Określana jest wartość współczynnika niezależności finansowej. Wskaźnik niezależności finansowej: jak liczyć i analizować
Wskaźnik finansowy równy wskaźnikowi kapitał własny i rezerwy do aktywów ogółem przedsiębiorstwa. Wstępne dane do obliczeń zawierają bilans organizacji.
Jest on obliczany w programie FinEcAnalysis w bloku Financial Stability Score jako Financial Independence Ratio.
Współczynnik autonomii - co pokazuje
Pokazuje udział aktywów organizacji, które są pokryte kapitałem własnym (dostarczone z własnych źródeł powstania). Pozostałą część aktywów pokrywają pożyczone środki.
Inwestorzy i banki udzielające kredytów zwracają uwagę na wartość tego wskaźnika. Im wyższa wartość współczynnika, tym większe prawdopodobieństwo, że organizacja spłaci długi na własny koszt. Im wyższy wskaźnik, tym większa niezależność finansowa przedsiębiorstwa.
Współczynnik autonomii - wzór
Ogólna formuła obliczania współczynnika:
gdzie s.490, s.700- wiersze bilansu (formularz nr 1)
Formuła kalkulacji według nowego bilansu:
Współczynnik autonomii - wartość
Ograniczenia prawne Ka > 0,5. Im wyższa wartość współczynnika, tym lepsza kondycja finansowa firmy. Dla pogłębionej analizy finansowej porównuje się wartość tego współczynnika ze średnimi wartościami dla branży, do której należy analizowane przedsiębiorstwo.
Bliskość tej wartości do jednej wskazuje na hamowanie tempa rozwoju przedsiębiorstwa. Odmawiając przyciągnięcia pożyczonego kapitału, organizacja zostaje pozbawiona dodatkowego źródła finansowania wzrostu aktywów (nieruchomości), dzięki któremu możliwe jest zwiększenie dochodów. Jednocześnie zmniejsza to ryzyko pogorszenia rentowności finansowej w przypadku niekorzystnego rozwoju sytuacji.
Współczynnik autonomii - schemat
Czy strona była pomocna?
Synonimy
Więcej informacji o współczynniku autonomii
-
Współczynnik autonomii źródeł tworzenia rezerw i kosztów Współczynnik autonomii źródeł tworzenia rezerw i kosztów Współczynnik autonomii źródeł tworzenia rezerw i kosztów - - Analiza struktury kapitałowej i rentowności wiodących rosyjskich firm naftowych i gazowych
Analizując strukturę kapitałową korporacji, obliczyliśmy następujące główne współczynniki: współczynnik autonomii własności, współczynnik uzależnienia finansowego, stosunek kapitału własnego do kapitału obcego; - Wektorowa metoda przewidywania prawdopodobieństwa upadłości przedsiębiorstwa
W pierwszym przykładzie wskaźnik dźwigni finansowej i wskaźnik autonomii są współczynnikami współzależnymi parami, wskaźnik bieżącej płynności i wskaźnik kapitału własnego, w drugim są współzależne parami - Kompleksowa analiza stabilności finansowej firmy: współczynnikowa, ekspercka, czynnikowa i indykatywna
Jako taki wskaźnik integralny można zastosować następujące wskaźniki stabilności finansowej wskaźnik autonomii współczynnik mobilności kapitału własnego poziom dźwigni finansowej wskaźnik wskaźników odsetek do zapłaty współczynniki - Analiza finansowa przedsiębiorstwa - część 5
Wskaźniki 2004 2005 Wskaźnik autonomii 0,259 0,615 Wskaźnik funduszy pożyczonych i własnych 2,855 0,626 Wskaźnik elastyczności kapitału własnego - O normatywnych wartościach współczynników przy tworzeniu oceny ratingowej stanu finansowego i ekonomicznego przedsiębiorstwa
W celu dostosowania normatywnych wartości wskaźników za fundamentalną należy uznać następującą logiczną przesłankę: maksymalną 100% stabilność finansową przedsiębiorstwa można przyjąć pod warunkiem, że współczynnik autonomii K max A P4 BA 1,0, czyli przedsiębiorstwo realizuje swoją ekonomiczną zajęcia - Wpływ MSSF na wyniki analizy sytuacji finansowej PJSC Rostelecom
MSSF od RAS - 1 Wskaźnik niezależności finansowej > 0,5 0,444 0,356 -0,088 0,478 0,447 -0,031 2 Wskaźnik koncentracji - Analiza statystyczna relacji między wskaźnikami zarządzania kapitałem a wartością rynkową spółek publicznych w Rosji
Zgodnie ze współczynnikiem autonomii EA firmy reprezentowane w latach 2000-2008 są ilościowo jednorodne V> - Analiza finansowa przedsiębiorstwa - część 4
Wskaźniki 2002 2003 2004 Wskaźnik autonomii 0,442 0,182 0,259 Wskaźnik kapitałów własnych i pożyczonych 1,262 4,488 2,855 Współczynnik - Ocena niewypłacalności pożyczkobiorcy
Ponadto współczynnik autonomii i wskaźnik ogólnego stopnia wypłacalności, niezależnie od rodzaju połączenia funkcjonalnego, są znaczące o 1% - - Ocena stabilności rynkowej i finansowej przedsiębiorstwa
A B 1 2 3 1 Współczynnik autonomii 0,334 0,274 0,329 2 Współczynnik majątku obrotowego z własnym kapitałem obrotowym -0,369 -0,062 - Stabilność finansowa organizacji i kryteria struktury zobowiązań
Zatem poziom stabilności finansowej można oceniać za pomocą poszczególnych wskaźników z wybranego przez nas systemu wskaźników do oceny stabilności finansowej, a mianowicie współczynnika autonomii, stosunku kapitału pożyczonego i własnego, wskaźnika koncentracji kapitału pożyczonego. - Ustalanie normatywnych wartości wskaźników stabilności finansowej dla organizacji różnego rodzaju działalności gospodarczej w kontekście stosowania określonych polityk finansowania majątku
V. Savitskaya zaproponowała metodologię obliczania normatywnego poziomu wskaźnika autonomii koncentracji kapitału i dźwigni finansowej w zależności od wybranej polityki finansowania aktywów - Kompleksowa analiza kondycji finansowej organizacji edukacyjnej
Udział uzyskanego wyniku finansowego w łącznej kwocie środków własnych i zobowiązań wobec wierzycieli, współczynnik autonomii spadł z 62 do 58% Jednocześnie wzrósł stopień uzależnienia uczelni od wykorzystania środków - Ocena ryzyka ekonomicznego na podstawie wskaźników finansowych
Ktl 1,597 0,4 1,5 1,0-1,5<1,0 1 0.4 4 Коэффициент автономии Ксс СК А 0.525 0,2 0,4 0,25-0,4 <0,25 1 0.2 5. Рентабельность продаж - Badanie wpływu długości cykli operacyjnych i finansowych na stabilność finansową przedsiębiorstw w rejonie Tula
Wskaźnik płynności bieżącej liczony jest jako stosunek aktywów obrotowych do zobowiązań bieżących 6 Wskaźnik autonomii liczony jest jako stosunek kapitału własnego do waluty bilansowej Czas trwania cyklu operacyjnego - Analiza kondycji finansowej w dynamice
У21 0,586 0,537 0,776 0,732 0,979 0,393 Współczynnik autonomii źródeł tworzenia rezerw i kosztów У22 0,246 0,285 0,509 0,547 0,976 0,73 Współczynnik - Kapitał obrotowy i kondycja finansowa przedsiębiorstw
Współczynnik autonomii Vinci Ka P3 WB 5 gdzie WB jest walutą bilansową Minimalna wartość współczynnika to 0,5 - Optymalizacja struktury bilansu jako czynnik zwiększający stabilność finansową organizacji
Wskaźniki te obejmują wskaźnik płynności bieżącej wskaźnik autonomii wskaźnik rezerwy na kapitał obrotowy własny wskaźnik struktury kapitałowej wskaźnik zależności finansowej Zbudujmy system ograniczeń - Cechy zastosowania metod porównawczej analizy ekonomicznej w ocenie kondycji finansowej organizacji
Krsi ≥0,7 0,47 0,89 0,43 0,7 0,53 0,46 0,82 Współczynnik autonomii Kyu ≥0,7 0,92 0,18 0,65 0,82 0,56 0,57 0,9 Współczynnik manewrowości Kman ≥0,5
wskaże, czy firma posiada wystarczające środki własne na spłatę wszystkich długów. Przeczytaj więcej o tym, jakie wartości firmy są optymalne w naszym artykule.
Co pokazuje stosunek?
(Kfn) wskazuje, jaki udział w majątku firmy można wytworzyć z własnych źródeł. W związku z tym pozostałe aktywa powstają ze źródeł pożyczonych.
Wskaźnik ten jest istotny dla określenia atrakcyjności finansowej potencjalnego kredytobiorcy lub partnera przez instytucje bankowe i inwestorów.
Aby określić rentowność firmy, przydatne będzie również zapoznanie się z artykułem .
Wzór do obliczeń
Aby zrozumieć, w jaki sposób firma ma własne zasoby na pokrycie istniejących zobowiązań, wykorzystamy formuła wskaźnika niezależności finansowej, który wygląda tak:
Kfn \u003d (SobK + P) / WB,
gdzie: SobK - kapitał własny;
R - kapitał rezerwowy;
VB to waluta salda.
Analiza wskaźnikowa
Wartość standardowa wskaźnik niezależności finansowej nie powinna być mniejsza niż 0,5. Im wyższy wskaźnik, tym firma jest atrakcyjniejsza dla inwestorów, ponieważ oznacza to, że posiada niezbędne środki na spłatę długów i jest niezależna od zewnętrznych wierzycieli.
Jeśli jednak otrzyma wskaźnik niezależności finansowej będzie jak najbliżej 1, to dla inwestorów może to być sygnał, że spółka rozwija się bardzo wolno i istnieją pewne mechanizmy ograniczające. Jeśli firma odmówi pozyskania środków z zewnątrz, traci dodatkowe źródła inwestycji w swoją działalność, dzięki czemu możliwe byłoby zapewnienie wzrostu przychodów i ekspansji rynkowej.
Dla bardziej szczegółowej analizy wskaźnik niezależności finansowej, należy porównać uzyskaną wartość ze średnimi danymi branżowymi.
Wyniki
Analizowanie wskaźnik niezależności finansowej, możemy dojść do następującego wniosku: im wyższy wskaźnik, tym ciekawsza spółka będzie dla potencjalnych inwestorów.
Jednocześnie bliskość współczynnika do 1 jest niepożądana. Może to wskazywać na obecność czynników utrudniających rozwój przedsiębiorstwa.
Potencjalnym inwestorom do oceny efektywności firmy przyda się lektura artykułu .
Współczynnik niezależności finansowej według bilansu jest jednym z najważniejszych kryteriów stabilności finansowej działalności przedsiębiorczej. Ten wskaźnik stabilności, czyli wskaźnik koncentracji kapitału, jest obliczany przy użyciu określonych metod, a także ma praktyczne korzyści.
Dlaczego musisz obliczyć CFN
Wskaźnik charakteryzuje zdolność przedsiębiorstwa do prowadzenia procesu produkcyjnego bez przerw przez nieograniczony czas, a także sprzedaży własnych towarów i usług, niezależnie od zmian różnych uwarunkowań zewnętrznych lub wewnętrznych. Dokładniej, FMSC zrównoważonego przedsiębiorstwa zakłada, że istnieje wystarczająca baza finansowa dla:
- Terminowe regulowanie wszelkich zobowiązań, z których przyjmuje się, że firma jest wypłacalna.
- Optymalizacja bazy produkcyjnej, zwiększanie wolumenu firmy czy inwestowanie w inne obszary działalności, czyli firma ma możliwość rozwoju.
- Rekompensata za określone straty w przypadku zrealizowania ryzyka lub zmiany warunków rynkowych w niekorzystnym kierunku. Jednocześnie ma miejsce bezpieczeństwo finansowe organizacji.
Aby uzyskać równoczesną obecność tych czynników w długim okresie, utrzymuje się jakościową zależność pomiędzy ilością otrzymanych środków, ich źródłami oraz optymalizacją finansów. Takie ogólne podejście pozwala wyrazić wartość współczynnika autonomii.
Główną ideą stabilności organizacji jest fakt, że istnieje wystarczająca ilość środków osobistych, aby szybko spłacić wszelkie zobowiązania pieniężne, które pochodzą spoza firmy. Sama analiza niezależności finansowej sugeruje, że stabilna firma to nie taka, która całkowicie wyklucza pożyczki, ale organizacja, która wykorzystuje je w takiej wysokości, aby móc w pełni spłacać wszystkie zobowiązania w terminie.
W zależności od obszaru działalności, optymalizacji zarządzania i innych wskaźników poziom normy dla środków osobistych będzie inny. Ale nawet w ramach tej samej firmy zmiana procesu produkcyjnego lub strategii biznesowej, a także wpływ czynnika sezonowego, mogą znacząco dostosować strukturę bazy finansowej, a wraz z nią poziom środków potrzebnych do stabilnej działalności.
Wzór do obliczania CFN
Niezależność finansowa polega na określeniu udziału środków osobistych w ramach kompleksu źródeł finansowych, dlatego współczynnik obliczany jest w następujący sposób:
Wskaźnik niezależności finansowej=współczynnik autonomii=środki osobiste/waluta salda
Podobny wzór na współczynnik niezależności finansowej pokazuje wielkość aktywów z osobistych źródeł finansowych, czyli można z niego wyprowadzić stopień uzależnienia organizacji od funduszy kredytowych.
Jeśli firma może korzystać z pożyczek przez dłuższy czas, FMSC może rozważyć dodanie ich do kapitału firmy. W takiej sytuacji można zastosować inną formułę FMSC dla bilansu, która uwzględnia długoterminowe potrzeby zadłużeniowe:
Wskaźnik stabilności finansowej \u003d (środki osobiste + pożyczki długoterminowe) / waluta salda.
Dzięki temu parametrowi możesz wyświetlić całkowitą część sumy zastrzyków otrzymanych z długoterminowych zastrzyków finansowych. Dzięki temu możliwe jest dokładniejsze obliczenie optymalnej struktury bazy finansowej firmy.
Gdzie są informacje do obliczenia CFN
Obie formuły obliczania niezależności finansowej demonstrują obliczanie cech na podstawie bilansów. Niektóre organizacje używają w tym celu raportów księgowych za 1 rok finansowy, ale o wiele bardziej opłacalne jest użycie specjalnego bilansu zarządzania na 1 miesiąc. Są ku temu powody:
- Im większy wolumen dat księgowania, tym lepsze wykazanie średnich parametrów odpowiadających rzeczywistym aktywom i zadłużeniom w ujęciu średniorocznego wolumenu.
- Często obliczenie współczynnika wymaga połączenia artykułów odbiegających od form legislacyjnych. Jednocześnie rachunkowość zarządcza, oparta na specyfice organizacji, zapewnia wykluczenie wszelkich przeliczeń, co znacząco optymalizuje prowadzenie działań analitycznych.
- Na podstawie raportów za 1 miesiąc możliwe jest śledzenie dynamiki struktury bazy finansowej w ciągu 12 miesięcy, co ma duże znaczenie w zapobieganiu rozbieżnościom gotówkowym.
Jaki typ powinien mieć FSC?
Powszechnie przyjmuje się, że współczynnik niezależności finansowej świadczy o stabilności firmy. Im niższy ten wskaźnik, tym większe uzależnienie organizacji od pożyczek kredytowych i pobocznych zastrzyków finansowych, co zmniejsza samodzielność przedsiębiorstwa.
Jeśli chodzi o dopuszczalne minimum dla FMSC, to jest ono na poziomie 0,3-0,5, w oparciu o dziedzinę działalności przedsiębiorstwa, które ma własne kryteria wymagań dotyczących struktury bazy finansowej. Jeśli weźmiemy pod uwagę organizację kapitałochłonną, która ma poważny procent niebieżących zasobów finansowych, jej udział w osobistej bazie finansowej, takiej jak FMSC, musi przekraczać określone wskaźniki norm.
Jeśli współczynnik pokazuje bliskość do 1, oznacza to brak pieniądza kredytowego w użyciu przy obecnej bazie finansowej, co nie zawsze jest czynnikiem sprzyjającym. Jeśli rodzaj działalności wiąże się ze zwiększonym procentem wysoce płynnych obrotów, możliwe jest wykorzystanie zewnętrznych zastrzyków finansowych w wymaganych ilościach, co zwiększy zwrot środków osobistych. W oparciu o to założenie najbardziej odpowiednia może być charakterystyka CF rzędu 0,7-0,8.
Dodatkowe cechy KFN
Dowiedzieliśmy się, jak obliczyć współczynnik niezależności finansowej przedsiębiorstwa, ale ten wskaźnik nie pokazuje pełnego obrazu sytuacji w przedsiębiorstwie. Wymaga to danych na temat wypłacalności firmy w najbliższej przyszłości, ponieważ zawyżony stopień zobowiązań w krótkim okresie może powodować opóźnienia w spłatach istniejących kredytów kredytowych.
Aby kontynuować te badania, ważne jest wykorzystanie wskaźników bocznych, które również pokazują strukturę źródeł finansowania i dostępnych środków, ale tu mamy do czynienia z pilnością opłacania rachunków i efektywnością przekształcenia depozytów w zysk netto.
Pierwsza taka grupa to parametry płynności. Często najwłaściwszym krokiem jest zastosowanie parametru płynności szybkiej liczonej według wzoru:
Wskaźnik szybkiej płynności = (Krótkoterminowe zobowiązania dłużne z tytułu należności + Płynne zapasy towarów i produktów + Baza finansowa i ekwiwalenty) / Zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik ten, zwany również wskaźnikiem pokrycia, może rzucić światło na zdolność firmy do spłaty zadłużenia w krótkim okresie przy użyciu wyłącznie wysoce płynnych aktywów. Ogólnie przyjmuje się, że wskaźnik mniejszy niż 1 wskazuje na wysokie ryzyko niewypłacalności. Za optymalny poziom uważa się współczynnik od 1,5 do 2,5. Przekroczenie tej wartości może świadczyć o niepiśmiennej strukturze bazy finansowej, o możliwości wprowadzenia środków zewnętrznych, które poprawią zwrot finansów osobistych.
Ważne jest, aby nie zapominać, że obliczenie wskaźnika płynności szybkiej nie wymaga włączenia do licznika surowców, bazy materiałowej i wydatków przedsiębiorstwa w niedokończonym procesie produkcyjnym. Jeśli mówimy o normie, takie czynniki nie są wykorzystywane w handlu, a ich przekształcenie w bazę finansową może zakłócić proces produkcyjny, doprowadzając firmę do straty.
Kolejnym czynnikiem ubocznym jest stosunek osobistych aktywów obrotowych. Potocznie nazywany jest również współczynnikiem zwrotności i obliczany jest na podstawie następującego wzoru:
Współczynnik manewrowości kapitału własnego = (kapitał własny – aktywa trwałe) / kapitał własny.
Dzięki tej formule ustalana jest kwota środków osobistych, które są w najbardziej mobilnej formie - aktywa obrotowe.
wnioski
Każde przedsiębiorstwo ma wiele parametrów, na podstawie których ustala się indywidualną optymalną bazę aktywów i metody ich uzupełniania. Istota podejścia polega na tym, że ocena stabilności finansowej firmy wymaga kompleksowych działań.
Każdy CFN musi być zastosowany nierozerwalnie z parametrem płynności i zasileniem kapitału osobistym kapitałem obrotowym. W sytuacji kompetentnego uśredniania informacji i wyliczeń można jedynie uzyskać opis istniejącej bazy finansowej i źródeł zastrzyków gotówki.
Jeśli chcesz, aby FMN był najbardziej użytecznym instrumentem finansowym, ważne jest, aby analizować na bieżąco i w różnych okresach czasu, monitorować dynamikę wskaźników i badać wpływ transakcji finansowych i biznesowych na korekty całkowitej struktury kapitału.
Dlatego zastosowanie systemu parametrów analitycznych musi być terminowe i adekwatne do aktualnego czasu, który można porównać z każdą pomyślnie funkcjonującą firmą. Takie podejście do stosowania współczynników zapewni terminowe wykazanie prawdopodobnych ryzyk oraz identyfikację wąskich obszarów organizacji, a także sposobów normalizacji obecnej sytuacji.
Stabilność finansowa organizacji jest podstawą długofalowych perspektyw rozwoju jej kondycji finansowej i ekonomicznej. Stała, systematyczna analiza przedsiębiorstwa, budowanie taktycznej struktury zachowań na rynku prowadzona jest przez analityków w oparciu o dane księgowe. Jednocześnie stosuje się szereg instrumentów finansowych, które wyraźnie odzwierciedlają faktyczną sytuację firmy i jej najbliższe perspektywy. Jednym z najważniejszych narzędzi analizy kondycji finansowej przedsiębiorstwa jest współczynnik autonomii.
Współczynnik znajduje się w grupie narzędzi oceny stabilności finansowej i został wprowadzony w życie Dekretem Rządu Federacji Rosyjskiej nr 367 z dnia 25 czerwca 2003 r. „O zatwierdzeniu zasad przeprowadzania analiz finansowych przez kierowników arbitrażu” jako niezależne narzędzie analizy finansowej w ogólnej strukturze kompleksowej oceny działań organizacji. Wykorzystywany jest przez pracowników działów analitycznych i ośrodków do samodiagnozy kryteriów stabilności finansowej przedsiębiorstwa.
Podstawowa definicja
Planowy i stały rozwój przedsiębiorstwa jest niemożliwy bez udziału w aktywach organizacji funduszy wprowadzonych w celu zapewnienia produkcji na warunkach kredytowania. W większym stopniu na sytuację finansową mają wpływ pożyczki długoterminowe (pożyczki), ale brane są pod uwagę również zobowiązania krótkoterminowe, których zapadalność jest dość krótka.
Współczynnik autonomii organizacji to matematyczny stosunek środków posiadanych przez organizację (nieobciążonych obciążeniami) do łącznej kwoty środków, w tym środków pożyczonych, zobowiązań długoterminowych (krótkoterminowych) i innych aktywów finansowych przedsiębiorstwa. W szerszym znaczeniu współczynnik autonomii można przedstawić jako wskaźnik finansowy przedsiębiorstwa, charakteryzujący stopień uzależnienia sytuacji ekonomicznej organizacji od funduszy kredytowych.
Na podstawie definicji tego terminu staje się jasne, że stabilność finansowa przedsiębiorstwa jest tym stabilniejsza, im większa jest wartość współczynnika autonomii (niezależności finansowej). Ogólnie przyjęta wartość nominalna współczynnika wynosi - 0,65. Wskaźnik ten pokazuje, że większość majątku spółki zasilana jest środkami własnymi. Przede wszystkim instytucje kredytowe i partnerzy projektów inwestycyjnych zwracają uwagę na współczynnik autonomii. Ważne jest dla nich minimalizowanie ryzyka związanego z ewentualną utratą inwestycji kapitałowych w wyniku upadłości firmy.
Dla Federacji Rosyjskiej za krytyczny wskaźnik charakteryzujący oczekiwaną niezdolność do spłaty zobowiązań dłużnych w krótkim okresie uważa się wskaźnik wskazujący udział finansowania działalności produkcyjnej środkami własnymi wynoszącymi 35 procent lub mniej (z wyjątkiem rzadkich przypadków, gdy niski wskaźnik autonomii jest normą dla organizacji ze względu na specyfikę branży). W praktyce finansowej przedsiębiorstw zachodnich uzależnienie organizacji od pożyczonych środków ocenia się na podstawie wyników instrumentu dźwigni finansowej, który jest odpowiednikiem współczynnika autonomii i ma zbliżoną wartość nominalną.
Formuła równowagi
We wszystkich przypadkach, jeśli chodzi o instrumenty finansowe, dane wyjściowe do analizy i obliczeń pobierane są z programu księgowego organizacji. Z reguły dane z raportów księgowych dotyczących zysków i bilansu służą jako niezbędne i wystarczające informacje do obliczenia współczynnika. Powszechnie przyjmuje się, że zapewniając produkcję własnymi środkami o 50 proc. (współczynnik autonomii wynosi 0,5), firma może spłacać wierzycieli, sprzedając majątek. Jednak biorąc pod uwagę, że różne aktywa mają różne stopnie płynności na rynku, wszystkie z nich są brane pod uwagę przy pełnym obliczaniu współczynnika autonomii.
W reprezentacji strukturalnej wzór na obliczenie współczynnika autonomii jest przedstawiony jako suma inwestycji kapitału własnego i funduszy rezerwowych podzielona przez sumę aktywów organizacji:
K(śr) = (K(s)+K(r)) / (A(l)+A(b)+A(m)+A(t)),
lub w formie:
- K(śr)- wartość współczynnika autonomii zgodnie z wynikami obliczeń;
- K(s)- kapitał własny organizacji nie obciążony ograniczeniami sankcyjnymi;
- K(r)- fundusze rezerwowe, które organizacja może przyciągnąć bez uszczerbku dla produkcji;
- Glin)- aktywa spółki o najwyższej płynności na rynku;
- b)- aktywa organizacji, których czas wdrożenia w przyszłości jest statystycznie mały;
- Jestem)- wartość przeciwna do A(b), aktywa o dłuższym okresie realizacji w porównaniu do A(b);
- Na)- aktywa organizacji, których realizacja jest chwilowo trudna lub przewidywalnie skomplikowana przez szereg okoliczności.
Wzór na obliczenie salda współczynnika autonomii formularza nr 1 rachunkowości ma postać:
K(śr) = p. 1300 / p. 1700
Oczywiście im większa wartość współczynnika autonomii, tym stabilniejsza pozycja firmy na rynku. Analizując efektywność finansową zarządzania produkcją, wylicza się wartość autonomii dla okresu sprawozdawczego w porównaniu ze średnią wartością współczynnika dla danej branży w regionie. Dalsze planowanie strategiczne prowadzone jest na podstawie wyników obliczeń, z uwzględnieniem danych o współczynnikach autonomii czasu przeszłego.
Graficzne przedstawienie dynamiki zmian współczynnika wyraźnie pokazuje system zarządzania finansowo-ekonomicznego przedsiębiorstwa i jego perspektywy na przyszłość:
- Wzrost współczynnika autonomii w porównaniu z wynikami poprzedniego okresu sprawozdawczego świadczy o strategii kierownictwa w zabezpieczaniu aktywów działalności produkcyjnej jak największymi środkami własnymi, o umacnianiu pozycji organizacji na rynku towarów i usług. Zmniejsza się ryzyko upadłości firmy, a prawdopodobieństwo pomyślnych wzajemnych rozliczeń wzrasta w przypadku nagłego terminu płatności wszystkich zobowiązań dłużnych. Tendencja współczynnika autonomii do jedności w niektórych przypadkach wskazuje na niewykorzystane przez kierownictwo możliwości zwiększenia średniego rocznego dochodu poprzez zwiększenie ilości pożyczanych środków wraz z ich późniejszą inwestycją w proces produkcyjny (np. poprzez zwiększenie wolumenu kupowanego surowca materiałów, jeśli czynnik surowcowy jest czynnikiem odstraszającym).
- Spadek współczynnika autonomii - nawet na tle ogólnego wzrostu zysków - jest alarmującym sygnałem zbliżającej się niekorzystnej sytuacji. Wzrasta ryzyko niewypłacalności w spłacie zobowiązań dłużnych, wzrasta uzależnienie od zmian stóp procentowych od akcji kredytowej, rośnie kwota wydatków odsetkowych. Aby uniknąć pogorszenia się sytuacji finansowej w przypadku wycofania środków kredytowych i spadku stopnia zaufania ze strony sponsorów, wymaga rewizji strategii zarządzania produkcją (np. poprzez znalezienie dodatkowych rezerw , zmniejszenie udziału krótkoterminowych zobowiązań dłużnych, przeprowadzenie reformy kadrowej, wyposażenie techniczne itp.).
Przykład obliczenia i analizy współczynnika autonomii
Efektywność wykorzystania narzędzi współczynnika autonomii rozpatrywana jest na przykładzie jednego z dużych rosyjskich przedsiębiorstw hutnictwa żelaza (warunkowo „JSC Chermetstal”). Początkowymi danymi do obliczeń są wskaźniki finansowe działalności produkcyjnej przedsiębiorstwa, zaczerpnięte z otwartych źródeł informacji. W celu zwiększenia czytelności przykładu i analizy dynamiki zmian współczynnika autonomii pobrano dane dla czterech okresów sprawozdawczych w 2015 roku:
- Linia K(s+r) 1300- wysokość funduszy własnych i rezerwowych za I kwartał 2015 r. - 17 655 560;
- Linia K(s+r) 1300- wysokość funduszy własnych i rezerwowych za II kwartał 2015 r. – 181 001 381;
- Linia K(s+r) 1300- wysokość funduszy własnych i rezerwowych za III kwartał 2015 r. – 171 866 380;
- Linia K(s+r) 1300- wysokość funduszy własnych i rezerwowych za IV kwartał 2015 r. - 181 717 548;
- A(l+b+m+t) strona 1700- suma wszystkich aktywów spółki w I kwartale 2015 roku – 28 510 638;
- A(l+b+m+t) strona 1700- suma wszystkich aktywów spółki w II kwartale 2015 roku – 288 815 421;
- A(l+b+m+t) strona 1700- suma wszystkich aktywów spółki w III kwartale 2015 roku - 281.212 708;
- A(l+b+m+t) strona 1700– (suma wszystkich aktywów spółki) z IV kwartału 2015 r. – 276 883 505.
Na podstawie wstępnych danych współczynniki autonomii firmy „JSC Chermetstal” wynoszą:
Jak pokazuje diagram wizualny, współczynnik autonomii przedsiębiorstwa „JSC Chermetstal” nie spadał przez cały rok i ma wyraźną tendencję wzrostową. Biorąc pod uwagę specyfikę branżową przedsiębiorstw hutnictwa żelaza, średni współczynnik (0,61 + 0,63 + 0,61 + 0,65) / 4 = 0,63 jest normą nominalną mieszczącą się w dopuszczalnym dla regionu przedziale. Udział pożyczonych środków nie przekracza 40 proc., sytuacja finansowa firmy jest stabilna, ryzyko sytuacji krytycznych jest niezwykle małe. Firma ma perspektywy dalszego rozwoju, celowość inwestycji kapitałowych jest uzasadniona.
W kontakcie z
Współczynnik autonomii, zwany również współczynnikiem. niezależność finansowa, określa stosunek kapitału własnego do całkowitego kapitału organizacji. Innymi słowy, ten współczynnik pokazuje, jak przedsiębiorstwo jest niezależne od przyciągania kapitału z zewnętrznych źródeł finansowania. Im wyższa jest jego wartość, tym stabilniejsza jest pozycja organizacji i tym mniej uzależniona jest od wierzycieli.
Wzór na obliczenie współczynnika autonomii
Współcz. autonomię oblicza się w następujący sposób:
Ka \u003d Kapitał / aktywa (wzór 1)
Fundusze własne = Zobowiązanie - Kapitał pożyczony.
Z kolei kapitał pożyczony składa się z zobowiązań krótkoterminowych i długoterminowych.
Przy bezpośrednim obliczaniu tego współczynnika. zgodnie z bilansem (formularz nr 1) formuła będzie wyglądać tak:
Ka=ul.1300/ul.1700 (wzór 2),
gdzie wiersz 1300 odzwierciedla sumę wszystkich własnych źródeł funduszy organizacji (kapitał autoryzowany, kapitał rezerwowy i kapitał dodatkowy, zyski zatrzymane),
oraz str.1700 - suma wszystkich zobowiązań (kapitały i rezerwy, zobowiązania krótkoterminowe i długoterminowe organizacji).
Współcz. wyd. - jeden z głównych wskaźników wykorzystywanych do analizy stabilności finansowej organizacji. Celem analizy jest ocena wypłacalności przedsiębiorstwa, jego efektywności i stabilności finansowej.
Do tej analizy wykorzystywane są 2 modyfikacje współczynników. autonomia. Są one sobie całkowicie równoważne i wybór jednego lub drugiego z nich zależy tylko od preferencji analityka.
Jedna z opcji została już omówiona powyżej (patrz akapit „wzór na obliczanie współczynnika auth.”).
A druga opcja wygląda tak:
Ka \u003d Kapitał własny / waluta bilansowa (wzór 3)
W notatce analitycznej należy wskazać, która opcja obliczeniowa jest używana. Jest to konieczne w celu prawidłowej oceny wartości bezwzględnej obliczonego wskaźnika. Rzeczywiście, dla wzoru 1 minimalny dopuszczalny wskaźnik wynosi 0,5. A w przypadku obliczania współczynnika. wyd. zgodnie ze wzorem 3 wartość ta będzie równa 1.
Spadek wskaźnika sygnalizuje wzrost ryzyka i spadek stabilności finansowej przedsiębiorstwa. Ponadto wraz ze wzrostem udziału zobowiązań rośnie nie tylko ryzyko ich niespłacenia, ale także koszty odsetek.
Współczynnik autonomii ma ogromne znaczenie dla pożyczkodawców. Im wyższy ten wskaźnik, tym mniejsze ryzyko utraty zainwestowanych pieniędzy.