के साथ-साथ उद्यम को प्रदान की जाने वाली सेवाओं के लिए सामग्री लागतों की प्रतिपूर्ति करता है। अचल संपत्तियों और अमूर्त संपत्तियों के पुनरुत्पादन के स्रोत के रूप में राजस्व का आगे वितरण मूल्यह्रास शुल्क के गठन से जुड़ा हुआ है। आय का शेष हिस्सा सकल आय या नव निर्मित मूल्य है, जिसका उपयोग श्रम के भुगतान और उद्यम के लिए लाभ उत्पन्न करने के लिए किया जाता है, साथ ही साथ अतिरिक्त बजटीय निधियों, करों (आयकर को छोड़कर), और अन्य अनिवार्य भुगतानों में कटौती के लिए किया जाता है। .
बिक्री से आय की प्राप्ति धन के संचलन के पूरा होने का संकेत देती है। आय प्राप्त होने तक, कार्यशील पूंजी के गठन के स्रोतों से उत्पादन और संचलन की लागत को वित्तपोषित किया जाता है। गतिविधियों में निवेश किए गए धन के संचलन का परिणाम लागतों की प्रतिपूर्ति और वित्तपोषण के अपने स्वयं के स्रोतों का निर्माण है: मूल्यह्रास और लाभ।
लाभ और मूल्यह्रास उत्पादन में निवेशित धन के संचलन का परिणाम है, और कंपनी के अपने वित्तीय संसाधनों से संबंधित है, जिसे वे स्वतंत्र रूप से प्रबंधित करते हैं। मूल्यह्रास भत्ते और निर्धारित कमाई का इष्टतम उपयोग उत्पादन को विस्तारित आधार पर फिर से शुरू करने की अनुमति देता है।
मूल्यह्रास का उद्देश्य निश्चित उत्पादन संपत्तियों और अमूर्त संपत्तियों के पुनरुत्पादन को सुनिश्चित करना है। अपने आर्थिक सार में मूल्यह्रास अचल संपत्तियों और अमूर्त कृत्यों (साथ ही कम मूल्य और पहनने वाली वस्तुओं) के मूल्य के क्रमिक हस्तांतरण की एक प्रक्रिया है क्योंकि वे विनिर्मित उत्पादों की बिक्री और संचय की प्रक्रिया में नकदी में बदल जाते हैं। मूल्यह्रास वाली संपत्तियों के बाद के पुनरुत्पादन के लिए संसाधन। यह निवेश प्रक्रिया के लिए वित्तपोषण का एक लक्षित स्रोत है।
आर्थिक श्रेणी के रूप में लाभ अधिशेष श्रम द्वारा सृजित शुद्ध आय है। लाभ एक आर्थिक संकेतक है जो उद्यमशीलता गतिविधि के वित्तीय परिणामों की विशेषता है। इसके अलावा, इसके वितरण और उपयोग की प्रक्रिया में भौतिक हित के सिद्धांत के साथ-साथ देयता के सिद्धांत को लाभ के माध्यम से महसूस किया जाता है। अंत में, उद्यम के निपटान में शेष लाभ इसकी जरूरतों को पूरा करने का एक बहुउद्देश्यीय स्रोत है, लेकिन इसके उपयोग की मुख्य दिशाओं को संचय और खपत के रूप में परिभाषित किया जा सकता है। संचय और उपभोग के लिए मुनाफे के वितरण का अनुपात उद्यम के विकास की संभावनाओं को निर्धारित करता है।
लाभ वित्तपोषण आवश्यकताओं का एक स्रोत है जो उनकी आर्थिक सामग्री में भिन्न होता है। जब इसे वितरित किया जाता है, तो समग्र रूप से दोनों समाजों के हित राज्य का सामना करते हैं, और उद्यमों और उनके समकक्षों के उद्यमशीलता के हित, और व्यक्तिगत श्रमिकों के हित प्रतिच्छेद करते हैं। मूल्यह्रास कटौती के विपरीत, लाभ पूरी तरह से उद्यम के निपटान में नहीं रहता है, इसका एक महत्वपूर्ण हिस्सा करों के रूप में बजट में जाता है, जो उद्यम और राज्य के बीच उत्पन्न होने वाले वित्तीय संबंधों के एक अन्य क्षेत्र को परिभाषित करता है। उत्पन्न शुद्ध आय का वितरण।
व्यवहार में, सभी सूचीबद्ध प्रकार के उद्यम वित्त गठन का एक साथ उपयोग किया जा सकता है। मुख्य बात यह है कि किसी निश्चित अवधि के लिए उनके बीच इष्टतम अनुपात प्राप्त करना है। यह उद्यम की वित्तीय सेवाओं के नेतृत्व में एक सक्रिय वित्तीय रणनीति के आधार पर ही संभव है।
स्वयं और उधार ली गई निधियों के बीच का अनुपात इष्टतम माना जाता है यदि यह 2:1 हो। दूसरे शब्दों में, स्वयं के वित्तीय संसाधनों को उधार लिए गए संसाधनों से 2 गुना अधिक होना चाहिए। इस मामले में, उद्यम की वित्तीय स्थिति स्थिर मानी जाती है।
पूंजीगत लाभ वित्तीय संसाधन
3. उद्यम के वित्त की संरचना और वित्तीय प्रबंधन के रूप
3.1 वित्त की संरचना के सिद्धांत और वित्तीय संबंधों की प्रणाली
पूंजी प्रबंधन का उद्देश्य उद्यम (परिसंपत्तियों) की अचल और वर्तमान संपत्तियों और उनके गठन (देयताओं) के स्रोतों, नकदी प्रवाह के कार्यान्वयन के लिए शर्तें और मूल्य के संचलन, वित्तीय संसाधनों और वित्तीय संबंधों की आवाजाही का एक समूह है। प्रबंधन का विषय लोगों का एक विशेष समूह (वित्तीय निदेशालय या उपखंड) है, जो प्रबंधन वस्तुओं पर प्रबंधन प्रभावों के विभिन्न रूपों के विकास और कार्यान्वयन पर केंद्रित है। उद्यम की वित्तीय प्रबंधन प्रणाली की संरचना तालिका 2 में प्रस्तुत की गई है।
तालिका 2 - उद्यम के वित्त की संरचना
उद्यम वित्त |
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वित्तीय संबंध |
वित्तीय साधन और धन |
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अन्य व्यवसायों के साथ |
उद्यम के अंदर |
एक उच्च संगठन के साथ, संघों के भीतर |
वित्तीय और क्रेडिट प्रणाली के साथ |
||
आपूर्तिकर्ताओं |
कर्मी |
विभिन्न स्तरों के बजट के साथ |
अधिकृत पूंजी |
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खरीददारों |
मालिक, शेयरधारक |
बैंकों के साथ |
अतिरिक्त पूंजी |
||
निर्माण और परिवहन कंपनियां |
शाखाओं और विभागों के बीच |
बीमा कंपनियों के साथ |
आरक्षित पूंजी |
||
उद्यम वित्त |
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वित्तीय संबंध |
अचल संपत्तियां |
||||
विदेशी आर्थिक संबंध |
अतिरिक्त धन के साथ |
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शेयर बाजारों के साथ |
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निवेश कोष के साथ |
निवेश कोष |
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संचय निधि |
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मुद्रा कोष |
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खपत निधि |
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प्रोत्साहन कोष |
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अन्य कोष |
एक उद्यम के प्रभावी पूंजी प्रबंधन के लिए आवश्यक शर्तें हैं: उत्पादन के साधनों का निजी स्वामित्व, उद्यमशीलता गतिविधि का स्व-वित्तपोषण, बाजार मूल्य निर्धारण, श्रम, उत्पाद और पूंजी बाजार, उद्यमों की गतिविधियों में राज्य के हस्तक्षेप का विधायी विनियमन।
वित्तीय गतिविधि का सबसे महत्वपूर्ण पहलू विभिन्न उद्यम निधियों का गठन और तर्कसंगत उपयोग है, जिसके माध्यम से आर्थिक गतिविधि, विस्तारित प्रजनन, आर्थिक प्रोत्साहन, बजट, बैंकों आदि के साथ बस्तियों के लिए वित्तीय संसाधन उपलब्ध कराए जाते हैं।
तालिका 3 - उद्यम की वित्तीय प्रबंधन प्रणाली की संरचना
वित्तीय प्रबंधन के अलग-अलग क्षेत्र वित्तीय गतिविधि के लिए लक्ष्यों का विकास (बाजार की स्थितियों में एक उद्यम के वित्तपोषण के लक्ष्यों के अनुरूप), चुने हुए लक्ष्यों के अनुसार इसकी रणनीतिक और सामरिक योजना, गतिविधियों का संगठन, साथ ही विनियमन, समन्वय और उद्यम में वित्तीय कार्य पर नियंत्रण। वित्तीय प्रबंधन के प्रमुख क्षेत्रों को तालिका 4 में प्रस्तुत किया गया है।
तालिका 4 - उद्यम वित्तीय प्रबंधन के प्रमुख क्षेत्रों की संरचना
उद्यम पूंजी प्रबंधन के मुख्य क्षेत्रों की सूची में शामिल हैं:
1. वित्तपोषण के स्रोतों के साथ काम करें (इक्विटी, ऋण पूंजी जुटाना, लघु और दीर्घकालिक उधार, लाभ का वितरण, प्रतिभूतियों की खरीद और खरीद आदि);
2. उद्यम के निवेश और उनकी प्रभावशीलता का आकलन (पूंजी पर वापसी, उद्यम का वर्तमान और संभावित मूल्य, वित्तीय जोखिमों का आकलन, आदि);
3. अचल और कार्यशील पूंजी का प्रबंधन;
4. वित्तीय योजना (वित्तीय योजना, बजट, व्यवसाय योजना, वित्तीय और लेखा रिपोर्टिंग, आदि);
5. वित्तीय गतिविधियों का विश्लेषण और नियंत्रण।
3.2 मुद्रास्फीति के संदर्भ में लागत प्रबंधन की विशेषताएं
मुद्रास्फीति के संदर्भ में, न केवल बिक्री राजस्व बढ़ता है, बल्कि सभी नकद में कच्चे माल, सामग्री, बिजली, ऋण प्राप्त करने आदि की खरीद के लिए उद्यम की लागत भी बढ़ती है। वित्तपोषण के अतिरिक्त स्रोतों की आवश्यकता बढ़ रही है, व्यय बढ़ रहे हैं और वित्तीय स्थिति बिगड़ रही है।
मुद्रास्फीति की स्थिति में, सूची का मूल्यांकन अक्सर एलआईएफओ पद्धति का उपयोग करके किया जाता है। इन शर्तों के तहत, सामग्री के अधिग्रहण और खरीद का मूल्यांकन लेखांकन कीमतों और वास्तविक लागत से विचलन (अधिग्रहण की वास्तविक लागत के बजाय) के मामले में अधिक फायदेमंद है। मुद्रास्फीति तेजी से आर्थिक गतिविधि के कई कारकों के महत्व को बढ़ाती है:
1. बचत सामग्री और श्रम संसाधन;
2. कच्चे माल, सामग्री, ईंधन, ऊर्जा, आदि का राशनिंग;
3. श्रम उत्पादकता में वृद्धि (लागत के एक दिए गए (अपरिवर्तित) कुल स्तर पर उत्पादन की मात्रा में वृद्धि);
4. देय और प्राप्य खातों का अनुपात।
मुद्रास्फीति के मामले में, उपभोग किए गए उत्पादों, कच्चे माल की मुद्रास्फीति दर की तुलना में लागत में वृद्धि को रोकना महत्वपूर्ण है, यदि संभव हो तो, वृद्धि के कारण उत्पादन की प्रति यूनिट लागत के समान स्तर को बनाए रखना आवश्यक है। उत्पादन की मात्रा और अतिरिक्त उपाय। मुद्रास्फीति के साथ, लागत की संरचना में निवेश (विशेष रूप से उत्पादन वाले) का हिस्सा कम हो जाता है, क्योंकि यह मुख्य रूप से पूंजी (दीर्घकालिक) निवेश का अवमूल्यन करता है। मूल्यह्रास कटौती का हिस्सा भी गिर रहा है। यदि उद्यम वास्तविक मजदूरी को समान स्तर पर बनाए नहीं रखता है, तो उसका हिस्सा भी गिर जाता है।
निष्कर्ष
अध्ययन के परिणामस्वरूप, जिसने उद्यम के वित्त, उनके कार्यों, संगठन के सिद्धांतों और उनकी घटना के स्रोतों, इक्विटी पूंजी की संरचना, निधियों के गठन और उनके वितरण के तरीकों की जांच की, निम्नलिखित निष्कर्ष हो सकते हैं थका हुआ।
अर्थव्यवस्था के उद्यमों और क्षेत्रों का वित्त देश की वित्तीय प्रणाली का प्रारंभिक आधार है, क्योंकि वे सामाजिक पुनरुत्पादन के क्षेत्र में सभी मौद्रिक संबंधों के सबसे महत्वपूर्ण हिस्से को कवर करते हैं, जहां देश का सामाजिक उत्पाद बनाया जाता है।
समाज की सामाजिक जरूरतों को पूरा करने की संभावना, देश की वित्तीय स्थिति में सुधार उद्यमों के वित्त की स्थिति पर निर्भर करता है। उद्यमों के वित्त तीन मुख्य स्तरों पर सामाजिक उत्पाद के मूल्य के वितरण और पुनर्वितरण की प्रक्रिया को पूरा करते हैं:
1. सार्वजनिक (राष्ट्रीय);
2. उद्यम स्तर पर;
3. उत्पादन टीमों के स्तर पर।
राष्ट्रीय स्तर पर मूल्य का वितरण और पुनर्वितरण करके, उद्यम वित्त देश के वित्तीय संसाधनों के गठन को सुनिश्चित करता है जिसका उपयोग बजट और अतिरिक्त बजटीय निधि बनाने के लिए किया जाता है।
उद्यमों के स्तर पर, वे विस्तारित पुनरुत्पादन की सतत प्रक्रिया के लिए आवश्यक वित्तीय संसाधनों के साथ भौतिक उत्पादन का क्षेत्र प्रदान करते हैं।
उत्पादन टीमों के स्तर पर, वित्त की मदद से, मजदूरी और सामग्री प्रोत्साहन के लिए मौद्रिक निधि बनाई जाती है, और उद्यम टीमों के सामाजिक विकास के लिए कार्यक्रम लागू किए जाते हैं।
उपभोग और संचय के उद्देश्यों के लिए सामग्री और मौद्रिक निधियों के बीच राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था में संतुलन सुनिश्चित करने में वित्त द्वारा एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाई जाती है। रूबल की स्थिरता, मुद्रा संचलन, राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था में भुगतान और निपटान अनुशासन की स्थिति काफी हद तक इस तरह के संतुलन की सुरक्षा की डिग्री पर निर्भर करती है।
इस प्रकार, उद्यमों के वित्त और प्रजनन प्रक्रिया के सभी चरणों के बीच सीधा संबंध उनकी उच्च क्षमता वाली गतिविधि और प्रबंधन के सभी पहलुओं को प्रभावित करने की व्यापक संभावना को निर्धारित करता है। वे आर्थिक उत्तेजना और देश की अर्थव्यवस्था के नियंत्रण और प्रबंधन के लिए एक महत्वपूर्ण उपकरण के रूप में कार्य करते हैं।
इसलिए, इस मुद्दे पर विचार करने के लिए और शोध की आवश्यकता है।
प्रयुक्त स्रोतों की सूची
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मिखेवा ई.ए.
कीवर्डकीवर्ड: वित्तीय संसाधन, वित्तीय संसाधनों की संरचना, वित्तीय संसाधनों के स्रोत।
आज की कठिन आर्थिक स्थिति में, केवल उद्यम ही बचता है, जिसके कर्मचारी सबसे सक्षम और संभावनाओं को ध्यान में रखते हुए बाजार की आवश्यकताओं को निर्धारित करते हैं, वास्तव में आवश्यक उत्पादों के उत्पादन को व्यवस्थित और व्यवस्थित करते हैं, जो मांग में सेवाएं प्रदान करते हैं, पर्याप्त उच्च लाभ प्रदान करते हैं। उनके उद्यम और उनके कर्मचारियों के लिए आय के लिए।
उद्यम की सफलता सामग्री, श्रम और वित्तीय संसाधनों के प्रबंधन की दक्षता पर निर्भर करती है। आधुनिक परिस्थितियों में, वित्तीय संसाधनों के प्रभावी प्रबंधन के मुद्दों पर ध्यान काफी बढ़ गया है।
एक उद्यम के वित्तीय संसाधन सभी प्रकार के धन, वित्तीय संपत्ति का एक सेट है जो एक आर्थिक इकाई के पास है और वित्तीय दायित्वों को पूरा करने के उद्देश्य से, विस्तारित प्रजनन और कर्मचारियों के लिए आर्थिक प्रोत्साहन के लिए खर्च करने का इरादा है। वे धन की प्राप्ति, व्यय और वितरण, उनके संचय और उपयोग की परस्पर क्रिया का परिणाम हैं।
उद्यम के वित्तीय संसाधनों का गठन इसके निर्माण की प्रक्रिया में होता है और इसकी वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के कार्यान्वयन में वित्तीय संबंधों के कार्यान्वयन में होता है।
उद्यम बनाते समय, वित्तीय संसाधनों के निर्माण के स्रोत स्वामित्व के रूप पर निर्भर करते हैं जिसके आधार पर इसे बनाया जाता है। उदाहरण के लिए, राज्य के स्वामित्व वाले उद्यम बनाते समय, वित्तीय संसाधन बजट से बनते हैं, उच्च प्रबंधन निकायों से धन, उनके पुनर्गठन के दौरान अन्य समान उद्यमों से धन, आदि। सामूहिक उद्यम बनाते समय, वे शेयर (शेयर) योगदान से बनते हैं संस्थापक, कानूनी संस्थाओं और व्यक्तियों और आदि से स्वैच्छिक योगदान। ये सभी योगदान अधिकृत पूंजी का प्रतिनिधित्व करते हैं और बनाए जा रहे उद्यम के अधिकृत फंड में जमा होते हैं।
प्राधिकृत पूंजी के धन को सामान्य उत्पादन और आर्थिक गतिविधियों के संचालन के लिए आवश्यक राशि में अचल संपत्तियों के अधिग्रहण और कार्यशील पूंजी के गठन के लिए निर्देशित किया जाता है।
उत्पादन में निवेश की गई प्रारंभिक पूंजी मूल्य बनाती है, जो बेचे गए उत्पादों की कीमत में व्यक्त होती है। उत्पादों की बिक्री के बाद, यह धन का रूप ले लेता है - राजस्व का रूप। लेकिन राजस्व अभी तक आय नहीं है, हालांकि यह उत्पादों के उत्पादन पर खर्च किए गए धन की प्रतिपूर्ति का एक स्रोत है और नकद निधि और उद्यम के वित्तीय भंडार का निर्माण करता है। राजस्व, उपयोग की प्रक्रिया में, गुणात्मक रूप से विभिन्न घटकों में बांटा गया है।
इसके उपयोग की दिशाओं में से एक परिशोधन निधि का गठन है। यह निश्चित उत्पादन संपत्तियों के मूल्यह्रास के बाद मूल्यह्रास कटौती के रूप में बनता है और अमूर्त संपत्ति धन का रूप ले लेती है।उत्पाद बनाते समय, कंपनी कच्चे माल और सामग्री, घटकों और अर्द्ध-तैयार उत्पादों का उपभोग करती है। उनकी लागत, अन्य भौतिक लागतों के साथ, निश्चित उत्पादन संपत्तियों का मूल्यह्रास, श्रमिकों की मजदूरी, उत्पादों के उत्पादन के लिए उद्यम की लागत, लागत का रूप लेती है। आय प्राप्त होने तक, इन लागतों को उद्यम की कार्यशील पूंजी से वित्तपोषित किया जाता है, जिसे खर्च नहीं किया जाता है, लेकिन उत्पादन में उन्नत किया जाता है। माल की बिक्री से आय प्राप्त करने के बाद, कार्यशील पूंजी को बहाल किया जाता है, और उत्पादों के उत्पादन के लिए उद्यम द्वारा खर्च की गई लागतों की प्रतिपूर्ति की जाती है।
लाभ और मूल्यह्रास दोनों ही धन के संचलन का परिणाम हैं जो उत्पादन में निवेश किया गया था, और कंपनी के अपने वित्तीय संसाधन हैं, जो इसे स्वतंत्र रूप से प्रबंधित करता है।
उद्यम द्वारा प्राप्त लाभ पूरी तरह से उसके निपटान में नहीं रहता है: करों के रूप में इसका एक हिस्सा बजट में जाता है, और उद्यम के निपटान में शेष हिस्सा इसकी जरूरतों को पूरा करने का मुख्य स्रोत है, जिसे परिभाषित किया जा सकता है संचय और उपभोग के रूप में। यह संचय और उपभोग के लिए मुनाफे के वितरण का अनुपात है जो किसी उद्यम के विकास की संभावनाओं को निर्धारित करता है।
संचय के उद्देश्य से धन (मूल्यह्रास और लाभ का हिस्सा) इसके विकास के लिए उपयोग किए जाने वाले उद्यम के वित्तीय संसाधनों का गठन करता है। इस आधार पर, वित्तीय संपत्तियों का निर्माण होता है - प्रतिभूतियों का अधिग्रहण, अन्य उद्यमों में शेयर आदि। लाभ का एक अन्य हिस्सा उपभोग सहित उद्यम के सामाजिक विकास के लिए निर्देशित होता है।
आगे के काम की प्रक्रिया में, उद्यमों के वित्तीय संसाधनों को अतिरिक्त रूप से बनाए गए स्वयं के स्रोतों के साथ-साथ उधार और उधार ली गई धनराशि से फिर से भर दिया जा सकता है।
अतिरिक्त रूप से गठित स्वयं के वित्तीय संसाधनों (स्वयं की पूंजी) की संरचना में शामिल हैं: आरक्षित पूंजी, अतिरिक्त निवेशित पूंजी, अन्य अतिरिक्त पूंजी, प्रतिधारित आय, लक्षित वित्तपोषण, आदि।
आकर्षित वित्तीय संसाधनों की संरचना में माल, कार्य, सेवाओं के साथ-साथ बस्तियों के लिए उद्यम की सभी प्रकार की वर्तमान देनदारियों के लिए देय खाते शामिल हैं।
उधार लिए गए वित्तीय संसाधनों की संरचना में दीर्घकालिक और अल्पकालिक बैंक ऋण शामिल हैं, साथ ही उधार ली गई धनराशि (बैंक ऋणों को छोड़कर) से जुड़ी अन्य दीर्घकालिक वित्तीय देनदारियां हैं, जो ब्याज अर्जित करती हैं, आदि।
आय के स्रोतों के आधार पर, किसी उद्यम के वित्तीय संसाधनों को अपने स्वयं के और समतुल्य निधियों की कीमत पर गठित प्रणाली के रूप में दर्शाया जा सकता है; उधार लिया और उधार लिया।
एल.पी. अगापिटोवा को "वित्तीय संसाधनों" और "वित्तीय संसाधनों के स्रोतों" की अवधारणाओं के बीच अंतर करना चाहिए। जैसा कि तालिका 1 में प्रस्तुत किया गया है।
यह देखा जा सकता है कि स्वयं के वित्तीय संसाधनों को वित्तीय संसाधनों के स्रोतों और वित्तीय संसाधनों में विभाजित किया जा सकता है, फिर उधार और आकर्षित वित्तीय संसाधन दोनों वित्तीय संसाधन और उनके गठन के स्रोत हैं।
तालिका 1. वित्तीय संसाधनों की संरचना और उनके गठन के स्रोत
वित्तीय संसाधनों के प्रभावी गठन और उपयोग के माध्यम से एक उद्यम की अपनी स्थायी स्थिति और विकास सुनिश्चित करने की क्षमता का एहसास होता है। इस संबंध में, उनके उपयोग की प्रभावशीलता का मूल्यांकन करना आवश्यक है, जो एक उद्यम द्वारा उपलब्ध संसाधनों के उपयोग की तर्कसंगतता की विशेषता वाले संकेतकों की एक प्रणाली का उपयोग करके किया जाना प्रस्तावित है।
वित्तीय संसाधनों के कुशल उपयोग के मुद्दे को हल करने के लिए, निम्नलिखित कार्यों को हल करना आवश्यक है:
- वित्तीय स्थिति की पहचान;
- वित्तीय संसाधनों के गठन को प्रभावित करने वाले कारकों की पहचान;
- उद्यम की वित्तीय स्थिति को नकारात्मक रूप से प्रभावित करने वाले कारकों की पहचान;
वित्तीय स्थिति को मजबूत करने के लिए ऑन-फार्म रिजर्व की पहचान।
वित्तीय संसाधनों के उपयोग की प्रभावशीलता का आकलन करने के तरीकों में से मुख्य को प्रतिष्ठित किया जा सकता है।
लाभप्रदता संकेतकों की गणना के लिए विधि
लाभप्रदता एक उद्यम या अन्य वित्तीय लेनदेन में निवेश किए गए धन के प्रत्येक रूबल से प्राप्त लाभ को दर्शाती है।
सबसे महत्वपूर्ण में शामिल हैं:
- बिक्री की लाभप्रदता;
- लाभांश;
- वर्तमान संपत्ति की लाभप्रदता;
- गैर-वर्तमान संपत्तियों की लाभप्रदता;
- निवेश पर प्रतिफल।
वित्तीय अनुपात (आर-विश्लेषण) के विश्लेषण की विधि। यह आपस में उद्यम की वित्तीय गतिविधि के विभिन्न संकेतकों के अनुपात की गणना पर आधारित है। गुणांक के निम्नलिखित समूह सबसे व्यापक हैं:
- उद्यम की वित्तीय स्थिरता का आकलन करने के लिए गुणांक;
- सॉल्वेंसी (तरलता) मूल्यांकन गुणांक;
- संपत्ति के कारोबार का आकलन करने के लिए गुणांक;
- पूंजी के कारोबार का आकलन करने के लिए गुणांक;
वित्तीय संसाधनों की लागत का अनुमान लगाने की विधि।
परिकलित:
- उद्यम की परिचालन इक्विटी का मूल्य;
- बैंक ऋण के रूप में उधार ली गई पूंजी की लागत;
- बांड जारी करने के माध्यम से आकर्षित उधार ली गई पूंजी की लागत;
- पूंजी की भारित औसत लागत है;
पूंजी की सीमांत दक्षता है।
पूंजी की लागत के संकेतकों का मूल्यांकन इसके अतिरिक्त आकर्षण की प्रभावशीलता के मानदंड संकेतक के विकास से पूरा होना चाहिए। ऐसा मानदंड संकेतक पूंजी की सीमांत दक्षता है। यह सूचक अतिरिक्त रूप से आकर्षित पूंजी की लाभप्रदता के स्तर में वृद्धि और पूंजी की भारित औसत लागत में वृद्धि के अनुपात को दर्शाता है।
किसी उद्यम की पूंजी की संरचना और संचलन का आकलन करने की विधि।
इसमें उद्यम की पूंजी (परिसंपत्ति) के संचलन के संकेतकों का उपयोग करके उद्यम के वित्तीय संसाधनों के उपयोग की दक्षता का आकलन करना शामिल है, जिसमें कुल पूंजी और उसके घटकों की प्राप्ति, निपटान और उपयोग के गुणांक शामिल हैं, साथ ही साथ इक्विटी और उधार ली गई पूंजी के अनुपात को निर्धारित करने के रूप में।
वित्तीय संसाधनों के प्रभावी उपयोग की अवधारणा, किसी भी अन्य प्रकार के संसाधनों की तरह, इसी अवधि में प्राप्त परिणामों की मात्रात्मक और गुणात्मक अभिव्यक्ति के साथ खर्च किए गए संसाधनों की मात्रा और गुणवत्ता की तुलना शामिल है।
वित्तीय प्रबंधन की प्रभावशीलता का तात्पर्य न केवल किसी विशेष उद्यम के लिए धन स्रोतों की एक इष्टतम या स्वीकार्य संरचना का निर्माण है, बल्कि पूंजी की सीमांत कीमत भी है: क्या कंपनी अपनी वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के लिए जुटाई गई धनराशि का भुगतान करने में सक्षम होगी, क्या वित्तीय जोखिम की मात्रा को कम करना संभव है, कंपनी के लक्ष्यों का प्रबंधन कैसे होगा, आदि।
वित्तीय संसाधनों के उपयोग की प्रभावशीलता के मूल्यांकन के परिणाम वित्तीय संसाधन प्रबंधन की दक्षता में सुधार, आय के अधिक तर्कसंगत वितरण के उद्देश्य से उपायों के विकास को रेखांकित करते हैं।
साहित्य
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5. शद्रिना जी.वी. आर्थिक गतिविधि का व्यापक आर्थिक विश्लेषण। - एम .: ब्लागॉवेस्ट-वी, 2003
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GOU VPO रूसी राज्य व्यापार और अर्थशास्त्र विश्वविद्यालय
सेराटोव संस्थान (शाखा)
विदेशी आर्थिक गतिविधि विभाग
कोर्स वर्क
विषय पर: "उद्यम के वित्तीय संसाधनों के गठन के स्रोत"
सेराटोव 2014
परिचय
1.2 उद्यम के वित्तीय संसाधनों के निर्माण के स्रोत
2. रूस के लिए संकेतक
2.1 सरतोव क्षेत्र के लिए संकेतक (एक संगठन के उदाहरण पर)
3. उद्यम में वित्तीय संसाधनों और उनके गठन के स्रोतों का आकलन (निरपेक्ष एलएलसी के उदाहरण पर)
3.1 वित्तीय संसाधनों और उनके गठन के स्रोतों का आकलन करने का महत्व
3.2 पूंजी निर्माण और स्थिरता के स्रोतों का विश्लेषण
उद्यम
3.3 उद्यम की संरचना और सॉल्वेंसी के आकर्षण का आकलन
3.4 वित्तीय संसाधनों के गठन के स्रोतों के विश्लेषण पर निष्कर्ष और उनके प्रभावी उपयोग के लिए सिफारिशें
परिचय
व्यावसायिक संस्थाओं का वित्त देश की संपूर्ण वित्तीय प्रणाली के कामकाज का आधार है। वे इस प्रणाली में एक निर्णायक स्थिति पर कब्जा कर लेते हैं, क्योंकि वे देश में सभी मौद्रिक संबंधों के सबसे महत्वपूर्ण हिस्से को कवर करते हैं, अर्थात्: सामाजिक प्रजनन के क्षेत्र में वित्तीय संबंध, जहां सकल घरेलू उत्पाद और राष्ट्रीय धन का निर्माण होता है - मुख्य स्रोत देश के वित्तीय संसाधन। इसलिए, सामाजिक जरूरतों को पूरा करने और देश की वित्तीय स्थिति में सुधार की संभावना व्यावसायिक संस्थाओं के वित्त की स्थिति पर निर्भर करती है। उपभोग और संचय के उद्देश्यों के लिए सामग्री और मौद्रिक निधियों के बीच अर्थव्यवस्था में संतुलन सुनिश्चित करने में व्यावसायिक संस्थाओं का वित्त महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। रूबल की स्थिरता, मुद्रा संचलन, राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था में भुगतान और निपटान अनुशासन की स्थिति काफी हद तक इस तरह के संतुलन की सुरक्षा की डिग्री पर निर्भर करती है। वित्तीय संसाधन पूंजी
अपनी गतिविधियों को शुरू करने के लिए और किसी भी उद्यम के आगे के सफल संचालन के लिए विभिन्न प्रकार के संसाधनों की आवश्यकता होती है। शब्द "संसाधन" का अर्थ अनुवाद में "सहायक साधन" है। उद्यम के संसाधन उपलब्ध धन हैं जो उद्यमशीलता गतिविधियों के कार्यान्वयन को सुनिश्चित करते हैं। उनका उपयोग किया जाता है और अंततः अपने लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए विषय द्वारा उपभोग किया जाता है।
एक उद्यम के वित्तीय संसाधन एक उद्यम द्वारा जमा किए गए धन के सभी स्रोत हैं, जो अपनी आय, बचत और पूंजी की कीमत पर और विभिन्न प्रकार की कीमत पर सभी प्रकार की गतिविधियों को पूरा करने के लिए आवश्यक संपत्ति बनाने के लिए आवश्यक हैं। आय का।
वित्तीय संसाधन बजट, बैंकों, बीमा संगठनों, सामग्रियों और सामानों के आपूर्तिकर्ताओं, उत्पादन के विस्तार, पुनर्निर्माण और आधुनिकीकरण के लिए खर्च, नई अचल संपत्तियों के अधिग्रहण के लिए वित्तीय दायित्वों की पूर्ति के लिए अभिप्रेत हैं; उद्यमों के कर्मचारियों के लिए मजदूरी और सामग्री प्रोत्साहन; अन्य लागतों का वित्तपोषण।
पर्याप्त मात्रा में वित्तीय संसाधनों की उपस्थिति, उनका प्रभावी उपयोग, उद्यम की अच्छी वित्तीय स्थिति, सॉल्वेंसी, वित्तीय स्थिरता, तरलता को पूर्व निर्धारित करता है। इस संबंध में, उद्यमों का सबसे महत्वपूर्ण कार्य अपने स्वयं के वित्तीय संसाधनों को बढ़ाने के लिए भंडार का पता लगाना है और समग्र रूप से उद्यम की दक्षता बढ़ाने के लिए उनका सबसे कुशल उपयोग करना है।
उद्यम के कामकाज के लिए वित्तीय संसाधन एक आवश्यक शर्त है। कोई आश्चर्य नहीं कि वे प्रत्येक संगठन के परिसंचरण तंत्र से जुड़े हुए हैं। वित्तीय संसाधनों के स्रोतों के बिना, गतिविधियाँ समाप्त हो जाती हैं। किसी उद्यम के वित्तीय संसाधनों के स्रोतों की एक तर्कसंगत संरचना के निर्माण के लिए व्यापक रूप से समन्वित रणनीति को इसकी सॉल्वेंसी सुनिश्चित करनी चाहिए।
काम का चुना हुआ विषय प्रासंगिक है, क्योंकि उत्पादन के कुशल होने के लिए, और निश्चित उत्पादन संपत्तियों के निर्माण और अधिग्रहण पर खर्च किए गए विशाल वित्तीय संसाधन व्यर्थ नहीं गए, उद्यम को उनके प्रभावी कामकाज और विश्लेषण को सुनिश्चित करना चाहिए वित्तीय संसाधनों के उपयोग में उद्यम की गतिविधियों में कमियों की पहचान करना शामिल है।
वित्तीय संसाधनों के गठन और उपयोग की समस्याएं न केवल रूस के लिए बल्कि प्रभावी आर्थिक विकास में रुचि रखने वाले सभी देशों के लिए भी प्रासंगिक हैं।
कार्य का उद्देश्य उद्यम के वित्तीय संसाधनों और उनके गठन के स्रोतों (निरपेक्ष एलएलसी के उदाहरण पर) पर विचार करना है।
इस लक्ष्य को प्राप्त करने के लिए, निम्नलिखित कार्य निर्धारित किए गए थे:
- संगठन की गतिविधियों के लिए संसाधनों के गठन की सैद्धांतिक नींव का अध्ययन;
- वित्तीय संसाधनों और उनके वित्तपोषण के स्रोतों की अवधारणा का अध्ययन करने के लिए;
- वित्त पोषण स्रोतों की सैद्धांतिक नींव पर विचार करें;
- वित्तीय संसाधनों के मुख्य स्रोतों पर विचार करें;
- उद्यमों के वित्तीय संसाधनों के निर्माण के मुख्य तरीकों का अध्ययन करने के लिए;
- उद्यम की संपत्ति और उनके गठन के स्रोतों के विश्लेषण में उपयोग किए जाने वाले मुख्य संकेतकों पर विचार करें और गणना करें;
- रूस में उद्यमों के वित्तीय संसाधनों के उपयोग की दिशाओं को प्रकट करने के लिए;
- उद्यम के वित्तीय संसाधनों की अवधारणा और सार के सैद्धांतिक पहलुओं पर विचार करें;
- एब्सोल्यूट एलएलसी के उदाहरण पर कंपनी के वित्तीय संसाधनों पर डेटा का विश्लेषण करने के लिए;
- एब्सोल्यूट एलएलसी के वित्तपोषण के स्रोतों की पहचान करना और उनकी तुलना करना;
अध्ययन का विषय उद्यम "निरपेक्ष" एलएलसी के गठन के वित्तीय संसाधन और स्रोत हैं।
अध्ययन का उद्देश्य उद्यम था - (एलएलसी के वित्तीय संसाधन।) एलएलसी "निरपेक्ष"।
कार्यप्रणाली और अनुसंधान के तरीके। अध्ययन का पद्धतिगत और सैद्धांतिक आधार घरेलू और विदेशी वैज्ञानिकों का काम था। अध्ययन वैज्ञानिक ज्ञान के आधुनिक तरीकों पर आधारित है, जिसमें ऐतिहासिक, तुलनात्मक, सूचकांक, सारणीबद्ध और ग्राफिकल विश्लेषण के साथ-साथ एक व्यवस्थित दृष्टिकोण भी शामिल है।
अध्ययन का सूचना आधार वैज्ञानिक और पद्धतिगत साहित्य, साथ ही साथ इंटरनेट संसाधन थे। अध्ययन एब्सोल्यूट एलएलसी की संपत्ति की स्थिति को दर्शाने वाली सांख्यिकीय जानकारी के सरणियों के आधार पर किया गया था।
संरचना और काम का दायरा। कार्य की संरचना में एक परिचय, तीन अध्याय, एक निष्कर्ष, संदर्भों और संदर्भों की सूची (25 स्रोत) शामिल हैं। काम में 3 टेबल, 6 आंकड़े और 14 गणना सूत्र शामिल हैं।
1. उद्यम के वित्तीय संसाधनों की सैद्धांतिक नींव और उनके गठन के स्रोत
1.1 उद्यम के वित्तीय संसाधनों की अवधारणा, सार और आर्थिक सामग्री
आर्थिक गतिविधि के संगठन के लिए उचित वित्तीय सहायता की आवश्यकता होती है, अर्थात। प्रारंभिक पूंजी, जो संस्थापकों के योगदान से बनती है और अधिकृत पूंजी का रूप ले लेती है। एक उद्यम बनाते समय, अधिकृत पूंजी को अचल संपत्तियों के अधिग्रहण और सामान्य उत्पादन और आर्थिक गतिविधियों के संचालन के लिए आवश्यक राशि में कार्यशील पूंजी के गठन के लिए निर्देशित किया जाता है, अर्थात। उत्पादन में निवेश किया जाता है, जिसकी प्रक्रिया में मूल्य सृजित होता है, जो बेचे गए उत्पादों की कीमत द्वारा व्यक्त किया जाता है। बिक्री के बाद, यह धन का रूप ले लेता है - माल (कार्यों, सेवाओं) की बिक्री से आय का रूप। आज, किसी भी उद्यम का प्रबंधन "अस्तित्व" के लक्ष्य के साथ सामना कर रहा है, और यदि संभव हो तो, अपनी स्थिति में सुधार कर रहा है। इन लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए, उद्यम के प्रबंधन को उद्यम के सभी वित्तीय संसाधनों को स्पष्ट रूप से विनियमित करना चाहिए।
एक उद्यम की पूंजी सबसे महत्वपूर्ण आर्थिक श्रेणी के रूप में और, विशेष रूप से, इक्विटी उद्यम के धन के वित्तपोषण का मुख्य स्रोत है जो इसके कामकाज के लिए आवश्यक है।
पश्चिमी देशों में, वित्तीय संसाधन प्रबंधन की दक्षता पर कंपनी के शेयरधारकों की अपेक्षाओं का बहुत प्रभाव पड़ता है। इस कारक के लिए कंपनी को रिटर्न की न्यूनतम दीर्घकालिक दर स्थापित करने की आवश्यकता होती है जो शेयरधारकों को आय प्रदान करेगी, और कई बिंदुओं को ध्यान में रखेगी: संभावित लाभांश और पूंजी प्रशंसा के अवसर; व्यवसाय में जोखिम का एक तत्व (कम जोखिम वाले क्षेत्रों में, एक संयुक्त स्टॉक कंपनी के सदस्यों की आय भी कम है और इसके विपरीत); तुलनीय जोखिम वाले निवेश से शेयरधारकों को कहीं और प्राप्त होने वाली वापसी की राशि। लियोन्टीवा वी.एम., स्पिट्जनर आर. "बाजार अर्थव्यवस्था में वित्त और लेखा", सेंट पीटर्सबर्ग, "ज्ञान", 2003-45 पी।
चूंकि शेयरधारकों के विशाल बहुमत के पास कंपनी में निवेश करने वाली वर्तमान या संभावित समस्याओं का स्पष्ट विचार नहीं है, इसलिए उनकी आय अपेक्षाएं लगभग हमेशा अवास्तविक और अतिरंजित होती हैं। उनकी अपेक्षाओं को किस हद तक ध्यान में रखा जा सकता है यह इस बात पर निर्भर करता है कि कंपनी पर उनका प्रभाव कितना मजबूत है। यदि धारक असंतुष्ट हैं, तो वे केवल शेयर बेच सकते हैं।
उद्योग जितना अधिक प्रतिस्पर्धी होगा, उपकरण और सुविधाओं के नवीनीकरण और आधुनिकीकरण, अनुसंधान, प्रशिक्षण और कम्प्यूटरीकरण में निवेश के संदर्भ में अपने शेयरधारकों पर उतना ही अधिक दबाव होगा। इनमें से किसी भी क्षेत्र में एक वर्ष या उससे थोड़ा अधिक में निवेश पर त्वरित वापसी की संभावना नहीं है। इसके अलावा, मांग की अनिश्चितता, फैशन, उपभोक्ता व्यवहार, प्रौद्योगिकी में परिवर्तन, व्यापार चक्र की अनियमितता, प्रतिस्पर्धा में प्रकट होती है, उन त्रुटियों में परिलक्षित होगी जो आमतौर पर लाभ का निर्धारण करने की प्रक्रिया के साथ होती हैं। वित्तीय संसाधनों का प्रबंधन करते समय, यह तय करना आवश्यक है कि गणना के आधार के रूप में ली गई पूंजी की लागत और इसकी वृद्धि (निपटान) दोनों का निर्धारण कैसे किया जाए।
कोई भी उद्यम जो दूसरों से अलग काम करता है, उत्पादन या अन्य व्यावसायिक गतिविधियों का संचालन करता है, उसके पास एक निश्चित पूंजी होनी चाहिए, जो भौतिक मूल्यों और धन, वित्तीय निवेश, अधिकारों को प्राप्त करने की लागत और अपनी आर्थिक गतिविधियों के कार्यान्वयन के लिए आवश्यक विशेषाधिकारों का एक संयोजन है।
इस प्रकार, बजट के दृष्टिकोण से, वित्तीय संसाधन इसके कामकाज के लिए आवश्यक उद्यम के धन के गठन का मुख्य स्रोत हैं।
"एक उद्यम के वित्तीय संसाधन एक उद्यम की गतिविधियों को वित्त करने के लिए उपयोग किए जाने वाले धन हैं। वे मूर्त, अमूर्त और श्रम संसाधनों से भिन्न होते हैं। संरचना की विषमता के बावजूद, भौतिक संसाधनों की तुलना में वित्तीय संसाधनों की तरलता का स्तर अधिकतम और अधिक है। केवल वित्तीय संसाधनों को ही किसी अन्य प्रकार के संसाधनों में बदला जा सकता है।" शेरेमेट ए.डी., सैफुलिन आर.एस. उद्यम वित्त। - एम. : इंफ्रा - एम., 2002 - 69 पी.
वितरण संबंधों की एक व्यापक प्रणाली का गठन, आय और बचत का गठन, वित्तीय निधियों का निर्माण और उपयोग वित्तीय तंत्र द्वारा प्रदान किया जाता है। वित्तीय तंत्र आर्थिक तंत्र का एक अभिन्न अंग है, जो रूपों और विधियों का एक समूह है जिसके द्वारा उद्यम की वित्तीय गतिविधि की जाती है। वास्तव में, वित्तीय तंत्र में वित्तीय संबंधों को व्यवस्थित करने के प्रकार, रूप और तरीके और उनके मात्रात्मक निर्धारण के तरीके शामिल हैं। इस तथ्य के कारण कि वित्तीय संबंध बहुत विविध हैं और सामान्य आर्थिक, कानूनी, प्रबंधकीय और अन्य प्रकृति के कई कारकों पर निर्भर करते हैं। वित्तीय तंत्र की संरचना बहुत जटिल है और, एक नियम के रूप में, प्रत्येक विशेष उद्यम के लिए विशिष्ट है। हालाँकि, सभी मामलों में, वित्तीय तंत्र में तीन संगठित रूप से परस्पर जुड़े ब्लॉक शामिल हैं:
वित्त पोषण - एक अलग प्रकृति की लागत को कवर करने के लिए आवश्यक वित्तीय संसाधनों के साथ उद्यम की आर्थिक गतिविधि प्रदान करना है। वित्तपोषण स्वयं और उधार ली गई निधियों की कीमत पर किया जा सकता है;
उधार - किसी उद्यम या उद्यम को अत्यावश्यकता, चुकौती, भुगतान, विभेदीकरण और उद्देश्य की शर्तों पर ऋण (ऋण वित्तीय संसाधन) का प्रावधान;
निवेश किसी उद्यम या व्यवसाय में पूंजी का निवेश है। यदि वित्तपोषण उद्यम की वर्तमान जरूरतों को पूरा करता है, तो निवेश उद्यमशीलता, सामाजिक, पर्यावरण और अन्य परियोजनाओं के कार्यान्वयन को सुनिश्चित करता है। कोमेकबेवा एल.एस. उद्यम वित्त: पाठ्यपुस्तक। - करगांडा: "बोलाशक-बास्पा", 2000.-104 पी।
वित्त की आवश्यकता में व्यावसायिक संस्थाओं और उनकी गतिविधियों को सुनिश्चित करने वाले संसाधनों के लिए राज्य की आवश्यकता होती है।
वित्तीय संसाधन मुख्य रूप से मुनाफे (मुख्य और अन्य गतिविधियों से) से बनते हैं, साथ ही सेवानिवृत्त संपत्ति, स्थिर देनदारियों, विभिन्न लक्षित आय, शेयरों और श्रम सामूहिक सदस्यों के अन्य योगदानों की बिक्री से आय होती है। स्थिर देनदारियों में अधिकृत, आरक्षित और अन्य राजधानियाँ शामिल हैं; दीर्घकालिक ऋण; उद्यम के संचलन में लगातार देय खाते (उपार्जन और भुगतान की शर्तों में अंतर के कारण मजदूरी के लिए, अतिरिक्त बजटीय निधियों में कटौती के लिए, बजट के लिए, खरीदारों और आपूर्तिकर्ताओं के साथ बस्तियों के लिए)। शेरेमेट ए.डी., सैफुलिन आर.एस. उद्यम वित्त। - एम. : इंफ्रा - एम., 2002 - 120 पी.
इस उद्यम द्वारा जारी किए गए शेयरों, बॉन्ड और अन्य प्रकार की प्रतिभूतियों की बिक्री के माध्यम से महत्वपूर्ण वित्तीय संसाधन, विशेष रूप से नव निर्मित और पुनर्निर्मित उद्यमों में, वित्तीय बाजार में जुटाए जा सकते हैं; अन्य जारीकर्ताओं की प्रतिभूतियों पर लाभांश और ब्याज; वित्तीय लेनदेन से आय; ऋण।
उद्यम उन संघों और चिंताओं से वित्तीय संसाधन प्राप्त कर सकते हैं जिनसे वे संबंधित हैं; उद्योग संरचनाओं को बनाए रखते हुए उच्च संगठनों से; बजट सब्सिडी के रूप में सरकारी निकायों से; बीमा कंपनियों से। उद्यम के वित्तीय संसाधनों की संरचना को चित्र 1 में दिखाया गया है।
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चित्र 1 - उद्यम के वित्तीय संसाधनों की संरचना
उद्यम के वित्तीय संसाधनों का उपयोग निम्नलिखित क्षेत्रों में किया जाता है:
उत्पादों (कार्यों, सेवाओं) के उत्पादन और बिक्री के लिए वर्तमान लागत;
उत्पादन के विस्तार और इसके तकनीकी नवीनीकरण, अमूर्त संपत्ति के उपयोग से संबंधित पूंजी निवेश में निवेश;
प्रतिभूतियों में वित्तीय संसाधनों का निवेश;
वित्तीय, बैंकिंग प्रणालियों को भुगतान, बजट से इतर निधियों में योगदान;
विभिन्न मौद्रिक निधियों और भंडार का गठन (विकास के लिए, साथ ही प्रोत्साहन और सामाजिक);
धर्मार्थ कारण, प्रायोजन, आदि। द्युसेम्बेव के.एस. उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण - अल्माटी "करज़ी-कर्ज़हत", 1998 - 55 पी।
वित्तीय संसाधनों का उपयोग उद्यम द्वारा उत्पादन और निवेश गतिविधियों की प्रक्रिया में किया जाता है। वे निरंतर गति में हैं और केवल बैंक में चालू खाते पर और उद्यम के कैश डेस्क में नकद शेष के रूप में नकदी में रहते हैं।
उद्यम, अपनी वित्तीय स्थिरता और बाजार अर्थव्यवस्था में एक स्थिर स्थान का ख्याल रखते हुए, अपने वित्तीय संसाधनों को गतिविधि के प्रकार और समय पर वितरित करता है। इन प्रक्रियाओं के गहराने से वित्तीय कार्य की जटिलता, व्यवहार में विशेष वित्तीय साधनों का उपयोग होता है।
वित्तीय संसाधनों की बात करें तो हमारा मतलब न केवल उद्यम की मौद्रिक पूंजी से है, बल्कि प्राकृतिक, श्रम संसाधनों के साथ-साथ उत्पादन के साधन से भी है। वित्त को एक संसाधन के रूप में मानना आर्थिक संसाधनों "भूमि, श्रम, पूंजी" के प्रसिद्ध सूत्र का खंडन नहीं करता है, जिसमें वित्त औपचारिक रूप से बिल्कुल भी प्रकट नहीं होता है। आखिरकार, इस सूत्र में पूंजी उत्पादन के मुख्य साधन को संदर्भित करती है, जिसे भौतिक पूंजी कहा जाता है। यह वास्तविक है, धन पूंजी नहीं। हालांकि, पहले से ही एक प्रकार के आर्थिक संसाधन के रूप में भौतिक पूंजी के संबंध में, यह दावा करने का हर कारण है कि यह उत्पादन के साधनों के अधिग्रहण के लिए आवंटित धन पूंजी से निकटता से संबंधित है। और उत्पादन के साधन निस्संदेह आर्थिक संसाधन हैं। इसका मतलब यह है कि उनके अधिग्रहण या निर्माण पर खर्च किए गए पैसे को संसाधन माना जा सकता है। यहीं से "वित्तीय संसाधनों" की अवधारणा आती है।
व्यापक अर्थ में, वित्तीय संसाधनों में वस्तुओं और सेवाओं की खरीद पर खर्च किया गया धन शामिल होता है। यह समझना महत्वपूर्ण है कि वित्तीय संसाधन आवश्यक रूप से तुरंत आपको इसके सीधे अधिग्रहण, खरीद के माध्यम से सही उत्पाद प्राप्त करने की अनुमति नहीं देते हैं।
सबसे पहले, वित्तीय संसाधन नकद हैं, पैसा नहीं। इसलिए पहले इन फंडों को पैसे में बदलने और फिर उनसे आवश्यक चीजें खरीदने की आवश्यकता से इंकार नहीं किया जा सकता है। मान लीजिए कि एक फर्म या संयुक्त स्टॉक कंपनी ने शेयर जारी किए हैं। ये वित्तीय संसाधन हैं। लेकिन, प्रतिभूति बाजार में शेयरों को बेचने से ही कंपनी को व्यवसाय को व्यवस्थित करने, खरीदारी करने और खर्चों का भुगतान करने के लिए आवश्यक धन प्राप्त होगा।
दूसरे, अगर किसी कंपनी को एक इमारत की जरूरत है, उदाहरण के लिए, वह इसे खरीद नहीं सकती है, बल्कि इसका निर्माण कर सकती है। उपलब्ध वित्तीय संसाधनों को पहले निर्माण सामग्री और बिल्डरों के वेतन पर खर्च किया जाएगा। और निर्माण पूरा होने के बाद ही वित्तीय संसाधन भवन में बदल जाएंगे।
आर्थिक संस्थाओं, उद्योगों और देश की अर्थव्यवस्था के क्षेत्रों, क्षेत्रों, उद्यमों, उद्यमियों, जनसंख्या और इसके व्यक्तिगत समूहों के साथ-साथ कार्यक्रमों या आर्थिक और सामाजिक के कार्यान्वयन के लिए इस तरह के धन के लक्षित आवंटन के लिए वित्तीय संसाधनों का कोई प्रावधान गतिविधियों को वित्त पोषण कहा जाता है। सिनेमा के निर्माण के लिए शहर के स्थानीय अधिकारियों द्वारा धन का आवंटन निर्माण वित्तपोषण है। उत्पादन की मात्रा बढ़ाने के लिए बैंक द्वारा कंपनी को धन का प्रावधान - वित्तपोषण उत्पादन। सेना के रखरखाव के लिए राज्य के बजट में व्यय का एक मद सशस्त्र बलों का वित्तपोषण है। वित्तपोषण पूर्ण और आंशिक हो सकता है, एक या अधिक स्रोतों से, प्रतिपूर्ति योग्य या गैर-प्रतिपूर्ति योग्य आधार पर किया जा सकता है।
मौजूदा खर्चों के लिए नहीं, बल्कि नई सुविधाओं के निर्माण, उत्पादन के आधुनिकीकरण, उपकरणों की खरीद के लिए आवंटित वित्तीय संसाधनों को पूंजी निवेश या निवेश कहा जाता है। ये भविष्य की आर्थिक गतिविधियों के लिए वित्तीय संसाधन हैं। आप एक व्यक्ति में उत्पादन, व्यवसाय, तकनीकी और तकनीकी नवाचारों के विकास, विज्ञान, संस्कृति, शिक्षा, या, शब्द के व्यापक अर्थों में धन और धन का निवेश कर सकते हैं। नवोन्मेषों, अर्थात् नवोन्मेषों के लिए वित्तीय संसाधन उपलब्ध कराना सामान्यतः वेंचर फाइनेंसिंग कहलाता है। आमतौर पर, ऐसा वित्तपोषण बढ़े हुए जोखिम से जुड़ा होता है, लेकिन सफल होने पर, वैज्ञानिक और तकनीकी उपलब्धियों में वित्तीय निवेश अधिक रिटर्न देते हैं, महत्वपूर्ण लाभ लाते हैं। कोमेकबेवा एल.एस. उद्यम वित्त: पाठ्यपुस्तक। - करगांडा: "बोलाशक-बास्पा", 2000.- 66 पी।
सामान्य तौर पर, वित्तपोषण अक्सर वित्तीय संसाधनों के स्रोतों से जुड़ा होता है। इसलिए, राज्य, क्षेत्रों, नगर पालिकाओं के बजट से वित्त पोषण को बजट वित्तपोषण कहा जाता है। और यदि कोई उद्यम, संगठन, उद्यमी अपने स्रोतों से आर्थिक गतिविधियों का वित्तपोषण करता है, तो वे कहते हैं कि स्व-वित्तपोषण होता है। कुछ मामलों में, एक संगठन, फर्म का वित्तपोषण दूसरे संगठन या फर्म द्वारा किया जा सकता है, जिसे प्रायोजक कहा जाता है। प्रायोजक हमेशा एक मुक्त, धर्मार्थ आधार पर धन प्रदान नहीं करता है, वह उन्हें ऋण के रूप में चुकौती के अधीन और ब्याज के साथ भी आवंटित कर सकता है। वहाँ के साथ। 86/10, पी. 86/.
इस प्रकार, उद्यम की गतिविधियों के कार्यान्वयन के लिए वित्तीय संसाधनों की पर्याप्तता उद्यम की गतिविधियों की स्थिरता सुनिश्चित करने और इसके वर्तमान और भविष्य के विकास को निर्धारित करने वाला एक महत्वपूर्ण कारक है। वर्तमान स्तर पर घरेलू अर्थव्यवस्था को वित्तीय संसाधनों की कमी की विशेषता है, जबकि हाल के वर्षों में वित्तीय निवेश के रुझान घरेलू अर्थव्यवस्था के क्षेत्रों में वित्तीय निवेश की मात्रा में वृद्धि का संकेत देते हैं।
1.3 उद्यम के वित्तपोषण के अपने और उधार के स्रोतों की विशेषताएं
गठन के स्रोतों के आधार पर, किसी उद्यम के वित्तीय संसाधनों को स्वयं, उधार और उधार ली गई निधियों में विभाजित किया जा सकता है। वित्तीय संसाधनों के स्रोत, स्वयं संसाधनों की तरह, ये भी हो सकते हैं:
स्वयं - कंपनी के वित्तीय संसाधनों के एक सेट का प्रतिनिधित्व करते हैं, जो संस्थापकों (प्रतिभागियों) और अपनी गतिविधियों के वित्तीय परिणामों की कीमत पर गठित होते हैं।
उधार - ऋण दायित्व के रूप में प्राप्त संसाधन। अपने स्वयं के विपरीत, उनके पास एक समय सीमा होती है और वे बिना शर्त वापसी के अधीन होते हैं। आमतौर पर, लेनदार के पक्ष में आवधिक ब्याज लगाया जाता है (बांड, बैंक ऋण, विभिन्न प्रकार के गैर-बैंक ऋण, देय खाते)।
अतिरिक्त स्रोत भी हो सकते हैं जो उद्यम के सकारात्मक नकदी प्रवाह संतुलन के साथ उत्पन्न हुए हैं। वे बाहरी और आंतरिक में विभाजित हैं।
बाहरी अतिरिक्त स्रोतों से लाभांश, ब्याज, अनुदान, प्रतिभूतियों के निर्गमन से धन आदि प्राप्त होते हैं।
आंतरिक अतिरिक्त स्रोतों में संस्थापकों का योगदान, सभी प्रकार की गतिविधियों से आय, कर्मचारियों के वेतन बकाया आदि शामिल हैं। यदि आंतरिक स्रोत अपने स्वयं के वित्तीय संसाधन बनाने के लिए पर्याप्त हैं, तो बाहरी स्रोत आकर्षित नहीं होते हैं।
वित्तीय संसाधनों के स्रोतों में स्थिर देनदारियों के रूप में देय खातों का ऐसा रूप भी शामिल हो सकता है, अर्थात स्थायी रूप से उद्यम के संचलन में, अपने स्वयं के बराबर, लेकिन कार्यशील पूंजी से संबंधित नहीं। वित्तीय संसाधनों के स्रोत व्यक्तियों और कानूनी संस्थाओं से वित्तीय सहायता, सरकारी सब्सिडी और सब्सिडी, अनुदान आदि हैं।
सामान्य तौर पर, वित्तपोषण के सभी स्रोतों को योजनाबद्ध रूप से दो समूहों में विभाजित किया जा सकता है।
चित्र 2 - उद्यम के वित्तपोषण के स्रोत
आंतरिक वित्तपोषण - का तात्पर्य स्वयं की पूंजी के उपयोग से है;
बाहरी वित्तपोषण: इसका स्रोत उधार ली गई पूंजी है।
आइए फंडिंग स्रोतों के दोनों समूहों पर करीब से नज़र डालें।
आंतरिक वित्तपोषण स्वयं के वित्तीय संसाधनों (परिशोधन और लाभ) के उपयोग पर आधारित है और इसे आत्मनिर्भरता और स्व-वित्तपोषण की प्रक्रियाओं को सुनिश्चित करना चाहिए।
स्व-वित्तपोषण एक आर्थिक इकाई की गतिविधियों का अपने खर्च पर वित्तपोषण है। संकीर्ण और व्यापक अर्थों में स्व-वित्तपोषण के बीच भेद करें। पहला अपने स्वयं के धन की कीमत पर केवल निवेश गतिविधियों का वित्तपोषण कर रहा है। दूसरा न केवल उद्यम के विकास का, बल्कि इसकी वर्तमान (परिचालन) गतिविधियों का भी स्व-वित्तपोषण है। स्व-वित्तपोषण का आधार बाजार संस्थाओं की वित्तीय स्वतंत्रता है।
1. "इक्विटी संपत्ति का शुद्ध मूल्य है, जिसे संगठन की संपत्ति (संपत्ति) के मूल्य और इसकी देनदारियों के बीच अंतर के रूप में परिभाषित किया गया है।" द्युसेम्बेव के.एस. उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण - अल्माटी "करज़ी-कर्ज़हत", 1998 - 70 पी। कंपनी की अपनी पूंजी में उनकी आर्थिक सामग्री, गठन के सिद्धांतों और अधिकृत पूंजी के उपयोग के संदर्भ में वित्तीय संसाधनों के विभिन्न स्रोत शामिल हैं; प्रतिधारित कमाई; विशेष प्रयोजन निधि; सुरक्षित कोष; उद्यम के संचित धन को बढ़ाने के उद्देश्य से लक्षित वित्तपोषण के साधन (इसकी कार्यशील पूंजी, पूंजी निवेश, आदि की पुनःपूर्ति)। इसका रूप तालिका 1 में दिखाया गया है।
तालिका 1 इक्विटी
"एक उद्यम की इक्विटी वे वर्तमान संपत्ति है जो उद्यम के अल्पकालिक ऋण के एक बार पूर्ण (एक सौ प्रतिशत) पुनर्भुगतान की स्थिति में उद्यम के पास रहती है।" विश्वकोश शब्दकोश / एड। I. ए एंड्रीवस्की। - सेंट पीटर्सबर्ग: प्रकाशक एफ़. ए. ब्रॉकगौज़, आई. एफ़. एफ्रॉन, 2000 वर्तमान ऋण चुकाते हैं)।
स्वयं की कार्यशील पूंजी की कमी से चर में वृद्धि होती है और वर्तमान संपत्ति के स्थायी हिस्से में कमी आती है, जो उद्यम की वित्तीय निर्भरता में वृद्धि और इसकी स्थिति की अस्थिरता को भी इंगित करता है। रैडोस्टोवेट्स वी.के. आदि। उद्यम में लेखांकन। संस्करण 3 जोड़ें। और फिर से काम किया। - अल्माटी: सेंट्राऑडिट, 2002 - 304एस।
पूंजी गतिशीलता अनुपात, जिसकी गणना निम्न सूत्र का उपयोग करके की जाती है:
जहां Kmk पूंजी गतिशीलता का गुणांक है;
रस - स्वयं की कार्यशील पूंजी;
एसके - कुल इक्विटी।
पूंजी गतिशीलता अनुपात से पता चलता है कि इक्विटी का कौन सा हिस्सा प्रचलन में है, अर्थात। एक ऐसे रूप में जो आपको इन साधनों को स्वतंत्र रूप से संचालित करने की अनुमति देता है। उद्यम के अपने धन के उपयोग में लचीलेपन की अनुमति देने के लिए अनुपात काफी अधिक होना चाहिए। गतिशीलता गुणांक की सामान्य सीमा> 0.5 है। यह अनुपात दर्शाता है कि इक्विटी पूंजी का कितना हिस्सा वर्तमान गतिविधियों को वित्तपोषित करने के लिए उपयोग किया जाता है, अर्थात कार्यशील पूंजी में निवेश किया गया है, और कितना हिस्सा पूंजीकृत है। वही, पृ. 453
लाभप्रदता अनुपात इक्विटी पूंजी के उपयोग की दक्षता की सामान्यीकरण विशेषता के रूप में कार्य करता है। इक्विटी पर वापसी का आर्थिक अर्थ यह निर्धारित करना है कि इक्विटी की मौद्रिक इकाई पर शुद्ध आय की कितनी मौद्रिक इकाइयाँ गिरती हैं। इक्विटी पर रिटर्न की गणना इक्विटी की औसत वार्षिक लागत के शुद्ध आय के अनुपात के रूप में की जाती है।
इक्विटी अनुपात पर प्रतिफल सूत्र द्वारा निर्धारित किया जाता है:
जहाँ P - उद्यम का लाभ (शुद्ध आय) उद्यम की आय की राशि और व्यय की राशि के बीच के अंतर से पाया जाता है;
रुपये - उद्यम की इक्विटी पर वापसी।
SVsk - स्वयं की पूंजी का औसत वार्षिक मूल्य।
यह अनुपात दिखाता है कि इक्विटी पूंजी में निवेश किए गए प्रत्येक कार्यकाल से कंपनी को कितना लाभ मिलता है। सीदाख्मेतोवा एफ.एस. आधुनिक लेखा। - अल्माटी: अर्थशास्त्र, 2008. - 224 पी।
2. "उधार ली गई पूंजी एक आर्थिक इकाई द्वारा उपयोग की जाने वाली पूंजी का एक हिस्सा है जो उससे संबंधित नहीं है, लेकिन बैंक, वाणिज्यिक ऋण या चुकौती के आधार पर ऋण जारी करने के आधार पर आकर्षित होती है।" विश्वकोश शब्दकोश / एड। I. ए एंड्रीवस्की। - सेंट पीटर्सबर्ग: प्रकाशक एफ. ए. ब्रॉकगौज़, आई. एफ. एफ्रॉन, 2000 उधार ली गई धनराशि अल्पकालिक और दीर्घकालिक हो सकती है। ये दायित्व हैं जो उधारकर्ता को एक निर्दिष्ट अवधि के भीतर चुकाने की आवश्यकता होती है। उधार ली गई पूंजी के आकर्षण की शर्तों के अनुसार, उद्यम के लेनदारों को विभाजित किया जाता है। एक अल्पकालिक लेनदार आमतौर पर उत्पादों का आपूर्तिकर्ता (विक्रेता) और उद्यम बिल का धारक होता है। उधार ली गई धनराशि के प्रावधान का समय, साथ ही उनके आकर्षण की लागत, उधार ली गई धनराशि को आकर्षित करने के लिए शर्तें बनाती हैं। आकर्षित उधार ली गई धनराशि के रूप वित्तीय (बैंक और गैर-बैंक), वाणिज्यिक (पूर्व भुगतान के रूप में, खरीदारों द्वारा अग्रिम भुगतान), कमोडिटी (किश्तों में भुगतान के साथ) और उधार के अन्य रूप हैं। मुख्य लेनदार वित्तीय संस्थान और आपूर्तिकर्ता हैं। कोवालेव वी.वी. वित्तीय विश्लेषण: धन प्रबंधन। निवेश का विकल्प। रिपोर्टिंग विश्लेषण। - एम .: वित्त और सांख्यिकी, 2000 - 126।
बाहरी वित्तपोषण न केवल उधार लिया जा सकता है, बल्कि शेयरों के अतिरिक्त (द्वितीयक) जारी करने की प्रक्रिया में कंपनी की अपनी पूंजी भी बना सकता है। उद्यम के वित्तीय संसाधन (या इसकी संपत्ति), उनके स्रोतों - देनदारियों और इक्विटी की तुलना में, इसकी वित्तीय स्थिति की विशेषता है, जिसका मूल्यांकन हमेशा बैलेंस शीट से किया जा सकता है।
किसी उद्यम के वित्तीय संबंध हमेशा उसके उत्पादन संबंधों का एक अभिन्न अंग होते हैं। वे उद्यम और बाजार अर्थव्यवस्था के व्यक्तिगत विषयों के बीच मौद्रिक रूप में आर्थिक संबंधों में मध्यस्थता करते हैं: राज्य, वित्तीय संस्थान और संगठन, कानूनी संस्थाएं और व्यक्ति। 28 फरवरी, 2007 संख्या 234-111 दिनांकित कजाकिस्तान गणराज्य के लेखा और वित्तीय रिपोर्टिंग कानून पर"
वित्तीय संसाधनों के गठन के स्रोत आने वाली अवधि के लिए अतिरिक्त पूंजी की जरूरतों को पूरा करने के लिए स्रोतों का एक समूह है, जो उद्यम के विकास को सुनिश्चित करता है।
सिद्धांत रूप में, किसी उद्यम के वित्तीय संसाधनों के सभी स्रोतों को निम्नलिखित अनुक्रम के रूप में दर्शाया जा सकता है:
स्वयं के वित्तीय संसाधन और ऑन-फ़ार्म रिज़र्व;
उधार ली गई धनराशि;
आकर्षित धन।
वित्तपोषण के अपने और उधार के स्रोत कंपनी की अपनी पूंजी बनाते हैं। इन स्रोतों से बाहर से आकर्षित राशि, एक नियम के रूप में, गैर-वापसी योग्य है। निवेशक साझा स्वामित्व के आधार पर निवेश की बिक्री से आय में भाग लेते हैं। वित्तपोषण के उधार स्रोत उद्यम की उधार पूंजी बनाते हैं।
सबसे पहले, कंपनी वित्तपोषण के आंतरिक स्रोतों के उपयोग पर ध्यान केंद्रित करती है।
स्वयं के आंतरिक धन में शामिल हैं: अधिकृत पूंजी, अतिरिक्त पूंजी, प्रतिधारित आय। अधिकृत पूंजी का संगठन, इसका प्रभावी उपयोग, प्रबंधन उद्यम की वित्तीय सेवा के मुख्य और सबसे महत्वपूर्ण कार्यों में से एक है। अधिकृत पूंजी कंपनी के अपने धन का मुख्य स्रोत है। एक संयुक्त स्टॉक कंपनी की अधिकृत पूंजी की राशि उसके द्वारा जारी किए गए शेयरों की मात्रा और एक राज्य और नगरपालिका उद्यम की अधिकृत पूंजी की राशि को दर्शाती है। संचलन में अतिरिक्त शेयर जारी करके (या संचलन से उनकी कुछ संख्या को हटाकर), साथ ही पुराने शेयरों के बराबर मूल्य को बढ़ाकर (घटाना) अधिकृत पूंजी को बढ़ाना (घटाना) संभव है।
अतिरिक्त पूंजी में शामिल हैं:
अचल संपत्तियों के पुनर्मूल्यांकन के परिणाम;
एक संयुक्त स्टॉक कंपनी का शेयर प्रीमियम;
उत्पादन उद्देश्यों के लिए स्वतंत्र रूप से प्राप्त मौद्रिक और भौतिक मूल्य;
पूंजी निवेश के वित्तपोषण के लिए बजट से विनियोग;
कार्यशील पूंजी की पुनःपूर्ति के लिए धन।
अवितरित लाभ एक निश्चित अवधि में प्राप्त लाभ है और मालिकों और कर्मचारियों द्वारा उपभोग के लिए इसके वितरण की प्रक्रिया में निर्देशित नहीं है। लाभ का यह हिस्सा पूंजीकरण के लिए अभिप्रेत है, अर्थात। उत्पादन में पुनर्निवेश करने के लिए। इसकी आर्थिक सामग्री के संदर्भ में, यह उद्यम के अपने वित्तीय संसाधनों के भंडार के रूपों में से एक है, जो आने वाले समय में इसके उत्पादन विकास को सुनिश्चित करता है।
रोजस्टैट के अनुसार, 1 जनवरी, 2012 तक, वर्तमान आंकड़ों के अनुसार, मौजूदा कीमतों में संगठनों (छोटे व्यवसायों, बैंकों, बीमा संगठनों और बजटीय संस्थानों को छोड़कर) का संतुलित वित्तीय परिणाम (लाभ माइनस लॉस) +824.1 बिलियन रूबल ( 34. 6 हजार संगठनों को 1008.4 बिलियन रूबल की राशि में लाभ हुआ, 17.8 हजार संगठनों को 184.3 बिलियन रूबल की राशि में नुकसान हुआ)। जनवरी 2011 में संतुलित वित्तीय परिणाम +660.6 बिलियन रूबल की राशि। जनवरी 2012 में, बश्कोर्तोस्तान गणराज्य के बड़े और मध्यम आकार के उद्यमों ने जनवरी 2011 की तुलना में 13.1 बिलियन रूबल या 121.5% की राशि में मौजूदा कीमतों में लाभ21 (शेष वित्तीय परिणाम) प्राप्त किया।
लाभहीन बड़े और मध्यम आकार के उद्यमों और संगठनों की हिस्सेदारी जनवरी 2011 में 20.3% के मुकाबले 20.5% (1188 उद्यमों में से 243) थी।
उद्यमों के आकर्षित धन - स्थायी आधार पर प्रदान की गई धनराशि, जिस पर इन निधियों के मालिकों को आय का भुगतान किया जा सकता है, और जो मालिकों को वापस नहीं किया जा सकता है। इनमें एक संयुक्त स्टॉक कंपनी के शेयरों के प्लेसमेंट से प्राप्त धन, उद्यम की अधिकृत पूंजी के लिए श्रम सामूहिक, नागरिकों, कानूनी संस्थाओं के सदस्यों के शेयर और अन्य योगदान शामिल हैं; सुपीरियर होल्डिंग और ज्वाइंट स्टॉक कंपनियों द्वारा आवंटित धन, सब्सिडी, अनुदान और इक्विटी भागीदारी के रूप में लक्षित निवेश के लिए प्रदान की गई सार्वजनिक निधि; संयुक्त उद्यमों की अधिकृत पूंजी और अंतरराष्ट्रीय संगठनों, राज्यों, व्यक्तियों और कानूनी संस्थाओं के निवेश में भागीदारी के रूप में विदेशी निवेशकों का धन।
कुछ मामलों में, एक उद्यम के लिए निश्चित और कार्यशील पूंजी की आवश्यकता को पूरा करने के लिए उधार ली गई पूंजी को आकर्षित करना आवश्यक हो जाता है। उद्यम के नियंत्रण से परे कारणों से ऐसी आवश्यकता उत्पन्न हो सकती है। वे वैकल्पिक भागीदार, आपातकालीन परिस्थितियाँ, उत्पादन के पुनर्निर्माण और तकनीकी पुन: उपकरण, पर्याप्त स्टार्ट-अप पूंजी की कमी, उत्पादन में मौसम, खरीद, प्रसंस्करण, आपूर्ति और उत्पादों के विपणन और अन्य कारणों से हो सकते हैं।
इस प्रकार, उधार ली गई पूंजी, उधार ली गई निधि धन और अन्य संपत्ति हैं जो किसी उद्यम के विकास को चुकाने योग्य आधार पर वित्तपोषित करने के लिए आकर्षित होती हैं। उधार ली गई पूंजी के मुख्य प्रकार हैं: बैंक ऋण, वित्तीय पट्टे, वस्तु (वाणिज्यिक) ऋण, बांड जारी करना और अन्य।
शब्द के बारे में उधार ली गई पूंजी को विभाजित किया गया है: अल्पकालिक और दीर्घकालिक। एक नियम के रूप में, एक वर्ष तक की अवधि के लिए उधार ली गई पूंजी अल्पकालिक होती है, और एक वर्ष से अधिक की अवधि लंबी अवधि की होती है। उद्यम की कुछ संपत्तियों को कैसे वित्तपोषित किया जाए - इस सवाल पर - प्रत्येक विशिष्ट मामले में अल्पकालिक या दीर्घकालिक पूंजी की कीमत पर चर्चा की जानी चाहिए। उधार ली गई पूंजी के निवेश की प्रभावशीलता निश्चित या कार्यशील पूंजी की वापसी की डिग्री से निर्धारित होती है।
वित्तपोषण के स्रोतों से, उधार ली गई पूंजी को विभाजित किया गया है: बैंक क्रेडिट, बॉन्ड प्लेसमेंट, ऋण दायित्वों के विरुद्ध कानूनी संस्थाओं के ऋण, दीर्घकालिक बैंक ऋण, बॉन्ड की नियुक्ति और कानूनी संस्थाओं को ऋण ऋण वित्तपोषण के पारंपरिक साधन हैं।
उद्यम को बैंक ऋण एक ऋण समझौते के आधार पर प्रदान किया जाता है, ऋण भुगतान की शर्तों, अत्यावश्यकता, सुरक्षा के खिलाफ पुनर्भुगतान: गारंटी, अचल संपत्ति की प्रतिज्ञा, उद्यम की अन्य संपत्तियों की प्रतिज्ञा पर प्रदान किया जाता है। कई उद्यम, स्वामित्व के रूप की परवाह किए बिना, बहुत सीमित पूंजी के साथ बनाए जाते हैं। यह व्यावहारिक रूप से उन्हें अपने स्वयं के खर्च पर अपनी वैधानिक गतिविधियों को पूरी तरह से पूरा करने की अनुमति नहीं देता है और महत्वपूर्ण क्रेडिट संसाधनों के कारोबार में उनकी भागीदारी की ओर जाता है।
बश्कोर्तोस्तान में, जनवरी 2012 के अंत में बड़े और मध्यम आकार के उद्यमों और संगठनों (देय खातों और बैंक ऋण और ऋण पर ऋण सहित) के दायित्वों के तहत कुल ऋण 616.7 बिलियन रूबल था। 26 मार्च 2012 को बशस्टैट में सूचना दी।
कुल ऋण में से, अतिदेय ऋण 12.9 बिलियन रूबल या कुल ऋण का 2.1% है (जनवरी 2011 के अंत तक - 2.4%, दिसंबर 2011 के अंत तक - 2.0%)22। 1 जनवरी 2012 तक, रूस में बड़े और मध्यम आकार के उद्यमों और संगठनों के बकाया खातों की राशि 1208298904 हजार रूबल23 थी।
न केवल बड़ी निवेश परियोजनाओं को श्रेय दिया जाता है, बल्कि वर्तमान गतिविधियों की लागत भी: पुनर्निर्माण, विस्तार, उत्पादन का पुनर्गठन, टीम द्वारा पट्टे पर दी गई संपत्ति का मोचन और अन्य कार्यक्रम।
पट्टे का सार इस प्रकार है। अगर कंपनी के पास उपकरण खरीदने के लिए मुफ्त फंड नहीं है, तो वह लीजिंग कंपनी को आवेदन कर सकती है। संपन्न समझौते के अनुसार, पट्टे पर देने वाली कंपनी उपकरण के निर्माता (या मालिक) को उसकी लागत के लिए पूरी तरह से भुगतान करती है और पट्टे के अंत में इसे खरीद के अधिकार (वित्तीय पट्टे के मामले में) के साथ खरीदार उद्यम को पट्टे पर देती है। इस प्रकार, उद्यम को एक पट्टे पर देने वाली कंपनी से दीर्घकालिक ऋण प्राप्त होता है, जो उत्पादन की लागत के लिए पट्टे के भुगतान के आवंटन के परिणामस्वरूप धीरे-धीरे चुकाया जाता है। लीजिंग कंपनी को उपकरण प्राप्त करने की अनुमति देती है, टर्नओवर से फंड डायवर्ट किए बिना अपना ऑपरेशन शुरू करती है। एक बाजार अर्थव्यवस्था में, पट्टे पर देने का उपयोग उधार ली गई कुल राशि का 25% - 30% है।
उपरोक्त के आधार पर, उद्यमों के लिए वित्तपोषण का मुख्य स्रोत लाभ है। हम मुनाफा तभी बढ़ा सकते हैं जब हम उत्पादन की मात्रा बढ़ाएँ।
वित्तीय क्षेत्र में शुरू होने के बाद, 2009 के संकट ने वित्तीय पूंजी को बर्बाद नहीं किया, लेकिन वास्तविक उत्पादन, जिसकी लाभप्रदता वित्तीय अटकलों की तुलना में कम है। प्रभावी मांग में संकुचन, वास्तविक धन आपूर्ति में कमी, उच्च उधार दरों, उधार की समाप्ति और बिजली, गैस और पानी के लिए उच्च शुल्कों के कारण रूस में उत्पादन में गिरावट आई है।
उद्यमों पर वित्तीय संकट का सबसे पूर्ण प्रभाव इसकी बैंकों के साथ बातचीत के माध्यम से परिलक्षित होता है। कई कंपनियाँ जो हाल ही में सक्रिय रूप से बैंक ऋणों का उपयोग करती थीं, उन्हें वित्तीय संकट के दौरान अपनी गतिविधियों के लिए वित्तपोषण का स्रोत खोजने की समस्या का सामना करना पड़ा।
संकट के दौरान, छोटे और बड़े दोनों व्यवसायों के लिए समस्याएँ उत्पन्न हुईं। हालाँकि, ऐसी स्थिति में प्रत्येक खंड के अपने फायदे और कमजोरियाँ दोनों हैं। इसलिए, छोटे व्यवसाय अपने व्यवसाय मॉडल को जल्दी से बदल सकते हैं और इस प्रकार नई परिस्थितियों के अनुकूल हो सकते हैं। इसके अलावा, ऐतिहासिक रूप से, रूस में छोटे व्यवसाय मुख्य रूप से अपने स्वयं के खर्च पर विकसित हुए, बिना क्रेडिट संसाधनों तक व्यापक पहुंच के, जिसने विशेष रूप से बैंक ऋण से उधार लेने के बाहरी स्रोतों से एक निश्चित वित्तीय स्वतंत्रता बनाई। वर्षों से गठित बैंकों के साथ साझेदारी के कारण बड़े उद्यमों के पक्ष में अभी भी वित्तपोषण तक पहुंच बनी हुई है।
लेकिन, ऐसा लगता है, एक समाधान खोजने के बाद, उन्हें एक नई समस्या का सामना करना पड़ा: एक संकट के दौरान, ऋण प्राप्त करना इतना आसान नहीं होता है। यह ऋण बाजार की समस्याएं हैं जो संकट की मुख्य विशेषताओं में से एक हैं। व्यवसाय के लिए धन की कीमत में वृद्धि हुई है, और अब विदेशी उधार के धन को आकर्षित करने की कोई बात नहीं हो सकती है - पहले से प्राप्त ऋणों को पुनर्वित्त करना महंगा और कठिन है। स्वयं ऋण जारी करने की शर्तें भी कठिन हो गई हैं (ऋण की दर शायद ही कभी 18-20% से कम होती है, या इससे भी अधिक होती है) और उनकी आपूर्ति कम हो गई है। इसका मुख्य कारण पहले से जारी किए गए ऋणों के तहत उधारकर्ताओं द्वारा अपने दायित्वों को पूरा करने में विफलता थी।
ऋण जारी करने की शर्तों को कड़ा करने के परिणामस्वरूप प्रतिपक्षों के बीच दायित्वों को पूरा नहीं किया जा सका। इसलिए, प्राप्तियों में वृद्धि और बैंकों द्वारा अस्वीकार्य ऋण शर्तों को लागू करने के संबंध में, कंपनी को बिक्री की शर्तों को संशोधित करने के लिए मजबूर किया जाता है, जिसके परिणामस्वरूप बिक्री की मात्रा में कमी आती है।
ऐसी स्थिति में, उद्यम उत्पादन की नियोजित मात्रा को पूरा नहीं कर सकता और आवश्यक लाभ प्राप्त कर सकता है। कुछ रूसी उद्यमों में वॉल्यूम में वास्तविक गिरावट 30% से अधिक थी।
शरद ऋतु 2008 में, ऋणों पर ब्याज दरों में 3-4% की वृद्धि हुई। समग्र रूप से कॉर्पोरेट व्यवसाय के वित्तपोषण से जुड़े जोखिम गुणात्मक रूप से बदल गए हैं। उदाहरण के लिए, लंबी अवधि के ऋण लेना लाभदायक नहीं है, न केवल तरलता की कमी के कारण, बल्कि कुछ मामलों में दीर्घकालिक पूर्वानुमानों के निर्माण की असंभवता के कारण, इस तथ्य के कारण कि ऋण भुगतान में देरी हो गई है अधिक बार, चूंकि वित्तीय संकट ने संगठन के भुगतान अनुशासन को काफी खराब कर दिया है, जिसके परिणामस्वरूप बकाया राशि में वृद्धि हुई है।
हालाँकि, वित्तीय संकट कुछ कंपनियों के हाथों में चला गया, क्योंकि न केवल शेयर बाजार में गिरावट आई, बल्कि बाजार में शक्ति संतुलन में भी बदलाव आया और नए नेताओं का उदय हुआ। वे ऐसी कंपनियाँ थीं जो सबसे प्रभावी ढंग से अपने वित्त का प्रबंधन करती हैं। संकट की सबसे सही प्रतिक्रिया व्यवसाय विकास के नए अवसरों की तलाश करना है। उदाहरण के लिए, कई कंपनियों के पास अपने निवेश कार्यक्रमों को कम लागत पर लागू करने का मौका है (निर्माण सामग्री और श्रम की लागत को कम करके)। उदाहरण के लिए, मूल्य में गिरावट वाली संपत्ति की खरीद के विकल्प, विशेष रूप से खनन और प्रसंस्करण कंपनियों के शेयर। अंत में, वित्तीय संकट ने कर्ज के बोझ को कम करना संभव बना दिया, विशेष रूप से काफी सस्ते बांडों की पुनर्खरीद के माध्यम से। उन्होंने आर्थिक संकट के दौरान बाजार की स्थिति को मजबूत करने के लिए अन्य विकल्पों का भी इस्तेमाल किया (यदि कंपनी ने संकट से पहले पूंजी जमा की थी) - प्रभावी रूप से उन्हें उत्पादन में निवेश करें।
संकट के बाद की बढ़ती अर्थव्यवस्था की स्थितियों में, अधिकांश कंपनियां वित्तीय संसाधनों का पुनर्निवेश करना पसंद करती हैं, और महत्वाकांक्षी विकास कार्यक्रमों को लागू करने के लिए क्रेडिट फंड का सक्रिय रूप से उपयोग किया जाता था। अब व्यवसाय को यह सीखने की जरूरत है कि नई परिस्थितियों में वित्त का प्रबंधन कैसे किया जाए: वित्तीय संसाधनों की बढ़ती लागत और धन की कम उपलब्धता। नतीजतन, ऋण वित्तपोषण के पहले लोकप्रिय तरीके उनकी प्रासंगिकता कम कर रहे हैं। शेयर बाजार के माध्यम से संसाधनों को आकर्षित करना भी एक हद तक मुश्किल है: यह स्टॉक एक्सचेंज थे, जो निवेश को आकर्षित करने के लिए एक उपकरण के रूप में संकट से सबसे अधिक पीड़ित थे। अगले कुछ वर्षों में, सबसे गंभीर विकास गतिशीलता प्रत्यक्ष निवेश और मौजूदा ऋणों के पुनर्वित्त द्वारा दिखाई जाएगी।
पहले अध्याय से निम्नलिखित निष्कर्ष निकाले जा सकते हैं:
एक उद्यम के वित्तीय संसाधन एक उद्यम द्वारा जमा किए गए धन के सभी स्रोत हैं, जो अपनी आय, बचत और पूंजी की कीमत पर और विभिन्न प्रकार की कीमत पर सभी प्रकार की गतिविधियों को पूरा करने के लिए आवश्यक संपत्ति बनाने के लिए आवश्यक हैं। आय का;
इस तरह की प्राप्तियां लाभ, मूल्यह्रास, प्राप्य और उधार ली गई निधियों (बैंक ऋण, प्राप्य) के रूप में दोनों स्वयं के धन हैं;
वित्तीय संसाधनों का उद्देश्य बजट, बैंकों, बीमा संगठनों, सामग्रियों और सामानों के आपूर्तिकर्ताओं के वित्तीय दायित्वों को पूरा करना है; उत्पादन के विस्तार, पुनर्निर्माण और आधुनिकीकरण के लिए लागतों का कार्यान्वयन, नई अचल संपत्तियों का अधिग्रहण; उद्यमों के कर्मचारियों के लिए मजदूरी और सामग्री प्रोत्साहन; अन्य लागतों का वित्तपोषण;
बाजार की स्थितियों में, उद्यम बैंक ऋणों के लिए उधार ली गई पूंजी का अधिक सहारा लेते हैं, लेकिन दुर्भाग्य से सभी कंपनियां अपने ऋणों का भुगतान नहीं कर सकती हैं: देय खाते बढ़ रहे हैं, इसलिए बश्कोर्तोस्तान में, बड़े और मध्यम आकार के उद्यमों और संगठनों के दायित्वों पर कुल ऋण जनवरी 2012 के अंत में 616.7 बिलियन रूबल की राशि। कुल ऋण में से, अतिदेय ऋण 12.9 बिलियन रूबल या कुल ऋण का 2.1% है;
1 जनवरी, 2012 तक रूस में बड़े और मध्यम आकार के उद्यमों और संगठनों की उधार ली गई पूंजी के रूप में देय अतिदेय खातों की राशि 1208298904 हजार रूबल थी;
2009 के संकट ने उधार देने की शर्तों और लागत को कड़ा कर दिया। बैंकों के इन उपायों से संगठनों की प्राप्य खातों में वृद्धि हुई, जिसके परिणामस्वरूप उत्पादन में कमी आई। ऐसी परिस्थितियों में, वित्त का प्रबंधन करने और निवेश के गैर-पारंपरिक तरीकों की तलाश करने की आवश्यकता है;
वित्तीय संसाधनों के विश्लेषण के लिए संकेतकों की गणना प्रभावी वित्तीय प्रबंधन में कंपनी प्रबंधकों के काम को सरल बनाती है, क्योंकि सॉल्वेंसी सीधे वाणिज्यिक लेनदेन के रूपों और शर्तों को प्रभावित करती है, जिसमें ऋण प्राप्त करने की संभावना और इसके प्रावधान की शर्तें शामिल हैं।
दूसरे अध्याय में, हम एब्सोल्यूट एलएलसी की बैलेंस शीट के उदाहरण का उपयोग करके वित्तीय संसाधनों और उनके गठन के स्रोतों का आकलन करने की आवश्यकता और महत्व के लिए तर्क देंगे। आइए निरपेक्ष एलएलसी की सॉल्वेंसी, तरलता और स्थिरता के मुख्य संकेतकों की गणना करें। हम बैलेंस शीट की संरचना का भी विश्लेषण करेंगे, वित्तपोषण के प्रचलित स्रोतों की पहचान करेंगे। हम संसाधनों के कुशल उपयोग में सुधार के लिए सिफारिशें देंगे, हम वित्त पोषण के वैकल्पिक स्रोतों की पेशकश करेंगे।
2. उद्यम में वित्तीय संसाधनों और उनके गठन के स्रोतों का आकलन (एब्सोल्यूट एलएलसी के उदाहरण पर)
2.1 वित्तीय संसाधनों और उनके गठन के स्रोतों का आकलन करने का महत्व
एक व्यावसायिक इकाई की वित्तीय स्थिरता के प्रबंधन की प्रशासनिक-कमांड प्रणाली की शर्तों के तहत, उचित ध्यान नहीं दिया गया था, क्योंकि उस समय मौजूद राज्य वित्तीय सहायता की प्रणाली ने किसी भी परिस्थिति में इसके दिवालियापन की अनुमति नहीं दी थी।
पूंजी निवेश के लिए बजटीय आवंटन प्रदान करके, बैंकों को उद्यमों के अतिदेय ऋणों को बट्टे खाते में डालना, कार्यशील पूंजी की कमी को पूरा करने के लिए खेतों को क्षेत्रीय वित्तीय संसाधनों को आवंटित करने की अनुमति देकर, राज्य ने एक उद्यम को दिवालिया ऋणी की स्थिति में नहीं होने दिया। यहां तक कि कम उत्पादन दक्षता और कुप्रबंधन से भारी नुकसान के बावजूद।
बाजार में परिवर्तन के साथ, स्थिति मौलिक रूप से बदल जाती है। 1992 में अपनाए गए विधायी कार्य "दिवालियापन पर" और "प्रतिज्ञा पर" उद्यम पर अपने निपटान में संसाधनों के उपयोग के लिए जिम्मेदारी का पूरा उपाय लागू करते हैं। इन शर्तों के तहत, कार्यशील पूंजी, सॉल्वेंसी, वित्तीय स्थिरता के तर्कसंगत उपयोग के मुद्दे बहुत महत्वपूर्ण हैं।
किसी उद्यम की शोधन क्षमता व्यापार, ऋण और मौद्रिक प्रकृति के अन्य लेनदेन से उत्पन्न होने वाले भुगतान दायित्वों को समय पर और पूरी तरह से पूरा करने की क्षमता से निर्धारित होती है। सॉल्वेंसी सीधे वाणिज्यिक लेनदेन के रूपों और शर्तों को प्रभावित करती है, जिसमें ऋण प्राप्त करने की बहुत संभावना और इसके प्रावधान की शर्तें (कितने समय के लिए, किस ब्याज पर, आदि) शामिल हैं। सॉल्वेंसी को गुणांक की एक विशेष प्रणाली का उपयोग करके निर्धारित किया जाता है जो उद्यम के वास्तविक और संभावित वित्तीय संसाधनों को ध्यान में रखता है, इसके भुगतान और वर्तमान नकद प्राप्तियों के बीच का अनुपात।
उद्यम के ऋण दायित्वों के क्षेत्र में सॉल्वेंसी इसकी तरलता को व्यक्त करती है; उत्तरार्द्ध उद्यम की किसी भी समय आवश्यक खर्च करने की क्षमता को दर्शाता है। तरलता ऋण की राशि के साथ-साथ तरल निधियों की राशि पर निर्भर करती है, जिसमें नकदी, बैंक खातों में संसाधन, प्रतिभूतियां और कार्यशील पूंजी के आसानी से वसूली योग्य तत्व शामिल हैं। लेनदारों को अपने ऋण दायित्वों को चुकाने में उद्यम की अक्षमता और बजट इसे दिवालियापन की ओर ले जाता है। इसके अलावा, एक राज्य उद्यम को दिवालिया घोषित करने का आधार न केवल तीन महीने के भीतर बजट के लिए अपने वित्तीय दायित्वों को पूरा करने में विफलता है, बल्कि कानूनी संस्थाओं और व्यक्तियों की आवश्यकताओं को पूरा करने में विफलता भी है, जिनके खिलाफ संपत्ति का दावा है।
कार्यशील पूंजी का कारोबार उनके उपयोग की प्रभावशीलता का सूचक है। टर्नओवर उस समय से निर्धारित होता है जिसके दौरान फंड एक पूर्ण टर्नओवर बनाते हैं, जो इन्वेंट्री के अधिग्रहण से शुरू होता है और कंपनी के खातों में धन की प्राप्ति के साथ समाप्त होता है; एक क्रांति की अवधि दिनों में व्यक्त की जाती है।
जितनी तेजी से उन्नत कार्यशील पूंजी को पलटा जाता है, उतना ही बेहतर परिणाम प्राप्त होता है - उसी राशि की मदद से, अधिक उत्पादों का उत्पादन और बिक्री होती है। कार्यशील पूंजी के कारोबार में तेजी लाने का एक महत्वपूर्ण कारक उत्पादन में उपयोग किए जाने वाले भौतिक संसाधनों की बचत है, उत्पादन की प्रति यूनिट उनकी खपत को कम करना। इसीलिए आधुनिक परिस्थितियों में कच्चे माल के अधिक तर्कसंगत उपयोग के उद्देश्य से कार्यक्रमों को विकसित करना बहुत महत्वपूर्ण है, जो भौतिक संपत्ति के उपयोग के नियमों को कड़ा करने, आर्थिक प्रोत्साहन को मजबूत करने और उनके खर्च के लिए दायित्व बढ़ाने के उपाय प्रदान करते हैं।
2.2 पूंजी निर्माण और उद्यम स्थिरता के स्रोतों का विश्लेषण
पूंजी निर्माण के स्रोतों का आकलन करने के लिए, देनदारियों का एक क्षैतिज और ऊर्ध्वाधर विश्लेषण किया जाता है, फिर वित्तीय स्थिरता संकेतकों की गणना की जाती है। क्षैतिज और ऊर्ध्वाधर संतुलन विश्लेषण: हम पूर्ण विचलन, सापेक्ष विचलन, विशिष्ट गुरुत्व, विशिष्ट गुरुत्व में परिवर्तन, संतुलन में पूर्ण विचलन का अनुपात निर्धारित करते हैं। यह विश्लेषण तालिका 1 में दिखाया गया है।
तालिका 1 से पता चलता है कि वर्ष के अंत में बैलेंस शीट में 4.18% की कमी आई, और पूर्ण रूप से 328,852 रूबल और 7,534,111 रूबल की राशि।
परिसंपत्ति संतुलन में निम्नलिखित परिवर्तन हुए हैं:
बैलेंस शीट संपत्ति मुख्य रूप से कार्यशील पूंजी की कीमत पर वर्ष के अंत में = 2.96% बनती है। गैर-वर्तमान संपत्ति = 17.34%।
गैर-वर्तमान संपत्ति में थोड़ा बदलाव आया, 3.07% या 38,872 रूबल की वृद्धि हुई, और वर्ष के अंत में 1,306,526 रूबल की राशि हुई। आस्थगित कर देनदारियों (63% की वृद्धि) में वृद्धि के कारण ये परिवर्तन हुए और वर्ष के अंत में 5,433 रूबल की राशि हुई। गैर-वर्तमान संपत्ति की संरचना में एक बड़ा हिस्सा अचल संपत्ति और भौतिक संपत्ति में लाभदायक निवेश है, प्रत्येक 43%।
वर्तमान संपत्ति में 5.58% की कमी आई, जो पूर्ण रूप से 367,724 रूबल थी। प्राप्य खाते बढ़ रहे हैं (72% तक)। लेकिन साथ ही, शिप किए गए सामानों की हिस्सेदारी घट रही है (87% तक)।
वर्तमान संपत्ति मुख्य रूप से नकदी, तैयार उत्पादों की कीमत पर बनती है, जिसकी हिस्सेदारी क्रमशः 72.95% और 44.31% है।
देयता में निम्नलिखित परिवर्तन हुए हैं।
जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, देनदारियां धन के स्रोतों को दर्शाती हैं। विश्लेषण से पता चला कि कंपनी की पूंजी में उसकी अपनी संपत्ति और 36.42% की दीर्घकालिक देनदारियां शामिल हैं और वर्ष के अंत में क्रमशः 2,743,895 रूबल और 4,239,132 रूबल की राशि थी। इसके अलावा, लंबी अवधि की देनदारियां इक्विटी पूंजी से लगभग 2 गुना अधिक हैं। लेकिन यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि कंपनी के पास काफी बड़ी रकम है, ऋण चुकाना संभव है।
वर्ष के अंत में इक्विटी पूंजी में 0.03% की वृद्धि हुई, पूर्ण रूप से 877 रूबल। और 2,743,894 रूबल की राशि। भंडार में वृद्धि करके।
दीर्घकालिक देनदारियों में 4.48% की कमी आई और वर्ष के अंत में 4,239,132 रूबल की राशि हुई। ऋण और उधार कम करें। अल्पकालिक देनदारियों में भी 19.19% की कमी आई और यह 55,1085 रूबल हो गई।
आइए बैलेंस शीट के दायित्व का आकलन करने के लिए संकेतकों की गणना करें: स्वायत्तता, निर्भरता, वित्तीय उत्तोलन, स्वयं की कार्यशील पूंजी का गुणांक।
स्वायत्तता गुणांक।
स्रोतों के निर्माण में इक्विटी का हिस्सा दिखाता है और सूत्र पर गणना की जाती है।
जहां अनुसूचित जाति - इक्विटी की राशि;
वीबी - संतुलन मुद्रा।
का एनजी \u003d 2743067 / 7862963 \u003d 0.35
का किलो \u003d 2743894 / 7534111 \u003d 0.36
निर्भरता गुणांक
स्रोतों के निर्माण में उधार ली गई पूंजी का हिस्सा दिखाता है।
जहां ZK उधार ली गई पूंजी की राशि है।
केजे एनजी \u003d (4437953 + 681943) / 7862963 \u003d 0.65
केजी किलो \u003d (4239132 + 551085) \u003d 0.64
का > 0.6 कंपनी आर्थिक रूप से स्वतंत्र है।
वित्तीय उत्तोलन अनुपात।
इक्विटी में उधार ली गई पूंजी का हिस्सा दिखाता है और सूत्र पर गणना की जाती है।
सीएफएल एनजी \u003d 5119896 / 2743067 \u003d 1.87
सीएफएल किलो = 4790217/274384 = 1.75
उद्यम की वित्तीय स्थिरता काफी हद तक देनदारियों की संरचना पर निर्भर करती है। उच्च पूंजी कारोबार वाले उद्योगों में, वित्तीय उत्तोलन अनुपात 2/3 से अधिक हो सकता है। अन्य शाखाओं में यह 2/3 से अधिक होना चाहिए।
धन अनुपात।
दिखाता है कि उधार ली गई पूंजी के एक रूबल के लिए कितना इक्विटी खाता है और इसकी गणना एक सूत्र का उपयोग करके की जाती है।
के एफ एनजी \u003d 2743067/5119896 \u003d 0.54
केएफ किलो \u003d 2743894 / 4790217 \u003d 0.57
स्थिरता विश्लेषण।
देनदारियों का विश्लेषण स्थिरता की पूरी तस्वीर नहीं देता है, इसलिए संपत्ति और देनदारियों के अनुपात पर विचार करना आवश्यक है।
स्थायी देनदारियों में इक्विटी और दीर्घकालिक देनदारियां शामिल हैं। उनमें से कुछ गैर-वर्तमान संपत्तियों के वित्तपोषण के लिए जाते हैं। और बाकी कार्यशील पूंजी का वित्तपोषण करना है। शेष कार्यशील पूंजी को ऋण पूंजी द्वारा वित्तपोषित किया जाता है।
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वर्तमान में, कई उद्यमों को अपनी वित्तीय संसाधनों के उपयोग की दक्षता में वृद्धि और वृद्धि से जुड़ी समस्याओं पर अधिक से अधिक ध्यान देने के लिए मजबूर किया जाता है, ताकि उनकी स्थिति में सुधार के लिए नए स्रोतों की तलाश की जा सके, इसलिए इस विषय पर विचार प्रासंगिक है।
प्रत्येक संगठन के विकास की सफलता इस बात पर निर्भर करती है कि वह आधुनिक बाजार की स्थितियों में अपने उपलब्ध संसाधनों का कितना अच्छा प्रबंधन करता है, क्योंकि इसकी प्रभावशीलता न केवल उपयोग किए गए और आकर्षित किए गए संसाधनों की मात्रा पर निर्भर करती है, बल्कि यह भी है कि उन्हें कैसे प्रबंधित करना है .
संगठन के 3 प्रकार के मुख्य संसाधन हैं:
- भौतिक संसाधन;
- मानव संसाधन;
- वित्तीय संसाधन।
आइए अधिक विस्तार से विचार करें कि संगठन के वित्तीय संसाधन क्या हैं। वित्त उद्यमशीलता प्रणाली की रीढ़ है। वित्तीय संसाधन उद्यम के निपटान में धन हैं और कर्मचारियों के लिए वित्तीय दायित्वों और आर्थिक प्रोत्साहनों की पूर्ति के लिए विस्तारित प्रजनन के लिए मौजूदा लागतों और खर्चों के कार्यान्वयन के लिए अभिप्रेत हैं। वित्तीय संसाधनों को गैर-उत्पादन वस्तुओं के रखरखाव और विकास, खपत, संचय, विशेष आरक्षित निधियों आदि के लिए भी निर्देशित किया जाता है।
यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि उद्यमों के वित्तीय संसाधन शुरू में इक्विटी पूंजी, उत्पादन और उद्यमशीलता की गतिविधियों, उनकी संपत्ति की बिक्री और पट्टे, शेयर और वैधानिक योगदान, राज्य समर्थन के गठन के परिणामस्वरूप प्राप्त आय से बनाए जाते हैं। और बीमा मुआवजे की प्राप्ति। उपरोक्त सभी संसाधनों का उपयोग बाद में करों, मजदूरी, निश्चित और कार्यशील पूंजी की खरीद, ऋण चुकाने और आस्थगित व्यय करने के लिए किया जाता है।
अधिक विस्तार से, वित्तीय संसाधनों के निर्माण के स्रोतों पर चित्र 1 में विचार किया गया है।
चित्र 1 वित्तीय संसाधनों के निर्माण के स्रोत
वित्तीय संसाधनों का गठन किया जा सकता है:
- हमारी पूंजी;
- उधार ली गई धनराशि।
खुद के फंड में शामिल हैं:
- अधिकृत पूंजी;
- अतिरिक्त पूंजी;
- प्रतिधारित कमाई।
उद्यम सबसे पहले वित्तपोषण के आंतरिक (स्वयं) स्रोतों का उपयोग करने की कोशिश करता है।
वित्तीय संसाधनों का निर्माण उद्यम की नींव के समय होता है, जब अधिकृत पूंजी बनती है। अधिकृत पूंजी उद्यम की संपत्ति है, जो संस्थापकों के योगदान की कीमत पर बनाई गई है। इसलिए, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि अधिकृत पूंजी, उसके संगठन और प्रबंधन का प्रभावी उपयोग उद्यम की वित्तीय सेवा के मुख्य कार्यों में से एक है।
अतिरिक्त पूंजी में अचल संपत्तियों के पुनर्मूल्यांकन के परिणाम, कार्यशील पूंजी की पुनःपूर्ति के लिए धन, शेयर प्रीमियम, मुक्त मौद्रिक और उत्पादन मूल्यों के लिए प्राप्त भौतिक मूल्य शामिल हो सकते हैं।
प्रतिधारित आय एक निश्चित अवधि में प्राप्त लाभ है और मालिकों और कर्मचारियों द्वारा उपभोग के लिए इसके वितरण की प्रक्रिया में निर्देशित नहीं है। यह एक लाभ भी है जिसका उपयोग उत्पादन में पुनर्निवेश के लिए किया जा सकता है। एक उद्यम जो केवल अपने स्वयं के वित्तीय संसाधनों का उपयोग करता है, उसकी वित्तीय स्थिरता सबसे अधिक होती है।
कुछ मामलों में, एक उद्यम के लिए निश्चित और कार्यशील पूंजी की आवश्यकता को पूरा करने के लिए उधार ली गई पूंजी को आकर्षित करना आवश्यक हो जाता है। इसका उपयोग उद्यम के विकास की वित्तीय क्षमता बढ़ाने के साथ-साथ उद्यम की वित्तीय लाभप्रदता बढ़ाने की संभावना को बढ़ाने में मदद कर सकता है। लेकिन उधार ली गई पूंजी की एक बहुत बड़ी राशि इस तथ्य को जन्म दे सकती है कि कंपनी वित्तीय जोखिम या दिवालिएपन के खतरे के संपर्क में है।
उधार ली गई पूंजी में एक बैंक ऋण, वित्तीय पट्टे, वस्तु (वाणिज्यिक) ऋण, बांड जारी करना और अन्य शामिल हैं।
उधार ली गई पूंजी में विभाजित है:
- कम;
- दीर्घकालिक।
उधार ली गई पूंजी की एक विशिष्ट विशेषता यह है कि इसे संपत्ति के अस्थायी उपयोग के लिए ब्याज के भुगतान के साथ, एक नियम के रूप में, धन की बाद की वापसी की शर्तों पर अन्य संगठनों या व्यक्तियों से प्राप्त किया जा सकता है।
एक नियम के रूप में, एक वर्ष तक की परिपक्वता वाली उधार ली गई पूंजी को अल्पकालिक, और एक वर्ष या उससे अधिक से - लंबी अवधि के लिए संदर्भित किया जाता है। उद्यम की कुछ संपत्तियों को कैसे वित्तपोषित किया जाए - इस सवाल पर - प्रत्येक विशिष्ट मामले में अल्पकालिक या दीर्घकालिक पूंजी की कीमत पर चर्चा की जानी चाहिए। उधार ली गई पूंजी के निवेश की प्रभावशीलता निश्चित या कार्यशील पूंजी की वापसी की डिग्री से निर्धारित होती है।
इस प्रकार, संक्षेप में, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि भविष्य में वित्तीय संसाधनों का प्रभावी गठन उद्यम को समय पर ढंग से नए उत्पादन में निवेश करने की अनुमति दे सकता है, उद्यम के विस्तार और तकनीकी उपकरणों को सुनिश्चित कर सकता है, और वित्त अनुसंधान और विकास कर सकता है।
कंपनी के वित्तीय संसाधन आय और बाहरी प्राप्तियों के रूप में धन का हिस्सा हैं, जिसका उद्देश्य वित्तीय दायित्वों को पूरा करना और विस्तारित पुनरुत्पादन सुनिश्चित करने के लिए लागत लगाना है।
धन की अधिकता इंगित करती है कि कंपनी को पहले, मुद्रास्फीति और धन के मूल्यह्रास के साथ, और, दूसरे, उनके लाभदायक प्लेसमेंट और अतिरिक्त आय के खोए हुए अवसर के साथ जुड़े नुकसान का सामना करना पड़ रहा है।
चूंकि कंपनी की मुख्य गतिविधि लाभ का मुख्य स्रोत है, यह नकदी का मुख्य स्रोत भी होना चाहिए।
मौजूदा अवधि में उत्पादों की बिक्री से नकद आय;
प्राप्तियों का पुनर्भुगतान;
वस्तु विनिमय की बिक्री से आय;
खरीदारों से प्राप्त अग्रिम 4
अचल संपत्तियों और अमूर्त संपत्तियों की बिक्री;
अल्पकालिक ऋण और ऋण;
लंबी अवधि के ऋण और ऋण;
शेयर जारी करने से आय;
विशेष प्रयोजन वित्तपोषण।
ये नकद प्राप्तियां निम्नलिखित क्षेत्रों में खर्च की जाती हैं:
आपूर्तिकर्ताओं और ठेकेदारों के चालान पर भुगतान;
मजदूरी का भुगतान;
बजट और ऑफ-बजट निधियों में कटौती;
ऋण पर ब्याज का भुगतान;
सामाजिक योगदान;
अचल संपत्तियों और अमूर्त संपत्तियों का अधिग्रहण;
पूंजीगत निवेश;
दीर्घकालिक वित्तीय निवेश;
अल्पकालिक और दीर्घकालिक क्रेडिट और ऋणों की वापसी;
लाभांश भुगतान;
बिलों का मोचन।
वर्तमान में, न केवल उद्यम प्रबंधकों की भूमिका, संयुक्त स्टॉक कंपनियों के बोर्ड के सदस्य, बल्कि वित्तीय सेवाएं भी, जिन्होंने प्रबंधन के प्रशासनिक-कमांड तरीकों की शर्तों में एक माध्यमिक भूमिका निभाई है, असामान्य रूप से बढ़ रही है। एक उद्यम के विकास के लिए वित्तीय स्रोतों की खोज, वित्तीय संसाधनों के सबसे प्रभावी निवेश के लिए दिशा-निर्देश, प्रतिभूतियों के साथ संचालन और वित्तीय प्रबंधन के अन्य मुद्दे एक बाजार अर्थव्यवस्था में उद्यमों की वित्तीय सेवाओं के लिए मुख्य बन जाते हैं। वित्तीय प्रबंधन का सार प्रासंगिक सेवाओं द्वारा वित्तीय प्रबंधन के ऐसे संगठन में निहित है, जो आपको सबसे अनुकूल शर्तों पर अतिरिक्त वित्तीय संसाधनों को आकर्षित करने, उन्हें सबसे बड़े प्रभाव से निवेश करने और खरीद कर वित्तीय बाजार में लाभदायक संचालन करने की अनुमति देता है। और प्रतिभूतियों को पुनर्विक्रय करना। वित्तीय प्रबंधन के क्षेत्र में सफलता प्राप्त करना काफी हद तक वित्तीय सेवाओं के कर्मचारियों के व्यवहार पर निर्भर करता है, जिसमें मुख्य हैं पहल, अपरंपरागत समाधानों की खोज, संचालन का पैमाना और उचित जोखिम, व्यावसायिक कौशल।
अपने उद्यम की लागत को कवर करने के लिए अन्य मालिकों के धन को जुटाना, वित्तीय सेवा श्रमिकों को सबसे पहले संसाधनों के निवेश के उद्देश्यों का स्पष्ट विचार होना चाहिए और उनके अनुसार, धन जुटाने के रूपों पर सिफारिशें देनी चाहिए। . धन की अल्पकालिक और मध्यम अवधि की आवश्यकता को पूरा करने के लिए, क्रेडिट संस्थानों से ऋण लेने की सलाह दी जाती है। उद्यम के पुनर्निर्माण और विस्तार में बड़े पूंजी निवेश करते समय, आप प्रतिभूतियों के मुद्दे का उपयोग कर सकते हैं; हालाँकि, इस तरह की सिफारिश केवल तभी दी जा सकती है जब फाइनेंसरों ने वित्तीय बाजार का गहन अध्ययन किया हो, विभिन्न प्रकार की प्रतिभूतियों की मांग का विश्लेषण किया हो, बाजार की स्थिति में संभावित बदलाव को ध्यान में रखा हो और इन सभी को तौला हो, फिर भी आश्वस्त हों। उनकी प्रतिभूतियों की अपेक्षाकृत त्वरित और लाभदायक बिक्री।उद्यम।
नकद भुगतान और विशेष रूप से नकद लेनदेन के लिए लेखांकन की प्रतीत होने वाली सरलता के साथ, हालांकि, कई व्यवसायी लेखांकन और नकद भुगतान के लिए मौजूदा नियमों के घोर उल्लंघन को स्वीकार करते हैं। यह कभी-कभी उद्यम के लिए दंड के रूप में महत्वपूर्ण वित्तीय नुकसान का परिणाम होता है। ऑडिट के दौरान, ऑडिटर भुगतान और संविदात्मक अनुशासन के साथ उद्यमों के अनुपालन की निगरानी करते हैं, और भुगतान के सबसे उपयुक्त रूपों के उपयोग को भी बढ़ावा देते हैं। इस प्रकार, लेखांकन को इस सिद्धांत से आगे बढ़ना चाहिए कि धन और नकदी का कुशल उपयोग उद्यम को अतिरिक्त आय ला सकता है।
इस प्रकार, पर्याप्त वित्तीय संसाधनों की उपलब्धता, उनका प्रभावी उपयोग, उद्यम की अच्छी वित्तीय स्थिति, सॉल्वेंसी, वित्तीय स्थिरता, तरलता को पूर्व निर्धारित करता है। इस संबंध में, उद्यमों का सबसे महत्वपूर्ण कार्य अपने स्वयं के वित्तीय संसाधनों को बढ़ाने के लिए भंडार का पता लगाना है और समग्र रूप से उद्यम की दक्षता बढ़ाने के लिए उनका सबसे कुशल उपयोग करना है।
चूंकि संगठन का मुख्य कार्य लाभ को अधिकतम करना है, मुख्य रूप से एक वाणिज्यिक संगठन के लिए, वित्तीय संसाधनों का उपयोग करने की दिशा चुनने की समस्या लगातार उत्पन्न होती है: मुख्य गतिविधि या अन्य संपत्तियों में निवेश का विस्तार करने के लिए निवेश। जैसा कि आप जानते हैं, लाभ का आर्थिक मूल्य सबसे अधिक लाभदायक संपत्तियों में निवेश से परिणाम प्राप्त करने से जुड़ा है।
वित्तीय संसाधनों के निर्माण का मुख्य स्रोत लाभ है।
उद्यम के वित्तीय संसाधनों के निर्माण के स्रोत: लाभ; सेवानिवृत्त संपत्ति की बिक्री से आय; मूल्यह्रास; स्थायी देनदारियों की वृद्धि; ऋण; लक्षित प्राप्तियां; योगदान साझा करें। इसके अलावा, एक उद्यम वित्तीय बाजार के विभिन्न क्षेत्रों में वित्तीय संसाधन जुटा सकता है: शेयरों, बांडों की बिक्री; लाभांश, ब्याज; ऋण; अन्य वित्तीय लेनदेन से आय; बीमा प्रीमियम आदि के भुगतान से आय
स्वामित्व के विभिन्न रूपों के उद्यमों का वित्त, देश की एकीकृत वित्तीय प्रणाली का आधार होने के नाते, सामाजिक उत्पाद और राष्ट्रीय आय बनाने और वितरित करने की प्रक्रिया का काम करता है। वित्तीय संसाधनों के साथ केंद्रीकृत मौद्रिक निधियों का प्रावधान उद्यम के वित्त की स्थिति पर निर्भर करता है। इसी समय, उत्पादों के उत्पादन और बिक्री की प्रक्रिया में उद्यम के वित्त का सक्रिय उपयोग इस प्रक्रिया में बजट, बैंक ऋण और बीमा की भागीदारी को बाहर नहीं करता है।
एक उद्यम का वित्त नकद आय के गठन और वितरण से जुड़े आर्थिक संबंधों और व्यापारिक संस्थाओं से बचत और वित्तीय और बैंकिंग प्रणाली के दायित्वों को पूरा करने और विस्तारित प्रजनन, सामाजिक सुरक्षा और सामग्री की लागतों के वित्तपोषण में उनके उपयोग को मौद्रिक रूप में दर्शाता है। कर्मचारियों के लिए प्रोत्साहन। ये संबंध निश्चित और कार्यशील पूंजी के संचलन, उत्पादों के उत्पादन और बिक्री, मौद्रिक संसाधनों के धन के निर्माण और व्यय की प्रक्रिया में उत्पन्न होते हैं। यह वित्तपोषण के दो रूपों के बीच अंतर करने की प्रथा है: बाहरी और आंतरिक। यह विभाजन वित्त पोषण प्रक्रिया के साथ वित्तीय संसाधनों और कंपनी की पूंजी के रूपों के बीच कठोर संबंध के कारण है। वित्तपोषण के प्रकार की विशेषताएं तालिका 1 में प्रस्तुत की गई हैं।
वित्तीय संसाधनों के इस हिस्से को अधिकृत पूंजी या कंपनी की अधिकृत पूंजी कहा जाता है। कंपनी के संगठनात्मक और कानूनी रूप के आधार पर, इसकी अधिकृत पूंजी शेयरों के जारी करने और बाद में बिक्री (साधारण, पसंदीदा या उनके संयोजन), शेयरों की अधिकृत पूंजी में निवेश, पहले, आदि के माध्यम से बनाई जाती है। कंपनी के जीवन के दौरान, कंपनी के आंतरिक वित्तीय संसाधनों के एक हिस्से की कीमत सहित, इसकी अधिकृत पूंजी को विभाजित, घटाया और बढ़ाया जा सकता है।
मेज 1. उद्यम के वित्तपोषण के स्रोतों की संरचना
वित्तपोषण के प्रकार |
बाहरी धन |
घरेलू वित्त पोषण |
इक्विटी आधारित वित्तपोषण |
1. योगदान और इक्विटी भागीदारी के आधार पर फंडिंग (उदाहरण के लिए, शेयर जारी करना, नए शेयरधारकों को आकर्षित करना) |
2. कर के बाद लाभ से वित्त पोषण (संकीर्ण अर्थ में स्व-वित्तपोषण) |
कर्ज का वित्तपोषण |
3. ऋण वित्तपोषण (उदाहरण के लिए, ऋण, ऋण, बैंक ऋण, आपूर्तिकर्ता ऋण के आधार पर) |
4. बिक्री से आय के आधार पर उधार ली गई पूंजी - आरक्षित निधियों में कटौती (पेंशन के लिए, मुआवजे के भुगतान के लिए, करों के लिए) |
इक्विटी और ऋण पूंजी पर आधारित मिश्रित वित्तपोषण |
5. बांड जारी करना जो शेयरों, विकल्प ऋणों, मुनाफे में भाग लेने का अधिकार देने के आधार पर बदले जा सकते हैं, पसंदीदा शेयरों को जारी करना |
6. रिजर्व के हिस्से वाले विशेष पद (यानी अभी तक कर योग्य कटौती नहीं) |
इस मामले में वित्तीय संसाधनों का संचलन एक गैर-निधि रूप में किया जाता है (संविदात्मक दायित्वों के उल्लंघन के मामले में जुर्माने का भुगतान और प्राप्ति, विभिन्न संघों के सदस्यों द्वारा शेयर योगदान करना, सहयोग से लाभ के वितरण में उनकी भागीदारी उत्पादन प्रक्रियाओं की, अन्य उद्यमों के शेयरों और बांडों में निवेश, उन पर लाभांश प्राप्त करना और ब्याज, आदि);
उनकी बारीकियों को ध्यान में रखते हुए, अपेक्षाकृत सजातीय मौद्रिक संबंधों के निम्नलिखित समूहों को वित्तीय संबंधों के हिस्से के रूप में प्रतिष्ठित किया जा सकता है:
· उत्पादन और उपभोक्ता की जरूरतों को पूरा करने के उद्देश्य से ऑन-फार्म उद्देश्यों के लिए ट्रस्ट फंड के भौतिक उत्पादन की आर्थिक इकाइयों में प्राथमिक आय के गठन और उपयोग से जुड़ा हुआ है;
उद्यमों के बीच उत्पन्न होने वाले, यदि ये संबंध एक वितरणात्मक प्रकृति के हैं, और एक्सचेंज की सेवा नहीं करते हैं।
· विभिन्न प्रकार के बीमा फंडों के गठन और उपयोग के संबंध में बीमा संगठनों के साथ उभरती सामग्री उत्पादन उद्यम;
· बैंकों के साथ उद्यमों द्वारा बैंक ऋण प्राप्त करने, उन्हें चुकाने, उन पर ब्याज का भुगतान करने के साथ-साथ एक निश्चित शुल्क के लिए मुफ्त नकदी के अस्थायी उपयोग के लिए बैंक प्रदान करना;
· बजटीय और अतिरिक्त बजटीय निधियों के गठन और उपयोग के संबंध में राज्य के साथ सामग्री उत्पादन के उद्यमों से उत्पन्न होने वाली। वित्तीय संबंधों का यह समूह बजट, बजट वित्तपोषण, विभिन्न ऑफ-बजट निधियों के भुगतान आदि के लिए भुगतान का रूप लेता है;
· वित्तीय संसाधनों के अंतर-उद्योग पुनर्वितरण की सीमाओं के भीतर अपने उच्च प्रबंधन ढांचे वाले उद्यमों से उभरना।
एक निश्चित आर्थिक श्रेणी को व्यक्त करते हुए, वित्त एक वित्तीय तंत्र के माध्यम से एक उद्यम के उत्पादन और आर्थिक गतिविधियों को प्रभावित करने के लिए एक उपकरण है जिसमें वित्तीय उत्तोलन (लाभ, आय, मूल्यह्रास, वित्तीय प्रतिबंध, ब्याज दर, लाभांश) की एक प्रणाली शामिल है। आदि), जो संगठन में कार्यान्वित किया जाता है, योजना बना रहा है और वित्तीय संसाधनों के उपयोग को प्रोत्साहित कर रहा है। वित्तीय तंत्र की संरचना में पांच परस्पर संबंधित तत्व शामिल हैं: वित्तीय तरीके, वित्तीय उत्तोलन, कानूनी, नियामक और सूचना समर्थन।
अपने मुख्य लक्ष्य को साकार करने की प्रक्रिया में, वित्तीय तंत्र का उद्देश्य निम्नलिखित मुख्य कार्यों को हल करना है:
1. आने वाले समय में उद्यम के विकास के उद्देश्यों के अनुसार पर्याप्त मात्रा में वित्तीय संसाधनों का निर्माण सुनिश्चित करना। आने वाली अवधि के लिए उद्यम के वित्तीय संसाधनों की कुल आवश्यकता का निर्धारण करके, आंतरिक स्रोतों से स्वयं के वित्तीय संसाधनों को आकर्षित करने की मात्रा को अधिकतम करके, बाहरी स्रोतों से स्वयं के वित्तीय संसाधनों को उत्पन्न करने की व्यवहार्यता का निर्धारण करके, उधार ली गई धनराशि के आकर्षण का प्रबंधन करके यह कार्य कार्यान्वित किया जाता है। संसाधन वित्तीय क्षमता के गठन के लिए स्रोतों की संरचना का अनुकूलन।
2. उद्यम की मुख्य गतिविधियों के संदर्भ में वित्तीय संसाधनों की गठित मात्रा का सबसे कुशल उपयोग सुनिश्चित करना। वित्तीय संसाधनों की गठित मात्रा के वितरण का अनुकूलन उद्यम के उत्पादन और सामाजिक विकास के प्रयोजनों के लिए उनके उपयोग में आवश्यक आनुपातिकता की स्थापना के लिए प्रदान करता है, मालिकों को निवेशित पूंजी पर आय के आवश्यक स्तर का भुगतान उद्यम, आदि उद्यम की मुख्य गतिविधियों के संदर्भ में गठित वित्तीय संसाधनों की उत्पादन खपत की प्रक्रिया में, इसके विकास के रणनीतिक लक्ष्यों और निवेश पर वापसी के संभावित स्तर को ध्यान में रखा जाना चाहिए।
3. नकदी प्रवाह का अनुकूलन। इस समस्या को अपने नकदी संचलन की प्रक्रिया में उद्यम के नकदी प्रवाह को प्रभावी ढंग से प्रबंधित करके, कुछ अवधि के लिए धन की प्राप्तियों और व्यय की मात्रा का सिंक्रनाइज़ेशन सुनिश्चित करके, इसकी वर्तमान परिसंपत्तियों की आवश्यक तरलता को बनाए रखने से हल किया जाता है। इस तरह के अनुकूलन के परिणामों में से एक नि: शुल्क नकदी संपत्ति के औसत संतुलन को कम करना है, जो उनके अक्षम उपयोग और मुद्रास्फीति से होने वाले नुकसान को कम करता है।
4. वित्तीय जोखिम के अनुमानित स्तर के साथ उद्यम के लाभ को अधिकतम करना सुनिश्चित करना। उद्यम की संपत्ति के प्रभावी प्रबंधन, आर्थिक कारोबार में उधार ली गई धनराशि की भागीदारी और परिचालन और वित्तीय गतिविधियों के सबसे प्रभावी क्षेत्रों की पसंद के माध्यम से अधिकतम लाभ प्राप्त किया जाता है। उसी समय, आर्थिक विकास के लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए, उद्यम को बैलेंस शीट को अधिकतम करने का प्रयास नहीं करना चाहिए, बल्कि इसके निपटान में शेष शुद्ध लाभ, जिसके लिए एक प्रभावी कर, मूल्यह्रास और लाभांश नीति के कार्यान्वयन की आवश्यकता होती है। इस समस्या को हल करते हुए, यह ध्यान में रखा जाना चाहिए कि उद्यम के लाभ के स्तर का अधिकतमकरण, एक नियम के रूप में, वित्तीय जोखिमों के स्तर में उल्लेखनीय वृद्धि के साथ प्राप्त किया जाता है, क्योंकि इन दो संकेतकों के बीच सीधा संबंध है। इसलिए, स्वीकार्य वित्तीय जोखिम की सीमा के भीतर अधिकतम लाभ सुनिश्चित किया जाना चाहिए, जिसका विशिष्ट स्तर उद्यम के मालिकों या प्रबंधकों द्वारा उनकी वित्तीय मानसिकता (आर्थिक के कार्यान्वयन में स्वीकार्य जोखिम की डिग्री के संबंध) को ध्यान में रखते हुए निर्धारित किया जाता है। गतिविधियाँ)।
5. लाभ के अपेक्षित स्तर के साथ वित्तीय जोखिम के स्तर को कम करना सुनिश्चित करना। यदि उद्यम के लाभ का स्तर पहले से निर्धारित या नियोजित है, तो एक महत्वपूर्ण कार्य वित्तीय जोखिम के स्तर को कम करना है जो इस लाभ की प्राप्ति सुनिश्चित करता है। परिचालन और वित्तीय गतिविधियों के प्रकारों के साथ-साथ वित्तीय निवेशों के पोर्टफोलियो में विविधता लाकर इस तरह के न्यूनीकरण को प्राप्त किया जा सकता है; रोकथाम और कुछ वित्तीय जोखिमों से बचाव, उनके आंतरिक और बाहरी बीमा के प्रभावी रूप।
6. इसके विकास की प्रक्रिया में उद्यम का निरंतर वित्तीय संतुलन सुनिश्चित करना। इस तरह के संतुलन को इसके विकास के सभी चरणों में उच्च स्तर की वित्तीय स्थिरता और उद्यम की सॉल्वेंसी की विशेषता है और पूंजी और संपत्ति की एक इष्टतम संरचना के गठन से सुनिश्चित किया जाता है, विभिन्न से वित्तीय संसाधनों के गठन की मात्रा में प्रभावी अनुपात स्रोत, और निवेश की जरूरतों के स्व-वित्तपोषण का पर्याप्त स्तर।
उद्यमों की वित्तीय गतिविधियों के आयोजन के मूल सिद्धांत वित्तीय संसाधनों का केंद्रीकरण है, जो उन्हें उत्पादन के विकास के लिए प्राथमिकता वाले क्षेत्रों पर धन को जल्दी से केंद्रित करने और केंद्रित करने की अनुमति देता है; लघु, मध्यम और दीर्घकालिक वित्तीय योजनाओं का विकास; अप्रत्याशित स्थितियों के मामले में वित्तीय भंडार का निर्माण; भागीदारों और राज्य के लिए वित्तीय दायित्वों की बिना शर्त पूर्ति।
इस प्रकार, कंपनी के वित्तीय संसाधन वित्तीय दायित्वों को पूरा करने और विस्तारित पुनरुत्पादन सुनिश्चित करने के लिए खर्च करने के उद्देश्य से आय और बाहरी प्राप्तियों के रूप में धन का हिस्सा हैं।
उद्यम वित्त निम्नलिखित कार्य करता है:
अचल संपत्तियों और कार्यशील पूंजी, उत्पादन और उत्पादों की बिक्री, खपत और संचय निधि के गठन को बढ़ाने के लिए वित्तीय संसाधन बनाकर निरंतर उत्पादन प्रक्रिया सुनिश्चित करने के लिए एक आवश्यक शर्त के रूप में आय और नकद निधि का गठन;
अपने स्वामित्व में शेष धन पर उद्यम की आय का वितरण और संघीय, क्षेत्रीय और स्थानीय बजट में स्थानांतरित;
निर्मित उत्पाद और शुद्ध आय के उत्पादन, वितरण और उपयोग का वित्तीय नियंत्रण, अर्थात। उत्पादों के उत्पादन और बिक्री की प्रक्रिया में सामग्री, श्रम और वित्तीय संसाधनों के व्यय की शुद्धता का सत्यापन।
उद्यम में वित्तीय संसाधनों की संरचना।
कीमतराष्ट्रीय अर्थव्यवस्था या इसके अलग लिंक (उद्यम, उद्योग) में उपयोग किए जाने वाले उत्पादन के साधन उनकी उत्पादन संपत्ति या निवेश पूंजी हैं। किसी उद्यम के उत्पादन और आर्थिक गतिविधि के लिए एक आवश्यक शर्त धन का संचलन है - निवेश संसाधनों के मूल्य का निरंतर संचलन, जिसके परिणामस्वरूप यह लगातार उत्पादक, मौद्रिक और वस्तु रूप लेता है। उत्पादन की खपत और उत्पादों के मूल्य के निर्माण में भागीदारी के आधार पर, उत्पादन संपत्तियों को अचल और परिसंचारी संपत्तियों में विभाजित किया जाता है। उनके बीच का अनुपात तकनीक और उत्पादन तकनीक, खपत कच्चे माल, सामग्री और ऊर्जा और उत्पादों की विशेषताओं पर निर्भर करता है। उद्योग में औसतन यह अनुपात लगभग 80% और 20%, रासायनिक उद्योग में - 90% और 10%, मैकेनिकल इंजीनियरिंग में - 60% और 40% है।