Notranji viri financiranja organizacije vključujejo: Dolžniški vrednostni papirji
Za podjetja, tako zagonska kot že razvita, podjetniki iščejo vire financiranja. Podjetja in organizacije se razvijajo in živijo ob stalnih finančnih prihodkih. Hkrati lastni denarni prihranki pogosto niso dovolj za odprtje in organizacijo lastnega podjetja. Pri pripravi finančnega načrta morate upoštevati vire financiranja.
Vire financiranja lahko razdelimo na dve vrsti:
Ti dve obliki poslovnega financiranja se lahko uporabljata ločeno ali v kombinaciji.
Poslovno financiranje
Za uspešen razvoj vsakega posla je treba najti sredstva; brez prostega denarja podjetje izumre.
tudi Država ima programe za pridobivanje nepovratnih sredstev, proračunskih subvencij, posojil po nižji stopnji.
Pri delitvi javnih sredstev se več pozornosti namenja inovativnim, socialno usmerjenim in proizvodnim podjetjem. Za prejeta sredstva boste morali poročati, da so bila porabljena namensko. Nekateri programi zagotavljajo sredstva brezplačno.
Koncept virov financiranja
Zagotavljanje razvoja podjetja vključuje financiranje različnih poslovnih dejavnosti. Za to lahko podjetje uporabi vire, ki jih je pridobilo iz različnih virov. V gospodarski praksi obstajata dva glavna vira financiranja:
1. Notranji viri financiranja;
2. Zunanji viri financiranja (izposojena in zbrana sredstva);
Za podrobnejši prikaz virov financiranja predlagamo, da si ogledate sliko 1.
Notranje financiranje- je mobilizacija lastnih finančnih sredstev, ki nastanejo v procesu dejavnosti podjetja. Glavni viri notranjega financiranja so: čisti dobiček, amortizacija, dolgovi upnikov, razne rezerve in prihodki od prodaje premoženja.
Zunanje financiranje- to je poraba sredstev za dejavnosti podjetja, ki jih prejme od zunanjih izvajalcev. Zunanje financiranje pa je razdeljeno na pritegnjena in izposojena sredstva. Subjekti zunanjega financiranja so lahko: finančne in kreditne organizacije, država, pravne in fizične osebe ter drugi.
Spodnja slika prikazuje sistematizacijo glavnih virov financiranja podjetja.
Glavna težava ruskih industrijskih podjetij je dotrajanost osnovnih proizvodnih sredstev. Sredstva so tako fizično kot moralno zastarela. Pri posodabljanju osnovnih sredstev je ena ključnih faz izbira vira financiranja. V gospodarski praksi se razlikujejo naslednji viri financiranja:
* notranje financiranje (čisti dobiček, prodaja sredstev, amortizacija);
* Zbrana sredstva (naložbe, prodaja delnic in vrednostnih papirjev);
* Izposojena sredstva (posojilo, lizing, menica);
* Mešano financiranje.
Notranje financiranje
Viri financiranja so kompleksna gospodarska kategorija, saj se v procesu gospodarske dejavnosti preoblikujejo v materialne, intelektualne, tehnične, inovativne in druge vrste virov. Z vidika privlačnosti jih delimo na notranje in zunanje. V razmerah nestabilnih gospodarskih razmer je pridobivanje zunanjih virov financiranja problematično, zato poslovni subjekti svoje finančne dejavnosti osredotočajo na pridobivanje notranjih virov financiranja.
Notranji viri financiranja poslovnih subjektov vključujejo čisti dobiček; amortizacija, rezervacije za prihodnje izdatke in plačila.
Čisti dobiček je last ustanoviteljev (udeležencev). Njegov neporabljeni del se odraža v razdelku I pasivne strani bilance stanja "Zadržani dobiček". V prihodnosti se uporablja za dopolnitev lastnih obratnih sredstev, oblikovanje dolgoročnih sredstev, pa tudi oblikovanje rezervnega kapitala, materialne spodbude in družbeni razvoj.
Amortizacija se nabira med obratovanjem osnovnih sredstev. Obračuni amortizacije se običajno uporabljajo za pridobivanje novih ali zamenjavo iztrošenih dolgoročnih sredstev, neopredmetenih sredstev, tehnične inovacije in druge kvalitativne in kvantitativne posodobitve proizvodnih zmogljivosti podjetij. Izračune amortizacije je mogoče uporabiti tudi za popravilo poškodovanih sredstev.
Rezervacije za prihodnje izdatke in plačila se oblikujejo na lastno pobudo podjetja. Učinek financiranja z zavarovanjem naknadnih plačil se kaže zaradi obstoja časovne vrzeli med trenutkom njihovega nastanka in porabe.
Zunanje financiranje
Osnova za delovanje posojila je gibanje vrednosti v menjalni sferi, pri čemer nastane časovna vrzel med gibanjem proizvoda in njegovim denarnim ekvivalentom. Če je gibanje blagovnih tokov pred gibanjem denarnih tokov, potem podjetja-potrošniki blaga, ko pride trenutek plačila zanje, nimajo vedno dovolj sredstev za plačilo kupljenega blaga, kot rezultat katerih proizvodna podjetja se srečujejo s pomanjkanjem sredstev, kar lahko ustavi proizvodni proces. Zato potrebujejo izposojena sredstva. Kreditna razmerja lahko nastanejo tudi zaradi posebnosti proizvodnje, nepravočasnih plačil in drugih okoliščin.
Viri zadolževanja kapitala poslovnih subjektov so različni. Lahko jih privabijo tako na kreditnih kot delniških trgih, od poslovnih subjektov, države, pa tudi lastnikov in zaposlenih v podjetju.
Glede na oblike kreditiranja so krediti lahko blagovni in denarni. Trgovsko posojilo je oblika komercialnega posojila, pri katerem posojilodajalec prenese blago na posojilojemalca v skladu s pogodbo, ki predvideva dolžniško obveznost v času končne poravnave. Predmet denarnega posojila so sredstva v domači ali tuji valuti.
Posojila se razlikujejo po naslednjih vrstah:
- finančni (bančna posojila in posojila finančnih in kreditnih organizacij);
- komercialni (običajno kratkoročno posojilo enega podjetja drugemu, ki je zagotovljeno v obliki odloženega plačila za blago, robote, storitve).
- Lizing je posojilo, ki se oddaja z osnovnimi sredstvi in se sklene s sklenitvijo lizinške pogodbe.
Posebni viri zunanjega financiranja so financiranje s strani lastnikov podjetja ali prodaja deležev v podjetju. Takšni viri se pogosto imenujejo notranji vir zunanjega financiranja. Vključuje dodatne vložke delničarjev v družbo, prodajo delnic na borzi in drugo.
Dodatna finančna sredstva lahko lastniki podjetja prispevajo z nepovratnimi naložbami ali z zadržanim dobičkom. Takšno financiranje je prioriteta, saj v tem primeru podjetje ni dolžnik do zunanjih izvajalcev.
Prodaja deležev družbe se lahko izvede v različnih oblikah. Družba lahko izplača dividende tudi v obliki delnic.
Bodite na tekočem z vsemi pomembnimi dogodki United Traders - naročite se na naše
Tečajna naloga iz ekonomije podjetja
»Zunanji in notranji viri
financiranje dejavnosti podjetja"
Sankt Peterburg
Uvod. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3
POGLAVJE 1. Finančni viri podjetja. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .4
POGLAVJE 2. Klasifikacija virov financiranja. . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
2.1. Notranji viri financiranja podjetja. . . . . . . . . . . . . . . . 8
2.2. Zunanji viri financiranja podjetja. . . . . . . . . . . . . . . . . .12
POGLAVJE 3. Upravljanje virov financiranja. . . . . . . . . . . . . . . . . . .16
3.1. Razmerje zunanjih in notranjih virov
v strukturi kapitala. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
3.2. Učinek finančnega vzvoda. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .19
Zaključek. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .22
Seznam uporabljene literature. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .23
Aplikacija. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
Uvod
Podjetje je ločen tehnični, ekonomski in družbeni kompleks, namenjen ustvarjanju koristi, koristnih za družbo, z namenom ustvarjanja dobička. Med njegovim ustvarjanjem, pa tudi v procesu upravljanja, se rešujejo različna vprašanja, med katerimi je financiranje dejavnosti podjetja, to je zagotavljanje potrebnih finančnih sredstev za stroške njegovega izvajanja in razvoja. Poslovni subjekti te vire prejemajo iz različnih virov, brez katerih nobeno podjetje ne more obstajati in delovati. In zato ni presenetljivo, da je vprašanje možnih virov financiranja danes pomembno za številne poslovne subjekte in skrbi številne podjetnike.
Namen dela je preučiti obstoječe vire sredstev, njihovo vlogo v procesu dejavnosti podjetja in njegovem razvoju.
Določitev prioritet med viri financiranja in izbira najoptimalnejših virov je danes problem mnogih organizacij. Zato bo to delo obravnavalo klasifikacijo virov financiranja dejavnosti podjetja, koncept finančnih virov, ki je tesno povezan s temi viri, pa tudi razmerje v kapitalski strukturi kapitala in izposojenih sredstev, ki ima pomemben vpliv na finančne in gospodarske dejavnosti podjetja.
Upoštevanje teh vidikov nam bo omogočilo sklepanje o določeni temi.
POGLAVJE 1. Finančni viri podjetja
Pojem finančnih virov je tesno povezan s pojmom virov financiranja dejavnosti gospodarskega subjekta. Finančni viri podjetja- to je skupek lastnih sredstev ter prejemkov izposojenih in zbranih sredstev, namenjenih izpolnjevanju finančnih obveznosti, financiranju tekočih stroškov in stroškov, povezanih s širitvijo kapitala. So rezultat medsebojnega delovanja prejema, porabe in distribucije sredstev, njihove akumulacije in uporabe.
Finančni viri igrajo pomembno vlogo v procesu reprodukcije in njegovem urejanju, razporeditvi sredstev po področjih njihove uporabe, spodbujajo razvoj gospodarske dejavnosti in povečujejo njeno učinkovitost ter omogočajo spremljanje finančnega stanja gospodarskega subjekta.
Viri finančnih sredstev so vsi denarni dohodki in prejemki, s katerimi podjetje ali drug gospodarski subjekt razpolaga v določenem obdobju (ali na dan) in se uporabljajo za denarne izdatke in odbitke, potrebne za proizvodni in družbeni razvoj.
Finančni viri, ustvarjeni iz različnih virov, omogočajo podjetju pravočasno vlaganje sredstev v novo proizvodnjo, po potrebi zagotavljanje širitve in tehnične prenove obstoječega podjetja, financiranje znanstvenih raziskav, razvoja, njihovega izvajanja itd.
Glavna področja uporabe finančnih sredstev podjetja v procesu njegovih dejavnosti vključujejo:
Financiranje tekočih potreb proizvodno-trgovskega procesa za zagotavljanje normalnega delovanja proizvodno-trgovske dejavnosti podjetja z načrtovano dodelitvijo sredstev za glavne proizvodne, proizvodne in pomožne procese, dobavo, trženje in prodajo izdelkov;
financiranje administrativnih in organizacijskih ukrepov za ohranjanje visoke stopnje funkcionalnosti sistema upravljanja podjetja z njegovim prestrukturiranjem, dodelitvijo novih storitev ali zmanjševanjem vodstvenega kadra;
Vlaganje v glavno proizvodnjo v obliki dolgoročnih in kratkoročnih naložb z namenom njenega razvoja (popolna prenova in posodobitev proizvodnega procesa), ustvarjanja nove proizvodnje ali zmanjševanja določenih nedobičkonosnih površin;
Finančne naložbe so naložbe finančnih sredstev za namene, ki podjetju prinašajo večji dohodek kot razvoj lastne proizvodnje: pridobitev vrednostnih papirjev in drugih sredstev na različnih segmentih finančnega trga, naložbe v odobreni kapital drugih podjetij z namenom, da ustvarjati dohodek in pridobiti pravice do sodelovanja pri upravljanju teh podjetij, tveganega financiranja, dajanja posojil drugim podjetjem;
Oblikovanje rezerv izvaja tako podjetje samo kot specializirane zavarovalnice in državni rezervni skladi na račun regulativnih prispevkov za vzdrževanje stalnega kroženja finančnih virov in zaščito podjetja pred neugodnimi spremembami tržnih razmer.
Finančne rezerve so velikega pomena za zagotavljanje nemotenega financiranja proizvodnega procesa. V tržnih razmerah je njihova vloga pomembna. Te rezerve so sposobne zagotoviti neprekinjeno kroženje sredstev v procesu reprodukcije tudi v primeru velikih izgub ali nastopa nepredvidenih dogodkov. Podjetje oblikuje finančne rezerve iz lastnih virov.
Finančna podpora za stroške reprodukcije se lahko izvaja v treh oblikah: samofinanciranje, posojilo in državno financiranje.
Samofinanciranje temelji na uporabi lastnih finančnih sredstev podjetja. Če lastnih sredstev ni dovolj, lahko bodisi zmanjša del odhodkov bodisi uporabi sredstva, zbrana na finančnem trgu s posli z vrednostnimi papirji.
Posojanje je način finančne podpore za reprodukcijske stroške, pri katerem se stroški krijejo z bančnim posojilom na podlagi odplačnosti, odplačnosti in nujnosti.
Državno financiranje se izvaja nepovratno iz proračunskih in izvenproračunskih sredstev. S takšnim financiranjem država namensko prerazporeja finančna sredstva med proizvodnimi in neproizvodnimi sferami, sektorji gospodarstva itd. V praksi se lahko uporabljajo vse oblike stroškovnega financiranja hkrati.
POGLAVJE 2. Klasifikacija virov financiranja
Finančna sredstva podjetja se preoblikujejo v kapital preko ustreznih virov sredstev. Danes so znane njihove različne klasifikacije.
Vire financiranja lahko razdelimo v tri skupine: izkoriščene, razpoložljive, potencialne. Uporabljeni viri predstavljajo nabor takih virov financiranja dejavnosti podjetja, ki so že uporabljeni za oblikovanje njegovega kapitala. Razpon virov, ki so potencialno na voljo za uporabo, se imenuje razpoložljivi. Potencialni viri so tisti, ki jih je teoretično mogoče uporabiti za delovanje gospodarskih podjetij, v pogojih boljših finančnih, kreditnih in pravnih odnosov.
Ena od možnih in najpogostejših skupin je delitev virov sredstev po časovnem okviru:
Viri kratkoročnih sredstev;
Predloženi kapital (dolgoročno).
Tudi v literaturi obstaja delitev virov financiranja v naslednje skupine:
Lastna sredstva podjetij;
Izposojena sredstva;
Zbrana sredstva;
Proračunska sredstva.
Vendar pa je glavna delitev virov njihova delitev na zunanje in notranje. V tej različici klasifikacije so lastna sredstva in proračunska sredstva združena v skupino notranjih (lastnih) virov financiranja, zunanji viri pa se razumejo kot pritegnjena in (ali) izposojena sredstva.
Bistvena razlika med viri lastnih in izposojenih sredstev je v pravnem razlogu - v primeru likvidacije podjetja imajo njegovi lastniki pravico do tistega dela premoženja podjetja, ki ostane po poravnavi s tretjimi osebami.
2.1. Notranji viri financiranja podjetja
Glavni vir financiranja dejavnosti podjetja so lastna sredstva. Notranji viri vključujejo:
Odobreni kapital;
Sredstva, ki jih je podjetje zbralo pri opravljanju dejavnosti (rezervni kapital, dodatni kapital, zadržani dobiček);
Drugi prispevki pravnih in fizičnih oseb (namensko financiranje, dobrodelni prispevki, donacije itd.).
Lastniški kapital se začne oblikovati ob nastanku podjetja, ko se oblikuje njegov odobreni kapital, to je skupek denarnih vložkov (delnic, delnic po nominalni vrednosti) ustanoviteljev (udeležencev) v premoženje podjetja. organizacija ob ustanovitvi zagotovi dejavnosti v obsegu, ki ga določajo ustanovni dokumenti. Oblikovanje odobrenega kapitala je povezano s posebnostmi organizacijskih in pravnih oblik podjetij: za partnerstva je delniški kapital, za delniške družbe - osnovni kapital, za proizvodne zadruge - vzajemni sklad, za enotna podjetja - pooblaščeni sklad . V vsakem primeru je odobreni kapital začetni kapital, potreben za začetek dejavnosti podjetja.
Notranje financiranje vključuje uporabo tistih finančnih virov, katerih viri nastanejo v procesu finančnih in gospodarskih dejavnosti organizacije. Primeri takih virov vključujejo čisti dobiček, amortizacijo, obveznosti do dobaviteljev, rezerve za prihodnje stroške in plačila ter odložene prihodke.
pri zunanje financiranje uporabljajo se sredstva, ki prihajajo v organizacijo iz zunanjega sveta. Viri zunanjega financiranja so lahko ustanovitelji, državljani, država, finančne in kreditne organizacije ter nefinančne organizacije.
Združevanje finančnih sredstev organizacij po vire njihovega nastanka je predstavljen na spodnji sliki.
Finančni viri organizacije so za razliko od materialnih in delovnih virov zamenljivi in dovzetni za inflacijo in razvrednotenje.
Trenutno je pereč problem domačih industrijskih podjetij stanje poslabšanja, ki je doseglo 70%. V tem primeru ne govorimo le o fizični, ampak tudi o moralni obrabi. Nujno je treba ruska podjetja ponovno opremiti z novo visokotehnološko opremo. Pri tem je pomembna izbira vira financiranja te prenove.
Razlikujejo se naslednji viri financiranja:
- Notranji viri podjetja(čisti dobiček, amortizacija, prodaja ali najem neuporabljenih sredstev).
- Zbrana sredstva(tuje naložbe).
- Izposojena sredstva(, računi).
- Mešano(kompleksno, kombinirano) financiranje.
Notranji viri financiranja podjetja
Zbrana sredstva
Pri izbiri tujega investitorja kot vira financiranja mora podjetje upoštevati dejstvo, da vlagatelja zanimajo visoki dobički, podjetje samo in njegov lastniški delež v njem. Večji kot je delež tujih naložb, manj nadzora ima lastnik podjetja.
Ostanki dolžniško financiranje, pri katerem je možna izbira med in . Najpogosteje se v praksi učinkovitost lizinga ugotavlja s primerjavo z bančnim posojilom, kar ni povsem pravilno, saj je treba za vsako posamezno transakcijo upoštevati svoje specifične pogoje.
Kredit - kot vir financiranja podjetja
- posojilo v denarni ali blagovni obliki, ki ga posojilodajalec zagotovi posojilojemalcu pod pogoji odplačevanja, najpogosteje s tem, da posojilojemalec plača obresti za uporabo posojila. Ta oblika financiranja je najpogostejša.
Prednosti posojila:
- za kreditno obliko financiranja je značilna večja samostojnost pri porabi prejetih sredstev brez posebnih pogojev;
- Najpogosteje posojilo ponudi banka, ki servisira določeno podjetje, zato je postopek pridobitve posojila zelo hiter.
Slabosti posojila vključujejo naslednje:
- rok posojila v redkih primerih presega 3 leta, kar je previsoko za podjetja, katerih cilj je dolgoročni dobiček;
- Za pridobitev posojila mora podjetje zagotoviti zavarovanje, ki je pogosto enako znesku samega posojila;
- v nekaterih primerih banke kot enega od pogojev za bančno posojilo ponujajo odprtje tekočega računa, kar podjetju ni vedno koristno;
- S to obliko financiranja lahko podjetje uporablja standardno amortizacijsko shemo za kupljeno opremo, ki ga zavezuje k plačilu davka na nepremičnine v celotnem obdobju uporabe.
Leasing - kot vir financiranja podjetja
je posebna kompleksna oblika podjetniške dejavnosti, ki eni strani - najemniku - omogoča učinkovito posodabljanje osnovnih sredstev, drugi - najemodajalec pa razširi meje dejavnosti pod obojestransko koristnimi pogoji za obe strani.
Prednosti lizinga:
- Pri lizingu gre za 100-odstotno posojanje in ne zahteva, da začnete s plačili takoj. Pri uporabi običajnega posojila za nakup nepremičnine mora podjetje plačati približno 15% stroškov iz lastnih sredstev.
- Lizing omogoča podjetju, ki nima večjih finančnih sredstev, da začne izvajati velik projekt.
Navsezadnje je podjetje veliko lažje dobiti leasing pogodbo kot posojilo oprema sama služi kot varnost transakcije.
Lizing pogodba je bolj prilagodljiva kot posojilo. Posojilo vedno vključuje omejene zneske in pogoje odplačevanja. Pri lizingu lahko podjetje izračuna svoj dohodek in skupaj z lizingodajalcem oblikuje ustrezno shemo financiranja, ki mu ustreza. Poplačilo se lahko izvede iz sredstev, prejetih od prodaje izdelkov, proizvedenih na najeti opremi. Podjetje ima dodatne možnosti za razširitev proizvodnih zmogljivosti: plačila po lizinški pogodbi se porazdelijo na celotno trajanje pogodbe in s tem se sprostijo dodatna sredstva za naložbe v druge vrste sredstev.
Leasing ne povečuje dolga v bilanci podjetja in ne vpliva na razmerje lastniškega in izposojenega kapitala, tj. ne zmanjša zmožnosti podjetja za pridobitev dodatnih posojil. Zelo pomembno je, da oprema, kupljena na podlagi pogodbe o lizingu, ne sme biti v bilanci stanja lizingojemalca ves čas trajanja pogodbe in torej ne povečuje premoženja, zaradi česar je podjetje oproščeno plačila davka na pridobljena osnovna sredstva.
Ruska federacija je ohranila pravico do izbire bilančnega obračunavanja premoženja, prejetega (prenesenega) v finančni najem, v bilanci stanja najemodajalca ali najemnika. Začetna vrednost nepremičnine, ki je predmet lizinga, je znesek stroškov lizingodajalca za njeno pridobitev. Poleg tega od leta 2002 ne glede na izbrani način obračunavanja nepremičnine, ki je predmet lizing pogodbe (v bilanci stanja najemodajalca ali lizingojemalca), najemnine znižujejo davčno osnovo (člen 264 Davčnega zakonika RS). Ruske federacije). 269. člen Davčnega zakonika Ruske federacije uvaja omejitev zneska obresti na posojila, ki jih lahko najemodajalec pripiše zmanjšanju davčne osnove, v drugih primerih pa lahko najemodajalec znesek obresti na posojilo pripiše znižanju davka. osnova.
Plačila lizinga, ki jih plača podjetje, v celoti pripisati proizvodnji. Če je premoženje, prejeto v najem, evidentirano v bilanci stanja najemnika, lahko podjetje prejme koristi, povezane z možnostjo pospešene amortizacije najetega sredstva. Stroški amortizacije za takšno nepremičnino se lahko izračunajo na podlagi njegove vrednosti in normativov, odobrenih na predpisan način, povečanih za faktor, ki ne presega 3.
Leasing družbe za razliko od bank depozit ni potreben, če je nepremičnina ali oprema likvidna na sekundarnem trgu.
Lizing podjetju omogoča, da na povsem zakoniti podlagi minimalizira obdavčitev, pa tudi vse stroške vzdrževanja opreme pripiše najemodajalcu.