Formarea resurselor financiare la întreprindere. îndeplinirea obligațiilor financiare față de buget, bănci, furnizori, organizație superioară, pentru plata salariilor și a altor obligații care decurg din planul financiar, precum și organizarea de curse
Trimiteți-vă munca bună în baza de cunoștințe este simplu. Utilizați formularul de mai jos
Studenții, studenții absolvenți, tinerii oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și munca lor vă vor fi foarte recunoscători.
Postat pe http://www.allbest.ru/
- Introducere
- 1. Importanța economică a resurselor financiare ale întreprinderii
- 1.1 Determinarea resurselor financiare ale întreprinderii
- 1.2 Principii de organizare a finanțelor unei întreprinderi
- 1.3 Funcțiile finanțelor
- 2. Sursele de formare a resurselor financiare ale întreprinderii și repartizarea acestora
- 2.1 Structura surselor de resurse financiare
- 2.2 Structura capitalului propriu
- 2.3 Profitul ca indicator economic, distribuția profitului
- 3. Structura finanțelor întreprinderii și formele de management financiar
- 3.1 Principiile structurii financiare și ale sistemului de relații financiare
- 3.2 Caracteristici ale managementului costurilor în condiții de inflație
- Concluzie
- Lista surselor utilizate
Introducere
În structura relațiilor financiare ale economiei naționale, finanțele întreprinderilor (organizații, instituții) ocupă poziția inițială, determinantă, deoarece deservesc veriga principală a producției sociale, unde se creează beneficii materiale și intangibile și masa predominantă a se formează resursele financiare ale țării. Finanțarea întreprinderii nu este doar o componentă, ci și o parte specifică a finanțării. Ele sunt caracterizate, pe de o parte, de trăsături care caracterizează natura economică a finanțelor în ansamblu, iar pe de altă parte, de trăsături determinate de funcționarea finanțelor în diferite sfere ale producției sociale. Transformările pieței din țară au contribuit la creșterea rolului finanțelor corporative, transformând-o în principalul indicator de evaluare a eficacității acestora, ceea ce duce la creșterea importanței managementului financiar.
Aceasta determină relevanța subiectului ales. Obiectul studiului îl constituie finanțele întreprinderilor (organizațiilor) - entități economice, care reprezintă relații financiare exprimate în formă monetară care iau naștere în timpul formării, distribuției și utilizării fondurilor și economiilor în procesul de producție și vânzare a mărfurilor, efectuarea de munca si prestarea diverselor servicii.
Subiectul studiului îl constituie sursele de formare a resurselor financiare și direcțiile de repartizare a acestora.
Scopul studiului este de a studia structura formării și utilizării fondurilor monetare.
Pe baza scopului, obiectivele acestei lucrări sunt:
1. studiază subiectul resurselor financiare ale întreprinderii;
2. ia în considerare sursele de formare a fondurilor financiare;
3. stabilirea direcției de repartizare a capitalului întreprinderii;
4. analizați importanța managementului financiar adecvat în condițiile pieței.
În studiu au fost utilizate următoarele metode: sistematizare, generalizare, comparare.
Baza metodologică o constituie lucrările editate de Kovaleva A.M., care discută fundamentele teoretice ale structurii finanțelor unei întreprinderi și conceptele de bază ale originii și distribuției acestora, precum și lucrările altor oameni de știință autohtoni, resursele internetului.
1. Importanța economică a resurselor financiare ale întreprinderii
1.1 Determinarea resurselor financiare ale întreprinderii
Resursele financiare ale unei întreprinderi sunt veniturile în numerar, economiile și încasările care se află la dispoziția întreprinderii. Acestea sunt menite să îndeplinească obligațiile financiare față de buget, bănci, asigurări și alte organizații. În plus, resursele financiare servesc la efectuarea cheltuielilor pentru reproducerea extinsă și sunt, de asemenea, folosite pentru a stimula economic angajații întreprinderii. Sunt, de asemenea, purtători materiale ai relațiilor financiare și sunt utilizați sub formă de stoc și fără stoc.
1.2 Principii de organizare a finanțelor unei întreprinderi
Relațiile financiare ale organizațiilor și întreprinderilor comerciale se construiesc pe anumite principii legate de fundamentele activității economice: independența economică, autofinanțarea, interesul material, responsabilitatea financiară, asigurarea rezervelor financiare. Principiul independenței economice nu poate fi realizat fără independență în domeniul finanțelor. Implementarea acestuia este asigurată de faptul că entitățile comerciale, indiferent de forma lor de proprietate, își determină în mod independent cheltuielile, sursele de finanțare și direcțiile de investire a fondurilor pentru a obține profit. Organizațiile și întreprinderile comerciale, în vederea obținerii de profit suplimentar, pot face investiții financiare de natură pe termen scurt și lung sub forma achiziționării de valori mobiliare ale altor organizații comerciale, ale statului, participării la formarea capitalului autorizat al altuia. entitate comercială și stocarea fondurilor în conturile de depozit ale băncilor comerciale. Cu toate acestea, este imposibil de spus despre independența financiară completă a entităților de afaceri în procesul de generare a resurselor financiare și de utilizare a fondurilor pe care le dețin. Statul reglementează anumite aspecte ale activităților lor (impozite, amortizare).
Principiul autofinanțării. Implementarea acestui principiu este una dintre principalele condiții pentru activitatea antreprenorială și asigură competitivitatea unei entități economice. Autofinanțarea înseamnă recuperarea integrală a costurilor de producție și vânzare a produselor, investiții în dezvoltarea producției în detrimentul fondurilor proprii și, dacă este necesar, împrumuturi bancare și comerciale. În prezent, nu toate întreprinderile și organizațiile sunt capabile să implementeze pe deplin acest principiu. Acestea includ întreprinderi individuale de transport urban de pasageri, locuințe și servicii comunale, agricultură, industria de apărare și industria minieră. Astfel de întreprinderi primesc alocații bugetare suplimentare în condiții diferite.
Principiul interesului material - necesitatea sa obiectivă este dictată de scopul principal al activității antreprenoriale - realizarea de profit. Implementarea acestui principiu poate fi asigurată prin salarii decente, politica fiscală optimă a statului și respectarea unor proporții justificate economic în repartizarea profitului net pentru consum și acumulare.
Principiul răspunderii financiare înseamnă prezența unui anumit sistem de responsabilitate pentru rezultatele activităților financiare și economice. Metodele financiare pentru implementarea acestui principiu sunt diferite pentru entitățile individuale de afaceri, managerii acestora și angajații individuali. În general, pentru o entitate economică, acest principiu este implementat prin penalități și penalități, amenzi aplicate în cazul încălcării obligațiilor contractuale (termene limită, calitatea produselor), nerambursare a creditelor pe termen scurt și lung, rambursare a facturilor, încălcarea legislației fiscale, precum și în cazul activității ineficiente prin aplicarea la procedura de faliment pentru această entitate economică.
Principiul asigurării rezervelor financiare - necesitatea formării rezervelor financiare și a altor fonduri similare este asociată activității antreprenoriale, care este întotdeauna asociată cu riscul. În condițiile pieței, consecințele riscului cad direct asupra antreprenorului, care în mod voluntar și independent, pe riscul și riscul său, implementează programul pe care l-a dezvoltat.
Legislativ, acest principiu este implementat în societățile pe acțiuni deschise și închise. Cuantumul fondului de rezervă nu poate fi mai mic de 15% din capitalul autorizat vărsat, ci mai mare de 50% din profitul impozabil, întrucât contribuțiile la fondul de rezervă se fac înainte de impozitarea profitului.
1.3 Funcțiile finanțelor
Funcțiile finanțelor reflectă formele de manifestare a finanțelor și scopul lor în societate, rolul lor în economia națională.
Formele de manifestare a finanțelor ca categorie economică sunt procesele:
1. formarea de fonduri monetare;
2. primirea numerarului;
3. cheltuirea fondurilor;
4. utilizarea numerarului.
Finanțarea întreprinderii îndeplinește funcții de acumulare, distribuție și control.
Funcția de acumulare include mobilizarea veniturilor, resurselor financiare și formarea capitalului.
Funcția de distribuție se manifestă în procesul de distribuire a valorii produsului social și a venitului național. Acest proces are loc prin intermediul întreprinderilor care primesc venituri în numerar pentru produsele vândute și le folosesc pentru a rambursa mijloacele de producție uzate și a genera venituri brute. Resursele financiare ale întreprinderii sunt, de asemenea, supuse distribuirii în vederea îndeplinirii obligațiilor bănești față de buget, bănci și contrapărți. Rezultatul repartizării este formarea și utilizarea fondurilor țintă de fonduri (fond de compensare, salarii etc.), menținând o structură eficientă a capitalului. Obiectul principal de implementare a funcției de distribuție este profitul întreprinderii.
Funcția de control a finanțării întreprinderii ar trebui înțeleasă ca capacitatea lor inerentă de a reflecta în mod obiectiv și, prin urmare, de a controla starea economiei unei întreprinderi, a unei industrii și a întregii economii naționale, utilizând astfel de categorii financiare precum profit, profitabilitate, preț, venit, amortizare, si capital de lucru.
Funcția de control al finanțelor unei întreprinderi contribuie la alegerea celui mai rațional mod de producție și distribuție a produsului social și a venitului național în întreprindere și în economia națională.
Funcția de control al finanțelor este implementată în următoarele domenii:
1. controlul asupra corectitudinii și oportunității transferului de fonduri către fonduri de numerar din toate sursele de finanțare stabilite;
2. controlul asupra conformității cu structura specificată a fondurilor de numerar, ținând cont de nevoile de natură producțională și socială;
3. controlul asupra utilizării țintite și eficiente a resurselor financiare.
Pentru a implementa funcția de control, întreprinderile dezvoltă standarde care determină mărimea fondurilor de numerar și sursele de finanțare ale acestora.
Prezența controlului este determinată de necesitatea creării și utilizării unui sistem de control financiar asupra respectării proporțiilor costurilor în procesul de formare și cheltuire a fondurilor și numerarului.
Activitățile financiare la întreprinderi sunt desfășurate de departamentul financiar, care este unitatea lor structurală independentă. În întreprinderile mici, departamentul financiar poate fi combinat cu departamentul de vânzări (departamentul financiar și vânzări) sau cu cel de contabilitate (departamentul de contabilitate și financiar). Șeful departamentului financiar raportează managerului și împărtășește cu acesta responsabilitatea pentru situația financiară a întreprinderii.
Sarcinile serviciilor financiare ale întreprinderii includ:
1. crearea de resurse financiare pentru dezvoltarea industrială și socială, asigurarea creșterii profitului, creșterea profitabilității;
2. îndeplinirea obligațiilor financiare față de buget, bănci, furnizori, organizație superioară, pentru plata salariilor și a altor obligații care decurg din planul financiar, precum și organizarea decontărilor;
3. promovarea utilizării cât mai eficiente a activelor de producție și a investițiilor;
4. dezvoltarea și implementarea planurilor financiare, de credit și de numerar;
5. implementarea măsurilor pentru utilizarea eficientă a fondurilor de pensii, aducerea cuantumului fondurilor proprii la standardele fezabile economic stabilite, asigurarea siguranței și accelerarea cifrei de afaceri a mijloacelor fixe, monitorizarea utilizării corecte a resurselor financiare, asigurarea siguranței și accelerarea cifrei de afaceri a mijloacelor fixe.
Astfel, funcțiile financiare ale întreprinderilor sunt interdependente și sunt părți ale aceluiași proces.
2. Sursele de formare a resurselor financiare ale întreprinderii și repartizarea acestora
2.1 Structura surselor de resurse financiare
Din definirea resurselor financiare rezultă că, după origine, acestea se împart în interne (proprii) și externe (aduse). La rândul lor, cele interne, în formă reală, sunt prezentate în raportare standard sub formă de profit privat și amortizare, iar în formă convertită - sub formă de obligații față de angajații companiei. Profitul net face parte din venitul companiei, care se formează după deducerea plăților obligatorii din suma totală a veniturilor - impozite, taxe, amenzi, penalități, penalități, o parte din dobândă și alte plăți obligatorii. Profitul net este la dispoziția companiei și este distribuit conform deciziilor organelor sale de conducere.
Resursele financiare externe sau atrase sunt, de asemenea, împărțite în două grupe: proprii și împrumutate. Această diviziune este determinată de forma de capital în care este investit de către participanții externi la dezvoltarea unei companii date: ca capital antreprenorial sau ca capital de împrumut. Rezultatul real al investițiilor de capital antreprenorial este formarea de resurse financiare proprii atrase, rezultatul investițiilor de capital împrumutat este fondurile împrumutate.
Capitalul antreprenorial este capitalul investit (investit) în diverse companii cu scopul de a genera profit și drepturi de administrare a companiei.
Capitalul de împrumut este capitalul bănesc împrumutat în condițiile de rambursare și plată. Spre deosebire de capitalul antreprenorial, capitalul de împrumut nu este investit în companie, ci este transferat acesteia pentru utilizare temporară pentru a primi dobândă. Acest tip de afaceri se desfășoară de către instituții de credit și financiare specializate (bănci, uniuni de credit, companii de asigurări, fonduri de pensii, fonduri de investiții, companii de vânzare etc.).
Pe piața financiară pot fi mobilizate resurse financiare semnificative, în special pentru întreprinderile nou create și reconstruite. Formele de mobilizare a acestora sunt: vânzarea de acţiuni, obligaţiuni şi alte tipuri de titluri emise de o întreprindere dată, investiţii în credit.
În viața reală, capitalul antreprenorial și capitalul de împrumut sunt strâns legate. Economia de piață modernă este foarte diversificată, adică. dispersate atât după tipul de activitate cât și în spațiu. Diversificarea este astăzi unul dintre cei mai importanți factori în asigurarea stabilității și sustenabilității economiei de piață și a sistemului său financiar. Dar aprofundarea diversificării duce inevitabil la complicarea fluxurilor financiare și a capitalului, extinderea utilizării instrumentelor speciale în practica financiară, ceea ce complică semnificativ activitatea financiară a companiei.
Toate resursele financiare ale companiei, atât interne cât și externe, în funcție de timpul în care se află la dispoziția companiei, sunt împărțite pe termen scurt (până la un an) și pe termen lung (mai mult de un an). Această împărțire este destul de arbitrară, iar scara intervalelor de timp depinde de legislația financiară a unei anumite țări, de regulile de raportare financiară și de tradițiile naționale.
Capitalul companiei nu poate rămâne în numerar pentru o perioadă lungă de timp, deoarece trebuie să obțină noi venituri. Fiind sub formă de numerar sub formă de solduri de numerar în casa de marcat a firmei, sau în contul acesteia bancar, acestea nu aduc venituri companiei sau aproape deloc. Transformarea capitalului dintr-o formă monetară într-o formă fiat se numește finanțare.
Se obișnuiește să se facă distincția între două forme de finanțare: externă și internă. Această împărțire se datorează legăturii stricte dintre formele de resurse financiare și de capital ale companiei cu procesul de finanțare. Caracteristicile tipurilor de finanțare sunt prezentate în Tabelul 1.
Tabelul 1 - Structura surselor de finanțare a întreprinderii
Tipuri de finanțare |
Finanțare externă |
Finanțare internă |
|
Finanțarea prin capital propriu |
1. Finanțare bazată pe depozite și participarea la capitaluri proprii (de exemplu, emiterea de acțiuni, atragerea de noi acționari) |
2. Finanțare din profituri după impozitare (autofinanțare în sens restrâns) |
|
Finanțarea prin datorii |
3. Finanțarea prin credit (de exemplu, pe bază de împrumuturi, avansuri, împrumuturi bancare, împrumuturi furnizori) |
4. Capital împrumutat format pe baza veniturilor din vânzări - contribuții la fondurile de rezervă (pentru pensii, plăți compensatorii, pentru plata impozitelor) |
|
Finanțare mixtă pe bază de capital propriu și de datorie |
5. Emisiune de obligațiuni care pot fi schimbate cu acțiuni, împrumuturi cu opțiune, împrumuturi pe baza acordării dreptului de participare la profit, emisiune de acțiuni preferenţiale |
6. Poziții speciale care conțin o parte din rezerve (adică, deduceri care nu sunt încă impozabile) |
Fondurile strânse de întreprindere includ în principal împrumuturi și finanțare guvernamentală.
Împrumutul este o metodă de securitate financiară în care împrumutatului i se oferă fonduri în proprietate pe baza rambursării, plății și urgenței.
Finanțarea de stat este asigurată pe bază nerambursabilă din fonduri bugetare și extrabugetare. Prin intermediul unei astfel de finanțări, statul redistribuie intenționat resursele financiare între sfera de producție și cea neproductivă, sectoarele economice și teritoriile țărilor, între forme de proprietate, grupuri individuale și segmente de populație etc.
Alegerea de către o întreprindere a surselor pentru crearea și finanțarea propriilor resurse financiare este una dintre principalele sarcini de analiză a stării sale financiare din punctul de vedere al funcționării celei mai eficiente a acestei întreprinderi.
2.2 Structura capitalului propriu
Resursele financiare sunt generate din fonduri proprii și împrumutate.
Inițial, formarea resurselor financiare are loc la momentul înființării întreprinderii, când se formează capitalul autorizat. Valoarea acestuia arată mărimea acelor fonduri fixe și circulante care sunt investite în procesul de producție.
Sursele de resurse financiare proprii sunt (Fig. 1):
1. capital autorizat (fonduri din vânzarea de acțiuni și aporturile de acțiuni ale participanților);
2. rezervele acumulate de întreprindere;
3. alte contribuții de la persoane juridice și persoane fizice (finanțări direcționate, donații, contribuții caritabile etc.).
La crearea unei întreprinderi, sursa de achiziție a activelor fixe, a activelor necorporale și a capitalului de lucru este capitalul autorizat. Datorită acesteia se creează condițiile necesare desfășurării activităților antreprenoriale. Capitalul autorizat reprezintă suma fondurilor puse la dispoziție de proprietari pentru asigurarea activităților autorizate ale întreprinderii.
La crearea unei întreprinderi, contribuțiile la capitalul său autorizat pot fi numerar, imobilizări corporale și necorporale.
Formarea de capital de succes poate fi însoțită de formarea unei surse suplimentare de fonduri - prima de emisiune. Această sursă apare atunci când, în timpul emisiunii inițiale, acțiunile sunt vândute la un preț mai mic decât valoarea nominală. La primirea acestor sume, acestea sunt creditate la capital suplimentar.
Poza 1
Structura proprie de capital
Postat pe http://www.allbest.ru/
Postat pe http://www.allbest.ru/
Principala sursă de resurse financiare în întreprinderile care operează este costul produselor vândute, dintre care diverse părți, în procesul de distribuție a veniturilor, iau forma veniturilor în numerar și economiilor.
2.3 Profitul ca indicator economic, distribuția profitului
În procesul de producere a produselor, de efectuare a muncii sau de furnizare de servicii, se creează o nouă valoare, care este determinată de valoarea veniturilor din vânzări.
Venitul din vânzări este principala sursă de rambursare a fondurilor cheltuite pentru producția de produse (lucrări, servicii), formarea fondurilor de fonduri, primirea acestuia la timp asigură continuitatea circulației fondurilor și procesul neîntrerupt al întreprinderii. Primirea cu întârziere a veniturilor implică întreruperi în afaceri, scăderea profiturilor, încălcarea obligațiilor contractuale și penalități.
Utilizarea veniturilor reflectă stadiul inițial al proceselor de distribuție. Din veniturile primite, întreprinderea rambursează costurile materiale pentru materii prime, provizii, combustibil, energie electrică, alte elemente de muncă, precum și servicii prestate întreprinderii. Distribuția ulterioară a veniturilor este asociată cu formarea cheltuielilor de amortizare ca sursă de reproducere a activelor fixe și a imobilizărilor necorporale. Partea rămasă din încasări este venitul brut sau valoarea nou creată, care este utilizată pentru a plăti forța de muncă și a genera profit pentru întreprindere, precum și pentru deduceri la fonduri extrabugetare, impozite (cu excepția impozitului pe profit) și alte obligații. plăți.
Încasarea veniturilor din vânzări indică finalizarea circulației fondurilor. Înainte de a primi venituri, costurile de producție și distribuție sunt finanțate din surse de capital de lucru. Rezultatul circulației fondurilor investite în activități este rambursarea costurilor și crearea surselor proprii de finanțare: taxe de amortizare și profit.
Profitul și amortizarea sunt rezultatul circulației fondurilor investite în producție și se referă la resursele financiare proprii ale întreprinderii, pe care le gestionează în mod independent. Utilizarea optimă a taxelor de amortizare și a profiturilor pentru scopul propus ne permite să reluăm producția pe o bază extinsă.
Scopul amortizarii este de a asigura reproducerea activelor fixe de productie si a activelor necorporale. Amortizarea în esența sa economică este procesul de transfer treptat al valorii imobilizărilor și a actelor necorporale (precum și a obiectelor de valoare redusă și de uzură) pe măsură ce acestea sunt uzate în produse manufacturate, transformate în numerar în timpul vânzărilor. proces şi acumularea de resurse pentru reproducerea ulterioară a activelor care sunt amortizate. Aceasta este o sursă țintită de finanțare a procesului investițional.
Profitul ca categorie economică este venitul net creat de surplusul de muncă. Profitul este un indicator economic care caracterizează rezultatele financiare ale activităților de afaceri. În plus, prin profit se realizează principiul interesului material în procesul de distribuire și utilizare a acestuia, precum și principiul răspunderii materiale. În fine, profitul rămas la dispoziția întreprinderii este o sursă polivalentă de finanțare a nevoilor acesteia, dar principalele direcții de utilizare a acestuia pot fi definite ca acumulare și consum. Proporțiile de distribuție a profitului între acumulare și consum determină perspectivele de dezvoltare ale întreprinderii.
Profitul este o sursă de nevoi de finanţare cu conţinut economic diferit. La distribuirea acestuia, se intersectează atât interesele societății în ansamblu, cât și ale statului, precum și interesele antreprenoriale ale întreprinderilor și ale contrapartidelor acestora, precum și interesele lucrătorilor individuali. Spre deosebire de taxele de amortizare, profitul nu rămâne în întregime la dispoziția întreprinderii; o parte semnificativă a acestuia sub formă de impozite merge către buget, care determină un alt domeniu al relațiilor financiare care iau naștere între întreprindere și stat în ceea ce privește repartizarea venitului net realizat.
În practică, toate tipurile enumerate de formare a finanțelor unei întreprinderi pot fi utilizate simultan. Principalul lucru este să obțineți raportul optim între ele pentru o anumită perioadă. Acest lucru este posibil doar pe baza unei strategii financiare active conduse de serviciile financiare ale întreprinderii.
Raportul optim între capitaluri proprii și fondurile împrumutate este considerat a fi de 2:1. Cu alte cuvinte, resursele financiare proprii ar trebui să depășească de 2 ori pe cele împrumutate. În acest caz, poziția financiară a întreprinderii este considerată stabilă.
profitul capital resursă financiară
3. Structura finanțelor întreprinderii și formele de management financiar
3.1 Principiile structurii financiare și ale sistemului de relații financiare
Obiectul managementului capitalului îl constituie totalitatea activelor (activelor) fixe și circulante ale întreprinderii și sursele formării acestora (pasivele), condițiile de implementare a circulației monetare și a circulației valorii, mișcarea resurselor financiare și relațiile financiare. . Subiectul managementului este un grup specializat de oameni (direcție financiară sau divizie) axat pe dezvoltarea și implementarea diferitelor forme de influență a managementului asupra obiectelor managementului. Structura sistemului de management financiar al întreprinderii este prezentată în Tabelul 2.
Tabelul 2 - Structura finanțelor întreprinderii
Finanțarea întreprinderii |
|||||
Relații financiare |
Mijloace și fonduri financiare |
||||
Cu alte companii |
În interiorul întreprinderii |
Cu o organizație superioară, în cadrul asociațiilor |
Cu sistemul financiar și de credit |
||
furnizori |
muncitorii |
Cu bugete de diferite niveluri |
Capitalul autorizat |
||
cumpărători |
proprietari, acționari |
Cu băncile |
Capital suplimentar |
||
firme de constructii si transport |
între ramuri și diviziuni |
Cu organizațiile de asigurări |
Capital de rezervă |
||
Finanțarea întreprinderii |
|||||
Relații financiare |
Mijloace fixe |
||||
Relațiile economice externe |
Cu fonduri extrabugetare |
||||
Cu bursele |
|||||
Cu fonduri de investiții |
Fond de investiții |
||||
Fondul de economii |
|||||
Capital amortizabil |
|||||
Fond monetar |
|||||
Fond de consum |
|||||
Fondul de stimulare |
|||||
Fond de plată și buget |
|||||
Alte fonduri |
Condițiile necesare pentru gestionarea eficientă a capitalului unei întreprinderi sunt: proprietatea privată a mijloacelor de producție, autofinanțarea activităților antreprenoriale, prețurile de piață, piețele forței de muncă, de produse și de capital, reglementarea legislativă a intervenției statului în activitățile întreprinderilor.
Cel mai important aspect al activității financiare este formarea și utilizarea rațională a diverselor fonduri de întreprindere, prin care activitățile economice sunt susținute cu resurse financiare, reproducere extinsă, stimulare economică, decontări cu bugetul, bănci etc.
Tabelul 3 - Structura sistemului de management financiar al întreprinderii
Domenii separate ale managementului financiar sunt dezvoltarea obiectivelor pentru activitățile financiare (îndeplinirea obiectivelor finanțării unei întreprinderi în condiții de piață), planificarea strategică și tactică a acesteia în conformitate cu obiectivele selectate, organizarea activităților, precum și reglementarea, coordonarea și controlul. a muncii financiare în întreprindere. Domeniile cheie ale managementului financiar sunt prezentate în Tabelul 4.
Tabelul 4 - Structura domeniilor cheie ale managementului financiar al întreprinderii
Lista principalelor domenii ale managementului capitalului întreprinderii include:
1. lucrul cu surse de finanțare (capital propriu, strângerea de capital împrumutat, împrumuturi pe termen scurt și lung, repartizarea profitului, emisiunea și achiziția de valori mobiliare etc.);
2. investițiile întreprinderii și evaluarea eficacității acestora (rentabilitatea capitalului, valoarea curentă și viitoare a întreprinderii, evaluarea riscurilor financiare etc.);
3. gestionarea capitalului fix și de lucru;
4. planificare financiară (plan financiar, buget, planificare de afaceri, raportare financiară și contabilă etc.);
5. analiza si controlul activitatilor financiare.
3.2 Caracteristici ale managementului costurilor în condiții de inflație
În condiții de inflație, nu numai veniturile din vânzări cresc, ci și costurile întreprinderii pentru achiziționarea de materii prime, provizii, energie electrică, obținerea de împrumuturi etc. Când ritmul de creștere a prețurilor pentru produsele achiziționate le depășește pe cele vândute, nevoia întreprinderii de a lucra. majorări de capital, în primul rând numerar total. Nevoia de surse suplimentare de finanțare este în creștere, cheltuielile cresc, iar situația financiară se înrăutățește.
În condiții de inflație, stocurile sunt adesea evaluate folosind metoda LIFO. În aceste condiții, evaluarea achiziției și achizițiilor de materiale este mai profitabilă pe baza prețurilor contabile și a abaterilor de la costurile reale (mai degrabă decât pe baza costului real al achizițiilor). Inflația crește semnificativ importanța multor factori ai activității economice:
1. economisirea resurselor materiale și de muncă;
2. raționalizarea materiilor prime, materialelor, combustibilului, energiei etc.;
3. creșterea productivității muncii (creșterea volumelor de producție la un nivel general dat (constant) al costurilor);
4. raportul dintre conturile de plătit și de încasat.
În timpul inflației, este important să nu permiteți costurile pentru produsele consumate și materiile prime să crească mai repede decât rata inflației; dacă este posibil, același nivel al costurilor pe unitatea de produs ar trebui să fie menținut prin volume de producție crescute și măsuri suplimentare. Odată cu inflația, ponderea investițiilor (în special a celor de producție) scade în componența costurilor, deoarece în primul rând depreciază investițiile de capital (pe termen lung). De asemenea, ponderea cheltuielilor cu amortizarea este în scădere. Dacă o întreprindere nu menține salariile reale la același nivel, atunci cota sa scade și ea.
Concluzie
Ca urmare a studiului, care a examinat finanțele întreprinderii, funcțiile acestora, principiile de organizare și sursele de origine ale acestora, structura capitalului propriu, formarea fondurilor de fonduri și modalitățile de distribuire a acestora, se pot concluziona următoarele: desenat.
Finanțele întreprinderilor și sectoarelor economiei reprezintă baza inițială a sistemului financiar al țării, deoarece acestea acoperă cea mai importantă parte a tuturor relațiilor monetare din sfera reproducerii sociale, unde este creat produsul social al țării.
Capacitatea de a satisface nevoile sociale ale societății și de a îmbunătăți situația financiară a țării depinde de starea finanțelor întreprinderilor. Finanțarea întreprinderii realizează procesul de distribuție și redistribuire a valorii produsului social la trei niveluri principale:
1. pe public (național);
2. la nivelul întreprinderii;
3. la nivelul echipelor de producţie.
Prin distribuirea și redistribuirea valorii la nivel național, finanțarea întreprinderii asigură formarea resurselor financiare ale țării utilizate pentru formarea bugetului și a fondurilor extrabugetare.
La nivel de întreprindere, acestea asigură sferei producției materiale resursele financiare necesare pentru procesul continuu de reproducere extinsă.
La nivelul echipelor de producție, cu ajutorul finanțelor, se formează fonduri bănești pentru salarii și stimulente materiale și se implementează programe de dezvoltare socială a echipelor de întreprindere.
Finanțarea joacă un rol important în asigurarea echilibrului în economia națională între fondurile materiale și bănești destinate consumului și acumulării. Stabilitatea rublei, circulația monetară și starea de plată și disciplina de decontare în economia națională depind în mare măsură de gradul de securitate al unui astfel de echilibru.
Astfel, legătura directă a finanțelor întreprinderilor cu toate fazele procesului de reproducere determină activitatea lor cu potențial ridicat și posibilitatea largă de a influența toate aspectele managementului. Ele servesc ca un instrument important pentru stimularea economică și controlul și managementul economiei țării.
Prin urmare, luarea în considerare a acestei probleme necesită cercetări suplimentare.
Lista surselor utilizate
1. Balabanov A. I. Finanțe [Text]: manual / A. I. Balabanov, I. T. Balabanov. - St.Petersburg. [și alții]: Peter, 2007. - 188, p.
2. Bolshakov S.V. Finanțarea întreprinderii: teorie și practică [Text]: manual pentru universități / S.V. Bolshakov. - M.: Lumea cărții, 2005. - 617 p.
3. Deeva A. I. Finanțe [Text]: manual / A. I. Deeva; Academia de Economie și Drept din Moscova. - Ed. a II-a, revizuită. si suplimentare - M.: Examen, 2004. - 414 p.
4. Drobozina L. A. Finante. Cifra de afaceri a banilor. Credit [Text]: manual pentru studenții specialităților economice din universități / [L. A. Drobozina si altii]; editat de L. A. Drobozina. - M.: UNITATEA, 2006. - 477 p.
5. Kovaleva A. M. Firm finance [Text]: manual pentru universități / A. M. Kovaleva, M. G. Lapusta, L. G. Skamai; Universitatea de Stat de Management. - M.: INFRA-M, 2005. - 413 p.
6. Kovaleva A. M. Finanțe și credit [Text]: manual pentru universități / A. M. Kovaleva, N. P. Barannikova, L. A. Burmistrova; editat de A. M. Kovaleva. - M.: Finanțe și Statistică, 2006. - 512 p.
7. Kovalev V.V. Enterprise Finance [Text]: manual / V.V. Kovalev, Vit. V. Kovalev. - M.: Prospekt, 2006. - 352 p.
8. Neshitoy A. S. Finanțe și credit [Text]: un manual pentru studenți / A. S. Neshitoy. - Ed. al 2-lea, revizuit si suplimentare - M.: Dashkov și K, 2006. - 371 p.
9. Polyak G. B. Finanțe. Cifra de afaceri a banilor. Credit [Text]: manual pentru universități / [G. B. Polyak și alții]; editat de G. B. Polyak. - Ed. a II-a. - M.: UNITATEA-DANA, 2007. - 512 p.
10. Romanovsky M. V. Finanțe [Text]: manual pentru universități / [Balabanov I. T. și colab.]; editat de Romanovsky M.V. și alții; Universitatea de Stat de Economie și Finanțe din Sankt Petersburg. - M.: Perspectivă: Yurayt., 2006. - 519 p.
11. Samsonov N. F. Finanțe, circulație monetară și credit [Text]: manual pentru universități / [N. P. Barannikova etc.]; editat de N. F. Samsonova. - M.: INFRA-M, 2005. - 447 p.
12. Senchagov V.K. Finanțe, circulație monetară și credit [Text]: manual / [V. K. Senchagov și alții]. - Ed. al 2-lea, revizuit si suplimentare - M.: Prospekt, 2006. - 719 p.
13. Sokolova O. V. Finanțe, bani, credit [Text]: manual pentru universități / [S.I. Dolgov et al.]; editat de O. V. Sokolova. - M.: Yurist, 2005. - 783 p.
14. Fetisov V.D. Finanțe [Text]: manual pentru universități / V.D. Fetisov. - M.: UNITATEA-DANA, 2008. - 335 p.
15. Shulyak P. N. Manual de finanțe [Text] pentru universități (folosind diagrame structurale și logice) / P. N. Shulyak, N. P. Belotelova. - M.: Editura Dașkov și K, 2008. - 451 p.
Postat pe Allbest.ru
Documente similare
Importanța, rolul și problemele resurselor financiare într-o întreprindere, reglementarea legală a acestora. Compoziția și structura resurselor financiare ale întreprinderilor. Rolul capitalului propriu în activitățile întreprinderii. Analiza eficienței utilizării capitalului.
teză, adăugată 17.03.2016
Caracteristicile formelor de resurse financiare proprii. Profiturile reportate și fondurile cu destinație specială. Subvenții, venituri și alte rezerve. Politica de formare a resurselor financiare proprii. Capital suplimentar și de rezervă.
lucrare curs, adăugată 26.01.2014
Surse de formare a resurselor financiare. Influența surselor de resurse financiare asupra rezultatelor activității economice a unei întreprinderi. Dezvoltarea surselor de resurse financiare și a activităților în raport cu acestea de servicii financiare în relațiile de piață.
lucrare de curs, adăugată 03/06/2008
Sursele de formare a resurselor financiare ale întreprinderii. Relația dintre resursele financiare și mecanismul financiar al întreprinderii. Evaluarea indicatorilor stabilității financiare și a activității afacerii ca urmare a utilizării resurselor financiare ale Orion-S LLC.
teză, adăugată 16.02.2016
Eficiența utilizării resurselor financiare ale RSC Energia. Structura surselor de fonduri ale companiei și caracteristicile principalelor elemente ale capitalului propriu. Indicatori economici ai întreprinderii, analiza organizării muncii financiare.
teză, adăugată la 01.11.2012
Esența, structura resurselor financiare ale organizației. Mecanismul de generare a resurselor financiare, rolul și semnificația acestora în dezvoltarea organizației. Strângerea de fonduri împrumutate. Analiza sistemului de management al resurselor financiare ale întreprinderii folosind exemplul Typhoon LLC.
teză, adăugată 12.01.2016
Sursele de formare și structura resurselor financiare ale organizației. Metode de analiză și suportul lor informațional. Analiza formării resurselor financiare și a surselor acestora ale Kitoy LLC. Analiza dinamicii componentelor capitalului propriu al organizatiei.
lucrare curs, adaugat 15.11.2013
Aspecte teoretice ale formării și utilizării resurselor financiare ale entităților de afaceri. Esența resurselor financiare și sursele formării lor în condiții moderne. Rolul resurselor financiare în asigurarea procesului reproductiv.
lucrare de curs, adăugată 13.01.2010
Conceptul și structura bugetului de stat. Esența resurselor financiare, structura lor și sursele de formare la nivel micro și macro. Fonduri de numerar pentru scopuri speciale. Sursele de formare a resurselor financiare ale întreprinderii.
rezumat, adăugat 21.04.2009
Metodologie de analiză a mișcării capitalului propriu și a capitalului împrumutat, atragerea surselor suplimentare de resurse financiare și utilizarea acestora. Analiza structurală a activelor. Analiza disponibilității și dinamicii capitalului de lucru propriu, surse de formare a acestuia.
Mikheeva E.A.
Cuvinte cheie: resurse financiare, compoziția resurselor financiare, surse de resurse financiare.
În situația economică dificilă de astăzi, doar întreprinderea ai cărei angajați cu cea mai mare competență și ținând cont de viitor va determina cerințele pieței, va crea și organiza producția de produse cu adevărat necesare, va furniza servicii care sunt solicitate și va asigura un profit suficient de mare pentru întreprinderea lor. iar veniturile angajaților lor vor supraviețui.
Succesul unei întreprinderi depinde de eficiența gestionării resurselor materiale, de muncă și financiare. În condițiile moderne, atenția acordată problemelor gestionării eficiente a resurselor financiare a crescut semnificativ.
Resursele financiare ale unei întreprinderi sunt o combinație a tuturor tipurilor de fonduri și active financiare de care o entitate economică le are și de care poate dispune, destinate îndeplinirii obligațiilor financiare, efectuarii de cheltuieli pentru reproducerea extinsă și stimularea economică a lucrătorilor. Ele sunt rezultatul interacțiunii încasărilor, cheltuielilor și repartizării fondurilor, acumulării și utilizării acestora.
Formarea resurselor financiare ale unei întreprinderi are loc în procesul creării și implementării acesteia a relațiilor financiare atunci când aceasta desfășoară activități financiare și economice.
La crearea întreprinderilor, sursele de resurse financiare depind de forma de proprietate pe baza căreia este creată. De exemplu, la crearea întreprinderilor de stat, resursele financiare se formează din buget, fonduri de la organele superioare de conducere, fonduri de la alte întreprinderi similare în timpul reorganizării acestora etc. La crearea întreprinderilor colective, acestea sunt formate din aportul de acțiuni (capital propriu) al fondatorii, contribuțiile voluntare de la persoane juridice și persoane fizice etc. Toate aceste aporturi reprezinta capitalul autorizat si se acumuleaza in capitalul autorizat al intreprinderii create.
Fondurile de capital autorizate sunt utilizate pentru achiziționarea de active fixe și formarea de capital de lucru în cantitățile necesare desfășurării activităților normale de producție și economice.
Capitalul inițial investit în producție creează valoare, exprimată în prețul produselor vândute. După vânzarea produselor, aceasta ia formă monetară - forma veniturilor. Dar venitul nu este încă venit, deși este o sursă de rambursare a fondurilor cheltuite pentru producția de produse și formarea de fonduri de numerar și rezerve financiare ale întreprinderii. Veniturile, în procesul de utilizare, sunt împărțite în componente calitativ diferite.
Unul dintre domeniile de utilizare a acestuia este formarea unui fond de amortizare. Se formează sub formă de cheltuieli de amortizare după ce amortizarea activelor fixe de producție și a imobilizărilor necorporale ia formă monetară.La crearea unui produs, o întreprindere consumă materii prime, componente și semifabricate. Costul acestora, împreună cu alte costuri materiale, amortizarea activelor fixe de producție și salariile lucrătorilor, constituie costurile întreprinderii pentru producția de produse, luând forma costurilor prime. Înainte de încasarea veniturilor, aceste costuri sunt finanțate din capitalul de lucru al întreprinderii, care nu este cheltuit, ci este avansat în producție. După primirea veniturilor din vânzarea mărfurilor, capitalul de lucru este restabilit, iar costurile suportate de întreprindere pentru producția de produse sunt rambursate.
Atât profitul, cât și amortizarea sunt rezultatul circulației fondurilor care au fost investite în producție și a resurselor financiare proprii ale întreprinderii, pe care le gestionează independent.
Profitul primit de întreprindere nu rămâne în întregime la dispoziția acesteia: o parte din el sub formă de impozite merge la buget, iar partea care rămâne la dispoziția întreprinderii este principala sursă de finanțare a nevoilor acesteia, care poate fi definită. ca acumulare şi consum. Proporțiile de distribuție a profitului între acumulare și consum sunt cele care determină perspectivele de dezvoltare ale întreprinderii.
Fondurile destinate acumulării (taxe de amortizare și o parte din profit) constituie resursele financiare ale întreprinderii utilizate pentru dezvoltarea acesteia. Pe această bază se formează active financiare - achiziționarea de valori mobiliare, acțiuni la alte întreprinderi etc. Cealaltă parte a profitului este direcționată către dezvoltarea socială a întreprinderii, inclusiv spre consum.
În procesul lucrărilor ulterioare, resursele financiare ale întreprinderilor pot fi completate din surse proprii create suplimentar, precum și din fonduri atrase și împrumutate.
Compoziția resurselor financiare proprii generate suplimentar (capital propriu) include: capital de rezervă, capital investit suplimentar, alt capital suplimentar, rezultat reportat, finanțare țintită etc.
Resursele financiare atrase includ conturi de plătit pentru bunuri, lucrări, servicii, precum și toate tipurile de obligații curente de decontare ale întreprinderii.
Resursele financiare împrumutate includ împrumuturile bancare pe termen lung și pe termen scurt, precum și alte obligații financiare pe termen lung asociate cu strângerea de fonduri împrumutate (cu excepția împrumuturilor bancare), la care se percepe dobândă etc.
În funcție de sursele de venit, resursele financiare ale unei întreprinderi pot fi reprezentate ca un sistem format pe cheltuiala fondurilor proprii și echivalente; împrumutat și implicat.
Potrivit L.P. Agapitova ar trebui să facă distincția între conceptele de „resurse financiare” și „surse de resurse financiare”. După cum este prezentat în tabelul 1.
Se poate observa că propriile resurse financiare pot fi împărțite în surse de resurse financiare și resurse financiare în sine, în timp ce resursele financiare împrumutate și atrase sunt atât resurse financiare, cât și surse de formare a acestora.
Tabelul 1. Compoziția resurselor financiare și sursele formării acestora
Capacitatea unei întreprinderi de a-și asigura poziția și dezvoltarea durabilă se realizează prin formarea și utilizarea eficientă a resurselor financiare. În acest sens, este necesar să se evalueze eficacitatea utilizării acestora, care se propune să fie realizată folosind un sistem de indicatori care caracterizează utilizarea rațională a resurselor disponibile de către o întreprindere.
Pentru a rezolva problema utilizării eficiente a resurselor financiare, este necesar să se rezolve următoarele probleme:
– identificarea poziţiei financiare;
– identificarea factorilor care influenţează formarea resurselor financiare;
– identificarea factorilor care afectează negativ starea financiară a întreprinderii;
Identificarea rezervelor intra-economice pentru consolidarea pozitiei financiare.
Dintre metodele de evaluare a eficacității utilizării resurselor financiare pot fi identificate principalele.
Metoda de calcul a indicatorilor de rentabilitate
Rentabilitatea arată profitul primit din fiecare rublă de fonduri investite într-o întreprindere sau alte tranzacții financiare.
Cele mai importante includ:
– rentabilitatea vânzărilor;
– rentabilitatea capitalului propriu;
– rentabilitatea activelor circulante;
– rentabilitatea activelor imobilizate;
- randamentul investițiilor.
Metoda de analiză a ratelor financiare (R-analysis). Se bazează pe calcularea relației dintre diverși indicatori ai activității financiare a unei întreprinderi. Cele mai utilizate grupuri de coeficienți sunt:
– coeficienți de evaluare a stabilității financiare a întreprinderii;
– coeficienți de evaluare a solvabilității (lichidității);
– coeficienți de evaluare a cifrei de afaceri a activelor;
– coeficienți de evaluare a cifrei de afaceri a capitalului;
Metoda de estimare a valorii resurselor financiare.
Calculat:
– costul capitalului propriu de exploatare al întreprinderii;
– costul capitalului împrumutat sub forma unui împrumut bancar;
– costul capitalului împrumutat, ridicat prin emisiunea de obligațiuni;
- Costul mediu ponderat al capitalului;
– eficiența marginală a capitalului.
Evaluarea indicatorilor costului de capital ar trebui finalizată prin dezvoltarea unui indicator criteriu al eficienței atracției suplimentare a acestuia. Un astfel de indicator criteriu este eficiența marginală a capitalului. Acest indicator caracterizează raportul dintre creșterea nivelului de profitabilitate a capitalului atras suplimentar și creșterea costului mediu ponderat al capitalului.
O metodă de evaluare a structurii și mișcării capitalului unei întreprinderi.
Presupune evaluarea eficienței utilizării resurselor financiare ale unei întreprinderi folosind indicatori ai mișcării capitalului (activelor) întreprinderii, care includ coeficienții de primire, cedare și utilizare, calculați pentru întregul capital total și componentele acestuia, precum și ca determinând raportul dintre valoarea capitalului propriu și capitalul împrumutat.
Conceptul de utilizare eficientă a resurselor financiare, ca orice alte tipuri de resurse, include o comparație a cantității și calității resurselor cheltuite cu exprimarea cantitativă și calitativă a rezultatelor obținute în perioada corespunzătoare.
Eficacitatea managementului financiar implică nu numai formarea unei structuri optime sau acceptabile pentru o anumită întreprindere a surselor de finanțare, ci și prețul maxim al capitalului: va putea compania să plătească pentru fondurile strânse pentru finanțarea și activitati economice, este posibila reducerea gradului de risc financiar, cum vor fi atinse obiectivele managementului, obiectivele companiei etc.
Rezultatele evaluării eficacității utilizării resurselor financiare stau la baza dezvoltării măsurilor care vizează creșterea eficienței managementului resurselor financiare și o distribuție mai rațională a veniturilor.
LITERATURĂ
1. Analiza activitatilor economice ale intreprinderii. Poz. / G.V.Savitskaya. – Ed. a VII-a, spaniolă. – Mn.: Cunoștințe noi, 2002. - 704 p.
2. Buletinul Kurgan RSHA nr. 1, 2013
3. Kovalev V.V. Contabilitate financiară și analiză: Cadru conceptual. - M.: Finanțe și Statistică, 2004.
4. Economia companiei: un manual pentru universități / ed. V.Ya. Gorfinkel. – M.: Editura Yurayt; Editura Jurayt, 2011. – 679 p.
5. Shadrina G.V. Analiza economică cuprinzătoare a activității economice. - M.: Blagovest-V, 2003
Trimiteți-vă munca bună în baza de cunoștințe este simplu. Utilizați formularul de mai jos
Studenții, studenții absolvenți, tinerii oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și munca lor vă vor fi foarte recunoscători.
Agenția Federală pentru Educație
Instituția de Învățământ de Stat de Învățământ Profesional Superior Universitatea de Comerț și Economic de Stat din Rusia
Institutul Saratov (filiala)
Departamentul de activitate economică externă
Lucrări de curs
pe tema: „Sursele de formare a resurselor financiare ale unei întreprinderi”
Saratov 2014
Introducere
1.2 Sursele de formare a resurselor financiare ale întreprinderii
2. Indicatori pentru Rusia
2.1 Indicatori pentru regiunea Saratov (folosind exemplul unei organizații)
3. Evaluarea resurselor financiare și a surselor de formare a acestora la întreprindere (folosind exemplul Absolut LLC)
3.1 Importanța evaluării resurselor financiare și a surselor de formare a acestora
3.2 Analiza surselor de formare de capital și durabilitate
întreprinderilor
3.3 Evaluarea atractivității structurii și solvabilității întreprinderii
3.4 Concluzii privind analiza surselor de resurse financiare și recomandări pentru utilizarea eficientă a acestora
Introducere
Finanțele entităților de afaceri stau la baza funcționării întregului sistem financiar al țării. Aceștia ocupă o poziție decisivă în acest sistem, întrucât acoperă cea mai importantă parte a tuturor relațiilor monetare din țară, și anume: relațiile financiare în sfera reproducerii sociale, unde se creează produsul intern brut și bogăția națională - principalele surse de resursele financiare ale tarii. Prin urmare, capacitatea de a satisface nevoile sociale și de a îmbunătăți situația financiară a țării depinde de starea finanțelor entităților de afaceri. Finanțele entităților comerciale joacă un rol important în asigurarea echilibrului în economie între fondurile materiale și bănești destinate consumului și acumulării. Stabilitatea rublei, circulația monetară și starea de plată și disciplina de decontare în economia națională depind în mare măsură de gradul de securitate al unui astfel de echilibru. capitalul resurselor financiare
Pentru a-și începe activitățile și pentru a funcționa în continuare cu succes, orice întreprindere are nevoie de diverse tipuri de resurse. Termenul „resursă” înseamnă „mijloace auxiliare”. Resursele întreprinderii sunt fondurile disponibile care asigură implementarea activităților antreprenoriale. Ele sunt folosite și în cele din urmă consumate de subiect pentru a-și atinge obiectivele.
Resursele financiare ale unei întreprinderi sunt toate sursele de fonduri acumulate de către o întreprindere pentru a forma activele de care are nevoie pentru a desfășura toate tipurile de activități atât din venituri proprii, economii și capital, cât și din diverse tipuri de venituri.
Resursele financiare sunt destinate îndeplinirii obligațiilor financiare față de buget, bănci, organizații de asigurări, furnizori de materiale și bunuri, cheltuieli pentru extinderea, reconstrucția și modernizarea producției, achiziția de noi mijloace fixe; remunerarea și stimulentele materiale pentru angajații întreprinderii; finanţarea altor costuri.
Disponibilitatea unor resurse financiare suficiente și utilizarea efectivă a acestora determină în prealabil poziția financiară bună a întreprinderii, solvabilitatea, stabilitatea financiară și lichiditatea. În acest sens, sarcina cea mai importantă a întreprinderilor este să găsească rezerve pentru creșterea resurselor financiare proprii și utilizarea cât mai eficientă a acestora pentru a crește eficiența întreprinderii în ansamblu.
Resursele financiare sunt o condiție necesară pentru funcționarea unei întreprinderi. Nu degeaba sunt asociate cu sistemul circulator al fiecărei organizații. Fără surse de resurse financiare, activitățile încetează. O strategie coordonată cuprinzător pentru formarea unei structuri raționale a surselor de resurse financiare ale unei întreprinderi ar trebui să asigure solvabilitatea acesteia.
Tema de lucru aleasă este relevantă deoarece pentru ca producția să fie eficientă și pentru ca resursele financiare uriașe cheltuite pentru crearea și achiziționarea de active fixe de producție să nu fie irosite în zadar, întreprinderea trebuie să asigure funcționarea eficientă a acestora, precum și analizarea utilizarea resurselor financiare presupune identificarea deficienţelor în activităţile întreprinderii .
Problemele formării și utilizării resurselor financiare sunt relevante nu numai pentru Rusia, ci și pentru toate țările interesate de o dezvoltare economică eficientă.
Scopul lucrării este de a lua în considerare resursele financiare ale întreprinderii și sursele formării acestora (folosind exemplul Absolut LLC).
Pentru atingerea acestui obiectiv au fost stabilite următoarele sarcini:
- studiul fundamentelor teoretice ale formării resurselor pentru activitățile organizației;
- studiază conceptul de resurse financiare și sursele de finanțare a acestora;
- ia în considerare baza teoretică a surselor de finanțare;
- ia în considerare principalele surse de resurse financiare;
-să studieze principalele modalități de formare a resurselor financiare ale întreprinderilor;
- ia în considerare și calculează principalii indicatori utilizați în analiza proprietății întreprinderii și sursele formării acestora;
- dezvăluie direcțiile de utilizare a resurselor financiare ale întreprinderilor din Rusia;
- ia în considerare aspectele teoretice ale conceptului și esenței resurselor financiare ale unei întreprinderi;
- analiza datelor privind resursele financiare ale companiei folosind exemplul Absolut LLC;
- identificarea si compararea surselor de finantare pentru Absolut SRL;
Subiectul studiului îl reprezintă resursele financiare și sursele formării acestora a întreprinderii Absolut LLC.
Obiectul studiului a fost o întreprindere - (resurse financiare ale SRL.) SRL „Absolut”.
Metodologie și metode de cercetare. Baza metodologică și teoretică a studiului au fost lucrările oamenilor de știință autohtoni și străini. Studiul se bazează pe metode moderne de cunoaștere științifică, inclusiv analiză istorică, comparativă, index, tabulară și grafică, precum și o abordare sistematică.
Baza de informații pentru studiu a fost literatura științifică și metodologică, precum și resursele de pe Internet. Studiul a fost realizat pe baza unor matrice de informații statistice care caracterizează statutul proprietății Absolut LLC.
Structura și domeniul de activitate. Structura lucrării include o introducere, trei capitole, o concluzie, o listă de surse utilizate și literatură (25 de surse). Lucrarea contine 3 tabele, 6 figuri si 14 formule de calcul.
1. Bazele teoretice ale resurselor financiare ale unei întreprinderi și sursele formării acestora
1.1 Conceptul, esența și conținutul economic al resurselor financiare ale unei întreprinderi
Organizarea activității economice necesită un sprijin financiar adecvat, de ex. capitalul initial, care se formeaza din aporturile fondatorilor si ia forma capitalului autorizat. La crearea unei întreprinderi, capitalul autorizat este alocat pentru achiziționarea de mijloace fixe și formarea de capital de lucru în cantitățile necesare desfășurării activităților normale de producție și economice, i.e. investit în producție, în procesul căruia se creează valoare, exprimată prin prețul produselor vândute. După implementare, ea ia formă monetară - forma veniturilor din vânzarea bunurilor (lucrări, servicii) produse. Astăzi, conducerea oricărei întreprinderi se confruntă cu obiectivul „supraviețuirii” și, dacă este posibil, îmbunătățirea propriei stări. Pentru a atinge aceste obiective, managementul întreprinderii trebuie să reglementeze în mod clar toate resursele financiare ale întreprinderii.
Capitalul întreprinderii ca cea mai importantă categorie economică și, în special, capitalul propriu este principala sursă de finanțare a fondurilor întreprinderii necesare funcționării acesteia.
În ţările occidentale, aşteptările acţionarilor companiei au o mare influenţă asupra eficienţei managementului resurselor financiare. Acest factor impune companiei să stabilească o rată minimă de rentabilitate pe termen lung care să ofere acționarilor venituri și să ia în considerare o serie de factori: potențiale dividende și oportunități de apreciere a capitalului; element de risc în afaceri (în industriile cu un grad scăzut de risc, veniturile membrilor unei societăți pe acțiuni în ansamblu sunt, de asemenea, scăzute și invers); Valoarea rentabilității pe care acționarii l-ar putea obține dintr-o investiție cu risc comparabil în altă parte. Leontyeva V.M., Spitzner R. „Finanțe și contabilitate într-o economie de piață”, Sankt Petersburg, „Znanie”, 2003-45 p.
Deoarece marea majoritate a acționarilor nu au o înțelegere clară a problemelor actuale sau potențiale cu care se confruntă compania în care au investit, așteptările lor pentru randamente sunt aproape întotdeauna nerealiste și umflate. Măsura în care așteptările lor pot fi luate în considerare depinde de cât de puternic este impactul lor asupra companiei. Dacă deținătorii sunt nemulțumiți, pot pur și simplu să vândă acțiunile.
Cu cât industria este mai competitivă, cu atât este mai mare presiunea asupra acționarilor săi de a investi în reînnoirea și modernizarea echipamentelor și instalațiilor, cercetare, instruire și informatizare. Niciuna dintre aceste zone nu va avea probabil o rentabilitate rapidă a investiției într-un an sau chiar puțin mai mult. Mai mult, incertitudinea cererii, manifestată în schimbări în modă, comportamentul consumatorului, tehnologie, în neregularitatea ciclului economic, concurența, se va reflecta în erorile care însoțesc de obicei procesul de determinare a profitului. La gestionarea resurselor financiare, este necesar să se decidă modul de determinare atât a costului capitalului luat ca bază de calcul, cât și a creșterii (eliminării) acestuia.
Orice întreprindere care funcționează separat de altele, care desfășoară producție sau alte activități comerciale, trebuie să aibă un anumit capital, care este un ansamblu de active materiale și fonduri, investiții financiare, costuri pentru dobândirea drepturilor și privilegiilor necesare desfășurării activităților sale economice.
Astfel, din punct de vedere al bugetării, resursele financiare reprezintă principala sursă de formare a fondurilor întreprinderii necesare funcționării acesteia.
„Resursele financiare ale unei întreprinderi sunt fondurile utilizate pentru finanțarea activităților întreprinderii. Ele se disting de resursele tangibile, intangibile și de muncă. În ciuda eterogenității compoziției, nivelul de lichiditate al resurselor financiare este maxim și mai ridicat decât cel al resurselor materiale. Doar resursele financiare pot fi convertite în orice alt tip de resursă.” Sheremet A.D., Sayfulin R.S. Finanțarea întreprinderii. - M.: Infra - M., 2002- 69 p.
Formarea unui sistem larg de relații de distribuție, formarea veniturilor și economiilor, crearea și utilizarea fondurilor financiare sunt asigurate de mecanismul financiar. Un mecanism financiar este o parte integrantă a mecanismului economic, care este un set de forme și metode prin care se desfășoară activitățile financiare ale unei întreprinderi. De fapt, mecanismul financiar cuprinde tipuri, forme și metode de organizare a relațiilor financiare și metode de determinare cantitativă a acestora. Datorită faptului că relațiile financiare sunt foarte diverse și depind de mulți factori de natură generală economică, juridică, managerială și de altă natură. Structura mecanismului financiar este foarte complexă și, de regulă, specifică fiecărei întreprinderi specifice. Cu toate acestea, în toate cazurile, mecanismul financiar include trei blocuri interdependente organic:
Finanțarea – constă în asigurarea activităților economice ale unei întreprinderi cu resursele bănești necesare acoperirii costurilor de diferite tipuri. Finanțarea poate fi efectuată folosind fonduri proprii și împrumutate;
Împrumut - acordarea de împrumuturi (resurse financiare creditare) unei întreprinderi sau întreprinderi în condițiile de urgență, rambursare, plată, diferențiere și scop;
Investiția este o investiție de capital în orice întreprindere sau afacere. Dacă finanțarea satisface nevoile actuale ale întreprinderii, atunci investiția asigură implementarea proiectelor antreprenoriale, sociale, de mediu și altele. Komekbaeva L.S. Finanțarea întreprinderii: manual. - Karaganda: „Bolashak-Baspa”, 2000.-104 p.
Nevoia de finanțare constă în nevoia entităților de afaceri și a statului de resurse care să le susțină activitățile.
Resursele financiare sunt formate în principal din profituri (din activități de bază și din alte activități), precum și din veniturile din vânzarea proprietăților pensionate, datorii stabile, diverse venituri vizate, acțiuni și alte contribuții ale membrilor forței de muncă. Datoriile stabile includ capitalul autorizat, de rezervă și alt capital; împrumuturi pe termen lung; conturi de plătit aflate în permanență în circulație la întreprindere (pentru salariile datorate diferenței de timp de acumulare și plată, pentru deduceri la fonduri extrabugetare, la buget, pentru decontări cu clienții și furnizorii). Sheremet A.D., Sayfulin R.S. Finanțarea întreprinderii. - M.: Infra - M., 2002- 120 p.
Resursele financiare semnificative, în special în întreprinderile nou create și reconstruite, pot fi mobilizate pe piața financiară prin vânzarea de acțiuni, obligațiuni și alte tipuri de titluri emise de întreprindere; dividende și dobânzi la valorile mobiliare ale altor emitenți; venituri din tranzactii financiare; împrumuturi.
Întreprinderile pot primi resurse financiare de la asociații și preocupări de care aparțin; din organizații superioare, menținând în același timp structurile industriale; de la organele guvernamentale sub formă de subvenții bugetare; de la organizațiile de asigurări. Structura resurselor financiare ale întreprinderii este prezentată în Figura 1.
Postat pe http://www.allbest.ru/
Figura 1 - Structura resurselor financiare ale întreprinderii
Utilizarea resurselor financiare ale întreprinderii se realizează în următoarele domenii:
Costurile curente de producție și vânzare a produselor (lucrări, servicii);
Investiții în investiții de capital legate de extinderea producției și renovarea tehnică a acesteia, utilizarea imobilizărilor necorporale;
Investirea resurselor financiare în valori mobiliare;
Plăți către sistemele financiare și bancare, contribuții la fonduri extrabugetare;
Formarea diferitelor fonduri și rezerve monetare (pentru dezvoltare, precum și cele de stimulare și sociale);
Cauze caritabile, sponsorizări etc. Dyusembayev K.Sh. Analiza situației financiare a întreprinderii - Almaty „Karzhi-Karzhat”, 1998 - 55 p.
Resursele financiare sunt utilizate de întreprindere în procesul de producție și activități de investiții. Sunt în continuă mișcare și sunt în formă de numerar doar sub formă de solduri de numerar în contul bancar și în casa de marcat a întreprinderii.
O întreprindere, având grijă de stabilitatea financiară și de locul stabil în economia de piață, își distribuie resursele financiare pe tip de activitate și în timp. Aprofundarea acestor procese duce la complicarea activității financiare și la utilizarea instrumentelor financiare speciale în practică.
Vorbind despre resurse financiare, ne referim nu numai la capitalul monetar al întreprinderii, ci și la resursele naturale, de muncă, precum și la mijloacele de producție. Considerarea finanțelor ca resurse nu contrazice binecunoscuta formulă a resurselor economice „pământ, muncă, capital”, în care în mod formal finanțarea nu apare deloc. Într-adevăr, prin capital în această formulă înțelegem principalul mijloc de producție, numit capital fizic. Acesta este capital real, nu monetar. Totuși, deja în raport cu capitalul fizic ca tip de resursă economică, există toate motivele pentru a afirma că acesta este strâns legat de capitalul monetar alocat pentru achiziționarea mijloacelor de producție. Iar mijloacele de producție sunt, fără îndoială, resurse economice. Aceasta înseamnă că banii cheltuiți pentru achiziția sau producția lor pot fi considerați pe drept resurse. De aici provine conceptul de „resurse financiare”.
Într-un sens mai larg, resursele financiare includ banii cheltuiți pentru achiziția de bunuri și servicii. Este important să înțelegeți că resursele financiare nu vă permit neapărat imediat să obțineți produsul dorit prin achiziția sau achiziționarea directă a acestuia.
În primul rând, resursele financiare sunt fonduri, nu bani. Deci, este posibil ca mai întâi să fie nevoie să transformați aceste fonduri în bani și apoi să le folosiți pentru a cumpăra lucrurile necesare. Să presupunem că o companie sau o societate pe acțiuni a emis acțiuni. Acestea sunt deja resurse financiare. Dar numai prin vânzarea de acțiuni pe piața valorilor mobiliare compania va primi banii de care are nevoie pentru a organiza afacerea, pentru a face achiziții și pentru a plăti cheltuieli.
În al doilea rând, dacă o companie are nevoie, de exemplu, de o clădire, poate să nu o cumpere, ci să o construiască. Resursele financiare disponibile vor fi cheltuite mai întâi pentru materiale de construcție și salarii pentru constructori. Și numai după finalizarea construcției resursele financiare se vor transforma în clădirea în sine.
Orice furnizare de resurse financiare către entități economice, industrii și sectoare ale economiei țării, regiunilor, întreprinderilor, antreprenorilor, populației și grupurilor sale individuale, precum și alocarea țintită a unor astfel de fonduri pentru implementarea de programe sau activități economice și sociale este numita finantare. Alocarea de fonduri de către autoritățile locale ale orașului pentru construcția unui cinematograf finanțează construcția. Furnizarea de fonduri de către o bancă unei companii în scopul creșterii volumului producției este finanțarea producției. Postul de cheltuieli din bugetul de stat pentru întreținerea armatei este finanțarea forțelor armate. Finanțarea poate fi totală sau parțială, asigurată din una sau mai multe surse, cu titlu rambursabil sau gratuit.
Resursele financiare alocate nu pentru cheltuieli curente, ci pentru construirea de noi instalații, modernizarea producției, achiziționarea de echipamente, se numesc investiții de capital, sau investiții. Acestea sunt resurse financiare pentru activitatea economică viitoare. Puteți investi bani și fonduri în producție, afaceri, dezvoltarea inovațiilor tehnice și tehnologice, știință, cultură, educație sau în sensul larg al cuvântului - în oameni. Furnizarea de resurse financiare pentru inovare, adică inovații, este de obicei numită finanțare de risc. În mod obișnuit, o astfel de finanțare este asociată cu un risc crescut, dar dacă sunt de succes, investițiile financiare în realizările științifice și tehnice oferă profituri mai mari și aduc profituri semnificative. Komekbaeva L.S. Finanțarea întreprinderii: manual. - Karaganda: „Bolashak-Baspa”, 2000.- 66 p.
În general, finanțarea este adesea legată de surse de resurse financiare. Astfel, finanțarea de la bugetele statului, regiunilor și municipiilor se numește finanțare bugetară. Și dacă o întreprindere, organizație sau antreprenor finanțează activități economice din surse proprii, atunci ei spun că are loc autofinanțarea. În unele cazuri, finanțarea unei organizații sau companie poate fi asigurată de o altă organizație sau companie, care se numește sponsor. Sponsorul nu oferă întotdeauna fonduri în mod gratuit, caritabil; el le poate aloca și sub forma unui împrumut care trebuie rambursat și chiar cu dobândă. Acolo cu. 86/10, p.86/.
Astfel, suficiența resurselor financiare pentru desfășurarea activităților unei întreprinderi este un factor important care asigură stabilitatea activităților întreprinderii și determină dezvoltarea actuală și viitoare a acesteia. Economia internă în stadiul actual se caracterizează printr-o lipsă de resurse financiare, în timp ce tendințele investițiilor financiare din ultimii ani indică o creștere a volumului investițiilor financiare în sectoare ale economiei interne.
1.3 Caracteristicile surselor de finanțare proprii și împrumutate ale întreprinderii
În funcție de sursele de formare, resursele financiare ale unei întreprinderi pot fi împărțite în fonduri proprii, împrumutate și atrase. Sursele de resurse financiare, precum resursele în sine, pot fi, de asemenea:
Propri - reprezintă totalitatea resurselor financiare ale companiei, formate pe cheltuiala fondurilor fondatorilor (participanților) și a rezultatelor financiare ale propriilor activități.
Împrumutat - resurse primite sub forma unei obligații de datorie. Spre deosebire de ale noastre, acestea au o dată de expirare și sunt supuse returnării necondiționate. De obicei, acumularea periodică a dobânzii este prevăzută în favoarea creditorului (obligațiuni, împrumuturi bancare, diferite tipuri de împrumuturi nebancare, conturi de plătit).
De asemenea, pot exista surse suplimentare care au apărut atunci când întreprinderea a avut un sold pozitiv al fluxului de numerar. Ele sunt împărțite în externe și interne.
Sursele suplimentare externe includ dividende primite, dobânzi, subvenții, fonduri din emisiunea de titluri etc.
Sursele suplimentare interne includ contribuții de la fondatori, venituri din toate tipurile de activități, restanțe la salariile personalului etc. Dacă sursele interne sunt suficiente pentru a-și forma propriile resurse financiare, atunci sursele externe nu sunt implicate.
Sursele de resurse financiare pot include, de asemenea, o astfel de formă de conturi de plătit ca pasive stabile, de ex. întreprinderi aflate în permanență în circulație, echivalate cu propriile lor, dar capital de lucru care nu îi aparține. Sursele de resurse financiare sunt asistența financiară din partea persoanelor fizice și juridice, subvențiile și subvențiile guvernamentale, granturile etc.
În general, toate sursele de finanțare pot fi împărțite schematic în două grupe.
Figura 2 - Surse de finanțare pentru întreprindere
Finanțarea internă – presupune utilizarea capitalului propriu;
Finanțare externă: sursa sa este capitalul împrumutat.
Să aruncăm o privire mai atentă la ambele grupuri de surse de finanțare.
Finanțarea internă se bazează pe utilizarea resurselor financiare proprii (depreciere și profit) și ar trebui să asigure procesele de autosuficiență și autofinanțare.
Autofinanțarea este finanțarea activităților unei entități economice folosind fonduri proprii. Există o distincție între autofinanțare în sens restrâns și în sens larg. Primul este finanțarea doar activităților de investiții din fonduri proprii. Al doilea este autofinanțarea nu numai pentru dezvoltarea întreprinderii, ci și pentru activitățile (operaționale) curente ale acesteia. Baza autofinanțării este independența financiară a entităților de pe piață.
1. „Capitalul propriu este valoarea netă a proprietății, definită ca diferența dintre valoarea activelor (proprietății) organizației și a pasivelor acesteia.” Dyusembayev K.Sh. Analiza situației financiare a întreprinderii - Almaty „Karzhi-Karzhat”, 1998 - 70 p. Capitalul social al unei întreprinderi include capitalul autorizat, diferit prin conținutul lor economic, principiile de formare și utilizare a resurselor financiare; venituri reținute; fonduri cu destinație specială; fond de rezervă; fonduri de finanțare direcționată care vizează creșterea fondurilor de acumulare ale întreprinderii (refacerea capitalului său de lucru, investiții de capital etc.). Are forma prezentată în tabelul 1.
Tabelul 1 Capital propriu
„Capitalul social al unei întreprinderi este acele active curente care rămân la întreprindere în cazul unei rambursări unice (sută la sută) a datoriei pe termen scurt a întreprinderii.” Dicţionar Enciclopedic / Ed. I. A. Andrievsky. - Sankt Petersburg: Publishers F.A. Brockhaus, I.F. Efron, 2000 Cu alte cuvinte, aceasta este marja de stabilitate financiară care permite unei întreprinderi să desfășoare activități fără teamă pentru poziția sa financiară chiar și în cea mai critică situație (când toți creditorii întreprinderea cere simultan să plătească datoria curentă rezultată).
Lipsa fondului de rulment propriu conduce la o creștere a variabilei și o scădere a părții constante a activelor circulante, ceea ce indică și o creștere a dependenței financiare a întreprinderii și instabilitatea poziției acesteia. Radostovets V.K. si altele.Contabilitatea la intreprindere. Ediția 3 suplimentară și prelucrate - Almaty: Tsentraudit, 2002 - 304 p.
Raportul de agilitate a capitalului, care se calculează folosind următoarea formulă:
Unde Kmk este coeficientul de manevrabilitate a capitalului;
Suc - capital de lucru propriu;
Sk - capitalul propriu total.
Coeficientul de manevrabilitate a capitalului arată ce parte din capitalul propriu este în circulație, adică. într-o formă care vă permite să manevrezi liber aceste mijloace. Raportul trebuie să fie suficient de mare pentru a oferi flexibilitate în utilizarea fondurilor proprii ale întreprinderii. Limitarea normală a coeficientului de agilitate este > 0,5. Acest raport arată ce parte din capitalul propriu este utilizat pentru finanțarea activităților curente, adică investit în capitalul de lucru și ce parte este capitalizată. Acolo, p. 453
Pentru a rezuma eficiența utilizării capitalului propriu, se folosesc rate de profitabilitate. Sensul economic al indicatorilor de rentabilitate a capitalurilor proprii este de a determina câte unități monetare de venit net pe unitatea monetară de capital propriu. Rentabilitatea capitalurilor proprii este calculată prin raportul dintre venitul net și costul mediu anual al capitalului propriu.
Raportul randamentului capitalului propriu este determinat de formula:
unde P este profitul (venitul net) al întreprinderii este determinat de diferența dintre valoarea venitului întreprinderii și valoarea cheltuielilor;
Rsk este randamentul capitalului propriu al întreprinderii.
SVsk este valoarea medie anuală a capitalului propriu.
Acest coeficient arată cât profit primește compania din fiecare tenge investit în propriul capital. Seydakhmetova F.S. Contabilitatea modernă. - Almaty: Economie, 2008. - 224 p.
2. „Capitalul împrumutat este o parte a capitalului utilizat de o entitate comercială care nu îi aparține, dar este atrasă pe baza unui împrumut bancar, comercial sau a unui împrumut de emisii pe bază de rambursare.” Dicţionar Enciclopedic / Ed. I. A. Andrievsky. - Sankt Petersburg: Editura F. A. Brockhaus, I. F. Efron, 2000 Fondurile împrumutate pot fi pe termen scurt și lung. Acestea sunt obligații pe care împrumutatul este obligat să le ramburseze într-un anumit timp. În funcție de momentul strângerii capitalului împrumutat, creditorii întreprinderii sunt împărțiți. Un creditor pe termen scurt este de obicei furnizorul (vânzătorul) de produse și deținătorul cambiei companiei. Momentul de furnizare a fondurilor împrumutate, precum și costul atragerii acestora formează condițiile pentru atragerea fondurilor împrumutate. Formele de fonduri împrumutate sunt financiare (bancare și nebancare), comerciale (sub formă de plată în avans, plată în avans de către cumpărători), mărfuri (sub formă de articol, cu plată în rate) și alte forme de creditare. Principalii creditori sunt instituțiile financiare și furnizorii. Kovalev V.V. Analiza financiară: managementul banilor. Alegerea investițiilor. Analiza de raportare. - M.: Finanțe și Statistică, 2000 - 126 p.
Finanțarea externă poate fi nu numai împrumutată, ci și să formeze capitalul propriu al întreprinderii în procesul de emitere suplimentară (secundară) de acțiuni. Resursele financiare ale unei întreprinderi (sau activele acesteia), în comparație cu sursele lor - pasive și capitaluri proprii, caracterizează poziția sa financiară, care poate fi întotdeauna evaluată în bilanț.
Relațiile financiare ale unei întreprinderi sunt întotdeauna o parte integrantă a relațiilor sale de producție. Ele intermediază sub formă monetară legăturile economice între întreprindere și subiecții individuali ai economiei de piață: statul, instituțiile și organizațiile financiare, persoanele juridice și persoanele fizice. Legea privind contabilitatea și raportarea financiară a Republicii Kazahstan din 28 februarie 2007 nr. 234-111"
Sursele de formare a resurselor financiare reprezintă un ansamblu de surse care să satisfacă necesarul suplimentar de capital pentru perioada următoare, asigurând dezvoltarea întreprinderii.
În principiu, toate sursele de resurse financiare ale unei întreprinderi pot fi reprezentate în următoarea secvență:
Resurse financiare proprii și rezerve în fermă;
fonduri împrumutate;
Fonduri strânse.
Sursele proprii și atrase de finanțare formează capitalul social al întreprinderii. Sumele strânse din surse externe prin aceste surse sunt, în general, nerambursabile. Investitorii participă la veniturile din vânzarea investițiilor pe baza proprietății partajate. Sursele de finanțare împrumutate formează capitalul împrumutat al întreprinderii.
În primul rând, compania se concentrează pe utilizarea surselor interne de finanțare.
Fondurile proprii interne includ: capitalul autorizat, capitalul suplimentar, rezultatul reportat. Organizarea capitalului autorizat, utilizarea eficientă și gestionarea acestuia este una dintre sarcinile principale și cele mai importante ale serviciului financiar al unei întreprinderi. Capitalul autorizat este principala sursă de fonduri proprii ale întreprinderii. Valoarea capitalului autorizat al unei societăți pe acțiuni reflectă valoarea acțiunilor emise de aceasta, iar a unei întreprinderi de stat și municipale - suma capitalului autorizat. Puteți crește (scădea) capitalul autorizat prin emiterea de acțiuni suplimentare (sau retragerea unui anumit număr dintre acestea din circulație), precum și prin creșterea (scăderea) valorii nominale a acțiunilor vechi.
Capitalul suplimentar include:
Rezultatele reevaluării mijloacelor fixe;
Prima de emisiune a unei societăți pe acțiuni;
Active monetare și materiale primite gratuit în scopuri de producție;
Alocații bugetare pentru finanțarea investițiilor de capital;
Fonduri pentru completarea capitalului de lucru.
Profitul reținut este profitul primit într-o anumită perioadă și care nu este direcționat în timpul distribuirii lui spre consum de către proprietari și personal. Această parte a profitului este destinată valorificării, adică. pentru reinvestirea în producție. În conținutul său economic, este una dintre formele de rezervă a resurselor financiare proprii ale întreprinderii, asigurând dezvoltarea producției acesteia în perioada următoare.
Potrivit lui Rosstat, de la 1 ianuarie 2012, conform datelor operaționale, rezultatul financiar echilibrat (profit minus pierderea) organizațiilor (cu excepția întreprinderilor mici, băncilor, organizațiilor de asigurări și instituțiilor bugetare) în prețuri curente se ridica la +824,1 miliarde de ruble ( 34, 6 mii de organizații au primit un profit în valoare de 1008,4 miliarde de ruble, 17,8 mii de organizații au avut o pierdere în valoare de 184,3 miliarde de ruble). În ianuarie 2011 rezultatul financiar echilibrat s-a ridicat la +660,6 miliarde de ruble. În ianuarie 2012, întreprinderile mari și mijlocii ale Republicii Bashkortostan au primit profituri21 (rezultat financiar echilibrat) la prețuri curente în valoare de 13,1 miliarde de ruble sau 121,5% față de ianuarie 2011.
Ponderea întreprinderilor și organizațiilor mari și mijlocii neprofitabile a fost de 20,5% (243 din 1.188 de întreprinderi) față de 20,3% în ianuarie 2011.
Fondurile strânse ale întreprinderilor sunt fonduri furnizate în mod continuu, pentru care veniturile pot fi plătite proprietarilor acestor fonduri și care nu pot fi returnate proprietarilor. Acestea includ fonduri primite din plasarea de acțiuni ale unei societăți pe acțiuni, acțiuni și alte contribuții ale membrilor colectivelor de muncă, cetățenilor, persoanelor juridice la capitalul autorizat al întreprinderii; fonduri alocate de holdinguri superioare și societăți pe acțiuni, fonduri guvernamentale prevăzute pentru investiții țintite sub formă de subvenții, granturi și participare la capital; fonduri ale investitorilor străini sub formă de participare la capitalul autorizat al societăților mixte și investiții ale organizațiilor internaționale, statelor, persoanelor fizice și juridice.
Pentru a acoperi nevoia de capital fix și de lucru, în unele cazuri devine necesar ca o întreprindere să atragă capital împrumutat. O astfel de nevoie poate apărea din motive independente de controlul întreprinderii. Acestea pot fi opționalitatea partenerilor, circumstanțe de urgență, reconstrucția și reechiparea tehnică a producției, lipsa unui capital de pornire suficient, sezonalitatea în producție, achiziție, procesare, furnizare și vânzare de produse și alte motive.
Astfel, capitalul împrumutat, resursele financiare împrumutate sunt fonduri și alte proprietăți strânse pentru a finanța dezvoltarea unei întreprinderi pe bază de rambursare. Principalele tipuri de capital împrumutat sunt: împrumutul bancar, leasingul financiar, împrumutul (comercial) pe mărfuri, emisiunea de obligațiuni și altele.
Capitalul împrumutat este împărțit în: pe termen scurt și pe termen lung. De regulă, capitalul împrumutat pentru o perioadă de până la un an este clasificat ca pe termen scurt, iar mai mult de un an este clasificat ca pe termen lung. Problema modului de finanțare a anumitor active ale unei întreprinderi - prin capital pe termen scurt sau pe termen lung - trebuie discutată în fiecare caz specific. Eficiența investiției capitalului împrumutat este determinată de gradul de rentabilitate a capitalului fix sau de lucru.
După sursele de finanţare, capitalul împrumutat se împarte în: împrumut bancar, plasament de obligaţiuni, împrumuturi către persoane juridice contra obligaţiilor de datorie Împrumutul bancar pe termen lung, plasarea de obligaţiuni şi împrumuturile către persoane juridice sunt instrumente tradiţionale de finanţare a datoriilor.
Împrumuturile bancare sunt acordate unei întreprinderi pe baza unui contract de împrumut, împrumutul este acordat în condițiile de plată, urgență, rambursare împotriva garanțiilor: garanții, gaj imobiliar, gaj pentru alte active ale întreprinderii. Multe întreprinderi, indiferent de forma lor de proprietate, sunt create cu capital foarte limitat. Acest lucru practic nu le permite să desfășoare pe deplin activități statutare pe cheltuiala lor și duce la implicarea lor în cifra de afaceri a unor resurse de credit semnificative.
În Bashkortostan, datoria totală pentru obligațiile întreprinderilor și organizațiilor mari și mijlocii (inclusiv conturile de plătit și datoria pentru împrumuturi și împrumuturi bancare) la sfârșitul lunii ianuarie 2012 se ridica la 616,7 miliarde de ruble. Despre aceasta 26 martie 2012 Bashstat a raportat.
Din totalul datoriei, datoria restante se ridică la 12,9 miliarde de ruble, sau 2,1% din totalul datoriei (la sfârșitul lunii ianuarie 2011 - 2,4%, la sfârșitul lunii decembrie 2011 - 2,0%)22. Datoriile restante ale întreprinderilor și organizațiilor mari și mijlocii din Rusia la 1 ianuarie 2012 se ridicau la 120 829 8904 mii ruble23.
Nu sunt creditate doar proiecte mari de investiții, ci și costuri pentru activitățile curente: reconstrucție, extindere, reorganizare a unităților de producție, achiziționare de proprietăți închiriate de către echipă și alte evenimente.
Esența leasingului este următoarea. Dacă o companie nu are fonduri disponibile pentru achiziționarea de echipamente, se poate adresa unei companii de leasing. În conformitate cu contractul încheiat, societatea de leasing plătește integral producătorul (sau proprietarul) echipamentului pentru costul acestuia și îl închiriază companiei cumpărătoare cu drept de cumpărare (cu leasing financiar) la sfârșitul contractului de leasing. Astfel, întreprinderea primește un împrumut pe termen lung de la societatea de leasing, care este rambursat treptat ca urmare a atribuirii plăților de leasing costului de producție. Leasingul permite unei companii să obțină echipamente și să înceapă să le opereze fără a deturna fonduri din cifra de afaceri. Într-o economie de piață, utilizarea leasingului reprezintă 25% - 30% din suma totală a fondurilor împrumutate.
Pe baza celor de mai sus, principala sursă de finanțare a întreprinderilor este profitul. Putem crește profiturile doar dacă creștem volumele de producție.
După ce a început în sectorul financiar, criza din 2009 a distrus nu capitalul financiar, ci producția reală, a cărei profitabilitate este mai mică decât rentabilitatea în sfera speculației financiare. Producția în Rusia a scăzut din cauza unei scăderi a cererii efective, a unei scăderi a ofertei reale de bani, a ratelor ridicate de creditare, a încetării creditării și a tarifelor ridicate pentru electricitate, gaz și apă.
Cel mai deplin impact al crizei financiare asupra întreprinderilor se reflectă prin interacțiunea acesteia cu băncile. Multe companii care până nu demult foloseau în mod activ creditele bancare, în timpul crizei financiare, s-au confruntat cu problema găsirii unei surse de finanțare pentru activitățile lor.
În timpul crizei, au apărut probleme atât pentru întreprinderile mici, cât și pentru cele mari. Cu toate acestea, fiecare segment într-o astfel de situație are atât avantajele, cât și slăbiciunile sale. Astfel, întreprinderile mici își pot schimba rapid modelul de afaceri și astfel se pot adapta la noile condiții. În plus, din punct de vedere istoric, întreprinderile mici din Rusia s-au dezvoltat în principal pe cheltuiala lor, fără acces larg la resursele de credit, ceea ce a creat o anumită independență financiară față de sursele externe de împrumut, în special din împrumuturile bancare. Întreprinderile mari beneficiază de accesul continuu la finanțare datorită parteneriatelor cu băncile formate de-a lungul anilor.
Dar, s-ar părea, după ce am găsit o soluție, ne-am confruntat cu o nouă problemă: în timpul unei crize, obținerea unui împrumut nu este atât de ușoară. Problemele de pe piața de credit sunt una dintre principalele caracteristici ale crizei. Banii pentru afaceri au devenit mult mai scumpi, iar atragerea de fonduri împrumutate străine nu mai este exclusă - refinanțarea împrumuturilor deja primite este costisitoare și dificilă. De asemenea, au devenit mai stricte condițiile de acordare a creditelor (rareori rata creditului este mai mică de 18 - 20%, sau chiar mai mare) și oferta acestora a scăzut. Motivul principal pentru aceasta a fost neîndeplinirea de către debitori a obligațiilor privind împrumuturile deja emise.
Înăsprirea condițiilor de acordare a creditelor a dus la neîndeplinirea obligațiilor între contrapărți. Prin urmare, din cauza creșterii creantelor și a băncilor care impun condiții de creditare inacceptabile, întreprinderea este nevoită să reconsidere condițiile de vânzare, ceea ce atrage după sine o scădere a volumelor vânzărilor.
Într-o astfel de situație, întreprinderea nu poate îndeplini volumul de producție planificat și nu poate obține profitul necesar. Scăderea efectivă a volumelor la unele întreprinderi rusești a fost de peste 30%.
În toamna lui 2008, dobânzile la credite au crescut cu 3-4%. Riscurile asociate cu finanțarea afacerilor corporative în general s-au schimbat calitativ. De exemplu, luarea de credite pe termen lung nu este profitabilă, nu doar din cauza lipsei de lichiditate, ci și din cauza imposibilității în unele cazuri de a face previziuni pe termen lung, din cauza faptului că întârzierile la plata creditelor au devenit mai frecvente. , deoarece criza financiară a înrăutățit în mod semnificativ disciplina de plată a organizației, Ca urmare, datoria de credit restante crește.
Cu toate acestea, criza financiară a jucat în mâna unor companii, deoarece nu numai că bursa s-a prăbușit, ci au existat și schimbări în raportul de putere în piață și apariția de noi lideri. Acestea sunt companiile care își gestionează cel mai eficient finanțele. Cel mai corect răspuns la criză este căutarea de noi oportunități de dezvoltare a afacerilor. De exemplu, multe companii au șansa de a-și implementa programele de investiții la costuri mai mici (prin reducerea costului materialelor de construcție și al forței de muncă). De exemplu, opțiuni pentru achiziționarea de active care scad în preț, în special acțiuni ale companiilor miniere și de prelucrare. În cele din urmă, criza financiară a făcut posibilă reducerea poverii datoriei, în special prin răscumpărarea de obligațiuni care au scăzut semnificativ. Am folosit și alte opțiuni pentru consolidarea pozițiilor pe piață în timpul crizei economice (dacă întreprinderea a acumulat capital înainte de criză) - investindu-le efectiv în producție.
Într-o economie post-criză în creștere, majoritatea companiilor preferă să reinvestească resursele financiare, iar fondurile de credit au fost utilizate în mod activ pentru implementarea unor programe de dezvoltare ambițioase. Acum, întreprinderile trebuie să învețe să gestioneze finanțele în condiții noi: costul în creștere al resurselor financiare și disponibilitatea în scădere a banilor. Drept urmare, metodele populare anterior de finanțare prin datorii își reduc relevanța. Atragerea resurselor prin bursa este, de asemenea, oarecum dificilă: bursele, ca instrument de atragere a investițiilor, au avut cel mai mult de suferit din cauza crizei. Următorii câțiva ani vor prezenta cea mai serioasă dinamică de creștere în investițiile directe și refinanțarea creditelor existente.
Din primul capitol se pot trage următoarele concluzii:
Resursele financiare ale unei întreprinderi sunt toate sursele de fonduri acumulate de o întreprindere pentru a forma activele de care are nevoie pentru a desfășura toate tipurile de activități atât din venituri proprii, economii și capital, cât și din diverse tipuri de venituri;
Aceste venituri includ atât fonduri proprii sub formă de profit, depreciere, conturi de creanță, cât și fonduri împrumutate (împrumuturi bancare, conturi de creanță);
Resursele financiare sunt destinate îndeplinirii obligațiilor financiare față de buget, bănci, organizații de asigurări, furnizori de materiale și bunuri; suportarea costurilor pentru extinderea, reconstrucția și modernizarea producției, achiziționarea de noi mijloace fixe; remunerarea și stimulentele materiale pentru angajații întreprinderii; finanțarea altor costuri;
În condițiile pieței, întreprinderile recurg din ce în ce mai mult la capital împrumutat, și anume la împrumuturi bancare, dar, din păcate, nu toate companiile pot achita împrumuturile: conturile de plătit sunt în creștere, de exemplu, în Bashkortostan datoria totală aferentă obligațiilor întreprinderilor și organizațiilor mari și mijlocii. la sfârșitul lunii ianuarie 2012 a fost în valoare de 616,7 miliarde de ruble. Din datoria totală, datoria restante se ridică la 12,9 miliarde de ruble, sau 2,1% din datoria totală;
Conturile restante de plătit, fiind capital împrumutat, ale întreprinderilor și organizațiilor mari și mijlocii din Rusia la 1 ianuarie 2012 se ridicau la 1208298904 mii ruble;
Criza din 2009 a înăsprit condițiile și costurile de creditare. Aceste măsuri ale băncilor au condus la o creștere a creanțelor organizațiilor, ceea ce a dus, la rândul său, la o scădere a producției. În astfel de condiții, este nevoie de a gestiona finanțele și de a căuta metode de investiții netradiționale;
Calcularea indicatorilor de analiză a resurselor financiare simplifică munca managerilor companiei în managementul financiar eficient, deoarece solvabilitatea afectează direct formele și condițiile tranzacțiilor comerciale, inclusiv chiar posibilitatea de a obține un împrumut și condițiile de acordare a acestuia.
În al doilea capitol vom prezenta argumente pentru necesitatea și importanța evaluării resurselor financiare și a surselor de formare a acestora folosind exemplul bilanţului contabil al Absolut SRL. Să calculăm principalii indicatori de solvabilitate, lichiditate și stabilitate ai Absolut LLC. De asemenea, vom analiza structura bilanţului şi vom identifica sursele predominante de finanţare. Vom oferi recomandări pentru îmbunătățirea utilizării eficiente a resurselor și vom oferi surse alternative de finanțare.
2. Evaluarea resurselor financiare și a surselor de formare a acestora la întreprindere (folosind exemplul ABSOLUTE LLC)
2.1 Importanța evaluării resurselor financiare și a surselor de formare a acestora
În condiţiile sistemului de conducere administrativ-comandă, stabilităţii financiare a unei entităţi economice nu i s-a acordat atenţia cuvenită, întrucât sistemul de asistenţă financiară de stat existent la acea vreme nu permitea falimentul acesteia sub nicio formă.
Prin furnizarea de alocații bugetare pentru investiții de capital, anularea datoriilor restante ale întreprinderilor către bănci, permițând alocarea resurselor financiare sectoriale fermelor pentru a umple deficitul de capital de lucru, statul nu a permis întreprinderii să se găsească în situația de insolvență. debitor, chiar și cu o eficiență scăzută a producției și prezența unor pierderi uriașe din administrarea defectuoasă.
Odată cu trecerea pe piață, situația se schimbă radical. Actele legislative „Cu privire la faliment” și „Cu privire la gaj” adoptate în 1992 impun întreprinderii întreaga responsabilitate pentru utilizarea resurselor de care dispune. În aceste condiții, problemele de utilizare rațională a capitalului de lucru, solvabilitatea și stabilitatea financiară devin de mare importanță.
Solvabilitatea unei întreprinderi este determinată de capacitatea acesteia de a îndeplini prompt și pe deplin obligațiile de plată care decurg din comerț, credit și alte tranzacții monetare. Solvabilitatea afectează direct formele și condițiile tranzacțiilor comerciale, inclusiv chiar posibilitatea de a obține un împrumut și condițiile de acordare a acestuia (pentru cât timp, la ce dobândă etc.). Solvabilitatea se determină folosind un sistem special de coeficienți care iau în considerare resursele financiare reale și potențiale ale întreprinderii, raportul dintre plățile acesteia și încasările curente de numerar.
Solvabilitatea în domeniul obligațiilor de datorie ale unei întreprinderi exprimă lichiditatea acesteia; acesta din urmă reflectă capacitatea întreprinderii de a efectua cheltuielile necesare în orice moment. Lichiditatea depinde de valoarea datoriei, precum și de volumul activelor lichide, care includ numerar, resurse din conturile bancare, titluri de valoare și elemente de capital de lucru ușor de tranzacționat. Incapacitatea unei întreprinderi de a-și rambursa datoria față de creditori și buget duce la faliment. În plus, motivele pentru declararea în faliment a unei întreprinderi de stat nu sunt doar neîndeplinirea obligațiilor financiare față de buget de către aceasta în termen de trei luni, ci și nerespectarea cerințelor persoanelor juridice și persoanelor fizice care au pretenții de proprietate asupra acesteia.
Cifra de afaceri a capitalului de rulment este un indicator al eficienței utilizării acestora. Cifra de afaceri este determinată de perioada în care fondurile realizează o cifră de afaceri completă, începând de la achiziționarea stocurilor și terminând cu primirea banilor în conturile întreprinderii; Durata unei revoluții este exprimată în zile.
Cu cât capitalul de lucru avansat se întoarce mai repede, cu atât rezultatul este mai bine atins - cu ajutorul aceleiași sume de fonduri, se produc și se vând mai multe produse. Un factor important în accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru este economisirea resurselor materiale utilizate în producție și reducerea consumului acestora pe unitatea de producție. De aceea, în condiții moderne, dezvoltarea unor programe care vizează o utilizare mai rațională a materiilor prime, care prevăd măsuri de înăsprire a regulilor de utilizare a activelor materiale, de întărire a stimulentelor economice și de creșterea responsabilității financiare pentru cheltuielile acestora, este atât de mare. importanţă.
2.2 Analiza surselor de formare de capital și sustenabilitatea întreprinderii
Pentru a evalua sursele formării de capital, se efectuează o analiză orizontală și verticală a pasivelor, apoi se calculează indicatorii de stabilitate financiară. Analiza echilibrului orizontal și vertical: determinăm abaterea absolută, abaterea relativă, greutatea specifică, modificarea greutății specifice, ponderea abaterilor absolute în balanță. Această analiză este prezentată în Tabelul 1.
Tabelul 1 arată că moneda bilanţului la sfârşitul anului a scăzut cu 4,18%, iar în termeni absoluti 328.852 ruble, ajungând la 7.534.111 ruble.
Următoarele modificări au avut loc în activele bilanțului:
Activul bilanţier este format în principal din fond de rulment, la sfârşitul anului = 2,96%. Active imobilizate = 17,34%.
Activele imobilizate s-au modificat ușor, au crescut cu 3,07% sau 38.872 de ruble, iar la sfârșitul anului s-au ridicat la 1.306.526 de ruble. Aceste modificări au avut loc ca urmare a unei creșteri a datoriilor privind impozitul amânat (creștere cu 63%) și s-au ridicat la 5.433 RUB la sfârșitul anului. Cea mai mare pondere în structura activelor imobilizate este alcătuită din active fixe și investiții profitabile în active materiale, 43% fiecare.
Activele circulante au scăzut cu 5,58%, ceea ce în termeni absoluti s-a ridicat la 367.724 de ruble. Conturile de încasat sunt în creștere (cu 72%). Dar, în același timp, ponderea mărfurilor expediate este în scădere (cu 87%).
Activele circulante sunt formate în principal din numerar și produse finite, a căror pondere este de 72,95%, respectiv 44,31%.
Următoarele modificări au avut loc în pasiv.
După cum sa menționat mai sus, pasivele reflectă sursele de finanțare. Analiza a arătat că capitalul întreprinderii constă din proprietăți proprii și datorii pe termen lung de 36,42%, iar la sfârșitul anului se ridica la 2.743.895 de ruble și, respectiv, 4.239.132 de ruble. Mai mult, pasivele pe termen lung sunt de aproape 2 ori mai mari decât capitalul real. Dar trebuie remarcat faptul că compania are o sumă destul de mare de numerar și are capacitatea de a rambursa împrumuturile.
Capitalul propriu la sfârșitul anului a crescut cu 0,03%, în termeni absoluți cu 877 de ruble. și s-a ridicat la 2.743.894 de ruble. prin creşterea rezervelor.
Datoriile pe termen lung au scăzut cu 4,48%, iar la sfârșitul anului s-au ridicat la 4.239.132 de ruble. Creditele și împrumuturile sunt în scădere. Datoriile pe termen scurt au scăzut, de asemenea, cu 19,19% și s-au ridicat la 55.1085 de ruble.
Să calculăm indicatorii de evaluare a pasivelor bilanţului: coeficientul de autonomie, dependenţă, pârghie financiară, capital de lucru propriu.
Coeficient de autonomie.
Indică ponderea capitalului social în formarea surselor și se calculează folosind formula.
unde SK este valoarea capitalului propriu;
VB - moneda bilanţului.
Ka ng = 2743067 / 7862963 = 0,35
Ka kg = 2743894 / 7534111 = 0,36
Factorul de dependență
Indică ponderea capitalului împrumutat în formarea surselor.
unde ZK este valoarea capitalului împrumutat.
Kz ng = (4437953+681943) / 7862963 = 0,65
Kz kg = (4239132+551085) = 0,64
Ka > 0,6 întreprinderea este independentă financiar.
Raportul de levier financiar.
Indică ponderea capitalului de datorie în capitalul propriu și se calculează folosind formula.
Kfl ng = 5119896 / 2743067 = 1,87
Cfl kg = 4790217 / 274384 = 1,75
Stabilitatea financiară a unei întreprinderi depinde în mare măsură de structura pasivelor. În industriile cu rotație mare a capitalului, rata de levier financiar poate fi mai mare de 2/3. în alte industrii ar trebui să fie mai mult de 2/3.
Rata de finanțare.
Afișează cât de mult capitalul propriu reprezintă o rublă de capital împrumutat și este calculat folosind formula.
K f ng = 2743067 / 5119896 = 0,54
Kf kg = 2743894 /4790217 = 0,57
Analiza stabilității.
Analiza pasivelor nu oferă o imagine completă a durabilității, așa că este necesar să se ia în considerare raportul dintre active și pasive.
Datoriile fixe includ capitaluri proprii și pasivele pe termen lung. O parte din acestea sunt destinate finanțării activelor imobilizate. Iar restul este folosit pentru finanțarea capitalului de lucru. Capitalul de lucru rămas este finanțat prin capital de datorie.
Documente similare
Resursele financiare centralizate și descentralizate, surse de formare a acestora. Probleme de formare a resurselor financiare în Frumtrade LLC. Analiza compoziției și structurii capitalului și a activelor fixe. Îmbunătățirea managementului resurselor financiare.
lucrare de curs, adăugată 24.02.2012
Principiile mecanismului financiar al unei entități economice. Esența și semnificația resurselor financiare ale întreprinderii. Conceptul de numerar și fonduri monetare, diferența lor față de resursele financiare. Surse de formare și utilizare a finanțelor întreprinderii.
lucrare de curs, adăugată 19.07.2010
Resursele financiare, esența lor economică și sursele de formare. Evaluarea formării capitalului propriu în PJSC Odyssey. Analiza raportului resurselor împrumutate. Influența structurii surselor de finanțare asupra indicatorilor de stabilitate financiară.
lucrare curs, adăugată 15.05.2015
Structura, componența și sursele de formare a resurselor financiare ale întreprinderii. Atragerea de resurse financiare ca împrumuturi pe termen lung și pe termen scurt. Primirea de fonduri de la instituțiile de credit, mobilizarea resurselor pe piața financiară.
rezumat, adăugat la 02.02.2015
Caracteristicile generale și sursele de formare a resurselor financiare ale organizației în condiții moderne, rolul acestora în activitățile de producție. Analiza formării și utilizării resurselor financiare și a fondurilor OJSC „Uzina de agregate Cheboksary”.
lucrare de curs, adăugată 13.01.2010
Evaluarea eficienței generale a producției și activităților economice ale OJSC „Octombrie roșie”. Resursele financiare ale întreprinderii și sursele lor de formare. Principalele tipuri de capital împrumutat. Analiza utilizării capitalului de lucru și a activelor fixe ale organizației.
lucru curs, adăugat 01.08.2017
Sursele de formare și structura resurselor financiare ale organizației. Metode de analiză și suportul lor informațional. Analiza formării resurselor financiare și a surselor acestora ale Kitoy LLC. Analiza dinamicii componentelor capitalului propriu al organizatiei.
lucrare curs, adaugat 15.11.2013
Concepte de resurse financiare, clasificarea lor. Surse de formare a resurselor financiare ale organizațiilor. Analiza structurii și dinamicii surselor proprii, atrase, împrumutate de resurse financiare utilizate de întreprindere în procesul de funcționare.
lucrare curs, adăugată 05/04/2012
Esența și structura resurselor financiare ale unei întreprinderi, clasificarea și varietatea acestora, sursele și principiile de formare. Evaluarea structurii și raportului indicatorilor de eficiență în utilizarea acestor resurse. Evaluarea riscului de faliment al întreprinderii.
lucrare curs, adaugat 26.11.2014
Surse de formare a resurselor financiare. Influența surselor de resurse financiare asupra rezultatelor activității economice a unei întreprinderi. Dezvoltarea surselor de resurse financiare și a activităților în raport cu acestea de servicii financiare în relațiile de piață.
În prezent, multe întreprinderi sunt nevoite să acorde din ce în ce mai multă atenție problemelor care sunt asociate cu formarea și creșterea eficienței utilizării resurselor lor financiare și să caute noi surse pentru a-și îmbunătăți starea, astfel încât luarea în considerare a acestui subiect este relevantă.
Succesul dezvoltării fiecărei organizații depinde de cât de bine știe să-și gestioneze resursele existente pe piața modernă, deoarece eficiența acesteia depinde nu numai de volumul resurselor folosite și atrase, ci și de modul în care știe să le gestioneze. .
Există 3 tipuri de resurse de bază ale unei organizații:
- resurse materiale;
- resurse umane;
- resurse financiare.
Să aruncăm o privire mai atentă la care sunt resursele financiare ale organizației. Finanțarea este baza sistemului antreprenorial. Resursele financiare sunt fonduri aflate la dispoziția unei întreprinderi și destinate efectuării costurilor și cheltuielilor curente pentru reproducerea extinsă, pentru îndeplinirea obligațiilor financiare și stimularea economică a lucrătorilor. Resursele financiare sunt direcționate și către întreținerea și dezvoltarea instalațiilor neproductive, consum, acumulare, către fonduri speciale de rezervă etc.
Să remarcăm că resursele financiare ale întreprinderilor sunt create inițial din veniturile primite ca urmare a formării capitalului social, activităților de producție și antreprenoriale, vânzarea și închirierea proprietății acestora, colectarea de acțiuni și contribuții statutare, sprijinul statului și primirea despăgubirilor de asigurare. Toate resursele de mai sus sunt utilizate ulterior pentru a plăti impozite, pentru a plăti forța de muncă, pentru a cumpăra capital fix și de lucru, pentru a rambursa datorii și pentru a acoperi cheltuielile amânate.
Sursele resurselor financiare sunt discutate mai detaliat în Figura 1.
Figura 1 Surse de resurse financiare
Resursele financiare pot fi generate prin:
- fonduri proprii;
- fonduri împrumutate.
Fondurile proprii includ:
- capitalul autorizat;
- Capital suplimentar;
- venituri reținute.
Compania încearcă în primul rând să folosească surse interne (proprii) de finanțare.
Formarea resurselor financiare are loc la momentul înființării întreprinderii, când se formează capitalul autorizat. Capitalul autorizat reprezintă proprietatea întreprinderii, care se creează prin aporturile fondatorilor. Prin urmare, este de remarcat faptul că utilizarea eficientă a capitalului autorizat, organizarea acestuia, precum și gestionarea acestuia este una dintre sarcinile principale ale serviciului financiar al unei întreprinderi.
Capitalul suplimentar poate include rezultatele reevaluării activelor imobilizate, fonduri pentru completarea capitalului de lucru, prime de emisiune, numerar primit gratuit și active materiale pentru valoarea producției.
Rezultatul reportat reprezintă profituri primite într-o anumită perioadă și nedirecționate în procesul de distribuire a acestuia spre consum de către proprietari și personal. Acesta este, de asemenea, profitul care poate fi folosit pentru reinvestirea în producție. O întreprindere care utilizează doar propriile resurse financiare are cea mai mare stabilitate financiară.
Pentru a acoperi nevoia de capital fix și de lucru, în unele cazuri devine necesar ca o întreprindere să atragă capital împrumutat. Utilizarea acestuia poate ajuta la creșterea potențialului de dezvoltare financiară a întreprinderii, precum și a posibilității de creștere a rentabilității financiare a întreprinderii. Dar o cantitate extrem de mare de capital împrumutat poate duce la expunerea companiei la riscuri financiare sau amenințării de faliment.
Capitalul împrumutat include un împrumut bancar, leasing financiar, împrumut (comercial) pentru mărfuri, emisiune de obligațiuni și altele.
Capitalul împrumutat este împărțit în:
- mic de statura;
- termen lung.
O caracteristică distinctivă a capitalului împrumutat este că poate fi obținut de la alte organizații sau persoane fizice în condițiile rambursării ulterioare a fondurilor, de obicei cu plata dobânzii pentru utilizarea temporară a proprietății.
De regulă, capitalul împrumutat cu o scadență de până la un an este clasificat ca pe termen scurt, iar de la un an sau mai mult - pe termen lung. Problema modului de finanțare a anumitor active ale unei întreprinderi - prin capital pe termen scurt sau pe termen lung - trebuie discutată în fiecare caz specific. Eficiența investiției capitalului împrumutat este determinată de gradul de rentabilitate a capitalului fix sau de lucru.
Astfel, pentru a rezuma, trebuie menționat că formarea eficientă a resurselor financiare în viitor poate permite întreprinderii să investească în timp util fonduri în producție nouă, să asigure extinderea și echiparea tehnică a întreprinderii și să finanțeze cercetarea științifică și dezvoltarea acestora.
Resursele financiare ale unei companii fac parte din fondurile sub formă de venituri și încasări externe destinate îndeplinirii obligațiilor financiare și acoperirii costurilor de asigurare a reproducerii extinse.
Un exces de numerar indică faptul că societatea suferă pierderi asociate, în primul rând, cu inflația și deprecierea banilor și, în al doilea rând, cu oportunitatea ratată pentru plasarea lor profitabilă și generarea de venituri suplimentare.
Deoarece activitatea de bază a companiei este principala sursă de profit, ar trebui să fie și principala sursă de numerar.
Încasări în numerar din vânzările de produse în perioada curentă;
Rambursarea creanțelor;
Venituri din vânzarea trocului;
Avansuri primite de la cumpărători4
Vânzarea de active fixe și necorporale;
Împrumuturi și împrumuturi pe termen scurt;
Împrumuturi și împrumuturi pe termen lung;
Încasări din emisiunea de acțiuni;
Finanțare cu scop special.
Fondurile transferate sunt cheltuite în următoarele domenii:
Plăți pe facturile furnizorilor și antreprenorilor;
Plata salariilor;
Contribuții la buget și fonduri extrabugetare;
Plata dobânzii la împrumut;
Contribuții sociale;
Achizitie de active fixe si imobilizari necorporale;
Investiții de capital;
Investiții financiare pe termen lung;
Rambursarea împrumuturilor și a împrumuturilor pe termen scurt și lung;
Plata dividendelor;
Rambursarea facturilor.
În prezent, nu numai rolul directorilor de întreprinderi și al membrilor consiliilor de administrație ale societăților pe acțiuni, ci și al serviciilor financiare, care au jucat un rol secundar în condițiile metodelor de management administrativ-comandă, este în creștere neobișnuit. Găsirea surselor financiare pentru dezvoltarea unei întreprinderi, direcții pentru cea mai eficientă investiție a resurselor financiare, tranzacțiile cu titluri de valoare și alte probleme de management financiar devin fundamentale pentru serviciile financiare ale întreprinderilor într-o economie de piață. Esența managementului financiar constă într-o astfel de organizare a managementului financiar din partea serviciilor relevante, care vă permite să atrageți resurse financiare suplimentare în condițiile cele mai favorabile, să le investiți cu cel mai mare efect și să efectuați tranzacții profitabile în domeniul financiar. piață, cumpărarea și revânzarea de valori mobiliare. Obținerea succesului în domeniul managementului financiar depinde în mare măsură de comportamentul angajaților din serviciile financiare, în care inițiativa, căutarea de soluții neconvenționale, amploarea operațiunilor și riscul justificat și perspicacitatea în afaceri devin principalele.
Atunci când mobilizează fonduri de la alți proprietari pentru a acoperi costurile întreprinderii lor, angajații serviciilor financiare trebuie în primul rând să aibă o înțelegere clară a obiectivelor investiției resurselor și, în conformitate cu acestea, să facă recomandări cu privire la formele de strângere de fonduri. Pentru a acoperi nevoile de fonduri pe termen scurt și mediu, este recomandabil să folosiți împrumuturi de la instituțiile de credit. Când faceți investiții mari de capital în reconstrucția și extinderea unei întreprinderi, puteți utiliza emisiunea de titluri de valoare; totuși, o astfel de recomandare poate fi dată numai dacă finanțatorii au studiat amănunțit piața financiară, au analizat cererea pentru diferite tipuri de titluri de valoare, au ținut cont de posibilele schimbări ale condițiilor de piață și, după ce au cântărit toate acestea, sunt totuși încrezători în relativ rapid și rapid. vânzarea profitabilă a întreprinderilor lor de valori mobiliare.
În ciuda aparentei simplități a contabilizării plăților în numerar și, în special, a tranzacțiilor cu numerar, cu toate acestea, mulți practicieni comit încălcări grave ale regulilor actuale de contabilitate și decontări în numerar. Acest lucru duce uneori la pierderi financiare semnificative pentru companie sub formă de penalități. Atunci când efectuează un audit, auditorii monitorizează conformitatea întreprinderilor cu disciplina de plată și contractuală și, de asemenea, promovează utilizarea celor mai adecvate forme de plată. Astfel, contabilitatea ar trebui să plece de la principiul că utilizarea abil a banilor și a fondurilor în sine poate aduce venituri suplimentare întreprinderii.
Astfel, disponibilitatea resurselor financiare suficiente și utilizarea efectivă a acestora predetermină buna poziție financiară a întreprinderii, solvabilitatea, stabilitatea financiară și lichiditatea. În acest sens, sarcina cea mai importantă a întreprinderilor este să găsească rezerve pentru creșterea resurselor financiare proprii și utilizarea cât mai eficientă a acestora pentru a crește eficiența întreprinderii în ansamblu.
Întrucât sarcina principală a organizației este maximizarea profitului, în principal pentru o organizație comercială, se pune constant problema alegerii direcției de utilizare a resurselor financiare: investiții pentru extinderea activității principale sau investiții în alte active. După cum se știe, semnificația economică a profitului este asociată cu obținerea de rezultate din investiții în cele mai profitabile active.
Principala sursă de resurse financiare este profitul.
Surse de formare a resurselor financiare ale întreprinderii: profit; încasările din vânzarea bunurilor cedate; depreciere; creșterea datoriilor durabile; împrumuturi; venituri vizate; contribuții de acțiuni. În plus, o întreprindere poate mobiliza resurse financiare în diverse sectoare ale pieței financiare: vânzarea de acțiuni, obligațiuni; dividende, dobânzi; împrumuturi; venituri din alte tranzactii financiare; venituri din plata primelor de asigurare etc.
Finanțele întreprinderilor de diferite forme de proprietate, fiind baza sistemului financiar unificat al țării, servesc procesului de creare și distribuire a produsului social și a venitului național. Furnizarea de fonduri monetare centralizate cu resurse financiare depinde de starea finanțelor întreprinderii. În același timp, utilizarea activă a finanțării întreprinderii în procesul de producție și vânzare de produse nu exclude participarea bugetului, creditului bancar și asigurărilor la acest proces.
Finanțele unei întreprinderi reflectă în formă monetară relațiile economice asociate cu formarea și distribuirea veniturilor în numerar și a economiilor de la entitățile comerciale și utilizarea acestora în îndeplinirea obligațiilor față de sistemul financiar și bancar și finanțarea costurilor de reproducere extinsă, asigurări sociale și materiale. stimulente pentru muncitori. Aceste relații apar în procesul de circulație a capitalului fix și de lucru, producerea și vânzarea produselor, crearea și cheltuirea fondurilor de resurse monetare. Se obișnuiește să se facă distincția între două forme de finanțare: externă și internă. Această împărțire se datorează legăturii stricte dintre formele de resurse financiare și de capital ale companiei cu procesul de finanțare. Caracteristicile tipurilor de finanțare sunt prezentate în Tabelul 1.
Această parte a resurselor financiare este de obicei numită capitalul autorizat sau capitalul autorizat al companiei. In functie de forma organizatorica si juridica a societatii, capitalul autorizat al acesteia se formeaza prin emisiunea si vanzarea ulterioara de actiuni (ordinare, preferentiale sau o combinatie a acestora), investitii in capitalul autorizat de actiuni etc. Pe parcursul vieții societății, capitalul său autorizat poate fi divizat, micșorat și majorat, inclusiv datorită unei părți din resursele financiare interne ale societății.
Masa 1.Structura surselor de finanţare a întreprinderii
Tipuri de finanțare |
Finanțare externă |
Finanțare internă |
Finanțarea prin capital propriu |
1. Finanțare bazată pe depozite și participarea la capitaluri proprii (de exemplu, emiterea de acțiuni, atragerea de noi acționari) |
2. Finanțare din profituri după impozitare (autofinanțare în sens restrâns) |
Finanțarea prin datorii |
3. Finanțarea prin credit (de exemplu, pe bază de împrumuturi, avansuri, împrumuturi bancare, împrumuturi furnizori) |
4. Capital împrumutat format pe baza veniturilor din vânzări - contribuții la fondurile de rezervă (pentru pensii, plăți compensatorii, pentru plata impozitelor) |
Finanțare mixtă pe bază de capital propriu și de datorie |
5. Emisiune de obligațiuni care pot fi schimbate cu acțiuni, împrumuturi cu opțiune, împrumuturi pe baza acordării dreptului de participare la profit, emisiune de acțiuni preferenţiale |
6. Poziții speciale care conțin o parte din rezerve (adică, deduceri care nu sunt încă impozabile) |
Mișcarea resurselor financiare în acest caz se realizează într-o formă nefond (plata și primirea amenzilor pentru încălcarea obligațiilor contractuale, efectuarea de contribuții de acțiuni de către membrii diferitelor asociații, participarea acestora la distribuirea profiturilor din cooperarea producției). procese, investirea fondurilor în acțiuni și obligațiuni ale altor întreprinderi, primirea de dividende pe acestea și dobânzi etc.);
Luând în considerare specificul lor, următoarele grupuri de relații monetare relativ omogene pot fi distinse ca parte a relațiilor financiare:
· legate de formarea venitului primar, formarea și utilizarea în unitățile de afaceri a producției materiale a fondurilor fiduciare în fermă destinate satisfacerii nevoilor de producție și consumator;
· apar între întreprinderi dacă aceste relaţii sunt de natură distributivă şi nu servesc schimbului.
· dezvoltarea între întreprinderile de producție de materiale și organizațiile de asigurări în legătură cu formarea și utilizarea diferitelor tipuri de fonduri de asigurări;
· formate între întreprinderi și bănci la primirea de împrumuturi bancare, rambursarea acestora, plata dobânzii la acestea, precum și asigurarea băncilor de fonduri gratuite pentru utilizare temporară contra unei anumite taxe;
· aparute intre intreprinderile de productie materiala si stat cu privire la formarea si utilizarea fondurilor bugetare si extrabugetare. Acest grup de relații financiare primește forma plăților către buget, finanțare bugetară, plăți către diverse fonduri extrabugetare etc.;
· dezvoltarea la întreprinderi cu structurile lor superioare de conducere în limitele redistribuirii intra-industriale a resurselor financiare.
Exprimând o anumită categorie economică, finanțele reprezintă în același timp un instrument de influențare a producției și a activităților economice ale unei întreprinderi printr-un mecanism financiar, care include un sistem de pârghii financiare (profit, venit, amortizare, sancțiuni financiare, rate ale dobânzii, dividende). , etc.), care este implementat în organizare, planificarea și promovarea utilizării resurselor financiare. Structura mecanismului financiar include cinci elemente interdependente: metode financiare, pârghii financiare, suport juridic, de reglementare și informațional.
În procesul de realizare a scopului său principal, mecanismul financiar are ca scop rezolvarea următoarelor sarcini principale:
1. Asigurarea formării unei sume suficiente de resurse financiare în conformitate cu obiectivele de dezvoltare ale întreprinderii în perioada următoare. Această sarcină este implementată prin determinarea necesarului general de resurse financiare a întreprinderii pentru perioada următoare, maximizarea volumului de atragere a propriilor resurse financiare din surse interne, determinarea fezabilității formării propriilor resurse financiare din surse externe, gestionarea atracției fonduri împrumutate, optimizarea structurii surselor pentru formarea potențialului financiar al resurselor.
2. Asigurarea utilizării cât mai eficiente a volumului generat de resurse financiare în contextul principalelor activități ale întreprinderii. Optimizarea repartizării volumului generat de resurse financiare presupune stabilirea proporționalității necesare în utilizarea acestora în scopul producției și dezvoltării sociale a întreprinderii, plata nivelului necesar de venit din capitalul investit către proprietarii întreprinderii etc. În procesul de producție consumul resurselor financiare generate în contextul principalelor activități ale întreprinderii trebuie să se țină seama de obiectivele strategice ale dezvoltării acesteia și de nivelul posibil de rentabilitate a fondurilor investite.
3. Optimizarea fluxului de numerar. Această problemă este rezolvată prin gestionarea eficientă a fluxurilor de numerar ale întreprinderii în procesul de circulație a fondurilor sale, asigurând sincronizarea volumelor de încasări și cheltuieli de numerar pentru perioade individuale și menținerea lichidității necesare a activelor sale curente. Unul dintre rezultatele unei astfel de optimizări este minimizarea soldului mediu al activelor monetare libere, asigurând o reducere a pierderilor din utilizarea ineficientă și inflația acestora.
4. Asigurarea maximizării profitului întreprinderii la nivelul de risc financiar prevăzut. Maximizarea profitului se realizează prin gestionarea eficientă a activelor întreprinderii, implicarea fondurilor împrumutate în cifra de afaceri economică și selectarea celor mai eficiente domenii ale activităților operaționale și financiare. Totodată, pentru a atinge obiectivele dezvoltării economice, o întreprindere trebuie să se străduiască să maximizeze nu bilanţul, ci profitul net rămas la dispoziţia ei, ceea ce necesită implementarea unei politici eficiente de impozitare, amortizare şi dividende. La rezolvarea acestei probleme, este necesar să se țină seama de faptul că maximizarea nivelului de profit al unei întreprinderi se realizează, de regulă, cu o creștere semnificativă a nivelului riscurilor financiare, deoarece între acești doi indicatori există o legătură directă. Prin urmare, maximizarea profitului trebuie asigurată în limitele riscului financiar acceptabil, al cărui nivel specific este stabilit de către proprietarii sau managerii întreprinderii, ținând cont de mentalitatea financiară a acestora (atitudinea față de gradul de risc acceptabil la desfășurarea activităților de afaceri). ).
5. Asigurarea că nivelul riscului financiar este minimizat la nivelul așteptat al profitului. Dacă nivelul profitului unei întreprinderi este stabilit sau planificat în avans, o sarcină importantă este reducerea nivelului de risc financiar care asigură încasarea acestui profit. O astfel de minimizare poate fi realizată prin diversificarea tipurilor de activități operaționale și financiare, precum și a portofoliului de investiții financiare; prevenirea și evitarea anumitor riscuri financiare, forme eficiente de asigurare internă și externă a acestora.
6. Asigurarea echilibrului financiar constant al întreprinderii în procesul de dezvoltare a acesteia. Acest echilibru se caracterizează printr-un nivel ridicat de stabilitate financiară și solvabilitate a întreprinderii în toate etapele dezvoltării acesteia și este asigurat de formarea unei structuri optime de capital și active, proporții efective în volumul formării resurselor financiare din diverse surse. , și un nivel suficient de autofinanțare a nevoilor de investiții.
Principiile de bază ale organizării activităților financiare ale întreprinderilor sunt centralizarea resurselor financiare, care le permite să manevreze rapid și să concentreze fondurile pe domenii prioritare de dezvoltare a producției; dezvoltarea planurilor financiare pe termen scurt, mediu si lung; crearea de rezerve financiare în cazul unor situații neprevăzute; îndeplinirea necondiționată a obligațiilor financiare față de parteneri și de stat.
Astfel, resursele financiare ale unei companii fac parte din fondurile sub formă de venituri și încasări externe destinate îndeplinirii obligațiilor financiare și acoperirii costurilor de asigurare a reproducerii extinse.
Finanțarea întreprinderii îndeplinește următoarele funcții:
formarea fondurilor de venituri și numerar ca o condiție necesară pentru asigurarea unui proces continuu de producție prin crearea de resurse financiare pentru creșterea mijloacelor fixe și a capitalului de lucru, producția și vânzarea de produse, formarea fondurilor de consum și acumulare;
distribuirea veniturilor întreprinderii din fondurile rămase în proprietatea acesteia și transferate la bugetele federale, regionale și locale;
controlul financiar al producției, distribuției și utilizării produsului creat și al venitului net, de ex. verificarea utilizării corecte a resurselor materiale, forţei de muncă şi băneşti în procesul de producţie şi vânzare a produselor.
Structura resurselor financiare la întreprindere.
Preț mijloacele de producție utilizate în economia națională sau veriga ei individuală (întreprindere, industrie) sunt activele lor de producție, sau capitalul investițional. O condiție necesară pentru producția și activitatea economică a unei întreprinderi este circulația fondurilor - mișcarea constantă a valorii resurselor de investiții, în urma căreia aceasta îmbracă succesiv forme productive, monetare și de mărfuri. În funcție de consumul de producție și de participarea la crearea valorii produsului, activele de producție sunt împărțite în capital fix și capital de lucru. Relația dintre ele depinde de echipamentele și tehnologia de producție, de materiile prime, materiale și energie consumate și de caracteristicile produselor. Acest raport în medie în industrie este de aproximativ 80% și 20%, în industria chimică - 90% și 10%, în inginerie mecanică - 60% și 40%.
- Rulouri de scorțișoară cu aluat de drojdie cu smântână
- Cod la cuptor Cod la cuptor cu smantana si branza reteta
- Cum să gătești delicioase „arici” pentru copii Rețetă de arici de carne pentru copii
- Cum să gătești supă de broccoli verde strălucitor într-un aragaz lent Rețetă de supă de broccoli într-un aragaz lent