Stopa gotówkowa. Oficjalna stopa procentowa

Polityka pieniężna to zespół działań rządu w zakresie obiegu pieniądza i kredytu.

Polityka pieniężna banku centralnego (polityka pieniężna)- jest to zestaw środków rządowych regulujących działalność systemu monetarnego, rynek kapitału pożyczkowego, porządek w celu osiągnięcia szeregu ogólnych celów gospodarczych: stabilizacji cen, stóp procentowych, wzmocnienia jednostki monetarnej.

Najważniejszym elementem jest polityka pieniężna.

Wszystkie oddziaływania znajdują odzwierciedlenie w wartości całkowitego produktu społecznego i.

• Powstrzymanie
• Bezpieczeństwo
• Kontrola tempa
• Łagodzenie cyklicznych wahań w gospodarce
• Zapewnienie stabilności bilansu płatniczego

Zasady monetarnej i kredytowej regulacji gospodarki

Monetarna regulacja gospodarki odbywa się w oparciu o zasadę regulacja wynagrodzeń, co zakłada, co następuje:

• Polityka pieniężna ograniczenia, co polega na ograniczeniu transakcji kredytowych o zaostrzenie norm rezerwowania środków dla uczestników ; podnieść do właściwego poziomu; ograniczenia tempa wzrostu w obiegu w stosunku do masy towaru;
• Polityka pieniężna ekspansja, polegający na stymulowaniu działalności kredytowej; obniżenie standardów rezerwy dla podmiotów systemu kredytowego; spadające oprocentowanie kredytów; przyspieszenie obrotu walutowego.

Instrumenty polityki pieniężnej

Najważniejszą funkcją jest rozwój i realizacja polityki pieniężnej. Ma zdolność wpływania na wielkość podaży pieniądza w kraju, co z kolei pozwala regulować poziom produkcji i zatrudnienia.

• Rozporządzenie w sprawie rezerwy obowiązkowej
  Jest to potężny środek wpływania na podaż pieniądza. Wielkość rezerw (część aktywów bankowych, które każdy bank komercyjny ma obowiązek przechowywać na rachunkach banku centralnego) w dużej mierze determinuje jego zdolność kredytową. Kredytowanie jest możliwe, jeśli bank posiada wystarczającą ilość środków przekraczającą rezerwę. Zatem zwiększanie lub zmniejszanie rezerw obowiązkowych może regulować działalność kredytową banków i odpowiednio wpływać na podaż pieniądza.

• Operacje otwartego rynku
  Głównym instrumentem regulacji podaży pieniądza jest zakup i sprzedaż rządowych papierów wartościowych przez Bank Centralny. Bank Centralny sprzedając i kupując papiery wartościowe stara się wpływać na wielkość płynnych środków banków komercyjnych, oferując korzystne stopy procentowe. Kupując papiery wartościowe na otwartym rynku, zwiększa rezerwy banków komercyjnych, przyczyniając się w ten sposób do wzrostu akcji kredytowej i, co za tym idzie, wzrostu podaży pieniądza. Sprzedaż papierów wartościowych przez Bank Centralny prowadzi do odwrotnych skutków.
• Regulacja stopy dyskontowej (polityka dyskontowa)
  Tradycyjnie Bank Centralny udziela kredytów bankom komercyjnym. Stopa procentowa, według której udzielane są te pożyczki, nazywana jest stopą dyskontową. Zmieniając dyskontową stopę procentową, bank centralny wpływa na rezerwy banków, zwiększając lub ograniczając ich zdolność do kredytowania ludności i przedsiębiorstw.

Czynniki wpływające na popyt, podaż i stopy procentowe można łącznie nazwać „instrumentami polityki pieniężnej”. Obejmują one:

Polityka stóp procentowych Banku Rosji

Bank Centralny ustala minimalne stopy procentowe dla przeprowadzanych przez siebie transakcji. Stopa refinansowania to stopa, według której banki komercyjne udzielają pożyczek, lub jest to stopa, według której redyskontowane są od nich weksle.

Bank Rosji może ustanowić jedną lub więcej transakcji dla różnych rodzajów transakcji lub prowadzić politykę stóp procentowych bez ustalania stopy procentowej. Bank Rosji wykorzystuje politykę stóp procentowych, aby wpływać na rynkowe stopy procentowe w celu wzmocnienia rubla.

Bank Rosji reguluje łączny wolumen udzielonych im pożyczek zgodnie z przyjętymi wytycznymi jednolitej polityki pieniężnej państwa, wykorzystując jako instrument stopę dyskontową. Stopy procentowe Banku Rosji reprezentują minimalne stopy, według których Bank Rosji prowadzi swoją działalność.

Polityka stóp procentowych instytucji kredytowych, będąc częścią krajowej polityki pieniężnej, ma istotny wpływ na rozwój i jej stabilność. zazwyczaj mają swobodę wyboru konkretnych stóp procentowych dla kredytów i depozytów oraz wykorzystują określone wskaźniki odzwierciedlające stan krótkoterminowego rynku pieniężnego jako wytyczne przy wdrażaniu polityki stóp procentowych. Z drugiej strony bank centralny w procesie targetowania wyznacza pośrednie cele polityki pieniężnej, na które może wpływać, a także konkretne narzędzia ich osiągania. Może to być stopa refinansowania lub stopy procentowe operacji banku centralnego, na podstawie których ustalana jest krótkoterminowa stopa kredytów międzybankowych itp.

Problematyka identyfikacji czynników wpływających na politykę stóp procentowych banków komercyjnych niepokoi specjalistów od chwili powstania teorii ekonomii. Jednak na wiele pytań nie znaleziono jeszcze odpowiedzi. Współczesne badania mające na celu identyfikację optymalnych zasad realizacji krajowej polityki pieniężnej opierają się w dużej mierze na:

W teorii i praktyce rozważane są metody bezpośredniej i pośredniej regulacji krajowej polityki pieniężnej. Z punktu widzenia polityki stóp procentowych w wąskim znaczeniu (oprocentowanie operacji kredytowych i depozytowych, spread pomiędzy nimi) instrumentem jej bezpośredniej regulacji jest ustalanie przez bank centralny oprocentowania kredytów i depozytów banków komercyjnych, instrumenty pośrednie – ustalanie stopy refinansowania i stopy operacji banku centralnego na rynku pieniężnym i otwartym.

Oprocentowanie kredytów i depozytów jako instrumenty bezpośredniej regulacji nie jest często stosowane w praktyce światowej. Na przykład Ludowy Bank Chin ustala stopy procentowe uważane za orientacyjne dla systemu bankowego. Jednocześnie polityka banku ma na celu zmniejszenie spreadu, który w pierwszej połowie 2006 roku wyniósł 3,65%, a na koniec 2009 roku – 3,06%, co świadczy o wystarczającej płynności chińskiego systemu bankowego.

W wielu krajach, w tym w Rosji, stopa refinansowania stała się raczej wskaźnikiem orientacyjnym, podając gospodarce jedynie przybliżone benchmark wartości waluty krajowej w średnim okresie, ponieważ pozostaje niezmienny przez długi czas, podczas gdy realne stawki na rynku pieniężnym zmieniają się każdego dnia.

Wymagane standardy rezerwy

Zgodnie z obowiązującym prawem banki komercyjne mają obowiązek przelewać część zgromadzonych środków na specjalne konta w.

Od stycznia 2004 r ustanowiony przez Bank Centralny następny kwoty składek na fundusz rezerwy obowiązkowej Bank Rosji: dla rachunków rublowych osób prawnych i walut obcych obywateli i osób prawnych, a także rachunków rublowych obywateli - 3,5%.

Maksymalna wysokość odliczeń, czyli rezerwy obowiązkowej, wynosi 20% i nie może jednorazowo ulec zmianie o więcej niż 5%.

Ta norma pozwala Bankowi Rosji regulować płynność sektora bankowego.

Rezerwy pełnią z jednej strony funkcję bieżącej regulacji płynności na rynku pieniężnym, z drugiej zaś ograniczają emisję pieniądza kredytowego.

W przypadku naruszenia standardów rezerwy obowiązkowej Bank Rosji ma prawo bezspornie pobrać od instytucji kredytowej kwotę niezdeponowanych środków, a także karę pieniężną w ustalonej wysokości, ale nie wyższą niż dwukrotność.

Operacje otwartego rynku

Operacje otwartego rynku, które oznaczają kupno i sprzedaż przez Bank Rosji korporacyjnych papierów wartościowych, krótkoterminowe transakcje na papierach wartościowych z późniejszym zakończeniem transakcji odwracalnej. Limit operacji otwartego rynku zatwierdzany jest przez zarząd.

Zgodnie z ustawą z dnia 10 lipca 2002 r. Nr 86-FZ (zmienioną 27 października 2008 r.) „O Banku Centralnym Federacji Rosyjskiej (Bank Rosji)” Bank Rosji ma prawo kupować i sprzedawać towary pochodzenia handlowego z terminem zapadalności nie dłuższym niż 6 miesięcy, kupować i sprzedawać obligacje, certyfikaty depozytowe i inne papiery wartościowe z terminem zapadalności nie dłuższym niż 1 rok.

Refinansowanie

Refinansowanie oznacza udzielanie pożyczek przez Bank Rosji bankom, w tym księgowanie i redyskontowanie rachunków. Formy, procedurę i warunki refinansowania ustala Bank Rosji.

Refinansowanie banków odbywa się poprzez udzielanie kredytów śróddziennych, jednodniowych oraz organizowanie aukcji kredytów lombardowych na okres do 7 dni kalendarzowych.

Regulacja walutowa

Należy to rozpatrywać z dwóch stron. Z jednej strony Bank Centralny musi monitorować legalność transakcji walutowych, z drugiej strony monitorować zmiany krajowej jednostki monetarnej w stosunku do innych walut, unikając znacznych wahań.

Jedną z metod oddziaływania na kurs walutowy jest przeprowadzanie przez banki centralne interwencji walutowych lub polityki pieniężnej.

Interwencja walutowa to sprzedaż lub zakup przez Bank Centralny waluty obcej w celu wywarcia wpływu na kurs walutowy oraz całkowity popyt i podaż pieniądza. Do nich zaliczają się oczywiście transakcje kupna i sprzedaży metali szlachetnych na rynku krajowym Federacji Rosyjskiej, których procedurę reguluje pismo Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 30 grudnia 1996 r. nr 390.

Głównymi celami polityki kursowej w Rosji są wzmocnienie zaufania do waluty krajowej oraz uzupełnienie rezerw złota i walut. Obecnie baza monetarna jest w pełni zabezpieczona złotem i rezerwami walutowymi.

Bezpośrednie ograniczenia ilościowe

Bezpośrednie ograniczenia ilościowe Banku Rosji obejmują ustanowienie limitów na refinansowanie banków i prowadzenie niektórych operacji bankowych przez instytucje kredytowe. Bank Rosji ma prawo w wyjątkowych przypadkach stosować bezpośrednie ograniczenia ilościowe w celu realizacji jednolitej polityki pieniężnej państwa jedynie po konsultacjach z rządem Federacji Rosyjskiej.

Benchmarki wzrostu wskaźników podaży pieniądza

Bank Rosji może wyznaczyć cele wzrostu dla jednego lub większej liczby wskaźników w oparciu o główne kierunki jednolitej polityki pieniężnej państwa. W Rosji głównym agregatem jest agregat monetarny.

Współczesna polityka pieniężna banków centralnych kieruje się zasadami monetarnymi, gdzie zadaniem Banku Centralnego jest ścisła kontrola podaży pieniądza, zapewnienie stabilnej, stałej i długoterminowej stopy wzrostu ilości pieniądza w gospodarce, równej tempo wzrostu PKB.

Inne czynniki wpływające na popyt, podaż i stopy procentowe obejmują:

• sytuacja w realnym sektorze gospodarki;
• zwrot z inwestycji w produkcję;
• sytuacja w pozostałych sektorach rynku finansowego;
• oczekiwania ekonomiczne podmiotów gospodarczych;
• zapotrzebowanie banków i innych podmiotów gospodarczych na środki w celu utrzymania ich płynności.

Polityka taniego i drogiego pieniądza

W zależności od sytuacji gospodarczej w kraju bank centralny prowadzi politykę taniego lub drogiego pieniądza.

Polityka taniego pieniądza

Charakterystyka sytuacji recesji gospodarczej i wysokiego poziomu. Jego celem jest uczynienie pieniądza kredytowego tańszym, zwiększając w ten sposób zagregowane wydatki, inwestycje, produkcję i zatrudnienie.

Realizując politykę taniego pieniądza, bank centralny może obniżyć oprocentowanie kredytów dla banków komercyjnych lub dokonywać zakupów na otwartym rynku lub obniżyć stopę rezerw obowiązkowych, co zwiększyłoby mnożnik podaży pieniądza.

Droga polityka pieniężna

Realizowana jest w celu ograniczenia tempa, poprzez zmniejszenie wydatków ogółem i ograniczenie podaży pieniądza.

• Podwyższenie stopy procentowej. Banki komercyjne zaczynają zaciągać mniej kredytów w Banku Centralnym, przez co zmniejsza się podaż pieniądza.
• Sprzedaż przez bank centralny rządowych papierów wartościowych.
• Wzrost rezerwy obowiązkowej. Spowoduje to zmniejszenie nadwyżek rezerw banków komercyjnych i zmniejszenie mnożnika podaży pieniądza.

Wszystkie powyższe instrumenty polityki pieniężnej związane są z pośrednimi (ekonomicznymi) metodami oddziaływania. Oprócz tych ogólnych metod regulacji monetarnej bank centralny stosuje również bezpośrednie (administracyjne) metody mające na celu regulację określonych rodzajów kredytów. Na przykład bezpośrednie ograniczenie wielkości kredytów bankowych na potrzeby konsumentów.

Polityka pieniężna ma zalety i wady. Do mocnych stron należy szybkość i elastyczność oraz mniejsza zależność od nacisków politycznych niż w przypadku polityki fiskalnej. Problemy w realizacji polityki pieniężnej stwarza asymetria cykliczna. Skuteczność polityki pieniężnej może również spaść w wyniku przeciwnych zmian prędkości przepływu pieniądza.

Dla określonej waluty stopa procentowa to cena pieniądza w tej walucie, czyli koszt kredytu w tej walucie.

Stopa procentowa ustalana jest na rynku pieniężnym pod wpływem podaży i popytu: im więcej osób chce pożyczyć pieniądze, tym jest ona wyższa; im więcej osób jest skłonnych pożyczyć pieniądze, tym są one niższe.

Rządy krajowe, za pośrednictwem banków centralnych, kontrolują stopy procentowe na rynkach pieniężnych, ograniczając ilość pieniądza w obiegu. Stopa procentowa wpływa na aktywność gospodarczą w kraju. Jeśli stopy procentowe wzrosną, a co za tym idzie, pożyczki staną się droższe, wówczas projekty finansowane długiem staną się mniej atrakcyjne, ponieważ muszą być bardziej opłacalne na pokrycie kosztów. Inaczej mówiąc, wysokie oprocentowanie kredytów hamuje aktywność gospodarczą i uniemożliwia realizację szeregu projektów. Wręcz przeciwnie, spadek stóp procentowych przyczynia się do wzrostu aktywności gospodarczej, zwiększając atrakcyjność projektów finansowanych dłużnie.

Wpływ stóp procentowych na rynek światowy

Większość przedsiębiorstw na całym świecie jest finansowana poprzez pożyczki o podobnym charakterze. „Koszt” tych pożyczek jest ustalany na podstawie odpowiednich stóp procentowych. Im wyższa stopa, tym większą rentowność musi posiadać firma, aby pokryć odsetki od pożyczki.

Zasadniczo stopa procentowa jest kosztem prowadzenia działalności gospodarczej i ma wpływ na każdą osobę. Stopy procentowe, jakie konsumenci i właściciele domów płacą za swoje karty kredytowe i kredyty hipoteczne, pochodzą z rynków pieniężnych.

Stopy procentowe określają, ile kosztuje organizację lub osobę pożyczenie pieniędzy na określony czas. Wyrażenie „czas to pieniądz” oznacza, że ​​dopóki pożyczkobiorca jest winien pieniądze, od pożyczonej kwoty głównej naliczane są odsetki.

Rola stóp procentowych

Uczestnicy rynku zawsze szukają sposobów na zwiększenie zysków. Kluczowym kryterium oceny perspektyw inwestycji jest realna stopa zwrotu z nich. Dla waluty, w której dokonywane są inwestycje, kurs ten ustala się w następujący sposób:

Realna stopa zwrotu = Stopa procentowa – Pozorna stopa inflacji

Pieniądze płyną do krajów o najwyższych stopach dochodów realnych. Banki centralne czasami podnoszą stopy procentowe, aby przyciągnąć kapitał do kraju. Wysokie stopy przyciągają kapitał, co pozwala mieć nadzieję na wzrost popytu na walutę krajową i wzrost kursu walutowego. Aby uzyskać wysokie dochody, uczestnicy rynku muszą inwestować kapitał w kraju i kupować jego walutę krajową.

Kiedy bank centralny podnosi stopy procentowe, rosną realne dochody w gospodarce narodowej, co przyciąga kapitał do kraju. Wręcz przeciwnie, spadek stóp procentowych wiąże się z odpływem kapitału z kraju. Napływ lub odpływ kapitału odpowiednio wzmacniają lub osłabiają walutę. Zatem zmieniając stopy procentowe na krajowym rynku pieniężnym, Bank Centralny wpływa na kurs walutowy.

Stopy procentowe rynku pieniężnego są powiązane ze stopami w innych sektorach rynku finansowego, a stopa dyskontowa Banku Centralnego, stopa bonów skarbowych oraz stopy jednodniowych pożyczek międzybankowych („pieniądz jednodniowy”) stanowią podstawę całego systemu stóp procentowych.

W różnych krajach stopa procentowa Banku Centralnego nazywa się inaczej:

• - stopa dyskontowa w USA, Niemczech, Japonii i Szwajcarii
• - kurs interwencyjny we Francji
• - stopa bankowa w Kanadzie
• - Kurs transakcyjny na rynku pieniężnym w Wielkiej Brytanii
• - stopa refinansowania w Rosji

Zakłady sportowe online są dziś dostępne dla każdego, aby zacząć grać na prawdziwe pieniądze, wystarczy założyć konto u jednego z bukmacherów i doładować konto gracza w dowolny dogodny sposób. A jeśli początkujący nie mają problemów z rejestracją na stronie bukmachera, wpłacanie i wypłacanie środków rodzi wiele pytań.

W tym artykule rozważymy wszystkie pytania dotyczące transakcji u bukmachera internetowego: metody płatności, waluty kont w grach i podpowiemy, jak wybrać bukmacherów obsługujących Yandex.Money, WebMoney i Visa/MasterCard.

Metody płatności u bukmacherów

Po pomyślnej rejestracji u bukmachera internetowego należy zalogować się do serwisu i wejść na swoje konto osobiste, gdzie pojawi się sekcja z transakcjami finansowymi. Można to nazwać inaczej - „kasa”, „wpłata/wypłata środków”, „płatności” itp., Łatwo je znaleźć.

Przechodząc do tej sekcji, gracz zobaczy dostępne sposoby uzupełnienia konta i otrzymania płatności. Ich liczba zależy od bukmachera, niektórzy udostępniają nawet 100 różnych systemów płatności. Nie rozważymy wszystkiego, podkreślimy jedynie główne metody wpłacania i wypłacania pieniędzy.

Elektroniczne systemy płatności

W dobie szumu wokół Bitcoina pieniądz elektroniczny nikogo już nie zaskoczy; systemy płatności takie jak WebMoney i Qiwi stały się częścią naszego życia i stały się bardzo wygodnymi usługami dokonywania płatności w Internecie. Można ich również używać do dokonywania wpłat na konto gracza i obstawiania zakładów sportowych. W rankingu bukmacherów prezentowani są najlepsi bukmacherzy z WebMoney, Qiwi, Yandex.Money, Neteller i innymi systemami płatności elektronicznych.

Najlepsi bukmacherzy z płatnościami za pośrednictwem Yandex Money i Webmoney

Płatności mobilne

W ostatnim czasie dużą popularnością cieszą się płatności mobilne - doładowanie konta u bukmachera z telefonu komórkowego za pomocą wiadomości SMS. Chociaż większość osób korzysta z tej metody płatności jako dodatkowej, gdy nie ma możliwości skorzystania z głównej. Płatności mobilne są dostępne u niemal wszystkich krajowych bukmacherów internetowych.

Karty bankowe

Najbardziej dostępnym i powszechnym sposobem wpłacania pieniędzy na konto gracza są karty bankowe, które dziś posiada każdy. U bukmacherów ta metoda jest stosowana domyślnie, więc nie trzeba szukać bukmachera z wypłatą pieniędzy na kartę, mają ją absolutnie wszyscy bukmacherzy. Aby wpłacić lub wypłacić pieniądze, należy wprowadzić dane i potwierdzić operację, co zajmie nie więcej niż dwie minuty.

Waluty kont w grach u bukmachera: co warto wiedzieć?

Legalni rosyjscy bukmacherzy umożliwiają obstawianie zakładów sportowych w rublach, ale inne waluty nie są dostępne. W urzędach zagranicznych podczas rejestracji gracz ma możliwość wyboru waluty konta do gry - od dolara po rand południowoafrykański.

Ważne jest tylko, aby wiedzieć, że waluty konta nie można w przyszłości zmienić, dlatego podczas rejestracji dokonaj wyboru, aby później nie było problemów. Ale zasadniczo może pojawić się tylko jeden problem, a jego nazwa to konwersja. Jeżeli waluta karty/portfela elektronicznego, z którego dokonywana jest wpłata, różni się od waluty konta w grze, wówczas zostanie pobrana określona kwota za przewalutowanie.

Załóżmy, że zarejestrowałeś konto dolarowe i wybrałeś u bukmachera doładowanie Visa, a Twoja karta jest w rublach. W takim przypadku zostanie przeprowadzona konwersja waluty i stracisz niewielki procent kwoty.

Idealnie, jeśli masz kartę w rublach, musisz otworzyć konto gry w rublach, a portfel WebMoney w dolarach - wybierz walutę konta w dolarach. Czasami jednak gracze ignorują konwersję, ponieważ czują się bardziej komfortowo obstawiając w tej czy innej walucie, co również warto wziąć pod uwagę.

Jak wybrać odpowiedniego bukmachera?

Posiadanie odpowiedniej metody wpłaty i wypłaty pieniędzy jest ważnym, choć bynajmniej nie najważniejszym kryterium, jakim należy się kierować przy wyborze bukmachera. Jeśli chcesz doładować swoje konto kartą kredytową, nie musisz rejestrować się u pierwszego napotkanego bukmachera oferującego tę metodę. Przejrzyj wszystkich bukmacherów MasterCard/Visa lub przynajmniej kilku i wybierz najlepszą opcję. Zwróć uwagę przede wszystkim na niezawodność operatora, następnie na kursy, linię, podpis, na żywo, bonusy i całą resztę.

I na koniec zwróćmy uwagę na standardowy, ale nie mniej ważny szczegół: nie podawaj nikomu informacji o swojej tajnej karcie bankowej, hasłach itp., Nawet jeśli obsługa wsparcia poprosi Cię o takie informacje. Ogólnie rzecz biorąc, należy zachować ostrożność i zachować bezpieczeństwo.

Właściwe zarządzanie pieniędzmi spowoduje wzrost pieniędzy

Jeśli chcesz obstawiać sport dla ciekawości, zdobycia nowych emocji i dobrej zabawy, to nie powinieneś zawracać sobie głowy różnymi informacjami na temat strategii. Jeśli jednak rejestrujesz się u bukmachera, aby wygrywać i zarabiać pieniądze, niezwykle ważne jest poświęcenie czasu na kwestię zarządzania pieniędzmi.

Strategie zarządzania finansami to systemy zarządzania pieniędzmi w zakładach sportowych, które z jednej strony minimalizują ryzyko, a z drugiej pozwalają na osiągnięcie zysku w zakładach długoterminowych lub przynajmniej zwiększenie szans na końcowy sukces.

Mówiąc najprościej, są to przydatne narzędzia, dzięki którym będziesz regularnie wypłacać pieniądze na kartę lub e-portfel, zamiast je co tydzień uzupełniać, licząc swoje straty. Miłych zakładów!

Oraz obliczenie parametrów tej transakcji.

Kurs matematyki finansowej składa się z dwóch części: płatności jednorazowe i przepływy płatności. Płatności jednorazowe- są to transakcje finansowe, w których każda ze stron realizując warunki umowy, płaci kwotę pieniędzy tylko raz (pożycza lub spłaca zadłużenie). Przepływy płatności- są to transakcje finansowe, w których każda ze stron realizując warunki umowy dokonuje co najmniej jednej płatności.

W transakcji finansowej biorą udział dwie strony – pożyczkodawca i pożyczkobiorca. Każda ze stron może być bankiem lub klientem. Podstawową transakcją finansową jest pożyczenie określonej kwoty pieniędzy. Pieniądze nie są równoważne w czasie. Nowoczesne pieniądze są zwykle cenniejsze niż przyszłe pieniądze. Wartość pieniądza w czasie znajduje odzwierciedlenie w kwocie naliczonych odsetek oraz sposobie ich naliczania i płatności.

Aparatem matematycznym do rozwiązywania takich problemów jest koncepcja „procentu” i .

Procent - podstawowe pojęcia

Procent- jedna setna ustalonej wcześniej podstawy (czyli podstawa odpowiada 100%).

Odpowiedź: więcej

Oprocentowanie

Oprocentowanie- względna wysokość dochodu za ustalony okres czasu. Stosunek dochodu (odsetek – bezwzględna kwota dochodu z pożyczania pieniędzy) do kwoty zadłużenia.

Okres rozliczeniowy- jest to przedział czasowy, na który datowane jest oprocentowanie, nie należy go mylić z okresem naliczania. Zwykle za taki okres przyjmuję rok, pół roku, kwartał, miesiąc, ale najczęściej mamy do czynienia ze stawkami rocznymi.

Kapitalizacja odsetek- doliczenie odsetek do kwoty głównej zadłużenia.

Rozszerzenie- proces zwiększania kwoty pieniędzy w czasie w wyniku dodawania odsetek.

Rabaty- odwrotność podwyżki, w której kwotę pieniędzy związaną z przyszłością pomniejsza się o kwotę odpowiadającą dyskontowi (dyskontowi).

Ilość nazywana jest czynnikiem akumulacji, a ilość nazywana jest czynnikiem dyskontującym w odpowiednich schematach.

Ze schematem „ proste zainteresowanie„Wyjściową podstawą naliczenia odsetek za cały okres zadłużenia w każdym okresie stosowania stopy procentowej jest pierwotna kwota zadłużenia.

Ze schematem „ odsetki składane„(dla liczb całkowitych) wyjściową podstawą naliczenia odsetek za cały okres, w każdym okresie stosowania stopy procentowej jest kwota zadłużenia naliczonego w okresie poprzednim.

Dodanie naliczonych odsetek do kwoty stanowiącej podstawę ich obliczenia nazywa się kapitalizacją odsetek (lub reinwestycją depozytu). Przy zastosowaniu schematu „procentu składanego” kapitalizacja odsetek następuje w każdym okresie.

W przypadku schematu „prostych odsetek” ( prosty rabat) - wyjściową podstawą naliczenia odsetek przez cały okres zadłużenia w każdym okresie stosowania stopy dyskontowej jest kwota do zapłaty na koniec okresu lokaty.

W przypadku schematu „procentu składanego” (dla liczb całkowitych) ( kompleksowy rabat) - wyjściową podstawą naliczenia odsetek za cały okres w każdym okresie stosowania stopy dyskontowej jest kwota zadłużenia na koniec każdego okresu.

Proste i złożone stopy procentowe

Formuły „bezpośrednie”.

	Proste zainteresowanie	Odsetki składane
- oprocentowanie			nagromadzenie
- oprocentowanie			dyskontowanie (rachunkowość bankowa)

Formuły „odwrócone”.

Zmienne oprocentowanie i reinwestycja depozytów

Niech okres zadłużenia ma etapy o długości równej , ,

- z prostym schematem oprocentowania

1 . Umowa przewiduje naliczanie odsetek a) prostych, b) składanych w następującej kolejności: w pierwszym półroczu według rocznej stopy procentowej w wysokości 0,09, następnie w przyszłym roku stopa obniżona o 0,01, a w kolejnych dwóch półroczach -lata wzrosły w każdym z nich o 0,005. Znajdź kwotę zwiększonego depozytu na koniec okresu, jeśli kwota początkowego depozytu wynosi 800 USD.

Rynkowa stopa procentowa jako najważniejszy wskaźnik makroekonomiczny

Oprocentowanie jest ważne. Stopa procentowa to opłata za pożyczone pieniądze. Były chwile, kiedy prawo nie pozwalało na wynagrodzenie za to, że pożyczono niewydane, pożyczone pieniądze. We współczesnym świecie powszechnie stosowane są pożyczki, za korzystanie z których ustalane jest oprocentowanie. Ponieważ stopy procentowe mierzą koszt wykorzystania pieniędzy przez przedsiębiorców i nagrodę za niewykorzystanie pieniędzy przez sektor konsumencki, poziom stóp procentowych odgrywa znaczącą rolę w gospodarce kraju.

Bardzo często w literaturze ekonomicznej używany jest termin „stopa procentowa”, chociaż stóp procentowych jest wiele. Zróżnicowanie stóp procentowych związane jest z ryzykiem podejmowanym przez pożyczkodawcę. Ryzyko wzrasta wraz z wydłużaniem się okresu kredytowania, gdyż wzrasta bowiem prawdopodobieństwo, że pożyczkodawca będzie potrzebował pieniędzy przed ustalonym terminem spłaty kredytu, a tym samym wzrasta stopa procentowa. Zwiększa się, gdy o pożyczkę ubiega się mało znany przedsiębiorca. Mała firma płaci wyższą stopę procentową niż duża. Dla konsumentów stopy procentowe również są różne.

Jednak niezależnie od tego, jak różne są stopy procentowe, na wszystkie wpływa: jeśli podaż pieniądza spada, stopy procentowe rosną i odwrotnie. Dlatego rozważanie wszystkich stóp procentowych można sprowadzić do badania wzorców jednej stopy procentowej i w przyszłości będziemy używać terminu „stopa procentowa”

Rozróżnij nominalne i realne stopy procentowe

Realna stopa procentowa ustalona z uwzględnieniem poziomu. Jest równa nominalnej stopie procentowej, ustalanej pod wpływem podaży i popytu, pomniejszonej o stopę inflacji:

Jeśli na przykład bank udziela kredytu i pobiera opłatę w wysokości 15%, a stopa inflacji wynosi 10%, wówczas realna stopa procentowa wynosi 5% (15% - 10%).

Metody naliczania odsetek:

Prosta stopa procentowa

Prosty wykres wzrostu odsetek

Określ odsetki i kwotę skumulowanego długu, jeśli prosta stopa procentowa wynosi 20% rocznie, pożyczka wynosi 700 000 rubli, okres spłaty wynosi 4 lata.

• I = 700 000 * 4 * 0,2 = 560 000 rub.
• S = 700 000 + 560 000 = 1 260 000 rub.

Sytuacja, w której okres kredytowania jest krótszy niż okres naliczania

• 360 dni. W tym przypadku otrzymujemy zwykły Lub interes handlowy.
• 365 lub 366 dni. Używany do obliczeń dokładny procent.

• Dokładną liczbę dni pożyczki ustala się poprzez zliczenie liczby dni pomiędzy datą pożyczki a datą jej spłaty. Dzień wydania i dzień spłaty uważa się za jeden dzień. Dokładną liczbę dni pomiędzy dwiema datami można ustalić z tabeli numeracji kolejnych dni w roku.
• Przybliżoną liczbę dni pożyczki ustala się przy założeniu, że każdy miesiąc wynosi 30 dni.

• Dokładne odsetki z dokładną liczbą dni pożyczki (365/365)
• Oprocentowanie zwykłe z podaniem dokładnej liczby dni kredytu (bank; 365/360). Jeżeli liczba dni kredytowania przekracza 360, metoda ta powoduje, że kwota naliczonych odsetek jest większa niż stawka roczna.
• Oprocentowanie zwykłe z przybliżoną liczbą dni pożyczki (360/360). Stosowany jest w obliczeniach pośrednich, gdyż nie jest zbyt dokładny.

Pożyczka w wysokości 1 miliona rubli została udzielona od 20 stycznia do 5 października włącznie przy oprocentowaniu 18% rocznie. Jaką kwotę dłużnik musi zapłacić na koniec okresu, przy obliczaniu odsetek prostych? Oblicz w trzech opcjach obliczania odsetek prostych.

Na początek ustalmy ilość dni pożyczki: 20 stycznia to 20 dzień w roku, 5 października to 278 dzień w roku. 278 - 20 = 258. Około - 255. 30 stycznia - 20 stycznia = 10. 8 miesiąc pomnożony przez 30 dni = 240. razem: 240 + 10 + 5 = 255.

1. Dokładne odsetki z dokładną liczbą dni pożyczki (365/365)

• S = 1 000 000 * (1 + (258/365) * 0,18) = 1 127 233 rub.

2. Odsetki zwykłe z dokładną liczbą dni pożyczki (360/365)

• S = 1 000 000 * (1 + (258/360) * 0,18 = 1 129 000 rub.

3. Odsetki zwykłe z przybliżoną liczbą dni pożyczki (360/360)

• S = 1 000 000 (1 + (255/360)*0,18 = 1 127 500 rub.

Zmienne stawki

Umowy pożyczki czasami przewidują zmianę stóp procentowych w czasie. Jeśli są to proste zakłady, kwotę naliczoną na koniec okresu określa się w następujący sposób.

Oprocentowanie(oprocentowanie) – kwota wyrażona jako procent kwoty kredytu, jaki odbiorca kredytu płaci za korzystanie z niego przez określony okres (miesiąc, kwartał, rok).

Z punktu widzenia teorii pieniądza stopa procentowa jest ceną pieniądza jako .

Dochody odsetkowe to dochody z tytułu udostępnienia kapitału w postaci zadłużenia w różnych formach (,), lub są to dochody z inwestycji w.

Stopa procentowa jest stopą stałą, według której kwota odsetek jest spłacana terminowo. Zazwyczaj stopa procentowa charakteryzuje stosunek rocznej kwoty odsetek (przychodów odsetkowych) do kwoty zadłużenia głównego. Stopa procentowa wykorzystywana jest także w procesie zwiększania wartości.

Stopa procentowa to opłata pobierana przez banki za udzielone kredyty. Podstawą rachunku kosztów banków jest stopa procentowa. Oprocentowanie uzależnione jest od wielkości kredytu, okresu jego spłaty, stosunku podaży i popytu na kredyt, a także stopnia ryzyka, jakie ponosi instytucja kredytowa pożyczając dłużnikowi określoną kwotę.

Historia stóp procentowych

W ciągu ostatnich dwóch stuleci referencyjne stopy procentowe były ustalane albo przez rządy krajowe, albo przez banki centralne. Na przykład stopa funduszy federalnych Rezerwy Federalnej Stanów Zjednoczonych wahała się od 0,25% do 19% w latach 1954–2008, podczas gdy stopy bazowe wahały się od 0,5% do 15% w latach 1989–2009, a podstawowe stopy spreadu w Niemczech wahały się od blisko 90% w latach dwudziestych XX wieku do około 2% w pierwszej dekadzie XXI wieku. Próbując przezwyciężyć spiralę hiperinflacji w 2007 roku, Bank Rezerw Zimbabwe podniósł stopy procentowe do 800%.

Stopy procentowe banku centralnego

Stopa procentowa to stopa banku centralnego stosowana w transakcjach z innymi instytucjami kredytowymi. Za pośrednictwem banku centralnego ma możliwość wpływania na stopy procentowe banków komercyjnych w kraju i.

Kiedy stopy procentowe spadają, zwiększa się aktywność biznesowa i wzrasta inflacja. Wzrost stóp procentowych prowadzi do ograniczenia aktywności gospodarczej, spadku inflacji i aprecjacji waluty krajowej.

Główna stopa procentowa w Stanach Zjednoczonych: stopa funduszy federalnych to stopa procentowa, według której banki lokują dostępne środki na rachunkach w USA w innych bankach.

Stopą obowiązującą w strefie euro jest stopa przetargu refinansowego – stopa procentowa będąca minimalnym możliwym dla wniosków o pozyskanie środków w przetargu.

Główna stopa procentowa w Japonii: Docelowa stopa procentowa pożyczek jednodniowych to poziom oprocentowania, jaki oczekuje średnia na rynku depozytów krótkoterminowych.

Główna stopa procentowa w Wielkiej Brytanii, tzw. stopa Repo, to stopa, po której Bank Anglii udziela krótkoterminowych pożyczek zabezpieczonych papierami wartościowymi.

Kanadyjska stopa podstawowa: Docelowa stopa jednodniowa to poziom oprocentowania, który Bank of Canada chce postrzegać jako średnią dla rynku depozytów krótkoterminowych. W celu kontroli poziomu stóp procentowych na rynku jednodniowym Bank of Canada ustala tzw. pasmo operacyjne na poziomie 0,50%, którego środek stanowi zawsze docelową stopę procentową jednodniową.

Australia: Stopa procentowa jednodniowa w dolarach australijskich (stopa gotówkowa) to stopa procentowa ustalana na podstawie podaży i popytu na rynku pieniężnym. Bank Rezerw Australii ustala wymagany poziom tej stopy i utrzymuje go poprzez kontrolę.

Stopy procentowe

Oprocentowanie kredytów może być większe od zera, równe zero („pożyczka nieoprocentowana”) i mniejsze od zera („oprocentowanie „ujemne”). Jeśli stopy procentowe osiągną wysoki poziom, prowadzi to do pojawienia się lichwy.

Rodzaje stóp procentowych

Istnieje kilka rodzajów stóp procentowych.

Stopy stałe i zmienne

W zależności od tego, czy stopa zmienia się w czasie, wyróżnia się stałe i zmienne stopy procentowe:

• - stałe, ustalane na czas określony i niezależne od okoliczności.
• poddawane okresowemu przeglądowi. Stawka zmienia się w zależności od wahań niektórych wskaźników. Klasycznym przykładem takich wskaźników jest (LIBOR, średnia ważona stopa na londyńskim międzybankowym rynku środków kredytowych). Zatem zmienna stopa LIBOR+5% będzie oznaczać, że nominalna stopa procentowa będzie o 5% wyższa od stawki LIBOR.

Zakłady dekursywne i antycypacyjne

W zależności od terminu spłaty odsetek wyróżnia się dwa rodzaje stóp procentowych:

• stawka dekursywna- odsetki płacone są na koniec wraz z kwotą główną pożyczki;
• stawka przewidywalna- odsetki płatne są w momencie przyznania kredytu (z góry) i ustalane są na podstawie ostatecznej kwoty zadłużenia.

Dla pożyczkodawcy bardziej opłacalna jest stopa wyprzedzająca, a dla pożyczkobiorcy bardziej opłacalna jest stopa dekursywna. Tak więc, jeśli stopa procentowa wynosi 10%, to przy stopie dekursywnej dla pożyczki w wysokości 1000 USD pożyczkodawca otrzyma na koniec okresu 1100 USD. Przy stopie wyprzedzającej da pożyczkobiorcy 900 dolarów, a na koniec okresu otrzyma 1000 dolarów.

Stopy realne i nominalne

Istnieje rozróżnienie pomiędzy nominalnymi i realnymi stopami procentowymi.

Realna stopa procentowa to stopa procentowa, która jest brana pod uwagę.

Zależność pomiędzy realnymi, nominalnymi stopami procentowymi a inflacją ogólnie opisuje następujący (przybliżony) wzór:

Gdzie Ir- realna stopa procentowa;
W- nominalna stopa procentowa;
ja ja- oczekiwany lub planowany poziom inflacji.

Irving Fisher zaproponował bardziej precyzyjny wzór na relację między stopami realnymi, nominalnymi a inflacją, wyrażony wzorem Fishera nazwanym jego imieniem:

Na ja = 0 I ja ja = ja n oba wzory dają tę samą wartość. Łatwo to zauważyć dla małych wartości stopy inflacji ja ja wyniki różnią się nieznacznie, ale jeśli inflacja jest wysoka, należy zastosować wzór Fishera.

Według Fishera realna stopa procentowa musi być liczbowo równa krańcowej produktywności kapitału.