Hotovostná sadzba. Oficiálna úroková sadzba
Menová politika je súbor činností a vlády v oblasti peňažného obehu a úverov.
Menová politika centrálnej banky (menová politika)- ide o súbor vládnych opatrení, ktoré regulujú činnosť peňažného systému, úverový kapitálový trh, poriadok za účelom dosiahnutia množstva všeobecných ekonomických cieľov: stabilizácia cien, sadzieb, posilnenie peňažnej jednotky.
Najdôležitejším prvkom je menová politika.
Všetky dopady sa premietajú do hodnoty celkového sociálneho produktu a.
Hlavné ciele menovej politiky štátu:- Zadržiavanie
- Bezpečnosť
- Ovládanie tempa
- Zmiernenie cyklických výkyvov v ekonomike
- Zabezpečenie stability platobnej bilancie
Princípy menovej a úverovej regulácie ekonomiky
Menová regulácia ekonomiky sa uskutočňuje na základe princípu kompenzačný predpis, ktorý predpokladá nasledovné:
- menová politika obmedzenia, ktorá zahŕňa obmedzenie úverových transakcií o zvýšenie noriem pre rezervovanie finančných prostriedkov pre účastníkov v ; zvýšiť úroveň ; obmedzenia tempa rastu v obehu v porovnaní s masou komodít;
- menová politika rozšírenie, ktorá zahŕňa stimuláciu úverových operácií; zníženie štandardov rezerv pre subjekty kreditného systému; klesajúce úrokové sadzby pôžičiek; zrýchlenie menového obratu.
Nástroje menovej politiky
Rozvoj a realizácia menovej politiky je najdôležitejšou funkciou. Má schopnosť ovplyvňovať objem peňažnej zásoby v krajine, čo jej následne umožňuje regulovať úroveň výroby a zamestnanosti.
Hlavné nástroje centrálnej banky pri realizácii menovej politiky:- Regulácia povinných minimálnych rezerv
Je to silný prostriedok na ovplyvňovanie peňažnej zásoby. Výška rezerv (časť bankových aktív, ktoré je každá komerčná banka povinná viesť na účtoch centrálnej banky) do značnej miery určuje jej úverové možnosti. Úver je možný, ak má banka dostatok prostriedkov nad rámec rezervy. Zvyšovanie alebo znižovanie povinných minimálnych rezerv teda môže regulovať úverovú aktivitu bánk a zodpovedajúcim spôsobom ovplyvniť ponuku peňazí.
- Operácie na voľnom trhu
Hlavným nástrojom regulácie ponuky peňazí je nákup a predaj štátnych cenných papierov centrálnou bankou. Pri predaji a nákupe cenných papierov sa centrálna banka snaží ovplyvňovať objem likvidných prostriedkov komerčných bánk ponukou výhodných úrokových sadzieb. Nákupom cenných papierov na voľnom trhu zvyšuje rezervy komerčných bánk, čím prispieva k zvýšeniu poskytovania úverov, a tým aj k zvýšeniu peňažnej zásoby. Predaj cenných papierov centrálnou bankou vedie k opačným dôsledkom. - Regulácia diskontnej úrokovej sadzby (diskontná politika)
Centrálna banka tradične poskytuje úvery komerčným bankám. Úroková sadzba, za ktorú sa tieto pôžičky poskytujú, sa nazýva diskontná sadzba. Zmenou diskontnej úrokovej sadzby centrálna banka ovplyvňuje rezervy bánk, čím rozširuje alebo znižuje ich schopnosť požičiavať obyvateľstvu a podnikom.
Faktory, ktoré ovplyvňujú dopyt, ponuku a úrokové sadzby, možno súhrnne nazvať „nástroje menovej politiky“. Tie obsahujú:
Politika úrokových sadzieb Ruskej banky
Centrálna banka stanovuje minimálne úrokové sadzby pre transakcie, ktoré vykonáva. Refinančná sadzba je sadzba, za ktorú poskytujú úvery komerčné banky, alebo je to sadzba, za ktorú sú z nich reeskontované zmenky.
Banka Ruska môže zriadiť jednu alebo viac pre rôzne typy transakcií alebo uplatňovať politiku úrokových sadzieb bez stanovenia úrokovej sadzby. Bank of Russia využíva úrokovú politiku na ovplyvnenie trhových úrokových sadzieb s cieľom posilniť rubeľ.
Bank of Russia reguluje celkový objem úverov, ktoré im boli poskytnuté v súlade s prijatými usmerneniami jednotnej menovej politiky štátu s použitím diskontnej sadzby ako nástroja. Úrokové sadzby Bank of Russia predstavujú minimálne sadzby, za ktoré Banka Ruska vykonáva svoje operácie.
Úroková politika úverových inštitúcií, ktorá je súčasťou národnej menovej politiky, má významný vplyv na vývoj a jej stabilitu. si zvyčajne môžu slobodne vybrať konkrétne sadzby na úvery a vklady a použiť určité ukazovatele odrážajúce stav krátkodobého peňažného trhu ako usmernenia pri uplatňovaní politiky úrokových sadzieb. Na druhej strane centrálna banka v procese cielenia stanovuje strednodobé ciele menovej politiky, ktoré môže ovplyvniť, ako aj konkrétne nástroje na ich dosiahnutie. Môže ísť o refinančnú sadzbu alebo úrokové sadzby operácií centrálnej banky, na základe ktorých sa tvorí krátkodobá medzibanková úroková sadzba atď.
Problémy identifikácie faktorov ovplyvňujúcich úrokovú politiku komerčných bánk znepokojujú odborníkov už od vzniku ekonomickej teórie. Odpovede na mnohé otázky sa však zatiaľ nenašli. Moderný výskum zameraný na identifikáciu optimálnych pravidiel implementácie národnej menovej politiky je z veľkej časti založený na.
O metódach priamej a nepriamej regulácie národnej menovej politiky sa uvažuje v teórii a praxi. Z hľadiska úrokovej politiky v užšom zmysle (sadzby úverových a vkladových operácií, rozpätie medzi nimi) je nástrojom jej priamej regulácie stanovenie úrokových sadzieb na úvery a vklady komerčných bánk centrálnou bankou, nepriame nástroje - stanovenie refinančnej sadzby a sadzby pre operácie centrálnej banky na peňažnom a voľnom trhu.
Úrokové sadzby z úverov a vkladov ako nástroje priamej regulácie sa vo svetovej praxi často nepoužívajú. Napríklad Čínska ľudová banka stanovuje sadzby, ktoré sa považujú za orientačné pre bankový systém. Politika banky je zároveň zameraná na zníženie spreadu, ktorý v prvom polroku 2006 predstavoval 3,65 % a do konca roka 2009 - 3,06 %, čo naznačuje dostatočnú likviditu čínskeho bankového systému.
V mnohých krajinách vrátane Ruska sadzba refinancovania sa stala skôr indikatívnym ukazovateľom, pričom ekonomika je len približná referenčnú hodnotu pre hodnotu národnej meny v strednodobom horizonte, pretože zostáva dlhodobo nezmenený, pričom reálne sadzby na peňažnom trhu sa menia každý deň.
Normy povinných rezerv
Podľa doterajšej legislatívy sú komerčné banky povinné previesť časť získaných prostriedkov na osobitné účty v.
Od januára 2004 zriadená centrálnou bankou nasledujúce výšky príspevkov do povinného rezervného fondu Ruská banka: pre rubľové účty právnických osôb a cudziu menu občanov a právnických osôb, ako aj rubľové účty občanov - 3,5 %.
Maximálna výška zrážok, t. j. štandardov povinných minimálnych rezerv, je 20 % a nemôže sa naraz meniť o viac ako 5 %.
Tento štandard umožňuje Banke Ruska regulovať likviditu bankového sektora.
Rezervy slúžia na jednej strane ako aktuálna regulácia likvidity na peňažnom trhu a na druhej strane ako obmedzovač emisie úverových peňazí.
V prípade porušenia štandardov povinných minimálnych rezerv má Ruská banka právo nepochybne vybrať od úverovej inštitúcie množstvo neuložených prostriedkov, ako aj pokutu v stanovenej výške, nie však viac ako dvojnásobok.
Operácie na voľnom trhu
Operácie na voľnom trhu, čo znamená nákup a predaj podnikových cenných papierov Bankou Ruska, krátkodobé transakcie s cennými papiermi s neskorším dokončením spätného obchodu. Limit na operácie na voľnom trhu schvaľuje predstavenstvo.
V súlade so zákonom z 10. júla 2002 č. 86-FZ (v znení zmien a doplnkov z 27. októbra 2008) „O Centrálnej banke Ruskej federácie (Banka Ruska)“ má Banka Ruska právo kúpiť a predávať tovar obchodného pôvodu so splatnosťou nie dlhšou ako 6 mesiacov, nakupovať a predávať dlhopisy, vkladové certifikáty a iné cenné papiere so splatnosťou najviac 1 rok.
refinancovanie
Refinancovanie znamená pôžičky zo strany Banky Ruska bankám, vrátane účtovanie a reeskontovanie zmeniek. Formy, postup a podmienky refinancovania stanovuje Banka Ruska.
Refinancovanie bánk sa uskutočňuje poskytovaním vnútrodenných pôžičiek, jednodňových pôžičiek a konaním aukcií záložných úverov na obdobie do 7 kalendárnych dní.
Regulácia meny
Treba to posudzovať z dvoch strán. Centrálna banka musí na jednej strane sledovať zákonnosť devízových transakcií a na druhej strane sledovať zmeny národnej menovej jednotky vo vzťahu k iným menám, pričom sa vyhýba výrazným výkyvom.
Jedným zo spôsobov ovplyvňovania výmenného kurzu je prostredníctvom centrálnych bánk vykonávajúcich devízové intervencie alebo menová politika.
Menová intervencia je predaj alebo nákup cudzej meny centrálnou bankou za účelom ovplyvnenia výmenného kurzu a celkového dopytu a ponuky peňazí. Patria sem samozrejme transakcie nákupu a predaja drahých kovov na domácom trhu Ruskej federácie, ktorých postup upravuje list Centrálnej banky Ruskej federácie z 30. decembra 1996 č. 390.
Hlavnými cieľmi kurzovej politiky v Rusku sú posilnenie dôvery v národnú menu a doplnenie zlatých a devízových rezerv. V súčasnosti je menová báza plne krytá zlatom a devízovými rezervami.
Priame kvantitatívne obmedzenia
Priame kvantitatívne obmedzenia Banky Ruska zahŕňajú stanovenie limitov na refinancovanie bánk a vykonávanie určitých bankových operácií úverovými inštitúciami. Banka Ruska má právo vo výnimočných prípadoch uplatňovať priame kvantitatívne obmedzenia za účelom vykonávania jednotnej štátnej menovej politiky až po konzultáciách s vládou Ruskej federácie.
Benchmarky pre rast ukazovateľov peňažnej zásoby
Banka Ruska môže stanoviť ciele rastu pre jeden alebo viacero ukazovateľov na základe hlavných smerov jednotnej štátnej menovej politiky. V Rusku je hlavným agregátom peňažný agregát.
Dnes sa menová politika centrálnych bánk riadi monetaristickými princípmi, kde centrálna banka má za úlohu prísne kontrolovať peňažnú zásobu, zabezpečiť stabilné, konštantné a dlhodobé tempo rastu množstva peňazí v ekonomike, rovnajúce sa tempo rastu HDP.
Medzi ďalšie faktory ovplyvňujúce dopyt, ponuku a úrokové sadzby patria:
- situácia v reálnom sektore hospodárstva;
- návratnosť investícií do výroby;
- situácia v iných sektoroch finančného trhu;
- ekonomické očakávania podnikateľských subjektov;
- potrebu bánk a iných podnikateľských subjektov na prostriedky na udržanie ich likvidity.
Politika lacných a drahých peňazí
V závislosti od ekonomickej situácie v krajine centrálna banka presadzuje politiku lacných alebo drahých peňazí.
Politika lacných peňazí
Charakteristické pre situáciu hospodárskej recesie a vysokej úrovne. Jeho cieľom je zlacniť úverové peniaze, a tým zvýšiť celkové výdavky, investície, výrobu a zamestnanosť.
Na implementáciu politiky lacných peňazí môže centrálna banka znížiť úrokovú sadzbu úverov komerčným bankám alebo uskutočniť nákupy na voľnom trhu alebo znížiť mieru povinných minimálnych rezerv, čím by sa zvýšil multiplikátor peňažnej zásoby.
Vážená peňažná politika
Vykonáva sa s cieľom znížiť tempo znížením celkových výdavkov a obmedzením peňažnej zásoby.
Zahŕňa nasledujúce aktivity:- Zvýšenie úrokovej sadzby. Komerčné banky si začínajú od centrálnej banky brať menej úverov, preto sa ponuka peňazí znižuje.
- Predaj štátnych cenných papierov centrálnou bankou.
- Zvýšenie povinných minimálnych rezerv. Tým sa znížia prebytočné rezervy komerčných bánk a zníži sa multiplikátor peňažnej zásoby.
Všetky vyššie uvedené nástroje menovej politiky sa týkali nepriamych (ekonomických) metód ovplyvňovania. Okrem týchto všeobecných spôsobov menovej regulácie centrálna banka využíva aj priame (administratívne) metódy určené na reguláciu špecifických druhov úverov. Napríklad priame obmedzenie veľkosti bankových úverov pre potreby spotrebiteľov.
Menová politika má klady aj zápory. Medzi silné stránky patrí rýchlosť a flexibilita, menšia závislosť od politického tlaku ako fiškálna politika. Problémy pri realizácii menovej politiky vytvára cyklická asymetria. Efektívnosť menovej politiky môže klesať aj v dôsledku protismerných zmien rýchlosti pohybu peňazí.
Pre konkrétnu menu je úroková sadzba cena peňazí v tejto mene, teda náklady na pôžičku v tejto mene.
Úroková sadzba sa na peňažnom trhu určuje pod vplyvom ponuky a dopytu: čím viac ľudí si chce požičať peniaze, tým je vyššia; čím viac ľudí je ochotných si požičať peniaze, tým je nižšia.
Národné vlády prostredníctvom centrálnych bánk kontrolujú úrokové sadzby na peňažných trhoch obmedzovaním množstva peňazí v obehu. Úroková sadzba ovplyvňuje ekonomickú aktivitu v krajine. Ak úrokové sadzby rastú, a teda úvery sú drahšie, projekty financované dlhom sa stávajú menej atraktívne, pretože musia byť ziskovejšie, aby pokryli náklady. Inými slovami, vysoké úroky z úverov potláčajú ekonomickú aktivitu a znemožňujú realizáciu množstva projektov. Naopak, pokles úrokových sadzieb prispieva k rastu ekonomickej aktivity, zvyšuje atraktivitu projektov s dlhovým financovaním.
Vplyv úrokových sadzieb na svetový trh
Väčšina podnikov na celom svete je financovaná prostredníctvom úverov podobného charakteru. „Náklady“ týchto pôžičiek sú určené príslušnými úrokovými sadzbami. Čím vyššia je sadzba, tým vyššiu ziskovosť musí mať podnik na pokrytie úrokov z úveru.
Úroková sadzba je v podstate nákladom na podnikanie a ovplyvňuje každého jednotlivca. Úrokové sadzby, ktoré spotrebitelia a majitelia domov platia na svojich kreditných kartách a hypotékach, pochádzajú z peňažných trhov.
Úrokové sadzby určujú, koľko stojí organizáciu alebo jednotlivca požičať si peniaze počas určitého časového obdobia. Výraz „čas sú peniaze“ znamená, že pokiaľ dlžník dlhuje peniaze, z požičanej istiny sa pripisuje úrok.
Úloha úrokových sadzieb
Účastníci trhu vždy hľadajú spôsoby, ako zvýšiť zisk. Kľúčovým kritériom hodnotenia perspektívy investícií je reálna miera ich návratnosti. Pre menu, v ktorej sa investuje, sa tento kurz určuje takto:
Reálna miera návratnosti = Úroková miera – Miera zdanlivej inflácie
Peniaze prúdia do krajín s najvyššími reálnymi príjmami. Centrálne banky niekedy zvyšujú úrokové sadzby, aby prilákali kapitál do krajiny. Vysoké sadzby priťahujú kapitál, čo nám umožňuje dúfať v zvýšenie dopytu po národnej mene a zvýšenie výmenného kurzu. Na získanie vysokého príjmu musia účastníci trhu investovať kapitál v krajine a kúpiť si jej národnú menu.
Keď centrálna banka zvýši úrokové sadzby, miera reálnych príjmov v národnom hospodárstve stúpa, čo priťahuje kapitál do krajiny. Naopak, pokles úrokových sadzieb so sebou nesie odliv kapitálu z krajiny. Prílevy alebo odlevy kapitálu posilňujú alebo oslabujú menu, resp. Centrálna banka tak zmenou úrokových sadzieb na národnom peňažnom trhu ovplyvňuje výmenný kurz.
Úrokové sadzby peňažného trhu sú prepojené so sadzbami v iných sektoroch finančného trhu a diskontná sadzba centrálnej banky, sadzba štátnych pokladničných poukážok a sadzby medzibankových jednodňových úverov („overnight money“) sú základom celého systému úrokových sadzieb.
V rôznych krajinách sa úroková sadzba centrálnej banky nazýva inak:
- - diskontná sadzba v USA, Nemecku, Japonsku a Švajčiarsku
- - intervenčný kurz vo Francúzsku
- - banková sadzba v Kanade
- - Miera obchodovania na peňažnom trhu Spojeného kráľovstva
- - sadzba refinancovania v Rusku
Online športové stávkovanie je dnes dostupné pre každého, ak chcete začať hrať o skutočné peniaze, stačí si vytvoriť účet v niektorej zo stávkových kancelárií a dobiť svoj herný účet akýmkoľvek pohodlným spôsobom. A ak začiatočníci nemajú problémy s registráciou na webovej stránke stávkovej kancelárie, vkladanie a výber prostriedkov vyvoláva veľa otázok.
V tomto článku zvážime všetky otázky týkajúce sa transakcií na internetovej stávkovej kancelárii: spôsoby platby, meny herných účtov a povieme vám, ako si vybrať stávkové kancelárie, ktoré podporujú Yandex.Money, WebMoney a Visa/MasterCard.
Spôsoby platby v stávkových kanceláriách
Po úspešnej registrácii v online stávkovej kancelárii sa musíte prihlásiť na webovú stránku a zadať svoj osobný účet, kde bude sekcia s finančnými transakciami. Dá sa to nazvať inak - „pokladňa“, „vklad/výber prostriedkov“, „platby“ atď., ľahko sa nájde.
Keď prejdete do tejto sekcie, hráč uvidí dostupné spôsoby, ako doplniť účet a prijímať platby. Ich počet závisí od stávkovej kancelárie, niektoré poskytujú až 100 rôznych platobných systémov. Nebudeme brať do úvahy všetko, vyzdvihneme len hlavné spôsoby vkladu a výberu peňazí.
Elektronické platobné systémy
V ére humbuku okolo Bitcoinu už elektronické peniaze nikoho neprekvapia, platobné systémy ako WebMoney a Qiwi sa stali súčasťou našich životov a stali sa veľmi pohodlnými službami pre platby na internete. Môžu sa použiť aj na vklad na herný účet a uzatváranie stávok na šport. Najlepšie stávkové kancelárie s WebMoney, Qiwi, Yandex.Money, Neteller a ďalšími elektronickými platobnými systémami sú uvedené v hodnotení stávkových kancelárií.
Najlepšie stávkové kancelárie s platbami cez Yandex Money a Webmoney
Mobilné platby
V poslednej dobe sú veľmi obľúbené mobilné platby - doplnenie účtu v kancelárii stávkovej kancelárie z mobilného telefónu cez SMS. Hoci väčšina ľudí používa tento spôsob platby ako doplnkový, keď nie je možné použiť hlavný. Mobilné platby sú dostupné takmer vo všetkých domácich online stávkových kanceláriách.
Bankové karty
Najdostupnejším a najbežnejším spôsobom vkladu peňazí na herný účet sú bankové karty, ktoré má dnes každý. V stávkových kanceláriách sa táto metóda používa štandardne, takže nemusíte hľadať stávkovú kanceláriu s výberom peňazí na kartu, majú ju úplne všetky stávkové kancelárie. Ak chcete vložiť alebo vybrať peniaze, musíte zadať údaje a potvrdiť operáciu, ktorá nebude trvať dlhšie ako dve minúty.
Meny herného účtu v stávkovej kancelárii: čo by ste mali vedieť?
Legálne ruské stávkové kancelárie umožňujú športové stávkovanie v rubľoch, ale iné meny nie sú k dispozícii. V zahraničných kanceláriách má hráč pri registrácii možnosť zvoliť si menu herného účtu – od dolára až po juhoafrický rand.
Dôležité je len vedieť, že menu účtu nie je možné v budúcnosti zmeniť, preto si pri registrácii vyberte, aby ste neskôr nenastali žiadne problémy. Ale v podstate môže nastať len jeden problém a jeho názov je konverzia. Ak sa mena karty/elektronickej peňaženky, z ktorej sa uskutočňuje vklad, líši od meny herného účtu, bude účtovaná určitá suma za konverziu.
Povedzme, že ste si zaregistrovali dolárový účet a zvolili si dobíjanie Visa v stávkovej kancelárii a vaša karta je v rubľoch. V tomto prípade sa vykoná konverzia meny a stratíte malé percento zo sumy.
V ideálnom prípade, ak máte kartu v rubľoch, musíte si otvoriť herný účet v rubľoch a peňaženku WebMoney v dolároch - vyberte menu účtu v dolároch. Niekedy však hráči ignorujú konverziu, pretože sa cítia pohodlnejšie pri stávkovaní v tej či onej mene; to tiež stojí za to vziať do úvahy.
Ako si vybrať vhodnú stávkovú kanceláriu?
Mať vhodný spôsob vkladu a výberu peňazí je dôležitým, no zďaleka nie najdôležitejším kritériom, ktorým by ste sa mali pri výbere stávkovej kancelárie riadiť. Ak si chcete dobiť účet kreditnou kartou, nemusíte sa registrovať u prvej stávkovej kancelárie, na ktorú narazíte a ktorá ponúka tento spôsob. Preskúmajte všetky stávkové kancelárie MasterCard/Visa alebo aspoň niekoľko a vyberte si najlepšiu možnosť. Venujte pozornosť predovšetkým spoľahlivosti operátora, potom kurzom, riadku, podpisu, live, bonusom a ostatným.
A nakoniec si všimnime štandardný, ale nemenej dôležitý detail: nikomu nehovorte o svojich tajných bankových kartách, heslách atď., aj keď vás služba podpory o takéto informácie požiada. Celkovo buďte opatrní a zostaňte v bezpečí.
Správna správa peňazí zvýši peniaze
Ak chcete staviť na šport kvôli záujmu, získaniu nových emócií a dobrej zábave, potom by ste sa nemali obťažovať rôznymi informáciami o stratégiách. Ale ak sa zaregistrujete u stávkovej kancelárie, aby ste vyhrali a zarobili peniaze, potom je životne dôležité venovať čas problematike money managementu.
Stratégie finančného riadenia sú systémy na správu peňazí v športových stávkach, ktoré na jednej strane minimalizujú riziká, na druhej strane umožňujú dosahovať zisk pri dlhodobom stávkovaní alebo aspoň zvyšovať šance na konečný úspech.
Jednoducho povedané, ide o užitočné nástroje, pomocou ktorých budete pravidelne vyberať peniaze na kartu alebo elektronickú peňaženku, namiesto toho, aby ste ich týždenne dopĺňali a počítali straty. Šťastné stávkovanie!
A výpočet parametrov tejto transakcie.
Kurz finančnej matematiky pozostáva z dvoch častí: jednorazové platby a toky platieb. Jednorazové platby- ide o finančné transakcie, pri ktorých každá strana pri realizácii zmluvných podmienok zaplatí peňažnú sumu iba raz (buď požičia, alebo splatí dlh). Platobné toky- ide o finančné transakcie, pri ktorých každá strana pri realizácii zmluvných podmienok uskutoční aspoň jednu platbu.
Do finančnej transakcie sú zapojené dve strany – veriteľ a dlžník. Každá strana môže byť buď banka, alebo klient. Základnou finančnou transakciou je požičanie určitej sumy peňazí. Peniaze nie sú ekvivalentom času. Moderné peniaze sú zvyčajne cennejšie ako budúce peniaze. Časová hodnota peňazí sa odráža v množstve naakumulovaných úrokových peňazí a vzore ich pripisovania a platieb.
Matematickým aparátom na riešenie takýchto problémov je pojem „percentá“ a a .
Percento – základné pojmy
Percento- jedna stotina vopred dohodnutého základu (to znamená, že základ zodpovedá 100 %).
Príklady:Odpoveď: viac
pôvodná výška dlhu | |
(dni) | pevné časové obdobie, na ktoré je viazaná úroková (diskontná) sadzba (zvyčajne jeden rok - 365, niekedy 360 dní) |
úroková (diskontná) sadzba za dané obdobie | |
doba dlhu v dňoch | |
doba dlhu v podieloch za dané obdobie | |
výšku dlhu na konci obdobia |
Úroková sadzba
Úroková sadzba- relatívna výška príjmu za určité časové obdobie. Pomer príjmu (úrokové peniaze - absolútna výška príjmu z požičiavania peňazí) k výške dlhu.
Akruálne obdobie- ide o časový interval, ku ktorému je datovaná úroková sadzba, nezamieňajte si ho s časovo rozlíšeným obdobím. Väčšinou ako také obdobie beriem rok, pol roka, štvrťrok, mesiac, ale najčastejšie riešime ročné sadzby.
Kapitalizácia úrokov- pripočítanie úrokov k istine dlhu.
Rozšírenie- proces zvyšovania množstva peňazí v priebehu času v dôsledku pridávania úrokov.
Zľavy- inverzný k zvýšeniu, pri ktorom sa peňažná suma súvisiaca s budúcnosťou znižuje o sumu zodpovedajúcu zľave (zľave).
Množstvo sa nazýva akumulačný faktor a množstvo sa podľa príslušných schém nazýva diskontný faktor.
Interpretácia úrokovej sadzbySo schémou" jednoduchý záujem„Východiskovým základom pre výpočet úroku za celú dobu trvania dlhu v každom období uplatňovania úrokovej sadzby je pôvodná výška dlhu.
So schémou" zložené úročenie„(pre celé čísla) počiatočným základom pre výpočet úroku počas celého obdobia v každom období uplatňovania úrokovej sadzby je výška dlhu naakumulovaného za predchádzajúce obdobie.
Pridanie naakumulovaných úrokových peňazí k sume, ktorá slúži ako základ pre jej výpočet, sa nazýva kapitalizácia úrokov (alebo reinvestícia vkladu). Pri použití schémy „zloženého úročenia“ dochádza ku kapitalizácii úrokov v každom období.
Interpretácia diskontnej sadzbySo schémou „jednoduchého úroku“ ( jednoduchá zľava) - počiatočným základom pre výpočet úroku počas celej doby trvania dlhu v každom období uplatňovania diskontnej sadzby je suma, ktorá sa má zaplatiť na konci doby splatnosti.
So schémou „zloženého úročenia“ (pre celé čísla) ( komplexná zľava) - počiatočným základom pre výpočet úroku počas celého obdobia v každom období uplatňovania diskontnej sadzby je výška dlhu na konci každého obdobia.
Jednoduché a zložité úrokové sadzby
"Priame" vzorce
Jednoduchý záujem | Zložené úročenie | ||
- úroková sadzba | postaviť | ||
- úroková sadzba |
diskontovanie (bankové účtovníctvo) |
"Obrátené" vzorce
Jednoduchý záujem | Zložené úročenie | ||
- úroková sadzba | diskontovanie (matematické účtovníctvo) | ||
- úroková sadzba | postaviť |
Variabilná úroková sadzba a reinvestovanie vkladov
Nech má doba dlhu fázy, ktorých dĺžka sa rovná , ,
- s jednoduchou úrokovou schémou
1 . Zmluva počíta s časovo rozlíšením a) jednoduchého, b) zloženého úročenia v tomto poradí: v prvom polroku pri ročnej úrokovej sadzbe 0,09, v ďalšom roku sa sadzba znížila o 0,01 a v ďalších dvoch polrokoch. -rokov vzrástol v každom z nich o 0,005 . Nájdite sumu zvýšeného vkladu na konci obdobia, ak je počiatočný vklad 800 USD.
Trhová úroková miera ako najdôležitejší makroekonomický ukazovateľ
Dôležitá je úroková sadzba. Úroková sadzba je poplatok za požičané peniaze. Boli časy, keď zákon neumožňoval odmenu za to, že sa požičali nevyčerpané, požičané peniaze. V modernom svete sú pôžičky široko používané, na použitie ktorých sa stanovuje úrok. Keďže úrokové sadzby merajú náklady na používanie peňazí podnikateľmi a odmenu za nepoužívanie peňazí spotrebiteľským sektorom, výška úrokových sadzieb zohráva významnú úlohu v ekonomike krajiny ako celku.
Veľmi často sa v ekonomickej literatúre používa pojem „úroková sadzba“, hoci existuje veľa úrokových sadzieb. Úroková diferenciácia súvisí s rizikom, ktoré podstupuje veriteľ. Riziko sa zvyšuje so zvyšujúcou sa dobou trvania úveru, pretože pravdepodobnosť, že veriteľ môže potrebovať peniaze pred stanoveným dátumom splatenia úveru, sa zvyšuje a úroková sadzba sa primerane zvyšuje. Zvyšuje sa, keď o úver žiada málo známy podnikateľ. Malá firma platí vyššiu úrokovú sadzbu ako veľká. Pre spotrebiteľov sa úrokové sadzby tiež líšia.
Bez ohľadu na to, aké rozdielne sú úrokové miery, všetky sú ovplyvnené: ak sa zníži ponuka peňazí, potom sa úrokové sadzby zvýšia a naopak. Preto sa zvažovanie všetkých úrokových sadzieb môže zredukovať na štúdium vzorcov jednej úrokovej sadzby a v budúcnosti budeme používať termín „úroková sadzba“
Rozlišujte medzi nominálnymi a reálnymi úrokovými sadzbami
Reálna úroková sadzba určené s prihliadnutím na úroveň. Rovná sa nominálnej úrokovej miere, ktorá je stanovená pod vplyvom ponuky a dopytu, mínus miera inflácie:
Ak napríklad banka poskytne úver a účtuje 15% a miera inflácie je 10%, potom je skutočná úroková sadzba 5% (15% - 10%).
Metódy výpočtu úrokov:
Jednoduchá úroková sadzba
Jednoduchý graf rastu úrokov
PríkladUrčite úrok a výšku akumulovaného dlhu, ak je jednoduchá úroková sadzba 20% ročne, pôžička sa rovná 700 000 rubľov, lehota je 4 roky.
- I = 700 000 * 4 * 0,2 = 560 000 rub.
- S = 700 000 + 560 000 = 1 260 000 rub.
Situácia, keď je doba splatnosti pôžičky kratšia ako doba časového rozlíšenia
Časová základňa sa môže rovnať:- 360 dní. V tomto prípade dostaneme obyčajný alebo komerčný záujem.
- 365 alebo 366 dní. Používa sa na výpočet presné percento.
- Presný počet dní pôžičky sa určí spočítaním počtu dní medzi dátumom pôžičky a dátumom jej splatenia. Deň vystavenia a deň splatenia sa považujú za jeden deň. Presný počet dní medzi dvoma dátumami je možné určiť z tabuľky poradových čísel dní v roku.
- Približný počet dní pôžičky sa určuje z podmienky, že každý mesiac sa rovná 30 dňom.
- Presný úrok s presným počtom dní pôžičky (365/365)
- Obyčajný úrok s presným počtom dní pôžičky (banka; 365/360). Ak počet dní výpožičky presiahne 360, výsledkom tejto metódy je výška naakumulovaného úroku vyššia ako ročná sadzba.
- Bežný úrok s približným počtom dní pôžičky (360/360). Používa sa pri medzivýpočtoch, pretože nie je veľmi presný.
Pôžička vo výške 1 milióna rubľov bola poskytnutá od 20. januára do 5. októbra vrátane na 18 % ročne. Akú sumu musí dlžník zaplatiť na konci lehoty, keď sa vypočíta jednoduchý úrok? Počítajte v troch možnostiach výpočtu jednoduchého úroku.
Najprv si určme počet dní pôžičky: 20. január je 20. deň v roku, 5. október je 278. deň v roku. 278 - 20 = 258. Približne - 255. 30. január - 20. január = 10. 8. mesiac vynásobený 30 dňami = 240. spolu: 240 + 10 + 5 = 255.
1. Presný úrok s presným počtom dní pôžičky (365/365)
- S = 1 000 000 * (1 + (258/365) * 0,18) = 1 127 233 rub.
2. Bežný úrok s presným počtom dní pôžičky (360/365)
- S = 1 000 000 * (1 + (258/360) * 0,18 = 1 129 000 rub.
3. Bežný úrok s približným počtom dní pôžičky (360/360)
- S = 1 000 000 (1 + (255/360) * 0,18 = 1 127 500 rub.
Variabilné sadzby
Úverové zmluvy niekedy stanovujú úrokové sadzby, ktoré sa v čase menia. Ak ide o jednoduché stávky, potom sa suma nahromadená na konci obdobia určí nasledovne.
Úroková sadzba(úroková sadzba) - čiastka uvedená ako percento zo sumy úveru, ktorú príjemca úveru zaplatí za jeho používanie na určité obdobie (mesiac, štvrťrok, rok).
Z pohľadu teórie peňazí je úroková miera cenou peňazí ako .
Úrokový príjem je príjem z poskytnutia kapitálu na dlh v rôznych formách (,), alebo ide o príjem z investícií do.
Úroková sadzba je pevná sadzba, pri ktorej sa výška úroku platí včas. Typicky úroková sadzba charakterizuje pomer ročnej sumy úroku (úrokového výnosu) k výške istiny. Úroková sadzba sa používa aj v procese zvyšovania hodnoty.
Úroková sadzba je poplatok, ktorý si banky účtujú za poskytnuté úvery. Úroková sadzba je základom nákladového účtovníctva bánk. Úroková sadzba závisí od veľkosti úveru, doby jeho splácania, pomeru ponuky a dopytu po úvere, ako aj od miery rizika, ktoré úverová inštitúcia znáša pri požičiavaní určitej sumy dlžníkovi.
História úrokových sadzieb
Za posledné dve storočia stanovovali referenčné úrokové sadzby buď národné vlády alebo centrálne banky. Napríklad sadzba federálnych fondov Federálneho rezervného systému USA sa medzi rokmi 1954 a 2008 pohybovala od 0,25 % do 19 %, zatiaľ čo základné sadzby sa medzi rokmi 1989 a 2009 pohybovali od 0,5 % do 15 % a rozpätie základných sadzieb v Nemecku sa pohybovalo od takmer 90 %. v 20. rokoch 20. storočia na približne 2 % v roku 2000. Počas pokusu prekonať špirálu hyperinflácie v roku 2007, Reserve Bank of Zimbabwe zvýšila úrokové sadzby pôžičiek na 800 %.
Úrokové sadzby centrálnej banky
Úroková sadzba je sadzba centrálnej banky pre transakcie s inými úverovými inštitúciami. Prostredníctvom centrálnej banky má možnosť ovplyvňovať úrokové sadzby komerčných bánk v krajine a.
Keď úrokové sadzby klesnú, podnikateľská aktivita sa zvýši a inflácia sa zvýši. Zvýšenie úrokových sadzieb vedie k zníženiu podnikateľskej aktivity, zníženiu inflácie a zhodnoteniu národnej meny.
Hlavná úroková sadzba v Spojených štátoch: sadzba federálnych fondov je úroková sadzba, za ktorú banky umiestňujú dostupné prostriedky na americké účty v iných bankách.
Sadzba v eurozóne je sadzba refinančného tendra – úroková sadzba, ktorá je minimom možným pre žiadosti o získanie finančných prostriedkov v tendri.
Hlavná úroková sadzba Japonska: Cieľová úroková sadzba pre jednodňové pôžičky je úroveň úrokov, ktorú chce priemer na trhu krátkodobých vkladov vidieť.
Hlavná úroková sadzba v Spojenom kráľovstve, takzvaná repo sadzba, je sadzba, za ktorú Bank of England vydáva krátkodobé pôžičky zabezpečené cennými papiermi.
Kanadská základná sadzba: Cieľ jednodňových úrokových sadzieb je úroveň úroku, ktorú chce Bank of Canada považovať za priemer na trhu krátkodobých vkladov. Na kontrolu úrovne úrokových sadzieb na jednodňovom trhu stanovuje Bank of Canada takzvané prevádzkové pásmo 0,50 %, pričom stredom je vždy cieľová jednodňová úroková sadzba.
Austrália: Jednodňová úroková sadzba austrálskeho dolára (Cash rate) je úroková sadzba určená ako výsledok ponuky a dopytu na peňažnom trhu. Austrálska rezervná banka stanovuje požadovanú úroveň tejto sadzby a udržiava ju kontrolou.
Úrokové sadzby
Úrokové sadzby na úvery môžu byť vyššie ako nula, rovné nule („bezúročná pôžička“) a nižšie ako nula („záporný“ úrok). Ak úrokové sadzby dosahujú vysoké úrovne, vedie to k vzniku úžery.
Druhy úrokových sadzieb
Existuje niekoľko typov úrokových sadzieb.
Pevné a pohyblivé sadzby
V závislosti od toho, či sa sadzba v priebehu času mení, sa rozlišujú pevné a pohyblivé úrokové sadzby:
- - trvalý, zriadený na určitú dobu a nezávisí od žiadnych okolností.
- podlieha pravidelnej kontrole. Sadzba sa mení na základe kolísania určitých ukazovateľov. Klasickým príkladom takýchto ukazovateľov je (LIBOR, vážená priemerná sadzba na londýnskom medzibankovom trhu úverových zdrojov). V súlade s tým bude pohyblivá sadzba LIBOR+5 % znamenať, že nominálna úroková sadzba je o 5 % vyššia ako sadzba LIBOR.
Dekurzívne a anticipatívne stávky
V závislosti od načasovania platby úrokov existujú dva typy úrokových sadzieb:
- dekurzívna sadzba- úroky sa platia na konci spolu s istinou úveru;
- anticipačná miera- úroky sa platia v čase poskytnutia úveru (vopred) a určujú sa na základe konečnej výšky dlhu.
Pre veriteľa je výhodnejšia anticipačná sadzba a pre dlžníka je výnosnejšia dekurzívna sadzba. Ak je teda úroková sadzba 10 %, potom s dekurzívnou sadzbou pre pôžičku 1 000 USD veriteľ dostane na konci obdobia 1 100 USD. S predbežnou sadzbou dá dlžníkovi 900 USD a na konci obdobia dostane 1 000 USD.
Reálne a nominálne sadzby
Existuje rozdiel medzi nominálnymi a reálnymi úrokovými sadzbami.
Reálna úroková sadzba je úroková sadzba zohľadňujúca .
Vzťah medzi reálnymi, nominálnymi sadzbami a infláciou je vo všeobecnosti opísaný nasledujúcim (približným) vzorcom:
I r = I n - I iKde Ir- reálna úroková sadzba;
Ja n- nominálna úroková sadzba;
ja i- očakávaná alebo plánovaná úroveň inflácie.
Irving Fisher navrhol presnejší vzorec pre vzťah medzi reálnymi, nominálnymi sadzbami a infláciou, vyjadrený po ňom pomenovaným Fisherovým vzorcom:
I r = (1 + I n)/(1 + I i) - 1 = (ja n - ja i)/(1 + ja i)O ja i = 0 A I i = I n oba vzorce dávajú rovnakú hodnotu. Je ľahké vidieť, že pre malé hodnoty miery inflácie ja i výsledky sa líšia len málo, ale ak je inflácia vysoká, potom by sa mal použiť Fisherov vzorec.
Reálna úroková miera sa podľa Fishera musí číselne rovnať hraničnej produktivite kapitálu.