Ссудный капитал, его источники и особенности. Ссудный процент
Специфика ссудного капитала наиболее полно пробудет в процессе его передачи от кредитора к заемщику и обратно. Ссудный капитал как капитал — ϶ᴛᴏ собственность, владелец кᴏᴛᴏᴩой передает, а точнее — продает заемщику не сам капитал, а исключительно право на его временное использование (например, по законодательству большинства стран товары, полученные на условиях еше не погашенного коммерческого кредита и находящиеся на складе обанкротившегося заемщика, не подлежат реализации в общем порядке, а возвращаются кредитору без учета очередности его финансовых требований)
Ссудный капитал — ϶ᴛᴏ ϲʙᴏеобразный товар, потребительная стоимость кᴏᴛᴏᴩого определяется способностью продуктивно использоваться заемщиком, обеспечивая ему прибыль, часть кᴏᴛᴏᴩой используется для последующей выплаты ссудного процента.
Специфичная форма отчуждения ссудного капитала, процедура передачи кᴏᴛᴏᴩого от кредитора заемщику всегда имеет разнесенный во времени характер в части механизма оплаты (при обычной сделке стоимость проданного товара оплачивается немедленно, кредитные же ресурсы и плата за них чаще всего возвращаются через определенное время)
Стоит отметить, что особенности движения ссудного капитала в отличие от промышленного и торгового на стадии передачи от продавца (кредитора) к покупателю (заемщику) заключаются в том, что ссудный капитал существует исключительно в денежной форме.
Рынок ссудных капиталов: функции, структура, инструментарий
Ссудный капитал - совокупность денежных средств, передаваемых во временное пользование на возвратной основе за плату в виде процента.
Ссудный капитал — особая историческая форма капитала. В отличие от ростовщического капитала, кᴏᴛᴏᴩый базируется на докапиталистических способах производства, ссудный капитал как экономическая категория выражает капиталистические производственные отношения; он представляет собой обособившуюся часть промышленного капитала.
Стоит отметить, что основными источниками ссудного капитала выступают средства, временно выϲʙᴏбождаемые в процессе воспроизводства.
Специфические характеристики ссудного капитала:
- ссудный капитал как особый вид капитала представляет собой собственность, владелец кᴏᴛᴏᴩой передает ее за плату заемщику на определенное время;
- потребительная стоимость ссудного капитана определяется способностью приносить прибыль заемщику в результате использования ссудного капитала;
- форма отчуждения ссудного капитала имеет разорванный во времени характер и механизм оплаты;
- движение ссудного капитала происходит исключительно в денежной форме и выражается формулой Д — Д, так как денежный капитал предоставляется в ссуду и возвращается в той же форме, но с процентами.
Ссудный капитал формируется за счет финансовых ресурсов, привлекаемых кредитными организациями юридических и физических лиц, а также государства. В ходе развития системы безналичных расчетов, опосредованной участием кредитных организаций, новым источником ссудного капитала становятся средства, временно выϲʙᴏбождаемые в процессе кругооборота промышленного и торгового капиталов. Такими средствами будут:
- амортизация основных фондов;
- часть оборотного капитала, выϲʙᴏбождаемая в процессе реализации продукции и осуществления затрат;
- прибыль, направляемая на цели основной деятельности предприятий и организаций.
Эти денежные средства аккумулируются на расчетных счетах организаций в кредитных учреждениях. Экономическая роль рынка ссудных капиталов, таким образом, заключается в аккумулировании временно ϲʙᴏбодных сумм денежных средств в интересах накопления капитала в экономике в целом или ее отдельных сегментах. Обобщенная характеристика источников ссудного капитала представлена на рис. 10.1.
Рисунок № 10.1. Источники ссудного капитала
Ссудный капитал отличается от промышленного и торгового капитала тем, что не вкладывается в деятельность предприятий их собственниками, а передается во временное пользование хозяйствующим субъектам в целях получения ссудного процента.
По определению К. Маркса, ссудный капитал — ϶ᴛᴏ капитал- собственность в отличие от капитала-функции, кᴏᴛᴏᴩый проделывает кругооборот в предприятиях заемщика и приносит прибыль. С образованием ссудного капитала происходит раздвоение капитала: он одновременно будет капиталом-собственностью для денежного капиталиста, к кᴏᴛᴏᴩому возвращается с процентом по истечении срока ссуды, и капиталом-собственностью для промышленного и торгового капиталиста, вкладывающего его в ϲʙᴏе предприятие. На финансовом рынке ссудный капитал выступает как ϲʙᴏеобразный товар, потребительная стоимость кᴏᴛᴏᴩого состоит в способности функционировать как капитал и приносить доход в форме прибыли. Часть прибыли — процент, или «цена», ссудного капитала — оплата его способности удовлетворять временную потребность в денежных ресурсах (потребительной стоимости)
Спрос и предложение на ссудный капитал определяются рядом факторов:
- масштабами развития производственного сектора экономики;
- размерами накоплений предприятий и организаций и сбережений домашних хозяйств;
- состоянием рынка государственного долга;
- цикличностью развития экономики;
- сезонными условиями производства;
- степенью интенсивности инфляционных процессов в экономике;
- колебаниями валютных курсов;
- состоянием платежного баланса;
- состоянием мирового финансового рынка;
- направленностью государственной экономической политики и денежно-кредитной политики эмиссионного банка.
Особенностью современного этапа развития рынка ссудных капиталов будет относительный избыток краткосрочного капитала и рост спроса на средне- и долгосрочные кредиты. В связи с данным особое значение приобретают механизмы трансформации краткосрочных ссудных капиталов в средне- и долгосрочные. К таким механизмам можно отнести государственные гарантии и льготы.
Структура и участники рынка ссудных капиталов
Рынок ссудных капиталов — ϶ᴛᴏ специфическая сфера товарных отношений, где объектом сделки будет предоставляемый в ссуду денежный капитал и формируется спрос и предложение на него. С функциональной позиции рынок ссудных капиталов представляет собой систему рыночных отношений, обеспечивающих аккумуляцию и перераспределение денежных капиталов в целях обеспечения кредитования экономики. С институциональной позиции рынок ссудных капиталов представляет собой совокупность кредитно-финансовых учреждений, организаторов торговли и других учреждений рынка ценных бумаг (РЦБ), через кᴏᴛᴏᴩые осуществляется движение ссудного капитала. Структура рынка ссудного капитала представлена на рис. 10.2.
Рисунок № 10.2. Структура рынка ссудных капиталов
Основными субъектами (участниками) рынка ссудных капиталов выступают первичные инвесторы, специализированные посредники и заемщики. Первичные инвесторы будут владельцами ϲʙᴏбодных финансовых ресурсов, мобилизуемых институтами кредитной системы. Специализированные посредники — кредит- но-банковские институты, осуществляющие привлечение денежных средств и их инвестирование в форме ссудного капитала. Заемщиками будут юридические лица, физические лица, государственные структуры. Современная структура рынка ссудных капиталов характеризуется двумя признаками — временным и институциональным.
По первому признаку выделяют денежный рынок краткосрочного кредита и рынок капитала — среднесрочных и долгосрочных ресурсов. По институциональному признаку различают рынок собственно капитала или рынок ценных бумаг и рынок заемного капитала кредитно-банковской системы.
Цель функционирования рынка ценных бумаг, как и всех финансовых рынков, заключается в том, ɥᴛᴏбы обеспечивать наличие механизма для привлечения инвестиций в экономику путем установления необходимых контактов между теми, кто нуждается в средствах, и теми, кто хотел бы инвестировать избыточный доход. Рынок ценных бумаг предоставляет условия для двух видов привлечения ресурсов:
- в форме займов, при кᴏᴛᴏᴩых ожидается, что к какому-то моменту в будущем заемщик погасит заем. В таких обстоятельствах заемщик будет платить комиссию (процент) за получение права на использование денег в течение определенного периода времени. Как правило, эта комиссия представлена в форме регулярных процентных платежей, кᴏᴛᴏᴩые рассчитываются как процент от заимствования средств;
- заемщик может предложить права собственности на часть компании. Здесь не ожидается, что заемщик вернет заемные средства, так как он позволяет новым владельцам компании делить с ним ответственность и участвовать в прибыли компании.
Рынок ценных бумаг делится на первичный и вторичный, биржевой и внебиржевой. Первичный рынок - ϶ᴛᴏ рынок первичных ценных бумаг, на кᴏᴛᴏᴩом осуществляется их начальное размещение среди инвесторов. Вторичный рынок - ϶ᴛᴏ рынок, на кᴏᴛᴏᴩом обращаются ранее эмитированные на первичном рынке ценные бумаги, а также осуществляется дополнительный выпуск ценных бумаг, уже находящихся в обращении. Первичный и вторичный РЦБ могут быть организованы как биржевые и внебиржевые.
Биржевой рынок представлен сетью фондовых бирж, как особого, институционально организованного рынка, где обращаются ценные бумаги наиболее высокого качества и операции совершаются профессиональными участниками РЦБ. Фондовые биржи выступают в качестве торгового, профессионального и технологического ядра РЦБ.
Внебиржевой рынок охватывает рынок операций с ценными бумагами, совершаемых вне фондовой биржи. Через внебиржевой рынок осуществляется размещение большинства новых выпусков ценных бумаг, а также торговля ценными бумагами, не допущенными к биржевым котировкам. Внебиржевой оборот может быть основой для создания организованных систем торговли ценными бумагами, имеющих компьютерную основу. Нужно помнить, такие торговые системы имеют собственные правила допуска ценных бумаг на рынок, отбора участников и правила торговли.
Рынок ценных бумаг реализует следующие функции:
- привлечение капитала в оборот хозяйствующих субъектов;
- консолидация денежных средств для покрытия текущего и накопленного дефицитов бюджетов разных уровней;
- объединение капиталов для оформления рыночных структур (бирж, инвестиционных фондов, компаний)
Рынок заемного капитала кредитно-банковской системы реализует такие функции, как:
- обслуживание с помощью кредита товарного обращения;
- аккумуляция временно ϲʙᴏбодных денежных средств субъектов экономики;
- трансформация аккумулированных сбережений в ссудный капитал;
- расширение возможностей капиталовложений для обслуживания процесса производства;
- обеспечение поступления доходов в распоряжение владельцев временно ϲʙᴏбодных денежных средств;
- стимулирование процессов концентрации и централизации капитала для образования корпоративных структур.
Уровень развития рынка ссудных капиталов в стране определяется рядом факторов:
- общим уровнем экономического развития;
- традициями функционирования национального финансового рынка;
- степенью развитости других рыночных сегментов (рынка средств производства, рынка предметов потребления, рынка рабочей силы, рынка недвижимости);
- уровнем производственного накопления;
- уровнем сбережений.
Введение
Рассмотрение темы «Ссудный капитал и кредит» актуально в настоящее время.В ходе написания данной работы необходимо рассмотреть сущность ссудного капитала,источники его формирования,а также его «цену»-ссудный процент.Также тема охватывает и понятие сущности кредита,его форм,функций и пояснения необходимости кредита в рыночной экономике.
Предпосылкой для ссудного капитала был ростовщический капитал,который способствовал разложению первобытно-общинного и созданию рабовладельческого строя. Ростовщический кредит существовал в двух формах-ссуды крестьянам и ссуды рабовладельцам.В качестве кредиторов-ростовщиков выступали купцы и откупщики налогов.Характерная черта ростовщического кредита-высокая процентная ставка (она достигала 100-200% и более),причиной этого был большой спрос на кредит со стороны нуждающихся.С переходом на новые экономические формы отношений чрезвычайно возрастает актуальность и важность проблем, связанных с ссудным капиталом. Это объясняется тем, что от ссудного капитала, нормы его процента зависят инвестиционная деятельность, сбережения, которые служат основными показателями и связующим звеном финансового рынка и реальной сферы хозяйствования.
Ссудный капитал, его источники и особенности. Ссудный процент
Ссудный капитал-это денежный капитал,отдаваемый в ссуду и приносящий доход в форме ссудного процента.
Ссудный капитал-- совокупность денежных капиталов, предоставляемых во временное пользование на условиях возвратности и за определённую плату в виде процента. Формой движения ссудного капитала является кредит.
Ссудный капитал как экономическая категория начал формироваться в условиях капитализма. По капиталистическим представлениям высвобожденный капитал должен обращаться и приносить прибыль своему собственнику. Обмен между собственниками капитала (кредиторами) и его потребителями (заёмщиками) происходит на рынке ссудного капитала. На данном рынке встречаются собственники свободного капитала и бизнесмены, желающие пустить полученный капитал в оборот для получения прибыли.
Источники формирования ссудного капитала.
Первым источником образования ссудных капиталов являются денежные капиталы, временно высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного капитала.
Причинами высвобождения денежных капиталов являются:
- 1. Постепенное снашивание основного капитала. В промежутке между частичной амортизацией и полным обновлением основного капитала часть его стоимости оседает в виде временно свободного денежного капитала.
- 2. Несовпадение периодов реализации товаров со временем покупки сырья и вспомогательных материалов. Поэтому после реализации готовых товаров часть денежной выручки, выражающая стоимость потребленного сырья и материалов, образует временно свободный денежный капитал.
- 3. Постепенность расходования капиталистами денег, вырученных от реализации товаров, на оплату рабочей силы. Периоды реализации товарной продукции и периоды выплаты заработной платы не _ совпадают. В связи с этим переменный капитал принимает форму временно свободного денежного капитала.
- 4. Накопление прибавочной стоимости до таких размеров, при которых она может быть использована для расширенного воспроизводства. Если предназначенная для капитализации часть годовой прибавочной стоимости недостаточна для приобретения новых машин, оборудования и т. д., то капиталисту приходится ежегодно откладывать ее в денежной форме.
Итак, кругооборот промышленного капитала неизбежно приводит к образованию временно свободного денежного капитала. Однако та часть промышленного капитала, которая временно оседает в виде свободного денежного капитала, перестает функционировать, превращается в празднолежащее сокровище и, следовательно, не будет давать прибыли. Таким образом, возникает противоречие между выделением свободных, празднолежащих денежных капиталов и природой капитала как стоимости, находящейся в непрерывном движении и приносящей прибавочную стоимость. Это противоречие разрешается посредством кредита. Вместо того чтобы держать высвободившийся капитал в виде денег, не приносящих доход,капиталист отдает их в ссуду другому капиталисту, который пускает деньги в новый кругооборот и использует для получения прибавочной стоимости. Денежный капитал, переданный одним капиталистом в ссуду другому, выступает в качестве ссудного капитала.
Вторым источником образования ссудных капиталов являются капиталы рантье. Рантье, или денежные капиталисты, не вкладывают свой капитал ни в промышленность, ни в торговлю, а предоставляют его в ссуду другим капиталистам (или государству).
Третьим источником образования ссудных капиталов становятся денежные сбережения и доходы различных классов капиталистического общества, помещаемые в виде вкладов в кредитные учреждения. Кроме того, в ссудный капитал превращаются также временно свободные денежные _ средства государственного бюджета, страховых компаний, пенсионных фондов и других институтов.
Особенности ссудного капитала.
Ссудный капитал, в-первую очередь, это капитал-собственность. Ссудный капитал передается во временное пользование предпринимателю, и при этом собственность на капитал отделяется от его функционирования, то есть функционирующий капитал проделывает свой кругооборот в предприятии заемщика, но как капитал-собственность эта же сумма стоимости принадлежит ссудному лицу. При передаче ссудного капитала в ссуду он как бы раздваивается и собственность на капитал отделяется от его функционирования. Поэтому, находящийся в движении средств предпринимателя ссудный капитал, названный К. Марксом капиталом-функцией, проделывает свое движение вместе с кругооборотом средств заемщика. Но, как капитал-собственность, это та же сумма предоставленной в ссуду стоимости принадлежит владельцу ссуженного капитала (кредитору), которому она должна быть возвращена по истечении установленного срока.
Во-вторых, ссудный капитал - это капитал как товар. По своей сущности деньги не наделены способностью приносить прибыль. Можно говорить, что только особый товар, такой как рабочая сила, способен создавать прирост стоимости, который работодатели присваивают в форме прибыли. Но так как работодатели покупают рабочую силу, а также средства производства, на деньги, то в данном случае деньги выступают в качестве стоимости, приносящей прибавочную стоимость. Также как стоимость и цена рабочей силы выступают в виде стоимости и цены труда, то капитал тоже принимает вид особого товара.Использование отданного в ссуду денежного капитала выражается в том, что предприниматель-заемщик покупает на него необходимые средства производства и рабочую силу и в результате производства получает прибыль. Таким образом, потребительная стоимость капитала как товара отличается от потребительной стоимости обычных товаров и заключается в его способности приносить прибыль.
В-третьих, ссудный капитал имеет особую форму движения. В отличие от кругооборота промышленного капитала «Деньги - Товар … Производство… Товар-Деньги» и кругооборота торгового капитала «Деньги - Товар - Деньги» движение ссудного капитала сводится к формуле «Деньги-Деньги», то есть деньги отдаются в ссуду с тем, чтобы по истечении определенного срока вернуться к их собственнику с приростом - ссудным процентом. Таким образом, ссудный капитал не принимает ни производительной, ни товарной формы, но находится все время в одной и той же денежной форме. Но являясь особым видом капитала, ссудный капитал не оторван от промышленного капитала. Наоборот, специфическое движение ссудного капитала «Деньги-Деньги» возможно лишь на основе и в результате кругооборота промышленного капитала «Деньги - Товар … Производство… Товар - Деньги». Если бы заемщик не пустил деньги в кругооборот, то они не превратились бы в капитал и не дали бы никакого прироста и не могли бы вернуться к заемщику с процентами.
Еще одной особенностью ссудного капитала, в том, что он имеет специфическую форму отчуждения. Так отчуждение обычных товаров осуществляется в форме купли-продажи, а отчуждение капитала как товара происходит в форме ссуды. При купле -продаже товар переходит от продавца к покупателю, а и эквивалентная товару сумма денег переходит от покупателя к продавцу. Ссуда же отличается от купли-продажи своим односторонним перемещением стоимости: капитал сначала переходит только от кредитора к заемщику, возврат же его с процентами происходит лишь по истечении определенного времени.
Еще одной особенностью является порождение денег деньгами, то есть способность получения без видимых затрат и промежуточных звеньев прироста (процента) по ссуде не зависимо, как от процесса производства, так и товарного обращения.
И последней особенностью можно назвать получение прибыли в виде ссудного процента, той части прибавочной стоимости которую производственные (функционирующие) предприниматели возвращают за использование ссудного капитала.
Ссудный процент.
Ценой ссудного капитала является процент. Ссудный процент есть та часть прибавочной стоимости,которую отдают предприниматели-заемщики кредиторам. В отличие от цены обычных товаров и услуг, представляющих собой денежное выражение стоимости, процент является оплатой потребительской стоимости ссудного капитала. Источником процента является доход, полученный от использования кредита. Необходимо заметить, что существует прямая зависимость процента от дохода, то есть увеличение уровня ссудного процента уменьшает долю предпринимательского дохода и наоборот. Прибыль, получаемая от ссудного капитала является выражением платы за кредит, которая отражается в фактическом распределении её между заёмщиком и кредитором, и делится на две части - процент, который присваивается кредитору и предпринимательский доход, присваиваемый заёмщиком.
Движение ссужаемой стоимости таково:
где Д№-наращенная сумма долга,
Д-ссудаемая стоимость,
ДД-приращение к ссуде,выступающее в виде платы за кредит.
Целью сделки для кредитора явлется получение определенного дохода на ссуженную стоимость,предприниматель привлекает заемные средства также с целью получения прибыли.Размер прибыли зависит от цены продукции и затрат на её производство.Когда предприниматель привлекает заемные средства,то он должен заплатить из прибыли проценты.На один рубль заемных средств приходится величина прибыли,соответствующая доходности собственных вложений.Столкновение интересов собственника средств и предпринимателя,пускающего их в оборот приводит к разделению прибыли на вложенные средства между заемщиком и кредитором.Доля последнего выступает в виде ссудного процента.
Ссудный процент, как и любая экономическая категория, выполняет функции, отражающие простейшее проявление специфических сторон его сущности.
Можно отметить три функции раскрывающие его сущность ссудного процента: кредит ссудный капитал процент
- 1. Распределительно-стимулирующая.Ссудный процент (его величина как плата за пользование ссудой, изначально оговоренная в кредитном договоре) требует от заемщика получения такого размера прибыли, который позволил бы заемщику не только оставить одну часть прибыли себе в виде предпринимательского дохода, но и передать другую часть полученной прибыли кредитору как плату за пользование ссудой. Значит, заемщик, беря ссуду у кредитора, рассчитывает, как правило, на получение (с помощью ссуды) прибыли, которая покроет не только возврат кредитору ссуды вместе с ссудным процентом, но и включает в себя предпринимательский доход, остающийся затем у заемщика и, собственно, ради которого он и берет ссуду. Исходя из этого, следует, что необходимость платы за пользование ссудой и определяет необходимость распределения прибыли заемщика на ссудный процент и предпринимательский доход, в чем и раскрывается одна из сторон (распределительная) сущности ссудного процента.
- 2. Сохранения стоимости ссудного капитала.Ссудный процент начисляется и уплачивается со всей суммы задолженности по ссуде, сохраняя тем самым ее величину неизменной, в особенности в периоды инфляции, приводящей к обесценению денег и, соответственно, к обесценению ссудного капитала и ссуды, как формы проявления последнего. Следовательно, заемщик обязан возвратить кредитору ссуду в том же номинальном размере, в котором она была им получена от кредитора. Но так как в период инфляции деньги обесцениваются, то при возврате кредитору номинальной суммы ссуды, заемщик фактически возвращает меньшую сумму ее покупательной способности (ценности той же самой ссуды). То же относится при инфляции и к ссудному проценту, уплачиваемому в номинальных деньгах. Соответственно у кредитора в периоды инфляции возникает риск уменьшения реальной покупательной способности как ссудного капитала, предоставляемого в ссуды, так и получаемого от заемщиков ссудного процента. Для предотвращения обесценения капитала и сохранения его в том же реальном размере, кредитор повышает плату за пользование ссудой, т. е. увеличивает ссудный процент на величину существующих или ожидаемых темпов роста инфляции. При таких условиях, кредитор защищает не только свой процентный доход, но что особенно важно, ссудный капитал от обесценения.
- 3. Инвестиционная.Ссудный процент воздействует на уровень объема инвестиций в стране. В частности, при низком уровне ссудного процента становится выгодным брать ссуды, вкладывая их в инвестиционные проекты, что невозможно при высоком уровне ссудного процента. Это объясняется тем, что при низком уровне ссудного процента большое число инвестиционных проектов, бывших невыгодными при высоком уровне ссудного процента, становятся прибыльными. Поэтому, инвесторы начинают использовать ссуды банков для реализации своих инвестиционных проектов, в результате чего объем инвестиций в стране возрастает.
Норма ссудного процента представляет собой отношение суммы годового дохода,получаемого на ссудный капитал,к сумме капитала,отданного в ссуду.
Существующие теории ссудного процента исходят из наличия взаимосвязи между спросом и предложением средств,объемом сбережений и инвестиций.
Максимального размера норма процента достигает в разгар кризиса, когда одновременно с громадным ростом спроса на ссудный капитал резко сокращается его предложение вследствие отлива вкладов из банков.
С обособлением денежного капитала в относительно самостоятельный вид капитала, возникает особая группа собственников, которые концентрируют в своих руках значительную денежную массу, не вкладывая деньги в непосредственное производство, торговлю и другие сферы общественного производства, а извлекают прибыль, предоставляя денежные капиталы под проценты во временное использование другим экономическим и социальным субъектам. Ссужаемая масса денег образует специфический вид капитала - ссудный капитал. В настоящее время подавляющая часть ссудного капитала аккумулируется в таких финансовых предприятиях, как банки. Поэтому этот капитал иначе называют банковым капиталом.
В истории человечества редко что возникает вновь. Подавляющее число явлений и процессов повторяется, но в ином качестве. Историческим предшественником ссудного капитала был ростовщический капитал, который зародился ещё при рабовладении. Ростовщики на протяжении тысячелетий были монополистами в предоставлении ссуд, поэтому выдавали ссуды на чрезвычайно жёстких условиях и под высокий процент. Это тормозило развитие экономики. Промышленная и торговая буржуазия в Новое время яростно боролась с ростовщичеством и, накопив капиталы, создала свою систему банков и кредита.
По своей экономической природе ссудный капитал, точно также как и торговый, является обособившейся частью производительного (промышленного) капитала. Здесь мы предлагаем вспомнить формулу кругооборота капитала и фондов. Хорошо видно, что в ходе движения индивидуальных капиталов на промышленных и иных предприятиях образуются временно свободные денежные средства, в т.ч. на первой и третьей стадии кругооборота. В экономике в целом на предприятиях высвобождается очень значительные денежные средства, которые не могут сразу же использоваться на предприятиях. Вот эта-то денежная масса и становится финансовой базой для формирования специальных финансовых предприятий, в основном, банков, собственники которых аккумулируют денежный капитал.
Есть ещё один мощный поток денежных средств, которые пополняют ссудный капитал. Здесь необходимо вспомнить оборот основного капитала и фондов на предприятиях. В ходе оборота осуществляется процесс амортизационных отчислений и накопления денежных средств с целью обновления и капитального ремонта техники и оборудования. Обновления и ремонты проходят не каждый день. Из амортизационных отчислений собственников основного капитала складываются временно свободные денежные капиталы. Кроме того, при функционировании производительного капитала высвобождаются денежные ресурсы при накоплении прибыли и средств для фонда заработной платы, а так же ресурсы после реализации готовой продукции и накоплений для закупок сырья, топлива, материалов и т.п.
Таким образом, можно видеть, что очень значительная часть производительного (промышленного) капитала временно высвобождается. Основным свойством любого вида и любой части капитала является движение. Покой для капитала подобен смерти. Капитал всегда ищет себе поприще для прибыльного применения. Совершенно понятно, что сферы для применения капитала находят собственники капиталов. Высвобождаемые из процесса производства деньги становятся источником пополнения ссудного капитала. Именно поэтому основанию ссудный капитал называют обособившейся частью производительного, в т.ч. промышленного капитала. Мы просили бы читателей запомнить это безусловное обстоятельство, т.к. оно нам потребуется при рассмотрении экономической сущности процента.
Внимательный анализ источников увеличения ссудного капитала делает неизбежным ответ на следующий вопрос: «А в чьей собственности находятся временно высвобождаемые денежные средства, выступающие в качестве ссудного капитала?» И вот здесь обнаруживается двойственная природа ссудного капитала. Она обусловлена двойственностью капитала-товара. Ссудный капитал одновременно выступает капиталом-собственностью и капиталом-функцией. Как стоимость капитал-товар остаётся в собственности его владельцев. В нашем случае денежная масса, поступающая из сферы производства, сбережений населения и накоплений организаций остаётся в собственности промышленников, граждан и юридических лиц. Как потребительная стоимость, ссудный капитал поступает в распоряжение ссудных капиталистов и других владельцев и с помощью функционирования воспроизводит прибавочную стоимость, впоследствии принимающую превращённую форму прибыли-процента.
Ситуация видоизменяется, когда ссудный капитал накапливается в собственности банкиров и других его владельцев. Тогда эффект от капитала-собственности и капитала-функции достаётся только собственникам ссудного капитала.
Помимо торгового капитала, который охарактеризован в предыдущей главе, в сфере обращения функционирует ссудный капитал. Рассмотрим, как он аккумулирует временно свободные денежные средства и опосредует их движение в различных формах кредитования, присваивая доход в виде ссудного процента. Сначала остановимся на сущности, источниках и роли ссудного капитала.
ССУДНЫЙ КАПИТАЛ, ЕГО ИСТОЧНИКИ И РОЛЬ
Ссудный капитал - это капитал, предоставляемый его собственниками взаймы промышленным и торговым предпринимателям, населению и государству, в результате чего первые присваивают доход в виде процента [от лат. pro centum - за сто]. Ростовщический капитал, который исторически предшествовал ссудному, тоже обеспечивал процент, но он, во-первых, обслуживал главным образом не производственные, а потребительские запросы рабовладельцев и феодалов (хотя его займами пользовались и попавшие в тяжелое положение крестьяне и ремесленники, оказывавшиеся после этого, как правило, в кабале ростовщиков). Во-вторых, ростовщичество отличалось крайне высоким уровнем процента, вследствие чего его основным источником был не только прибавочный продукт рабов и крепостных, но зачастую и необходимый продукт производителей. В-третьих, в силу двух предыдущих обстоятельств он затруднял экономическое развитие, сокращая производственное накопление и соответственно возможности расширенного воспроизводства вследствие ростовщических поборов, усиливавших внеэкономические способы эксплуатации рабов и крепостных.
По мере становления буржуазных отношений ростовщический капитал был вытеснен ссудным. Источниками последнего являются временно свободные денежные средства различных субъектов. Тут мы охарактеризуем только его внутренние источники.
- 1. Главным источником ссудного капитала каждой страны выступают временно свободные средства промышленных и торговых бизнесменов, образующиеся у них в силу несовпадения времени кругооборотов их капиталов. Основными составляющими данного источника являются следующие средства:
- а) амортизационные отчисления, которые по различным объективным и субъективным причинам не используются рядом предпринимателей в течение определенного времени в целях воспроизводства их собственного основного капитала. Эти амортизационные отчисления находятся на счетах соответствующих фирм в банках и используются последними в качестве их кредитных ресурсов;
- б) временно свободные денежные средства, возникающие из-за несовпадения между моментом продажи готовой продукции и моментом закупки предметов труда (сырья, материалов, топлива, энергии);
- в) подобные денежные средства, образующиеся в силу временного разрыва между получением выручки от реализации и сроками выплаты заработной платы наемному персоналу;
- г) нераспределенная прибыль фирмы, т. е. денежные средства, оставшиеся после выплаты доходов их собственникам и предназначенные для расширения и модернизации хозяйственной деятельности. Они могут временно не использоваться по назначению в связи с различными обстоятельствами. Вовлечение этих ресурсов в ссудный фонд обусловлено не только их временным высвобождением от производственного применения бизнесменами, у которых они возникли, но и временным недостатком собственных средств у других предпринимателей, имеющих эффективные проекты их вложения.
В связи с экономическим спадом и платежным кризисом в СНГ временно свободные денежные средства промышленно-торговой сферы значительно сократились. Это существенно подорвало внутренний инвестиционный потенциал на постсоветском пространстве,
2. Существенным источником ссудного капитала выступают денежные ресурсы тех лиц, которые не могут или не желают их вкладывать иначе, как посредством передачи в ссуду. Лиц, живущих на доходы от заимствования своих средств другим субъектам, т. е. на проценты от ссужаемого капитала, называют рантье [франц. rentier, от rente - рента (от лат. reditta – отданная)]. Следует подчеркнуть, что в настоящее время, когда уровень жизни значительных слоев общества в развитых странах весьма высок, не только рантье, но и многие трудящиеся имеют возможность свои доходы в какой-то их части передавать в ссуду (на чем мы еще остановимся) и тем самым участвовать в формировании ссудного фонда. Поступают они таким образом и в целях получения процента как такового и для предварительного накопления средств в интересах совершения впоследствии каких-либо дорогостоящих покупок.
В разных странах норма сбережений населения, т. е. доля доходов, направляемых не на текущее потребление, а во вклады (через банковскую систему, в частности, сберкассы и покупку облигаций), существенно различается. Меняется норма сбережений населения в зависимости от экономической ситуации. В 1989 г. по сравнению с 1988 г. она изменилась таким образом: в Великобритании - с 4,4 до 4,2%; в США - с 4,3 до 5,4%; в Германии - с 12,6 до 12,5%; во Франции - с 12,4 до 12,3%; в Италии - с 22,7 до 22,5%.
3. Весомым источником ссудного капитала являются временно свободные средства государства и различных общественных организации, в том числе профсоюзов и благотворительных фондов. Хотя госбюджет почти во всех странах характеризуется дефицитом, т. е. превышением его расходов над доходами, однако это не означает, что в каждый данный момент у государственных и местных органов власти нет временно свободных средств. При их появлении в те или иные периоды финансового года они направляются в состав ссудного фонда. Государственные резервы, в частности валютные, а также средства центрального банка используются для кредитования. В СНГ данный источник ссудного капитала тоже крайне оскудел в связи с громадным дефицитом госбюджета и ростом госдолга. Сказались на этом и вопиющие злоупотребления бюджетными средствами со стороны чиновничества, расхищающего общественное достояние на всех уровнях власти.
Однако роль ссудного капитала в современной рыночной экономике колоссальна.
Во-первых, он аккумулирует [от лат. accumulare - накоплять, собирать] и перераспределяет между хозяйственными субъектами временно свободные денежные средства, ускоряя производственное накопление капитала и увеличивая его масштабы за счет заемных средств.
Во-вторых, ссудный капитал облегчает расчеты между субъектами хозяйственной деятельности.
В-третьих, он обеспечивает экономию издержек обращения прежде всего через использование безналичных расчетов и различных кредитных орудий обращения (чеков, векселей и др.).
В-четвертых, ссудный капитал значительно облегчает перелив ресурсов между отраслями, регионами и странами, способствуя выравниванию норм прибыли в среднюю норму, как и в целом, выравниванию уровней экономического развития между территориями и государствами. Все это означает ускорение оборота общественного капитала за счет функционирования ссудного капитала и соответственно повышение эффективности общественного воспроизводства.
Ссудный капитал - это денежный капитал, отдаваемый в ссуду, приносящий доход в форме ссудного процента.
Основные источники образования ссудного капитала:
1) денежные капиталы, временно высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного капитала (амортизационные отчисления; часть выручки от реализации продукции, предназначенная на выплату зарплаты, приобретение сырья; часть прибыли, предназначенная на расширение основного капитала);
2) денежные средства населения, помещаемые в виде вкладов в кредитные учреждения;
3) временно свободные денежные средства государства (превышение доходов над расходами).
Особенности ссудного капитала:
1. ссудный капитал - это капитал-собственность в противоположность капиталу-функции. Когда ссудный капитал передается во временное пользование промышленному или торговому предприятию, собственность на капитал отделяется от его функционирования; функционирующий капитал проделывает свой кругооборот в предприятии заемщика, а как капитал-собственность та же сумма стоимости принадлежит собственнику ссудного капитала, которому она должна быть возвращена по истечении срока ссуды;
2. ссудный капитал - это капитал как товар. Капитал внешне выступает в качестве своеобразного товара, который «продается» банками промышленным и торговым предприятиям. Использование отданного в ссуду денежного капитала выражается в том, что предприниматель-заемщик покупает на него средства производства и рабочую силу и в результате получает прибыль. Таким образом, потребительная стоимость капитала как товара отличается от потребительной стоимости обычных товаров и заключается в его способности приносить прибыль.
Ссудный капитал как товар имеет особую цену – ссудный процент;
3. ссудный капитал имеет особую форму движения. В отличие от кругооборота промышленного капитала Д-Т...П...Т-Д" и кругооборота торгового капитала Д - Т - Д" движение ссудного капитала сводится к формуле Д - Д", т. е. деньги отдаются в ссуду с тем, чтобы по истечении определенного срока они были возвращены их собственнику с приростом- процентом. В то время как промышленный капитал принимает три формы (денежную, производительную и товарную), а торговый - две (денежную и товарную), ссудный капитал находится все время в одной и той же денежной форме;
4. ссудный капитал имеет специфическую форму отчуждения -форму ссуды. При купле-продаже товар передается от продавца к покупателю и одновременно эквивалентная товару сумма денег переходит от покупателя к продавцу. Ссуда отличается от купли-продажи односторонним перемещением стоимости: капитал сначала переходит только от кредитора к заемщику, возврат же его с процентами происходит лишь по истечении определенного времени;
5. ссудный капитал - наиболее фетишистская форма капитала. Фетишистский характер ссудного капитала состоит в том, что способность приносить доход (процент) представляется присущей деньгам, как таковым. В движении ссудного капитала Д - Д" не видно никаких посредствующих звеньев между предоставлением капитала в ссуду и возвратом его с приростом (процентом). Поэтому возникает видимость, что деньги обладают чудесной способностью к самовозрастанию совершенно независимо как от процесса производства, так и от процесса товарного обращения: деньги порождают деньги.
Еще по теме 1 вопрос. Ссудный капитал, его источники и особенности:
- 2 вопрос. Рынок ссудного капитала: понятие, функции, структура
- Таежный чай: состав, показания и условия хранения сбора Таежный чай
- Какое мясо самое полезное для человека?
- Приметы на благовещение пресвятой богородицы, а также обряды и запреты Благовещение обычаи и приметы что можно делать
- Сбор грибов: общие правила и советы начинающему грибнику Сон грибы собирать в лесу