Analiza factorială a profitului vânzărilor. Efectul efectului de pârghie operațional (leverage) este că chiar și o mică modificare a veniturilor din vânzările de produse poate duce la o schimbare mai semnificativă a profitului.
Profitul din vânzarea unui anumit tip de produs este influențat de volumul vânzărilor, prețul de vânzare și costul total. Se disting următoarele: metode de analiză factorială a profitului din vânzări.
Volumul vânzărilor poate avea un impact pozitiv și negativ asupra cantității de profit. Creșterea vânzărilor de produse profitabile duce la creșterea profiturilor. Dacă situația este inversă (produsele sunt neprofitabile), atunci odată cu creșterea volumului vânzărilor, marja de profit scade.
Motivele formării de produse slab comercializabile (stoc nelichid) pot fi:
- o scădere a cererii din cauza concurenței crescute (apariția unui concurent direct sau o scădere a cererii pentru acest tip de produs pe piață ca urmare a apariției unui produs similar);
- o scădere a cererii din cauza pierderii clienților (analizați cifra de afaceri a clienților dvs., acțiunile acestora, apoi veți putea trage o concluzie despre riscul ca clientul dvs. să plece (se transferă) către un concurent);
- achiziții eronate de cantități excesive de mărfuri (poate fi dificil de „ghicit”, mai ales dacă acest proces depinde complet de factorul uman);
- achiziții eronate de bunuri învechite (fiecare produs are propriul „ciclu de viață”, iar cumpărătorul nu ar trebui să se bazeze doar pe experiența anterioară - acest lucru poate duce la formarea de stoc nelichide);
- alte motive legate de activitățile din depozit (deteriorarea mărfurilor din cauza deteriorării, umiditate ridicată; defecte neînlocuite de furnizor pe bază de reclamații; afișare din greșeală; clasificare greșită a proviziilor; pierderi în depozit din cauza neglijenței în indicarea adreselor descoperite în timpul inventarierii).
Costul bunurilor, muncii sau serviciilor și profitul sunt invers legate: o scădere a costului duce la o creștere corespunzătoare a valorii profitului și invers.
Prețul de vânzare este un factor intens în creșterea profitului, dar ritmul creșterii acestuia nu ar trebui să conducă la o rată mai rapidă de reducere a volumelor de vânzări, altfel va exista o scădere a profitului.
Metoda rusă de analiză factorială a profitului vânzărilor
P = K*(C - C)
unde K este numărul de produse vândute, unități; C - preț de vânzare, rub.; C - costul unitar de producție, frecare.
Algoritm pentru calcularea influenței cantitative a factorilor metoda diferenței absolute:
ΔTotal = Pf - Ppl
Inclusiv modificări ale profitului datorate:
modificări ale volumului vânzărilor: ΔPk = (Kf - Kpl)*(Tspl - Spl);
modificări ale prețului de vânzare: ΔPts = Kf * (Tsf - Tspl);
modificări ale costului: ΔPs = Kf * (Spl - Sf).
unde f, pl - valorile planificate și efective ale indicatorilor.
Tehnica de analiză a marjei (cost direct: CVP)
Avantajul său constă într-o determinare mai fiabilă a gradului de influență a factorilor, ținând cont de relația dintre volumul vânzărilor și costurile variabile:
P = K * (C - Zper) - Zpost
Unde,
K - cantitatea de produse comercializate;
C - pretul de vanzare;
Zper - costuri variabile specifice (pe unitate de producție);
Zpost - suma costurilor fixe.
Costurile fixe nu depind de volumul producției (dobânzi la împrumuturi, amortizare prin metoda de angajare liniară, costuri de închiriere etc.).
Costurile variabile se modifică direct proporțional cu modificările volumului producției de bunuri (lucrări, servicii) (costuri cu materii prime, salarii la bucată). Gradul de reacție a costurilor la modificările volumului producției poate fi găsit prin împărțirea variației costurilor de-a lungul perioadei la modificarea volumului producției. Dacă rezultatul este zero, atunci natura costurilor în organizație este constantă, egală cu unu - costuri proporționale, mai puțin de unu - progresive și mai mult de unu - progresive.
Pentru a asigura o reducere a costurilor și o creștere a profiturilor, trebuie îndeplinită următoarea condiție: ritmul de reducere a costurilor regresive trebuie să depășească ritmul de creștere a costurilor progresive și proporționale.
Cu toate acestea, nu întotdeauna toate costurile pot fi împărțite în fixe și variabile. Există așa-numitele costuri condiționat fixe sau condiționat variabile. De exemplu, plata pentru energie electrică (utilizată atât în procesul tehnologic, cât și pentru nevoile organizației), salariul vânzătorilor (constă în salariu și procent din venit).
Se efectuează analiza factorială prin metoda substituției de lanț:
ΔTotal = Pf - Ppl
Pusl1 = Kf * (Tspl - Zperpl) - Zpostpl
Pusl2 = Kf * (Tsf - Zperpl) - Zpostpl
Pusl3 = Kf * (Tsf - Zperf) - Zpostpl
Modificarea profitului datorată unor factori:
volumul vânzărilor: ΔPk = Pusl1 - Ppl;
prețuri de vânzare: ΔПц = Pusl2 - Pusl1;
costuri variabile specifice: ΔP3per = Pusl3 - Pusl2;
valoarea costurilor fixe: ΔPZpost = Pf - Pusl3.
Un exemplu de analiză factorială a profitului din vânzarea unui produs condiționat folosind metodologia rusă și metoda costurilor directe este reflectat în tabel.
Index | Anul de baza | Anul de raportare | Schimbare absolută |
---|---|---|---|
1. Volumul vânzărilor, unități. | 8 782,0 | 9 823,0 | 1 041,0 |
2. Preț de vânzare, frec. | 75,2 | 91,3 | 16,2 |
3. Costul 1 unitate, rub., inclusiv: | 84,8 | 86,0 | 1,2 |
4. Costuri variabile specifice, frec. | 63,6 | 68,8 | 5,2 |
5. Valoarea costurilor fixe, frec. | 186 266,2 | 169 053,8 | -17 212,4 |
6. Profit (pierdere), frecare. | -84 834,1 | 52 061,9 | 136 896,0 |
7. Modificarea profitului (pierderii), total, rub., inclusiv din cauza: | 136 896,0 | ||
Metoda rusă: | |||
- volum de vânzări | -10 056,1 | ||
- preturi de vanzare | 159 034,4 | ||
- costurile productiei | -12 082,3 | ||
tehnica analizei marginale: | |||
- volum de vânzări | 12 023,6 | ||
- preturi de vanzare | 74 200,3 | ||
- costuri variabile specifice | -51 374,3 | ||
- cuantumul costurilor fixe | 17 212,4 |
Datele estimate ne permit să afirmăm că în anul de raportare, comparativ cu anul precedent, a fost obținut un profit din vânzarea produselor, care, ținând cont de acoperirea pierderii din anul precedent, a crescut cu 136.896,0 ruble. Creșterea sa a fost influențată semnificativ de o creștere a prețului de vânzare cu 159.034,4 RUB. Datorită cantității de produse vândute, profitul a scăzut cu 10.056,1 ruble și datorită creșterii costului unitar de producție cu 1,2 ruble. - cu 12082,3 ruble. Deoarece a fost înregistrată o pierdere la vânzarea produselor analizate în anul de bază, o creștere a volumului vânzărilor în datele calculate nu contribuie la creștere, ci la o reducere a veniturilor.
Dacă analizăm valorile calculate ale indicatorilor folosind metoda costurilor directe, putem observa că o scădere a sumei costurilor fixe are un efect pozitiv asupra sumei de 17.212,4 ruble, iar o creștere a costurilor variabile duce la o scădere a profit cu 51.374,3 ruble. Astfel, compania ar trebui să acorde atenție în primul rând costurilor variabile și să limiteze creșterea acestora.
Atunci când se analizează profiturile din vânzarea de produse (lucrări, servicii) pentru întreprindere în ansamblu, calculul include structura produselor vândute, care poate avea atât un impact pozitiv, cât și negativ asupra valorii profitului. Dacă ponderea unor tipuri mai profitabile de bunuri în volumul total al vânzărilor sale crește, atunci valoarea profitului va crește și, dimpotrivă, cu o creștere a proporției de bunuri cu profit scăzut sau neprofitabile, suma totală a profitului va crește. scădea.
Modelul factorial al profitului din vânzarea de produse (lucrări, servicii) pentru întreprindere în ansamblu utilizând metoda costurilor directe:
Pe baza valorilor calculate ale indicatorilor se elaborează direcții prioritare de creștere a profitului din vânzarea produselor (lucrări, servicii).
Metodologie de analiză factorială a profitului din vânzări conform formularelor de raportare financiară
Baza de informații pentru analiză este formularele de raportare financiară nr. 2 și nr. 5, din 2011, în locul formularului nr. 5, este necesar să se utilizeze un certificat de cheltuieli ale organizației, care servește ca anexă la formularul nr. „Declarația de profit și pierdere”.
1. Calculul veniturilor pentru anul de raportare în prețuri comparabile (Vos):
Vos = venitul perioadei de raportare/indicele de creștere a prețurilor
2. Calculul creșterii veniturilor ca urmare a modificărilor volumului producției (ΔВо):
ΔВо = veniturile perioadei de raportare în prețuri comparabile - veniturile perioadei precedente.
3. Calculul creșterii veniturilor din cauza modificărilor de preț (ΔVts):
ΔВц = venitul perioadei de raportare - venitul perioadei de raportare în prețuri comparabile.
Calculul cotei din profit a anului de raportare și a anului precedent în venituri (marja de profit) (M):
M = profit/venituri din vânzări
4. Calculul indicatorilor de intensitate a resurselor din perioada anterioară și de raportare în ceea ce privește elementele de cost (costuri materiale, costuri cu forța de muncă și contribuții sociale, amortizare, alte costuri) (Re):
Re = costuri organizatorice (pe element)/venituri
5. Calculul modificărilor intensității resurselor pe elemente de cost (ΔRe):
ΔRe = intensitatea resursei din perioada de raportare - intensitatea resurselor din perioada anterioară.
Calculul creșterii profitului din modificările volumului vânzărilor (ΔPo):
ΔPo = ΔBo * M (perioada anterioară)
Calculul creșterii profitului din modificarea prețului (ΔPc):
ΔPc = ΔVc * M (perioada anterioară)
Calculul creșterii profitului din modificările intensității resurselor (în ceea ce privește elementele enumerate) (ΔPre):
ΔPre = ΔRe * B (perioada de raportare)
Calculul variației totale a profitului (ΔTotal):
ΔTotal = ΔPo + ΔPc + ΔPme + ΔPze + ΔPae + ΔPpr
Unde,
ΔPme - modificarea profitului datorată consumului de materiale;
ΔPze - modificarea profitului datorată modificărilor intensității salariale;
ΔPae - modificarea profitului datorată capacităţii de amortizare;
ΔPpr - modificarea profitului datorată intensității resurselor pentru alte costuri.
6. Acuratețea calculelor se verifică prin compararea creșterii profitului datorată factorilor și a modificării absolute a profitului pe perioadă:
ΔP = P anul de raportare - P anul precedent;
ΔP = ΔTotal
Dacă profitul din vânzări crește datorită creșterii volumului vânzărilor și scăderii intensității resurselor, atunci putem vorbi despre managementul eficient al rezultatelor financiare ale organizației.
Un factor care influențează sustenabilitatea profiturilor este gradul în care cheltuielile unei organizații sunt controlate de managementul acesteia, care poate fi evaluat prin stabilitatea raporturilor Cheltuieli/Venituri. Dacă rapoartele calculate în termeni de elemente de cost sunt stabile, aceasta înseamnă că managementul controlează și gestionează efectiv costurile. În acest caz, profitul poate fi considerat calitativ în funcție de criteriul controlabilității cheltuielilor, deoarece fluctuațiile sale puternice datorate modificărilor cheltuielilor sunt puțin probabile.
O organizație gestionată eficient are:
- creșterea vânzărilor;
- îmbunătățirea structurii de vânzări (creșterea ponderii produselor foarte profitabile);
- caracteristicile pozitive ale calității produsului;
- grad ridicat de îndeplinire a obligațiilor contractuale;
- poziționarea eficientă a produselor față de produsele concurente;
- predominanța în portofoliul de comenzi (după venituri) a produselor „vedetă” și „vacă” (care se caracterizează prin volum maxim de vânzări și se află în stadiul de creștere).
Bibliografie:
- Ilysheva N.N., Krylov S.I. Analiza situaţiilor financiare: Manual. M.: Finanțe și Statistică; INFRA-M, 2011.
- Krylov S.I. Perfecţionarea metodologiei de analiză în sistemul de management al situaţiei financiare a unei organizaţii comerciale: Monografie. Ekaterinburg: Instituția de învățământ de stat de învățământ profesional superior USTU-UPI, 2007.
- Klimova N.V. Contabilitatea financiară și de gestiune în analiza formării și utilizării profitului economic / N.V. Klimova // Analiza economică: teorie și practică. 2009 nr. 1.
- Lyubushin N.P. Analiza economică: Manual. indemnizatie. Ed. a II-a, revizuită. si suplimentare M.: UNITATEA-DANA, 2007.
După cum știți, o modificare a prețului unui produs sau serviciu implică o modificare a volumului vânzărilor. Mai mult, pentru fiecare produs în parte, această dependență poate fi diferită. Pentru evaluarea acestuia se folosește coeficientul de elasticitate preț al cererii (E), care arată cu ce procent se va modifica volumul vânzărilor (q) atunci când prețul (p) se modifică cu 1%.
Simbolul „Δ” indică o schimbare absolută.
Dependența cantității cerute de preț este reflectată de curba cererii. Panta dintre oricare două puncte de pe acesta determină elasticitatea cererii la un anumit nivel de preț. Cunoscând forma unei astfel de curbe, este posibil să se calculeze prețurile la care se realizează veniturile și profitul maxim.
Venituri maxime
Venitul maxim va fi la un preț când modificarea procentuală a volumului vânzărilor este egală cu modificarea procentuală a prețului (cu semnul opus).
Condiție pentru obținerea veniturilor maxime:
Sfat. Dacă la prețul curent elasticitatea este mai mică de 1, atunci pentru a crește veniturile este profitabil să creștem prețul și, invers, să-l reduceți dacă elasticitatea este mai mare de 1.
Profit maxim
Deși veniturile sunt considerate unul dintre cei mai importanți parametri ai activităților unei companii, este mai important să se determine nivelul prețurilor la care se obține profitul maxim.
Profitul maxim este atins la un preț în care modificarea procentuală a vânzărilor este egală cu modificarea procentuală a prețului înmulțit cu factorul
Conditii pentru obtinerea profitului maxim:
Unde
с - costuri variabile pe unitatea de producţie;
p—preț;
q—volumul vânzărilor;
E este coeficientul de elasticitate.
Sfat. Dacă la prețul curent elasticitatea este mai mică decât p/(p - c), atunci pentru a crește veniturile este rentabil să crești prețul și, invers, să-l reducă dacă elasticitatea este mai mare decât p/(p - c).
Să rezumam concluziile obținute mai sus în tabel. 1.
Notă.
Profitul maxim și veniturile maxime sunt obținute la valori de preț diferite. Și anume: profitul maxim se realizează întotdeauna la un preț mai mare decât prețul la care se realizează veniturile maxime.
Metode de determinare a elasticității prețului
Condițiile pentru determinarea prețului optim pentru a maximiza veniturile și profitul pe baza datelor curbei cererii au fost descrise mai sus. Cu toate acestea, în practică este foarte dificil să se determine cu exactitate curba cererii.
Există mai multe metode pentru determinarea elasticității prețurilor (a se vedea tabelul 2).
Metode posibile | "Dar" |
1. Prelucrarea informațiilor statistice privind vânzarea mărfurilor pe piețe diferite sau pe aceeași piață, dar în momente diferite și la prețuri diferite |
Dar pentru aplicarea acestei metode este nevoie de o bază de date bună, adusă în aceleași condiții în ceea ce privește segmentele de piață, tipurile de consumatori, locurile de vânzare care afectează elasticitatea prețului |
2. Configurarea experimentelor de preț. Prețurile pot fi modificate în timp în mai multe magazine sau se pot percepe prețuri diferite pentru aceleași produse în mai multe magazine |
Dar este esențial atunci când desfășurați experimente de preț să mențineți toți ceilalți factori constanti. Un astfel de experiment nu este fezabil pentru toate companiile, deoarece implementarea lui necesită fonduri semnificative și, în plus, după cum sa menționat mai sus, vânzările în plus față de prețuri sunt influențate de alți factori care nu pot fi controlați. |
3. Efectuarea unui sondaj asupra consumatorilor pentru a afla la ce prețuri sunt dispuși să cumpere anumite bunuri | Dar, de obicei, există o diferență semnificativă între ceea ce spun consumatorii și comportamentul lor real pe piață. |
4. Construirea de modele economice și matematice care simulează comportamentul grupurilor de consumatori |
Dar modelarea comportamentului uman, traducerea multor factori psihologici și sociali în limbaj formulaic și dezvoltarea unor recomandări cantitative specifice de interes pentru practicieni este o sarcină dificilă. Astfel de modele sunt mai degrabă de interes teoretic și nu sunt utilizate în practică. |
Metodologie practică de evaluare a consecințelor modificărilor de preț
În practică, este dificil să se obțină estimări de elasticitate care să fie suficient de stabile și de încredere pentru a fi utilizate pentru a determina prețurile optime.
Potrivit unor experți, acuratețea determinării elasticității prețului este de ±25%. O astfel de împrăștiere semnificativă poate afecta în mod semnificativ rezultatul final la rezolvarea problemelor practice.
Prin urmare, ne propunem să privim problema dintr-o perspectivă diferită.
Să uităm de întrebarea „Care este elasticitatea cererii pentru un produs?”
Să punem o altă întrebare: „Care este elasticitatea minimă a cererii necesară pentru ca nivelul profitului să nu scadă atunci când prețul se schimbă?”
Pentru a descrie condiția, folosim următoarea notație:
p este prețul de vânzare al unei unități de producție;
Δp - modificarea prețului (dacă prețul scade Δp c - costuri variabile pe unitatea de producție;
q — volumul vânzărilor în termeni fizici; Δq este modificarea volumului vânzărilor.
Condiția pentru nescăderea nivelului profitului este următoarea:
Adică, pentru a menține nivelul profitului atunci când prețul se modifică, modificarea procentuală a vânzărilor trebuie să fie mai mare decât modificarea procentuală a prețului (cu semnul opus) înmulțită cu factorul
Relația dintre o modificare a prețului și o modificare a volumului vânzărilor, ținând cont de modificările costurilor
Modificările de preț pot face parte dintr-un plan de marketing care include modificări ale costurilor.
Exemplu pentru determinarea veniturilor și profitului maxim
Figura 1. Funcția de cerereSă presupunem că cunoaștem o anumită funcție de cerere (vezi Fig. 1).
Costul variabil pe unitate este de 35 USD pe unitate. Costurile fixe totale sunt de 5.000 USD.
Să calculăm sumele de venituri și profit pentru diferite niveluri de preț.
Elasticitatea medie a cererii în intervalul de preț:
Un comentariu
În intervalul de prețuri de la 40 la 50, elasticitatea medie a cererii (0,73) este mai mică decât 1 și mai mică decât coeficientul p/(p - c) - (4,50). Prin urmare, pe măsură ce prețul crește în acest interval, atât veniturile, cât și profitul cresc.
În intervalul de la 50 la 60, elasticitatea medie (1,90) este mai mare decât 1, dar mai mică decât coeficientul p/(p - c) - (2,75). Prin urmare, pe măsură ce prețul crește în acest interval, veniturile încep să scadă, dar profiturile continuă să crească.
În intervalele ulterioare, elasticitatea medie este mai mare atât decât 1 cât și coeficientul p/(p – c). Prin urmare, atât veniturile, cât și profitul sunt mult reduse.
Figura 2. Profitul maxim și venitul maxim sunt realizate la prețuri diferite
Prețul poate crește din cauza îmbunătățirii calității produsului. O reducere de preț poate fi cauzată de dorința de a aduce pe piață un produs cu costuri variabile mai mici.
Pentru cazul general, când atât costurile variabile, cât și cele fixe se modifică la modificarea prețurilor, prezentăm formula de dependență pentru menținerea nivelului de profit:
unde ΔF este modificarea valorii totale a costurilor fixe.
În plus, unele decizii de stabilire a prețurilor pot necesita modificări și costuri continue. Trebuie remarcat faptul că, dacă nu există nicio modificare a costurilor variabile sau fixe, atunci formula este transformată în cea inițială:
Deși există o formulă generală care poate fi aplicată în majoritatea situațiilor, în practică o formulă simplă este adesea suficientă pentru a determina modificarea necesară a volumului vânzărilor și a menține nivelurile de profit.
Un exemplu de determinare a nivelului minim necesar de elasticitate
Compania intenționează să reducă prețul unuia dintre produse cu 5% (de la 200 de ruble pe unitate la 190 de ruble)
p c Costuri variabile (pe unitate)
. Costuri fixe. Total:
q Volumul curent al vânzărilor
Δp Vrem să schimbăm prețul în
Este necesar să se estimeze cu ce procent trebuie să crească vânzările acestui produs pentru a menține nivelurile de profit. Folosind formula, găsim creșterea necesară în volum:
Pentru a menține nivelul profitului cu o reducere de preț cu 5%, este necesară creșterea volumului vânzărilor cu 10%, care în termeni fizici ar trebui să fie de 330 de unități.
Dacă, conform estimărilor companiei, după reducerea prețului, volumul vânzărilor va crește cu peste 10%, atunci compania va beneficia de această decizie. Dacă creșterea este mai mică de 10%, atunci prețul nu trebuie redus.
Să verificăm rezultatele obținute prin calcularea directă a profitului pe produs.
După cum vedem, în versiunea originală (cu un volum de vânzări de 300 de unități) și în versiunea calculată după modificarea prețului (cu un volum de vânzări de 330 de unități), valoarea profitului rămâne neschimbată. Dacă volumul vânzărilor este mai mult decât estimat (de exemplu, 370 de unități), atunci profitul va crește. Dacă nu crește suficient (310 unități), va fi o scădere a profitului.
Original | Calculat | Opțiunea 1 | Opțiunea 2 | |
Volumul vanzarilor (bucati) |
300 | 330 | 370 | 310 |
Venituri (RUB) |
60 000 | 62 700 | 70 300 | 58 900 |
Costuri variabile (RUB) |
27 000 | 29 700 | 33 300 | 27 900 |
Costuri fixe (RUB) |
25 000 | 25 000 | 25 000 | 25 000 |
Profit (RUB) |
8000 | 8000 | 12 000 | 6000 |
Schimbare de preț | –20% | –15% | –10% | –5% | 0% | 5% | 10% | 15% | 20% |
Modificarea volumului vânzărilor | 57% | 38% | 22% | 10% | 0% | –8% | –15% | –21% | –27% |
Preț, frecare.) | 160 | 170 | 180 | 190 | 200 | 210 | 220 | 230 | 240 |
Volumul vanzarilor (bucati) | 1 571 | 1 375 | 1 222 | 1 100 | 1000 | 917 | 846 | 786 | 733 |
Curba de retenție a profitului
Cu condiția menținerii nivelului de profit, puteți lua în considerare și gama modificărilor de preț, adică analiza vânzărilor prag de rentabilitate pentru mai multe modificări de preț simultan, ceea ce este convenabil de prezentat grafic (Fig. 3).
Să luăm datele din exemplul discutat mai devreme (Tabelul 4). Să numim această curbă curba de menținere a nivelului de profit. Fiecare punct de pe acesta reprezintă volumul de vânzări necesar pentru a obține același profit ca înainte de modificarea prețului.
Curba de menținere a profitului este un instrument simplu, dar destul de puternic pentru a rezuma și a evalua dinamica ulterioară a profitului după o modificare a prețului. Putem lua în considerare poziția relativă a curbei cererii și a curbei de conservare a profitului.
Dacă cererea este mai elastică, atunci o scădere a prețului față de nivelul de bază crește profitul (punctul se deplasează deasupra curbei de retenție a profitului, ceea ce înseamnă rentabilitate) și, invers, o creștere a prețului duce la o scădere a profitului (Fig. 4). ).
Dacă cererea este mai puțin elastică, atunci o creștere a prețului față de nivelul de bază crește profitul (punctul se deplasează la dreapta curbei de conservare a profitului, ceea ce înseamnă profitabilitate), iar o scădere a prețului reduce profitul.
Deși nu toți managerii cunosc tipul de curbă a cererii pentru un produs, mulți dintre ei pot estima modul în care se modifică volumul vânzărilor, ceea ce le oferă posibilitatea de a lua cu încredere decizii cu privire la modificarea prețurilor. În același timp, pentru a construi o curbă de retenție a profitului și pentru a estima modificarea necesară a volumului vânzărilor, sunt utilizate numai datele contabile de gestiune privind structura costurilor companiei.
Metodele de teorie economică pe care le-am luat în considerare ne permit să evaluăm consecințele modificărilor prețului unui produs și pot fi utilizate în stabilirea prețurilor practice.
Pe măsură ce veniturile se îndepărtează de valoarea de prag, puterea pârghiei operaționale scade, iar marja de putere financiară crește. Acest lucru se datorează reducerii relative a costurilor fixe în intervalul relevant.
Exemplul 6.3
Determinați structura costurilor unei întreprinderi mici, dacă cea mai mare sumă de cheltuieli a avut loc în ianuarie 1995 și sa ridicat la 18 mii de ruble, cea mai mică - în martie (15 mii de ruble); suma maximă a venitului, în consecință, a fost egală cu 25 de mii de ruble, minim - 20 de mii de ruble. Soluţie
Diferența dintre suma maximă și minimă a cheltuielilor este (18 mii de ruble - 15 mii de ruble) = 3 mii de ruble. Diferența dintre suma maximă și minimă a venitului este (25 mii ruble - 20 mii ruble) = 5 mii ruble.
Aceasta înseamnă că ponderea costurilor variabile în venitul total este egală cu (3 mii de ruble: 5 mii de ruble) = 0,6, iar ponderea costurilor fixe este, în consecință, 0,4. Astfel, raportul costurilor variabile și fixe ale întreprinderii este (0,6:0,4) = 1,5.
Exemplul 6.4
Pe baza datelor inițiale de mai jos, determinați:
1. Ce procent din profit va putea retine compania daca venitul din vanzari scade cu 25%?
2. Procentul de reducere a veniturilor la care întreprinderea pierde complet profit și atinge din nou pragul rentabilității.
3. Cu ce procent este necesară reducerea costurilor fixe astfel încât, cu o reducere a veniturilor cu 25% și cu aceeași valoare a pârghiei operaționale (3), întreprinderea să rețină 75% din profitul așteptat.
4. Nivelul efectului de levier financiar. Cota condiționată a impozitului pe profit este de 1/3.
Soluţie
1. Deoarece forța de influență a pârghiei operaționale este egală cu (450 mii ruble : 150 mii ruble) = 3, atunci dacă veniturile scade cu 25%, profitul va scădea cu (25% 3) == 75%. Aceasta înseamnă că doar un sfert din profitul așteptat va fi economisit.
2. Dacă forța de levier operațională este de trei, atunci dacă venitul scade cu (100% : 3) = 33%, întreprinderea are profit zero. Dacă, de exemplu, efectul de levier operațional este egal cu doi, atunci o reducere a veniturilor la jumătate (100% : 2 = 50%) este inacceptabilă.
Cu cât efectul de pârghie operațional este mai mare, cu atât scăderea veniturilor este considerată inacceptabilă! Astfel, cu un efect de pârghie operațional de 20, chiar și o scădere cu cinci procente a veniturilor este inacceptabilă.
3. Pentru a menține 75% din profit în timp ce reduceți veniturile cu 25%, trebuie să vă bazați calculele pe formula pentru puterea pârghiei operaționale, rezolvată în raport cu costurile fixe:
sau
1 + Costuri fixe: Profit
De aici
Prin urmare, pentru a menține valoarea profitului de 150,0 mii de ruble. x 75% = 112,5 mii de ruble, este necesar ca costurile fixe să nu depășească valoarea (3 - 1) x 112,5 mii de ruble. = 225 de mii de ruble, ceea ce este cu 25% mai puțin decât suma inițială a costurilor fixe (300 de mii de ruble).
Pentru a compensa pe deplin scăderea cu 25% a veniturilor și pentru a menține nivelul anterior de 150 de mii de ruble, costurile fixe trebuie reduse la 187,5 mii de ruble. Forța de pârghie operațională va scădea la 2,25.
4. Nivelul efectului de levier financiar (LEF) este determinat de formula:
EFR = (1 – Rata impozitului pe profit) (ER - SRSP)
unde ER este rentabilitatea economică a activelor,
SISP - rata medie a dobânzii calculată (costuri financiare pentru 1 rublă de fonduri împrumutate, %),
ZS - fonduri împrumutate purtătoare de dobândă (împrumuturi bancare, împrumuturi),
SS - fonduri proprii.
Pentru a determina rentabilitatea economică a activelor:
1. Însumăm profitul (150 mii ruble) și dobânda la împrumut (40% din 210 mii ruble este de 84 mii ruble), însumând 234 mii ruble. Acesta este rezultatul net al exploatării investițiilor (NREI), care reprezintă efectul economic eliminat de întreprindere din costuri sau, după cum s-a menționat mai devreme, profitul înainte de dobânda la împrumut și impozitul pe venit.
2. Împărțiți NREI la volumul bilanțului:
ER = 234 mii de ruble: (600 + 150 + 60) mii de ruble. 100 = 28,9%.
Prin urmare, EFR = 2/3 (28,9% - 40%) (210 mii ruble / 600 mii ruble) =
= 2/3 (-11,1%) 0,35 = -2,6%.
Diferenţial de levier financiar D = (ER – SRSP) – negativ. Întreprinderea generează un risc financiar crescut. Mai mult decât atât, povara costurilor financiare asupra împrumuturilor crește costurile fixe ale întreprinderii și crește impactul efectului de levier operațional. Aceasta înseamnă că compania este, de asemenea, expusă unui risc crescut de afaceri.
Exemplul 6.5
Întreprinderea Anna produce 100.000 de unități. produse de tip A. Preț de vânzare – 2570 ruble; costuri medii variabile – 1800 ruble/buc; costuri fixe - 38,5 milioane de ruble. (la preturi 1997).
Efectuați o analiză a sensibilității profitului întreprinderii la modificări de 10% ale principalelor elemente ale pârghiei operaționale:
1. Pretul se modifica cu 10%. Cum se schimbă profitul? Cu câte unități de producție poate fi redus volumul vânzărilor fără pierderi de profit?
2. Estimați impactul unei modificări de 10 la sută a costurilor variabile asupra profitului.
3. Estimați impactul unei modificări de 10% a costurilor fixe asupra profitului.
4. Evaluați impactul unei creșteri de 10% a volumului vânzărilor.
Analiza de sensibilitate arată gradul de influență a principalelor elemente de cost (costuri fixe și variabile, prețuri) asupra profitului. Analiza de sensibilitate se bazează pe două condiții:
1. Modificările elementelor de cost trebuie să fie proporționale, adică toate trebuie să se modifice cu același procent.
2. Aceste modificări ar trebui să fie paralele, nu secvenţiale. De exemplu, analizând o modificare a prețului de 10%, este necesar să revenim la poziția inițială (inițială) și să analizăm o modificare de 10% a costurilor variabile etc. Condiția paralelismului asigură construirea unui rating al gradului de influență a elementelor de cost pe profit.
Atunci când luați o decizie, vă sfătuim să utilizați următoarele formule pentru calcularea volumului vânzărilor (K0), care asigură un rezultat constant la modificarea unuia dintre elementele pârghiei operaționale.
Dacă prețul de vânzare se modifică:
Dacă costurile fixe se modifică:
Dacă costurile variabile se modifică:
Soluţie
1. Pentru a finaliza sarcina, este necesar în primul rând să se determine, pe baza datelor inițiale, rolul diferitelor elemente ale pârghiei operaționale în formarea rezultatelor financiare ale întreprinderii Anna pentru poziția inițială:
Pret - 2570 rub./buc.
Costuri variabile medii - 1800 de ruble/buc.
Costuri variabile - 180 de milioane de ruble. (70%).
Marja brută - 77 de milioane de ruble. (treizeci%).
Costuri fixe - 38,5 milioane de ruble. (15%).
Profit - 38,5 milioane de ruble. (15%).
Să presupunem că prețul crește cu 10%.
Pret nou – 2827 RUR/buc.
Venituri noi - 282,7 milioane de ruble. (100%).
Costuri variabile - 180 de milioane de ruble. (63,7%).
Marja brută - 102,7 milioane de ruble. (36,3% sau 0,363).
Cheltuieli fixe - 38,5 milioane de ruble. (13,6%).
Profit - 64,2 milioane de ruble. (22,7%).
Să stabilim la ce volum de vânzări putem obține același rezultat (profit de 38,5 milioane RUB):
Astfel, o creștere de preț cu 10% compensează o reducere cu 25% a volumului vânzărilor sau crește profitul cu 67%.
Calcule similare arată că o reducere de preț cu 10% duce la o reducere de 67% a profiturilor sau implică o creștere cu 50% a volumului vânzărilor pentru a compensa veniturile pierdute.
2. Să analizăm impactul modificărilor costurilor variabile asupra profitului companiei. Datorită productivității sporite a muncii și achizițiilor mai profitabile de materii prime, întreprinderea Anna a reușit să reducă costurile variabile cu 10%. Să determinăm valoarea reducerii volumului vânzărilor care compensează această reducere a costurilor variabile (fără pierderi de profit).
Venituri din vânzări - 257 milioane de ruble. (100%).
Noi cheltuieli variabile - 162 de milioane de ruble. (63%).
Marja brută - 95 de milioane de ruble. (37%).
Cheltuieli fixe - 38,5 milioane de ruble. (15%).
Profit - 56,5 (22%).
Să determinăm noul volum de vânzări:
În consecință, o reducere a costurilor variabile cu 10% compensează o reducere a volumului vânzărilor cu 19% sau crește profitul cu 47%.
Analiza arată că, cu o creștere a costurilor variabile cu 10%, întreprinderea Anna trebuie să obțină o creștere a volumului vânzărilor cu 30% (pentru a compensa partea pierdută a venitului), sau va pierde 47% din profit.
3. Luați în considerare modificarea costurilor fixe. Să presupunem că întreprinderea Anna, datorită noii organizări a activităților sale, a reușit să reducă costurile fixe cu 10%. Apoi, odată cu volumul inițial de vânzări, profitul ar trebui să crească cu 3,85 milioane de ruble, sau 10%.
Să stabilim reducerea volumului vânzărilor pe care o poate întreprinde acum întreprinderea Anna.
Pentru a obține un profit inițial de 38,5 milioane de ruble. după reducerea costurilor fixe, este necesară o marjă brută de 73,15 milioane de ruble. Atunci va fi noul volum de vânzări
În mod similar, întreprinderea Anna poate compensa creșterea costurilor fixe prin creșterea volumului vânzărilor de produse cu 5%, deoarece în caz contrar profiturile vor scădea cu 10%.
Vom analiza impactul modificărilor volumului vânzărilor asupra profitului folosind efectul de levier operațional. Forța de levier este egală cu (77 milioane de ruble: 38,5 milioane de ruble) = 2. Să presupunem că întreprinderea Anna și-a crescut volumul vânzărilor cu 10%. Apoi, veniturile din vânzări vor crește și ele cu 10%, iar profitul, ținând cont de efectul pârghiei operaționale, ar trebui să crească cu (10% x 2) = 20%.
Examinare
(milioane de ruble).
Profitul a crescut efectiv cu (46,2 – 38,5) = -7,7 milioane de ruble. sau cu 20%.
Pe baza analizei, este posibil să se distribuie elementele de rentabilitate în funcție de gradul de influență a acestora asupra profitului întreprinderii Anna (rețineți că modificările sunt proporționale, la nivelul de 10%):
o creștere cu 10% a prețului crește profitul cu 67%, iar o scădere corespunzătoare a prețului înrăutățește rezultatul cu 67%;
modificarea profitului întreprinderii Anna cu o modificare a costurilor variabile este de 47%;
o creștere a vânzărilor de produse cu 10% duce la o creștere a profitului întreprinderii Anna cu 20%;
Dintre factorii luați în considerare, modificările nivelului costurilor fixe au cel mai mic impact asupra rezultatului. O modificare de zece procente a acestor cheltuieli duce la o modificare proporțională a rezultatului (cu același 10%).
Acest raport în gradul de influență a elementelor individuale de profitabilitate asupra profitului indică o marjă semnificativă de putere financiară a întreprinderii Anna:
Pragul de rentabilitate, frecare. = 38,5 milioane de ruble. / 0,3 = 128,3 milioane de ruble;
Prag de rentabilitate, buc. = 38,5 milioane de ruble. / (2570 rub.-1800 rub.) = 50 mii buc.
Marja de putere financiară = 257 milioane de ruble. – 128,3 milioane de ruble. = 128,7 milioane de ruble.
Cu ajutorul analizei operaționale s-a identificat relația dintre factorii de preț și costurile variabile cu modificările volumului vânzărilor:
dacă prețul scade cu 10%, întreprinderea Anna trebuie să crească volumul vânzărilor cu 50% pentru a compensa pierderea de venit, iar dacă prețul crește cu 10%, volumul vânzărilor poate fi redus cu 25% fără consecințe negative pentru rezultatele financiare. a întreprinderii;
pentru a compensa creșterea costurilor variabile cu 10%, întreprinderea Anna trebuie să crească volumul vânzărilor cu 30%; prin reducerea nivelului costurilor variabile, volumul vânzărilor poate fi redus cu 19%.
Exemplul 6.6
Firma Raduga este specializată în producția de produse de papetărie. În... cu un volum de vânzări de 60.270 mii de ruble. (inclusiv impozitele indirecte - 23%) compania a suferit pierderi în valoare de 1.520 mii de ruble. Cercetările de piață au arătat că întreprinderile similare care funcționează în aceleași condiții și deci pe aceleași principii au un profit de 5% din cifra de afaceri. Pentru a obține un profit de 5% din veniturile reale din vânzări, conducerea companiei a schițat trei căi alternative de ieșire din situația de criză:
mii de ruble.
Costuri variabile: 35250
materii prime si consumabile 18300
salariu de productie 10820
angajamente la salariile de producție 4330
alte costuri variabile 1.800
Costuri fixe: 15.270
salariu 6.000
salariu acumulat 2400
chirie 800
amortizare 600
alte costuri fixe 5470
Costurile salariale fixe includ salariul unui maistru care controlează producția unui anumit tip de produs - 1.785 mii de ruble. (angajamente în valoare de 2500 mii ruble).
Efectuați o analiză a sensibilității profitului la schimbări pentru fiecare dintre cele trei domenii de creștere a profitabilității. Pentru a caracteriza a patra direcție de recuperare din criză (modificarea politicii de sortiment), utilizați date despre principalele tipuri de produse ale companiei Raduga prezentate în tabel:
mii de ruble.
Index | Conducători | Creioane | Pixuri | Total |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
Venituri din vânzări (excluzând impozitele indirecte) | 14000 | 9000 | 26000 | 49000 |
Costuri variabile: materiale salariu alte angajamente costuri variabile | 11 530 6030 3660 1 465 375 | 5415 2960 1 500 605 350 | 18305 9310 5660 2260 1075 | 35250 18300 10820 4330 1 800 |
Costuri fixe: salariul maistru (cu angajamente) Salariul AUP angajamente chirie depreciere alte costuri fixe | 700 | 600 | 1200 | 15270 2500 4215 |
Soluţie
1. Scopul calculului: firma „Raduga” realizează o rentabilitate de 5% din cifra de afaceri, i.e. primind 2,45 milioane de ruble. sosit. Folosind tabelul, calculăm principalele elemente ale pârghiei operaționale:
mii de ruble.
Index | Conducători | Creioane | Pixuri | Total | % |
Volumul vânzărilor | 60270 | ||||
Impozite indirecte | 11 270 | ||||
Veniturile din vânzări mai puțin impozitele indirecte | 14000 | 9000 | 26000 | 49000 | 100 |
Costuri variabile | 11 530 | 5415 | 18305 | 35250 | 71,9 |
Marja brută1 | 2470 | 3585 | 7695 | 13750 | 28,1 |
La fel, ca % din venituri | 17,6 | 40,0 | 30,0 | ||
Costuri fixe pentru remunerarea maistrului | 700 | 600 | 1200 | 2500 | 5,1 |
Marja brută2 | 1770 | 2985 | 6495 | 11 250 | 23,0 |
La fel, ca % din venituri | 12,6 | 33,2 | 25 | ||
Costuri fixe | 12770 | 26,1 | |||
Pierderea profitului) | -1520 | -3,1 |
Marja de putere financiară = 49.000 de mii de ruble. – 54342 mii de ruble. = -5342 mii rub.
O creștere a volumului vânzărilor va duce la o creștere proporțională a costurilor variabile. Dacă costurile variabile legate de volumul vânzărilor rămân la același nivel (adică procentul marjei brute nu se modifică), atunci volumul veniturilor din vânzări corespunzător noului nivel al marjei brute ar trebui să fie
Noua marjă brută trebuie să atingă un astfel de nivel încât să acopere costurile fixe și să asigure un profit de 2,45 milioane de ruble:
15,27 milioane de ruble. + 2,45 milioane de ruble. = 17,72 milioane de ruble.
Atunci noul venit din vânzări va fi
(17,72 milioane de ruble / 28,1%) 100 = 63,1 milioane de ruble.
2. Reducerea costurilor ar trebui să fie
1,52 milioane de ruble. + 2,45 milioane de ruble. = 3,97 milioane de ruble.
Să presupunem că compania reușește să reducă costurile fixe cu 1 milion de ruble, după care pierderile se vor ridica la 0,52 milioane de ruble. Noua marjă brută ar trebui să acopere noul nivel al costurilor fixe și să asigure același profit de 2,45 milioane de ruble:
13,75 + 0,52 + 2,45 = 16,72 (milioane de ruble) sau
14,27 +2,45 = 16,72 (milioane de ruble).
Atunci volumul vânzărilor ar trebui să fie
16,72 milioane de ruble. / 28,1% = 59,5 milioane de ruble.
3. Pentru a determina direcțiile de schimbare a politicii de sortiment, este necesar să se efectueze o analiză comparativă a rentabilității diferitelor grupe de produse (clienți, zone de vânzare). Calculul se bazează pe două valori ale marjei brute (vezi tabelul de mai sus), corespunzătoare a două direcții diferite de redresare din criză. Marja brută se obține după rambursarea costurilor variabile asociate producției unui anumit tip de produs. Fiecare dintre tipurile de produse prezentate are, de asemenea, costuri fixe generale. Printre acestea se numără salariul unui maistru care controlează producția anumitor produse. În calcul, aceste costuri sunt evidențiate pe o linie separată. Dacă unul dintre cele trei tipuri de produse este exclus din programul de producție, atunci costurile variabile asociate produsului respectiv sunt excluse din calculul rentabilității. Costurile fixe pentru remunerarea meșterului sunt redistribuite către alte produse. După înlocuirea acestui articol cu Marja brută1, obținem Marja brută2, care este o caracteristică valoroasă a rentabilității diferitelor grupe de produse pentru a doua direcție de redresare din criză.
Analiza arată că cea mai puțin profitabilă este producția de linii, procentul din marja brută2 pentru care este de 1.770 de mii de ruble. : 14.000 de mii de ruble. x 100 = 12,6%. Procentul de marja brută2 din producția de stilouri este de 25%, iar cea mai profitabilă este producția de creion cu un procent de marja brută2 de 33,2%.
Exemplul 6.7
Compania Raduga (vezi exemplul anterior) a decis sa nu mai produca cele mai putin profitabile produse si sa se concentreze pe productia de creioane si pixuri. Cercetările de marketing au arătat că este aproape imposibil să extinzi vânzarea de stilouri fără o reducere corespunzătoare a prețului; în același timp, pe piața celui mai profitabil produs – creioanele – cererea efectivă depășește semnificativ oferta. Firma Raduga a întrerupt producția de rigle și a crescut brusc producția de creioane.
Profitul ar trebui să fie de 2,45 milioane de ruble, volumul vânzărilor de stilouri nu sa schimbat.
Marja brută pentru întreaga firmă este
(12,77 milioane de ruble + 2,45 milioane de ruble) = 15,22 milioane de ruble. sau
(11,25 milioane de ruble + 2,45 milioane de ruble + 1,52 milioane de ruble) = 15,22 milioane de ruble.
Marja brută de la creioane este (15,22 milioane de ruble - 6,495 milioane de ruble) = 8,725 milioane de ruble.
Venitul din vânzarea creioanelor în noile condiții este
(8,725 milioane ruble + 0,6 milioane ruble + 0,7 milioane ruble): 0,4 = 25 milioane ruble.
Veniturile din vânzări ale întregii companii sunt egale cu
25 de milioane de ruble. + 26 de milioane de ruble. = 51 milioane de ruble.
Pentru a ieși din criză, compania Raduga a contractat un împrumut, dobânda la care este de 0,5 milioane de ruble; Acum puterea pârghiei financiare este de 1,2.
Evaluați cele trei direcții de depășire a crizei enumerate în condițiile exemplului 6.7. Soluţie
Este convenabil să se evalueze avantajele diferitelor direcții pentru depășirea crizei în formă tabelară:
Avantajul celei de-a doua ieșiri din criză este evident, ceea ce vă permite să păstrați un segment semnificativ de piață cu un risc de afaceri relativ mai mic.
Venitul din vânzări se poate modifica sub influența unuia dintre doi factori (sau sub influența combinată a acestor factori):
1) prețul de vânzare pe unitatea de producție;
2) volumul natural al vânzărilor de produse.
În acest sens, se disting două tipuri de levier operațional:
1) pârghie de preț, care apare în cazurile în care veniturile se modifică doar din cauza dinamicii prețurilor, dar volumul fizic al vânzărilor rămâne același;
2) pârghie naturală, care apare în cazurile în care veniturile se modifică numai ca urmare a modificărilor volumului natural al vânzărilor, iar prețurile rămân aceleași.
Pentru a demonstra efectul pârghiei operaționale, luați în considerare următorul exemplu.
Exemplu. Compania a primit următoarele rezultate operaționale în anul de raportare: venituri din vânzări de produse s-au ridicat la 1.000 de unități monetare, costuri variabile pentru producția și vânzarea acesteia - 700 de unități monetare, costuri fixe - 200 de unități monetare. În acest sens, profitul din vânzări în perioada de raportare a fost de 100 de unități monetare. Compania intenționează să-și crească vânzările (în termeni fizici) anul viitor cu 10%, în timp ce prețurile la produsele vândute și la resursele achiziționate vor rămâne la același nivel. Este necesar să se determine cum se va schimba profitul în perioada de planificare.
Dacă volumul vânzărilor de produse în termeni fizici crește cu 10% la un nivel de preț constant, atunci veniturile din vânzări și costurile variabile (pentru întregul volum de produse) se vor modifica la aceeași rată de creștere. Costurile fixe vor rămâne la același nivel, deoarece nu depind de volumul producției și vânzărilor. Rezultatele calculului sunt prezentate în tabel. 1.
tabelul 1
Calculul profitului întreprinderii în perioada de planificare, unități monetare.
Astfel, ca urmare a unei creșteri de 10% a veniturilor din vânzări, profitul din vânzări a crescut cu 30% sau de trei ori (30/10). Acest efect, adică o modificare mai puternică a profitului din vânzări ca urmare a modificărilor vânzărilor în termeni valorici, se numește efectul de levier operațional (levier de operare).
Forța de pârghie de operare– acesta este un indicator care caracterizează prin ce procent se va modifica profitul din vânzări atunci când venitul din vânzări se modifică cu 1 la sută.
De aici rezultă o formulă care reflectă sens economic a acestui indicator:
,
Unde DOL– forța de influență a pârghiei de acționare;
ΔEBIT(%)– modificarea relativă (rata de creștere) a profitului vânzărilor, %;
ΔSAL(%)– modificarea relativă (rata de creștere) a veniturilor din vânzări, %.
Formula de mai sus vă permite să utilizați un indicator al puterii pârghiei operaționale și vă permite să îl utilizați în planificarea profiturilor din vânzări în funcție de modificarea dorită a veniturilor din vânzări:
Unde EBIT 0, EBIT 1– profit din vânzări în perioadele de raportare și respectiv planificare, unități monetare.
Cu toate acestea, pentru a aplica efectul pârghiei operaționale în scopul planificării profiturilor din vânzări folosind formulele de mai sus, trebuie mai întâi să calculați puterea de influență a acestuia. În acest scop se utilizează următoarele formula de calcul forța de pârghie de operare:
,
Unde MP– profitul marginal al întreprinderii în perioada de raportare, unități monetare.
Profit marginal (marja brută, marja de contribuție)- acesta este un rezultat intermediar din vânzarea produselor rămase după rambursarea costurilor variabile din veniturile din vânzări:
Unde V.C.– costuri variabile ale întreprinderii, unități monetare;
SAL– venituri din vânzări, unități monetare;
unități MP– profit marginal pe unitate de producție, unități monetare/buc;
P– preț de vânzare pe unitatea de producție, unități monetare/buc;
unități VC– costuri variabile specifice (costuri variabile pe unitatea de producție), unități monetare/buc;
Q– volum natural de vânzări, buc.
O altă formulă utilă pentru determinarea marjei brute provine din expresia pentru calcularea profitului din vânzări:
Unde F.C.– costuri fixe ale întreprinderii, unități monetare.
Această formulă ne permite să identificăm scopul principal al profitului marginal: este, în primul rând, o sursă de acoperire a costurilor fixe și, în al doilea rând, formează profitul întreprinderii în suma rămasă. Astfel, pentru a crește profitul operațional al unei întreprinderi, este necesar să se maximizeze marja brută în principal prin creșterea volumului fizic al vânzărilor, deoarece capacitatea întreprinderii de a crește prețurile de vânzare a produselor poate fi limitată de cerere și de capacitatea de a reduce costurile variabile specifice sunt limitate de ratele tehnologic solide ale consumului de resurse și de costul acestora (prețurile furnizorilor, nivelurile salariale etc.). O altă modalitate eficientă de creștere a profiturilor este prin controlul strict și reducerea costurilor fixe.
În exemplul nostru, valoarea marjei brute a întreprinderii în perioada de raportare a fost de 300 de unități monetare. (1.000 – 700), prin urmare, forța de pârghie operațională a fost de 3 (300 / 100). Apoi, dacă intenționați să creșteți veniturile cu 10%, atunci profitul din vânzări ar trebui să crească cu 30% (10*3) și să se ridice la 130 de unități monetare. (100*(1 + 30/100)). Astfel, am obținut valoarea planificată a profitului din vânzări folosind conceptul de levier operațional, fără a calcula veniturile viitoare și fără a recalcula costurile viitoare.
Trebuie amintit că efectul de levier operațional arată cantitatea de risc (operațional) de afaceri. O valoare ridicată a pârghiei operaționale, pe de o parte, indică posibilitatea de a crește rapid profiturile din vânzări chiar și cu o mică creștere a volumului vânzărilor. Totuși, dacă, cu o valoare mare a pârghiei operaționale, veniturile încep să scadă chiar și ușor (de exemplu, din cauza unei scăderi a cererii de produse), profitul va scădea mult mai mult, iar compania poate suferi pierderi. Astfel, cu cât impactul efectului de levier operațional este mai mare, cu atât este mai mare riscul de afaceri asociat cu o posibilă reducere bruscă a profiturilor din vânzări.
Cu cât costurile fixe sunt mai mari și ponderea acestora în structura costurilor, cu atât este mai mare impactul efectului de levier operațional (și, prin urmare, riscul operațional). Aceasta rezultă dintr-o altă versiune a formulei de calcul pentru forța de influență a pârghiei de acționare, obținută prin transformări simple:
Astfel, vedem un alt avantaj al reducerii costurilor fixe – reducerea riscului antreprenorial al întreprinderii.
Un alt indicator important al analizei operaționale este pragul de rentabilitate (pragul de rentabilitate).
Pragul de rentabilitate- acesta este volumul vânzărilor în termeni fizici sau valorici la care întreprinderea nu mai înregistrează pierderi, dar nici nu realizează profit.
La pragul rentabilității, veniturile din vânzări acoperă în totalitate costurile totale ale întreprinderii asociate cu producția și vânzarea produselor, iar marja brută este suficientă doar pentru a acoperi costurile fixe și nu este suficientă pentru a genera profit. După depășirea pragului de rentabilitate, profitul marginal din vânzarea fiecărei unități de producție ulterioare merge în întregime la formarea și creșterea profitului din vânzări, întrucât costurile fixe au fost deja rambursate integral.
Pragul de rentabilitate este calculat ca natural ( PR buc), și în termeni de cost ( PR RUR) indicatori. Pentru a-l calcula în termeni fizici, trebuie să utilizați expresia pentru calcularea profitului, în care profitul din vânzări este egal cu zero ( EBIT= 0), și exprimă veniturile din vânzări și costurile variabile prin volumul de producție ( Q), care în acest caz va fi valoarea dorită. Apoi:
Pentru a determina pragul de rentabilitate în termeni valorici, se utilizează raportul marjei brute ( K MP), care determină ponderea marjei brute în veniturile din vânzări:
.
Astfel, valoarea coeficientului marjei brute nu depinde de volumul fizic al vânzărilor și, dacă acesta din urmă se modifică, va rămâne la același nivel (alte condiții rămânând neschimbate). Nu contează dacă raportul marjei brute este calculat pentru întregul volum de producție sau pe unitate de producție.
Apoi, pragul de rentabilitate în termeni valorici va fi calculat folosind formula:
.
Compania este interesată să scadă pragul de profitabilitate, deoarece acest lucru îi va permite să acopere rapid costurile fixe și să înceapă să obțină profit din vânzări. Întrucât valoarea pragului de rentabilitate este direct proporțională cu valoarea costurilor fixe, vedem un alt efect pozitiv din reducerea valorii acestora - o reducere a pragului de rentabilitate.
Conceptul de marjă de siguranță financiară este strâns legat de pragul de rentabilitate.
Marja de putere financiară– acesta este excesul volumului real de vânzări peste valoarea sa de prag (prag de rentabilitate). Marja de putere financiară este măsurată în termeni naturali ( F pr buc), cost ( F pr rub) și rudă ( F pr %) indică și astfel caracterizează câte unități, ruble sau procente o întreprindere își poate reduce vânzările și să nu suporte pierderi. Marja de siguranță financiară se calculează folosind formulele:
Utilizarea marjei de siguranță financiară vă permite, de asemenea, să calculați profitul din vânzări folosind o altă formulă:
.
Cu cât efectul de pârghie operațional este mai mare, cu atât volumul vânzărilor este mai aproape de pragul de rentabilitate. Într-adevăr, în exemplul nostru, în perioada de raportare, pârghia operațională a fost de 3. După o creștere a volumului vânzărilor fizice cu 10%, acesta va scădea la 2,54 ((1100-770)/130).
Astfel, pe măsură ce volumul vânzărilor crește și se îndepărtează de pragul de rentabilitate, puterea pârghiei operaționale slăbește, iar marja de putere financiară crește, prin urmare, riscul de afaceri scade.
2 Efectul pârghiei financiare și conceptele sale
Vezi prelegerea
3 Efectul combinat al pârghiei operaționale și financiare
Managerul unei întreprinderi este întotdeauna interesat de întrebarea: cum se va schimba valoarea profitului în funcție de modificările veniturilor. S-a stabilit că procentul de creștere a profitului este mai mare decât a veniturilor. Acest fenomen se numește teoretic pârghie operațională (de producție), care se explică prin impactul disproporționat al costurilor fixe și variabile asupra rezultatelor activităților financiare și economice (profit).
Puterea pârghiei operaționale este determinată de formula:
F= , (15)
unde F este forța pârghiei de acționare,
M in - marja brută (M in = M + I post), rub.,
M - profit, frecare.
Să ne uităm la asta folosind exemplul de mai sus. În cazul nostru, forța de influență a pârghiei de acționare conform formulei (15) va fi egală cu:
= 7,7
Aceasta înseamnă că fiecare modificare de 1% a veniturilor determină o modificare de 7,7% a profitului. De exemplu, cu o creștere a veniturilor cu 10%, profitul unei brutărie crește cu 10% x 7,7 = 77%. Acest lucru este confirmat de următorul calcul: veniturile din vânzări (586 milioane de ruble) au crescut cu 10%, ceea ce s-a ridicat la 586 x 1,1 = 644,6 milioane de ruble. Marja brută (B r - I per) este egală cu: 644,6 - 492,8 = 151,8 milioane de ruble. (unde 492,8 = 448 x 1,1). Aceasta înseamnă că profitul a crescut cu 133,8 milioane RUB. (151,8 - 18), sau cu 77%.
Când luăm în considerare această problemă, trebuie avut în vedere faptul că dacă pragul de rentabilitate trecute și ponderea costurilor fixe în valoarea costurilor totale este în scădere, apoi forța pârghiei de acționare scade.Și invers, cu creșterea ponderii costurilor fixe, efectul pârghiei de producție crește.
Când veniturile din vânzări scad, efectul de pârghie operațional crește. Astfel, o scădere a veniturilor din vânzări cu 5% va duce la o scădere foarte mare a profitului la brutărie: 5% x 7,7 = 38,5%. Profitul în acest caz va fi de 11,3 milioane de ruble: 18 - (37 x 18): 100 = 11,3 milioane de ruble.
3. Exercițiu de practică
Analiza utilizării fondului de timp de lucru este de a identifica valoarea pierderilor și a timpului neproductiv. La șantierul naval, este important să se reducă timpul de nefuncționare pe tot parcursul zilei și în cadrul schimburilor.
Intensitatea muncii este cantitatea de muncă măsurată în ore standard pe care un operator de mașină trebuie să o cheltuiască pentru a efectua un anumit tip de muncă.
Date inițiale:
Durata zilei de lucru în atelierul de mașini al SRZ este de 8 ore (480 de minute), pierderea timpului de lucru pe schimb în perioada de bază a fost de 25 de minute, costul producerii unei unități de producție a fost de 15 minute.
Trebuie să determinați:
Cât de mult va crește producția în perioada de planificare dacă, ca urmare a implementării măsurilor, se preconizează eliminarea pierderii timpului de lucru și reducerea intensității forței de muncă pe unitatea de producție cu 2 minute?
Lecția practică nr. 3.
1. Sondaj pe subiecte:
Tema 5. Furnizarea unei întreprinderi de reparații navale cu capital de lucru
5.1. Conținutul economic, compoziția și structura capitalului de lucru
5.2. Raționalizarea capitalului de lucru
5.3. Organizarea logisticii
5.4. Managementul inventarului
Tema 6. Conducerea unei întreprinderi de reparații navale este cea mai importantă condiție pentru asigurarea creșterii economiei acesteia
6.1. Esența, tipurile de management și funcțiile sale
6.2. Structuri de management organizațional
6.3. Luarea deciziilor de management
6.4. Principalele direcții de îmbunătățire a managementului
6.5. Tehnologii informaționale în managementul unei întreprinderi de reparații navale
2. Partea de subiect:
1.5. Analiza sensibilității profitului la schimbările de preț și structura costurilor
Această metodă se bazează pe calculul volumului vânzărilor, care ar trebui să ofere suma necesară de profit atunci când se modifică structura prețului sau costurilor (costuri fixe și variabile).
Dacă costurile (cheltuielile) fixe se modifică, atunci volumul vânzărilor care asigură suma dorită a profitului este determinat de formula:
M o =
:Ts,(16)
Dacă costurile variabile se modifică, calculul se face folosind următoarea formulă:
M o =
:Ts,(17)
Dacă prețul se modifică, calculul se efectuează folosind următoarea formulă:
M o =
:C P
,
(18)
unde M int este noua marjă brută, rub.,
M o - profitul dorit, frecare..
a n este procentul inițial al marjei brute față de venitul din vânzări,
M vi - marja brută inițială, rub.,
a n este noul procent din marja brută față de venitul din vânzări.
Să luăm în considerare natura acestor modificări folosind exemplul unei brutărie, care are următorii indicatori:
Producția anuală de pâini – 100.000 buc.;
Prețul unei pâini este de 2.860 de ruble/buc;
Costuri variabile medii - 1.800 RUB/buc.
Cu un astfel de volum de vânzări, preț și costuri variabile, brutăria are următorii indicatori:
Venituri din vânzări (2.860 x 100.000) = 286 milioane de ruble;
Cheltuieli variabile (1.800 x 100.000) = 180 milioane ruble;
Marja brută = 106 milioane RUB;
Cheltuieli fixe = 53 de milioane de ruble.
Profitul este de 53 de milioane de ruble.
Să presupunem că prețul a crescut cu 10%. În acest caz, este important ca conducerea întreprinderii să știe: cum se va schimba valoarea profitului și care ar trebui să fie volumul vânzărilor pentru a menține același nivel de profit.
Deci: preț nou (2860 + 286) = 3146 ruble/buc;
venituri noi 3146 rub./buc. x 100%;
cheltuieli variabile (1800 x 100) = 180 milioane de ruble, sau 57%;
marja brută 134,6 milioane RUB, sau 43%;
costuri fixe 53 milioane de ruble, sau 17%.
Profitul este egal cu 81,6 milioane de ruble, sau 26%.
După cum puteți vedea, profitul a crescut de la 53 de milioane la 81,6 milioane de ruble, sau cu 53%. Volumul de vânzări necesar pentru a obține același profit cu o creștere a prețului conform formulei (45) va fi:
: 3146 = 79,8 mii buc.
Toate acestea pot fi aranjate așa cum se arată în tabel. 6.
Tabel 6. Analiza de sensibilitate a indicatorilor pentru o brutărie cu o creștere a prețului de 10%
Indicatori |
Volumul initial, 100.000 buc. | |||
Venituri din vânzări | ||||
Cheltuieli variabile | ||||
Marja brută | ||||
Cheltuieli fixe | ||||
Astfel, o creștere a prețului cu 10% compensează o reducere a volumului vânzărilor cu 21% și crește profitul cu 53% (de la 53 milioane la 81,6 milioane ruble).
Ce se va întâmpla cu indicatorii când structura costurilor se va schimba? Să spunem că, în urma modernizării, o brutărie a reușit să reducă costurile fixe cu 10%. Apoi, odată cu volumul inițial de vânzări, profitul ar trebui să crească cu 5,3 milioane de ruble. și se ridică la (53 + 5,3) 58,3 milioane de ruble, iar costurile fixe - (53 milioane de ruble + 47,7 milioane de ruble) 100,7 milioane de ruble. Volumul vânzărilor pe care brutăria îl poate realiza, menținând același profit (53 de milioane de ruble) va fi:
:Ts=
:2860 = 95,2 mii/buc.
Aceste calcule se pot face așa cum se arată în tabel. 7.
Masa7. Analiza de sensibilitate pentru o întreprindere la reducerea costurilor fixe cu 10%
Indicatori |
Volumul initial, 100.000 tone. |
Un volum care asigură un profit constant de 78,4 mii ruble/buc. |
||
Venituri din vânzări | ||||
Cheltuieli variabile | ||||
Marja brută | ||||
Cheltuieli fixe | ||||
Vom analiza impactul modificărilor volumului vânzărilor folosind efectul de levier operațional:
F=
=
=
2.
Aceasta înseamnă că dacă o brutărie crește volumul vânzărilor cu 10%, atunci veniturile cresc și ele cu 10%, iar profitul, ținând cont de acțiunea de levier operațional, va fi egal cu (M = 10x2) 20%. Să verificăm rezultatul:
veniturile noi cu o creștere de 10% a volumului vor fi:
(286+ 28,6) = 314,6;
cheltuieli variabile (180 + 18) = 198,0;
marja bruta = 116,6;
costuri fixe = 53,0;
Profitul este de 63,6.
După cum puteți vedea, profitul a crescut cu 10,6 milioane de ruble. (63,6 - 53), adică cu 20% (10,6: 53 x 100).
Pe baza schemei de analiză de sensibilitate adoptată, este posibilă determinarea și distribuirea elementelor de rentabilitate după gradul de influenţă a acestora asupra profitului primit de brutărie.
Asa de, promovare prețurile cu 10% măresc profiturile cu 53%; crește volumul vânzărilor de produse cu 10% determină o creștere a profitului cu 20%; scădea costuri variabile cu 10% conduce la creșterea profitului cu 88%; O modificare cu 10% a costurilor fixe mărește creșterea profitului cu 10%.
În acest sens, este important ca conducerea întreprinderii să cunoască limitele în care poate modifica indicatorii. Aceasta se determină prin stabilirea unei marje de putere financiară. În primul rând, se calculează pragul de rentabilitate și volumul anual de vânzări.
R n
=
=
X100 = 156,8 milioane de ruble.
Q n
=
=
548 buc.,
unde Și post - costuri fixe, mii de ruble,
R n - pragul de profitabilitate, milioane de ruble,
Q n - prag volumul vânzărilor, buc.
și pr - procentul din venit (marja brută) de la acoperire la veniturile din vânzări, procente.,
C - prețul unei pâini, frecare.
Marja de putere financiară în acest caz este: 3 pr = (B p - R n) = 286 milioane de ruble. - 156,8 milioane de ruble. = 129,2 milioane de ruble, sau aproape 45% din venituri (129,2: 286).
După cum putem vedea, brutăria are o marjă mare de putere financiară, permițându-i să funcționeze fără teamă cu factori care îi influențează valoarea. În acest caz, conducerea brutăriei ar trebui să se concentreze pe politica de prețuri și pe reducerea costurilor variabile, care au cel mai mare impact asupra masei de profit rezultate.