वित्तीय विश्लेषण में क्या शामिल है। वित्तीय संसाधनों की कमी के अभाव की कुंजी उचित योजना है
JSC "शस्त्रागार" (उदाहरण)
01.01.2015 तक
एक उद्यम की बाजार स्थिरता एक बदलते आंतरिक और बाहरी वातावरण में अपनी संपत्ति और देनदारियों के संतुलन को बनाए रखने के लिए कार्य करने और विकसित करने की क्षमता है, जो जोखिम के स्वीकार्य स्तर की सीमा के भीतर इसकी निरंतर सॉल्वेंसी और निवेश आकर्षण की गारंटी देता है।
बाजार की स्थिरता सुनिश्चित करने के लिए, एक उद्यम के पास एक लचीली पूंजी संरचना होनी चाहिए, अपने आंदोलन को इस तरह से व्यवस्थित करने में सक्षम होना चाहिए ताकि सॉल्वेंसी बनाए रखने और स्व-प्रजनन के लिए स्थितियां बनाने के लिए खर्चों पर आय की निरंतर अधिकता सुनिश्चित हो सके।
I. संकेतक जो कार्यशील पूंजी की स्थिति निर्धारित करते हैं
संकेतक का नाम | 01.01.2014 | 01.01.2015 | परिवर्तन |
आधार | रिपोर्ट good | ||
1. इक्विटी अनुपात | 124.245 | 124.459 | 0.214 |
2. अपने स्वयं के धन के साथ भौतिक भंडार का अनुपात | 45.405 | 45.83 | 0.425 |
3. स्वयं के धन की गतिशीलता का गुणांक | 456.429 | 456.562 | 0.133 |
4. चपलता कारक | 0.42 | 0.554 | 0.134 |
5. सभी साधनों की गतिशीलता का गुणांक | 0.755 | 0.737 | -0.018 |
6. कार्यशील पूंजी गतिशीलता का गुणांक | 0.168 | 0.205 | 0.037 |
7. उनके गठन के अपने स्रोतों के साथ भंडार और लागत के प्रावधान का गुणांक | 0.427 | 0.85 | 0.423 |
विश्लेषण की गई अवधि के लिए इक्विटी अनुपात के मूल्य का आकलन बताता है कि संगठन अपनी वर्तमान संपत्ति के निर्माण में धन के उधार स्रोतों पर निर्भर नहीं है, यह निर्बाध वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों को करने में सक्षम है।
2014 में, ऋण चुकौती के लिए इच्छित धन की हिस्सेदारी -1.8 अंक कम हो गई और 73.7% हो गई। यह लेनदारों को भुगतान करने, निर्बाध कार्य सुनिश्चित करने की क्षमता में कमी को इंगित करता है। इसी समय, लंबी अवधि के ऋणों के पुनर्भुगतान के लिए आवंटित धन की कुल राशि में बिल्कुल तैयार-से-भुगतान निधि का हिस्सा 3.7 अंक बढ़ गया और उद्यम की कुल वर्तमान संपत्ति का 20.5% हो गया।
01/01/2014 को आरक्षित निधियों और स्वयं की कार्यशील पूंजी की लागत के अनुपात का मूल्य सामान्य से कम है। हालांकि, विश्लेषण की अवधि के दौरान, 85% तक उल्लेखनीय वृद्धि हुई, अर्थात। सामान्य मूल्य से ऊपर। यह इंगित करता है कि उद्यम की वित्तीय स्थिति में सुधार ने इस तथ्य को जन्म दिया है कि वह अपने स्वयं के वर्तमान और दीर्घकालिक उधार स्रोतों की कीमत पर न केवल आवश्यक मात्रा में भंडार और लागत (भंडार की उचित आवश्यकता) को कवर करने में सक्षम है और उन अवधियों में लागतें जब उनकी टर्नओवर दर से अधिक होती है), लेकिन उनकी संपूर्ण मात्रा भी
द्वितीय. अचल संपत्तियों की स्थिति निर्धारित करने वाले संकेतक
संकेतक का नाम | 01.01.2014 | 01.01.2015 | परिवर्तन |
आधार | रिपोर्ट good | ||
8. स्थायी संपत्ति सूचकांक | 0.571 | 0.438 | -0.133 |
10. औद्योगिक संपत्ति का गुणांक | 0.702 | 0.671 | -0.031 |
11. लंबी अवधि के निवेश की संरचना का गुणांक | 0.041 | 0.032 | -0.009 |
2014 के दौरान, उद्यम की अपनी गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों को अपने स्वयं के खर्च पर वित्तपोषित करने की वित्तीय क्षमता में कमी आई। साथ ही, 01.01.2014 तक, उनकी लागत 57.1%, और अवधि की समाप्ति तिथि के अनुसार - 43.8% द्वारा स्वयं के फंड द्वारा कवर की गई है।
2014 के लिए, अचल संपत्ति, पूंजी निवेश, उपकरण, सूची और कार्य प्रगति पर उद्यम की संपूर्ण संपत्ति के मूल्य के 50% से अधिक के लिए खाते हैं। हालांकि, समीक्षाधीन अवधि के दौरान, यह संकेतक 3.1 अंक कम हो गया और 67.1% हो गया, जो उत्पादक क्षमता बनाने और वित्तीय गतिविधियों के लिए अनुकूल परिस्थितियों में कमी का संकेत देता है। वहीं, अचल संपत्तियों, कच्चे माल और सामग्री की हिस्सेदारी और संपत्ति के मूल्य में प्रगति पर काम 0% के स्तर पर रहा, यानी। उत्पादक साधनों की आपूर्ति नहीं बदली है।
III. पूंजी की संरचना की विशेषता वाले संकेतक
संकेतक का नाम | 01.01.2014 | 01.01.2015 | परिवर्तन |
आधार | रिपोर्ट good | ||
12. स्वायत्तता का गुणांक (वित्तीय स्वतंत्रता) | 0.43 | 0.601 | 0.171 |
13. ऋण पूंजी एकाग्रता अनुपात | 0.57 | 0.399 | -0.171 |
14. पूंजीकरण अनुपात (वित्तीय जोखिम) | 1.325 | 0.663 | -0.662 |
15. फंडिंग अनुपात | 0.755 | 1.509 | 0.754 |
16. मोबाइल और स्थिर साधनों का अनुपात | 3.075 | 2.795 | -0.28 |
17. सतत वित्तपोषण अनुपात | 0.44 | 0.61 | 0.17 |
विश्लेषण की गई अवधि के लिए स्वायत्तता गुणांक का स्तर काफी बढ़ गया (0.171 तक) और 0.601 हो गया। संकेतक की वृद्धि वित्तीय स्वतंत्रता में वृद्धि का संकेत देती है, उद्यम द्वारा अपने दायित्वों के पुनर्भुगतान की गारंटी को बढ़ाती है और बाहर से धन को आकर्षित करने की संभावना का विस्तार करती है। एक बाजार अर्थव्यवस्था में उत्पन्न होने वाली अप्रत्याशित परिस्थितियों से निपटने के लिए एक उद्यम की संभावना काफी बढ़ गई है। ऋण पूंजी एकाग्रता अनुपात के मूल्य का अनुमान इस निष्कर्ष की पुष्टि करता है।
रिपोर्टिंग अवधि के अंत में, उद्यम के अपने फंड नकारात्मक थे, अर्थात। उद्यम की वित्तीय स्थिरता में काफी कमी आई है। उसी समय, विश्लेषण की गई अवधि की शुरुआत और अंत में, पूंजीकरण अनुपात का स्तर मोबाइल फंड की लागत के अनुपात के मूल्य से स्थिर लोगों की लागत तक सीमित होता है, जो पर्याप्त डिग्री इंगित करता है उद्यम की वित्तीय स्थिरता के बारे में। यह निष्कर्ष फंडिंग अनुपात के मूल्य की पुष्टि करता है।
विश्लेषण की गई अवधि के लिए गैर-वर्तमान और वर्तमान परिसंपत्तियों की कुल लागत के लिए स्वयं और दीर्घकालिक उधार ली गई धनराशि की कुल लागत का अनुपात 17 अंकों की वृद्धि हुई और यह 61 प्रतिशत हो गई, जो स्वीकार्य स्तर से अधिक हो गई। यह स्थायी स्रोतों से वित्तपोषित परिसंपत्तियों के मूल्य में उल्लेखनीय वृद्धि का संकेत देता है, अर्थात। कवरेज के अल्पकालिक उधार स्रोतों पर कंपनी की निर्भरता कम हो जाती है।
चतुर्थ। उद्यम के धन के स्रोतों में ऋण की हिस्सेदारी को दर्शाने वाले संकेतक
संकेतक का नाम | 01.01.2014 | 01.01.2015 | परिवर्तन |
आधार | रिपोर्ट good | ||
18. दीर्घकालिक उत्तोलन अनुपात | 0.023 | 0.014 | -0.009 |
19. उधार ली गई धनराशि की कुल राशि में लंबी अवधि के उधार का हिस्सा | 0.017 | 0.021 | 0.004 |
20. अल्पकालिक ऋण अनुपात | 0.983 | 0.979 | -0.004 |
21. देय खातों का अनुपात | 0.732 | 0.979 | 0.247 |
22. भंडार और लागत के गठन के स्रोतों की स्वायत्तता का गुणांक | 0.547 | 0.976 | 0.429 |
23. दिवाला भविष्यवाणी अनुपात | 0.195 | 0.346 | 0.151 |
उद्यम के धन के स्रोतों में दीर्घकालिक और अल्पकालिक ऋण की हिस्सेदारी दिखाने वाले गुणांक के मूल्यों का आकलन, निम्नलिखित निष्कर्ष निकालना संभव बनाता है:
1. पूंजी निवेश के निर्माण में शामिल लंबी अवधि के उधार ली गई निधियों की हिस्सेदारी 0.9 अंक घट गई और 1.4% हो गई।
2. बाहरी देनदारियों की कुल राशि में उद्यम की अल्पकालिक देनदारियों का हिस्सा 0.4 अंक कम हो गया और 97.9% हो गया। इसी समय, लंबी अवधि की देनदारियों का हिस्सा बढ़कर 2.1% हो गया।
3. अवधि के लिए देय खातों के स्तर में 24.7 अंकों की वृद्धि हुई और बाहरी देनदारियों का 97.9% हो गया।
4. बाजार में कंपनी की स्थिति काफी स्थिर है।
उद्यम की वित्तीय गतिविधि का विश्लेषण
एक आर्थिक इकाई की वित्तीय स्थिति उसकी वित्तीय प्रतिस्पर्धा (सॉल्वेंसी, क्रेडिट योग्यता), वित्तीय संसाधनों और पूंजी का उपयोग, राज्य और अन्य आर्थिक संस्थाओं के लिए दायित्वों की पूर्ति की विशेषता है। एक आर्थिक इकाई की वित्तीय स्थिति में इसका विश्लेषण शामिल है: लाभप्रदता और लाभप्रदता; वित्तीय स्थिरता; साख; पूंजी का उपयोग; मुद्रा आत्मनिर्भरता।
जानकारी के स्रोत बैलेंस शीट और इसके अनुलग्नक, सांख्यिकीय और परिचालन रिपोर्टिंग हैं। विश्लेषण और योजना के लिए, आर्थिक इकाई में लागू मानकों का उपयोग किया जाता है। प्रत्येक आर्थिक इकाई अपने नियोजित संकेतक, मानदंड, मानक, टैरिफ और सीमाएं, उनके मूल्यांकन और वित्तीय गतिविधियों के विनियमन के लिए एक प्रणाली विकसित करती है। यह जानकारी उसका व्यापार रहस्य है, और कभी-कभी पता है।
वित्तीय स्थिति का विश्लेषण निम्नलिखित बुनियादी तकनीकों का उपयोग करके किया जाता है: तुलना, सारांश और समूह, श्रृंखला प्रतिस्थापन। तुलना की विधि में रिपोर्टिंग अवधि के वित्तीय संकेतकों की उनके नियोजित मूल्यों (मानक, मानदंड, सीमा) और पिछली अवधि के संकेतकों के साथ तुलना करना शामिल है। सारांश और समूह प्राप्त करने में सूचना सामग्री को विश्लेषणात्मक तालिकाओं में संयोजित करना शामिल है। कुल वित्तीय संकेतक के स्तर पर उनके प्रभाव के समग्र परिसर में व्यक्तिगत कारकों के प्रभाव की परिमाण की गणना करने के लिए श्रृंखला प्रतिस्थापन की विधि का उपयोग किया जाता है। इस तकनीक का उपयोग उन मामलों में किया जाता है जहां संकेतकों के बीच संबंध गणितीय रूप से कार्यात्मक संबंध के रूप में व्यक्त किया जा सकता है। श्रृंखला प्रतिस्थापन के स्वागत का सार यह है कि, प्रत्येक रिपोर्टिंग संकेतक को आधार एक के साथ क्रमिक रूप से बदलना (अर्थात, वह संकेतक जिसके साथ विश्लेषण किए गए संकेतक की तुलना की जाती है), अन्य सभी संकेतकों को अपरिवर्तित माना जाता है। यह प्रतिस्थापन आपको कुल वित्तीय संकेतक पर प्रत्येक कारक के प्रभाव की डिग्री निर्धारित करने की अनुमति देता है।
एक आर्थिक इकाई की लाभप्रदता पूर्ण और सापेक्ष संकेतकों की विशेषता है। वापसी की पूर्ण दर लाभ या आय की राशि है। सापेक्ष संकेतक लाभप्रदता का स्तर है। उत्पादों (माल, कार्य, सेवाओं) के उत्पादन से जुड़ी आर्थिक संस्थाओं की लाभप्रदता का स्तर उत्पादों की बिक्री से इसकी लागत के लाभ के प्रतिशत से निर्धारित होता है। व्यापार और सार्वजनिक खानपान उद्यमों की लाभप्रदता का स्तर माल की बिक्री (सार्वजनिक खानपान उत्पादों) से कारोबार के लाभ के प्रतिशत से निर्धारित होता है।
विश्लेषण की प्रक्रिया में, शुद्ध लाभ की मात्रा में परिवर्तन की गतिशीलता, लाभप्रदता के स्तर और उन्हें निर्धारित करने वाले कारकों का अध्ययन किया जाता है। शुद्ध लाभ को प्रभावित करने वाले मुख्य कारक उत्पाद की बिक्री से आय की मात्रा, लागत का स्तर, लाभप्रदता का स्तर, गैर-परिचालन कार्यों से आय, गैर-परिचालन कार्यों पर खर्च, आयकर की राशि और मुनाफे से भुगतान किए गए अन्य कर हैं। . लाभ वृद्धि पर राजस्व वृद्धि का प्रभाव लागत में कमी के माध्यम से प्रकट होता है। राजस्व की मात्रा के संबंध में सभी लागतों को दो समूहों में विभाजित किया जा सकता है: सशर्त रूप से निश्चित और परिवर्तनशील। अर्ध-स्थिर लागतों को लागतें कहा जाता है, जिसकी मात्रा उत्पादों की बिक्री से होने वाली आय में परिवर्तन होने पर नहीं बदलती है। इस समूह में शामिल हैं: किराया, अचल संपत्तियों का मूल्यह्रास, अमूर्त संपत्ति का मूल्यह्रास, आदि। इन लागतों का विश्लेषण निरपेक्ष राशि द्वारा किया जाता है। परिवर्तनीय लागत वे लागतें हैं जिनकी मात्रा उत्पादों की बिक्री से आय की मात्रा में परिवर्तन के अनुपात में बदलती है। यह समूह कच्चे माल की लागत, परिवहन लागत, श्रम लागत आदि को कवर करता है। इन लागतों का विश्लेषण लागत स्तरों को राजस्व के प्रतिशत के रूप में तुलना करके किया जाता है।
बिक्री पर लाभ की निर्भरता एक लाभप्रदता ग्राफ का उपयोग करके व्यक्त की जाती है, जहां K बिंदु ब्रेक-ईवन बिंदु है। यह वैल्यूएशन (ओएम) और भौतिक इकाइयों (ऑन) में उत्पादों की बिक्री से प्राप्त आय की अधिकतम राशि को दर्शाता है, जिसके नीचे एक आर्थिक इकाई की गतिविधि लाभहीन होगी, क्योंकि लागत रेखा से आय की रेखा से अधिक है। उत्पादों की बिक्री। लाभप्रदता चार्ट जटिल समस्याओं से निपटने के लिए एक बहुत ही सरल और प्रभावी तरीका प्रदान करते हैं जैसे: उत्पादन घटने पर लाभ का क्या होता है: यदि मूल्य में वृद्धि होती है, उत्पादन लागत कम होती है, और बिक्री गिरती है तो लाभ का क्या होता है? लाभप्रदता ग्राफ के निर्माण का मुख्य कार्य ब्रेक-ईवन बिंदु निर्धारित करना है - वह बिंदु जिसके लिए प्राप्त राजस्व नकद लागत के बराबर है।
गणना विश्लेषणात्मक विधि द्वारा की जा सकती है। इसमें उत्पादों की बिक्री से आय की न्यूनतम राशि निर्धारित करना शामिल है, जिस पर एक आर्थिक इकाई की लाभप्रदता का स्तर 0% से अधिक होगा।
तमिन \u003d (हपोस्ट * टी) / (टी-हाइपर),
जहां Tmin राजस्व की न्यूनतम राशि है जिस पर लाभप्रदता का स्तर 0% से अधिक है;
Ipost - सशर्त रूप से निश्चित लागतों की राशि, रूबल;
Iper - परिवर्तनीय लागतों की मात्रा, रगड़;
टी - बिक्री आय, रगड़।
बैलेंस शीट के अनुसार, विश्लेषण की गई अवधि के लिए अचल संपत्तियों, कार्यशील पूंजी और अन्य परिसंपत्तियों की आवाजाही की तुलना की जाती है, साथ ही बैलेंस शीट के देनदारियों के पक्ष में सूचीबद्ध धन के स्रोतों की आवाजाही की तुलना की जाती है। वित्तीय संसाधनों के स्रोत स्वयं के और उधार में विभाजित हैं। अपने स्वयं के धन के हिस्से की वृद्धि एक आर्थिक इकाई के काम को सकारात्मक रूप से दर्शाती है। कुल स्रोतों में उनका हिस्सा, 60% या उससे अधिक के बराबर, विषय की वित्तीय स्वतंत्रता को इंगित करता है
विश्लेषण अवधि की शुरुआत और अंत में इन फंडों के मूल्य की तुलना करके कार्यशील पूंजी की उपलब्धता और संरचना का विश्लेषण किया जाता है। कार्यशील पूंजी, जिसके लिए एक आर्थिक इकाई में मानक निर्धारित किए जाते हैं, की तुलना इन मानकों से की जाती है, और मानकीकृत निधियों की कमी या अधिकता के बारे में निष्कर्ष निकाला जाता है।
देय और प्राप्य खातों की स्थिति पर विशेष ध्यान दिया जाता है। ये ऋण सामान्य या अनुचित हो सकते हैं। देय अनुचित खातों में समय पर भुगतान नहीं किए गए निपटान दस्तावेजों पर आपूर्तिकर्ताओं को ऋण शामिल हैं। अनुचित प्राप्य खातों में दावों के लिए ऋण, भौतिक क्षति के लिए मुआवजा (कमी, चोरी, क़ीमती सामान की क्षति), आदि शामिल हैं। अनुचित ऋण कार्यशील पूंजी के अवैध मोड़ और वित्तीय अनुशासन के उल्लंघन का एक रूप है। समय पर उनके परिसमापन को नियंत्रित करने के लिए ऋणों की घटना के समय को स्थापित करना महत्वपूर्ण है।
आवश्यक भुगतान के साथ धन की उपलब्धता और प्राप्ति की तुलना करके सॉल्वेंसी विश्लेषण किया जाता है। सबसे स्पष्ट रूप से सॉल्वेंसी का पता तब चलता है जब इसका विश्लेषण थोड़े समय (एक सप्ताह, आधे महीने) के लिए किया जाता है।
तरलता की डिग्री के आधार पर, यानी, नकदी में रूपांतरण की दर, एक आर्थिक इकाई की संपत्ति को निम्नलिखित समूहों में विभाजित किया जाता है:
A1 - सबसे अधिक तरल संपत्ति। इनमें कंपनी के सभी नकद (नकद और खाते) और अल्पकालिक वित्तीय निवेश (श्रृंखला के कागजात) शामिल हैं;
A2 - जल्दी से वसूली योग्य संपत्ति, प्राप्य खातों और अन्य परिसंपत्तियों सहित;
A3 - धीमी गति से चलने वाली संपत्ति। इसमें "आस्थगित व्यय" के अपवाद के साथ संपत्ति "स्टॉक और लागत" के खंड II के आइटम शामिल हैं, साथ ही संपत्ति के खंड I से आइटम "दीर्घकालिक वित्तीय निवेश", "संस्थापकों के साथ समझौता";
ए 4 - हार्ड-टू-सेल एसेट्स। ये अचल संपत्ति, अमूर्त संपत्ति, प्रगति में पूंजी निवेश, स्थापना के लिए उपकरण हैं।
शेष राशि की देनदारियों को उनके भुगतान की तात्कालिकता की डिग्री के अनुसार समूहीकृत किया जाता है:
P1 - सबसे जरूरी देनदारियां। इनमें देय खाते और अन्य देनदारियां शामिल हैं;
P2 - अल्पकालिक देनदारियां, अल्पकालिक ऋण और उधार को कवर करें;
P3 - लंबी अवधि की देनदारियां, लंबी अवधि के ऋण और उधार ली गई धनराशि शामिल हैं;
P4 - स्थायी देनदारियां। इनमें देयता "स्वयं के धन के स्रोत" के खंड I में लेख शामिल हैं। संपत्ति और देनदारियों के संतुलन को बनाए रखने के लिए, इस समूह का कुल आइटम "आस्थगित व्यय" की राशि से कम हो जाता है।
बैलेंस शीट की तरलता निर्धारित करने के लिए, संपत्ति और देनदारियों के लिए उपरोक्त समूहों के परिणामों की तुलना करनी चाहिए। यदि A, > P1, A, > P2, A, > P3, A P4 हो तो शेष राशि पूर्णतया तरल मानी जाती है।
पूंजी के उपयोग का विश्लेषण कुल मूल्य और पूंजी के घटक भागों के संबंध में किया जाता है। समग्र रूप से पूंजी उपयोग की दक्षता पूंजी पर वापसी के स्तर से निर्धारित होती है, जो कि पूंजी की राशि (कार्यशील पूंजी, अचल संपत्ति, अमूर्त संपत्ति के योग के लिए) बैलेंस शीट लाभ का प्रतिशत है। कार्यशील पूंजी के उपयोग का विश्लेषण उनमें कार्यशील पूंजी के टर्नओवर, टर्नओवर अनुपात के संकेतकों का उपयोग करके किया जाता है। दिनों में कार्यशील पूंजी का कारोबार उत्पादों की बिक्री से प्राप्त आय की एक दिन की राशि से कार्यशील पूंजी के औसत संतुलन को विभाजित करके निर्धारित किया जाता है। टर्नओवर अनुपात विश्लेषण की गई अवधि (वर्ष, तिमाही) के लिए राजस्व की राशि का कार्यशील पूंजी के औसत संतुलन का अनुपात है। धन के कारोबार का त्वरण (मंदी) संचलन से धन जारी करता है (इसके अतिरिक्त शामिल है)। इन जारी किए गए फंडों की राशि का निर्धारण एक दिन के राजस्व से टर्नओवर में परिवर्तन को गुणा करके किया जाता है।
पूंजी उत्पादकता और पूंजी तीव्रता के संकेतकों का उपयोग करके अमूर्त संपत्ति की अचल संपत्तियों के उपयोग का विश्लेषण किया जाता है। अचल संपत्तियों (अमूर्त संपत्ति) की संपत्ति पर वापसी का निर्धारण अचल संपत्तियों (अमूर्त संपत्ति) की औसत लागत के लिए विश्लेषण की गई अवधि के लिए आय की राशि के अनुपात से होता है। उत्पादन की पूंजी की तीव्रता का निर्धारण अचल संपत्तियों (अमूर्त संपत्ति) की औसत लागत के अनुपात से विश्लेषण अवधि के लिए राजस्व की राशि से होता है। पूंजी उत्पादकता में वृद्धि, यानी पूंजी की तीव्रता में कमी, अचल संपत्तियों के उपयोग की दक्षता में वृद्धि का संकेत देती है और पूंजी निवेश में बचत की ओर ले जाती है। इस बचत (अतिरिक्त निवेश) की राशि विश्लेषण अवधि के लिए राजस्व की मात्रा से उत्पादों की पूंजी तीव्रता में कमी (वृद्धि) को गुणा करके प्राप्त की जाती है। मुद्रा आत्मनिर्भरता को विश्लेषित अवधि के लिए अपने व्यय पर मुद्रा प्राप्तियों की अधिकता की विशेषता है।
लाभप्रदता का विश्लेषण (लाभप्रदता)
एक आर्थिक इकाई की लाभप्रदता पूर्ण और सापेक्ष संकेतकों की विशेषता है। वापसी की पूर्ण दर लाभ या आय की राशि है। सापेक्ष संकेतक लाभप्रदता का स्तर है। लाभप्रदता उत्पादन और व्यापार प्रक्रिया की लाभप्रदता या लाभप्रदता है। इसका मूल्य लाभप्रदता के स्तर से मापा जाता है। उत्पादों (माल, कार्य, सेवाओं) के उत्पादन से जुड़ी आर्थिक संस्थाओं की लाभप्रदता का स्तर उत्पादों की बिक्री से इसकी लागत के लाभ के प्रतिशत से निर्धारित होता है:
पी \u003d पी / यू * 100%,
जहां पी लाभप्रदता का स्तर है,%;
n - उत्पादों की बिक्री से लाभ, रगड़;
और - उत्पादन की लागत, रगड़।
व्यापार और सार्वजनिक खानपान उद्यमों की लाभप्रदता का स्तर माल की बिक्री (सार्वजनिक खानपान उत्पादों) से कारोबार के लाभ के प्रतिशत से निर्धारित होता है।
विश्लेषण की प्रक्रिया में, शुद्ध लाभ की मात्रा में परिवर्तन की गतिशीलता, लाभप्रदता के स्तर और उन्हें निर्धारित करने वाले कारकों का अध्ययन किया जाता है। शुद्ध लाभ को प्रभावित करने वाले मुख्य कारक उत्पाद की बिक्री से आय की मात्रा, लागत का स्तर, लाभप्रदता का स्तर, गैर-परिचालन कार्यों से आय, गैर-परिचालन कार्यों पर खर्च, आयकर की राशि और मुनाफे से भुगतान किए गए अन्य कर हैं। .
एक आर्थिक इकाई की लाभप्रदता का विश्लेषण योजना और पिछली अवधि की तुलना में किया जाता है। मजबूत मुद्रास्फीति प्रक्रियाओं की आधुनिक परिस्थितियों में, संकेतकों की तुलना सुनिश्चित करना और मूल्य वृद्धि पर उनके प्रभाव को बाहर करना महत्वपूर्ण है। विश्लेषण वर्ष के लिए कार्य डेटा के अनुसार किया जाता है। पिछले साल के संकेतकों को मूल्य सूचकांक का उपयोग करके रिपोर्टिंग वर्ष के संकेतक के साथ तुलना में लाया जाता है, जिसकी कार्यप्रणाली "वित्तीय संसाधन और पूंजी" खंड में चर्चा की गई थी।
वित्तीय स्थिरता विश्लेषण
एक वित्तीय रूप से स्थिर व्यवसाय इकाई वह है, जो अपने स्वयं के खर्च पर, परिसंपत्तियों (अचल संपत्ति, अमूर्त संपत्ति, कार्यशील पूंजी) में निवेश किए गए धन को कवर करती है, अनुचित प्राप्य और देय की अनुमति नहीं देती है, और समय पर अपने दायित्वों का भुगतान करती है। वित्तीय गतिविधि में मुख्य बात कार्यशील पूंजी का सही संगठन और उपयोग है। इसलिए, वित्तीय स्थिति के विश्लेषण की प्रक्रिया में, कार्यशील पूंजी के तर्कसंगत उपयोग के मुद्दों पर मुख्य ध्यान दिया जाता है।
वित्तीय स्थिरता की विशेषता में इसका विश्लेषण शामिल है:
एक आर्थिक इकाई की संपत्ति की संरचना और स्थान;
· वित्तीय संसाधनों के स्रोतों की गतिशीलता और संरचना;
स्वयं की कार्यशील पूंजी की उपलब्धता;
देय खाते;
कार्यशील पूंजी की उपलब्धता और संरचना;
· प्राप्य खाते;
शोधन क्षमता
वित्तीय स्थिरता का आकलन करने के लिए एक महत्वपूर्ण संकेतक वास्तविक संपत्ति की वृद्धि दर है। वास्तविक संपत्ति वास्तव में मौजूदा स्वयं की संपत्ति और उनके वास्तविक मूल्य पर वित्तीय निवेश हैं। वास्तविक संपत्ति में अमूर्त संपत्ति, अचल संपत्तियों और सामग्रियों का मूल्यह्रास, मुनाफे का उपयोग, उधार ली गई धनराशि शामिल नहीं है। वास्तविक संपत्ति की वृद्धि दर संपत्ति की वृद्धि की तीव्रता को दर्शाती है और सूत्र द्वारा निर्धारित की जाती है:
ए \u003d ((C1 + Z1 + D1) / (C0 + Z0 + D0) - 1) * 100%,
जहां ए वास्तविक संपत्ति की वृद्धि दर है,%;
सी - अचल संपत्ति और निवेश, मूल्यह्रास को छोड़कर, बिना बिके माल पर व्यापार मार्जिन, अमूर्त संपत्ति, प्रयुक्त लाभ;
3 - स्टॉक और लागत;
डी - नकद, निपटान और अन्य संपत्तियां, उधार ली गई निधियों को छोड़कर;
सूचकांक "0" - पिछला (आधार) वर्ष;
सूचकांक "1" - रिपोर्टिंग (विश्लेषण) वर्ष।
इस प्रकार, यदि वर्ष के लिए वास्तविक संपत्ति की वृद्धि दर 0.4% थी, तो यह एक आर्थिक इकाई की वित्तीय स्थिरता में सुधार का संकेत देता है। विश्लेषण का अगला क्षण वित्तीय संसाधनों के स्रोतों की गतिशीलता और संरचना का अध्ययन है।
साख विश्लेषण
एक आर्थिक इकाई की साख के तहत समझा जाता है कि उसके पास ऋण प्राप्त करने के लिए आवश्यक शर्तें हैं और इसे समय पर वापस करने की क्षमता है। उधारकर्ता की साख की विशेषता पहले प्राप्त ऋणों पर भुगतान करने में इसकी सटीकता, इसकी वर्तमान वित्तीय स्थिति और परिवर्तन की संभावनाएं, और यदि आवश्यक हो, तो विभिन्न स्रोतों से धन जुटाने की क्षमता है।
बैंक, ऋण देने से पहले, यह निर्धारित करता है कि वह कितना जोखिम उठाने को तैयार है और कितनी ऋण राशि प्रदान की जा सकती है।
क्रेडिट शर्तों के विश्लेषण में निम्नलिखित मुद्दों का अध्ययन शामिल है:
उधारकर्ता की दृढ़ता, जो पहले प्राप्त ऋणों पर निपटान की समयबद्धता, प्रस्तुत रिपोर्ट की गुणवत्ता, प्रबंधन की जिम्मेदारी और क्षमता की विशेषता है;
प्रतिस्पर्धी उत्पादों का उत्पादन करने के लिए उधारकर्ता की क्षमता;
आय। उसी समय, बैंक की औसत लाभप्रदता की तुलना में उधारकर्ता की विशिष्ट लागतों को उधार देते समय बैंक द्वारा प्राप्त लाभ का आकलन किया जाता है। बैंक की आय के स्तर को उधार देने में जोखिम की डिग्री से जोड़ा जाना चाहिए। बैंक सामान्य वित्तीय गतिविधियों के दौरान बैंक को ब्याज का भुगतान करने की संभावना के संदर्भ में उधारकर्ता द्वारा प्राप्त लाभ की राशि का मूल्यांकन करता है;
क्रेडिट संसाधनों का उपयोग करने का उद्देश्य;
ऋण राशि उधारकर्ता की बैलेंस शीट तरलता उपायों के आधार पर बनाई जाती है, स्वयं और उधार ली गई धनराशि के बीच का अनुपात;
भौतिक संपत्तियों की बिक्री के माध्यम से ऋण के पुनर्भुगतान का विश्लेषण करके पुनर्भुगतान किया जाता है, गारंटी प्रदान की जाती है और प्रतिज्ञा अधिकार का उपयोग किया जाता है;
ऋण सुरक्षा, अर्थात्। प्रतिभूतियों सहित उधारकर्ता की संपत्ति जारी किए गए ऋण के खिलाफ संपार्श्विक के रूप में लेने के लिए बैंक के अधिकार को निर्धारित करने के संदर्भ में चार्टर और विनियमों का अध्ययन।
साख के विश्लेषण में कई संकेतकों का उपयोग किया जाता है। इनमें से सबसे महत्वपूर्ण निवेशित पूंजी और तरलता पर वापसी की दर है। निवेशित पूंजी पर प्रतिफल की दर, लाभ की राशि और तुलन पत्र पर देनदारियों की कुल राशि के अनुपात से निर्धारित होती है:
जहां पी वापसी की दर है;
पी - रिपोर्टिंग अवधि (तिमाही, वर्ष) के लिए लाभ की राशि, रगड़।
- कुल दायित्व, रगड़।
इस सूचक की वृद्धि उधारकर्ता की लाभदायक गतिविधि की प्रवृत्ति, उसकी लाभप्रदता की विशेषता है।
एक आर्थिक इकाई की तरलता अपने ऋणों को जल्दी से चुकाने की क्षमता है। यह ऋण और लिक्विड फंड की राशि के अनुपात से निर्धारित होता है, अर्थात। ऋणों का भुगतान करने के लिए इस्तेमाल किया जा सकने वाला धन (नकद, जमा, प्रतिभूतियां, कार्यशील पूंजी के वसूली योग्य तत्व, आदि)। संक्षेप में, एक आर्थिक इकाई की तरलता का अर्थ है उसकी बैलेंस शीट की तरलता, जो उस डिग्री में व्यक्त की जाती है जिसमें एक आर्थिक इकाई के दायित्वों को उसकी संपत्ति द्वारा कवर किया जाता है, उन्हें पैसे में बदलने की अवधि दायित्वों की परिपक्वता से मेल खाती है। . तरलता का अर्थ है एक आर्थिक इकाई की बिना शर्त शोधन क्षमता और कुल राशि और परिपक्वता दोनों के संदर्भ में संपत्ति और देनदारियों के बीच एक निरंतर समानता का तात्पर्य है।
बैलेंस शीट की तरलता के विश्लेषण में परिसंपत्ति के फंड की तुलना उनकी तरलता की डिग्री के आधार पर की जाती है और तरलता के अवरोही क्रम में व्यवस्थित की जाती है, देयता की देनदारियों के साथ, उनकी परिपक्वता द्वारा समूहीकृत और परिपक्वता के आरोही क्रम में व्यवस्थित की जाती है। . तरलता की डिग्री के आधार पर, अर्थात। नकदी में रूपांतरण की दर, एक आर्थिक इकाई की संपत्ति को निम्नलिखित समूहों में विभाजित किया गया है:
1 - सबसे अधिक तरल संपत्ति। इनमें सभी नकद (नकद और खाते) और अल्पकालिक वित्तीय निवेश (प्रतिभूतियां) शामिल हैं।
2 - जल्दी से वसूली योग्य संपत्ति। इनमें प्राप्य खाते और अन्य संपत्तियां शामिल हैं;
3 - धीमी गति से चलने वाली संपत्ति। इसमें "आस्थगित व्यय" के अपवाद के साथ संपत्ति "स्टॉक और लागत" के खंड II के आइटम शामिल हैं, साथ ही आइटम "दीर्घकालिक वित्तीय निवेश", "संस्थापकों के साथ निपटान" भी शामिल हैं।
पूंजी के उपयोग का विश्लेषण
पूंजी निवेश कुशल होना चाहिए। पूंजी उपयोग की दक्षता को निवेशित पूंजी के एक रूबल के कारण लाभ की मात्रा के रूप में समझा जाता है। पूंजी दक्षता एक जटिल अवधारणा है जिसमें कार्यशील पूंजी, अचल संपत्ति और अमूर्त संपत्ति का उपयोग शामिल है। इसलिए, पूंजी की प्रभावशीलता का विश्लेषण उसके अलग-अलग हिस्सों में किया जाता है, फिर एक सारांश विश्लेषण किया जाता है।
कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता मुख्य रूप से उनके कारोबार की विशेषता है, जिसे उत्पादन और संचलन के व्यक्तिगत चरणों के माध्यम से धन के पारित होने की अवधि के रूप में समझा जाता है। वह समय जिसके दौरान कार्यशील पूंजी प्रचलन में है, अर्थात। एक चरण से दूसरे चरण में क्रमिक रूप से आगे बढ़ना, कार्यशील पूंजी के कारोबार की अवधि है। कार्यशील पूंजी के कारोबार की गणना दिनों में एक कारोबार की अवधि (दिनों में कार्यशील पूंजी का कारोबार) या रिपोर्टिंग अवधि (टर्नओवर अनुपात) के लिए घुमावों की संख्या से की जाती है। दिनों में एक कारोबार की अवधि विश्लेषण की गई अवधि के लिए कार्यशील पूंजी के औसत संतुलन के योग के एक दिन के राजस्व के योग का अनुपात है:
जहां Z कार्यशील पूंजी का कारोबार है, दिन;
टी विश्लेषण अवधि (90, 360) के दिनों की संख्या है;
टी - विश्लेषण की गई अवधि के लिए उत्पादों की बिक्री से आय, रगड़।
कार्यशील पूंजी के औसत संतुलन को कालानुक्रमिक क्षण श्रृंखला के औसत के रूप में परिभाषित किया जाता है, जिसकी गणना समय के विभिन्न बिंदुओं पर संकेतक के कुल मूल्य के आधार पर की जाती है:
ओ \u003d (1/2o1 + o2 + ... + 1/2On) / (P-1),
जहां ओ1; ओ2; चालू - प्रत्येक माह के पहले दिन कार्यशील पूंजी का संतुलन, रगड़;
P महीनों की संख्या है।
टर्नओवर अनुपात कार्यशील पूंजी के प्रति एक रूबल की बिक्री से आय की मात्रा को दर्शाता है। इसे उत्पादों की बिक्री से आय की राशि के अनुपात के रूप में परिभाषित किया गया है, जो सूत्र के अनुसार कार्यशील पूंजी के औसत संतुलन के लिए है।
ओ - कार्यशील पूंजी का औसत संतुलन, रगड़।
फंड का टर्नओवर अनुपात संपत्ति पर उनकी वापसी है। इसकी वृद्धि कार्यशील पूंजी के अधिक कुशल उपयोग को इंगित करती है। टर्नओवर अनुपात एक साथ विश्लेषण की गई अवधि के लिए कार्यशील पूंजी के टर्नओवर की संख्या को दर्शाता है और विश्लेषण की गई अवधि के दिनों की संख्या को दिनों में एक टर्नओवर की अवधि (दिनों में टर्नओवर) से विभाजित करके गणना की जा सकती है:
जहां को - टर्नओवर अनुपात, टर्नओवर;
1 - विश्लेषण की गई अवधि के दिनों की संख्या (90, 360);
जेड - दिनों में कार्यशील पूंजी का कारोबार।
कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता का एक महत्वपूर्ण संकेतक संचलन में धन का उपयोग कारक भी है। प्रचलन में धन का उपयोग कारक उत्पादों की बिक्री से आय के एक रूबल के लिए उन्नत कार्यशील पूंजी की मात्रा को दर्शाता है। दूसरे शब्दों में, यह वर्तमान पूंजी तीव्रता का प्रतिनिधित्व करता है, अर्थात। 1 रगड़ प्राप्त करने के लिए कार्यशील पूंजी लागत (कोप्पेक में)। बेचे गए उत्पाद (कार्य, सेवाएं)। प्रचलन में निधियों की उपयोग दर उत्पादों की बिक्री से प्राप्त आय की मात्रा के लिए कार्यशील पूंजी के औसत संतुलन का अनुपात है:
K3 \u003d ओ / टी * 100%,
जहां K3 प्रचलन में धन का भार कारक है, kop।;
ओ - कार्यशील पूंजी का औसत संतुलन, रगड़।
टी - विश्लेषण की गई अवधि के लिए उत्पादों की बिक्री से आय, रगड़;
100 - रूबल को कोप्पेक में स्थानांतरित करना।
संचलन में धन का भार कारक (Kd) धन के कारोबार अनुपात (Kc) का पारस्परिक है। निधियों का उपयोग कारक जितना कम होता है, उतनी ही कुशलता से कार्यशील पूंजी का उपयोग किया जाता है।
स्व-वित्तपोषण के स्तर का विश्लेषण
स्व-वित्तपोषण का अर्थ है स्वयं के स्रोतों से वित्तपोषण - मूल्यह्रास और लाभ। शब्द "स्व-वित्तपोषण" उत्पादन और व्यापार प्रक्रिया के वित्तपोषण की आम तौर पर स्वीकृत स्थिति से अलग है, जो मुख्य रूप से संचय के आंतरिक स्रोतों से मौद्रिक पूंजी के साथ आर्थिक संस्थाओं को प्रदान करने में मूल्यह्रास और लाभ की बढ़ती भूमिका के कारण है। हालांकि, एक आर्थिक इकाई हमेशा अपने स्वयं के वित्तीय संसाधनों के साथ खुद को पूरी तरह से प्रदान नहीं कर सकती है, इसलिए यह व्यापक रूप से उधार और आकर्षित धन का उपयोग एक ऐसे तत्व के रूप में करती है जो स्व-वित्तपोषण का पूरक है। स्व-वित्तपोषण का सिद्धांत न केवल स्वयं के वित्तीय स्रोतों को संचित करने की इच्छा पर, बल्कि उत्पादन और व्यापार प्रक्रिया के तर्कसंगत संगठन, अचल संपत्तियों के निरंतर नवीनीकरण और बाजार की जरूरतों के लिए लचीली प्रतिक्रिया पर भी लागू किया जाता है। यह आर्थिक तंत्र में इन विधियों का संयोजन है जो स्व-वित्तपोषण के लिए अनुकूल परिस्थितियों का निर्माण करना संभव बनाता है, अर्थात। अपनी वर्तमान और पूंजीगत जरूरतों को पूरा करने के लिए अपनी खुद की अधिक नकदी आवंटित करना।
निम्नलिखित गुणांकों का उपयोग करके स्व-वित्तपोषण के स्तर का आकलन किया जाता है:
1. वित्तीय स्थिरता अनुपात (केएफयू) स्वयं और अन्य लोगों के धन का अनुपात है:
केएफयू \u003d एम / (के + जेड),
कहाँ पे ;
के - उधार ली गई धनराशि, रगड़।
3 - देय खाते और अन्य उधार ली गई धनराशि, रगड़।
इस गुणांक का मूल्य जितना अधिक होगा, आर्थिक इकाई की वित्तीय स्थिति उतनी ही स्थिर होगी।
स्वयं के फंड के गठन के स्रोत अधिकृत पूंजी, अतिरिक्त पूंजी, मुनाफे से कटौती (संचय निधि में, उपभोग निधि को, आरक्षित निधि को), लक्षित वित्तपोषण और प्राप्तियां, किराये के दायित्व हैं।
2: स्व-वित्तपोषण अनुपात (केसी):
केएस \u003d (पी + ए) / (के + जेड),
के - उधार ली गई धनराशि, रगड़।
Z - देय खाते और अन्य उधार ली गई धनराशि, रगड़।
यह गुणांक वित्तीय संसाधनों के स्रोतों के अनुपात को दर्शाता है, अर्थात। वित्तीय संसाधनों के अपने स्रोत कितनी बार उधार और उधार ली गई धनराशि से अधिक हैं।
चूंकि पी + ए का मूल्य विस्तारित प्रजनन के वित्तपोषण के उद्देश्य से स्वयं के धन का प्रतिनिधित्व करता है, यह गुणांक दर्शाता है कि इन उद्देश्यों के लिए आकर्षित किए गए अन्य लोगों के फंड से कितनी बार ये स्वयं के फंड अधिक हैं।
स्व-वित्तपोषण अनुपात एक आर्थिक इकाई की वित्तीय ताकत के एक निश्चित मार्जिन की विशेषता है। इस गुणांक का मूल्य जितना बड़ा होगा, स्व-वित्तपोषण का स्तर उतना ही अधिक होगा।
इसी समय, स्व-वित्तपोषण अनुपात आर्थिक प्रक्रिया में विदेशी (उधार, आकर्षित) धन की भागीदारी का एक संकेतक है। यह आर्थिक इकाई को वित्तीय संसाधनों के अपने और विदेशी स्रोतों के अनुपात में नकारात्मक परिवर्तनों का जवाब देने की अनुमति देता है। स्व-वित्तपोषण अनुपात में कमी के साथ, एक आर्थिक इकाई अपने उत्पादन, व्यापार, तकनीकी, वित्तीय, संगठनात्मक, प्रबंधकीय और कार्मिक नीतियों का आवश्यक पुनर्विन्यास करती है।
3. स्व-वित्तपोषण प्रक्रिया (एसएससी) की स्थिरता का गुणांक:
केयूपीएस \u003d केएस / केएफयू \u003d (पी + ए) * (के + जेड) / ((के + जेड) * एम) \u003d (पी + ए) / एम,
जहां पी संचय निधि को निर्देशित लाभ है, रगड़ो।;
ए - मूल्यह्रास कटौती, रगड़ ।;
एम - खुद के फंड, रगड़।
स्व-वित्तपोषण प्रक्रिया की स्थिरता का गुणांक वित्त विस्तारित प्रजनन के लिए आवंटित स्वयं के धन के हिस्से को दर्शाता है। इस गुणांक का मूल्य जितना अधिक होता है, एक आर्थिक इकाई में स्व-वित्तपोषण की प्रक्रिया उतनी ही स्थिर होती है, बाजार अर्थव्यवस्था की इस पद्धति का अधिक प्रभावी ढंग से उपयोग किया जाता है।
4. स्व-वित्तपोषण प्रक्रिया की लाभप्रदता (पी):
पी \u003d (ए + पी) / एम * 100%,
जहां ए - मूल्यह्रास कटौती, रगड़;
पीई - शुद्ध लाभ, रगड़ ।;
एम - खुद के फंड, रगड़।
स्व-वित्तपोषण की प्रक्रिया और कुछ नहीं बल्कि स्वयं के धन का उपयोग करने की लाभप्रदता है। स्व-वित्तपोषण प्रक्रिया की लाभप्रदता का स्तर स्वयं के वित्तीय संसाधनों के निवेश के एक रूबल से प्राप्त कुल शुद्ध आय का मूल्य दर्शाता है, जिसका उपयोग स्व-वित्तपोषण के लिए किया जा सकता है।
स्रोत - लिथुआनियाई ए.एम. वित्तीय प्रबंधन: व्याख्यान नोट्स। तगानरोग: इज़्ड-वो टीआरटीयू, 1999. 76s।
उद्यम की वित्तीय स्थिति के आकलन के लिए आवेदन
यह इसके मूल्यांकन के प्रमुख बिंदुओं में से एक है, क्योंकि यह उद्यम की वास्तविक स्थिति को समझने के आधार के रूप में कार्य करता है। वित्तीय विश्लेषण एक उद्यम के अनुसंधान और मूल्यांकन की प्रक्रिया है ताकि इसके आगे के विकास और इसकी वर्तमान स्थिति की समझ के लिए सबसे उचित निर्णय विकसित किया जा सके।वित्तीय स्थिति के तहत कंपनी की अपनी गतिविधियों को वित्तपोषित करने की क्षमता को संदर्भित करता है। यह उद्यम के सामान्य कामकाज के लिए आवश्यक वित्तीय संसाधनों की उपलब्धता, उनके प्लेसमेंट की समीचीनता और उपयोग की दक्षता, अन्य कानूनी संस्थाओं और व्यक्तियों के साथ वित्तीय संबंध, सॉल्वेंसी और वित्तीय स्थिरता की विशेषता है।वित्तीय विश्लेषण के परिणाम सीधे मूल्यांकन विधियों की पसंद को प्रभावित करते हैं, उद्यम की आय और व्यय की भविष्यवाणी करते हैं, रियायती नकदी प्रवाह विधि में उपयोग की जाने वाली छूट दर का निर्धारण करते हैं, और तुलनात्मक दृष्टिकोण में उपयोग किए जाने वाले गुणक के मूल्य को प्रभावित करते हैं।
उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषणइसकी गतिविधियों में रुझानों की पहचान करने और मुख्य वित्तीय संकेतकों को निर्धारित करने के लिए पिछली अवधि के लिए मूल्यांकन किए गए उद्यम के वित्तीय परिणामों पर बैलेंस शीट और रिपोर्ट का विश्लेषण शामिल है।
उद्यम की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण में निम्नलिखित चरण शामिल हैं:
- संपत्ति की स्थिति का विश्लेषण
- वित्तीय परिणामों का विश्लेषण
- वित्तीय स्थिति का विश्लेषण
1. संपत्ति की स्थिति का विश्लेषण
उद्यम के कामकाज के दौरान, संपत्ति का मूल्य, उनकी संरचना निरंतर परिवर्तन से गुजरती है। धन की संरचना और उनके स्रोतों के साथ-साथ इन परिवर्तनों की गतिशीलता में हुए गुणात्मक परिवर्तनों का सबसे सामान्य विचार रिपोर्टिंग के ऊर्ध्वाधर और क्षैतिज विश्लेषण का उपयोग करके प्राप्त किया जा सकता है।
ऊर्ध्वाधर विश्लेषण उद्यम निधि और उनके स्रोतों की संरचना को दर्शाता है। ऊर्ध्वाधर विश्लेषण आपको सापेक्ष अनुमानों पर आगे बढ़ने और उद्यमों के आर्थिक प्रदर्शन की आर्थिक तुलना करने की अनुमति देता है जो उपयोग किए गए संसाधनों की मात्रा में भिन्न होते हैं, वित्तीय विवरणों के पूर्ण संकेतकों को विकृत करने वाली मुद्रास्फीति प्रक्रियाओं के प्रभाव को सुचारू करते हैं।
रिपोर्टिंग के क्षैतिज विश्लेषण में एक या एक से अधिक विश्लेषणात्मक तालिकाओं का निर्माण होता है जिसमें निरपेक्ष संकेतक सापेक्ष वृद्धि (कमी) दरों के पूरक होते हैं। संकेतकों के एकत्रीकरण की डिग्री विश्लेषक द्वारा निर्धारित की जाती है। एक नियम के रूप में, बुनियादी विकास दर कई वर्षों (सन्निहित अवधि) के लिए ली जाती है, जिससे न केवल व्यक्तिगत संकेतकों में परिवर्तन का विश्लेषण करना संभव हो जाता है, बल्कि उनके मूल्यों की भविष्यवाणी करना भी संभव हो जाता है।
क्षैतिज और लंबवत विश्लेषण एक दूसरे के पूरक हैं। इसलिए, व्यवहार में, विश्लेषणात्मक तालिकाओं का निर्माण करना असामान्य नहीं है जो वित्तीय विवरणों की संरचना और इसके व्यक्तिगत संकेतकों की गतिशीलता दोनों की विशेषता रखते हैं। इन दोनों प्रकार के विश्लेषण अंतर-कृषि तुलनाओं में विशेष रूप से मूल्यवान हैं, क्योंकि वे आपको उन उद्यमों के बयानों की तुलना करने की अनुमति देते हैं जो गतिविधि के प्रकार और उत्पादन मात्रा में भिन्न होते हैं।
2. वित्तीय परिणामों का विश्लेषण
लाभप्रदता संकेतक वित्तीय परिणामों और उद्यम के प्रदर्शन की सापेक्ष विशेषताएं हैं। वे विभिन्न पदों से एक उद्यम की लाभप्रदता को मापते हैं और आर्थिक प्रक्रिया, बाजार की मात्रा में प्रतिभागियों के हितों के अनुसार समूहीकृत होते हैं। लाभप्रदता संकेतक उद्यमों के मुनाफे और आय के गठन के लिए कारक पर्यावरण की महत्वपूर्ण विशेषताएं हैं। किसी उद्यम के संचालन की प्रभावशीलता और आर्थिक व्यवहार्यता को निरपेक्ष और सापेक्ष संकेतकों द्वारा मापा जाता है: लाभ, सकल आय, लाभप्रदता, आदि।
3. वित्तीय स्थिति का विश्लेषण
3.1. बैलेंस शीट आइटम की गतिशीलता और संरचना का आकलन
उद्यम की वित्तीय स्थिति को धन और उनके गठन के स्रोतों के प्लेसमेंट और उपयोग की विशेषता है।वित्तीय स्थिति की गतिशीलता के सामान्य मूल्यांकन के लिए, बैलेंस शीट की वस्तुओं को तरलता और दायित्वों की परिपक्वता (कुल बैलेंस शीट) के आधार पर अलग-अलग विशिष्ट समूहों में समूहीकृत किया जाना चाहिए। समेकित बैलेंस शीट के आधार पर, उद्यम की संपत्ति की संरचना का विश्लेषण किया जाता है। सीधे विश्लेषणात्मक बैलेंस शीट से, आप उद्यम की वित्तीय स्थिति की कई सबसे महत्वपूर्ण विशेषताओं को प्राप्त कर सकते हैं।इन संकेतकों का गतिशील विश्लेषण आपको उनकी पूर्ण वृद्धि और विकास दर निर्धारित करने की अनुमति देता है, जो उद्यम की वित्तीय स्थिति को चिह्नित करने के लिए महत्वपूर्ण है।
3.2. बैलेंस शीट की तरलता और शोधन क्षमता का विश्लेषण
उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन लघु और दीर्घावधि के दृष्टिकोण से किया जा सकता है। पहले मामले में, वित्तीय स्थिति का आकलन करने के मानदंड उद्यम की तरलता और शोधन क्षमता हैं, अर्थात। अल्पकालिक दायित्वों पर समय पर और पूर्ण रूप से निपटान करने की क्षमता।बैलेंस शीट की तरलता का विश्लेषण करने का कार्य संगठन की साख का आकलन करने की आवश्यकता के संबंध में उत्पन्न होता है, अर्थात। समय पर और पूरी तरह से अपने सभी दायित्वों का भुगतान करने की क्षमता।
बैलेंस शीट तरलता को उस सीमा के रूप में परिभाषित किया जाता है जिस हद तक किसी संगठन की देनदारियों को उसकी संपत्ति द्वारा कवर किया जाता है, जिसकी परिपक्वता देनदारियों की परिपक्वता के बराबर होती है। बैलेंस शीट की तरलता को परिसंपत्तियों की तरलता से अलग किया जाना चाहिए, जिसे अस्थायी मूल्य के रूप में परिभाषित किया गया है जो उन्हें नकदी में बदलने के लिए आवश्यक है। इस प्रकार की संपत्ति को पैसे में बदलने में जितना कम समय लगता है, उनकी तरलता उतनी ही अधिक होती है।
सॉल्वेंसी का मतलब है कि उद्यम के पास तत्काल पुनर्भुगतान की आवश्यकता वाले देय खातों के भुगतान के लिए पर्याप्त नकद और नकद समकक्ष हैं। इस प्रकार, सॉल्वेंसी के मुख्य संकेत हैं: ए) चालू खाते में पर्याप्त धन की उपस्थिति; बी) देय अतिदेय खातों की अनुपस्थिति।
जाहिर है, तरलता और शोधन क्षमता एक दूसरे के समान नहीं हैं। इस प्रकार, तरलता अनुपात वित्तीय स्थिति को संतोषजनक के रूप में चिह्नित कर सकता है, हालांकि, संक्षेप में, यह आकलन गलत हो सकता है यदि वर्तमान संपत्ति का एक महत्वपूर्ण हिस्सा अतरल संपत्ति और अतिदेय प्राप्य पर पड़ता है।
तरलता की डिग्री के आधार पर, अर्थात। नकदी में रूपांतरण की दर, कंपनी की संपत्ति को निम्नलिखित समूहों में विभाजित किया जा सकता है:
ए1. अधिकांश तरल संपत्ति- इनमें उद्यम की नकद संपत्ति और अल्पकालिक वित्तीय निवेश की सभी वस्तुएं शामिल हैं। इस समूह की गणना इस प्रकार की जाती है: (पंक्ति 260+पंक्ति 250)
ए 2. त्वरित बिक्री संपत्ति- प्राप्य खाते, जिन पर रिपोर्टिंग तिथि के बाद 12 महीनों के भीतर भुगतान अपेक्षित है: (पंक्ति 240+लाइन 270)।
ए3. धीमी बिक्री वाली संपत्ति- बैलेंस शीट परिसंपत्ति के खंड II की वस्तुएं, जिसमें इन्वेंट्री, मूल्य वर्धित कर, प्राप्य (भुगतान जिसके लिए रिपोर्टिंग तिथि के बाद 12 महीने से अधिक की उम्मीद है) और अन्य वर्तमान संपत्तियां शामिल हैं:
ए4. मुश्किल से बिकने वाली संपत्ति- बैलेंस शीट संपत्ति के खंड I के लेख - गैर-चालू संपत्ति: (लाइन 110 + लाइन 120-लाइन 140)
शेष राशि की देनदारियों को उनके भुगतान की तात्कालिकता की डिग्री के अनुसार समूहीकृत किया जाता है।
पी1. सबसे जरूरी दायित्व- इनमें देय खाते शामिल हैं: (लाइन 620 + लाइन 670)
पी 2. अल्पकालिक देनदारियों- ये अल्पकालिक उधार ली गई निधियाँ और अन्य अल्पकालिक देनदारियाँ हैं: (पंक्ति 610 + पंक्ति 630 + पंक्ति 640 + पंक्ति 650 + पंक्ति 660)
पी3. लंबी अवधि की देनदारियां- ये खंड V और VI से संबंधित बैलेंस शीट आइटम हैं, अर्थात। लंबी अवधि के ऋण और उधार, साथ ही प्रतिभागियों को आय के भुगतान के लिए ऋण, आस्थगित आय और भविष्य के खर्चों के लिए भंडार: (पंक्ति 510 + लाइन 520)
पी4. स्थायी देनदारियां या टिकाऊ- ये बैलेंस शीट "पूंजी और भंडार" के IV खंड के लेख हैं। (पी. 490-पी. 217)। यदि संगठन को नुकसान होता है, तो उन्हें काट दिया जाता है:
बैलेंस शीट की तरलता निर्धारित करने के लिए, संपत्ति और देनदारियों के लिए उपरोक्त समूहों के परिणामों की तुलना करनी चाहिए।
निम्नलिखित अनुपात होने पर शेष राशि को बिल्कुल तरल माना जाता है:
ए1> पी1; A2 > P2; A3 > P3; ए4
यदि इस प्रणाली में पहली तीन असमानताएं संतुष्ट हैं, तो यह चौथी असमानता की पूर्ति पर जोर देती है, इसलिए संपत्ति और देयता द्वारा पहले तीन समूहों के परिणामों की तुलना करना महत्वपूर्ण है।
उस स्थिति में जब सिस्टम की एक या अधिक असमानताओं में इष्टतम संस्करण में तय से विपरीत संकेत होता है, शेष राशि की तरलता अधिक या कम हद तक निरपेक्ष से भिन्न होती है। उसी समय, संपत्ति के एक समूह में धन की कमी की भरपाई दूसरे समूह में उनके अधिशेष द्वारा की जाती है, लेकिन वास्तविक स्थिति में, कम तरल संपत्ति अधिक तरल संपत्ति को प्रतिस्थापित नहीं कर सकती है।
लिक्विड फंड और देनदारियों की और तुलना हमें निम्नलिखित संकेतकों की गणना करने की अनुमति देती है:
TL की वर्तमान चलनिधि, जो विचाराधीन क्षण से निकटतम समयावधि के लिए संगठन की शोधन क्षमता (+) या दिवाला (-) को इंगित करती है:
TL \u003d (A1 + A2) - (P1 + P2)
पीएल की संभावित तरलता भविष्य की प्राप्तियों और भुगतानों की तुलना के आधार पर शोधन क्षमता का पूर्वानुमान है:
पीएल \u003d A3 - P3
उपरोक्त योजना के अनुसार वित्तीय विवरणों और बैलेंस शीट की तरलता का विश्लेषण अनुमानित है। वित्तीय संकेतकों और अनुपातों का विश्लेषण अधिक विस्तृत है।
3.3. वित्तीय स्वतंत्रता और पूंजी संरचना का विश्लेषण
वित्तीय स्थिरता के विश्लेषण के बिना किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन अधूरा होगा। वित्तीय स्वतंत्रता - कंपनी के खातों की एक निश्चित स्थिति, इसकी निरंतर सॉल्वेंसी की गारंटी।
किसी विशेष तिथि के लिए वित्तीय स्वतंत्रता का विश्लेषण आपको इस प्रश्न का उत्तर देने की अनुमति देता है: इस तिथि से पहले की अवधि के दौरान संगठन ने वित्तीय संसाधनों का सही प्रबंधन कैसे किया। वित्तीय स्वतंत्रता का सार वित्तीय संसाधनों के प्रभावी गठन, वितरण और उपयोग से निर्धारित होता है। एक महत्वपूर्ण संकेतक जो उद्यम की वित्तीय स्थिति और उसकी स्वतंत्रता की विशेषता है, वह है अपने स्वयं के स्रोतों से सामग्री कार्यशील पूंजी की उपलब्धता, अर्थात। वित्तीय स्वतंत्रता उनके गठन के स्रोतों के साथ भंडार का प्रावधान है, और सॉल्वेंसी इसकी बाहरी अभिव्यक्ति है। यह न केवल उद्यम की उधार ली गई धनराशि को वापस करने की क्षमता है, बल्कि इसकी वित्तीय स्थिरता, अर्थात्। उद्यम की वित्तीय स्वतंत्रता, अपने स्वयं के धन से पैंतरेबाज़ी करने की क्षमता, गतिविधि की निर्बाध प्रक्रिया के लिए पर्याप्त वित्तीय सुरक्षा।
किसी उद्यम की वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण करने का कार्य संपत्ति और देनदारियों के आकार और संरचना का आकलन करना है - यह पता लगाने के लिए आवश्यक है:
क) वित्तीय दृष्टि से उद्यम कितना स्वतंत्र है;
बी) इस स्वतंत्रता का स्तर बढ़ता है या घटता है और क्या संपत्ति और देनदारियों की स्थिति उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के उद्देश्यों को पूरा करती है।
वित्तीय स्वतंत्रता पूर्ण और सापेक्ष संकेतकों की एक प्रणाली द्वारा विशेषता है। एक ही उद्यम के भीतर उत्पन्न होने वाली वित्तीय स्थिति को चिह्नित करने के लिए निरपेक्ष का उपयोग किया जाता है। सापेक्ष - अर्थव्यवस्था में वित्तीय स्थिति को चिह्नित करने के लिए, उन्हें वित्तीय अनुपात कहा जाता है।
वित्तीय स्वतंत्रता का सबसे सामान्य संकेतक भंडार के गठन के लिए धन के स्रोत की अधिकता या कमी है। एक पूर्ण संकेतक का उपयोग करके वित्तीय स्वतंत्रता के विश्लेषण का अर्थ यह जांचना है कि स्टॉक को कवर करने के लिए धन के कौन से स्रोत और किस राशि का उपयोग किया जाता है।
आकलन करने में मदद चाहिए? का उपयोग कर हमसे संपर्क करें . अब कॉल करें! हमारे साथ काम करना लाभदायक और सुविधाजनक है!
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वित्तीय विश्लेषण: यह क्या है?
वित्तीय विश्लेषण- यह इच्छुक पार्टियों द्वारा प्रबंधन, निवेश और अन्य निर्णय लेने के लिए संगठन की वित्तीय स्थिति और वित्तीय प्रदर्शन के मुख्य संकेतकों का अध्ययन है। वित्तीय विश्लेषण व्यापक शब्दों का हिस्सा है: एक उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों का विश्लेषण और आर्थिक विश्लेषण।
व्यवहार में, एमएस एक्सेल टेबल या विशेष कार्यक्रमों का उपयोग करके वित्तीय विश्लेषण किया जाता है। वित्तीय और आर्थिक गतिविधि के विश्लेषण के दौरान, विभिन्न संकेतकों, अनुपातों, गुणांकों की मात्रात्मक गणना, साथ ही साथ उनके गुणात्मक मूल्यांकन और विवरण, अन्य उद्यमों के समान संकेतकों के साथ तुलना की जाती है। वित्तीय विश्लेषण में संगठन की संपत्ति और देनदारियों का विश्लेषण, इसकी सॉल्वेंसी, तरलता, वित्तीय परिणाम और वित्तीय स्थिरता, परिसंपत्ति कारोबार (व्यावसायिक गतिविधि) का विश्लेषण शामिल है। वित्तीय विश्लेषण आपको दिवालिया होने की संभावित संभावना जैसे महत्वपूर्ण पहलुओं की पहचान करने की अनुमति देता है। वित्तीय विश्लेषण ऐसे पेशेवरों की गतिविधियों का एक अभिन्न अंग है जैसे लेखा परीक्षक, मूल्यांकक। वार्षिक रिपोर्ट और अन्य विशेषज्ञों के लिए व्याख्यात्मक नोट तैयार करने के दौरान संगठनों, लेखाकारों को ऋण जारी करने का निर्णय लेते समय बैंक सक्रिय रूप से वित्तीय विश्लेषण का उपयोग कर रहे हैं।
वित्तीय विश्लेषण की मूल बातें
वित्तीय विश्लेषण का आधार विशेष संकेतकों की गणना है, अधिक बार गुणांक के रूप में जो संगठन की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के एक या दूसरे पहलू की विशेषता रखते हैं। सबसे लोकप्रिय वित्तीय अनुपातों में निम्नलिखित हैं:
1) स्वायत्तता अनुपात (उद्यम की कुल पूंजी (संपत्ति) के लिए इक्विटी का अनुपात), वित्तीय निर्भरता का गुणांक (संपत्ति के लिए देनदारियों का अनुपात)।
2) वर्तमान तरलता अनुपात (वर्तमान परिसंपत्तियों का अल्पकालिक देनदारियों का अनुपात)।
3) त्वरित तरलता अनुपात (नकदी सहित तरल संपत्ति का अनुपात, अल्पकालिक वित्तीय निवेश, अल्पकालिक प्राप्य, अल्पकालिक देनदारियों के लिए)।
4) इक्विटी पर रिटर्न (उद्यम की इक्विटी के लिए शुद्ध लाभ का अनुपात)
5) बिक्री की लाभप्रदता (कंपनी के राजस्व में बिक्री (सकल लाभ) से लाभ का अनुपात), शुद्ध लाभ (शुद्ध लाभ से राजस्व का अनुपात)।
वित्तीय विश्लेषण के तरीके
आमतौर पर, वित्तीय विश्लेषण के निम्नलिखित तरीकों का उपयोग किया जाता है: ऊर्ध्वाधर विश्लेषण (उदाहरण के लिए), क्षैतिज विश्लेषण, प्रवृत्तियों के आधार पर भविष्य कहनेवाला विश्लेषण, तथ्यात्मक और विश्लेषण के अन्य तरीके।
वित्तीय विश्लेषण और विधियों के लिए कानूनी रूप से (नियामक) अनुमोदित दृष्टिकोणों में, निम्नलिखित दस्तावेजों का हवाला दिया जा सकता है:
- अगस्त 12, 1994 एन 31-r . के दिवाला (दिवालियापन) के लिए संघीय कार्यालय का फरमान
- 25 जून, 2003 एन 367 के रूसी संघ की सरकार का फरमान "एक मध्यस्थता प्रबंधक द्वारा वित्तीय विश्लेषण करने के लिए नियमों के अनुमोदन पर"
- 19 जून, 2009 का सीबीआर विनियमन संख्या 337-पी "कानूनी संस्थाओं की वित्तीय स्थिति के आकलन के लिए प्रक्रिया और मानदंड पर - एक क्रेडिट संस्थान के संस्थापक (प्रतिभागी)"
- 23 जनवरी, 2001 एन 16 के रूसी संघ के एफएसएफआर का आदेश "संगठनों की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण के लिए दिशानिर्देश" के अनुमोदन पर "
- 1 अक्टूबर, 1997 एन 118 के रूसी संघ के अर्थव्यवस्था मंत्रालय का आदेश "उद्यमों (संगठनों) के सुधार के लिए पद्धति संबंधी सिफारिशों के अनुमोदन पर"
यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि वित्तीय विश्लेषण केवल विभिन्न संकेतकों और अनुपातों की गणना नहीं है, स्टैटिक्स और गतिकी में उनके मूल्यों की तुलना है। गुणात्मक विश्लेषण का परिणाम उचित होना चाहिए, गणना द्वारा समर्थित, संगठन की वित्तीय स्थिति के बारे में निष्कर्ष, जो प्रबंधन, निवेशकों और अन्य इच्छुक पार्टियों द्वारा निर्णय लेने का आधार बन जाएगा (उदाहरण देखें)। यह सिद्धांत था जो "आपके वित्तीय विश्लेषक" कार्यक्रम के विकास का आधार था, जो न केवल विश्लेषण के परिणामों पर एक पूरी रिपोर्ट तैयार करता है, बल्कि उपयोगकर्ता की भागीदारी के बिना भी करता है, बिना वित्तीय विश्लेषण के ज्ञान की आवश्यकता के - यह लेखाकारों, लेखा परीक्षकों, अर्थशास्त्रियों के जीवन को बहुत सरल करता है।
वित्तीय विश्लेषण के लिए सूचना के स्रोत
बहुत बार, हितधारकों के पास संगठन के आंतरिक डेटा तक पहुंच नहीं होती है, इसलिए, संगठन के सार्वजनिक लेखा विवरण वित्तीय विश्लेषण के लिए सूचना के मुख्य स्रोत के रूप में कार्य करते हैं। मुख्य रिपोर्टिंग फॉर्म - बैलेंस शीट और लाभ और हानि विवरण - सभी मुख्य वित्तीय संकेतकों और अनुपातों की गणना करना संभव बनाते हैं। गहन विश्लेषण के लिए, आप संगठन के नकदी प्रवाह और पूंजी के विवरणों का उपयोग कर सकते हैं, जिन्हें वित्तीय वर्ष के अंत में संकलित किया जाता है। उद्यम की गतिविधियों के कुछ पहलुओं का और भी अधिक विस्तृत विश्लेषण, उदाहरण के लिए, ब्रेक-ईवन बिंदु की गणना के लिए प्रारंभिक डेटा की आवश्यकता होती है जो रिपोर्टिंग क्षेत्र (वर्तमान लेखांकन और उत्पादन लेखांकन से डेटा) के बाहर होता है।
उदाहरण के लिए, आप हमारी वेबसाइट पर अपनी बैलेंस शीट और लाभ और हानि विवरण के आधार पर एक वित्तीय विश्लेषण मुफ्त ऑनलाइन प्राप्त कर सकते हैं (दोनों एक अवधि के लिए और कई तिमाहियों या वर्षों के लिए)।
ऑल्टमैन जेड-मॉडल (ऑल्टमैन जेड-स्कोर)
ऑल्टमैन जेड-मॉडल(Altman Z-score, Altman Z-Score) अमेरिकी अर्थशास्त्री एडवर्ड ऑल्टमैन द्वारा विकसित एक वित्तीय मॉडल (सूत्र) है, जिसे किसी उद्यम के दिवालिया होने की संभावना का अनुमान लगाने के लिए डिज़ाइन किया गया है।
उद्यम विश्लेषण
अभिव्यक्ति के तहत " उद्यम विश्लेषण"आमतौर पर वित्तीय (वित्तीय-आर्थिक) विश्लेषण, या एक व्यापक अवधारणा, एक उद्यम (एएचडी) की आर्थिक गतिविधि का विश्लेषण। वित्तीय विश्लेषण, आर्थिक गतिविधि का विश्लेषण सूक्ष्म आर्थिक विश्लेषण को संदर्भित करता है, यानी अलग आर्थिक संस्थाओं के रूप में उद्यमों का विश्लेषण (जैसा कि मैक्रोइकॉनॉमिक विश्लेषण के विपरीत, जिसमें समग्र रूप से अर्थव्यवस्था का अध्ययन शामिल है)।
व्यावसायिक गतिविधि विश्लेषण (एएचए)
का उपयोग करके व्यावसायिक विश्लेषणसंगठन, उद्यम के विकास में सामान्य प्रवृत्तियों का अध्ययन किया जाता है, गतिविधियों के परिणामों को बदलने के कारणों की जांच की जाती है, उद्यम के विकास के लिए योजनाएं विकसित और अनुमोदित की जाती हैं और प्रबंधन निर्णय किए जाते हैं, अनुमोदित योजनाओं और निर्णयों का कार्यान्वयन होता है निगरानी की जाती है, उत्पादन क्षमता बढ़ाने के लिए भंडार की पहचान की जाती है, कंपनी की गतिविधियों के परिणामों का मूल्यांकन किया जाता है, इसके विकास के लिए एक आर्थिक रणनीति विकसित की जाती है।
दिवालियापन (दिवालियापन विश्लेषण)
दिवालियेपन, या दिवालियापन- यह मौद्रिक दायित्वों के लिए लेनदारों के दावों को पूरी तरह से संतुष्ट करने और (या) अनिवार्य भुगतान करने के दायित्व को पूरा करने के लिए मध्यस्थता अदालत द्वारा मान्यता प्राप्त देनदार की अक्षमता है। उद्यमों (कानूनी संस्थाओं) के दिवालियापन से संबंधित परिभाषा, बुनियादी अवधारणाएं और प्रक्रियाएं 26 अक्टूबर, 2002 एन 127-एफजेड "इनसॉल्वेंसी (दिवालियापन)" के संघीय कानून में निहित हैं।
कार्यक्षेत्र रिपोर्टिंग विश्लेषण
कार्यक्षेत्र रिपोर्टिंग विश्लेषण- वित्तीय विवरणों का विश्लेषण करने की एक तकनीक, जिसमें एक रिपोर्टिंग अवधि के भीतर अन्य सजातीय संकेतकों के साथ चयनित संकेतक के अनुपात का अध्ययन किया जाता है।
क्षैतिज रिपोर्टिंग विश्लेषण
क्षैतिज रिपोर्टिंग विश्लेषणकई अवधियों के लिए वित्तीय डेटा का तुलनात्मक विश्लेषण है। इस पद्धति को "प्रवृत्ति विश्लेषण" के रूप में भी जाना जाता है।
भयंकर प्रतिस्पर्धा के सामने, कंपनियों को अस्तित्व के लिए लगातार संघर्ष करना पड़ता है। बचाए रहने के लिए, एक मुक्त बाजार स्थान को खोजना और उस पर कब्जा करना पर्याप्त नहीं है, आपको अपनी स्थिति को बनाए रखने और लगातार सुधार करने की आवश्यकता है। इन समस्याओं को हल करने के लिए, कंपनियों को नियमित रूप से अपनी गतिविधियों का वित्तीय विश्लेषण करना चाहिए। गुणात्मक अध्ययन करने से उद्यम की सभी समस्याओं का समाधान नहीं होगा, बल्कि उन शक्तियों और कमजोरियों के बारे में विशिष्ट जानकारी प्रदान करेगा जिनका प्रभावी ढंग से उपयोग किया जा सकता है।
वित्तीय विश्लेषण - यह क्या है? यह एक मूल्यांकन पद्धति है जो आपको संकेतकों की गणना करके किसी उद्यम की स्थिरता का निर्धारण करने की अनुमति देती है, जिसके आधार पर कंपनी की गतिविधियों के परिणामों और भविष्य के पूर्वानुमानों के बारे में निष्कर्ष निकाला जाता है। अध्ययन के दौरान, गुणांक की गणना की जाती है, मूल्यांकन की दिशा के आधार पर कई समूहों में विभाजित किया जाता है।
मुख्य वित्तीय संकेतक क्या हैं और उनकी सही गणना कैसे करें, इसका स्वतंत्र रूप से विश्लेषण करने के लिए आपको यह जानने की जरूरत है।
उद्यम की गतिविधियों का आकलन करने के लिए उपयोग किए जाने वाले गुणांक संकेतकों के 4 मुख्य समूहों में शामिल हैं:
- वे संपत्ति की गतिशीलता की डिग्री और एक दूसरे के साथ उनके संबंधों की गणना करके कम समय में कंपनी की वित्तीय स्थिरता का निर्धारण करते हैं।
- वे भविष्य में वित्तीय स्थिरता का निर्धारण करते हैं और स्वयं की संरचना की विशेषता रखते हैं और
- लाभप्रदता अनुपात। समग्र रूप से कंपनी की पूंजी, निवेश और गतिविधियों के उपयोग की दक्षता का निर्धारण करें।
- टर्नओवर अनुपात। उत्पादन चक्र के लिए लागत वसूली और धन के उपयोग की तीव्रता का निर्धारण करें।
सूचीबद्ध समूहों में से प्रत्येक में कई संकेतक शामिल हैं, लेकिन कंपनी की गतिविधियों के परिणामों का अध्ययन करने के लिए, यह मुख्य को लागू करने के लिए पर्याप्त है, जिनमें से लगभग तीन दर्जन हैं।
वे सबसे महत्वपूर्ण रिपोर्टिंग दस्तावेजों से लिए गए आंकड़ों के अनुसार निर्धारित किए जाते हैं: बैलेंस शीट और इसके परिशिष्ट, गतिविधियां।
व्यक्तिगत संकेतकों और अनुपातों के आउटपुट के अलावा, कंपनी के मामलों की स्थिति का अध्ययन करने के लिए कारक विश्लेषण का उपयोग किया जाता है, जिसमें एक आर्थिक मॉडल का संकलन होता है जो एक दूसरे के साथ अनुपात के संबंध और अंतिम पर इसके प्रभाव को ध्यान में रखता है। नतीजा।
अर्थशास्त्र में कारक विश्लेषण का उपयोग अधिक सटीक परिणामों की पहचान करना और प्रबंधकीय निर्णय लेने को सकारात्मक रूप से प्रभावित करना संभव बनाता है।
एक उद्यम के कामकाज के परिणामों के एक प्रभावी अध्ययन में न केवल सबसे महत्वपूर्ण संकेतकों की गणना शामिल है, बल्कि प्राप्त आंकड़ों का सही उपयोग भी शामिल है।
कंपनी की गतिविधियों का विश्लेषण विश्लेषणात्मक विभाग द्वारा किया जाता है। हालांकि, कुछ मामलों में, लेखा परीक्षकों की भागीदारी की आवश्यकता होती है। विशेषज्ञ वित्तीय स्थिरता के संकेतकों की गणना और विश्लेषण करने के बाद समझाएंगे कि गतिशीलता को देखने के लिए इस तरह के एक अध्ययन को नियमित रूप से किया जाना चाहिए। इस प्रकार, सकल उत्पादन, स्वयं की कार्यशील पूंजी का मूल्य और अन्य जैसे महत्वपूर्ण कारकों की पहचान करना संभव है।
विशेषज्ञ विश्लेषण करेंगे, कंपनी की सॉल्वेंसी, निवेश जोखिम क्या हैं, संपत्ति का सही तरीके से और यथासंभव कुशलता से उपयोग कैसे करें।
प्राप्त आंकड़ों के आधार पर, एक विश्लेषणात्मक रिपोर्ट तैयार की जाती है जिसमें विश्लेषण के परिणामों के साथ-साथ सिफारिशों के बारे में जानकारी होती है, जिसके बाद कंपनी के मामलों की स्थिति में सुधार होगा।