Čo charakterizujú ukazovatele obratu? Analýza pomeru obežných aktív
Finančná činnosť obchodných organizácií je založená na analýze množstva ukazovateľov, medzi ktoré patrí obrat aktív, ktorých výpočet nám umožňuje určiť, ako efektívne organizácia využíva svoje aktíva alebo pasíva.
Obrat aktív
COds = V / DS, kde
KODS – pomer hotovostného obratu,
B – príjem,
DS - suma na účtoch a pokladni podniku.
Ak má tento pomer tendenciu klesať, znamená to, že prevádzka podniku je organizovaná neefektívne a vysoko likvidné aktíva sa využívajú pomalšie.
Obrat dlhodobého hmotného majetku (zásoby)
Správna organizácia výrobného procesu si tiež vyžaduje efektívne využitie rezerv, ktorých výpočet sa vykonáva v tomto poradí:
KOzap = B / ZAP, kde
KOzap – ukazovateľ obrátkovosti zásob,
B – príjem,
ZAP – účtovná hodnota zásob.
Nárast ukazovateľa naznačuje, že dopyt po predávaných produktoch je na dobrej úrovni a tovar nesedí v skladoch. Zníženie ukazovateľa naznačuje, že marketingová politika spoločnosti je zle organizovaná a vyžaduje si dôkladnú analýzu.
Analýza týchto ukazovateľov by sa mala vykonávať nie porovnaním so zavedenými normami, ale zvážením ich dynamiky za posledné roky a porovnaním s činnosťou konkurentov. Ak teda ukazovateľ nedosahuje normu, ale zároveň je v porovnaní s inými vykazovanými obdobiami dôležitejší, naznačuje to správnu organizáciu činností podniku a postupné zvyšovanie obratu aktív.
Analýza ziskovosti organizácií
Finančné a ekonomické aktivity každej právnickej osoby bez ohľadu na formu vlastníctva sa posudzujú analýzou absolútnych a relatívnych ukazovateľov jej aktivít. Ukazovatele prvej skupiny nepredstavujú ekonomickú záťaž a majú čisto aritmetický charakter.
Relatívne ukazovatele charakterizujú, ako dobre sú organizované finančné a ekonomické aktivity podniku a ukazujú dynamiku jeho rozvoja. Jedným z takýchto ukazovateľov je rentabilita aktív, ktorá sa vypočítava vynásobením pomeru obratu aktív a návratnosti predaných produktov.
Je to pomer čistého zisku k výnosom a čistý zisk je zasa rozdielom medzi prijatými výnosmi a nákladmi na predaný tovar.
Čím vyšší je teda pomer produktivity kapitálu, tým väčší je zisk organizácie vo vykazovanom období.
Analyzujeme získané výsledky
Ra = PE / SAsr, kde
Ra – návratnosť aktív,
PE – čistý zisk,
CAср – priemerná hodnota aktív.
Rentabilita obežných aktív sa vypočíta rovnakým spôsobom.
Na vykonanie úplnej analýzy činnosti podniku je potrebné vziať do úvahy všetky skupiny faktorov: kapitálová produktivita, návratnosť tržieb, intenzita prevádzky OS, efektívnosť finančného riadenia. Neustále sledovanie aktivít podniku nám umožní vypracovať správnu stratégiu rozvoja zameranú na zabezpečenie finančnej stability. Úplnosť analýzy obchodnej činnosti závisí aj od správnosti údajov uvedených v dokumentácii výkazníctva.
Napíšte svoju otázku do formulára nižšie
Riaditeľ firmy, ktorý má pred očami len ukazovatele zisku a celkovej ziskovosti, nevie vždy pochopiť, ako ich nastaviť správnym smerom. Aby ste mali všetky ovládacie páky vo svojich rukách, je bezpodmienečne nutné počítať aj s obratom pracovného kapitálu.
Obraz využitia pracovného kapitálu pozostáva zo štyroch hlavných ukazovateľov:
- Trvanie obratu (určené v dňoch);
- Koľkokrát sa pracovný kapitál obráti vo vykazovanom období;
- Koľko pracovného kapitálu pripadá na jednotku predaných produktov;
Uvažujme o výpočte týchto údajov na príklade bežného podniku, ako aj o výpočte množstva dôležitých koeficientov pre pochopenie významu ukazovateľov obratu v celkovom obraze úspešnosti podniku.
Obratový pomer
Hlavný vzorec určujúci mieru obratu pracovného kapitálu je nasledujúci:
Cob je pomer obratu. Ukazuje, koľko obratov pracovného kapitálu sa uskutočnilo počas určitého časového obdobia. Ďalšie označenia v tomto vzorci: Vp - objem predaja produktu za vykazované obdobie;
Osr je priemerný zostatok pracovného kapitálu za vykazované obdobie.
Najčastejšie sa ukazovateľ počíta za rok, ale je možné vybrať absolútne akékoľvek obdobie potrebné na analýzu. Tento koeficient je miera obratu pracovného kapitálu. Napríklad ročný obrat miniobchodu s mobilnými telefónmi bol 4 800 000 rubľov. Priemerný zostatok v obehu bol 357 600 RUB. Dostaneme obratový pomer:
4800000 / 357600 = 13,4 otáčky.
Trvanie obratu
Dôležité je aj to, koľko dní trvá jedna revolúcia. Ide o jeden z najdôležitejších ukazovateľov, ktorý ukazuje, o koľko dní neskôr spoločnosť uvidí prostriedky investované do obratu vo forme peňažných výnosov a bude ich môcť použiť. Na základe toho si môžete naplánovať platby aj rozšírenie obratu. Trvanie sa vypočíta takto:
T je počet dní v analyzovanom období.
Vypočítajme tento ukazovateľ pre vyššie uvedený digitálny príklad. Keďže je spoločnosť obchodnou spoločnosťou, má minimálny počet dní pracovného voľna - 5 dní v roku používame údaj 360 pracovných dní.
Vypočítajme, o koľko dní neskôr by spoločnosť mohla vidieť peniaze investované do obratu vo forme výnosov:
357 600 x 360 / 4 800 000 = 27 dní.
Ako vidíte, obrat finančných prostriedkov je krátky, vedenie podniku môže plánovať platby a použitie finančných prostriedkov na rozšírenie obchodu takmer mesačne.
Pre výpočet obratu pracovného kapitálu je dôležitý aj ukazovateľ rentability. Na jej výpočet je potrebné vypočítať pomer zisku k priemernej ročnej bilancii pracovného kapitálu.
Zisk podniku za analyzovaný rok dosiahol 1 640 000 rubľov, priemerný ročný zostatok bol 34 080 000 rubľov. V súlade s tým je ziskovosť pracovného kapitálu v tomto príklade iba 5 %.
Faktor zaťaženia peňažných prostriedkov v obehu.
A ešte jeden ukazovateľ potrebný na posúdenie rýchlosti obratu pracovného kapitálu je zaťaženosť prostriedkov v obehu. Koeficient ukazuje, koľko pracovného kapitálu sa zálohuje na 1 rubeľ. príjem. Ide o intenzitu pracovného kapitálu, ktorá ukazuje, koľko pracovného kapitálu musí minúť, aby spoločnosť získala 1 rubeľ príjmu. Počíta sa to takto:
Kde Kz je koeficient zaťaženia peňažných prostriedkov v obehu, kopejky;
100 - konverzia rubľov na kopecks.
Ide o opak obratového pomeru. Čím je menšia, tým lepšie sa využíva pracovný kapitál. V našom prípade sa tento koeficient rovná:
(357 600 / 4 800 000) x 100 = 7,45 kopejok.
Tento ukazovateľ je dôležitým potvrdením, že pracovný kapitál sa využíva veľmi racionálne. Výpočet všetkých týchto ukazovateľov je povinný pre podnik, ktorý sa snaží ovplyvniť prevádzkovú efektívnosť pomocou všetkých možných ekonomických pák.
V predpovedi TERAZ! možno vypočítať
- Obrat v peňažných a naturálnych jednotkách za konkrétny produkt aj za skupinu produktov a podľa sekcií - napríklad podľa dodávateľov
- Dynamika zmien obratu v potrebných úsekoch
Príklad výpočtu miery obratu podľa skupín produktov:
Veľmi dôležité je aj hodnotenie dynamiky zmien obratu podľa produktu/skupiny produktov. Zároveň je dôležité korelovať harmonogram obratu s harmonogramom úrovne služieb (do akej miery sme uspokojili dopyt spotrebiteľov v predchádzajúcom období).
Ak napríklad klesá obrat a úroveň služieb, ide o nezdravú situáciu – túto skupinu produktov si musíte dôkladnejšie preštudovať.
Ak sa obrat zvyšuje, ale úroveň služieb klesá, potom je nárast obratu s najväčšou pravdepodobnosťou spôsobený menšími nákupmi a nárastom nedostatku. Je možná aj opačná situácia - obrat klesá, ale v tomto prepočte je úroveň služieb - dopyt zákazníkov zabezpečená veľkými nákupmi tovaru.
V týchto dvoch situáciách je potrebné vyhodnotiť dynamiku zisku a ziskovosti – ak tieto ukazovatele rastú, tak prebiehajúce zmeny sú pre podnik prospešné, ak klesnú, je potrebné konať.
V predpovedi TERAZ! Je ľahké posúdiť dynamiku obratu, úroveň služieb, zisk a ziskovosť - stačí vykonať potrebnú analýzu.
Príklad:
Od augusta došlo k zvýšeniu obratu s poklesom úrovne služieb - je potrebné vyhodnotiť dynamiku ziskovosti a zisku:
Ziskovosť a zisk od augusta klesajú, môžeme konštatovať, že dynamika zmien je negatívna
Ukazovateľ obratu pracovného kapitálu je dôležitým ekonomickým ukazovateľom, ktorý udáva tieto výrobné parametre:
- Intenzita využitia hmotného a nehmotného majetku.
- Miera obratu výrobných prostriedkov.
- Všeobecná činnosť podniku.
Výpočet ukazovateľa obratu pracovného kapitálu
Tento ukazovateľ sa vypočíta ako pomer tržieb k obežným aktívam podniku.
Najčastejšie sa počíta na 12 mesiacov za predpokladu, že výroba je plne vyťažená.
Vzorec na výpočet je nasledujúci:
KO = VR/SOB,
kde KO je pomer obratu pracovného kapitálu,
VR – príjmy z predaja produktov;
SOB – súčet priemerných zostatkov pracovného kapitálu.
Napríklad hodnota KO = 4 bude indikovať štvornásobnú obrátkovosť majetku, to znamená, že tržby z predaného tovaru boli 4-krát vyššie ako prostriedky vynaložené na ich výrobu.
Ukazovateľ SOB sa vypočíta podľa vzorca:
SOB=(ΣOSi)/n,
kde OSi je zostatok pracovného kapitálu za vykazované obdobie (napríklad štvrťrok alebo mesiac),
n je počet vykazovaných období (4 alebo 12).
Niekedy pojem DPH zahŕňa daň z pridanej hodnoty (DPH), pripočítava sa k sume priemerných bežných zostatkov.
Tvorba ukazovateľa obratu pracovného kapitálu
Vysoká KO ukazuje činnosť podniku, úspech pri predaji svojich produktov.
KO veľmi závisí od odvetvia spoločnosti.
Obchodný priemysel má tradične vysoké hodnoty CR;
vedné odvetvia, umenie, burzy sú nízke.
Je správne používať ukazovateľ len na porovnanie výkonnosti podnikov v rovnakom odvetví alebo v tom istom podniku za rôzne časové obdobia.
Okrem toho je rýchlosť obratu finančných prostriedkov určená správnym výpočtom ich množstva.
Ich podcenenie má za následok nestabilitu výrobných operácií a výpadky dodávok.
Nafúknuté množstvo pracovného kapitálu má zlý vplyv na činnosť výrobného procesu, spomaľuje hľadanie inovácií, nových riešení, bráni exponenciálnemu rastu zisku.
Tento ukazovateľ je určený
- objem a rýchlosť výroby,
- rôzne druhy potrebných surovín,
- požadovaná kvalifikácia personálu,
- načasovanie výrobných procesov,
- charakter činnosti organizácie.
Čím vyššia je miera obratu aktív, tým menej skutočných výrobných prostriedkov je potrebných
Ich množstvo možno určiť 3 spôsobmi:
1. Analytický. Metóda je vhodná pre podniky, ktoré sú na trhu práce rok a viac. Prognóza počtu aktív, ktoré budú použité vo výrobnom procese, je založená na skutočných bilanciách a schopnostiach podniku.
2. Koeficient. V tomto prípade účtovníci vychádzajú zo stratégií rozvoja výroby, pričom zohľadňujú zmeny a doplnenia, ktoré sa vyskytnú na ceste. Kompetentná stratégia si vyžaduje podrobnú analýzu ukazovateľov za predchádzajúce vykazované obdobia.
3. Priame počítanie. Zabezpečuje stály výpočet pracovného kapitálu s prihliadnutím na denné (mesačné) potreby a požiadavky. K zapájaniu finančných prostriedkov do výroby dochádza na základe ich potreby. Vhodné pre novootvorené prevádzky.
Analýza ukazovateľa obratu pracovného kapitálu
KO je adekvátnym ukazovateľom na posúdenie vyspelosti podniku, správnosti jeho prístupu k výrobe a vernosti zamýšľanej stratégie.
Rast CO môže naznačovať nasledujúce procesy:
- zvýšenie úrovne prevádzky podniku;
- rast objemu predaja;
- zníženie úrovne pracovného kapitálu;
- zvýšené zisky;
- racionálne využívanie zdrojov;
- zavádzanie progresívnych inovatívnych metód.
Zníženie indikátora môže naznačovať také javy, ako sú:
- klesajúci dopyt po priemyselnom tovare;
- prítomnosť dlhu;
- neúspešná výrobná stratégia;
- prechod podniku na novú úroveň, zmeny v rozsahu a spôsoboch výroby.
V tomto prípade je potrebné vziať do úvahy nielen jeho konkrétnu hodnotu, ale aj mieru jeho rastu v porovnaní s predchádzajúcim sledovaným obdobím vyjadrenú v percentách.
Za podnik sa považuje:
ziskové, keď je hodnota KO väčšia ako 1;
super ziskové, ak je KO viac ako 1,36.
Ministerstvo hospodárstva štandardy KO nezavádza, ale podotýka, že úsilie vedúcich výroby by malo smerovať k jej zvýšeniu.
Spolu s tým sa používajú tieto ukazovatele:
- pomer likvidity;
- pomer finančnej nezávislosti;
- pomer finančnej stability;
- percentuálny pomer pracovného kapitálu k ich všeobecnej úrovni;
- percentuálny pomer vlastného a cudzieho kapitálu.
Pri štúdiu ich zníženia alebo zvýšenia pomocou vzorcov sa používa bodový systém
Najmä pri znížení KO o 0,01 sa odstráni 0,3 bodu.
Na základe celkového počtu bodov sú organizácie rozdelené do piatich tried:
- Výborná finančná situácia, vysoká platobná schopnosť, dobrá dynamika a prognózy vývoja.
- Finančné ukazovatele sú blízko optima, prognózy sú priaznivé.
- Organizácia má stabilný ekonomický systém, bez vývojových trendov.
- Zisk je nulový alebo blízky tejto hodnote, finančná situácia nie je stabilná.
- Organizácia prechádza krízou a jej finančná situácia je nerentabilná.
K zrýchleniu obratu pracovného kapitálu dochádza pomocou:
- zvýšenie rastu predaja produktov v porovnaní s rastom pracovného kapitálu,
- aktualizovať systém zásobovania a predaja materiálov,
- zníženie spotreby materiálov a energie na výrobu,
- zlepšenie kvality produktov,
- zvýšenie konkurencieschopnosti produktu,
- skrátenie výrobného času.
Analýza obratu je jednou z vedúcich oblastí analytického štúdia finančných aktivít organizácie. Na základe výsledkov analýzy sa robia hodnotenia podnikateľskej činnosti a efektívnosti riadenia aktív a/alebo kapitálových fondov.
Analýza obratu pracovného kapitálu dnes vyvoláva mnoho sporov medzi praktickými ekonómami a teoretickými ekonómami. Toto je najzraniteľnejší bod v celej metodike finančnej analýzy aktivít organizácie.
Čo charakterizuje analýzu obratu
Hlavným účelom, na ktorý sa vykonáva, je posúdiť, či je podnik schopný dosiahnuť zisk dokončením obratu „peniaze-produkt-peniaze“. Po potrebných prepočtoch sa vyjasnia podmienky dodávok materiálu, vysporiadania s dodávateľmi a odberateľmi, predaj vyrobených výrobkov a pod.
Čo je teda obrat?
Ide o ekonomickú veličinu, ktorá charakterizuje určité časové obdobie, počas ktorého prebieha úplný obeh peňažných prostriedkov a tovaru, alebo počet týchto obehov počas určeného časového obdobia.
Ukazovateľ obratu, ktorého vzorec je uvedený nižšie, sa teda rovná trom (analyzovaným obdobím je rok). To znamená, že za rok fungovania podnik zarobí viac peňazí, ako je hodnota jeho majetku (to znamená, že sa obráti trikrát za rok).
Výpočty sú jednoduché:
K asi = tržby / priemerné aktíva.
Často je potrebné zistiť, koľko dní je potrebných na dokončenie jednej otáčky. Na tento účel sa počet dní (365) vydelí pomerom obratu za analyzovaný rok.
Bežne používané ukazovatele obratu
Sú potrebné na analýzu obchodnej činnosti organizácie. Ukazovatele obratu fondu vyjadrujú intenzitu využívania záväzkov alebo určitého majetku (tzv. obratovosť).
Pri analýze obratu sa teda používajú tieto ukazovatele obratu:
Vlastný kapitál podniku,
prevádzkový kapitálový majetok,
Plný majetok
zásoby,
dlhy voči veriteľom,
Pohľadávky.
Čím vyšší je vypočítaný ukazovateľ celkového obratu aktív, tým intenzívnejšie pracujú a tým vyšší je ukazovateľ podnikateľskej činnosti podniku. Charakteristiky odvetvia nemajú vždy pozitívny vplyv na obrat. V obchodných organizáciách, cez ktoré prechádzajú veľké objemy peňazí, bude teda obrat vysoký, kým v kapitálovo náročných podnikoch výrazne nižší.
Pri porovnaní ukazovateľov obratu dvoch podobných podnikov patriacich do rovnakého odvetvia môžete vidieť rozdiel, niekedy významný, v efektívnosti správy aktív.
Ak analýza ukazuje vysokú obrátkovosť pohľadávok, je dôvod hovoriť o výraznej efektivite inkasa platieb.
Tento koeficient charakterizuje rýchlosť pohybu pracovného kapitálu, počnúc okamihom prijatia platby za hmotný majetok a končiac vrátením finančných prostriedkov za predaný tovar (služby) na bankové účty. Výška pracovného kapitálu je rozdiel medzi celkovou výškou pracovného kapitálu a zostatkom finančných prostriedkov na bankových účtoch podniku.
Ak pri rovnakom objeme predaného tovaru (služieb) rastie miera obratu, organizácia využíva menšie množstvo pracovného kapitálu. Z toho môžeme usúdiť, že materiálne a finančné zdroje budú využívané efektívnejšie. Ukazovateľ obratu pracovného kapitálu teda udáva celý súbor procesov ekonomickej činnosti, ako sú: zníženie kapitálovej náročnosti, zvýšenie tempa rastu produktivity atď.
Faktory ovplyvňujúce zrýchlenie obratu pracovného kapitálu
Tie obsahujú:
Zníženie celkového času stráveného na technologickom cykle,
Zlepšenie technológie a výrobného procesu,
zlepšenie dodávky a marketingu tovaru,
Transparentné platobné a zúčtovacie vzťahy.
Peňažný cyklus
Alebo, ako sa to tiež nazýva, pracovný kapitál je časové obdobie hotovostného obratu. Jej začiatkom je moment získania práce, materiálu, surovín a pod. Jej koncom je príjem peňazí za predaný tovar alebo poskytnuté služby. Hodnota tohto obdobia ukazuje, aké efektívne je riadenie pracovného kapitálu.
Krátky peňažný cyklus (pozitívna charakteristika činnosti organizácie) umožňuje rýchlo vrátiť prostriedky investované do obežných aktív. Mnohé podniky, ktoré majú silnú pozíciu na trhu, po analýze ich obratu dostávajú negatívny ukazovateľ pracovného kapitálu. Vysvetľuje sa to napríklad tým, že takéto organizácie majú možnosť uvaliť svoje podmienky na dodávateľov (dostávajú rôzne odklady platieb) aj odberateľov (výrazne skracujú dobu splatnosti za dodaný tovar (služby)).
Obrat zásob
Ide o proces výmeny a/alebo úplnej (čiastočnej) obnovy zásob. Dochádza k tomu prevodom hmotných aktív (t. j. kapitálu do nich vloženého) zo skupiny zásob do výrobného a/alebo predajného procesu. Z analýzy obratu zásob je zrejmé, koľkokrát sa v zúčtovacom období spotrebovali zostávajúce zásoby.
Neskúsení manažéri vytvárajú prebytočné rezervy na zaistenie bez toho, aby si mysleli, že tento prebytok vedie k „zmrazeniu“ finančných prostriedkov, nadmerným výdavkom a zníženiu ziskov.
Ekonómovia radia vyhýbať sa takýmto vkladom zásob, ktoré majú nízku obrátkovosť. A namiesto toho zrýchlením obratu tovarov (služieb), uvoľnením zdrojov.
Ukazovateľ obratu zásob je jedným z dôležitých kritérií hodnotenia činnosti podniku
Ak výpočet ukazuje príliš vysoký pomer (v porovnaní s priemermi alebo predchádzajúcim obdobím), môže to znamenať výrazný nedostatok zásob. Ak naopak, zásoby tovaru nie sú žiadané alebo sú veľmi veľké.
Charakteristiku mobility prostriedkov investovaných do tvorby zásob je možné získať len výpočtom obrátkovosti zásob. A čím vyššia je obchodná činnosť organizácie, tým rýchlejšie sa finančné prostriedky vracajú vo forme výnosov z predaja tovaru (služieb) na účty podniku.
Neexistujú žiadne všeobecne akceptované normy pre pomer hotovostného obratu. Sú analyzované v rámci jedného odvetvia a ideálna možnosť je v dynamike jedného podniku. Aj najmenší pokles tohto pomeru naznačuje nadmerné hromadenie zásob, neefektívne riadenie skladu alebo hromadenie nepoužiteľných alebo zastaraných materiálov. Na druhej strane vysoký ukazovateľ nie vždy dobre charakterizuje podnikateľskú činnosť podniku. Niekedy to naznačuje vyčerpanie zásob, čo môže spôsobiť narušenie procesu.
Ovplyvňuje obrat zásob a činnosť marketingového oddelenia organizácie, keďže vysoká ziskovosť predaja má za následok nízky pomer obratu.
Obrat pohľadávok
Tento pomer charakterizuje rýchlosť splácania pohľadávok, to znamená, že ukazuje, ako rýchlo organizácia dostane platbu za predaný tovar (služby).
Rozpočítava sa na jedno obdobie, najčastejšie rok. A ukazuje, koľkokrát organizácia dostala platby za produkty vo výške priemerného zostatku dlhu. Charakterizuje tiež politiku predaja na úver a efektivitu práce so zákazníkmi, teda ako efektívne sú vymáhané pohľadávky.
Ukazovateľ obratu pohľadávok nemá štandardy a normy, pretože závisí od odvetvia a technologických vlastností výroby. Ale v každom prípade, čím je vyššia, tým rýchlejšie sú pohľadávky kryté. Efektívnosť podniku zároveň nie je vždy sprevádzaná vysokým obratom. Napríklad predaj produktov na úver má za následok vysoký zostatok pohľadávok, zatiaľ čo miera jeho obratu je nízka.
Splatný obrat
Tento koeficient vyjadruje vzťah medzi sumou peňazí, ktorú je potrebné zaplatiť veriteľom (dodávateľom) do dohodnutého termínu a sumou vynaloženou na nákupy alebo na nákup tovaru (služby). Z výpočtu obratu záväzkov je zrejmé, koľkokrát bola jeho priemerná hodnota splatená za analyzované obdobie.
Finančná stabilita a solventnosť sa znižuje s vysokým podielom záväzkov. Zároveň vám dáva možnosť využívať „bezplatné“ peniaze po celú dobu jeho existencie.
Výpočet je jednoduchý
Výhoda sa vypočíta takto: rozdiel medzi výškou úrokov z pôžičky, ktorá sa rovná výške dlhu (tj hypoteticky prijatého úveru) za čas, keď je v súvahe organizácie, a objemom samotných splatných účtov. .
Za pozitívny faktor v činnosti podniku sa považuje prevýšenie pomeru pohľadávok nad obratom záväzkov. Veritelia preferujú vyššiu mieru obratu, no pre spoločnosť je výhodné udržiavať tento pomer na nižšej úrovni. Neuhradené sumy splatných účtov sú totiž voľným zdrojom financovania bežných aktivít organizácie.
Efektívnosť zdrojov alebo obrat aktív
Umožňuje vypočítať počet obratu kapitálu za určité obdobie. Tento pomer obratu, vzorec existuje v dvoch verziách, charakterizuje využitie všetkých aktív organizácie bez ohľadu na zdroje ich príjmu. Dôležitým faktom je, že iba určením pomeru efektívnosti zdrojov možno zistiť, koľko rubľov zisku pripadá na každý rubeľ investovaný do aktív.
Ukazovateľ obratu aktív sa rovná podielu výnosov vydelených priemernou hodnotou aktív za rok. Ak potrebujete vypočítať obrat v dňoch, potom sa počet dní v roku musí vydeliť pomerom obratu aktív.
Hlavnými ukazovateľmi pre túto kategóriu obratu sú obdobie a rýchlosť obratu. Ten je číslom kapitálového obratu organizácie za určité časové obdobie. Toto obdobie sa chápe ako priemerné obdobie, počas ktorého dochádza k návratnosti finančných prostriedkov investovaných do výroby tovarov alebo služieb.
Analýza obratu aktív nie je založená na žiadnych normách. Ale fakt, že v kapitálovo náročných odvetviach je obratový pomer výrazne nižší ako napríklad v sektore služieb, je určite pochopiteľný.
Nízka fluktuácia môže naznačovať nedostatočnú efektivitu práce s majetkom. Nezabudnite, že normy ziskovosti predaja ovplyvňujú aj túto kategóriu obratu. Vysoká ziskovosť teda znamená zníženie obratu aktív. A naopak.
Obrat vlastného imania
Vypočítava sa na určenie miery vlastného kapitálu organizácie za konkrétne obdobie.
Kapitálový obrat vlastných zdrojov organizácie má charakterizovať rôzne aspekty finančnej činnosti podniku. Napríklad z ekonomického hľadiska tento koeficient charakterizuje aktivitu peňažného obratu investovaného kapitálu, z finančného hľadiska - rýchlosť jedného obratu vložených prostriedkov a z obchodného hľadiska - prebytok alebo nedostatok. predaja.
Ak tento ukazovateľ ukazuje výrazné prevýšenie úrovne predaja tovaru (služieb) nad investovanými prostriedkami, v dôsledku toho sa začne zvyšovať úverové zdroje, čo zase umožňuje dosiahnuť hranicu, za ktorou zvyšuje aktivitu veriteľov. V tomto prípade sa zvyšuje pomer pasív k vlastnému imaniu a zvyšuje sa úverové riziko. A to so sebou nesie neschopnosť splácať tieto záväzky.
Nízky kapitálový obrat vlastných zdrojov naznačuje ich nedostatočné investovanie do výrobného procesu.
Na charakterizáciu obratu pracovného kapitálu sa používajú tieto ukazovatele:
- obratový pomer (K o), to znamená počet otáčok vykonaných pracovným kapitálom počas daného obdobia;
- miera využitia prostriedkov v obehu (Кз);
- ukazovateľ trvania jednej otáčky v dňoch (T).
Obratový pomer vypočítané podľa vzorca
kde P je objem tržieb (podľa hlavných druhov činností) za obdobie v nákladoch, rub.;
C – priemerná hodnota pracovného kapitálu za obdobie, ktorú možno definovať ako chronologický priemer, rub.
Faktor zaťaženia peňažných prostriedkov v obehu je definovaný ako recipročný:
Trvanie jednej otáčky (obdobie obratu) v dňoch sa určí pomerom počtu dní sledovaného obdobia (D) k obratovému pomeru:
Na základe vyššie uvedených vzorcov pre obrat finančných prostriedkov rýchlosť(K o) možno definovať pomocou dvoch vzorcov:
Na základe týchto dvoch rovníc môžeme získať rovnosť
R/S = D/T
Z toho odvodíme v praxi široko používaný vzorec na určenie dĺžky obratu v dňoch: .
Uvažujme príklad. Náklady na výrobky predané za rok sú 20 miliónov rubľov. Priemerná hodnota pracovného kapitálu za rok je 2 milióny rubľov. V tomto prípade pomer obratu
T = (S∙D) / Ko
a obdobie obratu
T = D/Co = 365/100 = 36,5 dňa.
Z toho vyplýva, že pri trvaní jedného obratu 36,5 dňa sa pracovný kapitál v priebehu roka otočil 10-krát. Na každý rubeľ pracovného kapitálu pripadalo 10 rubľov. predaných produktov. Je zrejmé, že čím vyšší je pomer obratu, tým lepšie je využitie pracovného kapitálu.
Ukazovatele obratu pracovného kapitálu možno vypočítať obdobne pre všetky zložky pracovného kapitálu zapojené do obratu a ich jednotlivé prvky. Výsledkom porovnania ukazovateľov obratu pracovného kapitálu je jeho zrýchlenie alebo spomalenie v štádiách ich použitia. Keď sa obrat pracovného kapitálu zrýchli, materiálne zdroje a zdroje ich tvorby sa uvoľnia z obehu, keď sa spomalí, do obehu sa čerpajú ďalšie prostriedky.
Uvoľňovanie pracovného kapitálu v dôsledku zrýchlenia ich obratu môže byť absolútne a relatívne. Absolútne uvoľnenie nastane, ak sú skutočné zostatky pracovného kapitálu nižšie ako štandard alebo zostatky z predchádzajúceho obdobia pri zachovaní alebo prekročení objemu predaja za sledované obdobie. K relatívnemu uvoľneniu pracovného kapitálu dochádza v prípadoch, keď k zrýchleniu ich obratu dochádza súčasne s nárastom objemu výroby a tempo rastu objemu výroby je rýchlejšie ako tempo rastu bilancií pracovného kapitálu.
Hlavnými spôsobmi znižovania výrobných zásob je ich racionálne využívanie, eliminácia nadbytočných zásob materiálu, zlepšenie prídelového systému, zlepšenie organizácie zásobovania, optimálny výber dodávateľov a plynulý chod dopravy. Dôležitú úlohu zohráva zlepšenie organizácie skladového hospodárstva.
Skrátenie času stráveného pracovným kapitálom v nedokončenej výrobe sa dosahuje zlepšením organizácie výroby, zlepšením používaných zariadení a technológií, zlepšením využívania fixných aktív a úsporami vo všetkých fázach pohybu pracovného kapitálu.
Vo sfére obehu sa pracovný kapitál nepodieľa na tvorbe nového produktu, ale zabezpečuje len jeho dodanie spotrebiteľovi. Najdôležitejšími predpokladmi znižovania investícií pracovného kapitálu v sektore obehu sú racionálna organizácia predaja hotových výrobkov, používanie progresívnych platobných metód, včasné vyhotovenie dokumentácie a zrýchlenie jej pohybu, dodržiavanie zmluvnej a platobnej disciplíny.
Štruktúru pracovného kapitálu v podnikoch v rôznych odvetviach určujú špecifiká ich výroby a charakter vyrábaných produktov. Napríklad v metalurgii železa je veľkosť a štruktúra pracovného kapitálu daná kontinuálnym výrobným procesom a významnou materiálovou náročnosťou výrobkov.
Popri delení pracovného kapitálu podľa stupňov obehu na pracovný kapitál (fungujúci vo sfére výroby) a obežné fondy (fungujúci vo sfére obehu) dochádza k druhému deleniu na normalizovaný a neštandardizovaný pracovný kapitál. Štandardizovaný pracovný kapitál pozostáva z pracovného kapitálu a hotových výrobkov v sklade, čím sa zabezpečuje kontinuita výrobného procesu. V celkovej výške pracovného kapitálu podnikov hutníctva železa prevažnú časť (až 90 %) tvorí štandardizovaný pracovný kapitál. Rozdelenie pracovného kapitálu na štandardizovaný a neštandardizovaný nie je rigidné. Organizácia má právo nezávisle určiť zoznam pracovného kapitálu zahrnutého v konkrétnej skupine.