Kształtowanie zasobów finansowych w przedsiębiorstwie. wypełnianie zobowiązań finansowych wobec budżetu, banków, dostawców, organizacji nadrzędnej, o wypłatę wynagrodzeń i innych zobowiązań wynikających z planu finansowego, a także organizację wyścigów
Wyślij swoją dobrą pracę w bazie wiedzy jest prosta. Skorzystaj z poniższego formularza
Studenci, doktoranci, młodzi naukowcy, którzy korzystają z bazy wiedzy w swoich studiach i pracy, będą Wam bardzo wdzięczni.
Hostowane na http://www.allbest.ru/
- Wstęp
- 1. Wartość ekonomiczna środków finansowych przedsiębiorstwa
- 1.1 Określenie zasobów finansowych przedsiębiorstwa
- 1.2 Zasady organizacji finansów przedsiębiorstwa
- 1.3 Funkcje finansów
- 2. Źródła powstawania środków finansowych przedsiębiorstwa i ich dystrybucja
- 2.1 Struktura źródeł powstawania środków finansowych
- 2.2 Struktura kapitałowa
- 2.3 Zysk jako wskaźnik ekonomiczny, podział zysku
- 3. Struktura finansów przedsiębiorstwa i formy zarządzania finansami
- 3.1 Zasady struktury finansów i systemu powiązań finansowych
- 3.2 Cechy zarządzania kosztami w aspekcie inflacji
- Wniosek
- Lista wykorzystanych źródeł
Wstęp
W strukturze powiązań finansowych gospodarki narodowej finanse przedsiębiorstw (organizacji, instytucji) zajmują początkową, decydującą pozycję, gdyż służą jako główne ogniwo produkcji społecznej, w której powstają korzyści materialne i niematerialne oraz przeważająca masa tworzą się zasoby finansowe kraju. Finanse przedsiębiorstw to nie tylko integralna, ale i specyficzna część finansów. Charakteryzują się one z jednej strony cechami charakteryzującymi ekonomiczny charakter finansów w ogóle, az drugiej strony cechami wynikającymi z funkcjonowania finansów w różnych sferach produkcji społecznej. Przemiany rynkowe w kraju przyczyniły się do wzrostu roli finansów przedsiębiorstw, czyniąc z nich główny wyznacznik ich efektywności, co prowadzi do wzrostu znaczenia zarządzania finansami.
To decyduje o trafności wybranego tematu. Przedmiotem opracowania są finanse przedsiębiorstw (organizacji) – podmiotów gospodarczych, które są wyrażonymi w postaci pieniężnej stosunkami finansowymi, wynikającymi z tworzenia, podziału i wykorzystywania środków i oszczędności w procesie produkcji i sprzedaży towarów, wykonywania pracy i świadczenia różnych usług.
Przedmiotem opracowania są źródła powstawania środków finansowych oraz kierunki ich dystrybucji.
Celem badania jest zbadanie struktury powstawania i wykorzystania funduszy pieniężnych.
W oparciu o cel, cele tej pracy to:
1. studiować temat zasobów finansowych przedsiębiorstwa;
2. rozważać źródła powstawania funduszy finansowych;
3. ustalać kierunki podziału kapitału przedsiębiorstwa;
4. analizować znaczenie prawidłowego zarządzania finansami w warunkach rynkowych.
W badaniu zastosowano następujące metody: systematyzacja, uogólnienie, porównanie.
Podstawą metodologiczną są prace pod redakcją Kowalewej A.M., które badają teoretyczne podstawy struktury finansów przedsiębiorstw oraz podstawowe koncepcje ich występowania i dystrybucji, a także prace innych krajowych naukowców, zasoby internetowe.
1. Wartość ekonomiczna środków finansowych przedsiębiorstwa
1.1 Określenie zasobów finansowych przedsiębiorstwa
Zasoby finansowe przedsiębiorstwa to dochody pieniężne, oszczędności i wpływy będące w dyspozycji przedsiębiorstwa. Mają one na celu wypełnienie zobowiązań finansowych wobec budżetu, banków, ubezpieczeń i innych organizacji. Ponadto środki finansowe służą do realizacji kosztów reprodukcji rozszerzonej, a także są wykorzystywane do zapewnienia zachęt ekonomicznych dla pracowników przedsiębiorstwa. Są one również materialnymi nośnikami relacji finansowych i są używane w postaci zapasowej i nieakcyjnej.
1.2 Zasady organizacji finansów przedsiębiorstwa
Powiązania finansowe organizacji komercyjnych i przedsiębiorstw budowane są na pewnych zasadach związanych z podstawami działalności gospodarczej: samodzielność ekonomiczna, samofinansowanie, udział materialny, odpowiedzialność, tworzenie rezerw finansowych. Zasada niezależności ekonomicznej nie może być realizowana bez niezależności finansowej. Jego realizację zapewnia fakt, że podmioty gospodarcze, niezależnie od formy własności, samodzielnie określają swoje koszty, źródła finansowania, kierunki inwestowania środków w celu osiągnięcia zysku. Organizacje i przedsiębiorstwa komercyjne, w celu uzyskania dodatkowego zysku, mogą dokonywać inwestycji finansowych o charakterze krótko- i długoterminowym w formie nabywania papierów wartościowych innych organizacji komercyjnych, państwa, uczestniczących w tworzeniu kapitału docelowego innego podmiot gospodarczy, utrzymujący środki pieniężne na rachunkach depozytowych banków komercyjnych. Nie można jednak mówić o pełnej samodzielności finansowej podmiotów gospodarczych w procesie generowania środków finansowych i korzystania z ich środków. Państwo reguluje niektóre aspekty ich działalności (podatki, amortyzacja).
Zasada samofinansowania. Realizacja tej zasady jest jednym z głównych warunków działalności przedsiębiorczej i zapewnia konkurencyjność podmiotu gospodarczego. Samofinansowanie oznacza pełny zwrot kosztów produkcji i sprzedaży produktów, inwestycje w rozwój produkcji kosztem środków własnych oraz w razie potrzeby kredytów bankowych i komercyjnych. Obecnie nie wszystkie przedsiębiorstwa i organizacje są w stanie w pełni wdrożyć tę zasadę. Należą do nich pojedyncze przedsiębiorstwa miejskiego transportu pasażerskiego, mieszkalnictwa i usług komunalnych, rolnictwa, przemysłu obronnego i przemysłu wydobywczego. Takie przedsiębiorstwa otrzymują dodatkowe środki z budżetu na innych zasadach.
Zasada interesu materialnego – jej obiektywna konieczność jest podyktowana głównym celem działalności przedsiębiorczej – osiągnięciem zysku. Realizację tej zasady mogą zapewnić godziwe płace, optymalna polityka podatkowa państwa oraz przestrzeganie ekonomicznie uzasadnionych proporcji w podziale zysku netto na konsumpcję i akumulację.
Zasada odpowiedzialności - oznacza obecność określonego systemu odpowiedzialności za wyniki działalności finansowej i gospodarczej. Finansowe sposoby realizacji tej zasady są różne dla poszczególnych podmiotów gospodarczych, ich kierowników i poszczególnych pracowników. Ogólnie rzecz biorąc, dla podmiotu gospodarczego zasada ta jest realizowana poprzez kary i kary, grzywny nakładane w przypadku naruszenia zobowiązań umownych (warunki, jakość produktu), nieterminową spłatę pożyczek krótkoterminowych i długoterminowych, spłatę weksli, naruszenia przepisów podatkowych, a także w przypadku nieefektywnego działania poprzez wszczęcie postępowania upadłościowego dla tego podmiotu gospodarczego.
Zasada tworzenia rezerw finansowych - konieczność tworzenia rezerw finansowych i innych podobnych funduszy wiąże się z działalnością przedsiębiorczą, która zawsze wiąże się z ryzykiem. W warunkach stosunków rynkowych konsekwencje ryzyka spadają bezpośrednio na przedsiębiorcę, który dobrowolnie i samodzielnie realizuje opracowany przez siebie program na własne niebezpieczeństwo i ryzyko.
Ustawowo zasada ta jest realizowana w otwartych i zamkniętych spółkach akcyjnych. Wysokość funduszu rezerwowego nie może być mniejsza niż 15% kwoty wpłaconego kapitału docelowego, ale większa niż 50% dochodu podlegającego opodatkowaniu, ponieważ odpisów na fundusz rezerwowy dokonuje się przed opodatkowaniem.
1.3 Funkcje finansów
Funkcje finansów odzwierciedlają formy manifestacji finansów i ich cel w społeczeństwie, ich rolę w gospodarce narodowej.
Formami przejawów finansów, jako kategorii ekonomicznej, są procesy:
1. tworzenie funduszy pieniężnych;
2. odbiór gotówki;
3. wydawanie pieniędzy;
4. korzystanie z gotówki.
Finanse przedsiębiorstw pełnią funkcje akumulacyjne, dystrybucyjne i kontrolne.
Funkcja akumulacyjna obejmuje mobilizację dochodów, środków finansowych i tworzenie kapitału.
Funkcja dystrybucji przejawia się w procesie dystrybucji wartości produktu społecznego i dochodu narodowego. Proces ten zachodzi poprzez otrzymywanie przez przedsiębiorstwa wpływów pieniężnych ze sprzedaży produktów i wykorzystywanie ich do zwrotu zużytych środków produkcji, tworzenia dochodu brutto. Dystrybucji podlegają również zasoby finansowe przedsiębiorstwa w celu wypełnienia zobowiązań pieniężnych wobec budżetu, banków, kontrahentów. Wynikiem podziału jest utworzenie i wykorzystanie celowych funduszy funduszy (fundusz refundacyjny, płacowy itp.), utrzymujących efektywną strukturę kapitałową. Głównym celem realizacji funkcji dystrybucyjnej jest zysk przedsiębiorstwa.
Funkcję kontrolną finansów przedsiębiorstw należy rozumieć jako immanentną zdolność do obiektywnego odzwierciedlania, a tym samym kontrolowania stanu gospodarki przedsiębiorstwa, branży i całej gospodarki narodowej za pomocą takich kategorii finansowych, jak zysk, rentowność, cena, przychód, amortyzacja, kapitał trwały i obrotowy.
Funkcja kontrolna finansów przedsiębiorstwa przyczynia się do wyboru najbardziej racjonalnego sposobu wytwarzania i dystrybucji produktu społecznego i dochodu narodowego w przedsiębiorstwie iw gospodarce narodowej.
Funkcja kontrolna finansów realizowana jest w następujących obszarach:
1. kontrola poprawności i terminowości przekazywania środków do funduszy funduszy dla wszystkich ustalonych źródeł finansowania;
2. kontrola przestrzegania określonej struktury funduszy funduszy z uwzględnieniem potrzeb o charakterze przemysłowym i społecznym;
3. Kontrola nad celowym i efektywnym wykorzystaniem środków finansowych.
Aby zrealizować funkcję kontrolną przedsiębiorstwa, opracowują standardy określające wielkość funduszy funduszy i źródła ich finansowania.
Obecność kontroli determinowana jest potrzebą stworzenia i stosowania systemu kontroli finansowej nad przestrzeganiem proporcji kosztów w procesie tworzenia i wydatkowania środków i środków pieniężnych.
Czynności finansowe w przedsiębiorstwach realizowane są przez dział finansowy, który jest ich samodzielną jednostką strukturalną. W małych przedsiębiorstwach dział finansowy można połączyć z działem handlowym (dział finansów i sprzedaży) lub księgowością (dział księgowo-finansowy). Kierownik działu finansowego podlega kierownikowi i wraz z nim ponosi odpowiedzialność za kondycję finansową przedsiębiorstwa.
Do zadań obsługi finansowej przedsiębiorstwa należy:
1. tworzenie środków finansowych na rozwój przemysłowy i społeczny, zapewniający wzrost zysków, wzrost rentowności;
2. wypełnianie zobowiązań finansowych wobec budżetu, banków, dostawców, organizacji wyższej, dotyczących wypłaty wynagrodzeń i innych zobowiązań wynikających z planu finansowego, a także organizacji rozliczeń;
3. promowanie najbardziej efektywnego wykorzystania majątku produkcyjnego i inwestycji;
4. opracowywanie i wdrażanie planów finansowych, kredytowych i gotówkowych;
5. wdrożenie działań służących efektywnemu wykorzystaniu FF, doprowadzeniu wysokości środków własnych do ustalonych ekonomicznie uzasadnionych standardów, zapewnieniu bezpieczeństwa i przyspieszeniu obrotu środków trwałych, monitorowaniu prawidłowego wykorzystania środków finansowych, zapewnieniu bezpieczeństwa i przyspieszenie rotacji środków trwałych.
Funkcje finansowania przedsiębiorstwa są zatem ze sobą powiązane i są stronami tego samego procesu.
2. Źródła powstawania środków finansowych przedsiębiorstwa i ich dystrybucja
2.1 Struktura źródeł powstawania środków finansowych
Z definicji środków finansowych wynika, że ze względu na pochodzenie dzielą się one na wewnętrzne (własne) i zewnętrzne (przyciągane). Z kolei wewnętrzne, w postaci realnej, prezentowane są w standardowej sprawozdawczości w postaci zysku prywatnego i amortyzacji, aw postaci przeliczonej – w postaci zobowiązań wobec pracowników spółki. Zysk netto to część dochodu przedsiębiorstwa, która powstaje po odjęciu od całkowitego dochodu obowiązkowych wpłat - podatków, opłat, grzywien, kar, przepadków, części odsetek i innych obowiązkowych wpłat. Zysk netto jest do dyspozycji firmy i jest rozdzielany zgodnie z decyzjami jej władz.
Zewnętrzne lub pożyczone środki finansowe również dzielą się na dwie grupy: własne i pożyczone. Podział ten wynika z formy kapitału, w jaki jest on inwestowany przez zewnętrznych uczestników w rozwój tej firmy: jako kapitał przedsiębiorczy lub kapitał pożyczkowy. W rzeczywistości rezultatem inwestycji kapitału przedsiębiorczego jest powstanie przyciągniętych własnych środków finansowych, wynikiem inwestycji kapitału pożyczkowego - pożyczonych środków.
Kapitał przedsiębiorczy to kapitał zainwestowany (zainwestowany) w różne firmy w celu uzyskania zysku i praw do zarządzania firmą.
Kapitał pożyczkowy to kapitał pieniężny udzielony na kredyt na warunkach spłaty i płatności. W przeciwieństwie do kapitału przedsiębiorczego, kapitał pożyczkowy nie jest inwestowany w firmę, jest przekazywany do niej w celu tymczasowego wykorzystania w celu otrzymania odsetek. Ten rodzaj działalności jest prowadzony przez wyspecjalizowane instytucje kredytowe i finansowe (banki, spółdzielcze kasy oszczędnościowo-kredytowe, firmy ubezpieczeniowe, fundusze emerytalne, fundusze inwestycyjne, spółki selengowe itp.).
Na rynku finansowym możliwe jest uruchomienie znacznych środków finansowych, zwłaszcza dla nowo tworzonych i odbudowywanych przedsiębiorstw. Formy ich uruchomienia to: sprzedaż akcji, obligacji i innego rodzaju papierów wartościowych emitowanych przez to przedsiębiorstwo, inwestycje kredytowe.
W prawdziwym życiu kapitał przedsiębiorczy i pożyczkowy są ze sobą ściśle powiązane. Nowoczesna gospodarka rynkowa jest bardzo zróżnicowana; rozproszone zarówno pod względem rodzaju działalności, jak i przestrzennie. Dywersyfikacja jest dziś jednym z najważniejszych czynników zapewniających stabilność i trwałość gospodarki rynkowej i jej systemu finansowego. Ale pogłębianie dywersyfikacji nieuchronnie prowadzi do komplikacji przepływów finansowych i kapitałowych, rozszerzenia stosowania specjalnych instrumentów w praktyce finansowej, co znacznie komplikuje pracę finansową firmy.
Wszystkie zasoby finansowe przedsiębiorstwa, zarówno wewnętrzne, jak i zewnętrzne, w zależności od czasu, w jakim pozostają do dyspozycji przedsiębiorstwa, dzielą się na krótkoterminowe (do roku) i długoterminowe (powyżej roku). Podział ten jest raczej warunkowy, a skala przedziałów czasowych zależy od ustawodawstwa finansowego danego kraju, zasad sprawozdawczości finansowej oraz tradycji narodowych.
W formie pieniężnej kapitał firmy nie może pozostawać przez dłuższy czas, ponieważ musi przynosić nowe dochody. Będąc w formie pieniężnej w postaci sald gotówkowych w kasie firmy lub na jej rachunku bankowym, nie przynoszą one firmie dochodu lub prawie nie przynoszą. Przekształcenie kapitału z formy pieniężnej w dowolną nazywa się finansowaniem.
Zwyczajowo rozróżnia się dwie formy finansowania: zewnętrzne i wewnętrzne. Podział ten wynika ze sztywnego powiązania form środków finansowych i kapitału przedsiębiorstwa z procesem finansowania. Charakterystykę rodzajów finansowania przedstawiono w tabeli 1.
Tabela 1 - Struktura źródeł finansowania przedsiębiorstwa
Rodzaje finansowania |
Finansowanie zewnętrzne |
Finansowanie krajowe |
|
Finansowanie kapitałowe |
1. Finansowanie oparte na wkładach i udziale kapitałowym (np. emisja akcji, pozyskiwanie nowych akcjonariuszy) |
2. Finansowanie z zysku po opodatkowaniu (samofinansowanie w wąskim znaczeniu) |
|
Finansowanie dłużne |
3. Finansowanie pożyczkowe (np. w oparciu o pożyczki, pożyczki, kredyty bankowe, pożyczki dostawców) |
4. Kapitał obcy tworzony na podstawie dochodów ze sprzedaży - odpisy na fundusze rezerwowe (na emerytury, odszkodowania, na podatki) |
|
Finansowanie mieszane oparte na kapitale własnym i obcym |
5. Emisja obligacji z możliwością zamiany na akcje, pożyczki opcyjne, pożyczki na zasadzie przyznania prawa do udziału w zyskach, emisja akcji uprzywilejowanych |
6. Pozycje specjalne zawierające część rezerw (tj. odliczenia jeszcze niepodlegające opodatkowaniu) |
Fundusze pozyskiwane przez przedsiębiorstwo obejmują głównie pożyczki i fundusze rządowe.
Pożyczka to sposób zabezpieczenia finansowego, w którym pożyczkobiorca otrzymuje środki w nieruchomości na zasadzie spłaty, płatności, pilności.
Finansowanie państwowe odbywa się na zasadach bezzwrotnych kosztem środków budżetowych i pozabudżetowych. Poprzez takie finansowanie państwo celowo redystrybuuje środki finansowe między sferę produkcyjną i nieprodukcyjną, sektory gospodarki i terytoria krajów, między formy własności, poszczególne grupy i warstwy ludności itp.
Wybór przez przedsiębiorstwo źródeł tworzenia i finansowania własnych środków finansowych jest jednym z głównych zadań analizy jego kondycji finansowej z punktu widzenia jak najbardziej efektywnego funkcjonowania tego przedsiębiorstwa.
2.2 Struktura kapitałowa
Zasoby finansowe powstają kosztem środków własnych i pożyczonych.
Początkowo tworzenie środków finansowych następuje w momencie powstania przedsiębiorstwa, kiedy powstaje kapitał zakładowy. Jego wartość pokazuje wielkość tych środków stałych i obrotowych, które są inwestowane w proces produkcyjny.
Źródłami własnych środków finansowych są (ryc. 1):
1. kapitał zakładowy (środki ze sprzedaży udziałów i udziałów uczestników);
2. rezerwy zgromadzone przez przedsiębiorstwo;
3. inne wpłaty od osób prawnych i osób fizycznych (finansowanie celowe, darowizny, datki na cele charytatywne itp.).
Przy tworzeniu przedsiębiorstwa źródłem nabycia środków trwałych, wartości niematerialnych i prawnych, kapitału obrotowego jest kapitał docelowy. Dzięki temu powstają warunki niezbędne do realizacji działań przedsiębiorczych. Kapitał docelowy to suma środków wniesionych przez właścicieli na zapewnienie statutowej działalności przedsiębiorstwa.
Przy tworzeniu przedsiębiorstwa wkładami do jego kapitału docelowego mogą być środki pieniężne, rzeczowe i niematerialne.
Tworzeniu pomyślnego kapitału może towarzyszyć tworzenie dodatkowego źródła finansowania - premii za akcje. Źródło to powstaje, gdy podczas pierwszej emisji akcje są sprzedawane po cenie niższej niż wartość nominalna. Po otrzymaniu tych kwot są one zaliczane na kapitał dodatkowy.
Obrazek 1
Struktura kapitałowa
Hostowane na http://www.allbest.ru/
Hostowane na http://www.allbest.ru/
Głównym źródłem środków finansowych w działających przedsiębiorstwach są koszty sprzedanych produktów, których różne części w procesie podziału przychodów przybierają formę dochodów pieniężnych i oszczędności.
2.3 Zysk jako wskaźnik ekonomiczny, podział zysku
W procesie produkcji, wykonywania pracy, świadczenia usług powstaje nowa wartość, o której decyduje wysokość przychodów ze sprzedaży.
Wpływy ze sprzedaży są głównym źródłem zwrotu środków wydanych na produkcję produktów (prace, usługi), tworzenie funduszy funduszy, ich terminowe otrzymanie zapewnia ciągłość obiegu funduszy, nieprzerwane działanie przedsiębiorstwa. Nieterminowe otrzymanie przychodów pociąga za sobą przerwy w działalności, zmniejszenie zysków, naruszenie zobowiązań umownych oraz kary.
Wykorzystanie wpływów odzwierciedla początkowy etap procesów dystrybucyjnych. Z otrzymanych wpływów przedsiębiorstwo zwraca koszty materiałów na surowce, materiały, paliwo, energię elektryczną, inne elementy pracy, a także usługi świadczone na rzecz przedsiębiorstwa. Dalszy podział przychodów związany jest z tworzeniem odpisów amortyzacyjnych jako źródła odtworzenia środków trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych. Pozostała część wpływów to dochód brutto lub nowo wytworzona wartość, która służy do opłacenia pracy i generowania zysków dla przedsiębiorstwa, a także do odpisów na fundusze pozabudżetowe, podatków (z wyjątkiem podatku dochodowego) i innych obowiązkowych opłat .
Otrzymanie wpływów ze sprzedaży oznacza zakończenie obiegu środków. Do czasu otrzymania wpływów koszty produkcji i obrotu są finansowane ze źródeł tworzenia kapitału obrotowego. Efektem obiegu środków zainwestowanych w działalność jest zwrot kosztów i tworzenie własnych źródeł finansowania: amortyzacja i zysk.
Zysk i amortyzacja są wynikiem obiegu środków zainwestowanych w produkcję i dotyczą własnych środków finansowych przedsiębiorstwa, którymi samodzielnie zarządzają. Optymalne wykorzystanie odpisów amortyzacyjnych i dochodów celowych pozwala na wznowienie produkcji na rozszerzonych zasadach.
Celem amortyzacji jest zapewnienie odtworzenia środków trwałych produkcyjnych oraz wartości niematerialnych i prawnych. Amortyzacja w swej istocie ekonomicznej jest procesem stopniowego przenoszenia wartości środków trwałych i wartości niematerialnych (a także przedmiotów małowartościowych i zużywających się) w miarę ich zużycia na wytworzone produkty, zamieniając się w gotówkę w procesie sprzedaży i gromadzenia środki na późniejszą reprodukcję aktywów, które są amortyzowane. Jest to docelowe źródło finansowania procesu inwestycyjnego.
Zysk jako kategoria ekonomiczna to dochód netto tworzony przez pracę dodatkową. Zysk jest wskaźnikiem ekonomicznym charakteryzującym wyniki finansowe działalności przedsiębiorczej. Ponadto przez zysk realizowana jest zasada interesu materialnego w procesie jej dystrybucji i użytkowania, a także zasada odpowiedzialności. Wreszcie zysk pozostający do dyspozycji przedsiębiorstwa jest wielocelowym źródłem finansowania jego potrzeb, ale główne kierunki jego wykorzystania można określić jako akumulację i konsumpcję. Proporcje podziału zysków na akumulację i konsumpcję określają perspektywy rozwoju przedsiębiorstwa.
Zysk jest źródłem finansowania potrzeb różniących się treścią ekonomiczną. Kiedy jest dystrybuowany, interesy zarówno społeczeństwa jako całości stają naprzeciw państwa, a interesy przedsiębiorcze przedsiębiorstw i ich kontrahentów oraz interesy poszczególnych pracowników przecinają się. W przeciwieństwie do odpisów amortyzacyjnych zysk nie pozostaje całkowicie do dyspozycji przedsiębiorstwa, znaczna jego część trafia do budżetu w postaci podatków, co określa kolejny obszar relacji finansowych, jakie powstają między przedsiębiorstwem a państwem w zakresie podział wypracowanego dochodu netto.
W praktyce wszystkie wymienione rodzaje formowania finansów przedsiębiorstwa mogą być stosowane jednocześnie. Najważniejsze jest osiągnięcie optymalnego stosunku między nimi przez dany okres. Jest to możliwe tylko w oparciu o aktywną strategię finansową prowadzoną przez służby finansowe przedsiębiorstwa.
Stosunek środków własnych do pożyczonych jest uważany za optymalny, jeżeli wynosi 2:1. Innymi słowy, własne środki finansowe powinny 2-krotnie przewyższać pożyczone. W takim przypadku sytuację finansową przedsiębiorstwa uważa się za stabilną.
zasób finansowy zysku kapitałowego
3. Struktura finansów przedsiębiorstwa i formy zarządzania finansami
3.1 Zasady struktury finansów i systemu powiązań finansowych
Przedmiotem zarządzania kapitałem jest zespół środków trwałych i obrotowych przedsiębiorstwa (aktywów) oraz źródeł ich powstawania (pasywów), warunków realizacji przepływów pieniężnych i obiegu wartości, przepływu środków finansowych i powiązań finansowych. Podmiotem zarządzania jest wyspecjalizowana grupa osób (dyrekcja finansowa lub pododdział), skupiona na opracowywaniu i wdrażaniu różnych form oddziaływania zarządczego na obiekty zarządzania. Strukturę systemu zarządzania finansami przedsiębiorstwa przedstawia tabela 2.
Tabela 2 - Struktura finansów przedsiębiorstwa
Finanse Przedsiębiorstw |
|||||
stosunki finansowe |
Środki finansowe i fundusze |
||||
Z innymi firmami |
Wewnątrz przedsiębiorstwa |
Z wyższą organizacją, w ramach stowarzyszeń |
Z systemem finansowym i kredytowym |
||
dostawcy |
pracownicy |
Z budżetami na różnych poziomach |
Kapitał autoryzowany |
||
kupujący |
właściciele, akcjonariusze |
z bankami |
Dodatkowy kapitał |
||
firmy budowlane i transportowe |
między oddziałami i oddziałami |
z firmami ubezpieczeniowymi |
Kapitał rezerwowy |
||
Finanse Przedsiębiorstw |
|||||
stosunki finansowe |
środki trwałe |
||||
Zagraniczne stosunki gospodarcze |
Ze środków pozabudżetowych |
||||
z giełdami |
|||||
Z funduszami inwestycyjnymi |
Fundusz inwestycyjny |
||||
fundusz akumulacyjny |
|||||
Tonący Fundusz |
|||||
Fundusz Walutowy |
|||||
fundusz konsumpcyjny |
|||||
fundusz zachęty |
|||||
Fundusz płatniczy i budżet |
|||||
Inne fundusze |
Niezbędnymi warunkami efektywnego zarządzania kapitałem przedsiębiorstwa są: prywatna własność środków produkcji, samofinansowanie działalności przedsiębiorczej, ceny rynkowe, rynek pracy, produktowy i kapitałowy, uregulowanie prawne interwencji państwa w działalność przedsiębiorstw.
Najważniejszym aspektem działalności finansowej jest tworzenie i racjonalne wykorzystywanie różnych funduszy przedsiębiorstw, za pośrednictwem których dostarczane są środki finansowe na działalność gospodarczą, reprodukcję rozszerzoną, zachęty ekonomiczne, rozliczenia z budżetem, bankami itp.
Tabela 3 - Struktura systemu zarządzania finansami przedsiębiorstwa
Wyodrębnione obszary zarządzania finansami to opracowywanie celów działalności finansowej (odpowiadających celom finansowania przedsiębiorstwa w warunkach rynkowych), jej planowanie strategiczne i taktyczne zgodnie z wybranymi celami, organizacja działań, a także regulacja, koordynacja i kontrola pracy finansowej w przedsiębiorstwie. Kluczowe obszary zarządzania finansami przedstawiono w tabeli 4.
Tabela 4 - Struktura kluczowych obszarów zarządzania finansami przedsiębiorstwa
Lista głównych obszarów zarządzania kapitałem przedsiębiorstwa obejmuje:
1. praca ze źródłami finansowania (kapitał własny, pozyskiwanie kapitału obcego, udzielanie pożyczek krótko i długoterminowych, podział zysków, emisja i zakup papierów wartościowych itp.);
2. inwestycje przedsiębiorstwa i ocena ich efektywności (zwrot z kapitału, aktualna i perspektywiczna wartość przedsiębiorstwa, ocena ryzyka finansowego itp.);
3. zarządzanie kapitałem trwałym i obrotowym;
4. planowanie finansowe (plan finansowy, budżet, biznesplan, sprawozdawczość finansowo-księgowa itp.);
5. analiza i kontrola działalności finansowej.
3.2 Cechy zarządzania kosztami w aspekcie inflacji
W warunkach inflacji rosną nie tylko przychody ze sprzedaży, ale także koszty przedsiębiorstwa na zakup surowców, materiałów, energii elektrycznej, uzyskanie kredytów itp. w całości gotówką. Rośnie zapotrzebowanie na dodatkowe źródła finansowania, rosną wydatki, pogarsza się sytuacja finansowa.
W warunkach inflacji często do wyceny zapasów stosuje się metodę LIFO. W tych warunkach wycena nabycia i zaopatrzenia materiałów jest korzystniejsza z punktu widzenia cen księgowych i odchyleń od rzeczywistych kosztów (niż rzeczywistych kosztów nabycia). Inflacja gwałtownie zwiększa znaczenie wielu czynników aktywności gospodarczej:
1. oszczędność zasobów materialnych i pracy;
2. racjonowanie surowców, materiałów, paliw, energii itp.;
3. wzrost wydajności pracy (wzrost wielkości produkcji przy zadanym (niezmienionym) poziomie kosztów ogółem);
4. stosunek zobowiązań do zobowiązań i należności.
W przypadku inflacji ważne jest, aby nie dopuścić do nadmiernego wzrostu kosztów produktów konsumpcyjnych, surowców w stosunku do stopy inflacji, konieczne jest, w miarę możliwości, utrzymanie tego samego poziomu kosztów na jednostkę produkcji ze względu na wzrost wielkości produkcji i dodatkowe środki. Wraz z inflacją udział inwestycji (zwłaszcza produkcyjnych) w strukturze kosztów maleje, gdyż dewaluuje ona przede wszystkim inwestycje kapitałowe (długoterminowe). Spada również udział odpisów amortyzacyjnych. Jeżeli przedsiębiorstwo nie utrzymuje płac realnych na tym samym poziomie, to jego udział również spada.
Wniosek
W wyniku przeprowadzonych badań, w których zbadano finanse przedsiębiorstwa, ich funkcje, zasady organizacji i źródła ich występowania, strukturę kapitałów własnych, powstawanie funduszy funduszy oraz sposoby ich podziału, można wyciągnąć następujące wnioski: być narysowanym.
Finanse przedsiębiorstw i sektorów gospodarki są wyjściową podstawą systemu finansowego kraju, obejmują bowiem najważniejszą część wszystkich stosunków monetarnych w sferze reprodukcji społecznej, w której tworzony jest produkt społeczny kraju.
Możliwość zaspokojenia potrzeb społecznych społeczeństwa, poprawy sytuacji finansowej kraju zależy od stanu finansów przedsiębiorstw. Finanse przedsiębiorstw realizują proces dystrybucji i redystrybucji wartości produktu społecznego na trzech głównych poziomach:
1. publiczny (krajowy);
2. na poziomie przedsiębiorstwa;
3. na poziomie zespołów produkcyjnych.
Poprzez dystrybucję i redystrybucję wartości na poziomie krajowym finanse przedsiębiorstw zapewniają tworzenie środków finansowych kraju wykorzystywanych do tworzenia środków budżetowych i pozabudżetowych.
Na poziomie przedsiębiorstw dostarczają one sferze produkcji materialnej niezbędnych środków finansowych na ciągły proces reprodukcji rozszerzonej.
Na poziomie zespołów produkcyjnych przy pomocy finansów tworzone są fundusze pieniężne na wynagrodzenia i zachęty materialne oraz wdrażane są programy rozwoju społecznego zespołów przedsiębiorstw.
Finanse odgrywają ważną rolę w zapewnieniu równowagi w gospodarce narodowej pomiędzy środkami materialnymi i pieniężnymi przeznaczonymi na konsumpcję i akumulację. Stabilność rubla, obieg pieniądza, stan dyscypliny płatniczej i rozliczeniowej w gospodarce narodowej w dużej mierze zależą od stopnia bezpieczeństwa takiej równowagi.
Tak więc bezpośrednie powiązanie finansów przedsiębiorstw ze wszystkimi fazami procesu reprodukcji decyduje o ich wysokim potencjale aktywności i szerokich możliwościach oddziaływania na wszystkie aspekty zarządzania. Służą jako ważne narzędzie stymulacji gospodarczej oraz kontroli i zarządzania gospodarką kraju.
Rozważenie tego zagadnienia wymaga zatem dalszych badań.
Lista wykorzystanych źródeł
1. Balabanov AI Finance [Tekst]: podręcznik / AI Balabanov, I. T. Balabanov. - Sankt Petersburg. [i inni]: Piotr, 2007. - 188, s.
2. Bolshakov S. V. Finanse przedsiębiorstw: teoria i praktyka [Tekst]: podręcznik dla uniwersytetów / S. V. Bolshakov. - M.: Knizhny Mir, 2005. - 617 s.
3. Deeva AI Finance [Tekst]: podręcznik / AI Deeva; Moskiewska Akademia Ekonomii i Prawa. - wydanie drugie, poprawione. i dodatkowe - M.: Egzamin, 2004. - 414 s.
4. Drobozina LA Finanse. Obrót pieniężny. Zaliczenie [Tekst]: podręcznik dla studentów kierunków ekonomicznych uczelni wyższych / [L. A. Drobozina i inni]; wyd. LA Drobozina. - M.: UNITI, 2006. - 477 s.
5. Kovaleva A. M. Finanse firmy [Tekst]: podręcznik dla uniwersytetów / A. M. Kovaleva, M. G. Lapusta, L. G. Skamai; Państwowa Wyższa Szkoła Zarządzania. - M.: INFRA-M, 2005. - 413 s.
6. Kovaleva A. M. Finanse i kredyty [Tekst]: podręcznik dla uniwersytetów / A. M. Kovaleva, N. P. Barannikova, L. A. Burmistrova; wyd. A. M. Kowalowa. - M.: Finanse i statystyka, 2006r. - 512p.
7. Kovalev VV Finanse przedsiębiorstw [Tekst]: podręcznik / VV Kovalev, Vit. W. Kowalow. - M.: Prospekt, 2006. - 352 s.
8. Neshitoy A. S. Finanse i kredyty [Tekst]: podręcznik dla studentów / A. S. Neshitoy. - Ed. 2, poprawione. i dodatkowe - M.: Daszkow i K, 2006. - 371 s.
9. Polyak GB Finanse. Obrót pieniężny. Źródło [Tekst]: podręcznik dla szkół wyższych / [G. B. Polyak i inni]; wyd. GB Poliak. - 2 wyd. - M.: UNITI-DANA, 2007. - 512s.
10. Romanovsky M. V. Finance [Tekst]: podręcznik dla uniwersytetów / [Balabanov I. T. i in.]; wyd. Romanovsky M. V. i inni; Petersburski Państwowy Uniwersytet Ekonomii i Finansów. - M .: Perspektywa: Yurait., 2006. - 519s.
11. Samsonov N. F. Finanse, obieg pieniądza i kredyt [Tekst]: podręcznik dla uniwersytetów / [N. P. Barannikowa i inni]; wyd. N. F. Samsonowa. - M.: INFRA-M, 2005. - 447 s.
12. Senczagow V.K. Finanse, obieg pieniężny i kredyt [Tekst]: podręcznik / [V. K. Senczagow i inni]. - Ed. 2, poprawione. i dodatkowe - M.: Prospekt, 2006. - 719 s.
13. Sokolova O. V. Finanse, pieniądze, kredyt [Tekst]: podręcznik dla uniwersytetów / [S.I. Dolgov i in.]; pod redakcją o. W. Sokołowa. - M.: Prawnik, 2005. - 783 s.
14. Fetisov V. D. Finance [Tekst]: podręcznik dla uniwersytetów / V. D. Fetisov. - M.: UNITI-DANA, 2008. - 335p.
15. Shulyak P. N. Finance [Tekst] podręcznik dla uniwersytetów (z wykorzystaniem schematów strukturalno-logicznych) / P. N. Shulyak, N. P. Belotelova. - M .: Wydawnictwo Dashkov i K, 2008. - 451s.
Hostowane na Allbest.ru
Podobne dokumenty
Znaczenie, rola i problematyka zasobów finansowych w przedsiębiorstwie, ich regulacja prawna. Skład i struktura zasobów finansowych przedsiębiorstw. Rola kapitału własnego w działalności przedsiębiorstwa. Analiza efektywności wykorzystania kapitału.
praca dyplomowa, dodano 17.03.2016
Charakterystyka form środków własnych. Zyski zatrzymane i fundusze celowe. Dotacje, przychody i inne rezerwy. Polityka kształtowania własnych środków finansowych. Kapitał zapasowy i kapitał docelowy.
praca semestralna, dodano 26.01.2014
Źródła powstawania środków finansowych. Wpływ źródeł środków finansowych na wyniki działalności gospodarczej przedsiębiorstwa. Rozwój źródeł środków finansowych i działań w stosunku do nich przez usługi finansowe w relacjach rynkowych.
praca semestralna, dodano 03.06.2008
Źródła powstawania zasobów finansowych przedsiębiorstwa. Relacja zasobów finansowych i mechanizm finansowy przedsiębiorstwa. Ocena wskaźników stabilności finansowej i działalności gospodarczej w wyniku wykorzystania środków finansowych LLC „Orion-S”.
praca dyplomowa, dodano 16.02.2016
Efektywność wykorzystania środków finansowych RSC Energia. Struktura źródeł finansowania przedsiębiorstwa oraz charakterystyka głównych składników kapitału własnego. Efektywność ekonomiczna przedsiębiorstwa, analiza organizacji pracy finansowej.
praca dyplomowa, dodano 01.11.2012
Istota, struktura zasobów finansowych organizacji. Mechanizm powstawania środków finansowych, ich rola i znaczenie w rozwoju organizacji. Przyciąganie pożyczonych środków. Analiza systemu zarządzania zasobami finansowymi przedsiębiorstwa na przykładzie LLC „Typhoon”.
praca dyplomowa, dodano 12.01.2016
Źródła powstawania i struktura zasobów finansowych organizacji. Metody analizy i ich wsparcie informacyjne. Analiza powstawania zasobów finansowych i ich źródeł LLC „Kitoy”. Analiza dynamiki składowych kapitału własnego organizacji.
praca semestralna, dodano 15.11.2013
Teoretyczne aspekty powstawania i wykorzystywania zasobów finansowych podmiotów gospodarczych. Istota zasobów finansowych i źródła ich powstawania we współczesnych warunkach. Rola środków finansowych w zapewnieniu procesu reprodukcji.
praca semestralna, dodano 01.13.2010
Pojęcie i struktura budżetu państwa. Istota zasobów finansowych, ich struktura i źródła powstawania na poziomie mikro i makro. Fundusze pieniężne specjalnego przeznaczenia. Źródła powstawania zasobów finansowych przedsiębiorstwa.
streszczenie, dodano 21.04.2009
Metodyka analizy przepływu kapitału własnego i obcego, pozyskiwania dodatkowych źródeł środków finansowych i ich wykorzystania. Analiza strukturalna aktywów. Analiza występowania i dynamiki własnego kapitału obrotowego, źródła jego powstawania.
Mikheeva EA
Słowa kluczowe Słowa kluczowe: zasoby finansowe, skład środków finansowych, źródła środków finansowych.
W dzisiejszej trudnej sytuacji gospodarczej przetrwa tylko przedsiębiorstwo, którego pracownicy najbardziej kompetentnie i biorąc pod uwagę perspektywy określają wymagania rynku, tworzą i organizują produkcję naprawdę niezbędnych produktów, świadczą usługi, na które jest popyt, zapewniają odpowiednio wysoki zysk dla ich przedsiębiorstwa i dochodów dla swoich pracowników.
Powodzenie przedsiębiorstwa zależy od sprawności gospodarowania zasobami materialnymi, pracowniczymi i finansowymi. We współczesnych warunkach znacznie wzrosło zainteresowanie problematyką efektywnego zarządzania zasobami finansowymi.
Zasoby finansowe przedsiębiorstwa to zbiór wszelkiego rodzaju funduszy, aktywów finansowych, które podmiot gospodarczy posiada i może rozporządzać, przeznaczonych do wykonywania zobowiązań finansowych, ponoszenia wydatków na reprodukcję rozszerzoną oraz zachęt ekonomicznych dla pracowników. Są wynikiem interakcji wpływów, wydatków i podziału środków, ich gromadzenia i wykorzystania.
Tworzenie zasobów finansowych przedsiębiorstwa następuje w procesie jego tworzenia i realizacji powiązań finansowych w realizacji jego działalności finansowej i gospodarczej.
Przy tworzeniu przedsiębiorstw źródła powstawania środków finansowych zależą od formy własności, na podstawie której jest ono tworzone. Na przykład przy tworzeniu przedsiębiorstw państwowych środki finansowe są tworzone z budżetu, środków z wyższych organów zarządzających, środków z innych podobnych przedsiębiorstw podczas ich reorganizacji itp. Przy tworzeniu przedsiębiorstw zbiorowych są one tworzone z wkładów udziałowych (udziałowych) założycieli, dobrowolne datki osób prawnych i osób fizycznych itp. Wszystkie te wkłady stanowią kapitał zakładowy i są gromadzone w funduszu zakładowym tworzonego przedsiębiorstwa.
Środki kapitału docelowego przeznaczone są na nabycie środków trwałych i tworzenie kapitału obrotowego w wysokości niezbędnej do prowadzenia normalnej działalności produkcyjnej i gospodarczej.
Kapitał początkowy zainwestowany w produkcję tworzy wartość, wyrażoną w cenie sprzedawanych produktów. Po sprzedaży produktów przybiera formę pieniądza – formę przychodu. Ale przychód nie jest jeszcze dochodem, chociaż jest źródłem zwrotu środków wydanych na produkcję produktów oraz tworzenie funduszy pieniężnych i rezerw finansowych przedsiębiorstwa. Przychód w procesie użytkowania dzieli się na jakościowo różne składniki.
Jednym z kierunków jego wykorzystania jest tworzenie funduszu amortyzacyjnego. Powstaje w formie odpisów amortyzacyjnych po dokonaniu amortyzacji środków trwałych produkcji oraz wartości niematerialnych i prawnych w postaci pieniężnej.Tworząc produkt, firma zużywa surowce i materiały, komponenty i półprodukty. Ich koszt, wraz z innymi kosztami materiałowymi, amortyzacją środków trwałych produkcji, płacami pracowników, jest kosztem przedsiębiorstwa na wytwarzanie produktów, przybierając formę kosztów. Do czasu otrzymania wpływów koszty te są finansowane z kapitału obrotowego przedsiębiorstwa, który nie jest wydatkowany, lecz zaliczony do produkcji. Po otrzymaniu wpływów ze sprzedaży towarów przywracany jest kapitał obrotowy, a koszty poniesione przez przedsiębiorstwo na produkcję produktów są zwracane.
Zarówno zysk, jak i amortyzacja są wynikiem obiegu środków, które zostały zainwestowane w produkcję, oraz własnych środków finansowych, którymi firma zarządza samodzielnie.
Uzyskany przez przedsiębiorstwo zysk nie pozostaje w całości do jego dyspozycji: jego część w postaci podatków trafia do budżetu, a część pozostająca do dyspozycji przedsiębiorstwa jest głównym źródłem finansowania jego potrzeb, które można określić jak akumulacja i konsumpcja. To proporcje podziału zysków na akumulację i konsumpcję określają perspektywy rozwoju przedsiębiorstwa.
Środki przeznaczone na akumulację (odpisy amortyzacyjne i część zysku) stanowią środki finansowe przedsiębiorstwa przeznaczone na jego rozwój. Na tej podstawie następuje tworzenie aktywów finansowych - nabywanie papierów wartościowych, udziałów w innych przedsiębiorstwach itp. Kolejna część zysku jest kierowana na społeczny rozwój przedsiębiorstwa, w tym na konsumpcję.
W toku dalszych prac zasoby finansowe przedsiębiorstw mogą być uzupełniane z dodatkowo tworzonych źródeł własnych, a także ze środków pożyczonych i pożyczonych.
W skład dodatkowo uformowanych własnych środków finansowych (kapitału własnego) wchodzą: kapitał rezerwowy, kapitał doinwestowany, inny kapitał dodatkowy, zyski zatrzymane, finansowanie celowe itp.
W skład przyciąganych środków finansowych wchodzą zobowiązania za towary, roboty, usługi, a także wszelkiego rodzaju bieżące zobowiązania przedsiębiorstwa do rozliczeń.
W skład pożyczonych środków finansowych wchodzą długoterminowe i krótkoterminowe kredyty bankowe oraz inne długoterminowe zobowiązania finansowe związane z pozyskaniem pożyczonych środków (z wyjątkiem kredytów bankowych), które są oprocentowane itp.
W zależności od źródeł dochodów zasoby finansowe przedsiębiorstwa można przedstawić jako system utworzony kosztem środków własnych i ekwiwalentnych; pożyczał i pożyczał.
według L.P. Agapitova powinna rozróżnić pojęcia „środków finansowych” i „źródeł środków finansowych”. Jak przedstawiono w tabeli 1.
Można zauważyć, że własne zasoby finansowe można podzielić na źródła środków finansowych i środki finansowe właściwe, wówczas środki pożyczone i pozyskane są zarówno zasobami finansowymi, jak i źródłami ich powstawania.
Tabela 1. Struktura zasobów finansowych i źródła ich powstawania
Zdolność przedsiębiorstwa do zapewnienia sobie trwałej pozycji i rozwoju realizowana jest poprzez efektywne tworzenie i wykorzystywanie zasobów finansowych. W tym zakresie konieczna jest ocena efektywności ich wykorzystania, którą proponuje się przeprowadzić za pomocą systemu wskaźników charakteryzujących racjonalność wykorzystania dostępnych zasobów przez przedsiębiorstwo.
Aby rozwiązać problem efektywnego wykorzystania zasobów finansowych, konieczne jest rozwiązanie następujących zadań:
– określenie sytuacji finansowej;
- identyfikacja czynników wpływających na kształtowanie się zasobów finansowych;
- identyfikacja czynników negatywnie wpływających na kondycję finansową przedsiębiorstwa;
Identyfikacja rezerw w gospodarstwie w celu wzmocnienia pozycji finansowej.
Wśród metod oceny efektywności wykorzystania środków finansowych można wyróżnić główne.
Metoda obliczania wskaźników rentowności
Rentowność pokazuje zysk uzyskany z każdego rubla środków zainwestowanych w przedsiębiorstwo lub inne transakcje finansowe.
Do najważniejszych należą:
- rentowność sprzedaży;
- zwrotu z kapitału;
– rentowność majątku obrotowego;
– rentowność aktywów trwałych;
– zwrot z inwestycji.
Metoda analizy wskaźników finansowych (analiza R). Opiera się na obliczeniu stosunku różnych wskaźników działalności finansowej przedsiębiorstwa między sobą. Najbardziej rozpowszechnione są następujące grupy współczynników:
- współczynniki oceny stabilności finansowej przedsiębiorstwa;
– współczynniki oceny wypłacalności (płynności);
- współczynniki oceny obrotu majątkiem;
- współczynniki do oceny obrotu kapitałowego;
Metoda szacowania kosztu środków finansowych.
Obliczony:
- wartość kapitału operacyjnego przedsiębiorstwa;
- koszt pożyczonego kapitału w formie kredytu bankowego;
- koszt pożyczonego kapitału, przyciągniętego poprzez emisję obligacji;
- Średni ważony koszt kapitału;
jest krańcową efektywnością kapitału.
Ocenę wskaźników kosztu kapitału należy uzupełnić opracowaniem wskaźnika kryterium efektywności jego dodatkowego przyciągania. Takim wskaźnikiem kryterium jest krańcowa efektywność kapitału. Wskaźnik ten charakteryzuje stosunek wzrostu rentowności dodatkowo pozyskanego kapitału do wzrostu średnioważonego kosztu kapitału.
Metoda oceny struktury i przepływu kapitału przedsiębiorstwa.
Polega na ocenie efektywności wykorzystania zasobów finansowych przedsiębiorstwa za pomocą wskaźników przepływu kapitału (majątku) przedsiębiorstwa, do których należą współczynniki odbioru, rozporządzania i wykorzystania, liczone dla całego kapitału ogółem i jego składników, a także jako określenie stosunku kapitału własnego do kapitału obcego.
Koncepcja efektywnego wykorzystania środków finansowych, podobnie jak każdy inny rodzaj zasobów, obejmuje porównanie ilości i jakości wydanych środków z ilościowym i jakościowym wyrazem wyników osiągniętych w analogicznym okresie.
Efektywność zarządzania finansami oznacza nie tylko ukształtowanie optymalnej lub akceptowalnej struktury źródeł finansowania dla danego przedsiębiorstwa, ale także krańcową cenę kapitału: czy przedsiębiorstwo będzie w stanie opłacić pozyskane środki finansowe na swoją działalność finansową i gospodarczą, czy możliwe jest zmniejszenie stopnia ryzyka finansowego, w jaki sposób cele firmy będą zarządzane itp.
Wyniki oceny efektywności wykorzystania środków finansowych leżą u podstaw opracowania działań zmierzających do poprawy efektywności gospodarowania środkami finansowymi, bardziej racjonalnego podziału dochodów.
LITERATURA
1. Analiza działalności gospodarczej przedsiębiorstwa. Osada edukacyjna / GVSavitskaya. - 7. wyd., Hiszpański. - Mińsk: Nowa wiedza, 2002. - 704 s.
2. Biuletyn Kurgan RSHA nr 1, 2013
3. Kowalow W.W. Rachunkowość i analiza finansowa: Podstawy koncepcyjne. - M.: Finanse i statystyka, 2004.
4. Ekonomia firmy: podręcznik dla szkół wyższych / wyd. V.Ya. Gorfinkel. - M .: Wydawnictwo Yurayt; ID Yurayt, 2011. - 679 s.
5. Shadrina G.V. Kompleksowa analiza ekonomiczna działalności gospodarczej. - M.: Blagovest-V, 2003
Wyślij swoją dobrą pracę w bazie wiedzy jest prosta. Skorzystaj z poniższego formularza
Studenci, doktoranci, młodzi naukowcy, którzy korzystają z bazy wiedzy w swoich studiach i pracy, będą Wam bardzo wdzięczni.
Federalna Agencja Edukacji
GOU VPO Rosyjski Państwowy Uniwersytet Handlu i Ekonomii
Instytut Saratowski (oddział)
Departament Zagranicznej Działalności Gospodarczej
Praca kursowa
na temat: „Źródła powstawania zasobów finansowych przedsiębiorstwa”
Saratów 2014
Wstęp
1.2 Źródła powstawania zasobów finansowych przedsiębiorstwa
2. Wskaźniki dla Rosji
2.1 Wskaźniki dla regionu Saratowa (na przykładzie organizacji)
3. Ocena zasobów finansowych i źródeł ich powstawania w przedsiębiorstwie (na przykładzie Absolut LLC)
3.1 Znaczenie oceny zasobów finansowych i źródeł ich powstawania
3.2 Analiza źródeł akumulacji i trwałości kapitału
przedsiębiorstwa
3.3 Ocena atrakcyjności struktury i wypłacalności przedsiębiorstwa
3.4 Wnioski z analizy źródeł powstawania środków finansowych i rekomendacje dotyczące ich efektywnego wykorzystania
Wstęp
Finanse podmiotów gospodarczych są podstawą funkcjonowania całego systemu finansowego kraju. Zajmują one w tym systemie decydującą pozycję, gdyż obejmują najważniejszą część wszystkich stosunków monetarnych w kraju, a mianowicie: stosunki finansowe w sferze reprodukcji społecznej, w której tworzony jest produkt krajowy brutto i bogactwo narodowe – główne źródła środków finansowych kraju. Od stanu finansów podmiotów gospodarczych zależy zatem możliwość zaspokojenia potrzeb społecznych i poprawy sytuacji finansowej kraju. Finanse podmiotów gospodarczych odgrywają ważną rolę w zapewnieniu równowagi w gospodarce pomiędzy środkami materialnymi i pieniężnymi przeznaczonymi na konsumpcję i akumulację. Stabilność rubla, obieg pieniądza, stan dyscypliny płatniczej i rozliczeniowej w gospodarce narodowej w dużej mierze zależą od stopnia bezpieczeństwa takiej równowagi. kapitał zasobów finansowych
Do rozpoczęcia swojej działalności oraz do dalszego pomyślnego funkcjonowania każdego przedsiębiorstwa potrzebne są różnego rodzaju zasoby. Termin „zasób” oznacza w tłumaczeniu „środek pomocniczy”. Zasoby przedsiębiorstwa to dostępne fundusze, które zapewniają realizację działań przedsiębiorczych. Są używane i ostatecznie konsumowane przez podmiot, aby osiągnąć swoje cele.
Zasoby finansowe przedsiębiorstwa to wszystkie źródła środków finansowych gromadzonych przez przedsiębiorstwo w celu wytworzenia majątku potrzebnego do prowadzenia wszelkiego rodzaju działalności zarówno kosztem własnych dochodów, oszczędności i kapitału, jak i kosztem różnego rodzaju dochodów.
Środki finansowe przeznaczone są na realizację zobowiązań finansowych wobec budżetu, banków, organizacji ubezpieczeniowych, dostawców materiałów i towarów, wydatki na rozbudowę, przebudowę i modernizację produkcji, nabycie nowych środków trwałych; płace i zachęty materialne dla pracowników przedsiębiorstw; finansowanie innych kosztów.
Obecność wystarczającej ilości środków finansowych, ich efektywne wykorzystanie przesądzają o dobrej sytuacji finansowej przedsiębiorstwa, wypłacalności, stabilności finansowej, płynności. W tym zakresie najważniejszym zadaniem przedsiębiorstw jest znalezienie rezerw na zwiększenie własnych środków finansowych i jak najefektywniejsze ich wykorzystanie w celu zwiększenia efektywności całego przedsiębiorstwa.
Środki finansowe są niezbędnym warunkiem funkcjonowania przedsiębiorstwa. Nic dziwnego, że są one związane z układem krwionośnym każdej organizacji. Bez źródeł środków finansowych działalność zostaje zakończona. Kompleksowo skoordynowana strategia kształtowania racjonalnej struktury źródeł środków finansowych przedsiębiorstwa powinna zapewnić jego wypłacalność.
Wybrany temat pracy jest trafny, gdyż aby produkcja była wydajna, a ogromne środki finansowe przeznaczone na tworzenie i nabywanie trwałego majątku produkcyjnego nie poszły na marne, przedsiębiorstwo musi zapewnić ich efektywne funkcjonowanie, a analiza wykorzystanie środków finansowych polega na identyfikowaniu braków w działalności przedsiębiorstwa.
Problematyka tworzenia i wykorzystywania środków finansowych dotyczy nie tylko Rosji, ale wszystkich krajów zainteresowanych efektywnym rozwojem gospodarczym.
Celem pracy jest rozważenie zasobów finansowych przedsiębiorstwa oraz źródeł ich powstawania (na przykładzie Absolut LLC).
Aby osiągnąć ten cel, wyznaczono następujące zadania:
- studium teoretycznych podstaw kształtowania zasobów dla działalności organizacji;
- studiowanie pojęcia środków finansowych i źródeł ich finansowania;
- rozważyć teoretyczne podstawy źródeł finansowania;
- rozważyć główne źródła środków finansowych;
- studiowanie głównych sposobów kształtowania zasobów finansowych przedsiębiorstw;
- rozważyć i obliczyć główne wskaźniki stosowane w analizie majątku przedsiębiorstwa oraz źródła ich powstawania;
- ujawnienie kierunków wykorzystania środków finansowych przedsiębiorstw w Rosji;
- rozważać teoretyczne aspekty pojęcia i istoty zasobów finansowych przedsiębiorstwa;
- analizować dane dotyczące zasobów finansowych firmy na przykładzie Absolut LLC;
- zidentyfikować i porównać źródła finansowania Absolut LLC;
Przedmiotem opracowania są środki finansowe i źródła ich powstania przedsiębiorstwa „Absolut” Sp.
Przedmiotem badania było przedsiębiorstwo - (zasoby finansowe LLC.) LLC "Absolut".
Metodologia i metody badawcze. Metodologiczną i teoretyczną podstawą badań była praca naukowców krajowych i zagranicznych. Opracowanie opiera się na nowoczesnych metodach poznania naukowego, w tym analizie historycznej, porównawczej, indeksowej, tabelarycznej i graficznej, a także podejściu systemowym.
Bazą informacyjną opracowania była literatura naukowa i metodyczna, a także zasoby Internetu. Badanie przeprowadzono w oparciu o tablice informacji statystycznych charakteryzujących stan majątkowy Absolut LLC.
Struktura i zakres pracy. Struktura pracy obejmuje wstęp, trzy rozdziały, zakończenie, spis piśmiennictwa i piśmiennictwo (25 źródeł). Praca zawiera 3 tabele, 6 rysunków i 14 wzorów obliczeniowych.
1. Teoretyczne podstawy zasobów finansowych przedsiębiorstwa i źródła ich powstawania
1.1 Pojęcie, istota i treść ekonomiczna zasobów finansowych przedsiębiorstwa
Organizacja działalności gospodarczej wymaga odpowiedniego wsparcia finansowego, tj. kapitał założycielski, który powstaje z wkładów założycieli i przyjmuje formę kapitału docelowego. Przy tworzeniu przedsiębiorstwa kapitał docelowy jest kierowany na nabycie środków trwałych i tworzenie kapitału obrotowego w wysokości niezbędnej do prowadzenia normalnej działalności produkcyjnej i gospodarczej, tj. jest inwestowana w produkcję, w procesie której tworzona jest wartość, wyrażona ceną sprzedawanych produktów. Po sprzedaży przybiera formę pieniądza - formę wpływów ze sprzedaży towarów (robót budowlanych, usług). Kierownictwo każdego przedsiębiorstwa staje dziś przed celem „przetrwania” iw miarę możliwości poprawy własnej kondycji. Aby osiągnąć te cele, kierownictwo przedsiębiorstwa musi jasno regulować wszystkie zasoby finansowe przedsiębiorstwa.
Kapitał przedsiębiorstwa jako najważniejsza kategoria ekonomiczna, aw szczególności kapitał własny jest głównym źródłem finansowania środków przedsiębiorstwa niezbędnych do jego funkcjonowania.
W krajach zachodnich oczekiwania akcjonariuszy firmy mają ogromny wpływ na efektywność zarządzania zasobami finansowymi. Czynnik ten wymaga od spółki ustalenia minimalnej długoterminowej stopy zwrotu, która zapewni akcjonariuszom dochód i uwzględnia szereg punktów: potencjalne dywidendy i możliwości wzrostu wartości kapitału; element ryzyka w biznesie (w sektorach o niskim stopniu ryzyka dochody członków spółki akcyjnej jako całości są również niskie i odwrotnie); kwotę zwrotu, jaką akcjonariusze mogliby uzyskać gdzie indziej z inwestycji o porównywalnym ryzyku. Leontyeva V. M., Spitzner R. „Finanse i rachunkowość w gospodarce rynkowej”, Petersburg, „Wiedza”, 2003-45 s.
Ponieważ zdecydowana większość akcjonariuszy nie ma jasnego pojęcia o obecnych lub potencjalnych problemach stojących przed firmą, w którą zainwestowali, ich oczekiwania dotyczące dochodów są prawie zawsze nierealne i zawyżone. Stopień uwzględnienia ich oczekiwań zależy od tego, jak silny jest ich wpływ na firmę. Jeśli posiadacze są niezadowoleni, mogą po prostu sprzedać akcje.
Im bardziej konkurencyjna branża, tym większa presja na jej akcjonariuszy w zakresie inwestycji w odnowę i modernizację urządzeń i obiektów, badań, szkoleń i informatyzacji. Żaden z tych obszarów nie przyniesie szybkiego zwrotu z inwestycji w ciągu roku lub nawet nieco dłużej. Co więcej, niepewność popytu, przejawiająca się w zmianach mody, zachowań konsumenckich, technologii, w nieregularności cyklu koniunkturalnego, konkurencji, znajdzie odzwierciedlenie w błędach towarzyszących zwykle procesowi ustalania zysku. Zarządzając zasobami finansowymi, należy zdecydować, w jaki sposób określić zarówno koszt kapitału, który jest podstawą obliczeń, jak i jego przyrost (zbycie).
Każde przedsiębiorstwo działające w oderwaniu od innych, prowadzące działalność produkcyjną lub inną działalność handlową, musi posiadać określony kapitał, będący połączeniem wartości materialnych i pieniężnych, inwestycji finansowych, kosztów nabycia praw i przywilejów niezbędnych do realizacji jego działalności gospodarczej.
Zatem z punktu widzenia budżetowania środki finansowe są głównym źródłem powstawania środków finansowych przedsiębiorstwa niezbędnych do jego funkcjonowania.
„Zasoby finansowe przedsiębiorstwa to środki finansowe wykorzystywane do finansowania działalności przedsiębiorstwa. Różnią się one od zasobów materialnych, niematerialnych i pracy. Pomimo heterogeniczności składu poziom płynności środków finansowych jest maksymalny i wyższy niż środków materialnych. Tylko zasoby finansowe mogą zostać zamienione na jakiekolwiek inne zasoby”. Szeremet A.D., Saifulin R.S. Finanse przedsiębiorstwa. - M.: Infra - M., 2002 - 69 s.
Mechanizm finansowy zapewnia tworzenie szerokiego systemu relacji dystrybucyjnych, tworzenie dochodów i oszczędności, tworzenie i wykorzystanie funduszy finansowych. Mechanizm finansowy jest integralną częścią mechanizmu ekonomicznego, który jest zespołem form i metod prowadzenia działalności finansowej przedsiębiorstwa. W rzeczywistości mechanizm finansowy obejmuje rodzaje, formy i metody organizacji relacji finansowych oraz metody ich ilościowego określania. Ze względu na fakt, że relacje finansowe są bardzo zróżnicowane i zależą od wielu czynników o charakterze ogólnoekonomicznym, prawnym, zarządczym i innych. Struktura mechanizmu finansowego jest bardzo złożona iz reguły specyficzna dla każdego przedsiębiorstwa. Jednak we wszystkich przypadkach mechanizm finansowy obejmuje trzy organicznie powiązane ze sobą bloki:
Finansowanie – ma na celu zapewnienie działalności gospodarczej przedsiębiorstwa środków finansowych niezbędnych do pokrycia kosztów o innym charakterze. Finansowanie może odbywać się kosztem środków własnych i pożyczonych;
Udzielanie pożyczek - udzielanie pożyczek (kredytowych środków finansowych) przedsiębiorstwu lub przedsiębiorstwu na warunkach pilności, spłaty, płatności, różnicowania i celu;
Inwestowanie to inwestycja kapitału w dowolne przedsiębiorstwo lub firmę. Jeśli finansowanie zaspokaja bieżące potrzeby przedsiębiorstwa, wówczas inwestycja zapewnia realizację projektów przedsiębiorczych, społecznych, środowiskowych i innych. Komekbajewa L.S. Finanse przedsiębiorstwa: podręcznik. - Karaganda: "Bolashak-Baspa", 2000.-104 s.
Potrzeba finansowania polega na zapotrzebowaniu podmiotów gospodarczych i państwa na środki zapewniające ich działalność.
Zasoby finansowe powstają głównie z zysków (z działalności głównej i innej), a także wpływów ze sprzedaży majątku emerytalnego, stabilnych zobowiązań, różnych dochodów celowych, udziałów i innych wkładów członków kolektywu pracowniczego. Zobowiązania stabilne obejmują kapitały docelowe, rezerwowe i inne; pożyczki długoterminowe; rachunki płatne stale w obiegu przedsiębiorstwa (za wynagrodzenia z tytułu różnicy w terminach rozliczeń międzyokresowych i płatności, za potrącenia na fundusze pozabudżetowe, do budżetu, za rozliczenia z odbiorcami i dostawcami). Szeremet A.D., Saifulin R.S. Finanse przedsiębiorstwa. - M.: Infra - M., 2002 - 120 s.
Znaczące środki finansowe, zwłaszcza w nowo tworzonych i odbudowywanych przedsiębiorstwach, można uruchomić na rynku finansowym poprzez sprzedaż akcji, obligacji i innego rodzaju papierów wartościowych emitowanych przez to przedsiębiorstwo; dywidendy i odsetki od papierów wartościowych innych emitentów; dochód z transakcji finansowych; pożyczki.
Przedsiębiorstwa mogą otrzymywać środki finansowe od stowarzyszeń i koncernów, do których należą; z wyższych organizacji przy zachowaniu struktur branżowych; od organów rządowych w formie dotacji budżetowych; od firm ubezpieczeniowych. Strukturę zasobów finansowych przedsiębiorstwa przedstawia rysunek 1.
Hostowane na http://www.allbest.ru/
Rysunek 1 - Struktura zasobów finansowych przedsiębiorstwa
Wykorzystanie zasobów finansowych przedsiębiorstwa odbywa się w następujących obszarach:
Bieżące koszty produkcji i sprzedaży produktów (robót budowlanych, usług);
Inwestowanie w inwestycje kapitałowe związane z rozbudową produkcji i jej technicznym remontem, wykorzystanie wartości niematerialnych i prawnych;
Inwestowanie środków finansowych w papiery wartościowe;
Wpłaty do systemów finansowych, bankowych, wpłaty na fundusze pozabudżetowe;
Tworzenie różnych funduszy i rezerw pieniężnych (na cele rozwojowe, a także motywacyjne i socjalne);
Akcje charytatywne, sponsoring itp. Dyusembaev K.Sz. Analiza sytuacji finansowej przedsiębiorstwa - Almaty "Karzhi-Karzhat", 1998 - 55 s.
Środki finansowe są wykorzystywane przez przedsiębiorstwo w procesie działalności produkcyjnej i inwestycyjnej. Znajdują się one w ciągłym ruchu i pozostają w gotówce jedynie w postaci sald gotówkowych na rachunku bieżącym w banku iw kasie przedsiębiorstwa.
Przedsiębiorstwo, dbając o swoją stabilność finansową i stabilne miejsce w gospodarce rynkowej, rozdziela swoje środki finansowe według rodzaju działalności iw czasie. Pogłębianie się tych procesów prowadzi do komplikacji pracy finansowej, stosowania w praktyce specjalnych instrumentów finansowych.
Mówiąc o zasobach finansowych, mamy na myśli nie tylko kapitał pieniężny przedsiębiorstwa, ale także zasoby naturalne, pracy, a także środki produkcji. Traktowanie finansów jako zasobu nie stoi w sprzeczności ze znaną formułą zasobów ekonomicznych „ziemia, praca, kapitał”, w której finanse formalnie w ogóle nie występują. W końcu kapitał w tej formule odnosi się do głównych środków produkcji, zwanych kapitałem rzeczowym. Jest to kapitał rzeczywisty, a nie pieniężny. Jednak już w odniesieniu do kapitału rzeczowego jako rodzaju zasobu ekonomicznego istnieją wszelkie podstawy do twierdzenia, że jest on ściśle powiązany z kapitałem pieniężnym przeznaczonym na nabycie środków produkcji. A środkami produkcji są oczywiście zasoby ekonomiczne. Oznacza to, że pieniądze wydane na ich zakup lub produkcję można słusznie uznać za zasoby. Stąd pochodzi pojęcie „zasobów finansowych”.
W szerszym znaczeniu środki finansowe obejmują pieniądze wydane na zakup towarów i usług. Ważne jest, aby zrozumieć, że środki finansowe niekoniecznie od razu pozwalają uzyskać odpowiedni produkt poprzez jego bezpośrednie pozyskanie, zakup.
Po pierwsze, zasoby finansowe to gotówka, a nie pieniądze. Nie jest więc wykluczona konieczność przekształcenia tych środków najpierw w pieniądze, a następnie zakup za nie niezbędnych rzeczy. Powiedzmy, że firma lub spółka akcyjna wyemitowała akcje. To są środki finansowe. Ale tylko sprzedając akcje na rynku papierów wartościowych, firma otrzyma pieniądze potrzebne do zorganizowania biznesu, zakupów i pokrycia wydatków.
Po drugie, jeśli firma potrzebuje np. budynku, to może go nie kupić, tylko wybudować. Dostępne środki finansowe zostaną w pierwszej kolejności przeznaczone na materiały budowlane i wynagrodzenia dla budowniczych. I dopiero po zakończeniu budowy środki finansowe zamienią się w sam budynek.
Wszelkie udostępnianie środków finansowych podmiotom gospodarczym, branżom i sektorom gospodarki kraju, regionów, przedsiębiorstw, przedsiębiorców, ludności i jej poszczególnych grup, a także celowe przeznaczanie tych środków na realizację programów lub gospodarczo-społecznych działania nazywa się finansowaniem. Przeznaczenie środków przez władze samorządowe miasta na budowę kina to finansowanie budowy. Przekazanie środków przez bank firmie w celu zwiększenia wielkości produkcji - finansowanie produkcji. Pozycją wydatków budżetu państwa na utrzymanie armii jest finansowanie sił zbrojnych. Finansowanie może być pełne lub częściowe, realizowane z jednego lub kilku źródeł, na zasadach zwrotnych lub bezzwrotnych.
Środki finansowe przeznaczane nie na bieżące wydatki, ale na budowę nowych obiektów, modernizację produkcji, zakup sprzętu nazywamy inwestycjami kapitałowymi lub inwestycjami. Są to środki finansowe na przyszłą działalność gospodarczą. Możesz inwestować pieniądze i środki finansowe w produkcję, biznes, rozwój innowacji technicznych i technologicznych, naukę, kulturę, edukację, czyli szeroko pojętą osobę. Zapewnienie środków finansowych na innowacje, czyli innowacje, nazywane jest potocznie finansowaniem przedsięwzięcia. Zwykle takie finansowanie wiąże się ze zwiększonym ryzykiem, ale jeśli się powiedzie, inwestycje finansowe w osiągnięcia naukowe i technologiczne dają większy zwrot, przynoszą znaczne zyski. Komekbajewa L.S. Finanse przedsiębiorstwa: podręcznik. - Karaganda: "Bolashak-Baspa", 2000.- 66 s.
Ogólnie rzecz biorąc, finansowanie jest często powiązane ze źródłami zasobów finansowych. Tak więc finansowanie z budżetów państwa, regionów, gmin nazywa się finansowaniem budżetowym. A jeśli przedsiębiorstwo, organizacja, przedsiębiorca finansuje działalność gospodarczą z własnych środków, to mówi się, że samofinansowanie ma miejsce. W niektórych przypadkach finansowanie jednej organizacji, firmy może być realizowane przez inną organizację lub firmę, zwaną sponsorem. Sponsor nie zawsze przekazuje środki nieodpłatnie, charytatywnie, może je przeznaczyć w formie pożyczki podlegającej spłacie, a nawet oprocentowaniu. tam z. 86/10, s. 86/.
Tym samym wystarczalność środków finansowych na realizację działalności przedsiębiorstwa jest istotnym czynnikiem zapewniającym stabilność działania przedsiębiorstwa oraz determinującym jego obecny i przyszły rozwój. Gospodarka krajowa na obecnym etapie charakteryzuje się niedoborem środków finansowych, natomiast tendencje inwestycji finansowych w ostatnich latach wskazują na wzrost wolumenu inwestycji finansowych w sektorach gospodarki krajowej.
1.3 Charakterystyka własnych i obcych źródeł finansowania przedsiębiorstwa
W zależności od źródeł powstawania środki finansowe przedsiębiorstwa można podzielić na środki własne, pożyczone i pożyczone. Źródłami środków finansowych, podobnie jak same środki, mogą być również:
Własne - reprezentują zbiór zasobów finansowych przedsiębiorstwa, utworzonych kosztem założycieli (uczestników) oraz wyników finansowych ich własnej działalności.
Pożyczone - środki otrzymane w formie zobowiązania dłużnego. W przeciwieństwie do swoich mają określony termin i podlegają bezwarunkowemu zwrotowi. Zazwyczaj na rzecz wierzyciela naliczane są odsetki okresowe (obligacje, kredyty bankowe, różnego rodzaju pożyczki pozabankowe, zobowiązania).
Mogą również wystąpić dodatkowe źródła, które powstały przy dodatnim saldzie przepływów pieniężnych przedsiębiorstwa. Dzielą się na zewnętrzne i wewnętrzne.
Zewnętrznymi źródłami dodatkowymi są otrzymywane dywidendy, odsetki, dotacje, środki z emisji papierów wartościowych itp.
Wewnętrzne źródła dodatkowe obejmują składki założycieli, dochody z wszelkiego rodzaju działalności, zaległości płacowe pracowników itp. Jeżeli źródła wewnętrzne są wystarczające do wytworzenia własnych środków finansowych, to źródła zewnętrzne nie są angażowane.
Źródłami środków finansowych mogą być również takie formy zobowiązań jak zobowiązania stabilne, tj. znajdujący się stale w obiegu przedsiębiorstwa, zrównany z jego własnym, ale nie należącym do niego kapitałem obrotowym. Źródłami środków finansowych są pomoc finansowa od osób fizycznych i prawnych, dotacje i dotacje rządowe, dotacje itp.
Ogólnie wszystkie źródła finansowania można schematycznie podzielić na dwie grupy.
Rysunek 2 - Źródła finansowania przedsiębiorstwa
Finansowanie wewnętrzne – zakłada wykorzystanie kapitału własnego;
Finansowanie zewnętrzne: jego źródłem jest kapitał pożyczony.
Przyjrzyjmy się bliżej obu grupom źródeł finansowania.
Finansowanie wewnętrzne opiera się na wykorzystaniu własnych środków finansowych (amortyzacja i zysk) i powinno zapewniać procesy samowystarczalności i samofinansowania.
Samofinansowanie to finansowanie działalności podmiotu gospodarczego na własny koszt. Rozróżnij samofinansowanie w wąskim i szerokim znaczeniu. Pierwsza to finansowanie wyłącznie działalności inwestycyjnej kosztem środków własnych. Drugi to samofinansowanie nie tylko rozwoju przedsiębiorstwa, ale również jego bieżącej (operacyjnej) działalności. Podstawą samofinansowania jest niezależność finansowa podmiotów rynkowych.
1. „Kapitał własny to wartość netto majątku, zdefiniowana jako różnica między wartością aktywów (majątku) organizacji a jej pasywami”. Dyusembaev K.Sz. Analiza sytuacji finansowej przedsiębiorstwa - Almaty "Karzhi-Karzhat", 1998 - 70 s. Kapitał własny spółki obejmuje różne źródła środków finansowych pod względem ich treści ekonomicznej, zasad tworzenia i wykorzystania kapitału docelowego; zyski zatrzymane; fundusze celowe; Fundusz rezerwowy; środki ukierunkowanego finansowania mające na celu zwiększenie środków akumulacyjnych przedsiębiorstwa (uzupełnienie jego kapitału obrotowego, inwestycje kapitałowe itp.). Ma postać pokazaną w tabeli 1.
Tabela 1 Kapitał własny
„Kapitał własny przedsiębiorstwa to te aktywa obrotowe, które pozostają w przedsiębiorstwie w przypadku jednorazowej pełnej (stuprocentowej) spłaty krótkoterminowego zadłużenia przedsiębiorstwa”. Słownik encyklopedyczny / wyd. IA Andrijewski. - St. Petersburg: Wydawcy F. A. Brockgauz, I. F. Efron, 2000 spłacają bieżące zadłużenie).
Brak własnego kapitału obrotowego prowadzi do wzrostu zmiennej i zmniejszenia części stałej aktywów obrotowych, co również wskazuje na wzrost uzależnienia finansowego przedsiębiorstwa i niestabilność jego pozycji. Radostowiec W.K. itp. Księgowość w przedsiębiorstwie. Wydanie 3 dodaj. i przerobione. - Almaty: Tsentraaudit, 2002 - 304s.
Współczynnik manewrowości kapitału, który oblicza się według wzoru:
gdzie Kmk jest współczynnikiem manewrowości kapitału;
Sok - własny kapitał obrotowy;
Sk - całkowity kapitał własny.
Wskaźnik manewrowości kapitału pokazuje, jaka część kapitału własnego znajduje się w obiegu, tj. w formie umożliwiającej swobodne manewrowanie tymi środkami. Wskaźnik ten powinien być na tyle wysoki, aby umożliwić elastyczność w wykorzystaniu środków własnych przedsiębiorstwa. Normalne ograniczenie współczynnika manewrowości wynosi > 0,5. Wskaźnik ten pokazuje, jaka część kapitału własnego jest wykorzystywana do finansowania bieżącej działalności, tj. zainwestowane w kapitał obrotowy, a jaka część jest skapitalizowana. Tamże, s. 453
Wskaźniki rentowności służą jako ogólna charakterystyka efektywności wykorzystania kapitału własnego. Ekonomiczne znaczenie zwrotu z kapitału własnego polega na określeniu, ile jednostek pieniężnych dochodu netto przypada na jednostkę pieniężną kapitału własnego. Zwrot z kapitału własnego liczony jest jako stosunek zysku netto do średniorocznego kosztu kapitału własnego.
Wskaźnik rentowności kapitału określa wzór:
gdzie P - zysk (dochód netto) przedsiębiorstwa wyznaczany jest przez różnicę między kwotą przychodu przedsiębiorstwa a kwotą wydatków;
Rsk - zwrot z kapitału własnego przedsiębiorstwa.
SVsk - średnia roczna wartość kapitału własnego.
Wskaźnik ten pokazuje, jaki zysk firma uzyskuje z każdego tenge zainwestowanego w kapitał własny. Seidakhmetova F.S. Nowoczesna księgowość. - Almaty: Ekonomia, 2008. - 224 s.
2. „Kapitał pożyczony to część kapitału wykorzystywanego przez podmiot gospodarczy, która nie jest jego własnością, ale jest pozyskiwana na podstawie kredytu bankowego, kredytu komercyjnego lub kredytu emisyjnego na zasadzie spłaty”. Słownik encyklopedyczny / wyd. IA Andrijewski. - St. Petersburg: Publishers F. A. Brockgauz, I. F. Efron, 2000 Pożyczone środki mogą być krótkoterminowe i długoterminowe. Są to zobowiązania, które pożyczkobiorca ma obowiązek spłacić w określonym terminie. Zgodnie z warunkami przyciągania pożyczonego kapitału wierzyciele przedsiębiorstwa są podzieleni. Wierzyciel krótkoterminowy to zwykle dostawca (sprzedawca) produktów oraz posiadacz bonu przedsiębiorstwa. Warunkiem pozyskania pożyczonych środków jest termin udostępnienia pożyczonych środków, a także koszt ich pozyskania. Formy przyciągania pożyczonych środków to finansowe (bankowe i pozabankowe), handlowe (w formie przedpłaty, przedpłaty przez kupujących), towarowe (w postaci rzeczy, z płatnością w ratach) oraz inne formy pożyczania. Głównymi wierzycielami są instytucje finansowe i dostawcy. Kowalow V.V. Analiza finansowa: zarządzanie pieniędzmi. Wybór inwestycji. Analiza raportowania. - M.: Finanse i statystyka, 2000 - 126s.
Finansowanie zewnętrzne może być nie tylko pożyczone, ale także stanowić kapitał własny spółki w procesie dodatkowej (wtórnej) emisji akcji. Zasoby finansowe przedsiębiorstwa (lub jego aktywa) w porównaniu z ich źródłami - pasywami i kapitałami charakteryzują jego sytuację finansową, którą zawsze można ocenić na podstawie bilansu.
Stosunki finansowe przedsiębiorstwa są zawsze integralną częścią jego stosunków produkcyjnych. Pośredniczą w formie pieniężnej w powiązaniach gospodarczych między przedsiębiorstwem a poszczególnymi podmiotami gospodarki rynkowej: państwem, instytucjami i organizacjami finansowymi, osobami prawnymi i fizycznymi. O rachunkowości i sprawozdawczości finansowej Ustawa Republiki Kazachstanu z dnia 28 lutego 2007 r. Nr 234-111"
Źródła powstawania środków finansowych to zespół źródeł na zaspokojenie dodatkowych potrzeb kapitałowych na nadchodzący okres, który zapewnia rozwój przedsiębiorstwa.
W zasadzie wszystkie źródła zasobów finansowych przedsiębiorstwa można przedstawić jako następującą sekwencję:
Własne środki finansowe i rezerwy w gospodarstwie;
Pożyczone środki;
Przyciągnięte fundusze.
Własne i pożyczone źródła finansowania stanowią kapitał własny spółki. Kwoty pozyskane z tych źródeł z zewnątrz z reguły nie podlegają zwrotowi. Inwestorzy uczestniczą w przychodach ze sprzedaży inwestycji na zasadzie współwłasności. Pożyczone źródła finansowania stanowią kapitał pożyczony przedsiębiorstwa.
Przede wszystkim firma koncentruje się na korzystaniu z wewnętrznych źródeł finansowania.
Do środków własnych własnych zalicza się: kapitał docelowy, kapitał zapasowy, zyski zatrzymane. Organizacja kapitału docelowego, jego efektywne wykorzystanie, zarządzanie jest jednym z głównych i najważniejszych zadań obsługi finansowej przedsiębiorstwa. Kapitał docelowy jest głównym źródłem środków własnych spółki. Wysokość kapitału docelowego spółki akcyjnej odzwierciedla liczbę wyemitowanych przez nią akcji oraz wysokość kapitału docelowego przedsiębiorstwa państwowego i komunalnego. Możliwe jest podwyższenie (obniżenie) kapitału docelowego poprzez wprowadzenie do obiegu dodatkowych akcji (lub wycofanie z obiegu części ich liczby), a także podwyższenie (obniżenie) wartości nominalnej starych akcji.
Kapitał dodatkowy obejmuje:
Skutki przeszacowania środków trwałych;
Nadwyżka wartości emisyjnej spółki akcyjnej;
Dobrowolnie otrzymane wartości pieniężne i materialne do celów produkcyjnych;
Środki z budżetu na finansowanie inwestycji kapitałowych;
Fundusze na uzupełnienie kapitału obrotowego.
Zysk niepodzielony to zysk uzyskany w określonym okresie i nie skierowany w procesie jego dystrybucji do spożycia przez właścicieli i pracowników. Ta część zysku przeznaczona jest na kapitalizację, tj. reinwestować w produkcję. Zgodnie ze swoją treścią ekonomiczną jest to jedna z form rezerwy własnych środków finansowych przedsiębiorstwa, które zapewniają rozwój jego produkcji w nadchodzącym okresie.
Według Rosstatu na dzień 1 stycznia 2012 r., Według aktualnych danych, zrównoważony wynik finansowy (zysk minus strata) organizacji (z wyłączeniem małych firm, banków, organizacji ubezpieczeniowych i instytucji budżetowych) w cenach bieżących wyniósł +824,1 mld rubli ( 34. 6 tys. organizacji odnotowało zysk w wysokości 1008,4 mld rubli, 17,8 tys. organizacji odnotowało stratę w wysokości 184,3 mld rubli). W styczniu 2011 r zrównoważony wynik finansowy wyniósł +660,6 mld rubli. W styczniu 2012 roku duże i średnie przedsiębiorstwa Republiki Baszkortostanu uzyskały zysk21 (bilansowy wynik finansowy) w cenach bieżących w wysokości 13,1 mld rubli, czyli 121,5% w porównaniu ze styczniem 2011 roku.
Udział nierentownych dużych i średnich przedsiębiorstw oraz organizacji wyniósł 20,5% (243 spośród 1188 przedsiębiorstw) wobec 20,3% w styczniu 2011 r.
Przyciągnięte fundusze przedsiębiorstw - fundusze udostępniane na stałe, z których można dokonywać wypłaty dochodów właścicielom tych funduszy i które nie mogą być zwrócone właścicielom. Należą do nich środki otrzymane z objęcia akcji spółki akcyjnej, akcji i innych wkładów członków kolektywów pracowniczych, obywateli, osób prawnych do kapitału docelowego przedsiębiorstwa; środki przyznane przez nadrzędne holdingi i spółki akcyjne, środki publiczne przekazane na inwestycje celowe w formie dotacji, grantów i udziałów kapitałowych; fundusze inwestorów zagranicznych w formie udziałów w kapitale zakładowym wspólnych przedsięwzięć i inwestycji organizacji międzynarodowych, państw, osób fizycznych i prawnych.
W niektórych przypadkach konieczne staje się pozyskanie przez przedsiębiorstwo kapitału pożyczonego na pokrycie zapotrzebowania na środki trwałe i obrotowe. Taka potrzeba może powstać z przyczyn niezależnych od przedsiębiorstwa. Mogą to być partnerzy fakultatywni, sytuacje nadzwyczajne, przebudowa i ponowne wyposażenie techniczne produkcji, brak wystarczającego kapitału początkowego, sezonowość w produkcji, zaopatrzeniu, przetwarzaniu, dostawach i marketingu produktów oraz inne przyczyny.
Tak więc pożyczony kapitał, pożyczone środki to środki i inny majątek pozyskany w celu finansowania rozwoju przedsiębiorstwa na zasadach zwrotnych. Główne rodzaje pożyczonego kapitału to: kredyt bankowy, leasing finansowy, kredyt towarowy (komercyjny), emisja obligacji i inne.
Kapitał pożyczony o terminie dzieli się na: krótkoterminowy i długoterminowy. Z reguły pożyczony kapitał na okres do jednego roku jest krótkoterminowy, a dłuższy niż rok to długoterminowy. Kwestia, jak sfinansować określony majątek przedsiębiorstwa – kosztem kapitału krótkoterminowego czy długoterminowego, musi być omawiana w każdym konkretnym przypadku. O efektywności inwestowania kapitału obcego decyduje stopień zwrotu kapitału stałego lub obrotowego.
Ze względu na źródła finansowania kapitał pożyczony dzieli się na: kredyt bankowy, plasowanie obligacji, pożyczki osób prawnych pod zobowiązania dłużne, Długoterminowy kredyt bankowy, lokowanie obligacji oraz pożyczki udzielane osobom prawnym są tradycyjnymi instrumentami finansowania dłużnego.
Kredyt bankowy udzielany jest przedsiębiorstwu na podstawie umowy kredytowej, kredyt udzielany jest na warunkach spłaty, pilności, spłaty pod zabezpieczenie: gwarancje, zastaw na nieruchomości, zastaw na innym majątku przedsiębiorstwa. Wiele przedsiębiorstw, niezależnie od formy własności, powstaje przy bardzo ograniczonym kapitale. Praktycznie nie pozwala im to w pełni realizować działalności statutowej na własny koszt i prowadzi do ich zaangażowania w obrót znacznymi środkami kredytowymi.
W Baszkortostanie całkowite zadłużenie z tytułu zobowiązań dużych i średnich przedsiębiorstw i organizacji (w tym zobowiązania i zadłużenie z tytułu kredytów i pożyczek bankowych) na koniec stycznia 2012 roku wyniosło 616,7 mld rubli. 26 marca 2012 r podano w Basztacie.
Z ogólnego zadłużenia zadłużenie przeterminowane wynosi 12,9 mld rubli, czyli 2,1% całości zadłużenia (według stanu na koniec stycznia 2011 roku – 2,4%, na koniec grudnia 2011 roku – 2,0%)22. Na dzień 1 stycznia 2012 roku zaległe zobowiązania dużych i średnich przedsiębiorstw i organizacji w Rosji wyniosły 1208298904 tysięcy rubli23.
Kredytowane są nie tylko duże projekty inwestycyjne, ale także koszty bieżącej działalności: przebudowy, rozbudowy, reorganizacji produkcji, wykupu dzierżawionych nieruchomości przez zespół i inne zdarzenia.
Istota leasingu jest następująca. Jeśli firma nie ma wolnych środków na zakup sprzętu, może zwrócić się do firmy leasingowej. Zgodnie z zawartą umową firma leasingowa w całości płaci producentowi (lub właścicielowi) sprzętu jego koszt i wynajmuje go przedsiębiorstwu kupującemu z prawem wykupu (w przypadku leasingu finansowego) na koniec okresu leasingu. Tym samym przedsiębiorstwo otrzymuje długoterminową pożyczkę od firmy leasingowej, która jest sukcesywnie spłacana w wyniku zaliczenia opłat leasingowych na koszt wytworzenia. Leasing pozwala firmie otrzymać sprzęt, rozpocząć jego działalność, bez odwracania środków z obrotu. W gospodarce rynkowej wykorzystanie leasingu wynosi 25% - 30% całkowitej kwoty pożyczonych środków.
W związku z powyższym głównym źródłem finansowania przedsiębiorstw jest zysk. Zyski możemy zwiększyć tylko wtedy, gdy zwiększymy wielkość produkcji.
Kryzys 2009 roku, który rozpoczął się w sektorze finansowym, nie zrujnował kapitału finansowego, ale realną produkcję, której rentowność jest niższa niż spekulacji finansowych. Produkcja w Rosji spadła ze względu na spadek efektywnego popytu, spadek realnej podaży pieniądza, wysokie oprocentowanie kredytów, zaprzestanie udzielania kredytów oraz wysokie taryfy za energię elektryczną, gaz i wodę.
Najpełniejszy wpływ kryzysu finansowego na przedsiębiorstwa odzwierciedla jego interakcja z bankami. Wiele firm, które do niedawna aktywnie korzystały z kredytów bankowych, stanęło przed problemem znalezienia źródła finansowania swojej działalności w dobie kryzysu finansowego.
W czasie kryzysu pojawiły się problemy zarówno dla małych, jak i dużych firm. Jednak każdy segment w takiej sytuacji ma zarówno swoje zalety, jak i wady. Małe firmy mogą więc szybko zmienić swój model biznesowy, a tym samym dostosować się do nowych warunków. Ponadto historycznie mały biznes w Rosji rozwijał się głównie na własny koszt, bez szerokiego dostępu do środków kredytowych, co stwarzało pewną niezależność finansową od zewnętrznych źródeł pożyczania, w szczególności od kredytów bankowych. Na rzecz dużych przedsiębiorstw nadal zachowany jest dostęp do finansowania dzięki zawartym na przestrzeni lat partnerstwom z bankami.
Wydaje się jednak, że po znalezieniu rozwiązania napotkali nowy problem: w czasie kryzysu uzyskanie pożyczki nie jest takie łatwe. To właśnie problemy na rynku kredytowym są jedną z głównych cech kryzysu. Pieniądze dla biznesu podrożały i nie ma już mowy o przyciąganiu zagranicznych pożyczonych środków - refinansowanie już zaciągniętych kredytów jest drogie i trudne. Zaostrzeniu uległy też same warunki udzielania kredytów (oprocentowanie kredytu rzadko spada poniżej 18-20%, a nawet więcej) oraz zmniejszyła się ich podaż. Główną tego przyczyną było niewywiązywanie się kredytobiorców z zobowiązań wynikających z już udzielonych kredytów.
Zaostrzenie warunków udzielania kredytów skutkowało niewykonaniem zobowiązań pomiędzy kontrahentami. Dlatego też, w związku ze wzrostem należności i narzucaniem przez banki niedopuszczalnych warunków kredytowania, spółka zmuszona jest do rewizji warunków sprzedaży, co z kolei pociąga za sobą spadek wolumenów sprzedaży.
W takiej sytuacji przedsiębiorstwo nie może zrealizować zaplanowanej wielkości produkcji i uzyskać niezbędnego zysku. Realny spadek wolumenów w niektórych rosyjskich przedsiębiorstwach wyniósł ponad 30%.
Jesienią 2008 r. oprocentowanie kredytów wzrosło o 3-4%. Jakościowo zmieniły się ryzyka związane z finansowaniem całej działalności korporacyjnej. Np. nie opłaca się zaciągać długoterminowych kredytów, nie tylko ze względu na brak płynności, ale także ze względu na niemożność w niektórych przypadkach budowania długoterminowych prognoz, ze względu na to, że opóźnienia w spłacie kredytów stały się częstsze, ponieważ kryzys finansowy znacznie pogorszył dyscyplinę płatniczą organizacji, powodując wzrost zaległości.
Kryzys finansowy wyszedł jednak na dobre niektórym firmom, gdyż nie tylko doszło do załamania na giełdzie, ale również do zmiany układu sił na rynku i pojawienia się nowych liderów. Były to firmy najefektywniej zarządzające swoimi finansami. Najbardziej właściwą reakcją na kryzys jest poszukiwanie nowych możliwości rozwoju biznesu. Na przykład wiele firm ma szansę realizować swoje programy inwestycyjne po niższych kosztach (poprzez obniżenie kosztów materiałów budowlanych i robocizny). Na przykład opcje na zakup spadających cenowo aktywów, w szczególności akcji spółek wydobywczych i przetwórczych. Wreszcie kryzys finansowy umożliwił zmniejszenie zadłużenia, w szczególności poprzez wykup znacznie tańszych obligacji. Korzystali też z innych możliwości wzmocnienia pozycji rynkowej w czasie kryzysu gospodarczego (jeśli firma zgromadziła kapitał przed kryzysem) – efektywnie inwestowali je w produkcję.
W warunkach rozwijającej się gospodarki pokryzysowej większość firm preferuje reinwestowanie środków finansowych, a środki kredytowe były aktywnie wykorzystywane do realizacji ambitnych programów rozwojowych. Teraz biznes musi nauczyć się zarządzać finansami w nowych warunkach: rosnących kosztach środków finansowych i ograniczonej dostępności pieniądza. W efekcie popularne dotychczas metody finansowania dłużnego tracą na znaczeniu. Przyciąganie zasobów poprzez giełdę też jest w pewnym stopniu trudne: to giełdy, jako narzędzie przyciągania inwestycji, najbardziej ucierpiały na kryzysie. W najbliższych latach największą dynamikę wzrostu wykażą inwestycje bezpośrednie oraz refinansowanie istniejących kredytów.
Z pierwszego rozdziału można wyciągnąć następujące wnioski:
Zasoby finansowe przedsiębiorstwa to wszystkie źródła środków finansowych gromadzonych przez przedsiębiorstwo w celu wytworzenia majątku potrzebnego do prowadzenia wszelkiego rodzaju działalności zarówno kosztem własnych dochodów, oszczędności i kapitału, jak i kosztem różnego rodzaju dochodów;
Takimi wpływami są zarówno środki własne w postaci zysku, amortyzacji, należności, jak i środki pożyczone (kredyty bankowe, należności);
Środki finansowe przeznaczone są na wypełnianie zobowiązań finansowych wobec budżetu, banków, organizacji ubezpieczeniowych, dostawców materiałów i towarów; realizacja kosztów na rozbudowę, przebudowę i modernizację produkcji, nabycie nowych środków trwałych; płace i zachęty materialne dla pracowników przedsiębiorstw; finansowanie innych kosztów;
W warunkach rynkowych przedsiębiorstwa częściej uciekają się do pożyczonego kapitału, a mianowicie do kredytów bankowych, ale niestety nie wszystkie firmy mogą spłacić swoje pożyczki: zobowiązania rosną, więc w Baszkortostanie całkowite zadłużenie z tytułu zobowiązań dużych i średnich przedsiębiorstw i organizacji na koniec stycznia 2012 r. wyniosła 616,7 mld rubli. Z całkowitego zadłużenia zaległe zadłużenie wynosi 12,9 mld rubli, czyli 2,1% całkowitego zadłużenia;
Zaległe zobowiązania, będące kapitałem pożyczonym, dużych i średnich przedsiębiorstw i organizacji w Rosji na dzień 1 stycznia 2012 r. Wyniosły 1208298904 tys. rubli;
Kryzys z 2009 roku zaostrzył warunki i koszty udzielania kredytów. Te działania banków doprowadziły do wzrostu należności organizacji, co z kolei doprowadziło do spadku produkcji. W takich okolicznościach istnieje potrzeba zarządzania finansami i szukania nietradycyjnych metod inwestowania;
Obliczanie wskaźników do analizy zasobów finansowych ułatwia pracę menedżerów firm w efektywnym zarządzaniu finansami, ponieważ wypłacalność wpływa bezpośrednio na formy i warunki transakcji handlowych, w tym na samą możliwość uzyskania kredytu i warunki jego udzielenia.
W drugim rozdziale przedstawimy argumenty przemawiające za koniecznością i znaczeniem oceny zasobów finansowych i źródeł ich powstawania na przykładzie bilansu Absolut LLC. Obliczmy główne wskaźniki wypłacalności, płynności i stabilności Absolut LLC. Przeanalizujemy również strukturę bilansu, zidentyfikujemy dominujące źródła finansowania. Podamy rekomendacje dla poprawy efektywnego wykorzystania zasobów, zaproponujemy alternatywne źródła finansowania.
2. Ocena zasobów finansowych i źródeł ich powstawania w przedsiębiorstwie (na przykładzie ABSOLUT LLC)
2.1 Znaczenie oceny zasobów finansowych i źródeł ich powstawania
W warunkach administracyjno-decyzyjnego systemu zarządzania stabilnością finansową podmiotu gospodarczego nie zwracano należytej uwagi, gdyż istniejący wówczas system państwowej pomocy finansowej w żadnym wypadku nie pozwalał na jego upadłość.
Przekazując środki budżetowe na inwestycje kapitałowe, umorzenie przeterminowanych długów przedsiębiorstw wobec banków, zezwalając na przeznaczanie sektorowych środków finansowych na uzupełnianie braków kapitału obrotowego przez gospodarstwa rolne, państwo nie dopuściło, aby przedsiębiorstwo znalazło się w sytuacji niewypłacalnego dłużnika nawet przy niskiej wydajności produkcji i ogromnych stratach wynikających z niewłaściwego zarządzania.
Wraz z przejściem na rynek sytuacja zmienia się radykalnie. Uchwalone w 1992 r. akty prawne „O upadłości” i „O zastawie” nakładają na przedsiębiorstwo pełną odpowiedzialność za wykorzystanie posiadanych zasobów. W tych warunkach ogromne znaczenie mają kwestie racjonalnego wykorzystania kapitału obrotowego, wypłacalności, stabilności finansowej.
Wypłacalność przedsiębiorstwa zależy od jego zdolności do terminowego i pełnego wypełniania zobowiązań płatniczych wynikających z transakcji handlowych, kredytowych i innych transakcji o charakterze pieniężnym. Wypłacalność wpływa bezpośrednio na formy i warunki zawierania transakcji handlowych, w tym na samą możliwość uzyskania kredytu i warunki jego udzielania (na jak długo, z jakim oprocentowaniem itp.). Wypłacalność jest określana za pomocą specjalnego systemu współczynników, które uwzględniają rzeczywiste i potencjalne zasoby finansowe przedsiębiorstwa, stosunek jego płatności do bieżących wpływów pieniężnych.
Wypłacalność w zakresie zobowiązań dłużnych przedsiębiorstwa wyraża jego płynność; ta ostatnia odzwierciedla zdolność przedsiębiorstwa do poniesienia niezbędnych wydatków w dowolnym momencie. Płynność zależy od wielkości zadłużenia, a także od ilości środków płynnych, na które składają się środki pieniężne, środki na rachunkach bankowych, papiery wartościowe oraz łatwo osiągalne składniki kapitału obrotowego. Niezdolność przedsiębiorstwa do spłaty zobowiązań dłużnych wobec wierzycieli i budżetu doprowadza je do bankructwa. Ponadto podstawą ogłoszenia upadłości przedsiębiorstwa państwowego jest nie tylko niewykonanie przez nie zobowiązań finansowych wobec budżetu w ciągu trzech miesięcy, ale również niespełnienie wymagań osób prawnych i fizycznych, które mają wobec niego roszczenia majątkowe.
Obrót kapitału obrotowego jest wskaźnikiem efektywności ich wykorzystania. O obrotach decyduje czas, w którym fundusze dokonują pełnego obrotu, począwszy od nabycia zapasów, a skończywszy na wpłynięciu pieniędzy na konta firmy; czas trwania jednego obrotu wyraża się w dniach.
Im szybciej obraca się zaawansowany kapitał obrotowy, tym lepszy osiąga się wynik - przy pomocy tej samej kwoty środków wytwarza się i sprzedaje więcej produktów. Ważnym czynnikiem przyspieszającym obrót kapitału obrotowego jest oszczędzanie zasobów materialnych zużywanych w produkcji, zmniejszając ich zużycie na jednostkę produkcji. Dlatego we współczesnych warunkach ogromne znaczenie ma opracowanie programów ukierunkowanych na bardziej racjonalne wykorzystanie surowców, które przewidują działania zaostrzające zasady korzystania z dóbr materialnych, wzmacniające bodźce ekonomiczne i zwiększające odpowiedzialność za ich wydatkowanie.
2.2 Analiza źródeł akumulacji kapitału i trwałości przedsiębiorstwa
W celu oceny źródeł akumulacji przeprowadzana jest analiza pozioma i pionowa zobowiązań, a następnie obliczane są wskaźniki stabilności finansowej. Analiza wagi poziomej i pionowej: określamy odchyłkę bezwzględną, odchyłkę względną, ciężar właściwy, zmianę ciężaru właściwego, udział odchyłek bezwzględnych w wadze. Ta analiza jest przedstawiona w tabeli 1.
Z tabeli 1 wynika, że bilans na koniec roku zmniejszył się o 4,18%, aw wartościach bezwzględnych 328 852 rubli i wyniósł 7 534 111 rubli.
W saldzie aktywów zaszły następujące zmiany:
Aktywa bilansowe tworzone są głównie kosztem kapitału obrotowego, na koniec roku = 2,96%. Aktywa trwałe = 17,34%.
Aktywa trwałe zmieniły się nieznacznie, wzrosły o 3,07%, czyli 38 872 rubli i na koniec roku wyniosły 1 306 526 rubli. Zmiany te nastąpiły w wyniku wzrostu zobowiązań z tytułu podatku odroczonego (wzrost o 63%) i na koniec roku wyniosły 5.433 rubli. Duży udział w strukturze aktywów trwałych mają środki trwałe oraz opłacalne inwestycje w aktywa rzeczowe, po 43%.
Aktywa obrotowe zmniejszyły się o 5,58%, co w wartościach bezwzględnych wyniosło 367 724 rubli. Należności rosną (o 72%). Ale jednocześnie spada udział wysyłanych towarów (o 87%).
Aktywa obrotowe powstają głównie kosztem środków pieniężnych, wyrobów gotowych, których udział wynosi odpowiednio 72,95% i 44,31%.
W odpowiedzialności zaszły następujące zmiany.
Jak wspomniano powyżej, zobowiązania odzwierciedlają źródła finansowania. Analiza wykazała, że kapitał spółki składa się z majątku własnego oraz zobowiązań długoterminowych w wysokości 36,42% i na koniec roku wyniósł odpowiednio 2 743 895 rubli i 4 239 132 rubli. Ponadto zobowiązania długoterminowe są prawie 2 razy większe niż kapitał własny. Ale należy zauważyć, że firma ma dość dużą ilość pieniędzy, istnieje możliwość spłaty pożyczek.
Kapitał własny na koniec roku wzrósł o 0,03%, w wartościach bezwzględnych o 877 rubli. i wyniósł 2 743 894 rubli. poprzez zwiększanie rezerw.
Zobowiązania długoterminowe zmniejszyły się o 4,48% i na koniec roku wyniosły 4.239.132 rubli. Zmniejsz kredyty i pożyczki. Zobowiązania krótkoterminowe również spadły o 19,19% i wyniosły 55 1085 rubli.
Obliczmy wskaźniki do oceny zobowiązań bilansu: współczynnik autonomii, zależność, dźwignia finansowa, własny kapitał obrotowy.
współczynnik autonomii.
Pokazuje udział kapitału własnego w tworzeniu źródeł i jest obliczany na podstawie wzoru.
gdzie SC - kwota kapitału własnego;
VB - waluta salda.
Kang \u003d 2743067 / 7862963 \u003d 0,35
Kkg \u003d 2743894 / 7534111 \u003d 0,36
Współczynnik zależności
Pokazuje udział kapitału obcego w tworzeniu źródeł.
gdzie ZK jest kwotą pożyczonego kapitału.
Kz ng \u003d (4437953 + 681943) / 7862963 \u003d 0,65
Kz kg \u003d (4239132 + 551085) \u003d 0,64
Ka > 0,6 firma jest niezależna finansowo.
Wskaźnik dźwigni finansowej.
Pokazuje udział pożyczonego kapitału w kapitale własnym i jest obliczany na podstawie wzoru.
Cfl ng \u003d 5119896 / 2743067 \u003d 1,87
Cfl kg = 4790217 / 274384 = 1,75
Stabilność finansowa przedsiębiorstwa w dużej mierze zależy od struktury pasywów. W branżach o dużej rotacji kapitału wskaźnik dźwigni finansowej może być większy niż 2/3. w innych gałęziach powinien być większy niż 2/3.
Współczynnik finansowania.
Pokazuje, ile kapitału własnego przypada na jeden rubel pożyczonego kapitału i jest obliczane za pomocą wzoru.
K f ng \u003d 2743067 / 5119896 \u003d 0,54
Kf kg \u003d 2743894 / 4790217 \u003d 0,57
Analiza stabilności.
Analiza pasywów nie daje pełnego obrazu trwałości, dlatego konieczne jest uwzględnienie relacji aktywów i pasywów.
Zobowiązania trwałe obejmują kapitał własny i zobowiązania długoterminowe. Część z nich idzie na finansowanie majątku trwałego. A reszta to finansowanie kapitału obrotowego. Pozostała część kapitału obrotowego jest finansowana z kapitału obcego.
Podobne dokumenty
Scentralizowane i zdecentralizowane zasoby finansowe, źródła ich powstawania. Problemy kształtowania zasobów finansowych w OOO "Frumtrade". Analiza składu i struktury kapitału i majątku trwałego. Doskonalenie zarządzania zasobami finansowymi.
praca semestralna, dodano 24.02.2012
Zasady mechanizmu finansowego podmiotu gospodarczego. Istota i wartość zasobów finansowych przedsiębiorstwa. Pojęcie gotówki i środków pieniężnych, ich różnica od środków finansowych. Źródła powstawania i wykorzystania finansowania przedsiębiorstw.
praca semestralna, dodano 19.07.2010
Zasoby finansowe, ich istota ekonomiczna i źródła powstawania. Ocena tworzenia kapitału własnego w PJSC „Odyssey”. Analiza współczynnikowa pożyczonych zasobów. Wpływ struktury źródeł finansowania na wskaźniki stabilności finansowej.
praca semestralna, dodano 15.05.2015
Struktura, skład i źródła powstawania zasobów finansowych przedsiębiorstwa. Przyciąganie środków finansowych w postaci pożyczek długoterminowych i krótkoterminowych. Przyjmowanie środków od instytucji kredytowych, mobilizacja środków na rynku finansowym.
streszczenie, dodano 02.02.2015
Ogólna charakterystyka i źródła powstawania zasobów finansowych organizacji w warunkach współczesnych, ich rola w działalności produkcyjnej. Analiza tworzenia i wykorzystania zasobów finansowych i funduszy JSC „Cheboksary Aggregate Plant”.
praca semestralna, dodano 01.13.2010
Ocena ogólnej efektywności produkcji i działalności gospodarczej OAO „Krasny Oktyabr”. Zasoby finansowe przedsiębiorstwa i źródła ich powstawania. Główne rodzaje pożyczonego kapitału. Analiza wykorzystania kapitału obrotowego i środków trwałych organizacji.
praca semestralna, dodano 01.08.2017
Źródła powstawania i struktura zasobów finansowych organizacji. Metody analizy i ich wsparcie informacyjne. Analiza powstawania zasobów finansowych i ich źródeł LLC „Kitoy”. Analiza dynamiki składowych kapitału własnego organizacji.
praca semestralna, dodano 15.11.2013
Pojęcia zasobów finansowych, ich klasyfikacja. Źródła powstawania zasobów finansowych organizacji. Analiza struktury i dynamiki własnych, pozyskanych, pożyczonych źródeł środków finansowych wykorzystywanych przez przedsiębiorstwo w procesie funkcjonowania.
praca semestralna, dodano 05.04.2012
Istota i struktura zasobów finansowych przedsiębiorstwa, ich klasyfikacja i odmiany, źródła i zasady powstawania. Ocena struktury i wskaźnika wskaźników efektywności wykorzystania tych zasobów. Ocena ryzyka upadłości przedsiębiorstwa.
praca semestralna, dodano 26.11.2014
Źródła powstawania środków finansowych. Wpływ źródeł środków finansowych na wyniki działalności gospodarczej przedsiębiorstwa. Rozwój źródeł środków finansowych i działań w stosunku do nich przez usługi finansowe w relacjach rynkowych.
Obecnie wiele przedsiębiorstw zmuszonych jest do zwracania coraz większej uwagi na problemy, jakie wiążą się z powstawaniem i zwiększaniem efektywności wykorzystania swoich zasobów finansowych, do poszukiwania nowych źródeł poprawy swojej kondycji, stąd rozważanie tego tematu Jest istotna.
Powodzenie rozwoju każdej organizacji zależy od tego, jak dobrze zarządza ona swoimi dostępnymi zasobami w warunkach współczesnego rynku, gdyż jej efektywność zależy nie tylko od ilości wykorzystywanych i przyciąganych zasobów, ale także od tego, jak umie nimi zarządzać .
Istnieją 3 rodzaje głównych zasobów organizacji:
- zasoby materialne;
- zasoby ludzkie;
- zasoby finansowe.
Rozważmy bardziej szczegółowo, jakie są zasoby finansowe organizacji. Finanse są podstawą systemu przedsiębiorczości. Zasoby finansowe to środki będące w dyspozycji przedsiębiorstwa i przeznaczone na realizację bieżących kosztów i wydatków na reprodukcję rozszerzoną, na wypełnianie zobowiązań finansowych i zachęt ekonomicznych dla pracowników. Środki finansowe kierowane są również na utrzymanie i rozwój obiektów nieprodukcyjnych, konsumpcyjnych, akumulacyjnych, na specjalne fundusze rezerwowe itp.
Należy zauważyć, że zasoby finansowe przedsiębiorstw są początkowo tworzone z dochodów uzyskiwanych w wyniku tworzenia kapitału własnego, działalności produkcyjnej i przedsiębiorczej, sprzedaży i dzierżawy ich majątku, pobierania udziałów i składek ustawowych, pomocy państwa, i otrzymania odszkodowania z ubezpieczenia. Wszystkie powyższe środki są następnie wykorzystywane do płacenia podatków, wynagrodzeń, zakupu kapitału stałego i obrotowego, spłaty zadłużenia i dokonywania odroczonych wydatków.
Bardziej szczegółowo źródła powstawania zasobów finansowych przedstawiono na rysunku 1.
Rycina 1 Źródła powstawania środków finansowych
Środki finansowe mogą być tworzone poprzez:
- fundusze własne;
- pożyczone środki.
Fundusze własne obejmują:
- kapitał docelowy;
- Dodatkowy kapitał;
- zyski zatrzymane.
Przedsiębiorstwo stara się przede wszystkim korzystać z wewnętrznych (własnych) źródeł finansowania.
Tworzenie środków finansowych następuje w momencie założenia przedsiębiorstwa, kiedy powstaje kapitał docelowy. Kapitał docelowy jest własnością przedsiębiorstwa, która powstaje kosztem wkładów założycieli. Należy zatem zauważyć, że efektywne wykorzystanie kapitału docelowego, jego organizacja, a także zarządzanie nim jest jednym z głównych zadań obsługi finansowej przedsiębiorstwa.
Kapitał dodatkowy może obejmować wyniki przeszacowania środków trwałych, środki na uzupełnienie kapitału obrotowego, emisję akcji, otrzymane nieodpłatnie wartości pieniężne i rzeczowe za wartości produkcyjne.
Zyski zatrzymane to zysk uzyskany w określonym okresie, który nie jest przeznaczony w procesie jego dystrybucji do spożycia przez właścicieli i pracowników. To także zysk, który można przeznaczyć na reinwestowanie w produkcję. Największą stabilność finansową ma przedsiębiorstwo, które korzysta wyłącznie z własnych środków finansowych.
W niektórych przypadkach konieczne staje się pozyskanie przez przedsiębiorstwo kapitału pożyczonego na pokrycie zapotrzebowania na środki trwałe i obrotowe. Jej wykorzystanie może pomóc w podniesieniu potencjału finansowego rozwoju przedsiębiorstwa, a także możliwości zwiększenia rentowności finansowej przedsiębiorstwa. Ale wyjątkowo duża kwota pożyczonego kapitału może doprowadzić do tego, że firma narażona jest na ryzyko finansowe lub groźbę bankructwa.
Kapitał pożyczony obejmuje kredyt bankowy, leasing finansowy, kredyt towarowy (komercyjny), emisję obligacji i inne.
Kapitał pożyczony dzieli się na:
- niski;
- długoterminowy.
Charakterystyczną cechą pożyczonego kapitału jest to, że można go uzyskać od innych organizacji lub osób fizycznych na warunkach późniejszego zwrotu środków, z reguły z wypłatą odsetek za tymczasowe użytkowanie nieruchomości.
Z reguły pożyczony kapitał o terminie zapadalności do jednego roku odnosi się do krótkoterminowych, a od jednego roku lub dłużej do długoterminowych. Kwestia, jak sfinansować określony majątek przedsiębiorstwa – kosztem kapitału krótkoterminowego czy długoterminowego, musi być omawiana w każdym konkretnym przypadku. O efektywności inwestowania kapitału obcego decyduje stopień zwrotu kapitału stałego lub obrotowego.
Reasumując należy zatem stwierdzić, że efektywne kształtowanie środków finansowych w przyszłości może pozwolić przedsiębiorstwu na terminowe inwestowanie w nową produkcję, zapewnienie rozbudowy i wyposażenia technicznego przedsiębiorstwa oraz finansowanie badań i rozwoju.
Środki finansowe spółki stanowią część środków w postaci dochodów i wpływów zewnętrznych przeznaczonych na wypełnienie zobowiązań finansowych oraz poniesienie kosztów w celu zapewnienia reprodukcji rozszerzonej.
Nadwyżka środków wskazuje, że firma ponosi straty związane po pierwsze z inflacją i deprecjacją pieniądza, a po drugie z utraconą szansą na ich dochodowe lokowanie i dodatkowy dochód.
Ponieważ główna działalność firmy jest głównym źródłem zysku, musi być również głównym źródłem gotówki.
Wpływy pieniężne ze sprzedaży produktów w bieżącym okresie;
Spłata należności;
Wpływy ze sprzedaży barterowej;
Zaliczki otrzymane od kupujących4
Sprzedaż środków trwałych i wartości niematerialnych i prawnych;
Krótkoterminowe kredyty i pożyczki;
Długoterminowe kredyty i pożyczki;
Wpływy z emisji akcji;
Finansowanie celowe.
Te wpływy pieniężne są wydawane w następujących obszarach:
Płatności na fakturach dostawców i kontrahentów;
Wypłata wynagrodzenia;
Odliczenia do budżetu i środków pozabudżetowych;
Spłata odsetek od pożyczki;
składki na ubezpieczenia społeczne;
Nabycie środków trwałych i wartości niematerialnych i prawnych;
Inwestycje kapitałowe;
Długoterminowe inwestycje finansowe;
Zwrot krótkoterminowych i długoterminowych kredytów i pożyczek;
Wypłata dywidendy;
Wykup rachunków.
Obecnie niezwykle wzrasta nie tylko rola kierowników przedsiębiorstw, członków zarządów spółek akcyjnych, ale także usług finansowych, które w warunkach administracyjno-dowódczych metod zarządzania pełniły drugorzędną rolę. Znalezienie źródeł finansowania rozwoju przedsiębiorstwa, kierunki najefektywniejszego lokowania środków finansowych, operacje na papierach wartościowych i inne kwestie zarządzania finansami stają się głównymi dla usług finansowych przedsiębiorstw w gospodarce rynkowej. Istota zarządzania finansami polega na takiej organizacji zarządzania finansami przez odpowiednie służby, która pozwala na przyciąganie dodatkowych środków finansowych na najkorzystniejszych warunkach, inwestowanie ich z największym skutkiem oraz przeprowadzanie dochodowych operacji na rynku finansowym poprzez kupowanie i odsprzedaży papierów wartościowych. Osiągnięcie sukcesu w obszarze zarządzania finansami w dużej mierze zależy od zachowań pracowników usług finansowych, w których głównymi są inicjatywa, poszukiwanie nieszablonowych rozwiązań, skala działania i uzasadnione ryzyko, przedsiębiorczość.
Mobilizując środki innych właścicieli na pokrycie kosztów ich przedsiębiorstwa, pracownicy usług finansowych muszą przede wszystkim mieć jasną wizję celów inwestowania środków i zgodnie z nimi dawać rekomendacje co do form pozyskiwania środków . Aby pokryć krótko- i średnioterminowe zapotrzebowanie na środki, wskazane jest skorzystanie z pożyczek w instytucjach kredytowych. Dokonując dużych inwestycji kapitałowych w odbudowę i rozbudowę przedsiębiorstwa, można skorzystać z emisji papierów wartościowych; jednak taka rekomendacja może zostać udzielona tylko wtedy, gdy finansiści dokładnie przestudiowali rynek finansowy, przeanalizowali popyt na różne rodzaje papierów wartościowych, wzięli pod uwagę możliwą zmianę sytuacji rynkowej i po rozważeniu tego wszystkiego są jednak pewni co do względnie szybką i opłacalną sprzedaż swoich papierów wartościowych przedsiębiorstw.
Jednak przy pozornej prostocie rozliczania płatności gotówkowych, aw szczególności transakcji gotówkowych, wielu praktyków przyznaje się do rażących naruszeń obowiązujących zasad rozliczania i płatności gotówkowych. Powoduje to niekiedy znaczne straty finansowe dla przedsiębiorstwa w postaci kar. W trakcie audytu audytorzy monitorują przestrzeganie przez przedsiębiorstwa dyscypliny płatniczej i umownej, a także promują stosowanie najbardziej odpowiednich form płatności. Zatem rachunkowość powinna wychodzić z zasady, że umiejętne wykorzystanie pieniędzy i środków pieniężnych samo w sobie może przynieść przedsiębiorstwu dodatkowe dochody.
Zatem dostępność wystarczających środków finansowych, ich efektywne wykorzystanie przesądza o dobrej sytuacji finansowej przedsiębiorstwa, wypłacalności, stabilności finansowej, płynności. W tym zakresie najważniejszym zadaniem przedsiębiorstw jest znalezienie rezerw na zwiększenie własnych środków finansowych i jak najefektywniejsze ich wykorzystanie w celu zwiększenia efektywności całego przedsiębiorstwa.
Ponieważ głównym zadaniem organizacji jest maksymalizacja zysku, głównie dla organizacji komercyjnej, stale pojawia się problem wyboru kierunku wykorzystania środków finansowych: inwestycje w celu rozszerzenia głównej działalności lub inwestycje w inne aktywa. Jak wiadomo, wartość ekonomiczna zysku wiąże się z uzyskaniem wyniku z inwestycji w najbardziej dochodowe aktywa.
Głównym źródłem powstawania środków finansowych jest zysk.
Źródła powstawania zasobów finansowych przedsiębiorstwa: zysk; wpływy ze sprzedaży mienia emerytalnego; deprecjacja; wzrost trwałych zobowiązań; pożyczki; wpływy docelowe; udostępniać składki. Ponadto przedsiębiorstwo może mobilizować środki finansowe w różnych sektorach rynku finansowego: sprzedaż akcji, obligacji; dywidendy, odsetki; pożyczki; dochód z innych transakcji finansowych; dochód z opłacania składek ubezpieczeniowych itp.
Finanse przedsiębiorstw o różnych formach własności, będące podstawą jednolitego systemu finansowego kraju, służą procesowi tworzenia i dystrybucji produktu społecznego i dochodu narodowego. Zaopatrzenie scentralizowanych funduszy pieniężnych w środki finansowe uzależnione jest od stanu finansów przedsiębiorstwa. Jednocześnie aktywne wykorzystanie środków finansowych przedsiębiorstwa w procesie produkcji i sprzedaży produktów nie wyklucza udziału budżetu, kredytów bankowych i ubezpieczeń w tym procesie.
Finanse przedsiębiorstwa odzwierciedlają w formie pieniężnej stosunki gospodarcze związane z tworzeniem i dystrybucją dochodów i oszczędności pieniężnych podmiotów gospodarczych oraz ich wykorzystaniem w wypełnianiu zobowiązań wobec systemu finansowego i bankowego oraz finansowaniu kosztów reprodukcji rozszerzonej, ubezpieczeń społecznych i materialnych zachęty dla pracowników. Relacje te powstają w procesie obiegu kapitału trwałego i obrotowego, produkcji i sprzedaży produktów, tworzenia i wydatkowania środków pieniężnych. Zwyczajowo rozróżnia się dwie formy finansowania: zewnętrzne i wewnętrzne. Podział ten wynika ze sztywnego powiązania form środków finansowych i kapitału przedsiębiorstwa z procesem finansowania. Charakterystykę rodzajów finansowania przedstawiono w tabeli 1.
Ta część środków finansowych nazywana jest kapitałem docelowym lub kapitałem zakładowym spółki. W zależności od formy organizacyjno-prawnej spółki, jej kapitał zakładowy tworzony jest poprzez emisję i późniejszą sprzedaż akcji (zwykłych, uprzywilejowanych lub ich połączenia), inwestycji w kapitał zakładowy akcji, przed itp. W okresie istnienia spółki jej kapitał zakładowy może być dzielony, zmniejszany i zwiększany, w tym kosztem części wewnętrznych środków finansowych spółki.
Tabela 1. Struktura źródeł finansowania przedsiębiorstwa
Rodzaje finansowania |
Finansowanie zewnętrzne |
Finansowanie krajowe |
Finansowanie kapitałowe |
1. Finansowanie oparte na wkładach i udziale kapitałowym (np. emisja akcji, pozyskiwanie nowych akcjonariuszy) |
2. Finansowanie z zysku po opodatkowaniu (samofinansowanie w wąskim znaczeniu) |
Finansowanie dłużne |
3. Finansowanie pożyczkowe (np. w oparciu o pożyczki, pożyczki, kredyty bankowe, pożyczki dostawców) |
4. Kapitał obcy tworzony na podstawie dochodów ze sprzedaży - odpisy na fundusze rezerwowe (na emerytury, odszkodowania, na podatki) |
Finansowanie mieszane oparte na kapitale własnym i obcym |
5. Emisja obligacji z możliwością zamiany na akcje, pożyczki opcyjne, pożyczki na zasadzie przyznania prawa do udziału w zyskach, emisja akcji uprzywilejowanych |
6. Pozycje specjalne zawierające część rezerw (tj. odliczenia jeszcze niepodlegające opodatkowaniu) |
Przepływ środków finansowych w tym przypadku odbywa się w formie pozafunduszowej (zapłata i odbiór kar pieniężnych w przypadku naruszenia zobowiązań umownych, wniesienie wkładów udziałowych przez członków różnych stowarzyszeń, ich udział w podziale zysków ze współpracy procesów produkcyjnych, inwestowanie w akcje i obligacje innych przedsiębiorstw, otrzymywanie od nich dywidend i odsetek itp.);
Biorąc pod uwagę ich specyfikę, w ramach relacji finansowych można wyróżnić następujące grupy relatywnie jednorodnych relacji pieniężnych:
· związane z tworzeniem dochodów pierwotnych, tworzeniem i wykorzystywaniem w jednostkach gospodarczych produkcji materialnej funduszy powierniczych na cele gospodarstw rolnych, przeznaczonych na zaspokojenie potrzeb produkcyjnych i konsumpcyjnych;
powstających między przedsiębiorstwami, jeżeli stosunki te mają charakter dystrybucyjny i nie służą wymianie.
· powstające przedsiębiorstwa produkcji materialnej z organizacjami ubezpieczeniowymi w związku z tworzeniem i wykorzystywaniem różnego rodzaju funduszy ubezpieczeniowych;
· Tworzone przez przedsiębiorstwa z bankami przy uzyskiwaniu kredytów bankowych, ich spłacie, płaceniu odsetek od nich, a także udostępnianiu bankom czasowego korzystania z darmowej gotówki za określoną opłatą;
· wynikające z przedsiębiorstw produkcji materialnej z państwem w zakresie tworzenia i wykorzystania środków budżetowych i pozabudżetowych. Ta grupa powiązań finansowych przyjmuje postać wpłat do budżetu, finansowania budżetu, wpłat do różnych funduszy pozabudżetowych itp.;
· wyłaniające się z przedsiębiorstw z wyższymi strukturami zarządczymi w granicach wewnątrzbranżowej redystrybucji środków finansowych.
Wyrażając pewną kategorię ekonomiczną, finanse są jednocześnie narzędziem oddziaływania na działalność produkcyjną i gospodarczą przedsiębiorstwa poprzez mechanizm finansowy obejmujący system dźwigni finansowej (zysk, dochód, amortyzacja, sankcje finansowe, stopy procentowe, dywidendy, itp.), która jest realizowana w organizacji, planowaniu i stymulowaniu wykorzystania środków finansowych. Struktura mechanizmu finansowego obejmuje pięć powiązanych ze sobą elementów: metody finansowe, dźwignię finansową, wsparcie prawne, regulacyjne i informacyjne.
W trakcie realizacji swojego głównego celu mechanizm finansowy ma na celu rozwiązanie następujących głównych zadań:
1. Zapewnienie powstania wystarczającej ilości środków finansowych zgodnie z celami rozwoju przedsiębiorstwa w nadchodzącym okresie. Zadanie to realizowane jest poprzez określenie całkowitego zapotrzebowania na środki finansowe przedsiębiorstwa na nadchodzący okres, maksymalizację wielkości pozyskania środków własnych ze źródeł wewnętrznych, określenie możliwości generowania środków własnych ze źródeł zewnętrznych, zarządzanie pozyskiwaniem środków pożyczonych , optymalizacja struktury źródeł dla kształtowania potencjału finansowego zasobu.
2. Zapewnienie najbardziej efektywnego wykorzystania utworzonej wielkości środków finansowych w kontekście głównej działalności przedsiębiorstwa. Optymalizacja dystrybucji utworzonej wielkości środków finansowych przewiduje ustanowienie niezbędnej proporcjonalności w ich wykorzystaniu do celów produkcyjnych i rozwoju społecznego przedsiębiorstwa, wypłatę wymaganego poziomu dochodu z zainwestowanego kapitału właścicielom przedsiębiorstwo itp. W procesie produkcyjnego zużycia utworzonych środków finansowych w kontekście głównej działalności przedsiębiorstwa należy uwzględnić strategiczne cele jego rozwoju oraz możliwy poziom zwrotu z inwestycji.
3. Optymalizacja przepływów pieniężnych. Problem ten rozwiązuje się poprzez efektywne zarządzanie przepływami pieniężnymi przedsiębiorstwa w procesie jego obiegu gotówkowego, zapewnienie synchronizacji wielkości wpływów i wydatków środków w określonych okresach, utrzymanie niezbędnej płynności jego majątku obrotowego. Jednym z efektów takiej optymalizacji jest minimalizacja średniego salda wolnych środków pieniężnych, co zmniejsza straty wynikające z ich nieefektywnego wykorzystania oraz inflacji.
4. Zapewnienie maksymalizacji zysku przedsiębiorstwa przy przewidywanym poziomie ryzyka finansowego. Maksymalizacja zysku osiągana jest poprzez efektywne zarządzanie majątkiem przedsiębiorstwa, angażowanie pożyczonych środków w obrót gospodarczy oraz wybór najbardziej efektywnych obszarów działalności operacyjnej i finansowej. Jednocześnie, aby osiągnąć cele rozwoju gospodarczego, przedsiębiorstwo powinno dążyć do maksymalizacji nie bilansu, ale pozostającego do dyspozycji zysku netto, co wymaga prowadzenia efektywnej polityki podatkowej, amortyzacyjnej i dywidendowej. Rozwiązując ten problem, należy pamiętać, że maksymalizacja poziomu zysku przedsiębiorstwa osiągana jest z reguły przy znacznym wzroście poziomu ryzyka finansowego, ponieważ istnieje bezpośredni związek między tymi dwoma wskaźnikami. Dlatego maksymalizacja zysku powinna być zapewniona w granicach akceptowalnego ryzyka finansowego, którego konkretny poziom ustalają właściciele lub zarządzający przedsiębiorstwem, uwzględniając ich mentalność finansową (relacje ze stopniem akceptowalnego ryzyka w realizacji celów ekonomicznych zajęcia).
5. Zapewnienie minimalizacji poziomu ryzyka finansowego przy oczekiwanym poziomie zysku. Jeżeli poziom zysku przedsiębiorstwa jest ustalony lub zaplanowany z góry, ważnym zadaniem jest obniżenie poziomu ryzyka finansowego zapewniającego uzyskanie tego zysku. Taką minimalizację można osiągnąć poprzez dywersyfikację rodzajów działalności operacyjnej i finansowej, a także portfela inwestycji finansowych; zapobieganie i unikanie określonych ryzyk finansowych, skuteczne formy ich ubezpieczenia wewnętrznego i zewnętrznego.
6. Zapewnienie stałej równowagi finansowej przedsiębiorstwa w procesie jego rozwoju. Taka równowaga charakteryzuje się wysokim poziomem stabilności finansowej i wypłacalności przedsiębiorstwa na wszystkich etapach jego rozwoju i jest zapewniona przez ukształtowanie optymalnej struktury kapitału i majątku, efektywne proporcje w wielkości powstawania środków finansowych z różnych źródeł finansowania oraz wystarczający poziom samofinansowania potrzeb inwestycyjnych.
Podstawowymi zasadami organizacji działalności finansowej przedsiębiorstw jest centralizacja środków finansowych, która pozwala im na szybkie manewrowanie i koncentrację środków na obszarach priorytetowych dla rozwoju produkcji; opracowywanie krótko, średnio i długoterminowych planów finansowych; tworzenie rezerw finansowych na wypadek nieprzewidzianych sytuacji; bezwarunkowe wypełnianie zobowiązań finansowych wobec partnerów i państwa.
Tym samym środki finansowe przedsiębiorstwa stanowią część środków w postaci dochodów i wpływów zewnętrznych przeznaczonych na wypełnianie zobowiązań finansowych oraz ponoszenie kosztów w celu zapewnienia reprodukcji rozszerzonej.
Finanse przedsiębiorstwa pełnią następujące funkcje:
tworzenie funduszy dochodowych i pieniężnych jako niezbędny warunek zapewnienia ciągłości procesu produkcyjnego poprzez tworzenie środków finansowych na zwiększenie środków trwałych i kapitału obrotowego, produkcji i sprzedaży produktów, tworzenie funduszy konsumpcyjnych i akumulacyjnych;
dystrybucja dochodów przedsiębiorstwa ze środków pozostających w jego posiadaniu i przekazywanych do budżetów federalnych, regionalnych i lokalnych;
kontrolę finansową produkcji, dystrybucji i wykorzystania wytworzonego produktu oraz dochodu netto, tj. weryfikacja prawidłowości wydatkowania środków materialnych, robocizny i środków finansowych w procesie produkcji i sprzedaży produktów.
Struktura zasobów finansowych w przedsiębiorstwie.
Cenaśrodkiem produkcji wykorzystywanym w gospodarce narodowej lub jej wyodrębnionym ogniwie (przedsiębiorstwo, przemysł) jest ich majątek produkcyjny, czyli kapitał inwestycyjny. Niezbędnym warunkiem działalności produkcyjnej i gospodarczej przedsiębiorstwa jest obieg środków - ciągły ruch wartości zasobów inwestycyjnych, w wyniku którego konsekwentnie przybiera ono formy produkcyjne, pieniężne i towarowe. W zależności od zużycia produkcji i udziału w tworzeniu wartości produktów majątek produkcyjny dzieli się na trwały i obrotowy. Stosunek między nimi zależy od techniki i technologii produkcji, zużywanych surowców, materiałów i energii oraz właściwości produktów. Wskaźnik ten średnio w przemyśle wynosi około 80% i 20%, w przemyśle chemicznym - 90% i 10%, w budowie maszyn - 60% i 40%.