Vnútorné prostredie organizácie stručne. Abstrakt: Vnútorné a vonkajšie prostredie organizácie
Otázky Rovnováha na komoditných trhoch, IS krivka Rovnováha na peňažnom trhu, LM krivka Spoločná rovnováha na komoditných a peňažných trhoch v modeli IS-LM Model IS-LM v krátkodobom a dlhodobé obdobia. Model IS-LM s flexibilnými cenami. Korelácia medzi modelmi IS-LM a AD-AS
Nevýhody keynesiánskeho modelu Keynesiánsky makroekonomický model („príjmy a výdavky“) v interpretácii keynesiánskeho kríža je užitočný, pretože ukazuje, čo určuje príjem v ekonomike pri určitej úrovni plánovaných investícií. Ide však o prílišné zjednodušenie, keďže úroveň plánovaných investícií sa ocitá v situácii buď inflácie alebo nezamestnanosti, v modeli nie je všetko merané reálnymi ukazovateľmi; sa diskutuje
IS-LM model ako prekonávanie rozporov keynesiánskeho krížového modelu Analýza sa vykonáva v dvoch sektoroch ekonomiky: v reálnom sektore, v ktorom je rovnovážna podmienka I = S v peňažnom sektore, kde je rovnovážna podmienka; rovnosť dopytu po likvidite a peňažnej zásoby L = M. Účelom konštrukcie modelu je určiť podmienky spoločnej rovnováhy na dvoch trhoch – komoditnom a peňažnom
Rovnováha na komoditných trhoch. IS krivka Obmedzenia a predpoklady Uzavretá ekonomika Pevné parametre fiškálnej politiky (vládne výdavky a dane sa nemenia) Analýza je rovnaká ako v Keynesiánskom krížovom modeli Spotrebná funkcia a úspory závisia od príjmu C=C(Y) S=S(Y ) S(Y)>0 Rovnosť medzi úsporami a investíciami zabezpečuje rovnováhu na komoditných trhoch S(Y)=I(r) Spolu so spotrebiteľskou funkciou sa však zavádza investičné rozhodnutia v závislosti od výšky úroková sadzba I=I(r) I(r) 0 Rovnosť medzi úsporami a investíciami zabezpečuje rovnováhu na komoditných trhoch S(Y)=I(r) Spolu so spotrebiteľskou funkciou sa však zavádza aj investičná funkcia v závislosti od výšky úrokovej miery I=I(. r) I(r)" >
Grafické vysvetlenie nastolenia rovnosti medzi investíciami a úsporami prostredníctvom vzájomnej úpravy úrokovej sadzby a úrovne národného dôchodku. Prvá situácia Keď sa r=r 0 plánujú investície na úrovni I=I 0 Aby sa investície v takomto objeme realizovali, sú potrebné úspory vo výške S 0 (I 0 = S 0) V záujme hospodárnosti na sporenie S 0 je potrebný príjem Y 0 (Určené cez funkciu sporenia) Dostaneme prvý bod na grafe (Y,r) Druhá situácia, úroková sadzba klesne na r 1, plánované investície sa zvýšia na I 1, úspory by sa mali zvýšiť na S 1 a príjem - na Y 1, dostaneme druhý bod na grafe (Y,r) r I S Y r0r0 r1r1 I 1 I 0 I=S I=I(r) S=S(Y) S1S1 S0S0 Y 0 Y 1 IS
Záver Každá úroková sadzba zodpovedá určitej úrovni národného dôchodku Spojením všetkých bodov na grafe (Y,r) dostaneme krivku IS, na ktorej každý bod nám dáva kombináciu úrokovej miery a príjmu, pri ktorej bude rovnováha. Krivka IS ukazuje, že čím vyššia je úroková sadzba, tým nižšia je úroveň plánovanej investície, a teda aj nižšia úroveň príjmu.
Model IS založený na Keynesiánskom kríži Začíname s investičným harmonogramom. Určujeme I Na Keynesiánskom krížovom diagrame presúvame plánované výdavky smerom nahor o I Zap Y,r graf nakreslite body (Y 0, r 0) a (Y 1, r 1) a spojte ich. Výsledná krivka je krivka IS r r0r0 r0r0 r1r1 r1r1 I 0 I 1 I I r Y Y E I Y 0 Y 1 C+I 0 +G C+I 1 +G IS
Algebraická konštrukcia krivky IS (1) Ekonomika je uzavretá, spotrebné a investičné funkcie sú lineárne Potom Y= C(Y-T)+I(r)+G Spotrebnú funkciu nech je reprezentovaná ako C=a+b(Y-T) , kde a a b sú kladné parametre a - autonómna spotreba, b - hraničný sklon k spotrebe Investičná funkcia je prezentovaná v tvare I = c-dr, kde c a d sú kladné parametre c - autonómne investície d - parameter, ktorý určuje ako investície reagujú na úrokovú sadzbu. Čím je tento pomer vyšší, tým je investícia citlivejšia na úrokovú sadzbu a naopak. Keďže investície s rastom úrokovej miery klesajú, pred d je znamienko -
Algebraická konštrukcia krivky IS (2) Dosaďte rovnice spotreby a investícií do identity národných účtov a transformujte ju Y=+(c-dr)+G Y-bY=a-bT+c-dr+G Y(1 -b)= (a +c)+(G-bT)-dr Y= (a+c)/(1-b) + 1/(1-b)G – b/(1-b)T – d /(1-b) r Táto rovnica vyjadruje IS krivku algebraicky. Udáva parametre úrovne príjmu Y pre ľubovoľnú úrokovú sadzbu r a premenné fiškálnej politiky G a T Pre konštanty G a T ukazuje vzťah medzi Y a r
Ekonomický význam koeficientov 1/(1-b) – výdavkový multiplikátor – b/(1-b) – daňový multiplikátor d/(1-b) – koeficient zobrazujúci citlivosť Y na zmeny v r a určuje sklon r. IS Čím väčšie d, tým citlivejšie na zmeny úrokovej miery investície, a teda aj príjmu. Malá zmena úrokovej sadzby vedie k veľkej zmene príjmu – krivka IS je plochá. A naopak, čím väčší sklon k spotrebe, tým väčší multiplikátor. To znamená, že aj malé zmeny v investíciách spôsobené zmenami úrokových sadzieb povedú k významné zmeny V príjmoch je krivka IS plochá. Naopak, znamienko „-“ pred koeficientom d/(1-b) znamená, že krivka IS má negatívny sklon
Posuny krivky IS Krivka IS je konštruovaná pre špecifickú fiškálnu politiku, to znamená, že G a T sú konštantné. Pri zmene fiškálnej politiky sa posunie krivka IS Keďže koeficient pred vládnymi výdavkami (násobiteľ výdavkov) je kladný, zvýšenie vládnych výdavkov posúva krivku IS doprava, zníženie - doľava Príklad: zvýšenie vládnych výdavkov E Y Y r Y 0 Y 1 G×(1/1-b) G E0E0 E1E1 IS 0 IS 1
Konštrukcia krivky LM Začnime od druhého kvadrantu Príjem Yo spôsobuje potrebu peňazí na zabezpečenie transakcií Lcd. 0 Zvyšnú časť peňazí musí pohltiť špekulatívny dopyt (dopyt po peniazoch ako majetku) Lim.o Na grafe v kvadrante 4 určíme úrokovú sadzbu ro, pri ktorej by obyvateľstvo a firmy dobrovoľne držali zvyšné peniaze. Na grafe v prvom kvadrante dostaneme bod zodpovedajúci dvojici Y 0 a r 0. To isté zopakujeme pre novú úroveň príjmu (viac príjmov viac peňazí pri transakciách menej peňazí ako majetku, obyvateľstvo a firmy dobrovoľne odmietnu ukladať peniaze, iba ak sa úroková sadzba zvýši, sadzba sa zvýši) Získame nový pár hodnoty Y 1, r 1 a spojte body na grafe Toto je krivka LM, na ktorej každý bod ukazuje takú kombináciu príjmu a úrokovej miery, pri ktorej je na peňažnom trhu nastolená rovnováha.
Algebraická konštrukcia krivky LM V rovnováhe na peňažnom trhu sa dopyt po peniazoch rovná ich ponuke M/P=L(Y,r) Nech je funkcia dopytu po peniazoch lineárna L(Y,r)=eY – fr kde e a f sú kladné e – ukazuje, o koľko rastie dopyt po peniazoch so zvýšením príjmu f – určuje, o koľko klesá dopyt po peniazoch so zvýšením úrokovej miery. Znamienko „-“ pred percentom označuje spätná väzba medzi úrokovou mierou a dopytom po peniazoch
Algebraická konštrukcia LM krivky Napíšme podmienku rovnováhy na peňažnom trhu M/P = eY – fr Transformujeme ju tak, aby úroková miera bola vľavo r = (e/f)Y – (1/f) ( M/P) Táto rovnica nám udáva množstvo úrokovej miery, ktorá zabezpečuje rovnováhu peňažného trhu pri akejkoľvek hodnote príjmu a reálnej peňažnej zásoby. Krivka LM graficky predstavuje túto rovnicu pre rôzne významy Y a r pri pevných hodnotách M/P
Význam koeficientov Keďže koeficient Y je kladný, krivka LM má kladný sklon: vyšší príjem vyžaduje vyššiu úrokovú sadzbu na zabezpečenie rovnováhy na peňažnom trhu, keďže koeficient držby reálnej hotovosti (M/P) je záporný , ich pokles posunie krivku LM nahor a zvýšenie-dole koeficientu e/f určuje sklon krivky. Ak je hodnota e malá, t.j. dopyt po peniazoch je málo citlivý na zmeny príjmu, potom je krivka LM plochá (povinné malá zmena v úrokových mierach na kompenzáciu mierneho zvýšenia transakčného dopytu po peniazoch) ak je f malé (t. j. dopyt po peniazoch slabo závisí od úrokovej miery), potom je krivka LM strmá, pretože posun dopytu po peniazoch v dôsledku zmeny príjmu vedie k výraznej zmene percent
Posun krivky LM Keďže krivka LM je konštruovaná pre určitú peňažnú zásobu v reálnom vyjadrení, zmena tejto ponuky (predovšetkým v dôsledku menovej politiky) spôsobí posun krivky - centrálna banka zníži ponuku peňazí z M1 na M2, čo spôsobí pokles ponuky peňazí v reálnom vyjadrení z (M/P)1 na (M/P)2. Pre akúkoľvek danú úroveň príjmu Y zníženie peňažnej zásoby zvyšuje úrokovú mieru, ktorá vyvažuje peňažný trh. Krivka LM sa posúva smerom nahor doľava - Nárast peňažnej zásoby - Posun krivky LM smerom nadol doprava r r M/P (M/P) 2 (M/P) 1 r2r2 r1r1 r2r2 L Y Y Pokles peňazí napájanie LM 1 LM 2
Interpretácia krivky LM z pohľadu kvantitatívnej teórie peňazí Podľa kvantitatívnej teórie MV=PY V tomto prípade sa predpokladá, že rýchlosť obehu peňazí V je konštantná ponuka peňazí určuje výšku príjmu. Inými slovami, výška príjmu nezávisí od úrokovej sadzby a krivka LM musí byť vertikálna r LM Y
Interpretácia krivky LM z pohľadu kvantitatívnej teórie peňazí Normálnu krivku LM s kladným sklonom možno z kvantitatívnej teórie peňazí získať len odstránením premisy. konštantná rýchlosť obeh peňazí V skutočnosti dopyt po peniazoch závisí aj od úrokovej miery: vyššia úroková miera zvyšuje náklady na držbu peňazí a znižuje dopyt po peniazoch Keďže ľudia reagujú na vyššiu úrokovú mieru znížením ponuky peňazí, každý menová jednotka v ekonomike mení majiteľa rýchlejšie, tie. rýchlosť obehu peňazí sa zvyšuje Preto môžeme písať MV(r)=PY V=V(r) V(r)>0, to znamená, že rýchlosť obehu je v pozitívnom vzťahu k úrokovej miere. 0, to znamená, že rýchlosť obehu pozitívne súvisí s úrokovou mierou">
MV(r)=PY Táto rovnica kvantitatívnej teórie peňazí dáva krivku LM s kladným sklonom. Pretože zvýšenie úrokovej miery zvyšuje rýchlosť obehu, zvyšuje Y pre dané M a P Pre dané r a P vedie zvýšenie M k zvýšeniu Y. Krivka LM sa posúva doprava. Pokles M spôsobí posun krivky LM doľava. Teória množstva peňazí teda dáva rovnakú krivku LM ako teória preferencie likvidity, len v inej interpretácii
Spoločná rovnováha na komoditných a peňažných trhoch v modeli IS-LM Model IS-LM sa používa na vysvetlenie fungovania ekonomiky v r. krátkodobý keď je cenová hladina pevná. Model pozostáva z dvoch rovníc Y= C(Y-T)+I(r)+G IS M/P=L(r,Y) LM fiškálna politika G a T menová politika M exogénna cenová hladina P premenné
Spoločná rovnováha na trhu tovarov a peňazí Daná G, T, M a P krivka IS dáva také kombinácie príjmu a úrokovej miery, ktoré zabezpečujú rovnováhu na trhu tovarov a služieb, a krivka LM dáva také kombinácie r a Y ktoré uspokojujú rovnováhu na peňažnom trhu r Ekonomická rovnováha v modeli IS-LM je to priesečník, ktorý súčasne spĺňa rovnovážne podmienky na komoditnom aj peňažnom trhu (v bode priesečníka dvoch kriviek sa skutočné výdavky rovnajú plánovaným a dopyt po reálnych hotovosť rovná peňažnej zásobe) LM JE Y Y* r*
Model IS-LM ako teória agregátneho dopytu Model IS-LM možno použiť na zostavenie krivky agregátneho dopytu. Keďže agregátny dopyt odzrkadľuje vzťah medzi cenovou hladinou a príjmom, je potrebné odstrániť premisu fixných cien Východisková situácia: cenová hladina P 1, IS a LM sa pretínajú v bode Y 1. Všimnime si v druhom grafe kombináciu. z P 1 a Y 1 Ceny stúpli na P 2. Kedy stála ponuka peňazí, reálne hotovostné zostatky klesajú a krivka LM sa posúva nahor. Nová rovnováha IS a LM v bode Y 2. Označme kombináciu P 2 a Y 2 na druhom grafe Spojením prvého a druhého bodu na druhom grafe získame krivku AD r LM(P 1) LM. (P 2) Y 2 Y 1 Y Y P P2P2 P1P1 AD
Pohyb po krivke agregátneho dopytu a posun krivky agregátneho dopytu Zmena úrovne príjmu v modeli IS-LM, vyplývajúca zo zmeny cenovej hladiny, je pohyb po krivke agregátneho dopytu (grafy na predch. snímka) Zmena úrovne príjmu v modeli IS-LM na pevnej úrovni cien (napr. v dôsledku kontrakčnej fiškálnej politiky) – posun krivky AD r LM Y 2 Y 1 Y Y P P AD 2 IS 1 IS 2 AD 1
Literatúra Agapova T.A., Seregina S.F. Makroekonómia. Ch. 9. Galperin V.M., Grebennikov P.I. a ďalšie. Kapitoly 3, 4, 6. Mankiw N.G. Makroekonómia. Ch.9, 10. Sachs J.D., Larren F.B. Makroekonómia. Globálny prístup. Ch. 12. Livshits A.Ya. Úvod do trhové hospodárstvo. M
V modeli AD-AS a keynesiánskom krížovom modeli je trhová úroková miera externou (exogénnou) premennou a na peňažnom trhu sa nastavuje relatívne nezávisle od rovnováhy na trhu tovarov. Hlavným cieľom ekonomickej analýzy pomocou modelu IS-LM je spojiť komoditný a peňažný trh jednotný systém. V dôsledku toho sa trhová úroková miera mení na vnútornú (endogénnu) premennú a jej rovnovážna hodnota odráža dynamiku ekonomické procesy vyskytujúce sa nielen na peniazoch, ale aj na komoditných trhoch.
Model IS-LM (investícia – úspory, preferencia likvidity – peniaze) je modelom rovnováhy medzi komoditami a peniazmi, ktorý nám umožňuje identifikovať ekonomické sily, ktorá definuje funkciu agregátneho dopytu. Model nám umožňuje nájsť také kombinácie trhovej úrokovej miery R a príjmu Y, pri ktorých sa súčasne dosiahne rovnováha na komoditnom a peňažnom trhu.
Základné rovnice modelu IS-LM:
1) Y = C + I + G + Xn - hlavná makroekonomická identita.
2) C = a + b(Y-T) - funkcia spotreby, kde T = Ta + tY.
3) I = e - dR - investičná funkcia.
4) Xn = g - m"Y - n"R - čistá exportná funkcia.
5) - funkcia dopytu po peniazoch.
Interné premenné modelu: Y (príjem), C (spotreba), I (investície), Xn (čistý export), R (úroková miera).
Externé premenné modelu: G (vládne výdavky), MS (peňažná zásoba), t (sadzba dane).
Empirické koeficienty (a, b, e, d, g, m“, n, k, h) sú kladné a relatívne stabilné.
V krátkodobom horizonte, keď je ekonomika v stave podzamestnanosti zdrojov (Y≠Y*), cenová hladina P je pevná (vopred určená) a úroková miera R a celkový príjem Y sú flexibilné. Keďže P = konšt., tak nominálne a skutočné hodnoty všetky premenné sú rovnaké.
Z dlhodobého hľadiska, keď je ekonomika v stave plnej zamestnanosti zdrojov (Y=Y*), je cenová hladina P flexibilná. V tomto prípade je premenná MS (peňažná zásoba) nominálna hodnota a všetky ostatné premenné v modeli sú skutočné.
Krivka IS je rovnovážna krivka na trhu produktov. Predstavuje miesto bodov charakterizujúcich všetky kombinácie Y a R, ktoré súčasne spĺňajú funkciu príjmovej identity, spotreby, investícií a čistého exportu. Vo všetkých bodoch krivky IS sú investície a úspory rovnaké. Pojem IS odráža túto rovnosť (Investície = Úspory).
Najjednoduchšie grafické odvodenie krivky IS zahŕňa použitie úsporných a investičných funkcií (pozri obrázok 9.1). Na obr. Obrázok 9.1a zobrazuje funkciu úspor: keď sa príjem zvyšuje z Y1 na Y2, úspory sa zvyšujú z S1 na S2. Na obr. Obrázok 9.1b znázorňuje investičnú funkciu: zvýšenie úspor znižuje úrokovú sadzbu z R1 na R2 a zvyšuje investície z I1 na I2. V tomto prípade I1 = S1 a I2 = S2. Na obr. Obrázok 9.1,c ukazuje krivku IS: čím nižšia je úroková sadzba, tým vyššia je úroveň príjmu.
Podobné závery je možné získať pomocou Keynesiánskeho krížového modelu (obrázok 9.2). Na obr. Obrázok 9.2a znázorňuje investičnú funkciu: zvýšenie úrokovej miery z R1 na R2 znižuje plánovanú investíciu z I(R1) na I(R2). Na obr. Obrázok 9.2b znázorňuje Keynesov kríž: pokles plánovaných investícií znižuje príjem z Y1 na Y2. Na obr. Obrázok 9.2c znázorňuje krivku IS: čím vyššia je úroková sadzba, tým nižšia je úroveň príjmu.
Rovnicu krivky IS možno získať dosadením rovníc 2, 3 a 4 do základnej makroekonomickej identity a jej riešením pre R a Y.
Rovnica krivky IS vo vzťahu k R je:
Rovnica krivky IS vo vzťahu k Y je:
Koeficient charakterizuje uhol sklonu krivky IS voči osi Y, čo je jeden z parametrov komparatívnej efektívnosti fiškálnej a menovej politiky.
Krivka IS je plochejšia za predpokladu, že:
citlivosť investícií (d) a čistého exportu (n) na dynamiku úrokových sadzieb je vysoká; hraničný sklon k spotrebe (b) je veľký; hraničná sadzba dane (t) je nízka; Hraničný sklon k dovozu (m) je malý.
Pod vplyvom zvýšenia vládnych výdavkov G alebo zníženia daní T sa krivka IS posúva doprava. Zmenou daňových sadzieb t sa mení aj uhol jej sklonu. Z dlhodobého hľadiska môže sklon IS zmeniť aj príjmová politika, keďže rodiny s vysokými príjmami majú relatívne nižší hraničný sklon k spotrebe ako rodiny s nízkymi príjmami. Zvyšné parametre (d, n, m) prakticky neovplyvňuje makroekonomická politika a sú najmä vonkajšie faktory ktoré určujú jeho účinnosť.
Krivka LM je rovnovážna krivka na peňažnom trhu. Zaznamenáva všetky kombinácie Y a R, ktoré spĺňajú funkciu dopytu po peniazoch pri hodnote peňažnej zásoby MS špecifikovanej centrálnou (národnou) bankou. Vo všetkých bodoch krivky LM sa dopyt po peniazoch rovná ich ponuke. Pojem LM odráža túto rovnosť (Preferencia likvidity = ponuka peňazí) (pozri obr. 9.3).
Grafický výstup krivky LM.
Ryža. 9.3a ukazuje, že na peňažnom trhu zvýšenie príjmu z Y1 na Y2 zvyšuje dopyt po peniazoch, a preto zvyšuje úrokovú mieru z R1 na R2. Ryža. Obrázok 9.3b znázorňuje krivku LM: čím vyššia je úroveň príjmu, tým vyššia je úroková sadzba.
Rovnicu krivky LM možno získať riešením rovnice 5 modelu vzhľadom na R a Y.
Rovnica krivky LM je:
(vzhľadom na R);
(vo vzťahu k Y).
Koeficient charakterizuje uhol sklonu krivky LM voči osi Y, ktorý podobne ako uhol sklonu krivky IS určuje porovnávacia účinnosť fiškálna a menová politika.
Krivka LM je relatívne plochá za predpokladu, že:
citlivosť dopytu po peniazoch na dynamiku trhovej úrokovej miery (h) je vysoká; Citlivosť dopytu po peniazoch na dynamiku HNP (k) je nízka.
Nárast peňažnej zásoby MS alebo pokles cenovej hladiny P posúva krivku LM doprava.
Rovnováha v modeli sa dosiahne v priesečníku kriviek IS a LM (pozri obr. 9.4.).
Algebraicky možno rovnovážny výstup nájsť dosadením hodnoty R z rovnice IS do rovnice LM a jej riešením pre Y.
(za predpokladu, že .
Pri pevnej cenovej hladine P bude rovnovážna hodnota Y jedinečná.
Rovnovážnu hodnotu úrokovej miery R možno nájsť dosadením rovnovážnej hodnoty Y do rovnice IS alebo LM a jej riešením pre R.
Relatívna efektívnosť fiškálnej a menovej politiky
Fiškálna expanzia. Zvýšené vládne výdavky a znižovanie daní vedú k efektu vytláčania, čo výrazne znižuje účinnosť expanzívnej fiškálnej politiky (pozri obrázok 9.5).
Ak sa vládne výdavky G zvýšia, potom sa zvýšia celkové výdavky a príjmy, čo vedie k zvýšeniu spotrebiteľských výdavkov C. Zvýšená spotreba zase zvyšuje celkové výdavky a príjmy Y s multiplikačným efektom. Nárast Y prispieva k zvýšeniu dopytu po peniazoch MD, keďže ekonomika prechádza viac transakcií. Zvýšenie dopytu po peniazoch s fixnou ponukou spôsobuje zvýšenie úrokovej miery R. Zvýšenie úrokových sadzieb znižuje úroveň investícií I a čistého exportu Xn. Pokles čistého exportu súvisí aj s nárastom celkových príjmov Y, ktorý je sprevádzaný nárastom dovozu. V dôsledku toho je rast zamestnanosti a produkcie spôsobený expanzívnou fiškálnou politikou čiastočne eliminovaný vytláčaním súkromných investícií a čistého exportu.
Ak by nedošlo k vytlačeniu investícií a čistého exportu, potom by sa nárast Y v dôsledku zvýšenia vládnych výdavkov (alebo zníženia daní) rovnal (Y0Y2). V dôsledku vytláčacieho efektu je však skutočný nárast Y iba (Y0Y).
Menová expanzia. Nárast peňažnej zásoby umožňuje krátkodobý ekonomický rast bez vytláčacieho efektu, ale pôsobí protichodne na dynamiku čistého exportu.
Rast peňažnej zásoby Ms je sprevádzaný poklesom úrokových sadzieb R (pozri obr. 9.6), pretože zdroje na poskytovanie úverov sa rozširujú a cena úverov klesá. To prispieva k rastu investícií I. V dôsledku toho sa zvyšujú celkové výdavky a príjmy Y, čo spôsobuje nárast spotreby C. Dynamiku čistého exportu Xn ovplyvňujú dva protichodné faktory: rast celkových príjmov Y, ktorý je sprevádzaný poklesom čistého exportu a poklesom úrokovej miery, ktorý je sprevádzaný jej výškou. Konkrétna zmena Xn závisí od veľkosti zmien Y a R, ako aj od hodnôt hraničného sklonu k importu m" a koeficientu n.
Relatívna účinnosť fiškálnej a menovej politiky sa určuje v závislosti od:
a) stupeň citlivosti investičnej funkcie a funkcie čistého exportu na dynamiku trhovej úrokovej miery (koeficienty d a n);
b) miera citlivosti dopytu po peniazoch na dynamiku trhovej úrokovej miery (koeficient h).
Relatívna účinnosť expanzívnej fiškálnej politiky je určená veľkosťou efektu vytláčania. Ak je efekt vytláčania menší ako efekt rastu produkcie, potom je fiškálna politika, ak sú ostatné veci rovnaké, efektívna.
Efekt vytlačenia je relatívne nevýznamný v dvoch prípadoch:
ak investície a čistý export nie sú citlivé na zvýšenie úrokových sadzieb na peňažnom trhu, teda ak sú koeficienty citlivosti d a n relatívne malé. V tomto prípade aj výrazný nárast R spôsobí len nepatrný posun I a Xn, a preto bude celkový nárast Y významný. Graficky je táto situácia znázornená strmšou krivkou IS (pozri obr. 9.7). Sklon krivky LM je v tomto prípade druhoradý. Ak je dopyt po peniazoch vysoko citlivý na zvýšenie úrokových sadzieb a malé zvýšenie R stačí na vyrovnanie peňažného trhu. Pretože nárast R je nevýznamný, efekt posunutia bude relatívne malý (aj pri relatívne vysokých koeficientoch citlivosti I a Xn na dynamiku R). Graficky je táto situácia znázornená plochejšou krivkou LM (pozri obr. 9.8). Sklon krivky IS je v tomto prípade druhoradý.
Expanzívna fiškálna politika sa ukazuje ako najúčinnejšia pri kombinácii relatívne strmého IS a relatívne plochého LM (pozri obr. 9.9). V tomto prípade je efekt vytesnenia veľmi malý, pretože zvýšenie úrokových sadzieb je veľmi malé a koeficienty d a n sú veľmi malé. Celkový nárast Y je (Y0Y1).
Expanzná fiškálna politika je relatívne neúčinná, ak efekt vytláčania prevyšuje efekt rastu produkcie.
Účinok vytlačenia je významný, ak:
investície a čistý export sú veľmi citlivé na zmeny úrokových sadzieb, to znamená, že koeficienty d a n sú veľmi veľké. V tomto prípade aj mierny nárast R spôsobí veľký pokles I a Xn a preto bude celkový rast Y malý. Graficky je táto situácia znázornená relatívne plochou krivkou IS (pozri obr. 9.10). Sklon krivky LM je v tomto prípade druhoradý. Dopyt po peniazoch je necitlivý na dynamiku R. V tomto prípade je na vyrovnanie peňažného trhu potrebný veľmi výrazný nárast R, čo spôsobuje veľmi silný vytláčací efekt aj pri relatívne malých koeficientoch d a n. Graficky je táto situácia znázornená strmšou krivkou LM (pozri obrázok 9.11). Sklon krivky IS je v tomto prípade druhoradý.
Expanzná fiškálna politika sa ukazuje ako najmenej efektívna v prípade kombinácie relatívne plochého IS a strmého LM (pozri obr. 9.12). V tomto prípade je nárast Y rovný (Y0Y1) veľmi malý, pretože zvýšenie úrokových sadzieb je veľmi veľké a koeficienty d a n sú významné.
Relatívna účinnosť stimulačnej menovej politiky je určená veľkosťou stimulačného efektu zvýšenia peňažnej zásoby a poklesu úrokových sadzieb na dynamiku investícií a čistého exportu. Tento stimulačný účinok je opakom represívneho účinku.
Stimulačný účinok na I a Xn je relatívne veľký v 2 prípadoch:
ak I a Xn sú vysoko citlivé na dynamiku úrokových sadzieb. Graficky to zodpovedá relatívne plochému IS (pozri obr. 9.13). V tomto prípade aj mierny pokles R v reakcii na rast peňažnej zásoby vedie k výraznému zvýšeniu I a Xn, čím sa výrazne zvýši Y. Sklon krivky LM je v tomto prípade druhoradý. ak je dopyt po peniazoch necitlivý na dynamiku R. Graficky to zodpovedá pomerne strmému LM. V tomto prípade je nárast peňažnej zásoby sprevádzaný veľmi veľkým poklesom úrokových sadzieb, čo značne zvyšuje I a Xn aj pri relatívne nevýznamných koeficientoch d a n. Uhol sklonu IS je v tomto prípade druhoradý.
Expanzná menová politika je najúčinnejšia v kombinácii s relatívne strmým LM a plochým IS (pozri obrázok 9.14). V tomto prípade je zníženie úrokových sadzieb veľmi výrazné a koeficienty d a n sú významné. Preto je nárast Y rovný (Y0Y1) relatívne veľký.
Expanzívna menová politika je relatívne neefektívna pri vysokej citlivosti dopytu po peniazoch na dynamiku R, ako aj nízkej citlivosti investícií a čistého exportu na dynamiku úrokovej miery.
Plochý LM znamená, že peňažný trh sa dostáva do rovnováhy s veľmi malým poklesom R v reakcii na zvýšenie peňažnej zásoby. Aj keď sú I a Xn veľmi citlivé na zmeny R, takéto malé zníženie úrokových sadzieb nestačí na výrazné zvýšenie investícií a čistého exportu. Preto je celkový nárast výkonu (ΔY) veľmi malý (pozri obr. 9.15).
Strmý IS znamená, že aj pri výraznom znížení R sa investície a čistý export zvýšia len veľmi málo, keďže koeficienty d a n sú veľmi malé. Celkový nárast produkcie bude preto aj pri veľkom náraste peňažnej zásoby a výraznom poklese úrokových sadzieb zanedbateľný (pozri obr. 9.16).
Menová politika je najmenej efektívna pri súčasnej kombinácii strmého IS a plochého LM (obrázok 9.17). V tomto prípade R mierne klesá a reakcia na to z I a Xn je veľmi slabá. Preto je celkový nárast veľmi malý a rovná sa (Y0Y1).
Odvodenie krivky agregátneho dopytu z modelu IS-LM a hospodárska politika keď sa menia cenové hladiny
Na obr.9.18. je prezentovaná grafická metóda na odvodenie krivky agregátneho dopytu z modelu IS-LM.
Rovnicu agregátneho dopytu možno získať z algebraického výrazu pre rovnováhu Y (pozri 9.1. tejto prednášky) za predpokladu, že sa do nej zavedú flexibilné ceny. V zovšeobecnenej forme to môže byť reprezentované ako:
kde α, β, γ, θ sú zovšeobecňujúce koeficienty.
Nárast cenovej hladiny z P1 na P2 znižuje reálnu peňažnú zásobu, čo graficky zodpovedá posunu krivky LM doľava (pozri obr. 9.18-A). Pokles ponuky peňazí zvyšuje úrokovú mieru R, čo vedie k poklesu investícií I a relatívne zníženému čistému exportu Xn. V dôsledku toho objem produkcie Y klesá z Y1 na Y2 (pozri obr. 9.18-B).
Zvýšenie vládnych výdavkov, zníženie daní alebo zvýšenie peňažnej zásoby posúva krivku agregátneho dopytu doprava. Rovnaký typ posunu krivky AD sprevádza úplne odlišné posuny kriviek IS a LM, ktoré zodpovedajú opatreniam stimulujúcej fiškálnu a menovú politiku (pozri obr. 9.19 a obr. 9.20).
Pozrime sa podrobnejšie na stimulujúcu fiškálnu politiku pri zmene cenovej hladiny. Predpokladajme, že ekonomika začína v bode C (pozri obr. 9.21). S nárastom vládnych výdavkov G (alebo znížením daní T) sa krivka IS posúva do pozície IS, čo odráža nárast agregátneho dopytu k AD.“ Posun AD spôsobuje dopytovú infláciu – cenová hladina sa zvyšuje z P0 na P1. Vplyvom rastúcich cien sa reálna ponuka peňazí relatívne zníži a krivka LM sa posunie doľava (do polohy LM V bode A sa nastolí krátkodobá makroekonomická rovnováha).
V podmienkach dopytovej inflácie ekonomické subjekty postupne prispôsobujú svoje správanie: nominálne sadzby sa zvyšujú mzdy. To zvyšuje priemerné jednotkové náklady a znižuje zisky firiem. Postupne firmy začínajú znižovať svoju produkciu a krivka AS sa pomaly posúva doľava.
Zníženie AS spôsobuje ďalší nárast cien (nákladová inflácia) z P1 na P2. Tento nárast cien posúva krivku LM ďalej doľava, do polohy LM. Keďže ponuka peňazí neustále relatívne klesá, úroková miera stále rastie (od R0 do R2). V bode B sa nastolí dlhodobá makroekonomická rovnováha s viacerými vysokej úrovni ceny a úrokové sadzby ako v bode C, a zmena štruktúry ekonomiky v prospech verejného sektora. V tomto prípade sa úroveň produkcie rovná potenciálu.
Podstata stimulácie menovej politiky pri zmene cenovej hladiny spočíva v nasledujúcom. Predpokladajme, že ekonomika začína v bode B (pozri obrázok 9.22). Zvýšenie ponuky peňazí posúva krivku LM doprava k LM“, čo odráža zvýšenie agregátneho dopytu AD na AD“. Posun AD je sprevádzaný dopytovou infláciou – ceny sa zvyšujú z P0 na P1. To relatívne znižuje reálnu ponuku peňazí a krivka LM sa posúva späť doľava do polohy LM. V bode A sa nastolí krátkodobá makroekonomická rovnováha.
Nákladová inflácia následne vedie k poklesu agregátnej ponuky: krivka AS sa posúva doľava k AS Zvýšenie cien z P1 na P2 vráti krivku LM do východisková pozícia LM, keďže reálna ponuka peňazí neustále klesá. V bode B sa nastolí dlhodobá makroekonomická rovnováha na potenciálnej úrovni produkcie, počiatočnej úrovni úrokových sadzieb R0 a cenovej hladine zvýšenej z P0 na P2 Je zrejmé, že z dlhodobého hľadiska rast peňažnej zásoby len spôsobuje zvýšenie cien, zatiaľ čo reálne premenné zostávajú nezmenené. Tento jav sa nazýva neutralita peňazí.
Pri jednorazovom a neočakávanom zvýšení peňažnej zásoby v krátke obdobie reálne aj nominálne úrokové miery klesajú (hoci zmeny nominálnej sadzby môžu byť malé). Z dlhodobého hľadiska zostávajú obe úrokové sadzby nezmenené.
Ak dochádza k dlhodobým zmenám v tempe rastu peňažnej zásoby, tak z dlhodobého hľadiska nominálna úroková miera rastie, „tlačená“ nárastom úrovne očakávanej inflácie. To však nevylučuje krátkodobé zníženie nominálnej sadzby v dôsledku aktuálnych opatrení menovej politiky. Očakávané tempo rastu peňažnej zásoby podľa Fisherovej rovnice nemá citeľný vplyv na reálnu úrokovú mieru.
Fiškálna aj monetárna expanzia vyvolávajú len krátkodobé účinky zvyšovania zamestnanosti a produkcie a neprispievajú k rastu ekonomický potenciál. Úlohu zabezpečiť dlhodobý ekonomický rast nemožno vyriešiť politikou regulácie agregátneho dopytu. Stimuly pre hospodársky rast sú spojené s politikami agregátnej ponuky.
Model IS-LM (IS/LM model) je makroekonomický model, ktorý popisuje všeobecnú rovnováhu v ekonomike a vzniká ako výsledok zlúčenia dvoch rovnovážnych modelov na trhu tovarov (IS) a peňazí (LM).
Ukazuje, ako a pod vplyvom akých faktorov sa krátkodobo mení príjem a výstup pri fixnej cenovej hladine. V tomto modeli krivka IS zobrazuje „investície“ a „úspory“. Krivka LM zase ukazuje „likviditu“ a „peniaze“. Krivka IS odráža situáciu na trhu tovarov a krivka LM situáciu na peňažnom trhu. Obe časti modelu sú prepojené úrokovou mierou, keďže od nej závisia investície aj dopyt po peniazoch.
IS krivka |
Zvýšenie úrokovej sadzby z r 1 na r 2 znižuje investície a plánované výdavky, čo vedie k zníženiu výkonu a príjmov z V 1 na V 2. Zníženie príjmu znižuje aj úspory. Krivka IS totiž ukazuje tento vzťah medzi mierou príjmu, úroku, investícií a úspor.
Krivka LM fixuje všetky kombinácie výstupu (V) a úrokovej miery (r), keď sa ponuka peňazí rovná dopytu po peniazoch. Cenová hladina je považovaná za fixnú, čo je typické pre keynesiánstvo krátkodobá analýza hospodárstva. V tomto prípade je ponuka peňazí v reálnom vyjadrení pevná a nezávisí od úrokovej sadzby. Dopyt po peniazoch zároveň závisí od úrokovej sadzby, ktorá predstavuje oportunitné náklady na držbu peňazí: čím je úrok vyšší, tým vyšší je príjem, ktorého sa držaním peňazí v hotovosti vzdávate. Preto je dopyt po peniazoch nepriamo úmerný úrokovej sadzbe.
Krivka LM je znázornená na obrázku.
krivka LM |
Zvýšenie príjmu z V 1 na V 2 zvýši dopyt po peniazoch a úrokovej miere a posunie krivku dopytu po peniazoch nahor a doprava. V snahe udržať rovnováhu na peňažnom trhu centrálna banka zvýši ponuku peňazí. Preto má krivka LM kladný sklon. Makroekonomická rovnováha sa dosiahne v priesečníku kriviek IS-LM.
Dve rovnice modelu IS-LM:
Parametre M, P, G, T sú v tomto modeli akceptované ako exogénne veličiny.
V priesečníku kriviek sa skutočné výdavky rovnajú plánovaným a dopyt po reálnych prostriedkoch sa rovná ich ponuke. Tento model sa používa na analýzu príjmového vplyvu krátkodobých zmien vo fiškálnej a menovej politike.
56. Keynesiánsky kríž a multiplikátory
Keynesiánsky kríž je makroekonomický model v ekonomickej teórii, ktorý ukazuje pozitívny vzťah medzi agregátnymi výdavkami a všeobecnou cenovou úrovňou krajiny.
Súhrnná ponuka je súhrn ponúk tovarov a služieb. V hospodárstve ako celku výška celkového príjmu v hospodárstve.
Y=W+R+I+P(W-plat; R-nájomné; I-%; P-nadhodnota)
Keynesiánsky kríž |
Keynesiánsky model AS-SPAS predpokladá podzamestnanosť zdrojov, rigiditu nominálnych hodnôt a flexibilitu reálnych hodnôt a funguje krátkodobo.
Neoklasický je založený na ekonomike plnej zamestnanosti, flexibilite ukazovateľov a rigidite reálnych ukazovateľov a funguje počas dlhých období.
LPAS je všeobecný model agregátnej ponuky obsahujúci segment keynesiánskeho modelu a neoklasického modelu.
p
príjem (príjmy) AD“.
AD`C-veta
AD
D- dopyt
Y
Z keynesiánskeho krížového modelu môžeme vyvodiť závery o medzere: Ak je skutočný rovnovážny výstup nižší ako potenciálny, znamená to, že dopyt je neefektívny, t.j. celkové výdavky nepostačujú na zabezpečenie plného využitia zdrojov. A ak sa naopak s nárastom potenciálneho produktu objaví recesistický inflačný, t.j. nadmerný agregátny dopyt sa objavuje v podmienkach, keď nie je možné rozšíriť objem výroby.
Keď sa AD a AC prudko zmenia, pozorujú sa dopytové a ponukové šoky. Efekt rovnováhy „x“ je spôsobený flexibilitou cien smerom nadol.
Produktový trh a krivkaIS.
IS odráža vzťah medzi úrokovou mierou a úrovňou príjmu na trhu tovarov a služieb.
Na získanie keynesiánskeho kríža sú potrebné faktory, ktoré určujú výšku plánovaných výdavkov (sumu, ktorú domácnosti, firmy a odvetvia plánujú minúť na tovary a služby) Ex = 0 (Ex-export).
Plánované a skutočné výdavky. Rozdiel medzi nimi: Pretože firmy sú nútené neplánovane investovať do akcií.
Podmienky posudzovania: Nech je hospodárstvo uzavreté. Ex=0
Plánované výdavky: HNP-C+I+G
C=príjmy(Y)-dane(T)
HNP=C(Y-T)+I+G=E (plánované výdavky)
E Sklon E závisí od okrajového sklonu k spotrebe.
E=U E=(U-T)+E+G
Teória multiplikátora je jedným z najdôležitejších prvkov konceptu J. M. Keynes. Investičný multiplikátor je koeficient odrážajúci vzťah medzi zmenami v príjmoch a zmenami v investíciách. Ukazuje, aké zmeny v národnej produkcii vyplývajú zo zmien v investičných výdavkoch.
Podľa keynesiánskej teórie optimálna výška národného dôchodku, pri ktorej sa ekonomika dostane do rovnováhy, zaisťuje, že pri určitom zvýšení investícií národný dôchodok niekoľkonásobne vzrastie, keďže primárne investície vedú k multiplikačnému (násobnému, rastúcemu) efektu prostredníctvom primárnych, sekundárnych, atď. investície.
Multiplikačný koeficient MP sa určí takto:
MR = ΔND/ΔI,
kde AND je zvýšenie národného dôchodku; ΔI - rast investícií.
Multiplikačný koeficient MP je inverznou hodnotou k hraničnému sklonu k úsporám (MP = 1 / MPS), preto:
AND = (1/ MPS) AI
Následne zvýšenie spotreby vedie k zvýšeniu multiplikačného koeficientu a zvýšeniu prírastku národného dôchodku pri danom objeme investičného prírastku. Nárast objemu úspor teda spôsobuje zníženie hodnoty multiplikátora a zníženie prírastku národného dôchodku pri danom objeme investičného prírastku.
Multiplikátor má priame a spätné účinky na národnú produkciu. S rastom investícií sa prejaví viacnásobný pozitívny efekt. Znížené investície budú mať znásobujúci negatívny efekt. Nerovnováha medzi investíciami a úsporami vedie v ekonomike k dvom negatívnym dôsledkom: inflačným a deflačným rozdielom.
Inflačná medzera vzniká, keď investície prevyšujú úspory (I > S). Potreba investície sa ukazuje byť vyššia ako reálna možnosť ich realizácie, keďže neexistuje zodpovedajúca výška úspor. Tým, že väčšina úspor ide do spotreby, vzniká dopyt, ktorý nestačí uspokojiť investíciami. Dochádza k rastu cien (inflačný tlak na ne).
Deflačná medzera nastáva, keď úspory prevyšujú investície (S > I). Keďže úspory sú vysoké, spotreba a dopyt klesajú, čo spôsobuje pokles priemyselnej výroby a nárast nezamestnanosti. Multiplikačný efekt sa v tomto prípade prejavuje tak, že pokles produkcie v niektorých odvetviach vedie k poklesu v iných (sekundárne a terciárne efekty v ekonomike).
Model IS-LM
Model IS-LM(investícia (I), úspory (S), (preferencia likvidity = dopyt po peniazoch) (L), peniaze (M)) - makroekonomický model, ktorý popisuje všeobecnú makroekonomickú rovnováhu, tvorenú kombináciou rovnovážnych modelov na tovare (IS). krivka) a peňažný (LM krivka) trhy. Model vyvinuli anglickí ekonómovia John Hicks a Alvin Hansen a prvýkrát ho použili v roku 1937.
Model
Každý bod na krivke IS zodpovedá rovnováhe na trhu tovarov, ktorá je určená pomerom HDP (Y) a úrokovej miery (i). Krivka IS modeluje dve závislosti:
- Závislosť objemu investície od úrokovej sadzby. Čím vyšší úrok, tým nižšia investícia. (Transferové náklady. To znamená, že pri vysokom tempe prestáva fungovať nízkopríjmový podnik - odnímajú sa mu investície). V dôsledku toho klesá národná produkcia a s ňou aj národný dôchodok. (Ak však ide o reakciu na zvýšené ceny za zdroje, ide o zníženie výrobnej činnosti primerané situácii. Výrobu v tejto situácii možno zvýšiť zavádzaním nových technológií.)
Každý bod na krivke LM zase zodpovedá rovnováhe na peňažnom trhu. Krivka LM modeluje závislosť úrokovej miery od národného dôchodku. Čím vyšší príjem, tým vyššia úroková miera (vyššie príjmy → vyššie spotrebné výdavky → vyšší dopyt po hotovosti → vyššia úroková sadzba).
Až v bode priesečníka kriviek sa dosiahne rovnováha medzi oboma trhmi.
Výklad
Model IS-LM vám umožňuje vizualizovať vzťah medzi takými makroekonomickými premennými, ako je úroková miera, ponuka peňazí, cenová hladina, dopyt po hotovosti, dopyt po tovare a úroveň produkcie ekonomiky. Zmeny v jednej alebo viacerých z týchto veličín vedú k posunu priesečníka kriviek LM a IS, čo následne určuje úroveň produkcie (a príjmov) ekonomiky, ako aj zodpovedajúcu úroveň úrokových sadzieb.
Pozri tiež
Poznámky
Nadácia Wikimedia.
2010.
Pozrite sa, čo je "IS-LM Model" v iných slovníkoch: model - a f. model m., it. modello, nemčina Model, podlaha model. 1. Vzorka, z ktorej sa vyberie forma na odlievanie alebo reprodukciu v inom materiáli. BAS 1. Nabrúsiť maketu riadu, vyrezať, vyrobiť formy 15.11.1717 Zmluva s Antoniom Bonaverim...
Historický slovník galicizmov ruského jazyka
- (model agregátneho dopytu a agregátnej ponuky) makroekonomický model, ktorý zohľadňuje makroekonomickú rovnováhu v podmienkach meniacich sa cien v krátkodobom a dlhodobom horizonte... Wikipedia 1) reprodukcia objektu v zmenšenej veľkosti; 2) opatrovateľ, ktorý slúži ako model pre maľbu alebo sochu; 3) vzorka, podľa ktorej je vyrobený akýkoľvek výrobok. Slovník cudzie slová , zahrnuté v ruskom jazyku. Pavlenkov F., 1907 ...
Model fungovania ľudskej psychiky využívaný v socionike. Tento model hypoteticky identifikuje osem funkcií v psychike, schematicky usporiadaných vo forme obdĺžnika 2x4 v štyroch horizontálnych úrovniach a dvoch vertikálnych blokoch.... ... Wikipedia
- [de], modelky, ženy. (francúzsky model). 1. Ukážka, vzorová kópia nejakého produktu (špeciálneho). Model produktu. Model šiat. 2. Reprodukovaný, zvyčajne v redukovanej forme, príklad nejakého druhu štruktúry (technickej). Model auta. 3. Typ,...... Slovník Ushakova
Pozri príklad... Slovník synoným
Pozrite sa, čo je "IS-LM Model" v iných slovníkoch:- Rozsiahla predmetná vzorka objektu alebo jeho častí, zobrazujúca ich štruktúru a fungovanie [Terminologický slovník konštrukcie v 12 jazykoch (VNIIIS Gosstroy ZSSR)] model Reprezentácia systému, procesu, IT služby, konfiguračnej položky. . Technická príručka prekladateľa
- (model) Zjednodušený systém používaný na simuláciu určitých aspektov reálnej ekonomiky. Ekonomická teória je nútená používať zjednodušené modely: reálne svetová ekonomika také veľké a zložité, že je to jednoducho nemožné..... Ekonomický slovník
- (francúzsky model, z lat. modul miera, vzorka, norma), v logike a metodológii vedy analóg (schéma, štruktúra, znakový systém) definované fragment prírodnej alebo sociálnej reality, produkt človeka. kultúra, koncepčne teoretická...... Filozofická encyklopédia
Abstraktné alebo reálne znázornenie objektov alebo procesov, ktoré je adekvátne skúmaným objektom (procesom) vo vzťahu k niektorým špecifikovaným kritériám. Napríklad matematický model vrstvenia (abstraktný model procesu), bloková schéma... ... Geologická encyklopédia
- (model IS LM) Model, ktorý sa často používa ako exkluzívny jednoduchý príklad všeobecná rovnováha v makroekonómii. Krivka IS znázorňuje kombinácie národného dôchodku Y a úrokovej sadzby r, pri ktorej... ... Ekonomický slovník
(IS/LM model) je makroekonomický model, ktorý popisuje všeobecnú rovnováhu v ekonomike a vzniká ako výsledok zlúčenia dvoch rovnovážnych modelov na trhu tovarov (IS) a peňazí (LM).
Model IS-LM (model príjmov a výdavkov) spája peňažné trhy a trhy produktov do jedného systému. Tento model pôvodne (v roku 1937) navrhol anglický ekonóm J. Hicks a neskôr ho doplnil Američan E. Hansen ako výklad podstaty keynesiánskej teórie. Tento model je typický pre uzavretú ekonomiku.
Zvýšenie úrokovej sadzby z (\mathrm r)_1 na (\mathrm r)_2 znižuje investície a plánované výdavky, čo vedie k zníženiu produkcie a príjmu z (\mathrm V)_1 na (\mathrm V)_2. Zníženie príjmu znižuje aj úspory. Krivka IS totiž ukazuje tento vzťah medzi mierou príjmu, úroku, investícií a úspor.
Zvýšenie vládnych výdavkov o \mathrm(AG) posunie plánovanú výdavkovú krivku nahor, čo spôsobí zvýšenie produkcie. Zvýšenie príjmu zvýši úspory a investície pri rovnakej úrokovej sadzbe. Pokles vládnych nákupov, zatiaľ čo ostatné zložky základnej makroekonomickej identity zostanú nezmenené, zníži príjmy, úspory a investície. Krivka IS sa teda môže použiť na analýzu vplyvu fiškálnej politiky na výstup.
Krivka LM fixuje všetky kombinácie objemu produkcie (\mathrm V) a úrokovej miery (\mathrm r), keď sa ponuka peňazí rovná dopytu po peniazoch. Cenová hladina je považovaná za fixnú, čo je typické pre keynesiánsku krátkodobú analýzu ekonomiky. V tomto prípade je ponuka peňazí v reálnom vyjadrení pevná a nezávisí od úrokovej sadzby. Dopyt po peniazoch zároveň závisí od úrokovej sadzby, ktorá predstavuje oportunitné náklady na držbu peňazí: čím je úrok vyšší, tým vyšší je príjem, ktorého sa držaním peňazí v hotovosti vzdávate. Preto je dopyt po peniazoch nepriamo úmerný úrokovej sadzbe.
(\mathrm(MP))^\mathrm D\;=\;\mathrm L(\mathrm r).
Krivka LM je znázornená na obrázku.
Dve rovnice modelu IS-LM:
(\mathrm(IS))\;\mathrm V\;=\;\mathrm C(\mathrm V\;-\;\mathrm T)\;+\;\mathrm I(\mathrm r)\;+\ ;\mathrm G,
(\mathrm(LM))\;\mathrm M/\mathrm P\;=\;\mathrm L(\mathrm V,\;\mathrm r).
Parametre \mathrm M , \mathrm P , \mathrm G , \mathrm T sú v tomto modeli akceptované ako exogénne veličiny.
V priesečníku kriviek sa skutočné výdavky rovnajú plánovaným a dopyt po reálnych prostriedkoch sa rovná ich ponuke. Tento model sa používa na analýzu príjmového vplyvu krátkodobých zmien vo fiškálnej a menovej politike.
Základy ekonomickej teórie. Priebeh prednášok. Editoval Baskin A.S., Botkin O.I., Ishmanova M.S. Iževsk: Vydavateľstvo "Udmurtská univerzita", 2000.