Co to są wskaźniki obrotów? Analiza wskaźnika majątku obrotowego
Działalność finansowa organizacji komercyjnych opiera się na analizie szeregu wskaźników, do których należy obrót majątkiem, którego obliczenie pozwala określić, jak efektywnie organizacja wykorzystuje swoje aktywa lub pasywa.
Obrót aktywami
COds \u003d V / DS, gdzie
KOds - wskaźnik rotacji gotówki,
B to przychód
DS - kwota znajdująca się na rachunkach i gotówce przedsiębiorstwa.
Jeśli współczynnik ma tendencję spadkową, oznacza to, że praca przedsiębiorstwa jest zorganizowana nieefektywnie, a aktywa o dużej płynności są wykorzystywane ze spowolnieniem.
Obroty rzeczowych aktywów obrotowych (zapasów)
Prawidłowa organizacja procesu produkcyjnego wymaga również efektywnego wykorzystania zapasów, których wyliczanie odbywa się w następującej kolejności:
KOzap \u003d V / ZAP, gdzie
KOzap - wskaźnik rotacji zapasów,
B to przychód
ZAP - wartość księgowa zapasów.
Wzrost wskaźnika świadczy o tym, że popyt na sprzedawane produkty jest na dobrym poziomie, a towar nie jest przeterminowany w magazynach. Spadek wskaźnika wskazuje, że polityka marketingowa przedsiębiorstwa jest źle zorganizowana i wymaga starannej analizy.
Analizę tych wskaźników należy przeprowadzić nie poprzez porównanie z ustalonymi normami, ale biorąc pod uwagę ich dynamikę na przestrzeni ostatnich lat i porównując z działaniami konkurencji. Jeśli więc wskaźnik nie osiąga normy, ale jednocześnie na tle innych okresów sprawozdawczych ma większe znaczenie, wskazuje to na prawidłową organizację działalności przedsiębiorstwa i stopniowy wzrost rotacji aktywów.
Analiza rentowności organizacji
Działalność finansową i gospodarczą każdej osoby prawnej, niezależnie od formy własności, ocenia się, analizując bezwzględne i względne wskaźniki jej działalności. Wskaźniki pierwszej grupy obciążeń ekonomicznych nie niosą i mają charakter czysto arytmetyczny.
Wskaźniki względne charakteryzują, jak dobrze zorganizowana jest działalność finansowa i gospodarcza przedsiębiorstwa oraz pokazują dynamikę jego rozwoju. Jednym z takich wskaźników jest zwrot z aktywów, który oblicza się mnożąc wskaźnik rotacji aktywów przez zwrot ze sprzedaży.
Jest to stosunek zysku netto do przychodów, a zysk netto to z kolei różnica między otrzymanymi przychodami a kosztem sprzedanych towarów.
Zatem im wyższy zwrot z aktywów, tym większy zysk organizacji w okresie sprawozdawczym.
Analizujemy wyniki
Ra \u003d PE / SAav, gdzie
Ra - zwrot z aktywów,
PE - zysk netto,
CAav to średnia wartość aktywów.
W ten sam sposób oblicza się zwrot z aktywów obrotowych.
Aby dokonać pełnej analizy działalności przedsiębiorstwa, należy wziąć pod uwagę wszystkie grupy czynników: rentowność majątku, rentowność sprzedaży, intensywność eksploatacji majątku trwałego oraz efektywność zarządzania finansami. Stały monitoring działalności firmy pozwoli na wypracowanie właściwej strategii rozwoju mającej na celu zapewnienie stabilności finansowej. Kompletność analizy działalności przedsiębiorczej zależy również od poprawności danych podanych w dokumentacji sprawozdawczej.
Wpisz swoje pytanie w formularzu poniżej
Dyrektor firmy, który ma przed oczami tylko wskaźniki zysku i ogólnej rentowności, nie zawsze może zrozumieć, jak je poprawić we właściwym kierunku. Aby mieć wszystkie dźwignie kontroli w ręku, absolutnie konieczne jest również obliczenie obrotu kapitału obrotowego.
Na obraz wykorzystania kapitału obrotowego składają się cztery główne wskaźniki:
- Czas trwania obrotu (określony w dniach);
- Ile razy kapitał obrotowy dokonuje obrotu w okresie sprawozdawczym;
- Ile kapitału obrotowego przypada na jednostkę sprzedanych produktów;
Rozważmy obliczenie tych danych na przykładzie konwencjonalnego przedsiębiorstwa, a także obliczenie szeregu ważnych współczynników dla zrozumienia znaczenia wskaźników obrotu w ogólnym obrazie sukcesu firmy.
Wskaźnik rotacji
Podstawowy wzór określający stopę rotacji kapitału obrotowego jest następujący:
Cob to współczynnik obrotów. Pokazuje, ile obrotów kapitału obrotowego zostało dokonanych w określonym okresie czasu. Inne oznaczenia w tym wzorze: Vp - wielkość sprzedaży za okres sprawozdawczy;
Oav, - średnie saldo kapitału obrotowego za okres sprawozdawczy.
Najczęściej wskaźnik jest obliczany na rok, ale można wybrać absolutnie dowolny okres niezbędny do analizy. Ten wskaźnik to stopa rotacji kapitału obrotowego. Na przykład roczny obrót mini-sklepu z telefonami komórkowymi wyniósł 4 800 000 rubli. Średnie saldo środków w obiegu wynosiło 357 600 rubli. Otrzymujemy współczynnik obrotów:
4800000 / 357 600 = 13,4 obrotu.
Czas trwania obrotu
Nie bez znaczenia jest też to, ile dni trwa jedna rewolucja. Jest to jeden z najważniejszych wskaźników, który pokazuje, przez ile dni firma będzie widzieć środki zainwestowane w obrót w postaci wpływów pieniężnych i będzie mogła z nich korzystać. Na tej podstawie można zaplanować zarówno dokonywanie płatności, jak i zwiększanie obrotów. Czas trwania oblicza się w następujący sposób:
T to liczba dni w analizowanym okresie.
Obliczmy ten wskaźnik dla powyższego przykładu cyfrowego. Ponieważ przedsiębiorstwo prowadzi działalność handlową, ma minimalną liczbę dni wolnych - 5 dni w roku, do obliczeń przyjmujemy liczbę 360 dni roboczych.
Oblicz, po ilu dniach firma mogła zobaczyć zainwestowane pieniądze w obrót w postaci przychodu:
357 600 x 360 / 4 800 000 = 27 dni.
Jak widać obrót środkami jest krótki, kierownictwo przedsiębiorstwa potrafi planować płatności i wykorzystywać środki na rozwój handlu niemal co miesiąc.
Aby obliczyć obrót kapitału obrotowego, ważny jest również wskaźnik rentowności. Aby to obliczyć, musisz obliczyć stosunek zysku do średniego rocznego salda kapitału obrotowego.
Zysk przedsiębiorstwa za analizowany rok wyniósł 1 640 000 rubli, średni roczny bilans wyniósł 34 080 000 rubli. W związku z tym zwrot z kapitału obrotowego w tym przykładzie wynosi tylko 5%.
Współczynnik obciążenia środków w obiegu.
I jeszcze jednym wskaźnikiem niezbędnym do oceny szybkości rotacji kapitału obrotowego jest współczynnik wykorzystania środków w obiegu. Współczynnik pokazuje, ile kapitału obrotowego jest zaawansowanego za 1 rub. przychód. Jest to intensywność kapitału obrotowego, która pokazuje, ile kapitału obrotowego należy wydać, aby firma uzyskała 1 rubel przychodu. Oblicza się to w następujący sposób:
Gdzie Kz - współczynnik obciążenia środków w obiegu, kop.;
100 - przelew rubli na kopiejek.
Jest to przeciwieństwo wskaźnika obrotów. Im jest on mniejszy, tym lepsze wykorzystanie kapitału obrotowego. W naszym przypadku współczynnik ten jest równy:
(357 600 / 4 800 000) x 100 = 7,45 kop.
Wskaźnik ten jest ważnym potwierdzeniem bardzo racjonalnego wykorzystania kapitału obrotowego. Obliczenie wszystkich tych wskaźników jest obowiązkowe dla przedsiębiorstwa, które stara się wpływać na efektywność pracy za pomocą wszystkich możliwych dźwigni ekonomicznych.
Prognoza TERAZ! można obliczyć
- Obrót w jednostkach pieniężnych i fizycznych zarówno dla określonego produktu, jak i dla grupy towarów oraz dla cięcia - na przykład dla dostawców
- Dynamika zmian obrotów we wszystkich potrzebnych sekcjach
Przykład obliczenia wskaźnika obrotu dla grup towarów:
Bardzo istotna jest również ocena dynamiki zmian obrotów według towarów/grup towarów. Jednocześnie ważne jest skorelowanie harmonogramu obrotów z harmonogramem poziomu obsługi (jak bardzo zaspokoiliśmy popyt konsumentów w poprzednim okresie).
Na przykład, jeśli spadają obroty i poziom obsługi, to jest to niezdrowa sytuacja – trzeba dokładniej przestudiować tę grupę towarów.
Jeżeli obroty rosną, ale poziom obsługi spada, to najprawdopodobniej wzrost obrotów wynika z mniejszych zakupów i wzrostu braków. Możliwa jest również sytuacja odwrotna – obroty spadają, ale przy takiej kalkulacji poziom obsługi – zapotrzebowanie klientów jest zaspokajane przez duże zakupy towarów.
W tych dwóch sytuacjach konieczna jest ocena dynamiki zysku i rentowności – jeśli te wskaźniki rosną, to zachodzące zmiany są korzystne dla firmy, jeśli spadają, to należy podjąć działania.
Prognoza TERAZ! łatwo ocenić dynamikę obrotów, poziom obsługi, zysk i rentowność – wystarczy przeprowadzić niezbędną analizę.
Przykład:
Od sierpnia nastąpił wzrost obrotów przy spadku poziomu obsługi – konieczna jest ocena dynamiki rentowności i zysku:
Rentowność i zyski spadają od sierpnia, można stwierdzić, że dynamika zmian jest ujemna
Wskaźnik rotacji kapitału obrotowego jest ważnym wskaźnikiem ekonomicznym, który wskazuje następujące parametry produkcyjne:
- Intensywność użytkowania aktywów materialnych i niematerialnych.
- Stopa obrotu środkami produkcji.
- Ogólna działalność przedsiębiorstwa.
Obliczanie wskaźnika rotacji kapitału obrotowego
Wskaźnik ten jest obliczany jako stosunek przychodów do majątku obrotowego przedsiębiorstwa.
Najczęściej obliczany jest na 12 miesięcy, z zastrzeżeniem pełnego obciążenia produkcyjnego.
Wzór na obliczenia jest następujący:
KO \u003d VR / SOB,
gdzie KO jest wskaźnikiem rotacji kapitału obrotowego,
VR – przychody uzyskiwane ze sprzedaży produktów;
SOB - suma średnich sald kapitału obrotowego.
Np. wartość KO = 4 będzie wskazywała na czterokrotny obrót majątkiem, czyli wpływy ze sprzedaży towarów są 4 razy wyższe niż środki wydane na ich wytworzenie.
Wskaźnik SOB oblicza się według wzoru:
SOB=(ΣOSi)/n,
gdzie OSi to saldo kapitału obrotowego za okres sprawozdawczy (na przykład kwartał lub miesiąc),
n to liczba okresów sprawozdawczych (odpowiednio 4 lub 12).
Czasami podatek od towarów i usług (VAT) jest zawarty w pojęciu SOB, jest doliczany do sumy średnich bieżących sald.
Kształtowanie się wskaźnika rotacji kapitału obrotowego
Wysokie KO świadczy o aktywności przedsiębiorstwa, sukcesach w sprzedaży jego produktów.
KO jest silnie uzależniona od branży firmy.
Przemysł handlowy tradycyjnie charakteryzował się wysokimi wartościami QoS;
gałęzie nauki, sztuki, giełdy są niskie.
Prawidłowe jest stosowanie wskaźnika wyłącznie do porównywania wyników przedsiębiorstw z tej samej branży lub tego samego przedsiębiorstwa w różnych okresach czasu.
Ponadto wskaźnik obrotu funduszy jest określany przez prawidłowe obliczenie ich liczby.
Ich niedoszacowanie pociąga za sobą niestabilność pracy produkcji, przerwy w dostawach.
Przeszacowana wielkość kapitału obrotowego źle wpływa na aktywność procesu produkcyjnego, spowalnia poszukiwanie innowacji, nowych rozwiązań i uniemożliwia wykładniczy wzrost zysków.
Ten wskaźnik jest określony
- wielkość i tempo produkcji,
- potrzebne różnorodne surowce
- wymagane kwalifikacje personelu,
- synchronizacja procesów produkcyjnych,
- charakter działalności organizacji.
Im wyższy wskaźnik rotacji aktywów, tym mniej rzeczywistych środków produkcji jest potrzebnych.
Ich liczbę można określić za pomocą 3 metod:
1. Analityczny. Metoda jest odpowiednia dla przedsiębiorstw, które są na rynku pracy od roku lub dłużej. Prognoza ilości aktywów, które zostaną wykorzystane w procesie produkcyjnym, opiera się na rzeczywistych bilansach i możliwościach przedsiębiorstwa.
2. Współczynnik. W tym przypadku księgowi zaczynają od strategii rozwoju produkcji, uwzględniając zmiany, które pojawiają się w toku pracy. Dla właściwej strategii konieczna jest szczegółowa analiza wskaźników za poprzednie okresy sprawozdawcze.
3. Konto bezpośrednie. Zapewnia stałe obliczanie kapitału obrotowego z uwzględnieniem dziennych (miesięcznych) potrzeb i potrzeb. Zaangażowanie środków w produkcję następuje z faktu ich potrzeby. Odpowiedni dla nowo otwieranych firm.
Analiza wskaźnika rotacji kapitału obrotowego
KO jest adekwatnym wskaźnikiem, który pozwala ocenić dojrzałość firmy, poprawność jej podejścia do produkcji oraz wierność zaplanowanej strategii.
Wzrost CR może wskazywać na następujące procesy:
- podniesienie poziomu przedsiębiorstwa;
- wzrost wolumenów sprzedaży;
- spadek poziomu kapitału obrotowego;
- wzrost zysku;
- racjonalne wykorzystanie zasobów;
- wprowadzenie postępowych innowacyjnych metod.
Spadek wskaźnika może wskazywać na takie zjawiska jak:
- spadający popyt na produkt;
- obecność długu;
- nieudana strategia produkcji;
- przejście przedsiębiorstwa na nowy poziom, zmiany skali i metod produkcji.
Jednocześnie należy wziąć pod uwagę nie tylko jego konkretną wartość, ale także poziom jego wzrostu w stosunku do poprzedniego okresu sprawozdawczego, wyrażony w procentach.
Za firmę uważa się:
opłacalne, gdy wartość KO jest większa niż 1;
super opłacalne, jeśli KO jest większe niż 1,36.
Ministerstwo Gospodarki nie wprowadza norm dla CO, ale zauważa, że wysiłki kierowników produkcji powinny być ukierunkowane na jego podwyższenie.
Wraz z nim stosowane są następujące wskaźniki:
- współczynnik płynności;
- współczynnik niezależności finansowej;
- wskaźnik stabilności finansowej;
- procent kapitału obrotowego do ich całkowitego poziomu;
- procent kapitału własnego i obcego.
Podczas badania ich spadku lub wzrostu zgodnie ze wzorami stosuje się system punktowy
W szczególności przy spadku KO o 0,01 usuwa się 0,3 punktu.
Na podstawie łącznej liczby punktów organizacje dzielą się na pięć klas:
- Doskonała kondycja finansowa, wysoka wypłacalność, dobra dynamika i prognozy rozwoju.
- Wskaźniki finansowe są bliskie optymalnym, prognozy są korzystne.
- Organizacja posiada stabilny system ekonomiczny, bez tendencji rozwojowych.
- Zysk jest zerowy lub bliski tej wartości, sytuacja finansowa nie jest stabilna.
- Organizacja przechodzi kryzys, sytuacja finansowa jest nieopłacalna.
Przyspieszenie obrotu kapitału obrotowego następuje za pomocą:
- wzrost dynamiki sprzedaży produktów w porównaniu ze wzrostem kapitału obrotowego,
- aktualizacja systemu zaopatrzenia i sprzedaży materiałów,
- obniżenie kosztów materiałów i energii do produkcji,
- poprawa jakości towarów,
- zwiększenie konkurencyjności produktu,
- skrócenie czasu produkcji.
Analiza obrotów jest jednym z wiodących obszarów analitycznego badania działalności finansowej organizacji. Na podstawie wyników analizy dokonywana jest ocena działalności biznesowej oraz efektywności zarządzania majątkiem i/lub kapitałem.
Analiza rotacji kapitału obrotowego budzi dziś wiele kontrowersji między ekonomistami praktycznymi a ekonomistami teoretykami. Jest to najbardziej wrażliwy punkt w całej metodologii analizy finansowej działalności organizacji.
Czym charakteryzuje się analiza obrotów
Głównym celem, dla którego jest przeprowadzana, jest ocena, czy przedsiębiorstwo jest w stanie osiągnąć zysk realizując obrót „pieniądz-towar-pieniądz”. Po niezbędnych obliczeniach stają się jasne warunki dostaw materiałów, rozliczeń z dostawcami i odbiorcami, marketingu wyprodukowanych produktów itp.
Czym zatem jest obrót?
Jest to wartość ekonomiczna, która charakteryzuje pewien okres czasu, w którym odbywa się pełny obieg pieniądza i towarów, lub liczbę tych obiegów w danym okresie czasu.
Zatem wskaźnik rotacji, którego wzór podano poniżej, wynosi trzy (analizowany okres to rok). Oznacza to, że firma zarabia za rok pracy o sekundę więcej niż wartość jej majątku (tj. obracają się one trzy razy w ciągu roku).
Obliczenia są proste:
K około \u003d przychody ze sprzedaży / średnia wartość aktywów.
Często wymagane jest ustalenie liczby dni, przez które przechodzi jedna rewolucja. W tym celu liczbę dni (365) dzieli się przez wskaźnik obrotów dla analizowanego roku.
Powszechnie stosowane wskaźniki obrotów
Są one niezbędne do analizy działalności biznesowej organizacji. Wskaźniki rotacji pokazują intensywność wykorzystania zobowiązań lub określonych aktywów (tzw. wskaźnik rotacji).
Tak więc przy analizie obrotów stosuje się następujące wskaźniki obrotów:
Kapitał własny przedsiębiorstwa,
aktywa obrotowe,
pełne aktywa,
Dyby,
długi wobec wierzycieli,
Należności.
Im wyższy szacowany wskaźnik rotacji majątku ogółem, tym intensywniej pracują i tym wyższy jest wskaźnik aktywności gospodarczej przedsiębiorstwa. Specyfika branży nie zawsze ma pozytywny wpływ na obroty. Tak więc w organizacjach handlowych, przez które przepływają duże sumy pieniędzy, obroty będą wysokie, podczas gdy w przedsiębiorstwach kapitałochłonnych będą znacznie niższe.
Porównując wskaźniki obrotów dwóch podobnych przedsiębiorstw należących do tej samej branży, można zauważyć różnicę, czasem znaczącą, w efektywności zarządzania majątkiem.
Jeśli analiza wykaże duży wskaźnik rotacji należności, to można mówić o znacznej sprawności ściągania należności.
Współczynnik ten charakteryzuje szybkość przepływu kapitału obrotowego od momentu otrzymania zapłaty za aktywa materialne, a kończąc na zwrocie środków za sprzedane towary (usługi) na rachunki bankowe. Kwota kapitału obrotowego to różnica między całkowitą kwotą kapitału obrotowego a stanem środków pieniężnych w banku na rachunkach przedsiębiorstwa.
W przypadku wzrostu wskaźnika obrotów przy takim samym wolumenie sprzedanych towarów (usług) organizacja zużywa mniejsze ilości kapitału obrotowego. Z tego można wywnioskować, że zasoby materialne i finansowe będą wykorzystywane bardziej efektywnie. Zatem wskaźnik rotacji kapitału obrotowego wskazuje całość procesów biznesowych, takich jak: spadek kapitałochłonności, wzrost wzrostu wydajności itp.
Czynniki wpływające na przyspieszenie rotacji kapitału obrotowego
Obejmują one:
Skrócenie całkowitego czasu poświęconego na cykl technologiczny,
doskonalenie technologii i procesu produkcyjnego,
usprawnienie zaopatrzenia i marketingu towarów,
Przejrzyste relacje płatnicze i rozliczeniowe.
cykl pieniężny
Lub, jak to się nazywa, kapitał obrotowy to przejściowy okres obrotu gotówką. Jej początkiem jest moment pozyskania siły roboczej, materiałów, surowców itp. Jej końcem jest otrzymanie pieniędzy za sprzedane towary lub wykonane usługi. Wartość tego okresu pokazuje, jak efektywne jest zarządzanie kapitałem obrotowym.
Krótki cykl gotówkowy (pozytywna cecha działalności organizacji) umożliwia szybki zwrot zainwestowanych środków w aktywa obrotowe. Wiele firm o silnej pozycji rynkowej po analizie obrotów uzyskuje ujemny współczynnik kapitału obrotowego. Tłumaczy się to na przykład tym, że takie organizacje są w stanie narzucić swoje warunki zarówno dostawcom (otrzymując różne odroczenia płatności), jak i nabywcom (znacznie skracając termin płatności za dostarczony towar (usługę)).
obrót zapasami
Jest to proces wymiany i/lub pełnej (częściowej) odnowy zapasów. Przechodzi on poprzez przeniesienie aktywów materialnych (czyli zainwestowanego w nie kapitału) z grupy zapasów do procesu produkcji i/lub sprzedaży. Analiza rotacji zapasów pozwala stwierdzić, ile razy w okresie rozliczeniowym wykorzystano saldo zapasów.
Niedoświadczeni menedżerowie tworzą nadwyżki zapasów dla reasekuracji, nie myśląc o tym, że ta nadwyżka prowadzi do „zamrożenia” środków, nadmiernych wydatków i niższych zysków.
Ekonomiści radzą unikać takich niskoobrotowych zapasów. A zamiast tego, przyspieszając obrót towarami (usługami), uwolnij zasoby.
Wskaźnik rotacji zapasów jest jednym z ważnych kryteriów oceny działalności przedsiębiorstwa
Jeśli wyliczenia wykażą, że wskaźnik jest zbyt wysoki (w porównaniu do średnich lub poprzedniego okresu), może to wskazywać na znaczny niedobór zapasów. Wręcz przeciwnie, zapasy towarów nie są poszukiwane lub są bardzo duże.
Uzyskanie opisu mobilności środków zainwestowanych w tworzenie zapasów jest możliwe jedynie poprzez obliczenie wskaźnika rotacji zapasów. A im wyższa aktywność biznesowa organizacji, tym szybciej pieniądze są zwracane w postaci wpływów ze sprzedaży towarów (usług) na konta przedsiębiorstwa.
Nie ma ogólnie przyjętych norm dotyczących wskaźnika obrotu funduszy. Są one analizowane w ramach jednej branży, a idealną opcją jest dynamika pojedynczego przedsiębiorstwa. Nawet najmniejszy spadek tego wskaźnika wskazuje na nadmiar zapasów, złe zarządzanie magazynem lub gromadzenie się nieużytecznych lub przestarzałych materiałów. Z drugiej strony, ten wysoki wskaźnik nie zawsze dobrze charakteryzuje działalność gospodarczą przedsiębiorstwa. Czasami oznacza to wyczerpywanie się zapasów, co może powodować zakłócenia w procesie.
Wpływa na rotację zapasów i działalność działu marketingu organizacji, ponieważ wysoka rentowność sprzedaży pociąga za sobą niski wskaźnik rotacji.
Obrót należnościami
Wskaźnik ten charakteryzuje tempo spłaty należności, czyli pokazuje, jak szybko organizacja otrzymuje zapłatę za sprzedane towary (usługi).
Obliczany jest za jeden okres, najczęściej za rok. I pokazuje, ile razy organizacja otrzymała płatności za produkty w wysokości średniego salda zadłużenia. Charakteryzuje również politykę sprzedaży na kredyt oraz efektywność pracy z kupcami, czyli jak skutecznie dochodzi do windykacji należności.
Wskaźnik rotacji należności nie ma standardów i norm, ponieważ zależy od branży i cech technologicznych produkcji. Ale w każdym razie im wyższy, tym szybciej należności są pokrywane. Jednocześnie efektywność przedsiębiorstwa nie zawsze idzie w parze z wysokimi obrotami. Np. sprzedaż produktów na kredyt daje wysokie saldo należności, natomiast wskaźnik jej obrotu jest niski.
Obroty zobowiązań
Współczynnik ten pokazuje zależność między kwotą pieniędzy, którą należy wpłacić wierzycielom (dostawcom) w uzgodnionym terminie, a kwotą wydaną na zakupy lub na zakup towarów (usług). Kalkulacja obrotów zobowiązań pokazuje, ile razy w analizowanym okresie została spłacona ich średnia wartość.
Zmniejsza się stabilność finansowa i wypłacalność przy wysokim udziale zobowiązań. Jednocześnie umożliwia ona przez cały czas swojego istnienia korzystanie z "darmowych" pieniędzy.
Kalkulacja jest prosta
Świadczenie oblicza się w następujący sposób: różnica między kwotą odsetek od pożyczki równą kwocie zadłużenia (czyli hipotetycznie zaciągniętej pożyczki) za czas, w którym jest ona wykazana w bilansie organizacji, a kwotą rachunków do zapłaty.
Pozytywnym czynnikiem w działalności przedsiębiorstwa jest przewaga wskaźnika należności nad wskaźnikiem rotacji zobowiązań. Pożyczkodawcy preferują wyższy wskaźnik obrotów, ale dla firmy korzystne jest utrzymywanie tego wskaźnika na niższym poziomie. W końcu nieopłacone kwoty zobowiązań są darmowym źródłem finansowania bieżącej działalności organizacji.
Transfer zasobów lub obrót aktywami
Pozwala obliczyć liczbę obrotów kapitałem w danym okresie. Ten wskaźnik rotacji, formuła występująca w dwóch wersjach, charakteryzuje wykorzystanie wszystkich aktywów organizacji, niezależnie od źródeł ich otrzymania. Istotne jest również to, że dopiero wyznaczając współczynnik zwrotu z zasobów, można zobaczyć, ile rubli zysku przypada na każdego rubla zainwestowanego w aktywa.
Wskaźnik rotacji aktywów jest równy ilorazowi przychodów podzielonych przez średnioroczną wartość aktywów. Jeśli chcesz obliczyć obrót w dniach, liczbę dni w roku należy podzielić przez wskaźnik rotacji aktywów.
Wiodącymi wskaźnikami dla tej kategorii obrotów są okres i wskaźnik obrotów. Ta ostatnia to liczba obrotów kapitału organizacji w określonym czasie. Pod tym przedziałem należy rozumieć średni okres, przez który następuje zwrot środków zainwestowanych w produkcję towarów lub usług.
Analiza rotacji aktywów nie opiera się na żadnych normach. Ale fakt, że w branżach kapitałochłonnych wskaźnik rotacji jest znacznie niższy niż np. w sektorze usług, jest zdecydowanie zrozumiały.
Niska rotacja może świadczyć o niewystarczającej efektywności pracy z aktywami. Nie zapominajmy, że na stopę zwrotu ze sprzedaży wpływa również ta kategoria obrotów. Wysoka rentowność pociąga więc za sobą spadek rotacji aktywów. I wzajemnie.
Obrót akcjami
Obliczany w celu określenia stopy kapitału własnego organizacji w danym okresie.
Obrót kapitału środków własnych organizacji ma na celu scharakteryzowanie różnych aspektów działalności finansowej przedsiębiorstwa. Na przykład z ekonomicznego punktu widzenia współczynnik ten charakteryzuje aktywność obrotu gotówkowego zainwestowanego kapitału, z finansowego punktu widzenia - stopę jednego obrotu zainwestowanych środków, a z komercyjnego punktu widzenia - nadwyżkę lub niedobór sprzedaży.
Jeżeli wskaźnik ten wykaże znaczną nadwyżkę poziomu sprzedaży towarów (usług) nad zainwestowanymi środkami, to w efekcie rozpocznie się zwiększanie środków kredytowych, co z kolei pozwala na osiągnięcie limitu, powyżej którego działalność wierzycieli wzrasta. W takim przypadku zwiększa się relacja zobowiązań do kapitałów własnych i wzrasta ryzyko kredytowe. A to pociąga za sobą niemożność regulowania tych zobowiązań.
Niska rotacja kapitału środków własnych świadczy o ich niedostatecznym inwestowaniu w proces produkcyjny.
Aby scharakteryzować obrót kapitału obrotowego, stosuje się następujące wskaźniki:
- wskaźnik rotacji (K o), to znaczy liczba obrotów dokonanych przez kapitał obrotowy w danym okresie;
- współczynnik obciążenia środków w obiegu (K z);
- wskaźnik czasu trwania jednego obrotu w dniach (T).
Wskaźnik rotacji obliczone według wzoru
gdzie P to wielkość sprzedaży (według głównych rodzajów działalności) w okresie według kosztu, ruble;
C - średnia wartość kapitału obrotowego za okres, który można określić jako średnią chronologiczną, rub.
Współczynnik obciążenia środków w obiegu jest zdefiniowany jako odwrotność:
Czas trwania jednego obrotu (okres obrotu) w dniach określa się na podstawie stosunku liczby dni okresu sprawozdawczego (D) do wskaźnika obrotów:
W oparciu o powyższe formuły obrotu środkami prędkość(K o) można wyznaczyć za pomocą dwóch wzorów:
Na podstawie tych dwóch równań można uzyskać równość
R / S = D / T
Stąd wywodzi się formuła szeroko stosowana w praktyce do określania czasu trwania obrotu w dniach:
Rozważać przykład. Koszt sprzedanych produktów na rok wynosi 20 milionów rubli. Średnia wartość kapitału obrotowego na rok wynosi 2 miliony rubli. W tym przypadku wskaźnik obrotów
T \u003d (S ∙ re) / Ko
i okres obrotu
T \u003d D / Ko \u003d 365/100 \u003d 36,5 dnia.
Wynika z tego, że przy czasie trwania jednego obrotu wynoszącym 36,5 dnia kapitał obrotowy obracał się 10 razy w ciągu roku. Na każdy rubel kapitału obrotowego przypadało 10 rubli. sprzedawane produkty. Oczywiście im wyższy wskaźnik rotacji, tym lepsze wykorzystanie kapitału obrotowego.
Wskaźniki obrotu kapitału obrotowego można obliczyć w podobny sposób dla wszystkich składników kapitału obrotowego uczestniczących w obrocie oraz poszczególnych ich elementów. W wyniku porównania rotacji kapitału obrotowego ujawnia się jej przyspieszenie lub spowolnienie na etapach ich wykorzystania. Wraz z przyspieszeniem obrotów kapitału obrotowego uwalniane są z obrotu zasoby materialne i źródła ich powstawania, przy spowolnieniu w obroty zaangażowane są dodatkowe środki.
Uwolnienie kapitału obrotowego w wyniku przyspieszenia ich obrotu może być bezwzględne i względne. Bezwzględne uwolnienie następuje w przypadku, gdy rzeczywiste salda kapitału obrotowego są niższe od standardowych lub sald z poprzedniego okresu przy zachowaniu lub przekroczeniu wolumenu sprzedaży za badany okres. Względne uwolnienie kapitału obrotowego ma miejsce w przypadkach, gdy przyspieszenie ich obrotu następuje jednocześnie ze wzrostem produkcji, a tempo wzrostu produkcji przewyższa tempo wzrostu sald kapitału obrotowego.
Główne sposoby ograniczania zapasów sprowadzają się do ich racjonalnego wykorzystania, eliminacji nadmiernych zapasów materiałów, poprawy racjonowania, poprawy organizacji zaopatrzenia, optymalnego wyboru dostawców oraz usprawnienia funkcjonowania transportu. Ważną rolę odgrywa doskonalenie organizacji gospodarki magazynowej.
Skrócenie czasu spędzanego przez kapitał obrotowy w produkcji w toku osiąga się poprzez poprawę organizacji produkcji, poprawę stosowanego sprzętu i technologii, poprawę wykorzystania środków trwałych, oszczędności na wszystkich etapach przepływu kapitału obrotowego.
W sferze obiegu kapitał obrotowy nie uczestniczy w tworzeniu nowego produktu, a jedynie zapewnia jego dostawę do konsumenta. Najważniejszymi przesłankami ograniczenia inwestycji kapitału obrotowego w sferę obrotu jest racjonalna organizacja sprzedaży wyrobów gotowych, stosowanie progresywnych metod kalkulacji, terminowe wykonywanie dokumentacji i przyspieszenie jej przepływu, przestrzeganie dyscyplina kontraktowa i płatnicza.
Strukturę kapitału obrotowego w przedsiębiorstwach różnych branż determinuje specyfika ich produkcji i charakter produktów. Na przykład w hutnictwie żelaza o wartości i strukturze kapitału obrotowego decyduje ciągły proces produkcyjny i znaczna materiałochłonność wyrobów.
Wraz z podziałem kapitału obrotowego według etapów obiegu na kapitał obrotowy (działający w sferze produkcji) i fundusze obiegowe (działające w sferze obiegu) istnieje również drugi podział na znormalizowany i niestandaryzowany kapitał obrotowy . Znormalizowany kapitał obrotowy składa się z kapitału obrotowego oraz gotowych produktów znajdujących się w magazynie, zapewniających ciągłość procesu produkcyjnego. W ogólnej kwocie kapitału obrotowego przedsiębiorstw hutnictwa żelaza przeważającą część (do 90%) stanowi kapitał obrotowy znamionowy. Podział kapitału obrotowego na znormalizowany i niestandaryzowany nie jest sztywny. Organizacja ma prawo samodzielnie określić listę kapitału obrotowego wchodzącego w skład określonej grupy.