Stanoví sa hodnota koeficientu finančnej nezávislosti. Pomer finančnej nezávislosti: ako vypočítať a analyzovať
Finančný pomer rovný pomeru vlastného imania a rezerv do výšky majetku podniku. Počiatočné údaje pre výpočet obsahujú súvahu organizácie.
Počíta sa v programe FinEkAnalysis v bloku Financial Stability Score ako koeficient finančnej nezávislosti.
Koeficient autonómie - čo ukazuje
Zobrazuje podiel majetku organizácie, ktorý je krytý vlastným kapitálom (poskytnutým z vlastných zdrojov založenia). Zvyšný podiel aktív je krytý požičanými prostriedkami.
Investori a banky poskytujúce úvery venujú pozornosť hodnote tohto pomeru. Čím je tento pomer vyšší, tým je pravdepodobnejšie, že organizácia splatí svoje dlhy z vlastných prostriedkov. Čím vyšší je ukazovateľ, tým vyššia je finančná nezávislosť podniku.
Koeficient autonómie - vzorec
Všeobecný vzorec na výpočet koeficientu:
Kde str. 490, str. 700- riadky súvahy (formulár č. 1)
Vzorec na výpočet založený na novej súvahe:
Koeficient autonómie – hodnota
Regulačné obmedzenie Ka > 0,5. Čím vyšší je pomer, tým lepšia je finančná situácia spoločnosti. Pre hĺbkovú finančnú analýzu sa hodnota tohto pomeru porovnáva s priemernými hodnotami za odvetvie, do ktorého analyzovaný podnik patrí.
Blízkosť tejto hodnoty k jednej naznačuje spomalenie tempa rozvoja podniku. Odmietnutím prilákať požičaný kapitál sa organizácia zbavuje dodatočného zdroja financovania rastu aktív (majetku), prostredníctvom ktorého je možné zvýšiť príjem. Zároveň sa tým znižujú riziká zhoršenia finančnej solventnosti v prípade nepriaznivého vývoja situácie.
Koeficient autonómie - diagram
Bola stránka užitočná?
Synonymá
Viac informácií o koeficiente autonómie
-
Koeficient autonómie zdrojov tvorby rezerv a nákladov Koeficient autonómie zdrojov tvorby rezerv a nákladov Koeficient autonómie zdrojov tvorby rezerv a nákladov - - Analýza kapitálovej štruktúry a ziskovosti popredných ruských ropných a plynárenských podnikov
Pri analýze kapitálovej štruktúry korporácií sme vypočítali tieto hlavné koeficienty: koeficient vlastníctva, koeficient autonómie, pomer finančnej závislosti, pomer vlastného a cudzieho kapitálu, koeficient manévrovateľnosti vlastného pracovného kapitálu Koeficient autonómie charakterizuje mieru zabezpečenia existujúcich záväzkov vlastný kapitál Minimálna hranica tohto ukazovateľa je 1. - Vektorová metóda na predpovedanie pravdepodobnosti bankrotu podniku
V prvom uvedenom príklade sú párovo závislé koeficienty pomer finančnej páky a pomer autonómie, pomer bežnej likvidity a pomer pracovného kapitálu. V druhom príklade sú vzájomne závislé - Komplexná analýza finančnej stability spoločnosti: koeficient, expert, faktor a indikatív
Ako taký integrálny ukazovateľ možno použiť tieto koeficienty finančnej stability: koeficient autonómie, koeficient manévrovateľnosti, mobilita vlastného kapitálu, úroveň finančnej páky, pomer úrokového krytia, koeficienty splatnosti - Finančná analýza podniku - 5. časť
Ukazovatele 2004 2005 Koeficient autonómie 0,259 0,615 Pomer cudzích a vlastných zdrojov 2,855 0,626 Vlastný koeficient manévrovateľnosti - Na štandardných hodnotách koeficientov pri tvorbe ratingového hodnotenia finančnej a ekonomickej situácie podniku
Pre úpravu štandardných hodnôt ukazovateľov je potrebné uznať za základnú logickú premisu: maximálnu 100% finančnú stabilitu podniku možno za predpokladu, že koeficient autonómie K max A P4 BA je 1,0, t.j. ekonomické aktivity - Vplyv IFRS na výsledky analýzy finančnej pozície PJSC Rostelecom
IFRS z RAS - 1 Koeficient finančnej nezávislosti > 0,5 0,444 0,356 -0,088 0,478 0,447 -0,031 2 Ukazovateľ koncentrácie - Štatistická analýza vzťahu medzi ukazovateľmi riadenia kapitálu a trhovou hodnotou verejných spoločností v Rusku
Firmy zastúpené v období 2000-2008 sú podľa koeficientu autonómie E A kvantitatívne homogénne V> - Finančná analýza podniku - 4. časť
Ukazovatele 2002 2003 2004 Koeficient autonómie 0,442 0,182 0,259 Pomer cudzích a vlastných zdrojov 1,262 4,488 2,855 Koeficient - Posúdenie zlyhania dlžníka
Okrem toho koeficient autonómie a ukazovateľ všeobecného stupňa solventnosti, bez ohľadu na typ funkčného spojenia, sú významné o 1% - - Hodnotenie trhu a finančnej stability podniku
A B 1 2 3 1 Koeficient autonómie 0,334 0,274 0,329 2 Koeficient zabezpečenia obežného majetku vlastným pracovným kapitálom -0,369 -0,062 - Finančná stabilita organizácie a kritériá pre štruktúru záväzkov
Úroveň finančnej stability je teda možné posudzovať podľa jednotlivých ukazovateľov z nami zvoleného systému ukazovateľov pre hodnotenie finančnej stability, a to koeficientu autonómie, pomeru dlhového a vlastného kapitálu, koeficientu koncentrácie cudzieho kapitálu finančný stav - Stanovenie štandardných hodnôt koeficientov finančnej stability pre organizácie rôznych typov ekonomickej činnosti v kontexte aplikácie jednotlivých politík financovania aktív
Savitskaya navrhla metodiku výpočtu štandardnej úrovne koeficientu autonómie koncentrácie vlastného kapitálu a finančnej páky v závislosti od zvolenej politiky financovania aktív. - Komplexná analýza finančnej situácie vzdelávacej organizácie
Podiel dosiahnutého hospodárskeho výsledku na celkovej výške vlastných prostriedkov a záväzkov voči veriteľom, miera autonómie sa znížila zo 62 na 58 % Zároveň sa zvýšila miera závislosti univerzity od nakladania s finančnými prostriedkami. - Hodnotenie ekonomického rizika na základe finančných ukazovateľov
Ktl 1,597 0,4 1,5 1,0-1,5<1,0 1 0.4 4 Коэффициент автономии Ксс СК А 0.525 0,2 0,4 0,25-0,4 <0,25 1 0.2 5. Рентабельность продаж - Štúdia vplyvu trvania prevádzkových a finančných cyklov na finančnú stabilitu podnikov v regióne Tula
Ukazovateľ bežnej likvidity sa vypočíta ako podiel hodnoty obežných aktív k hodnote obežných záväzkov 6 Ukazovateľ autonómie sa vypočíta ako pomer výšky vlastného kapitálu k hodnote súvahovej meny Trvanie prevádzkového cyklu - Analýza finančnej situácie v čase
У21 0,586 0,537 0,776 0,732 0,979 0,393 Koeficient autonómie zdrojov tvorby rezerv a nákladov У22 0,246 0,285 0,509 0,547 0,976 0,73 Koeficient - Pracovný kapitál a finančná situácia podnikov
Vinciho koeficient autonómie Ka P3 WB 5 kde WB je súvahová mena Minimálna hodnota koeficientu 0,5 - Optimalizácia štruktúry súvahy ako faktora zvyšovania finančnej stability organizácie
Medzi takéto ukazovatele patrí aktuálny ukazovateľ likvidity, ukazovateľ autonómie, pomer zabezpečenia vlastným pracovným kapitálom, ukazovateľ kapitálovej štruktúry, ukazovateľ finančnej závislosti, Vybudujme systém obmedzení - Vlastnosti aplikácie metód porovnávacej ekonomickej analýzy pri hodnotení finančnej situácie organizácie
Krsi ≥0,7 0,47 0,89 0,43 0,7 0,53 0,46 0,82 Koeficient autonómie Kyu ≥0,7 0,92 0,18 0,65 0,82 0,56 0, 57 0,9 Koeficient manévrovateľnosti 5.
uvedie, či má spoločnosť dostatok vlastných prostriedkov na splatenie všetkých dlhov. O tom, ktoré firemné hodnoty sú optimálne, vám povieme viac v našom článku.
Čo ukazuje koeficient?
(Kfn) označuje podiel na majetku spoločnosti, ktorý môže byť tvorený z vlastných zdrojov. Zostávajúce aktíva sa teda tvoria z vypožičaných zdrojov.
Tento koeficient je dôležitý pre určenie finančnej atraktivity potenciálneho dlžníka alebo partnera zo strany bankových inštitúcií a investorov.
Na určenie ziskovosti spoločnosti bude tiež užitočné prečítať si článok .
Vzorec na výpočet
Aby sme pochopili, do akej miery má spoločnosť k dispozícii vlastné zdroje na krytie existujúcich záväzkov, použijeme vzorec koeficientu finančnej nezávislosti, ktorý vyzerá takto:
Kfn = (SobK + R) / VB,
kde: SobK - vlastný kapitál;
P – rezervný kapitál;
VB je súvahová mena.
Analýza indikátora
Normatívna hodnota pomer finančnej nezávislosti by nemala byť menšia ako 0,5. Čím je tento ukazovateľ vyšší, tým je podnik atraktívnejší pre investorov, pretože to znamená, že má potrebné prostriedky na splácanie dlhov a je nezávislý od externých veriteľov.
Ak však prijaté pomer finančnej nezávislosti bude čo najbližšie k 1, potom to môže byť pre investorov signál, že spoločnosť sa rozvíja veľmi pomalým tempom a existujú určité obmedzujúce mechanizmy. Ak spoločnosť odmietne prilákať prostriedky zvonku, prichádza o dodatočné zdroje investícií do svojich aktivít, čo by mohlo zabezpečiť rast výnosov a expanziu trhu.
Na vykonanie podrobnejšej analýzy pomer finančnej nezávislosti, získaná hodnota by sa mala porovnať s priemernými údajmi v odvetví.
Výsledky
Analyzuje sa pomer finančnej nezávislosti, môžeme dospieť k nasledovnému záveru: čím vyšší je tento ukazovateľ, tým väčší záujem bude spoločnosť pre potenciálnych investorov.
Zároveň je nežiaduci koeficient blízky 1. To môže naznačovať prítomnosť faktorov, ktoré bránia rozvoju podniku.
Potenciálni investori budú považovať za užitočné prečítať si tento článok na posúdenie výkonnosti spoločnosti .
Ukazovateľ finančnej nezávislosti v súvahe je jedným z najdôležitejších kritérií finančnej stability podnikateľskej činnosti. Tento ukazovateľ stability alebo koeficient koncentrácie vlastného kapitálu sa počíta pomocou určitých metód a má aj praktické výhody.
Prečo potrebujete vypočítať CFN?
Ukazovateľ charakterizuje schopnosť podniku vykonávať výrobný proces bez prerušení počas neobmedzeného času, ako aj predávať vlastné tovary a služby bez závislosti od zmien rôznych vonkajších alebo vnútorných podmienok. Presnejšie povedané, FSC udržateľného podniku predpokladá existenciu dostatočného finančného základu pre:
- Včasná úhrada akýchkoľvek záväzkov, ktorá predpokladá, že spoločnosť je solventná.
- Optimalizácia výrobnej základne, rozšírenie objemov spoločnosti alebo investície do iných oblastí podnikateľskej činnosti, to znamená, že podnik má schopnosť rozvíjať sa.
- Náhrada určitých škôd, ak by sa realizovali riziká alebo sa zmenili podmienky na trhu nepriaznivým smerom. Zároveň prebieha finančné zabezpečenie organizácie.
Na dosiahnutie súčasnej prítomnosti týchto faktorov počas dlhého časového obdobia sa používa na udržanie kvalitatívneho vzťahu medzi množstvom prijatých zdrojov, ich zdrojmi a finančnou optimalizáciou. Tento všeobecný prístup nám umožňuje vyjadriť hodnotu koeficientu autonómie.
Hlavnou myšlienkou stability organizácie je skutočnosť, že existuje dostatočné množstvo osobných prostriedkov na rýchle splatenie akýchkoľvek peňažných záväzkov prichádzajúcich mimo spoločnosti. Samotná analýza finančnej nezávislosti naznačuje, že stabilná spoločnosť nie je tá, ktorá úplne eliminuje pôžičky, ale organizácia, ktorá ich využíva v takej výške, aby dokázala v plnej miere splatiť všetky záväzky načas.
V závislosti od rozsahu činnosti, optimalizácie riadenia a ďalších ukazovateľov sa bude úroveň normatívu osobných prostriedkov líšiť. Ale aj v rámci tej istej spoločnosti môže zmena výrobného procesu alebo obchodnej stratégie, ako aj vplyv sezónnych faktorov výrazne upraviť štruktúru finančnej základne a s ňou aj výšku finančných prostriedkov potrebných na stabilnú prevádzku.
Vzorec na výpočet FIT
Finančná nezávislosť zahŕňa určenie podielu osobných prostriedkov v rámci komplexu finančných zdrojov, takže koeficient sa vypočíta takto:
Koeficient finančnej nezávislosti=koeficient autonómie=Osobné prostriedky/Mena zostatku
Podobný vzorec pre koeficient finančnej nezávislosti preukazuje objem majetku z osobných finančných zdrojov, to znamená, že z neho možno odvodiť aj mieru závislosti organizácie od úverových prostriedkov.
Ak môže spoločnosť využívať úvery počas dlhého obdobia, FSC môže navrhnúť, aby boli zahrnuté do osobného kapitálu spoločnosti. V tejto situácii možno pre súvahu použiť iný vzorec FSC, ktorý zohľadňuje potreby dlhodobého dlhu:
Koeficient finančnej stability = (Osobné prostriedky + Dlhodobé pôžičky) / Mena súvahy.
Vďaka tomuto parametru si môžete zobraziť celkovú časť celkových injekcií získaných z dlhodobých finančných injekcií. Je tak možné presnejšie vypočítať optimálnu štruktúru finančnej základne spoločnosti.
Kde sú informácie pre výpočet finančného daňového priznania?
Oba vzorce na výpočet finančnej nezávislosti demonštrujú výpočet charakteristík na základe súvahových výkazov. Niektoré organizácie na to používajú účtovné výkazy za 1 finančný rok, ale oveľa výhodnejšie je použiť špeciálnu súvahu manažmentu na 1 mesiac. Sú na to dôvody:
- Čím väčší je objem účtovných dátumov, tým lepšie je preukázanie priemerných parametrov zodpovedajúcich skutočným aktívam a dlhom z hľadiska priemerného ročného objemu.
- Výpočet koeficientu si často vyžaduje kombináciu článkov, ktoré sa líšia od legislatívnych foriem. Manažérske účtovníctvo, založené na špecifikách organizácie, zároveň zabezpečuje vylúčenie akýchkoľvek prepočtov, čo výrazne optimalizuje analytické činnosti.
- Na základe reportov za 1 mesiac je možné do 12 mesiacov sledovať dynamiku štruktúry finančnej základne, čo má veľký význam pri predchádzaní hotovostným nezrovnalostiam.
Aký typ by mal mať CFN?
Všeobecne sa uznáva, že pomer finančnej nezávislosti preukazuje stabilitu spoločnosti. Čím nižší je tento pomer, tým väčšia je závislosť organizácie od úverových pôžičiek a vedľajších finančných injekcií, čo znižuje nezávislosť podniku.
Pokiaľ ide o prípustné minimum pre FSC, je na úrovni 0,3 – 0,5 na základe oblasti činnosti podniku, ktorý má svoje vlastné kritériá požiadaviek na štruktúru finančnej základne. Ak vezmeme do úvahy kapitálovo náročnú organizáciu, ktorá disponuje významným percentom dlhodobého finančného majetku, jej podiel na osobnej finančnej základni, podobne ako CFT, musí prekročiť stanovené normy.
Ak sa koeficient blíži k 1, svedčí to o nedostatku použitých úverových peňazí pri súčasnej finančnej základni, čo nie je vždy priaznivý faktor. Ak druh obchodnej činnosti zahŕňa zvýšené percento vysoko likvidného obratu, je možné použiť externé finančné injekcie v požadovaných objemoch, ktoré zvýšia návratnosť osobných prostriedkov. Na základe tohto predpokladu môže byť najvhodnejšia charakteristika KFN rádovo 0,7-0,8.
Ďalšie funkcie KFN
Prišli sme na to, ako vypočítať pomer finančnej nezávislosti podniku, ale tento ukazovateľ nezobrazuje úplný obraz o situácii v podniku. To si vyžaduje údaje o platobnej schopnosti spoločnosti v blízkej budúcnosti, pretože nadhodnotený stupeň záväzkov v krátkodobom horizonte môže spôsobiť oneskorené platby existujúcich úverov.
Na pokračovanie v týchto štúdiách je dôležité použiť vedľajšie pomerové ukazovatele, ktoré tiež demonštrujú štruktúru zdrojov financovania a disponibilných prostriedkov, ale tu sa prejavuje naliehavosť platenia účtov a efektívnosť premeny vkladov na čistý zisk.
Prvá takáto skupina sa nazýva parametre likvidity. Často je najvhodnejším krokom použitie parametra rýchlej likvidity vypočítaného pomocou vzorca:
Ukazovateľ rýchlej likvidity = (Krátkodobé dlhové záväzky na pohľadávkach + Likvidné zásoby tovaru a výrobkov + Finančná báza a ekvivalenty) / Krátkodobé záväzky.
Tento pomer, nazývaný aj pomer krytia, môže objasniť schopnosť spoločnosti splatiť dlhové záväzky v krátkom časovom období s použitím len vysoko likvidných aktív. Všeobecne sa uznáva, že ukazovateľ nižší ako 1 naznačuje vysoké riziko platobnej neschopnosti. Za optimálnu úroveň sa považuje koeficient od 1,5 do 2,5. Ak je táto hodnota prekročená, môže to naznačovať negramotnú štruktúru finančnej základne, prítomnosť možnosti zavedenia externých fondov, ktoré zlepšia návratnosť osobných financií.
Je dôležité nezabudnúť, že výpočet ukazovateľa rýchlej likvidity nevyžaduje zahrnutie surovín, materiálových zdrojov a nákladov podniku do nedokončeného výrobného procesu v čitateli. Takéto faktory sa v obchode spravidla nevyužívajú a ich premena na finančný základ môže narušiť výrobný postup, čo vedie k nerentabilnosti podniku.
Ďalším vedľajším faktorom je pomer poskytnutia osobného obežného majetku. Bežne sa nazýva aj koeficient manévrovateľnosti a vypočítava sa na základe nasledujúceho vzorca:
Equity agility ratio = (Vlastný kapitál – Neobežný majetok)/Vlastný kapitál.
Vďaka tomuto vzorcu je stanovený objem osobných prostriedkov v najmobilnejšej forme - obežný majetok.
závery
Každý podnik má množstvo parametrov, na základe ktorých sa vytvára individuálna optimálna základňa aktív a spôsoby ich dopĺňania. Podstatou prístupu je, že posúdenie finančnej stability podniku si vyžaduje komplexné opatrenia.
Každý FSC musí byť neoddeliteľne aplikovaný s parametrom likvidity a naplnenia kapitálu osobnými pracovnými financiami. V situácii kompetentného spriemerovania informácií a výpočtov je možné získať len popis existujúcej finančnej základne a zdrojov peňažných injekcií.
Ak chcete, aby sa FMSC stal užitočným finančným nástrojom, je dôležité vykonávať analýzy priebežne a v rôznych časových obdobiach, sledovať dynamiku ukazovateľov a skúmať vplyv finančných a ekonomických transakcií na úpravy štruktúry celkový kapitál.
Využitie systému analytických parametrov teda musí byť včasné a primerané súčasnej dobe, ktorá je porovnateľná s každou úspešne fungujúcou spoločnosťou. Takýto prístup k používaniu koeficientov zabezpečí včasné preukázanie pravdepodobných rizík a identifikáciu úzkych miest v organizácii, ako aj spôsoby normalizácie súčasnej situácie.
Finančná stabilita organizácie je základom dlhodobej perspektívy rozvoja jej finančnej a ekonomickej situácie. Neustálu, systematickú analýzu aktivít podniku a budovanie taktickej štruktúry správania na trhu vykonávajú analytici na základe účtovných údajov. V tomto prípade sa používa množstvo finančných nástrojov, ktoré jasne odrážajú skutočnú pozíciu spoločnosti a jej bezprostredné vyhliadky. Jedným z najdôležitejších nástrojov na analýzu finančnej situácie podniku je ukazovateľ autonómie.
Koeficient je zaradený do skupiny nástrojov na hodnotenie finančnej stability a bol uvedený do platnosti nariadením vlády Ruskej federácie č. 367 z 25. júna 2003 „O schválení pravidiel vykonávania finančnej analýzy rozhodcovskými manažérmi“ ako samostatný nástroj finančnej analýzy vo všeobecnej štruktúre komplexného hodnotenia činnosti organizácie. Používajú ho pracovníci analytických oddelení a stredísk na autodiagnostiku kritérií finančnej stability podniku.
Základná definícia
Systematický a stály rozvoj podniku nie je možný bez účasti na majetku organizácie fondov zavedených na podporu výroby za úverových podmienok. Finančnú pozíciu vo väčšej miere ovplyvňujú dlhodobé úvery (pôžičky), ale do úvahy sa berú aj krátkodobé záväzky, ktorých doba splatnosti je pomerne krátka.
Koeficient autonómie organizácie je matematický pomer finančných prostriedkov, ktoré sú majetkom organizácie (nezaťažené vecným bremenom) k celému objemu finančných prostriedkov vrátane požičaných finančných prostriedkov, dlhodobých (krátkodobých) záväzkov a ostatného finančného majetku podniku. . V širšom zmysle môže byť koeficient autonómie reprezentovaný ako finančný ukazovateľ podniku, ktorý charakterizuje stupeň závislosti ekonomickej situácie organizácie od úverových zdrojov.
Na základe definície pojmu je zrejmé, že finančná stabilita podniku je tým stabilnejšia, čím väčší je význam koeficientu autonómie (finančnej nezávislosti). Všeobecne akceptovaná nominálna hodnota koeficientu je 0,65. Tento pomer ukazuje, že väčšina majetku spoločnosti je zabezpečená vlastnými prostriedkami. V prvom rade úverové organizácie a partneri investičných projektov venujú pozornosť koeficientu autonómie. Je pre nich dôležité minimalizovať riziká spojené s možnou stratou investície v dôsledku úpadku firmy.
Pre Ruskú federáciu sa za kritický ukazovateľ charakterizujúci očakávanú neschopnosť splácať dlhové záväzky v krátkodobom horizonte považuje koeficient označujúci podiel financovania výrobných činností vlastnými prostriedkami vo výške 35 percent alebo menej (okrem zriedkavých prípadov, keď je nízka pomer autonómie je normou pre organizáciu vzhľadom na charakteristiky výrobného priemyslu). Vo finančnej praxi západných podnikov sa závislosť organizácií od vypožičaných prostriedkov posudzuje na základe výsledkov nástroja finančnej páky, ktorý je analógom koeficientu autonómie a má podobnú nominálnu hodnotu.
Rovnovážny vzorec
Vo všetkých prípadoch, pokiaľ ide o finančné nástroje, sú počiatočné údaje pre analýzu a výpočty prevzaté z účtovného programu organizácie. Na výpočet pomeru sú spravidla potrebné a postačujúce údaje údaje z výkazov ziskov a strát a súvahy. Všeobecne sa uznáva, že ak je výroba zabezpečená z 50 percent vlastnými prostriedkami (koeficient autonómie je 0,5), spoločnosť môže vyplatiť veriteľov predajom majetku. Avšak vzhľadom na to, že rôzne aktíva majú na trhu rôzne stupne likvidity, všetky sa berú do úvahy pri úplnom výpočte pomeru autonómie.
V štruktúrnej prezentácii je vzorec na výpočet koeficientu autonómie prezentovaný ako súčet vlastných kapitálových investícií a rezervných fondov delený súčtom aktív organizácie:
K(av) = (K(s)+K(r)) / (A(l)+A(b)+A(m)+A(t)),
alebo v tvare:
- K(av)– hodnotu koeficientu autonómie podľa výsledkov výpočtu;
- K(s)– vlastný kapitál organizácie, ktorý nie je zaťažený obmedzeniami sankcií;
- K(r)– rezervné fondy, ktoré môže organizácia získať bez poškodenia výroby;
- A(l)– aktíva spoločnosti s najväčšou likviditou na trhu;
- A(b)– aktíva organizácie, ktorých časový rámec na predaj v budúcnosti je štatisticky krátky;
- A(m)– opačnú hodnotu ako A(b), aktíva s dlhšími dobami predaja v porovnaní s A(b);
- A(t)– aktíva organizácie, ktorých predaj je dočasne sťažený alebo predvídateľne komplikovaný množstvom okolností.
Vzorec na výpočet zostatku koeficientu autonómie účtovného tlačiva č.1 je nasledovný:
K(av) = strana 1300 / strana 1700
Je zrejmé, že čím vyššia je hodnota koeficientu autonómie, tým stabilnejšia je pozícia spoločnosti na trhu. Pri analýze finančnej efektívnosti riadenia výroby sa počíta hodnota autonómie za sledované obdobie v porovnaní s priemernou hodnotou koeficientu pre dané odvetvie v regióne. Ďalšie strategické plánovanie sa vykonáva na základe výsledkov výpočtu, pričom sa zohľadňujú údaje o koeficientoch autonómie v minulom čase.
Grafické zobrazenie dynamiky zmien koeficientu názorne ukazuje systém finančného a ekonomického riadenia podniku a jeho perspektívy do budúcnosti:
- Nárast koeficientu autonómie v porovnaní s výsledkami predchádzajúceho vykazovaného obdobia naznačuje stratégiu manažmentu pri poskytovaní výrobných aktív čo najväčším množstvom vlastných zdrojov a posilňovaní pozície organizácie na trhu tovarov a služieb. Znižuje sa riziko úpadku spoločnosti a zvyšuje sa pravdepodobnosť úspešného vzájomného vyrovnania v prípade náhlych termínov všetkých dlhových záväzkov. Tendencia koeficientu autonómie k jednote v niektorých prípadoch naznačuje možnosti premeškané riadiacim aparátom na zvýšenie priemerného ročného príjmu zvýšením objemu požičaných prostriedkov s ich následným investovaním do výrobného procesu (napríklad zvýšenie objemu nakupovaných surovín). , ak surovinový faktor predstavuje obmedzenie).
- Pokles miery autonómie aj na pozadí celkového nárastu ziskov je alarmujúcim znakom blížiacej sa nepriaznivej situácie. Zvyšuje sa riziko platobnej neschopnosti pri splácaní dlhových záväzkov, zvyšuje sa závislosť na zmenách úrokových sadzieb úverov a zvyšuje sa výška úrokových nákladov. Aby nedochádzalo k zhoršeniu finančnej situácie pri čerpaní úverových prostriedkov a znižovaní miery dôvery zo strany sponzorov, je potrebná revízia stratégie riadenia výroby (napríklad nájdením dodatočných rezerv, znížením podielu short -dlhodobé dlhové záväzky, vykonanie personálnej reformy, technické vybavenie atď.).
Príklad výpočtu a analýzy koeficientu autonómie
Efektívnosť používania nástrojov koeficientu autonómie sa zvažuje na príklade jedného z veľkých ruských podnikov železnej metalurgie (podmienečne „OJSC Chermetstal“). Východiskové údaje pre výpočty sú finančné ukazovatele výrobných činností podniku, prevzaté z otvorených zdrojov informácií. S cieľom zlepšiť zrozumiteľnosť príkladu a analyzovať dynamiku zmien koeficientu autonómie boli údaje získané za štyri sledované obdobia roku 2015:
- K(s+r) strana 1300– výška vlastných a rezervných zdrojov v 1. štvrťroku 2015 – 17 655 560;
- K(s+r) strana 1300– výška vlastných a rezervných zdrojov v 2. štvrťroku 2015 – 181 001 381;
- K(s+r) strana 1300– výška vlastných a rezervných zdrojov v 3. štvrťroku 2015 – 171 866 380;
- K(s+r) strana 1300– výška vlastných a rezervných zdrojov v 4. štvrťroku 2015 – 181 717 548;
- A(l+b+m+t) strana 1700– súčet všetkých aktív spoločnosti za prvý štvrťrok 2015 – 28 510 638;
- A(l+b+m+t) strana 1700– súčet všetkých aktív spoločnosti v 2. štvrťroku 2015 – 288 815 421;
- A(l+b+m+t) strana 1700– súčet všetkých aktív spoločnosti v 3. štvrťroku 2015 – 281 212 708;
- A(l+b+m+t) strana 1700– (súčet všetkých aktív spoločnosti) v štvrtom štvrťroku 2015 – 276 883 505.
Na základe počiatočných údajov sú koeficienty autonómie spoločnosti OJSC Chermetstal:
![](https://i2.wp.com/vesbiz.ru/wp-content/uploads/2018/11/koeficientavtonomii2.jpg)
Ako ukazuje vizuálny diagram, koeficient autonómie podniku Chermetstal OJSC sa počas roka neznížil a má výrazný stúpajúci trend. S prihliadnutím na odvetvové špecifiká podnikov hutníctva železa je priemerný koeficient (0,61 + 0,63 + 0,61 + 0,65) / 4 = 0,63 nominálnou normou, ktorá je v prijateľnom rozsahu pre región. Podiel vypožičaných prostriedkov nie je vyšší ako 40 percent, finančná situácia spoločnosti je stabilná, riziká kritických situácií sú extrémne nízke. Spoločnosť má perspektívu ďalšieho rozvoja, realizovateľnosť kapitálových investícií je opodstatnená.
V kontakte s
Koeficient autonómie, tiež nazývaný koeficient. finančnú nezávislosť, určuje pomer vlastného kapitálu k celkovému kapitálu organizácie. Inými slovami, tento koeficient. ukazuje, nakoľko je podnik nezávislý od získavania kapitálu zo zdrojov financovania tretích strán. Čím vyššia je jeho hodnota, tým stabilnejšia je pozícia organizácie a tým menej je závislá od veriteľov.
Vzorec na výpočet koeficientu autonómie
Coeff. autonómia sa vypočíta takto:
Ka = vlastný kapitál / aktíva (vzorec 1)
Vlastné zdroje = pasíva – požičaný kapitál.
Požičaný kapitál zase tvoria krátkodobé a dlhodobé záväzky.
Pri priamom výpočte tohto koeficientu. podľa súvahy (formulár č. 1) bude vzorec vyzerať takto:
Ka=1300/1700 (vzorec 2),
kde riadok 1300 odráža súčet všetkých vlastných zdrojov finančných prostriedkov organizácie (schválený kapitál, rezervný a dodatočný kapitál, nerozdelený zisk),
a riadok 1700 – súčet všetkých záväzkov (záväzky a rezervy, krátkodobé a dlhodobé záväzky organizácie).
Coeff. auto – jeden z hlavných ukazovateľov používaných na analýzu finančnej stability organizácie. Účelom analýzy je posúdiť platobnú schopnosť podniku, jeho efektívnosť a finančnú stabilitu.
Pre túto analýzu sa používajú 2 modifikácie koeficientu. autonómia. Sú si navzájom úplne ekvivalentné a výber jedného alebo druhého závisí len od preferencií analytika.
Jedna z možností už bola diskutovaná vyššie (pozri odsek „vzorec na výpočet koeficientu auto“).
A druhá možnosť vyzerá takto:
Ka = vlastný kapitál / mena súvahy (vzorec 3)
V analytickej poznámke musí byť uvedené, ktorá možnosť výpočtu sa používa. Je to potrebné na správne posúdenie absolútnej hodnoty vypočítaného ukazovateľa. Koniec koncov, pre vzorec 1 je minimálny prijateľný ukazovateľ 0,5. A v prípade výpočtu koeficientu. auto podľa vzorca 3 sa táto hodnota bude rovnať 1.
Pokles ukazovateľa signalizuje zvýšenie rizika a zníženie finančnej stability podniku. Navyše so zvyšujúcim sa podielom záväzkov rastie nielen riziko nesplácania, ale aj úrokové náklady.
Pomer autonómie má pre veriteľov veľký význam. Čím vyšší je tento ukazovateľ, tým nižšie je riziko straty svojich investovaných prostriedkov.