Notranje okolje organizacije je sestavljeno iz različnih podsistemov. Notranje okolje organizacije (vodstvo)
Ravnovesje na denarnem trgu
Optimalno stanje kajti denarni trg je ravnovesje med povpraševanjem po denarju in njegovo ponudbo. Ravnotežje na denarnem trgu se vzpostavi, ko sta povpraševanje po denarju in njegova ponudba enaki, ko je količina ponujenega denarja enaka količini denarja, ki ga želijo imeti gospodinjstva in podjetja. Grafično je ravnotežje na denarnem trgu doseženo na presečišču krivulj povpraševanja po denarju D m in njegove ponudbe S m. Predpostavimo, da vlada in centralna banka države izvajata politiko stalne ponudbe denarja. Graf ponudbe denarja S m bo videti kot navpična ravna črta.
Točka presečišča urnikov povpraševanja po denarju in ponudbe denarja določata ravnotežno ceno in ravnotežni obseg.
Ravnotežje na denarnem trgu se razvije pri obrestni meri r 0 in masi denarja Q m0.
Ravnotežna obrestna mera- cena, plačana za uporabo izposojenega denarja. Glede na ponudbo denarja povečano povpraševanje po njem poveča stopnjo posojilne obresti. Nasprotno pa pri stalnem povpraševanju po denarju povečanje ponudbe denarja zniža obrestno mero, zmanjšanje ponudbe denarja pa jo poveča.
Recimo, da se obrestna mera dvigne na r 1 . Ker je ponudba denarja konstantna glede na obrestno mero, se ne bo spremenila. Povpraševanje po denarju bo padlo. Pod temi pogoji se bodo ljudje trudili znebiti odvečnega denarja. Ker služijo kot alternativa denarju vrednostni papirji, potem se bo povpraševanje po njih povečalo in preseglo ponudbo, kar bo povzročilo zvišanje cen vrednostnih papirjev in znižanje obrestnih mer. Padec obrestnih mer bo povečal povpraševanje po denarju. Dokler je obrestna mera nad r 0, bodo ti procesi zniževali njeno raven in na koncu izenačili količine denarne ponudbe in povpraševanja (D m = S m).
Recimo, da obrestna mera pade na r 2 . Ponudba denarja bo ostala nespremenjena. Povpraševanje po njih se bo povečalo. Pod temi pogoji bodo ljudje oproščeni vrednostnih papirjev. Ker jim denar služi kot alternativa, se bo povpraševanje po njih povečalo in preseglo ponudbo denarja. To bo povzročilo padec cen vrednostnih papirjev in dvig obrestnih mer. Dvig obrestnih mer bo povzročil padec povpraševanja po denarju. Dokler je obrestna mera pod r 0, bodo ti procesi zviševali njeno raven in na koncu izenačili količine denarne ponudbe in povpraševanja (D m = S m).
IS krivulja
Krivulja IS je krivulja ravnotežja na trgu izdelkov. Predstavlja geometrijsko mesto točk, ki označujejo vse kombinacije Y in R, ki hkrati zadovoljujejo identiteto dohodka, funkcije potrošnje, naložb in neto izvoza. V vseh točkah krivulje IS so naložbe in prihranki enaki. Izraz IS odraža to enakost (naložbe – prihranki).
Najenostavnejša grafična izpeljava krivulje IS vključuje uporabo funkcij varčevanja in naložb.
Podobne zaključke je mogoče dobiti z uporabo Keynesianskega križnega modela.
Algebraična izpeljava krivulje IS
Enačbo krivulje IS lahko dobite tako, da enačbe 2, 3 in 4 nadomestite z osnovno makroekonomsko identiteto in jo rešite za R in Y.
Označuje kot naklona krivulje IS glede na os 1, ki je eden od parametrov primerjalna učinkovitost fiskalni in denarna politika.
Krivulja IS je bolj položna, če:
1) občutljivost naložb (d) in neto izvoza (k)
na dinamiko obrestnih mer je visoka;
2) mejna nagnjenost k potrošnji (b) je visoka;
3) mejna davčna stopnja (-) je nizka;
4) mejna nagnjenost k uvozu (m9) je nizka;
Pod vplivom povečanja državne porabe G ali znižanja davkov T se krivulja IS premakne v desno. Spreminjanje davčnih stopenj spreminja tudi kot njegovega naklona. Dolgoročno lahko naklon IS spremeni tudi dohodkovna politika, saj imajo družine z visokimi dohodki relativno manjšo mejno nagnjenost k potrošnji kot družine z nizkimi dohodki. Na preostale parametre (d, n in m) makroekonomska politika praktično ne vpliva in so v glavnem zunanji dejavniki ki določajo njegovo učinkovitost.
Krivulja LM je krivulja ravnotežja na denarnem trgu. Beleži vse kombinacije Y in Ji, ki zadovoljujejo funkcijo povpraševanja po denarju pri vrednosti ponudbe denarja Ms, ki jo določi centralna banka. Na vseh točkah krivulje LM je povpraševanje po denarju enako njegovi ponudbi. Izraz LM odraža to enakost (prednostna likvidnost = ponudba denarja)
Model IS-LM in njegov pomen
Model IS-LM je skupni ravnotežni model blagovnega in denarnega trga. Je keynesianski model (na strani povpraševanja), ki opisuje gospodarstvo v kratkoročno in služi kot osnova moderna teorija agregatno povpraševanje.
Model IS-LM je razvil angleški ekonomist John Hicks leta 1937 v članku "Keynes in neoklasiki" in je postal razširjen po objavi knjige "Monetarna teorija in fiskalna politika" ameriškega ekonomista Alvina Hansena leta 1949 (torej model se včasih imenuje Hicksov model -Hansen).
Krivulja IS (investment-savings) opisuje ravnotežje na trgu dobrin in odraža razmerje med tržno obrestno mero R in ravnjo dohodka Y, ki nastane na trgu blaga in storitev. Krivulja IS je izpeljana iz enostavnega keynesianskega modela (ravnotežni model agregatnih izdatkov ali model keynesianskega križa), razlikuje pa se v tem, da je del agregatnih izdatkov in predvsem investicijskih izdatkov zdaj odvisen od obrestne mere.
Obrestna mera preneha biti eksogena spremenljivka in postane endogena vrednost, ki jo določajo razmere na denarnem trgu, tj. znotraj samega modela. Odvisnost dela celotnih odhodkov od obrestne mere ima za posledico, da za vsako obrestno mero obstaja natančna vrednost vrednost ravnotežnega dohodka in zato je mogoče sestaviti krivuljo ravnotežnega dohodka za blagovni trg - krivuljo IS. Na vseh točkah te krivulje je opazna enakost naložb in prihrankov (in na več v širšem smislu znesek vložkov je enak znesku dvigov), kar pojasnjuje ime krivulje (Naložbe=Prihranki).
Krivulja LM (likvidnost-denar) označuje ravnotežje na denarnem trgu, ki obstaja, ko je povpraševanje po denarju (predvsem določeno z lastnostjo absolutne likvidnosti gotovine) enako ponudbi denarja. Ker je povpraševanje po denarju odvisno od obrestne mere, obstaja krivulja ravnovesja denarnega trga - krivulja LM (Liquidity preference=Money supply), katere vsaka točka je kombinacija dohodka in obrestnih mer, ki zagotavlja denarno ravnovesje.
Presečišče ravnotežnih krivulj blagovnega (IS) in denarnega (LM) trga daje edini vrednosti obrestne mere R (ravnotežna obrestna mera) in ravni dohodka Y (ravnovesna raven dohodka), kar zagotavlja hkratno ravnotežje v teh dva trga.
Model IS-LM vam omogoča, da: 1) prikažete razmerje in soodvisnost blagovnih in denarnih trgov; 2) identificirati dejavnike, ki vplivajo na vzpostavitev ravnovesja tako na vsakem od teh trgov posebej, kot tudi pogoje za njuno hkratno ravnotežje; 3) upoštevati vpliv sprememb ravnovesja na teh trgih na gospodarstvo; 4) analizira učinkovitost fiskalne in monetarne politike; 5) izpelje funkcijo agregatnega povpraševanja in določi dejavnike, ki vplivajo na agregatno povpraševanje; 6) analizira možnosti stabilizacijske politike v različnih fazah gospodarskega cikla.
Model IS-LM ohranja vse premise preprostega keynesianskega modela:
1) raven cen je fiksna (P=const) in je eksogena količina, torej nominalna in prave vrednosti vse spremenljivke so enake;
2) agregatna ponudba (obseg proizvodnje) je popolnoma elastična in sposobna zadovoljiti kateri koli obseg agregatnega povpraševanja;
3) dohodek (Y), potrošnja (C), investicije (I), neto izvoz (X) so endogene spremenljivke in se določajo znotraj modela;
4) državna poraba (G), denarna ponudba (M), davčna stopnja (t) so eksogene količine in se oblikujejo zunaj modela (nastavljene od zunaj);
5) BNP = NNP = ND, saj davke plačujejo samo gospodinjstva in ni posrednih davkov za podjetja. Izjema je predpostavka stalne obrestne mere. Če je v keynesianskem križnem modelu obrestna mera fiksna in deluje kot eksogeni parameter, potem je v modelu IS-LM endogena in se oblikuje znotraj modela; njegova raven se spreminja in je določena s spremembami razmer (ravnovesja) na denarnem trgu. Načrtovani avtonomni stroški so sedaj odvisni od obrestne mere.
Model IS-LM
Model IS-LM(investicije (I), varčevanje (S), (likvidnostna prednost = povpraševanje po denarju) (L), denar (M)) - makroekonomski model, ki opisuje splošno makroekonomsko ravnotežje, ki ga tvori kombinacija ravnotežnih modelov na dobrinah (IS krivulja) in denarni (krivulja LM) trgi. Model sta razvila angleška ekonomista John Hicks in Alvin Hansen in prvič uporabljena leta 1937.
Model
Vsaka točka na krivulji IS ustreza ravnotežju na trgu blaga, ki je določeno z razmerjem med BDP (Y) in obrestno mero (i). Krivulja IS modelira dve odvisnosti:
- Odvisnost obsega naložbe od obrestne mere. Višja kot je obrestna mera, nižja je naložba. (Transferni stroški. To pomeni, da pri visoki stopnji podjetje z nizkimi dohodki preneha delovati - naložbe so mu odvzete). Posledično pade nacionalna proizvodnja in s tem nacionalni dohodek. (Če pa je to reakcija na povišane cene virov, je to razmeram primerno zmanjšanje proizvodne aktivnosti. Proizvodnjo v tej situaciji lahko povečamo z uvajanjem novih tehnologij.)
Po drugi strani pa vsaka točka na krivulji LM ustreza ravnotežju na denarnem trgu. Krivulja LM modelira odvisnost obrestne mere od nacionalnega dohodka. Višji kot je dohodek, višja je obrestna mera (višji dohodek → višji stroški potrošnje → večje povpraševanje po gotovini → višja obrestna mera).
Ravnotežje med obema trgoma je doseženo šele na presečišču krivulj.
Tolmačenje
Model IS-LM vam omogoča vizualizacijo razmerja med takšnimi makroekonomskimi spremenljivkami, kot so obrestna mera, ponudba denarja, raven cen, povpraševanje po gotovini, povpraševanje po blagu in raven proizvodnje v gospodarstvu. Spremembe ene ali več teh količin povzročijo premik presečišča krivulj LM in IS, kar posledično določa raven proizvodnje (in dohodka) gospodarstva ter ustrezno raven obrestne mere .
Glej tudi
Opombe
Fundacija Wikimedia.
2010.
Poglejte, kaj je "IS-LM model" v drugih slovarjih: model - in, f. modele m., it. modello, nem Model, pod model. 1. Vzorec, iz katerega je odstranjen kalup za ulivanje ali reprodukcijo v drugem materialu. BAS 1. Ostriti model posode, izdelati rezbarije, izdelati kalupe 15.11.1717 Pogodba z Antoniom Bonaverijem...
Zgodovinski slovar galicizmov ruskega jezika - (model agregatnega povpraševanja in agregatne ponudbe) makroekonomski model, ki upošteva makroekonomsko ravnotežje v pogojih spreminjanja cen v kratkoročnem in dolgotrajna obdobja
... Wikipedia 1) reprodukcija predmeta v zmanjšani velikosti; 2) spremljevalec, ki služi kot model za sliko ali kiparstvo; 3) vzorec, po katerem je izdelan izdelek. Slovar tuje besede , vključeno v ruski jezik. Pavlenkov F., 1907 ...
Model delovanja človeške psihe, ki se uporablja v socioniki. Ta model hipotetično identificira osem funkcij v psihi, ki so shematično razporejene v obliki pravokotnika 2x4 v štirih vodoravnih nivojih in dveh navpičnih blokih.... ... Wikipedia
- [de], modeli, ženske. (francoski model). 1. Vzorec, zgledna kopija nekega izdelka (posebno). Model izdelka. Model obleke. 2. Reproduciran, običajno v pomanjšani obliki, primer neke vrste strukture (tehnične). Model avtomobila. 3. Vrsta,... ... Slovar Ushakova
Glej primer ... Slovar sinonimov
Poglejte, kaj je "IS-LM model" v drugih slovarjih:- Obsežen predmetni vzorec objekta ali njegovih delov, ki odraža njihovo strukturo in delovanje [Terminološki slovar gradbeništva v 12 jezikih (VNIIIS Gosstroy ZSSR)] model Predstavitev sistema, procesa, storitve IT, konfiguracijske postavke.. . Priročnik za tehnične prevajalce
- (model) Poenostavljen sistem, ki se uporablja za simulacijo določenih vidikov realnega gospodarstva. Ekonomska teorija je prisiljena uporabljati poenostavljene modele: realne svetovno gospodarstvo tako velik in kompleksen, da je preprosto nemogoče..... Ekonomski slovar
- (francosko modele, iz latinščine modulus mera, vzorec, norma), v logiki in metodologiji znanosti analog (shema, struktura, znakovni sistem) definiran delček naravne ali družbene stvarnosti, stvaritev človeka. kulture, konceptualno teoretičnega... ... Filozofska enciklopedija
Abstraktna ali resnična predstavitev predmetov ali procesov, ki je ustrezna predmetom (procesom), ki jih proučujemo, glede na določena merila. Na primer matematični model plastenja (abstraktni model procesa), blokovni diagram... ... Geološka enciklopedija
- (model IS LM) Model, ki se pogosto uporablja kot ekskluziva preprost primer splošno ravnovesje v makroekonomiji. Krivulja IS prikazuje kombinacije nacionalnega dohodka Y in obrestne mere r, pri kateri ... ... Ekonomski slovar
(Model IS/LM) je makroekonomski model, ki opisuje splošno ravnotežje v gospodarstvu in nastane kot posledica združitve dveh ravnotežnih modelov na trgu blaga (IS) in denarja (LM).
Model IS-LM (model prihodkov in izdatkov) združuje denarne trge in proizvodne trge v enoten sistem. Ta model je prvotno (leta 1937) predlagal angleški ekonomist J. Hicks, kasneje pa ga je dopolnil Američan E. Hansen kot razlago bistva keynesianske teorije. Ta model je značilen za zaprto gospodarstvo.
Zvišanje obrestne mere z (\mathrm r)_1 na (\mathrm r)_2 zmanjša investicijske in načrtovane odhodke, kar vodi do zmanjšanja proizvodnje in dohodka z (\mathrm V)_1 na (\mathrm V)_2. Zmanjšanje dohodka zmanjšuje tudi prihranke. Krivulja IS namreč prikazuje to razmerje med stopnjo dohodka, obresti, investicij in varčevanja.
Povečanje državne porabe za \mathrm(AG) bo krivuljo načrtovane porabe premaknilo navzgor, kar bo povzročilo povečanje proizvodnje. Povečanje dohodka bo povečalo prihranke in naložbe ob enaki obrestni meri. Zmanjšanje državnih nabav ob nespremenjenih drugih komponentah osnovne makroekonomske identitete bo zmanjšalo dohodek, varčevanje in investicije. Tako lahko krivuljo IS uporabimo za analizo vpliva fiskalne politike na proizvodnjo.
Krivulja LM določa vse kombinacije obsega proizvodnje (\mathrm V) in obrestne mere (\mathrm r), ko je ponudba denarja enaka povpraševanju po denarju. Raven cen velja za fiksno, kar je značilno za keynesian kratkoročna analiza gospodarstvo. V tem primeru je realna ponudba denarja fiksna in ni odvisna od obrestne mere. Hkrati je povpraševanje po denarju odvisno od obrestne mere, ki predstavlja oportunitetni strošek posedovanja denarja: višja kot je obrestna mera, večji je dohodek, ki se mu odrečete z držanjem denarja v gotovini. Zato je povpraševanje po denarju obratno sorazmerno z obrestno mero.
(\mathrm(MP))^\mathrm D\;=\;\mathrm L(\mathrm r).
Krivulja LM je prikazana na sliki.
Dve enačbi modela IS-LM:
(\mathrm(IS))\;\mathrm V\;=\;\mathrm C(\mathrm V\;-\;\mathrm T)\;+\;\mathrm I(\mathrm r)\;+\ ;\mathrm G,
(\mathrm(LM))\;\mathrm M/\mathrm P\;=\;\mathrm L(\mathrm V,\;\mathrm r).
Parametri \mathrm M , \mathrm P , \mathrm G , \mathrm T so v tem modelu sprejeti kot eksogene količine.
Na presečišču krivulj so realni izdatki enaki načrtovanim, povpraševanje pa realnim gotovina enako njihovi ponudbi. Ta model se uporablja za analizo vpliva kratkoročnih sprememb fiskalne in monetarne politike na dohodek.
Osnove ekonomske teorije. Potek predavanj. Uredili Baskin A.S., Botkin O.I., Ishmanova M.S. Iževsk: Založba "Udmurtska univerza", 2000.
Vprašanja Ravnotežje na blagovnih trgih, krivulja IS Ravnovesje na denarnem trgu, krivulja LM Skupno ravnotežje na blagovnih in denarnih trgih v modelu IS-LM Model IS-LM na kratek in dolg rok. Model IS-LM s prilagodljivimi cenami. Korelacija med modeloma IS-LM in AD-AS
Slabosti keynesianskega modela Keynesianski makroekonomski model (»prihodki in izdatki«) v interpretaciji keynesianskega križa je uporaben, ker pokaže, kaj določa dohodek v gospodarstvu pri določeni ravni načrtovanih investicij. Gre pa za pretirano poenostavitev, saj je raven načrtovanih investicij fiksirana, gospodarstvo se znajde v razmerah inflacije ali brezposelnosti, v modelu ni ravni cen, vse pa se meri z inflacijo se razpravlja
Model IS-LM kot premagovanje protislovij Keynesianskega navzkrižnega modela. Analiza je izvedena v dveh sektorjih gospodarstva: v realnem sektorju, kjer je pogoj ravnotežja I = S, in v denarnem sektorju, kjer je pogoj ravnotežja enakost povpraševanja po likvidnosti in denarne ponudbe L = M Namen izdelave modela je ugotoviti pogoje skupnega ravnotežja na dveh trgih – blagovnem in denarnem.
Ravnovesje na blagovnih trgih. Krivulja IS Omejitve in predpostavke Zaprto gospodarstvo Fiksni parametri fiskalne politike (državna poraba in davki se ne spreminjajo) Analiza je enaka kot v keynesianskem križnem modelu Funkcija potrošnje in varčevanja sta odvisna od dohodka C=C(Y) S=S(Y) ) S(Y)>0 Enakost med prihranki in naložbami zagotavlja ravnovesje na blagovnih trgih S(Y)=I(r) Toda poleg potrošniške funkcije se investicijske odločitve sprejemajo glede na višino obrestna mera I=I(r) I(r) 0 Enakost med varčevanjem in naložbami zagotavlja ravnotežje na blagovnih trgih S(Y)=I(r) Toda poleg potrošniške funkcije je uvedena naložbena funkcija glede na višino obrestne mere I=I(. r) Jaz(r)" >
Grafična razlaga vzpostavljanja enakosti med naložbami in varčevanjem z medsebojnim usklajevanjem ravni obrestnih mer in ravni nacionalnega dohodka. Prva situacija Ko so r=r 0 investicije načrtovane na nivoju I=I 0 Za izvedbo investicij v takem obsegu so potrebni prihranki v višini S 0 (I 0 = S 0) Za gospodarnost za varčevanje S 0 je potreben dohodek Y 0 (Določeno preko funkcije varčevanja) Dobimo prvo točko na grafu (Y,r) Druga situacija, obrestna mera se zniža na r 1, načrtovane investicije se povečajo na I 1, prihranke povečati na S 1 in dohodek na Y 1, dobimo drugo točko na grafu (Y,r) r I S Y r0r0 r1r1 I 1 I 0 I=S I=I(r) S=S(Y) S1S1 S0S0 Y 0 Y 1 JE
Sklepi. Vsaka obrestna mera ustreza določeni ravni nacionalnega dohodka. S povezavo vseh točk na grafu (Y,r) dobimo krivuljo IS, vsaka točka na kateri nam poda kombinacijo obrestne mere in dohodka, pri kateri bo ravnovesje. Krivulja IS kaže, da višja kot je obrestna mera, nižja je raven načrtovanih naložb in s tem nižja raven dohodka.
Model IS, ki temelji na keynesianskem križu. Začnemo z načrtom naložb. Določimo I Na keynesianskem križnem diagramu prenesemo načrtovane stroške navzgor za I To Y,r graf narišite točki (Y 0, r 0) in (Y 1, r 1) in ju povežite. Nastala krivulja je krivulja IS r r0r0 r0r0 r1r1 r1r1 I 0 I 1 I I r Y Y E I Y 0 Y 1 C+I 0 +G C+I 1 +G IS
Algebraična konstrukcija krivulje IS (1) Gospodarstvo je zaprto, funkciji potrošnje in naložb sta linearni Potem je Y= C(Y-T)+I(r)+G Naj bo funkcija potrošnje predstavljena kot C=a+b(Y-T) , kjer sta a in b pozitivna parametra a - avtonomna potrošnja, b - mejna nagnjenost k potrošnji Investicijska funkcija je predstavljena v obliki I = c-dr, kjer sta c in d pozitivna parametra c - avtonomne naložbe d - parameter, ki določa kako se naložbe odzivajo na obrestno mero. Višje kot je to razmerje, bolj je naložba občutljiva na obrestno mero in obratno. Ker se naložbe zmanjšajo, ko se obrestna mera poveča, je pred d znak -
Algebraična konstrukcija krivulje IS (2) Zamenjajte enačbe potrošnje in investicij v identiteto nacionalnih računov in jo transformirajte Y=+(c-dr)+G Y-bY=a-bT+c-dr+G Y(1 -b)= (a +c)+(G-bT)-dr Y= (a+c)/(1-b) + 1/(1-b)G – b/(1-b)T – d /(1-b) r Ta enačba algebraično izraža krivuljo IS. Poda parametre ravni dohodka Y za katero koli obrestno mero r in spremenljivki fiskalne politike G in T. Za konstantni G in T prikazuje razmerje med Y in r
Ekonomski pomen koeficientov 1/(1-b) – množitelj izdatkov – b/(1-b) – davčni multiplikator d/(1-b) – koeficient, ki kaže občutljivost Y na spremembe r in določa naklon IS Večji kot je d, bolj je občutljiva na spremembe obrestne mere naložbe in posledično dohodka. Majhna sprememba obrestne mere povzroči veliko spremembo dohodka – krivulja IS je ravna. In obratno, večja kot je nagnjenost k potrošnji, večji je množitelj. To pomeni, da bodo že majhne spremembe v naložbah, ki jih povzročijo spremembe obrestnih mer, povzročile pomembne spremembe Pri dohodku je krivulja IS ravna. Nasprotno pa znak "-" pred koeficientom d/(1-b) označuje, da ima krivulja IS negativen naklon
Premiki krivulje IS Krivulja IS je izdelana za določeno fiskalno politiko, to pomeni, da sta G in T konstantni. Ko se fiskalna politika spremeni, se krivulja IS premakne.Ker je koeficient pred državno porabo (množilec izdatkov) premakne krivuljo IS v desno, zmanjšanje - v levo E Y Y r Y 0 Y 1 G×(1/1-b) G E0E0 E1E1 JE 0 JE 1
Konstrukcija krivulje LM. Začnimo z drugim kvadrantom. Dohodek Yo povzroča potrebo po denarju za zavarovanje Lcd transakcij. 0 Preostali del denarja mora absorbirati špekulativno povpraševanje (povpraševanje po denarju kot lastnini) Lim.o Na grafu v kvadrantu 4 določimo obrestno mero ro, po kateri bi prebivalstvo in podjetja prostovoljno držala preostali denar. Na grafu v prvem kvadrantu dobimo točko, ki ustreza paru Y 0 in r 0. Enako ponovimo za novo raven dohodka (več dohodka več denarja za transakcije manj denarja kot lastnine, bodo prebivalstvo in podjetja prostovoljno zavrnila shranjevanje denarja le, če se obrestna mera poveča, stopnja se poveča) Dobimo nov par vrednosti Y 1, r 1 in povežite točke na grafu. To je krivulja LM, na kateri vsaka točka prikazuje takšno kombinacijo dohodka in obrestne mere, pri kateri se vzpostavi ravnotežje na denarnem trgu.
Algebraična konstrukcija krivulje LM V ravnotežju na denarnem trgu je povpraševanje po denarju enako njegovi ponudbi M/P=L(Y,r) Naj bo funkcija povpraševanja po denarju linearna L(Y,r)=eY – fr kjer sta e in f pozitivna e – kaže, koliko se povpraševanje po denarju poveča s povečanjem dohodka f - določa, koliko povpraševanje po denarju pade s povečanjem obrestne mere pred znakom »-«. povratne informacije med obrestno mero in povpraševanjem po denarju
Algebraična konstrukcija krivulje LM Zapišimo pogoj ravnotežja na denarnem trgu M/P = eY – fr Transformiramo ga tako, da je obrestna mera na levi r = (e/f)Y – (1/f) ( M/P) Ta enačba nam daje količino obrestne mere, ki zagotavlja ravnovesje denarnega trga pri kateri koli vrednosti dohodka in realne ponudbe denarja. Krivulja LM grafično predstavlja to enačbo za različne vrednosti Y in r pri fiksnih vrednostih M/P
Pomen koeficientov Ker je koeficient Y pozitiven, ima krivulja LM pozitiven naklon: višji dohodek zahteva višjo obrestno mero, da se zagotovi ravnotežje na denarnem trgu, saj je koeficient realnega denarnega imetja (M/P) negativen , njihovo zmanjšanje premakne krivuljo LM navzgor, povečanje - navzdol koeficienta e/f pa določa naklon krivulje. Če je vrednost e majhna, tj. povpraševanje po denarju je malo občutljivo na spremembe dohodka, potem je krivulja LM ravna (zahtevano drobiž v obrestnih merah za nadomestitev rahlega povečanja transakcijskega povpraševanja po denarju), če je f majhen (tj. povpraševanje po denarju je šibko odvisno od obrestne mere), potem je krivulja LM strma, saj je premik v povpraševanju po denarju zaradi spremembe dohodka vodi do pomembne spremembe odstotka
Premik krivulje LM Ker je krivulja LM konstruirana za določeno denarno ponudbo v realnem smislu, bo sprememba te ponudbe (predvsem kot posledica denarne politike) povzročila premik krivulje - centralna banka zmanjša ponudbo denarja. z M1 na M2, kar bo povzročilo padec ponudbe denarja realno z (M/P)1 na (M/P)2. Iz kakršnega koli razloga tej ravni dohodek Y, zmanjšanje ponudbe denarja poveča obrestno mero, kar uravnoteži denarni trg. Krivulja LM se premakne navzgor v levo - Povečanje ponudbe denarja - premik krivulje LM navzdol v desno r r M/P (M/P) 2 (M/P) 1 r2r2 r1r1 r2r2 L Y Y Zmanjšanje denarja dobava LM 1 LM 2
Interpretacija krivulje LM z vidika kvantitativne teorije denarja V skladu s kvantitativno teorijo MV=PY se v tem primeru predpostavlja, da je hitrost obtoka denarja V konstantna. To pomeni, da je za vsako raven cen samo ponudba denarja določa raven dohodka. Z drugimi besedami, raven dohodka ni odvisna od obrestne mere in krivulja LM mora biti navpična r LM Y
Interpretacija krivulje LM z vidika kvantitativne teorije denarja. Normalno krivuljo LM s pozitivnim naklonom je mogoče dobiti iz kvantitativne teorije denarja le z odstranitvijo premise konstantna hitrost obtok denarja V resnici je povpraševanje po denarju odvisno tudi od obrestne mere: višja obrestna mera poveča stroške posedovanja denarja in zmanjša povpraševanje po denarju. Ker se ljudje na višjo obrestno mero odzovejo z zmanjšanjem ponudbe denarja, vsak denarna enota v gospodarstvu hitreje menja lastnika, tiste. hitrost obtoka denarja se poveča. Zato lahko zapišemo MV(r)=PY V=V(r) V(r)>0, to pomeni, da je hitrost obtoka pozitivno povezana z obrestno mero. 0, to pomeni, da je hitrost obtoka pozitivno povezana z obrestno mero">
MV(r)=PY Ta enačba kvantitativne teorije denarja daje krivuljo LM s pozitivnim naklonom. Ker zvišanje obrestne mere poveča hitrost obtoka, poveča Y za dani M in P. Za dani r in P povečanje M vodi do povečanja Y. Krivulja LM se premakne v desno. Zmanjšanje M povzroči premik krivulje LM v levo. Tako količinska teorija denarja daje isto krivuljo LM kot teorija preference likvidnosti, le v drugačni interpretaciji.
Skupno ravnotežje na blagovnih in denarnih trgih v modelu IS-LM Z modelom IS-LM pojasnjujemo delovanje gospodarstva na kratek rok, ko je raven cen fiksna. Model je sestavljen iz dveh enačb Y= C(Y-T)+I(r)+G IS M/P=L(r,Y) LM fiskalna politika G in T denarna politika M eksogena raven cen P spremenljivke
Skupno ravnotežje na trgu blaga in denarja Za dane G, T, M in P krivulja IS podaja takšne kombinacije dohodka in obrestne mere, ki zagotavljajo ravnotežje na trgu blaga in storitev, krivulja LM pa podaja takšne kombinacije r in Y, ki zadoščajo ravnovesju na denarnem trgu r Ekonomsko ravnotežje v modelu IS-LM je to presečišče, ki hkrati zadošča pogojem ravnovesja tako na blagovnih kot denarnih trgih (na presečišču obeh krivulj so realni izdatki enaki načrtovanim, povpraševanje po realnem denarju pa je enako ponudbi denarja) LM JE Y Y* r *
Model IS-LM kot teorija agregatnega povpraševanja Model IS-LM lahko uporabimo za izdelavo krivulje agregatnega povpraševanja. Ker agregatno povpraševanje odraža razmerje med ravnjo cen in dohodkom, je treba odstraniti predpostavko o fiksnih cenah. od P 1 in Y 1 Cene so se dvignile na P 2. Ko stalna ponudba denarja, se realna denarna stanja zmanjšajo in krivulja LM premakne navzgor. Novo ravnovesje IS in LM v točki Y 2. Označimo kombinacijo P 2 in Y 2 na drugem grafu. S povezavo prve in druge točke na drugem grafu dobimo krivuljo AD r LM(P 1) LM. (P 2) Y 2 Y 1 Y Y P P2P2 P1P1 AD
Gibanje po krivulji agregatnega povpraševanja in premik na krivulji agregatnega povpraševanja Sprememba ravni dohodka v modelu IS-LM, ki je posledica spremembe ravni cen, je gibanje po krivulji agregatnega povpraševanja (grafi na prejšnjih diapozitiv) Sprememba ravni dohodka v modelu IS-LM pri cenah na fiksni ravni (na primer kot posledica kontrakcijske fiskalne politike) – premik krivulje AD r LM Y 2 Y 1 Y Y P P AD 2 IS 1 IS 2 AD 1
Literatura Agapova T.A., Seregina S.F. Makroekonomija. Pogl. 9. Galperin V.M., Grebennikov P.I. in drugi Makroekonomija. Poglavja 3, 4, 6. Mankiw N.G. Makroekonomija. Pogl. 9, 10. Sachs J.D., Larren F.B. Makroekonomija. Globalni pristop. Pogl. 12. Livshits A.Ya. Uvod v tržno gospodarstvo. M
1. Uvod
2. Ravnovesje blagovnih in denarnih trgov
2.1. Ravnovesje na trgu blaga
2.2. Ravnovesje na denarnem trgu
2.3. Ravnovesje v modelu IS-LM. Osnovne enačbe modela
3. Relativna učinkovitost fiskalne in monetarne politike v modelu IS-LM. Učinek premika
3.1. Fiskalna politika
3.2. Denarna politika
4. Analiza interakcije blagovnih in denarnih trgov pri spreminjanju fiskalnih in monetarnih politik v okviru modela IS-LM
5. Ekonomska politika v modelu IS-LM s spremembami ravni cen. Izpeljava krivulje AD iz modela IS-LM
5.1. Stimulativna fiskalna politika ob spremembi ravni cen
5.2. Ekspanzivna denarna politika, ko se ravni cen spremenijo
6. Zaključek
7. Reference
1. Uvod
Ekonomisti so vedno iskali modele, ki bi gospodarstvu omogočili približevanje odlično stanje brez kriz brezposelnosti in inflacije ali makroekonomskega ravnovesja.
Osnova za gospodarsko rast so investicije, torej investicije v gospodarstvo. Toda občasno se pojavijo negativni pojavi, kot so brezposelnost, upadanje življenjskega standarda in inflacija.
Model IS-LM prikazuje, katere ukrepe je treba sprejeti v spreminjajočih se gospodarskih razmerah pod vplivom različnih dejavnikov za ohranitev makroekonomskega ravnovesja.
V modelu IS-LM (naložbe - varčevanje, likvidnostna prednost - denar) bosta blagovni in denarni trg nastopala kot sektorja enotnega makroekonomskega sistema.
Blagovni trg se ne nanaša le na trge potrošniškega blaga in storitev, temveč tudi na trg investicijskega blaga. Povpraševanje po potrošniško blago je povezana predvsem z dohodki, naložbene pa z obrestnimi merami.
Denarni trg je mehanizem za kratkoročni nakup in prodajo kreditni instrumenti kot so zakladne menice in komercialni zapisi.
Ena od sestavin makroekonomskega ravnovesja blagovnega trga je povpraševanje po investicijah (podjetniki), druga pa ponudba prihrankov (prebivalstvo). V splošnem primeru ne sovpadajo, zato je makroekonomsko ravnotežje blagovnega trga zelo nestabilno. Tu bodo dejavniki različni: dohodek gospodinjstva, finančno premoženje gospodinjstva, ravni cen, pričakovana inflacija in pričakovana rast dohodka, ravni dolga, davčne stopnje, obrestne mere.
Model IS-LM (ali Hicksov model) je model ravnotežja med blagom in denarjem, ki nam omogoča identifikacijo gospodarske sile, ki definira funkcijo agregatnega povpraševanja. Model nam omogoča, da najdemo takšne kombinacije tržne obrestne mere in dohodka, ki hkrati dosegajo ravnotežje na blagovnih in denarnih trgih. Zato je model IS-LM specifikacija modela AD-AS. Razširjeno prejel po objavi knjige A. Hansena "Monetarna teorija in fiskalna politika" leta 1949, potem se je začel imenovati tudi Hicks-Hansenov model.
2. Ravnovesje blagovnih in denarnih trgov
2.1. Ravnovesje na trgu blaga
Krivulja IS je krivulja ravnotežja na trgu izdelkov. Pogoj za to ravnotežje je enakost obsega agregatnega povpraševanja in agregatne ponudbe. Na vseh točkah krivulje IS so naložbe in prihranki enaki. Izraz IS odraža to enakost (naložbe = prihranki).
Ker so investicije negativna funkcija obrestne mere, potrošnja pa pozitivna funkcija realnega dohodka, lahko enačbo agregatnega povpraševanja zapišemo na naslednji način.
In predlog ima v skladu s keynesijansko razlago obliko:
Iz tega sledi, da lahko do ravnotežja na blagovnem trgu pride le, če je upoštevana naslednja enakost:
Vse točke krivulje IS so točke enakosti prihrankov in naložb pri različne pomene obrestno mero in nacionalni dohodek.
Tako krivulja IS ne odraža funkcionalnega razmerja med obrestno mero in dohodkom, temveč niz ravnotežnih situacij na trgu dobrin, ki jih dobimo kot rezultat projekcije funkcije varčevanja in funkcije naložb.
Krivulja IS ima negativen naklon, ker znižanje obrestne mere poveča naložbe in s tem skupno povpraševanje, kar poveča ravnotežno vrednost dohodka.
Slika 1,a prikazuje funkcijo varčevanja: ko se dohodek poveča od Y 1 do Y 2, se prihranki povečajo od S 1 do S 2.
Slika 1,b prikazuje naložbeno funkcijo: povečanje prihrankov zniža obrestno mero z R1 na R2 in poveča investicijo z I 1 na I 2. V tem primeru je I 1 = S 1 in I 2 = S 2.
Slika 1c prikazuje krivuljo IS: nižja kot je obrestna mera, višja je raven dohodka.
Krivulja IS se lahko premakne, ko se spremenijo dejavniki, ki niso obrestne mere. to:
Raven javnih naročil;
Raven potrošniške porabe;
Neto davki;
Spremembe obsega naložb.
Predpostavimo, da se je zaradi ukrepov vlade povečal obseg državne porabe (G 1 >G 0). To bo povzročilo povečanje ravnotežnega obsega proizvodnje in dohodka (Y 1 >Y 0). Pri enaki obrestni meri bo ravnotežni znesek dohodka večji kot prej. Krivulja IS 0 se bo premaknila v desno, v položaj IS 1 (slika 2).
Enak učinek se bo zgodil, če se bodo spremenili investicijski načrti podjetnikov, kar bo povzročilo premik krivulje investicijskega povpraševanja Id in s tem premik črte celotnih izdatkov, čemur bo sledil premik krivulje IS (slika 3). .
Ko se državna poraba G poveča ali davki T zmanjšajo, se krivulja IS premakne v desno. Sprememba davčnih stopenj spremeni tudi kot njegovega naklona. Na preostale parametre (d, n in m’) makroekonomska politika praktično ne vpliva.
2.2. Ravnovesje na denarnem trgu.
Krivulja LM je krivulja ravnotežja na denarnem trgu. Beleži vse kombinacije Y in i, ki zadovoljujejo funkcijo povpraševanja po denarju pri vrednosti ponudbe denarja Ms, ki jo določi centralna banka. Na vseh točkah krivulje LM je povpraševanje po denarju enako njegovi ponudbi. Takšno ravnovesje na denarnem trgu je doseženo le, če se ob povečanju dohodka zviša obrestna mera. Izraz LM odraža to enakost (Liquidity Preference = Money Supply).
Slika 4a prikazuje denarni trg: povečanje dohodka z Y1 na Y2 poveča povpraševanje po denarju in s tem zviša obrestno mero z i1 na i2.
Slika 4b prikazuje krivuljo LM: višja kot je raven dohodka, višja je obrestna mera.
Skupno povpraševanje po denarju je funkcija dohodka in obrestne mere:
Tako ravnovesje na denarnem trgu nakazuje, da je izpolnjen naslednji pogoj:
Pri določeni ravni dohodka bo ravnotežje denarnega trga na presečišču krivulje L 0 s črto ponudbe denarja M s (slika 5a).
Če se raven dohodka spremeni (naraste), bo to povzročilo povečanje povpraševanja po denarju (premik krivulje L 0 v položaj L 1) in zvišanje obrestne mere z i 0 na i 1. Kot rezultat dobimo nabor ravnotežnih situacij v točkah presečišča linij ponudbe s krivuljami povpraševanja po denarju L 0, L 1 itd. To pomeni, da vsi seznanjena vrednost obrestne mere in dohodek bodo ustrezali ravnotežnemu stanju denarnega trga. Grafično bo ravnotežna črta denarnega trga predstavljena s krivuljo LM kot pozitivna funkcija obrestne mere in nacionalnega dohodka. Slika 5, b prikazuje, da povečanje dohodka z Y 0 na Y 1 poveča povpraševanje po denarju (L 0 → L 1) in s tem poveča obrestno mero z i 0 na i 1.