Grynųjų pinigų norma. Oficiali palūkanų norma
Pinigų politika – tai veiklos ir valdžios visuma pinigų apyvartos ir kredito srityje.
Centrinio banko pinigų politika (pinigų politika)– tai visuma valdžios priemonių, reguliuojančių pinigų sistemos veiklą, paskolų kapitalo rinką, tvarką, siekiant eilės bendrų ekonominių tikslų: kainų, normų stabilizavimo, piniginio vieneto stiprinimo.
Pinigų politika yra svarbiausias elementas.
Visas poveikis atsispindi viso socialinio produkto vertėje ir.
Pagrindiniai valstybės pinigų politikos tikslai:- Sulaikymas
- Saugumas
- Tempo valdymas
- Ekonomikos ciklinių svyravimų mažinimas
- Mokėjimų balanso stabilumo užtikrinimas
Ekonomikos piniginio ir kredito reguliavimo principai
Ekonomikos piniginis reguliavimas vykdomas remiantis principu kompensavimo reglamentas, kurioje daroma prielaida, kad:
- pinigų politika apribojimai, kuris apima kredito operacijų ribojimą lėšų rezervavimo normatyvų didinimas dalyviams ; pasikelti lygi; augimo tempo apyvartoje apribojimai, palyginti su prekių mase;
- pinigų politika išplėtimas, kuri apima kredito operacijų skatinimą; kreditų sistemos dalykų rezervo normatyvų mažinimas; krentančios paskolų palūkanų normos; valiutos apyvartos pagreitis.
Pinigų politikos priemonės
Pinigų politikos kūrimas ir įgyvendinimas yra svarbiausia funkcija. Ji turi galimybę daryti įtaką pinigų pasiūlai šalyje, o tai savo ruožtu leidžia reguliuoti gamybos ir užimtumo lygį.
Pagrindiniai centrinio banko instrumentai įgyvendinant pinigų politiką:- Oficialiųjų atsargų reikalavimų reglamentavimas
Tai galinga priemonė daryti įtaką pinigų pasiūlai. Atsargų dydis (dalis bankinio turto, kurį bet kuris komercinis bankas privalo laikyti centrinio banko sąskaitose) iš esmės lemia jo skolinimo galimybes. Skolinti galima, jei bankas turi pakankamai lėšų, viršijančių rezervą. Taigi, didėjantys arba mažėjantys privalomųjų atsargų reikalavimai gali reguliuoti bankų skolinimo veiklą ir atitinkamai paveikti pinigų pasiūlą.
- Atviros rinkos operacijos
Pagrindinis pinigų pasiūlos reguliavimo instrumentas yra Centrinio banko vykdomas vyriausybės vertybinių popierių pirkimas ir pardavimas. Parduodamas ir pirkdamas vertybinius popierius Centrinis bankas bando daryti įtaką komercinių bankų likvidžių lėšų apimčiai, siūlydamas palankias palūkanas. Pirkdamas vertybinius popierius atviroje rinkoje, jis didina komercinių bankų atsargas, taip prisidedant prie skolinimo ir atitinkamai pinigų pasiūlos didėjimo. Centrinio banko vykdomas vertybinių popierių pardavimas sukelia priešingas pasekmes. - Diskonto palūkanų normos reguliavimas (nuolaidų politika)
Tradiciškai Centrinis bankas teikia paskolas komerciniams bankams. Palūkanų norma, už kurią išduodamos šios paskolos, vadinama diskonto norma. Keisdamas diskonto palūkanų normą, centrinis bankas daro įtaką bankų rezervams, plečia arba mažina jų galimybes skolinti gyventojams ir įmonėms.
Veiksniai, turintys įtakos paklausai, pasiūlai ir palūkanų normoms, gali būti bendrai vadinami „pinigų politikos priemonėmis“. Jie apima:
Rusijos banko palūkanų normų politika
Centrinis bankas nustato minimalias palūkanų normas už savo atliekamus sandorius. Refinansavimo norma – tai palūkanų norma, kuria paskolas teikia komerciniai bankai, arba tai kursas, kuriuo vekseliai iš jų perskaičiuojami.
Rusijos bankas gali sudaryti vieną ar kelis įvairių tipų sandoriams arba vykdyti palūkanų normų politiką nefiksuodamas palūkanų normos. Rusijos bankas naudoja palūkanų normų politiką, kad paveiktų rinkos palūkanų normas siekiant sustiprinti rublį.
Rusijos bankas reglamentuoja bendrą jiems suteiktų paskolų apimtį vadovaujantis priimtomis vieningos valstybės pinigų politikos gairėmis, kaip priemonę naudojant diskonto normą. Rusijos banko palūkanų normos yra minimalios normos, kuriomis Rusijos bankas vykdo savo operacijas.
Kredito įstaigų palūkanų normų politika, kaip nacionalinės pinigų politikos dalis, daro didelę įtaką plėtrai ir jos stabilumui. Įgyvendindami palūkanų normų politiką, paprastai gali laisvai pasirinkti konkrečias paskolų ir indėlių normas ir naudoti tam tikrus trumpalaikės pinigų rinkos būklę atspindinčius rodiklius. Kita vertus, centrinis bankas tikslinimo procese nustato tarpinius pinigų politikos tikslus, kuriuos gali paveikti, bei konkrečias priemones jiems pasiekti. Tai gali būti refinansavimo norma arba centrinio banko operacijų palūkanų normos, kurių pagrindu formuojama trumpalaikio tarpbankinio skolinimo norma ir kt.
Komercinių bankų palūkanų politiką įtakojančių veiksnių nustatymo problemos specialistams nerimą kelia nuo pat ekonomikos teorijos susiformavimo. Tačiau atsakymų į daugelį klausimų dar nerasta. Šiuolaikiniai tyrimai, kuriais siekiama nustatyti optimalias nacionalinės pinigų politikos įgyvendinimo taisykles, daugiausia grindžiami.
Teoriškai ir praktikoje nagrinėjami tiesioginio ir netiesioginio nacionalinės pinigų politikos reguliavimo metodai. Palūkanų politikos siaurąja prasme (kredito ir indėlių operacijų normos, skirtumas tarp jų) požiūriu jos tiesioginio reguliavimo priemonė yra Centrinis bankas nustato komercinių bankų paskolų ir indėlių palūkanų normas, netiesioginės priemonės – refinansavimo normos ir centrinio banko operacijų pinigų ir atvirose rinkose normos nustatymas.
Paskolų ir indėlių palūkanų normos, kaip tiesioginio reguliavimo instrumentas, pasaulinėje praktikoje nėra dažnai naudojamos. Pavyzdžiui, Kinijos liaudies bankas nustato normas, kurios laikomos orientaciniais bankų sistemai. Kartu banko politika siekiama sumažinti skirtumą, kuris 2006 m. pirmąjį pusmetį buvo 3,65%, o 2009 m. pabaigoje – 3,06%, o tai rodo pakankamą Kinijos bankų sistemos likvidumą.
Daugelyje šalių, įskaitant Rusiją, refinansavimo norma tapo labiau orientaciniu rodikliu, suteikiant tik apytikslę ekonomiką nacionalinės valiutos vertės vidutinės trukmės etalonas, nes jis ilgą laiką išlieka nepakitęs, o realios palūkanų normos pinigų rinkoje keičiasi kiekvieną dieną.
Privalomi rezervo standartai
Pagal galiojančius teisės aktus, komerciniai bankai privalo dalį surinktų lėšų pervesti į specialias sąskaitas.
Nuo 2004 m. sausio mėn nustato centrinis bankas sekantis įmokų į privalomojo rezervo fondą sumos Rusijos bankas: juridinių asmenų rublio sąskaitoms ir piliečių bei juridinių asmenų užsienio valiutai, taip pat piliečių rublio sąskaitoms - 3,5%.
Didžiausia atskaitymų suma, t. y. privalomųjų atsargų standartai, yra 20% ir negali keistis daugiau nei 5% vienu metu.
Šis standartas leidžia Rusijos bankui reguliuoti bankų sektoriaus likvidumą.
Viena vertus, rezervai veikia kaip dabartinis likvidumo reguliavimas pinigų rinkoje ir, kita vertus, kaip kredito pinigų emisijos ribotuvas.
Pažeidus privalomųjų atsargų standartus, Rusijos bankas turi teisę neginčijamai iš kredito įstaigos išieškoti neįneštų lėšų sumą, taip pat nustatyto dydžio baudą, bet ne daugiau kaip dvigubą.
Atviros rinkos operacijos
Atvirosios rinkos operacijos, ty Rusijos banko vykdomas įmonių vertybinių popierių pirkimas ir pardavimas, trumpalaikiai sandoriai su vertybiniais popieriais su grįžtamuoju sandoriu vėliau. Atvirosios rinkos operacijų limitą tvirtina direktorių valdyba.
Pagal 2002 m. liepos 10 d. įstatymą Nr. 86-FZ (su pakeitimais, padarytais 2008 m. spalio 27 d.) „Dėl Rusijos Federacijos centrinio banko (Rusijos banko),“ Rusijos bankas turi teisę pirkti ir parduoti komercinės kilmės prekes, kurių išpirkimo terminas ne ilgesnis kaip 6 mėnesiai, pirkti ir parduoti obligacijas, indėlių sertifikatus ir kitus vertybinius popierius, kurių išpirkimo terminas ne ilgesnis kaip 1 metai.
Refinansavimas
Refinansavimas – tai Rusijos banko skolinimas bankams, įskaitant sąskaitų apskaita ir perskaičiavimas. Refinansavimo formas, tvarką ir sąlygas nustato Rusijos bankas.
Bankų refinansavimas vykdomas teikiant dienos paskolas, vienos nakties paskolas ir rengiant lombardinių kreditų aukcionus iki 7 kalendorinių dienų.
Valiutos reguliavimas
Tai turėtų būti vertinama iš dviejų pusių. Viena vertus, Centrinis bankas privalo stebėti užsienio valiutos keitimo operacijų teisėtumą, kita vertus, stebėti nacionalinio piniginio vieneto pokyčius kitų valiutų atžvilgiu, vengdamas didelių svyravimų.
Vienas iš būdų paveikti valiutos kursą yra centriniai bankai, vykdantys užsienio valiutos intervencijas arba pinigų politiką.
Valiutos intervencija yra Centrinio banko vykdomas užsienio valiutos pardavimas arba pirkimas, siekiant paveikti valiutos kursą ir bendrą pinigų paklausą bei pasiūlą. Tai akivaizdžiai apima brangiųjų metalų pirkimo-pardavimo Rusijos Federacijos vidaus rinkoje sandorius, kurių tvarką reglamentuoja Rusijos Federacijos centrinio banko 1996 m. gruodžio 30 d. raštas Nr. 390.
Pagrindiniai valiutos kurso politikos tikslai Rusijoje yra stiprinti pasitikėjimą nacionaline valiuta ir papildyti aukso bei užsienio valiutos atsargas. Šiuo metu pinigų bazė yra visiškai padengta aukso ir užsienio valiutos atsargomis.
Tiesioginiai kiekybiniai apribojimai
Tiesioginiai kiekybiniai Rusijos banko apribojimai apima bankų refinansavimo limitų nustatymą ir tam tikrų kredito įstaigų bankinių operacijų atlikimą. Rusijos bankas, siekdamas įgyvendinti vieningą valstybės pinigų politiką, išimtiniais atvejais turi teisę taikyti tiesioginius kiekybinius apribojimus tik pasikonsultavęs su Rusijos Federacijos vyriausybe.
Pinigų pasiūlos rodiklių augimo gairės
Remiantis pagrindinėmis vieningos valstybės pinigų politikos kryptimis, Rusijos bankas gali nustatyti augimo tikslus vienam ar keliems rodikliams. Rusijoje pagrindinis suvestinis rodiklis yra pinigų visuma.
Šiandien centrinių bankų pinigų politika vadovaujasi monetaristiniais principais, kai Centriniam bankui pavesta griežtai kontroliuoti pinigų pasiūlą, užtikrinti stabilų, pastovų ir ilgalaikį pinigų kiekio ekonomikoje augimo tempą, lygų BVP augimo tempas.
Kiti veiksniai, darantys įtaką paklausai, pasiūlai ir palūkanų normoms, yra šie:
- padėtis realiame ūkio sektoriuje;
- investicijų į gamybą grąža;
- padėtis kituose finansų rinkos sektoriuose;
- verslo subjektų ekonominiai lūkesčiai;
- bankų ir kitų verslo subjektų lėšų poreikis likvidumui palaikyti.
Pigių ir brangių pinigų politika
Priklausomai nuo ekonominės situacijos šalyje, centrinis bankas vykdo pigių arba brangių pinigų politiką.
Pigių pinigų politika
Būdinga ekonomikos nuosmukio situacijai ir aukštam lygiui. Jos tikslas – atpiginti kreditinius pinigus, taip padidinant bendras išlaidas, investicijas, gamybą ir užimtumą.
Įgyvendindamas pigių pinigų politiką, centrinis bankas gali sumažinti paskolų komerciniams bankams palūkanų normą arba pirkti atviroje rinkoje arba sumažinti privalomųjų atsargų normą, o tai padidintų pinigų pasiūlos daugiklį.
Gerbiama pinigų politika
Tai atliekama siekiant sumažinti tempą mažinant bendras išlaidas ir ribojant pinigų pasiūlą.
Apima šią veiklą:- Palūkanų normos didinimas. Komerciniai bankai pradeda mažiau imti paskolas iš Centrinio banko, todėl sumažėja pinigų pasiūla.
- Centrinio banko vykdomas vyriausybės vertybinių popierių pardavimas.
- Atsargų reikalavimų padidinimas. Tai sumažins komercinių bankų rezervų perteklių ir pinigų pasiūlos daugiklį.
Visos aukščiau išvardintos pinigų politikos priemonės buvo susijusios su netiesioginiais (ekonominiais) įtakos metodais. Be šių bendrųjų pinigų reguliavimo metodų, centrinis bankas taiko ir tiesioginius (administracinius) metodus, skirtus konkrečioms kredito rūšims reguliuoti. Pavyzdžiui, tiesioginis banko paskolų dydžio apribojimas vartotojų poreikiams.
Pinigų politika turi privalumų ir trūkumų. Privalumai – greitis ir lankstumas, mažesnė priklausomybė nuo politinio spaudimo nei fiskalinė politika. Pinigų politikos įgyvendinimo problemas sukuria ciklinė asimetrija. Pinigų politikos efektyvumas gali sumažėti ir dėl priešingų pinigų greičio pokyčių.
Tam tikrai valiutai palūkanų norma yra pinigų kaina ta valiuta, tai yra skolinimosi ta valiuta kaina.
Palūkanų norma pinigų rinkoje nustatoma veikiant pasiūlai ir paklausai: kuo daugiau norinčių pasiskolinti pinigų, tuo jos didesnės; kuo daugiau žmonių nori skolintis pinigų, tuo jie mažesni.
Nacionalinės vyriausybės per centrinius bankus kontroliuoja palūkanų normas pinigų rinkose, ribodamos pinigų kiekį apyvartoje. Palūkanų norma turi įtakos ekonominei veiklai šalyje. Jei palūkanos kyla ir dėl to brangsta paskolos, tai iš skolos finansuojami projektai tampa mažiau patrauklūs, nes turi būti pelningesni išlaidoms padengti. Kitaip tariant, didelės paskolų palūkanos slopina ekonominę veiklą ir neleidžia įgyvendinti daugelio projektų. Priešingai, palūkanų normų mažėjimas prisideda prie ekonominio aktyvumo augimo, didina projektų su skolos finansavimu patrauklumą.
Palūkanų normų įtaka pasaulinei rinkai
Dauguma įmonių visame pasaulyje yra finansuojamos iš panašaus pobūdžio paskolų. Šių paskolų „kaina“ nustatoma pagal atitinkamas palūkanų normas. Kuo aukštesnė norma, tuo verslas turi turėti didesnį pelningumą, kad padengtų paskolos palūkanas.
Iš esmės palūkanų norma yra verslo kaina ir turi įtakos kiekvienam asmeniui. Palūkanų normos, kurias vartotojai ir namų savininkai moka už savo kredito korteles ir hipotekas, atsiranda pinigų rinkose.
Palūkanų normos nustato, kiek organizacijai ar asmeniui kainuoja pasiskolinti pinigų per tam tikrą laikotarpį. Posakis „laikas yra pinigai“ reiškia, kad tol, kol skolininkas yra skolingas, nuo pagrindinės pasiskolintos sumos skaičiuojamos palūkanos.
Palūkanų normų vaidmuo
Rinkos dalyviai visada ieško būdų, kaip padidinti pelną. Pagrindinis kriterijus vertinant investicijų perspektyvas yra reali jų grąžos norma. Valiuta, kuria investuojama, šis kursas nustatomas taip:
Reali grąžos norma = palūkanų norma – tariamas infliacijos lygis
Pinigai keliauja į šalis, kuriose yra didžiausi realiųjų pajamų rodikliai. Centriniai bankai kartais kelia palūkanų normas, kad pritrauktų kapitalą į šalį. Aukšti kursai pritraukia kapitalą, o tai leidžia tikėtis nacionalinės valiutos paklausos ir valiutos kurso padidėjimo. Norėdami gauti dideles pajamas, rinkos dalyviai turi investuoti į šalį kapitalą ir pirkti jos nacionalinę valiutą.
Centriniam bankui pakėlus palūkanų normas, kyla realiųjų pajamų normos šalies ekonomikoje, o tai pritraukia į šalį kapitalą. Priešingai, palūkanų normų sumažėjimas reiškia kapitalo nutekėjimą iš šalies. Kapitalo įplaukos arba nutekėjimas atitinkamai sustiprina arba susilpnina valiutą. Taigi, keisdamas palūkanų normas nacionalinėje pinigų rinkoje, Centrinis bankas įtakoja valiutos kursą.
Pinigų rinkos palūkanų normos yra susietos su kitų finansų rinkos sektorių normomis, o Centrinio banko diskonto norma, iždo vekselių norma ir tarpbankinės vienos nakties skolinimo normos („vienos nakties pinigai“) yra visos palūkanų sistemos pagrindas.
Įvairiose šalyse centrinio banko palūkanų norma vadinama skirtingai:
- - diskonto norma JAV, Vokietijoje, Japonijoje ir Šveicarijoje
- - intervencijos kursas Prancūzijoje
- - banko kursas Kanadoje
- - JK pinigų rinkos sandorių kursas
- - refinansavimo norma Rusijoje
Sporto lažybos internetu šiandien yra prieinamos kiekvienam, norint pradėti žaisti iš tikrų pinigų, tereikia susikurti sąskaitą viename iš lažybų ir bet kokiu patogiu būdu papildyti žaidimų sąskaitą. Ir jei pradedantiesiems nekyla problemų registruojantis lažybų tarpininkų svetainėje, lėšų įnešimas ir išėmimas kelia daug klausimų.
Šiame straipsnyje mes apsvarstysime visus klausimus, susijusius su internetinėmis bukmeikerių operacijomis: mokėjimo būdais, žaidimo sąskaitų valiutomis, ir mes jums pasakysime, kaip pasirinkti lažybų tarpininkus, kurie palaiko. „Yandex.Money“, „WebMoney“ ir „Visa/MasterCard“..
Mokėjimo būdai lažybų agentuose
Sėkmingai užsiregistravus internetiniame lažybų tarpininke, reikia prisijungti prie svetainės ir įvesti savo asmeninę paskyrą, kurioje bus skyrius su finansinėmis operacijomis. Jis gali būti vadinamas skirtingai - „kasa“, „lėšų įnešimas / išėmimas“, „mokėjimai“ ir kt., Jį lengva rasti.
Eidamas į šią skiltį, žaidėjas pamatys galimus būdus papildyti sąskaitą ir gauti mokėjimus. Jų skaičius priklauso nuo lažybų tarpininko, kai kurie siūlo iki 100 skirtingų mokėjimo sistemų. Neapsvarstysime visko, išskirsime tik pagrindinius pinigų įnešimo ir išėmimo būdus.
Elektroninės mokėjimo sistemos
„Bitcoin“ ažiotažų eroje elektroniniai pinigai nieko nebestebins, tokios mokėjimo sistemos kaip „WebMoney“ ir „Qiwi“ tapo mūsų gyvenimo dalimi ir tapo labai patogiomis paslaugomis atsiskaitant internetu. Jie taip pat gali būti naudojami norint įnešti įnašą į žaidimų sąskaitą ir atlikti statymus už sportą. Bukmekerių reitinge pateikiami geriausi lažybų tarpininkai su WebMoney, Qiwi, Yandex.Money, Neteller ir kitomis elektroninėmis mokėjimo sistemomis.
Geriausi lažybų tarpininkai, mokantys per „Yandex Money“ ir „Webmoney“.
Mobilieji mokėjimai
Pastaruoju metu labai išpopuliarėjo mobilieji mokėjimai – sąskaitos papildymas lažybų kontoroje iš mobiliojo telefono SMS žinute. Nors dauguma žmonių naudoja šį mokėjimo būdą kaip papildomą, kai nėra galimybės naudotis pagrindiniu. Mobilieji mokėjimai prieinami beveik visuose vietiniuose internetiniuose lažybų tarpininkuose.
Banko kortelės
Pats prieinamiausias ir labiausiai paplitęs būdas įnešti pinigų į žaidimų sąskaitą yra banko kortelės, kurias šiandien turi visi. Bukmekeriuose šis metodas naudojamas pagal nutylėjimą, todėl jums nereikia ieškoti lažybų tarpininko su pinigų išėmimu į kortelę, jį turi absoliučiai visi lažybų tarpininkai. Norėdami įnešti ar išimti pinigus, turite įvesti duomenis ir patvirtinti operaciją, kuri užtruks ne ilgiau kaip dvi minutes.
Žaidimo sąskaitų valiutos lažybų tarpininkuose: ką turėtumėte žinoti?
Legalūs Rusijos lažybų agentai leidžia sporto lažybas rubliais, tačiau kitos valiutos nėra. Užsienio biuruose žaidėjas registruodamasis turi galimybę pasirinkti lošimo sąskaitos valiutą – nuo dolerio iki Pietų Afrikos rando.
Tik svarbu žinoti, kad sąskaitos valiutos ateityje keisti negalima, todėl registruodamiesi pasirinkite savo pasirinkimą, kad vėliau nekiltų problemų. Tačiau iš esmės gali kilti tik viena problema, kurios pavadinimas yra konversija. Jei kortelės/elektroninės piniginės, iš kurios įmokama, valiuta skiriasi nuo žaidimo sąskaitos valiutos, už konvertavimą bus imama tam tikra suma.
Tarkime, kad užregistravote dolerio sąskaitą ir bukmekeriuje pasirinkote „Visa“ papildymą, o jūsų kortelė yra rubliais. Tokiu atveju bus atliktas valiutos konvertavimas ir jūs prarasite nedidelę sumos dalį.
Idealiu atveju, jei turite kortelę rubliais, tada žaidimo sąskaitą turite atidaryti rubliais, o „WebMoney“ piniginę doleriais - pasirinkite sąskaitos valiutą doleriais. Tačiau kartais žaidėjai ignoruoja konvertavimą, nes jaučiasi patogiau lažindamiesi viena ar kita valiuta; į tai taip pat verta atsižvelgti.
Kaip išsirinkti tinkamą lažybų tarpininką?
Tinkamo pinigų įnešimo ir išėmimo būdo turėjimas yra svarbus, bet toli gražu ne pats svarbiausias kriterijus, kuriuo reikėtų vadovautis renkantis lažybų tarpininką. Jei norite papildyti savo sąskaitą kredito kortele, jums nereikia registruotis pirmame pasitaikiusiame lažybų tarpininke, kuris siūlo šį metodą. Naršykite visus MasterCard/Visa lažybų tarpininkus arba bent kelis, pasirinkdami geriausią variantą. Visų pirma atkreipkite dėmesį į operatoriaus patikimumą, tada į koeficientus, eilutę, parašą, gyvą, premijas ir visa kita.
Ir galiausiai, atkreipkime dėmesį į standartinę, bet ne mažiau svarbią detalę: niekam nesakyk savo slaptos banko kortelės informacijos, slaptažodžių ir pan., net jei palaikymo tarnyba jūsų paprašys tokios informacijos. Apskritai būkite atsargūs ir būkite saugūs.
Tinkamas pinigų valdymas padidins pinigus
Jei norite lažintis dėl sporto dėl susidomėjimo, pasisemti naujų emocijų ir gerai praleisti laiką, tuomet neturėtumėte varginti savęs įvairia informacija apie strategijas. Bet jei registruojatės lažybų tarpininke norėdami laimėti ir užsidirbti pinigų, labai svarbu skirti laiko pinigų valdymo klausimui.
Finansų valdymo strategijos – tai pinigų valdymo sistemos sporto lažybose, kurios, viena vertus, sumažina riziką, kita vertus, leidžia gauti pelno ilgalaikėse lažybose arba bent jau padidinti galutinės sėkmės tikimybę.
Paprasčiau tariant, tai yra naudingi įrankiai, su kuriais reguliariai išimsite pinigus į kortelę ar elektroninę piniginę, o ne kas savaitę papildysite, skaičiuodami savo nuostolius. Laimingų lažybų!
Ir šio sandorio parametrų apskaičiavimas.
Finansinės matematikos kursą sudaro dvi dalys: vienkartiniai mokėjimai ir mokėjimų srautai. Vienkartiniai mokėjimai- tai finansinės operacijos, kurių metu kiekviena šalis, vykdydama sutarties sąlygas, pinigų sumą sumoka tik vieną kartą (arba paskolina, arba grąžina skolą). Mokėjimo srautai- tai finansinės operacijos, kurių metu kiekviena šalis, vykdydama sutarties sąlygas, atlieka bent vieną mokėjimą.
Finansinėje operacijoje dalyvauja dvi šalys – skolintojas ir skolininkas. Kiekviena šalis gali būti bankas arba klientas. Pagrindinė finansinė operacija yra tam tikros pinigų sumos skolinimas. Pinigai laiko atžvilgiu nėra lygiaverčiai. Šiuolaikiniai pinigai paprastai yra vertingesni už būsimus pinigus. Pinigų laiko vertė atsispindi sukauptų palūkanų pinigų sumoje ir jų kaupimo bei mokėjimo modeliuose.
Matematinis aparatas tokioms problemoms spręsti yra „procentų“ ir ir .
Procentas – pagrindinės sąvokos
proc- viena šimtoji iš anksto sutartos bazės dalis (tai yra, bazė atitinka 100%).
Pavyzdžiai:Atsakymas: daugiau
pradinė skolos suma | |
(dienos) | fiksuotas laikotarpis, prie kurio yra susieta palūkanų (diskonto) norma (paprastai vieneri metai - 365, kartais 360 dienų) |
laikotarpio palūkanų (diskonto) norma | |
skolos terminas dienomis | |
skolos terminas laikotarpio akcijomis | |
skolos suma termino pabaigoje |
Palūkanų norma
Palūkanų norma- santykinė pajamų suma už nustatytą laikotarpį. Pajamų (palūkanų pinigų – absoliuti pinigų skolinimo pajamų suma) ir skolos dydžio santykis.
Kaupimo laikotarpis- tai yra laiko intervalas, kuriuo skaičiuojama palūkanų norma; jo nereikėtų painioti su kaupimo laikotarpiu. Paprastai aš imu metus, pusmetį, ketvirtį, mėnesį kaip tokį laikotarpį, bet dažniausiai susiduriame su metiniais įkainiais.
Palūkanų kapitalizacija- prie pagrindinės skolos sumos pridedant palūkanas.
Pratęsimas- pinigų sumos didėjimo procesas laikui bėgant dėl palūkanų pridėjimo.
Nuolaida- atvirkštinis padidėjimas, kuriame pinigų suma, susijusi su ateitimi, sumažinama suma, atitinkančia nuolaidą (nuolaidą).
Kiekis vadinamas kaupimo koeficientu, o kiekis – diskontavimo koeficientu pagal atitinkamas schemas.
Palūkanų normos aiškinimasSu schema " paprastas palūkanas„Pradinis pagrindas skaičiuoti palūkanas už visą skolos laikotarpį kiekvienu palūkanų normos taikymo laikotarpiu yra pradinė skolos suma.
Su schema " sudėtinės palūkanos„(sveikiesiems skaičiams) pradinė palūkanų už visą laikotarpį apskaičiavimo bazė kiekvienu palūkanų normos taikymo laikotarpiu yra per praėjusį laikotarpį susikaupusios skolos suma.
Sukauptų palūkanų pinigų pridėjimas prie sumos, kuri yra jų apskaičiavimo pagrindas, vadinamas palūkanų kapitalizavimu (arba indėlio reinvestavimu). Taikant „sudėtinių palūkanų“ schemą, palūkanų kapitalizacija įvyksta kiekvienu laikotarpiu.
Diskonto normos aiškinimasPagal „paprastų palūkanų“ schemą ( paprasta nuolaida) – pradinis palūkanų skaičiavimo pagrindas per visą skolos laikotarpį kiekvienu diskonto normos taikymo laikotarpiu yra suma, kurią reikia sumokėti pasibaigus indėlio terminui.
Su „sudėtinių palūkanų“ schema (sveikiesiems skaičiams) ( kompleksinė nuolaida) – pradinis palūkanų per visą laikotarpį apskaičiavimo pagrindas kiekvienu diskonto normos taikymo laikotarpiu yra skolos suma kiekvieno laikotarpio pabaigoje.
Paprastos ir sudėtingos palūkanų normos
„Tiesioginės“ formulės
Paprastas palūkanas | Sudėtinės palūkanos | ||
- palūkanų norma | pastatyti | ||
- palūkanų norma |
diskontavimas (bankinė apskaita) |
„Atvirkštinės“ formulės
Paprastas palūkanas | Sudėtinės palūkanos | ||
- palūkanų norma | diskontavimas (matematinė apskaita) | ||
- palūkanų norma | pastatyti |
Kintama palūkanų norma ir indėlių reinvestavimas
Tegul skolos terminas turi etapus, kurių ilgis yra lygus , ,
- su paprasta palūkanų schema
1 . Sutartyje numatytas a) paprastųjų, b) sudėtinių palūkanų kaupimas tokia tvarka: pirmąjį pusmetį taikant 0,09 metinę palūkanų normą, po to kitais metais norma sumažėjo 0,01, o per kitus du pusmečius. -metai kiekvienoje išaugo po 0,005 . Raskite padidinto indėlio sumą termino pabaigoje, jei pradinio įnašo suma yra 800 USD.
Rinkos palūkanų norma kaip svarbiausias makroekonominis rodiklis
Palūkanų norma yra svarbi. Palūkanų norma yra mokestis už paskolintus pinigus. Buvo laikai, kai įstatymai neleisdavo atlyginti už tai, kad buvo skolinami neišleisti, skolinti pinigai. Šiuolaikiniame pasaulyje plačiai naudojamos paskolos, už kurių naudojimą nustatomos palūkanos. Kadangi palūkanų normos matuoja verslininkų pinigų naudojimo sąnaudas ir atlygį už vartotojų sektoriaus pinigų nenaudojimą, palūkanų lygis vaidina svarbų vaidmenį visos šalies ekonomikoje.
Labai dažnai ekonominėje literatūroje vartojamas terminas „palūkanų norma“, nors palūkanų normų yra daug. Palūkanų normos diferencijavimas yra susijęs su skolintojo prisiimama rizika. Rizika didėja didėjant paskolos terminui, nes tikimybė, kad skolintojui gali prireikti pinigų iki nustatytos paskolos grąžinimo datos, didėja ir atitinkamai didėja palūkanų norma. Jis išauga, kai mažai žinomas verslininkas kreipiasi dėl paskolos. Maža įmonė moka didesnę palūkanų normą nei didelė. Vartotojams palūkanų normos taip pat skiriasi.
Tačiau kad ir kokios skirtingos būtų palūkanų normos, visoms joms įtakos turi: jei pinigų pasiūla mažėja, tai palūkanos didėja ir atvirkščiai. Štai kodėl visų palūkanų normų svarstymas gali būti redukuojamas iki vienos palūkanų normos modelių tyrimo ir ateityje vartosime terminą „palūkanų norma“.
Atskirkite nominaliąsias ir realiąsias palūkanų normas
Reali palūkanų norma nustatoma atsižvelgiant į lygį. Ji lygi nominaliajai palūkanų normai, kuri nustatoma priklausomai nuo pasiūlos ir paklausos, atėmus infliacijos lygį:
Jei, pavyzdžiui, bankas paskolina ir taiko 15%, o infliacija yra 10%, tada reali palūkanų norma yra 5% (15% - 10%).
Palūkanų skaičiavimo metodai:
Paprasta palūkanų norma
Paprasta palūkanų augimo diagrama
PavyzdysNustatykite palūkanas ir sukauptos skolos sumą, jei paprastoji palūkanų norma yra 20% per metus, paskola lygi 700 000 rublių, terminas yra 4 metai.
- I = 700 000 * 4 * 0,2 = 560 000 rub.
- S = 700 000 + 560 000 = 1 260 000 rub.
Situacija, kai paskolos terminas yra trumpesnis nei kaupimo laikotarpis
Laiko bazė gali būti lygi:- 360 dienų. Šiuo atveju gauname įprastas arba komercinis interesas.
- 365 arba 366 dienos. Naudojamas skaičiavimui tikslus procentas.
- Tikslus paskolos dienų skaičius nustatomas skaičiuojant dienų skaičių nuo paskolos datos iki jos grąžinimo datos. Išdavimo ir grąžinimo diena laikomos viena diena. Tikslų dienų skaičių tarp dviejų datų galima nustatyti iš metų dienų eilės numerių lentelės.
- Apytikslis paskolos dienų skaičius nustatomas su sąlyga, kad bet kuris mėnuo yra lygus 30 dienų.
- Tikslios palūkanos su tiksliu paskolos dienų skaičiumi (365/365)
- Įprastos palūkanos su tiksliu paskolos dienų skaičiumi (bankas; 365/360). Jei paskolos dienų skaičius viršija 360, taikant šį metodą, sukauptų palūkanų suma yra didesnė nei metinė norma.
- Įprastos palūkanos su apytiksliu paskolos dienų skaičiumi (360/360). Jis naudojamas tarpiniams skaičiavimams, nes nėra labai tikslus.
1 milijono rublių paskola buvo išduota sausio 20 d. iki spalio 5 d. imtinai su 18% per metus. Kokią sumą skolininkas turi sumokėti pasibaigus terminui, kai skaičiuojamos paprastosios palūkanos? Apskaičiuokite tris paprastus palūkanų skaičiavimo variantus.
Pirmiausia nustatykime paskolos dienų skaičių: sausio 20 yra 20-oji metų diena, spalio 5-oji – 278-oji metų diena. 278 - 20 = 258. Apytiksliai - 255. Sausio 30 - sausio 20 = 10. 8 mėnuo padaugintas iš 30 dienų = 240. iš viso: 240 + 10 + 5 = 255.
1. Tikslios palūkanos su tiksliu paskolos dienų skaičiumi (365/365)
- S = 1 000 000 * (1 + (258/365) * 0,18) = 1 127 233 rub.
2. Įprastos palūkanos su tiksliu paskolos dienų skaičiumi (360/365)
- S = 1 000 000 * (1 + (258/360) * 0,18 = 1 129 000 rub.
3. Įprastos palūkanos su apytiksliu paskolos dienų skaičiumi (360/360)
- S = 1 000 000 (1 + (255/360)*0,18 = 1 127 500 rub.
Kintamos normos
Paskolos sutartyse kartais numatomos palūkanų normos, kurios laikui bėgant kinta. Jei tai paprasti statymai, tada termino pabaigoje sukaupta suma nustatoma taip.
Palūkanų norma(palūkanų norma) - procentais nuo paskolos sumos nurodoma suma, kurią paskolos gavėjas moka už naudojimąsi ja tam tikrą laikotarpį (mėnesį, ketvirtį, metus).
Pinigų teorijos požiūriu palūkanų norma yra pinigų kaina kaip .
Palūkanų pajamos – tai pajamos iš kapitalo suteikimo į skolą įvairiomis formomis (,) arba pajamos iš investicijų į.
Palūkanų norma – tai fiksuota norma, už kurią palūkanų suma sumokama laiku. Paprastai palūkanų norma apibūdina metinės palūkanų sumos (palūkanų pajamų) ir pagrindinės skolos sumos santykį. Palūkanų norma taip pat naudojama vertės didinimo procese.
Palūkanų norma – tai mokestis, kurį bankai ima už suteiktas paskolas. Palūkanų norma yra bankų sąnaudų apskaitos pagrindas. Palūkanų norma priklauso nuo paskolos dydžio, jos grąžinimo termino, paskolos pasiūlos ir paklausos santykio, taip pat nuo rizikos, kurią kredito įstaiga prisiima skolindama skolininkui tam tikrą sumą, laipsnio.
Palūkanų istorija
Per pastaruosius du šimtmečius orientacines palūkanų normas nustatė nacionalinės vyriausybės arba centriniai bankai. Pavyzdžiui, JAV Federalinio rezervo banko federalinių fondų palūkanų norma svyravo nuo 0,25 % iki 19 % 1954–2008 m., o bazinės palūkanų normos svyravo nuo 0,5 % iki 15 % 1989–2009 m., o skirtumo bazinės normos Vokietijoje svyravo nuo beveik 90 %. XX amžiaus ketvirtajame dešimtmetyje iki maždaug 2 % 2000-aisiais. Bandydamas įveikti hiperinfliacijos spiralę 2007 m., Zimbabvės rezervų bankas padidino skolinimosi normas iki 800%.
Centrinio banko palūkanų normos
Palūkanų norma – tai centrinio banko norma už sandorius su kitomis kredito įstaigomis. Per centrinį banką jis turi galimybę daryti įtaką komercinių bankų palūkanų normoms šalyje ir.
Kai palūkanų normos krenta, verslo aktyvumas didėja, o infliacija didėja. Palūkanų normų padidėjimas lemia verslo aktyvumo mažėjimą, infliacijos mažėjimą ir nacionalinės valiutos brangimą.
Pagrindinė palūkanų norma Jungtinėse Amerikos Valstijose: Federalinių lėšų norma yra palūkanų norma, kuria bankai perkelia laisvas lėšas į JAV sąskaitas kituose bankuose.
Euro zonoje taikoma refinansavimo konkurso norma – palūkanų norma, kuri yra mažiausia galima paraiškoms pritraukti lėšų konkurse.
Japonijos pagrindinė palūkanų norma: tikslinė vienos nakties paskolų palūkanų norma yra palūkanų lygis, kurį nori matyti trumpalaikių indėlių rinkos vidurkis.
Pagrindinė palūkanų norma JK, vadinamoji atpirkimo norma, yra norma, kuria Anglijos bankas išduoda trumpalaikes paskolas, užtikrintas vertybiniais popieriais.
Kanados pagrindinė palūkanų norma: vienos nakties palūkanų norma yra palūkanų lygis, kurį Kanados bankas nori matyti kaip vidutinį trumpalaikių indėlių rinką. Norėdamas kontroliuoti palūkanų normų lygį vienos nakties rinkoje, Kanados bankas nustato vadinamąją 0,50 % operatyvinę juostą, kurios vidurys visada yra tikslinė vienos nakties palūkanų norma.
Australija: Australijos dolerio vienos nakties palūkanų norma (grynųjų pinigų norma) yra palūkanų norma, nustatoma dėl pasiūlos ir paklausos pinigų rinkoje. Australijos rezervų bankas nustato reikiamą šios normos lygį ir palaiko jį kontroliuodamas.
Palūkanų normos
Paskolų palūkanų normos gali būti didesnės už nulį, lygios nuliui („paskola be palūkanų“) ir mažesnės už nulį („neigiamos“ palūkanos). Jei palūkanų normos pasiekia aukštą lygį, tai lemia lupikavimo atsiradimą.
Palūkanų normų rūšys
Yra keletas palūkanų normų tipų.
Fiksuotos ir kintamos palūkanų normos
Atsižvelgiant į tai, ar norma keičiasi laikui bėgant, išskiriamos fiksuotos ir kintamos palūkanų normos:
- - nuolatinis, nustatytas tam tikram laikotarpiui ir nepriklausomas nuo jokių aplinkybių.
- periodiškai peržiūrimi. Kursas keičiamas atsižvelgiant į tam tikrų rodiklių svyravimus. Klasikinis tokių rodiklių pavyzdys yra (LIBOR, svertinis vidutinis Londono tarpbankinės kredito išteklių rinkos kursas). Atitinkamai, kintamoji LIBOR+5% norma reikš, kad nominali palūkanų norma yra 5% didesnė už LIBOR normą.
Dekursyvūs ir išankstiniai statymai
Priklausomai nuo palūkanų mokėjimo laiko, yra dviejų tipų palūkanų normos:
- dekursyvus kursas- pabaigoje sumokamos palūkanos kartu su pagrindine paskolos suma;
- numatoma norma- palūkanos mokamos paskolos suteikimo metu (iš anksto) ir nustatomos pagal galutinę skolos sumą.
Skolintojui labiau apsimoka išankstinė palūkanų norma, o skolininkui – dekursinė palūkanų norma. Taigi, jei palūkanų norma yra 10%, tada, kai paskolos norma yra 1000 USD, termino pabaigoje skolintojas gaus 1100 USD. Su numatoma palūkanų norma jis paskolos gavėjui duos 900 USD, o termino pabaigoje gaus 1000 USD.
Realios ir nominalios normos
Yra skirtumas tarp nominalios ir realios palūkanų normos.
Reali palūkanų norma yra palūkanų norma, atsižvelgiant į .
Santykis tarp realių, nominaliųjų normų ir infliacijos paprastai apibūdinamas tokia (apytikslė) formule:
I r = I n - I iKur Ir- reali palūkanų norma;
aš n- nominali palūkanų norma;
aš i- numatomas arba planuojamas infliacijos lygis.
Irvingas Fisheris pasiūlė tikslesnę realaus, nominaliojo kurso ir infliacijos santykio formulę, išreikštą jo vardu pavadinta Fišerio formule:
I r = (1 + I n)/(1 + I i) - 1 = (aš n - aš i)/(1 + aš i)At I i = 0 Ir I i = I n abi formulės suteikia tą pačią reikšmę. Tai nesunku pastebėti esant mažoms infliacijos vertėms aš i rezultatai skiriasi nedaug, bet jei infliacija didelė, tuomet reikėtų taikyti Fišerio formulę.
Fišerio nuomone, reali palūkanų norma turi būti skaitine prasme lygi ribiniam kapitalo produktyvumui.