Robot si otevře účet. Robot si zakládá účet Rozvoj trhu oceňovacích služeb v Rusku
Expertní analytické centrum připravilo roční rating oceňovacích společností na Uralu a západní Sibiři. Podle účastníků studie se jejich celkový nominální příjem za rok 2017 zvýšil o 2,8 % a dosáhl 394,9 milionu rublů. Ale s přihlédnutím k inflaci, která na konci roku 2017 činila 2,51 %, je dynamika pouze 0,3 %.
Z 20 účastníků ratingu (v předchozím hodnocení bylo zastoupeno 25 společností) dvanáct zakončilo rok v plusu, zbytek zaznamenal pokles příjmů. Letos se studie nezúčastnili dva největší hráči na trhu oceňování v regionu: RASTAM a Expert-Evaluation, které v předchozích vlnách tvořily téměř čtvrtinu příjmů. Skupina společností Apriori, která v loňské studii uzavřela první trojku, se letos umístila na prvním místě a podílela se na celkových tržbách účastníků žebříčku 13,5 %. Na druhém místě je Ťumeňská společnost „Association ALKO“ (8,9 %). Trojici uzavírá Skupina společností Metrix (8,4 %). Lídrem z hlediska míry nárůstu příjmů byla čeljabinská společnost Technocom-Invest - tržby společnosti se ve srovnání s rokem 2016 zčtyřnásobily.
Vedoucí pozici ve struktuře výnosů účastníků ratingu na konci roku 2017 stále zaujímá oceňování nemovitostí (52,7 % z celkových výnosů). Podíl ocenění obchodů a cenných papírů tvoří 21,3 %, což je druhý největší podíl ve struktuře výnosů společností v ratingu. Účastníci vydělali asi 12 % z hodnocení vybavení a vozidel.
Vysoká poptávka po oceňování nemovitostí je i nadále tažena problémy s jejich katastrální hodnotou. Společnosti, které se ratingu zúčastnily, poskytovaly v roce 2017 služby při posuzování katastrální hodnoty nemovitostí, kdy byla sporná o 4,2 % méně než předloni. Podíl služeb na celkových výnosech z odhadních služeb se snížil z 13,7 % v roce 2016 na 11,9 % v roce 2017, v oceňování nemovitostí - z 23,9 % na 22,6 %, resp. Počet zpracovaných reportů se oproti roku 2016 zvýšil o 1,6 %, ale průměrná cena reportu klesla o 5,8 %.
Situace hodnocení je lepší u hypotečních úvěrů: výnosy vzrostly o 22,2 % ve srovnání s rokem 2016 a dosáhly 29,2 milionu rublů, ale počet hlášení se snížil o 14,0 %, resp. Nutno podotknout, že průměrná cena posudku vzrostla o 42,1 %. Současně roste objem hypotečních úvěrů: podle Bank of Russia poskytly v roce 2017 úvěrové instituce na Uralu a na západní Sibiři 220,9 tisíc hypotečních úvěrů fyzickým osobám v celkové výši téměř 360 miliard rublů, což je o 38,5 % více než o rok dříve.
Z hlediska hodnocení byly v roce 2017 nejžádanější služby spojené s posuzováním „jiných situací“ (forenzní expertizy, odhady škod apod.) - tvořily 34,3 % celkových výnosů účastníků ratingu (nárůst oproti roku 2016 činil 38,9 %). Na druhém místě jsou služby související s hodnocením „aktuálního stavu“ (úvěry, pojištění a nájem) - 31,4 %, přičemž poptávka po těchto službách se meziročně oproti roku 2016 snížila o 11,7 %.
Oproti roku 2016 klesla poptávka po službách pro vyhodnocování kupních a prodejních smluv téměř o čtvrtinu. Výnosy z oceňovacích služeb zaměřených na organizaci a restrukturalizaci podniku vzrostly 2,5krát, čímž podíl služeb dosáhl téměř 8 % ve struktuře celkových výnosů. Privatizace uzavírá seznam jako dříve (1,2 % příjmů) – v průběhu roku se příjmy zvýšily o 23,3 %.
Metody a informace
Hodnocení oceňovacích společností na Uralu a na západní Sibiři (Sverdlovsk, Čeljabinsk, Orenburg, Kurgan, Ťumeňské oblasti, Permské území, Republiky Bashkortostan a Udmurtia, Chanty-Mansijsk a Jamalsko-něnecký autonomní okruh) připravilo Expertní analytické centrum . Výzkum je založen výhradně na informacích oficiálně poskytnutých společnostmi (dotazník). Absence firmy v tabulkách může být způsobena tím, že nezveřejnila údaje. Správnost údajů je zaručena podpisem první osoby a pečetí, jakož i účetní závěrkou organizace. Zahraniční společnosti z důvodu různých forem zakládání poboček nemohou vždy potvrdit údaje finančními doklady, proto jsou jejich údaje ověřeny podpisem první osoby a pečetí. Hlavním kritériem pro hodnocení účastníků jsou tržby společnosti z poskytování služeb oceňování za rok 2017. Společnost, jejíž mateřská organizace je registrována v regionu Ural-Západní Sibiř, poskytla údaje o všech podnicích. Pokud je mateřská společnost registrována mimo kraj, byly zohledněny údaje o pobočkách a zastoupeních na jejím území.
Poslední, desáté vydání žebříčku oceňovacích společností v Rusku, sestavené ratingovou agenturou RAEX (RAEX-Analytics), odhalilo stagnaci růstu příjmů na tomto trhu. Poptávka po masových typech hodnocení a jejich náklady klesají a nové rozsáhlé mezery, které mohou rozšířit trh, zatím nejsou viditelné. Naopak lidé - čím dále, tím více - budou nahrazeni informačními technologiemi, které jsou již schopné posoudit standardní objekty.
Celkové příjmy největších ruských oceňovacích organizací účastnících se aktuálního žebříčku činily na konci roku 2017 5,929 miliardy rublů, přičemž za rok vzrostly o 2,4 procenta. Po očištění o inflaci (2,5 procenta ročně podle Rosstatu) pozorujeme na tomto trhu naprostou stagnaci. Připomeňme, že v loňském vydání žebříčku jsme zaznamenali rychlejší tempa růstu jeho účastníků - v roce 2016 činila 12 procent při inflaci 5,4 procenta.
Mezi faktory, které způsobily takové zpomalení trhu oceňování, patří obecné investiční a ekonomické zázemí (růst HDP na konci roku 2017 činil 1,5 procenta), pokles nákladů na služby odhadců a v některých případech i poptávka po jim. Celkový počet hodnotících zpráv na základě srovnatelných údajů od účastníků zpravodajství činil 122,2 tisíce, což představuje meziroční nárůst o 10 procent - tedy objem vykonaných prací v roce 2017 rostl mnohem více než odpovídající příjmy. Výsledkem je, že ze stovky společností účastnících se žebříčku téměř polovina (40 společností) zakončila rok poklesem tržeb.
Není důvod očekávat razantní změnu ve vývoji trhu. Poptávka po hromadných hodnoceních navíc časem začne klesat. To bude usnadněno rozvojem informačních technologií s postupným vytlačováním standardních hodnoticích prací založených na IT. Již dnes je využívají oceňovací zákazníci, například banky, ale i samotné oceňovací společnosti.
Kvalifikovaný stripping
Jednou z hlavních událostí pro trh za uplynulý rok byla změna pravidel hry spojená s novelami zákona o oceňovací činnosti (172-FZ), která vstoupila v platnost v létě 2016. Počínaje dubnem 2018 je předmětem znalecké činnosti odhadce, který kromě členství v posudkové samoregulační organizaci, jako tomu bylo doposud, musí mít alespoň jeden kvalifikační průkaz v oboru oceňování (nemovitosti /movitý majetek/podnikání), získané složením zvláštní zkoušky. Kvalifikační zkoušky budou vyžadovány každé tři roky.
Povinná kvalifikace má potvrdit profesní status odhadce a odstranit náhodné hráče z trhu. „Zpřísnění požadavků na odhadce je způsobeno nedůvěrou hodnotitelů ze strany hodnotitelů, aby se trh vyčistil od neprofesionálů, zavedlo ministerstvo hospodářského rozvoje kvalifikační zkoušku,“ vysvětluje Irina Komar, vedoucí partnerka Professional. Skupina hodnocení LLC.
Infografika "RG": RAEX / Vladimir Kuzněcov
Sami odhadci však legislativní novinku vnímají nejednoznačně. „Zavedení kvalifikačních certifikátů umožnilo vyčistit trh od létajících společností a „mrtvých duší“ a také snížit počet SRO, které byly v konkurenci s lídry trhu nuceny „obchodovat“ kladné závěry Ale pro hodnotitele je postup zkoušky stresující, protože příprava na něj zabere spoustu času, navíc mnoho zkušebních otázek a úkolů nemá nic společného s praxí a samotná formulace je často matoucí a dělení certifikátů. do tří oblastí je pro odhadce nákladné,“ stěžuje si Daniil Slutsky, generální ředitel Business Assessment and Consulting (OBICS).
A Dmitrij Kuvaldin, předseda představenstva společnosti RUSSIAN ASSESSMENT, se domnívá, že zpřísnění požadavků na odhadce - fyzické osoby je především důsledkem toho, že právnické osoby, které skutečně poskytují znalecké služby, jsou prakticky vyloučeny ze zákona o oceňovacích činnostech. . "Regulátor se znovu a znovu snaží, jak se říká, "dívat se pod lampu, a ne tam, kde se ztrácí." To znamená, že "podregulování" právnických osob vede k "nadměrné regulaci" jednotlivců by bylo mnohem užitečnější jak pro dodavatele, tak pro odběratele znaleckých služeb nezavádět stále nové a nové požadavky na odhadce, ale uzákonit zásady kvalifikačního výběru oceňovacích firem Je přece zřejmé, že výběr na základě minimální ceny a času protože poskytování služeb vede ke snížení kvality, bez ohledu na to, jak kvalifikovaní jsou účinkující,“ říká Dmitrij Kuvaldin.
Nemovitosti ustupují do pozadí
Pokles dynamiky na trhu služeb oceňování je z velké části způsoben trendy v sektoru oceňování nemovitostí, které se za poslední rok, i přes formální růst o 1 procento (na 2,4 miliardy rublů), po zohlednění inflace snížilo (viz grafy 1 a 2).
Účastníci žebříčku si to vysvětlují vývojem vlastních postupů pro oceňování zajištění a aktiv mezi hlavními zákazníky oceňovacích služeb – největší banky a korporace přecházejí na interní oceňování pro vlastní potřeby a vytvářejí odpovídající divize ve svých strukturách. „Mnoho bank nezpracovává plnohodnotnou Zprávu o ocenění v souladu s normami 135-FZ a FSO V praxi vypracovává tzv. krátký „rozsudek o hodnotě zajištění“, který podle formálního charakteru. kritéria, nepodléhá úřednímu zkoumání odhadci SRO a který není dlužníkovi často vůbec poskytnut, protože je interní povahy. V segmentu ocenění pro účely zajištění tak mohou odhadci spolupracovat pouze s těmi bankami, které pokračují využívat výsledky nezávislých oceňování ve své práci prostřednictvím předvýběru nebo akreditace oceňovacích společností,“ vysvětluje Kirill Kulakov, první náměstek generálního ředitele LLC „Centrum pro nezávislou expertizu majetku“ (CNES).
Ukazatele sektoru „nemovitosti“ ovlivnila i skutečnost, že státní katastrální oceňování nemovitostí nyní provádějí pouze specializované státní rozpočtové instituce. „V souladu s 237-FZ si nezávislí odhadci ponechávají pouze právo účastnit se řízení o zpochybnění výsledků stanovení katastrální hodnoty stanovením tržní hodnoty nemovitosti, a to i jako soudní znalci,“ dodává Kirill Kulakov.
Kvalifikační certifikát odstraní náhodné hráče z trhu
Čím dále, tím standardnější postupy hromadného hodnocení využívají, jak hodnotí účastníci hodnocení, informační technologie. Není žádným tajemstvím, že posuzování např. bytů za účelem zjištění katastrální hodnoty je ve většině případů sběrem informací o nákladech podobných objektů z otevřených zdrojů s následnou jejich systemizací a zavedením minimální korekce faktory. Takovou práci nezvládne ani ten nejsložitější program.
Jak ukazuje analýza žebříčku, v sektoru podnikání a oceňování cenných papírů je situace o něco lepší (1,8 miliardy rublů, meziroční nárůst o 5 procent). Příjmy z hodnocení investičních projektů se však za rok zvýšily pouze o 1 procento (tj. po očištění o inflaci byly záporné) na 231,9 milionu rublů.
Skladba nejvíce finančních zákazníků oceňovacích prací zůstává poměrně stabilní – jedná se o velké podniky, státní a kvazistátní společnosti. „Ve firemním sektoru byl v roce 2017 růst oceňovacího trhu spojen s deoffshorizací ekonomiky, zpochybněním výsledků katastrálního oceňování, transakcí s nemovitostmi, nákupu a prodeje podniků ve veřejném sektoru oceňování majetku Pro privatizaci je navíc poptávka realizace infrastrukturních projektů vyžaduje ocenění pro výplatu kompenzací držitelům práv při zabavení majetku tak rozsáhlých projektů, jako je výstavba plynovodu Síla Sibiře, rekonstrukce silniční dopravy sítě v Moskvě a výstavbu centrálního okruhu nelze realizovat bez předběžné práce odhadců,“ vysvětluje Roman Chibisov, generální ředitel Swiss Appraisal Russia a SNS.
Podle Garegina Grigoryana, generálního ředitele společnosti Center for Corporate Solutions, developerské projekty v regionu hlavního města a velkých ruských městech také v roce 2017 vykázaly poptávku po posouzení: „V Moskvě se většina projektů týkala rozvoje rezidenčních oblastí. Posouzení investičních projektů je nezbytné pro rozdělení podílů investorů ve fázi počátečního financování, následného dofinancování a při výstupu z projektu sledovat průběh projektu."
Infografika "RG": RAEX / Vladimir Kuzněcov
Inteligence přislíbená offshore společnostem
Jiné oblasti oceňování přinesly účastníkům žebříčku méně znatelné příjmy než v oceňování podniků a nemovitostí, ale vykázaly rychlý růst. V roce 2017 dosáhlo ocenění zařízení a vozidel od účastníků seznamu 524,9 milionu rublů, tempo růstu bylo 14 procent.
Zvýšená poptávka v tomto segmentu souvisí s nárůstem objemu vedlejšího majetku bank - otevírají vitríny zajištěného majetku nebo jej prodávají v elektronických aukcích. „Auto nebo jiné vybavení, které je zastaveno, můžete koupit v dražbě nebo dražbě, když banka a dlužník prodají nemovitost dříve, než se objeví splatné závazky, nebo u soudu, když již bylo proti dlužníkovi zahájeno exekuční řízení; katastru nemovitostí (ve vlastnictví banka převádí majetek neprodaný v dražbě na základě smluv s největšími bankami: Sberbank PJSC, VTB Bank (PJSC), jakož i pro Rosagroleasing as,“ Natalia Almazova, generální ředitelka). společnosti „ADN Consult – Mezinárodní centrum pro oceňování a finanční poradenství,“ hovoří o růstových faktorech.
O něco méně, konkrétně 500,8 milionu rublů, přinesla práce odhadců v oboru přeceňování dlouhodobého majetku, ale nárůst výnosů zde činil 19 procent. Účastníci trhu to spojují s požadavky na tento typ hodnocení ze strany finančního sektoru. „Vidíme zvýšený zájem o služby odhadců ze strany bank a dalších finančních organizací. Důvodem jsou kroky Banky Ruska zaměřené na zvýšení transparentnosti finančního systému (například uzavřené nemovitostní podílové fondy) do souladu s novými regulatorními požadavky Banky se navíc nadále zbavují problémových aktiv zděděných po zkrachovalých dlužníkech, což vyžaduje i přecenění dlouhodobého majetku a pohledávek,“ říká Pavel Lazarev, generál. ředitel oceňovací společnosti LL-Consult.
Pokud jde o oceňování nehmotného majetku a duševního vlastnictví, zde i přes nejmenší objem příjmů (196,4 milionu rublů) došlo v loňském roce k nejvyšším tempům růstu - rekordních 49 procent. „Vývoj trhu duševního vlastnictví má dopad na příjmy odhadců Například federální zákon z 18. července 2017 N166-FZ nabádá vlastníky k legalizaci a aktivnějšímu uvádění nehmotných aktiv do svých rozvah, což zase vede. k jejich aktivnějšímu zapojení do ekonomického obratu To vede ke zvýšení poptávky po oceňování nehmotných aktiv,“ říká Sergey Silantyev, ředitel oddělení VIP klientů společnosti Price Inform.
Dalším faktorem stimulujícím poptávku je podle Alexey Zhuravleva, generálního ředitele Everest Consulting, proces deoffshorizace. "Vrácením aktiv od offshore společností ruské společnosti zvyšují svou bilanční měnu, což má pozitivní vliv na investiční atraktivitu a rating společností. Navíc růst trhu informačních technologií, vznik nových softwarových produktů a potřeba provádění postupů na ochranu nehmotného majetku má pozitivní vliv i na tuto oblast hodnocení Růst v roce Tento ve struktuře výnosů naší společnosti je dán tím, že máme bohaté zkušenosti v oblasti oceňování pro IFRS. nashromáždili rozsáhlé portfolio projektů na distribuci transakčních cen na trhu M&A Nedílnou součástí těchto projektů je identifikace a oceňování nehmotných aktiv,“ dělí se o své zkušenosti Alexey.
Rozhovor s Romanem Chibisovem, generálním ředitelem / Rusko a CIS Swiss Appraisal
Významnou legislativní normou pro obor oceňování se stal požadavek, aby odhadci měli osvědčení o specializované kvalifikaci. Co podle vás souvisí se zpřísněním požadavků na předměty oceňovacích činností? Jaké jsou hlavní cíle zavedení kvalifikační zkoušky?
Roman Chibišov: Za poslední desetiletí se počet certifikovaných odhadců v Rusku výrazně zvýšil. Faktem je, že včerejší student má jen základní znalosti a často mu chybí praktické dovednosti, ale podle zákona je mohl okamžitě začít uvádět do praxe vstupem do SRO a pojištěním své profesní činnosti. Aby odvětví fungovalo efektivněji, zavedlo Ministerstvo hospodářského rozvoje kvalifikační zkoušku a také požadavek na minimálně 3 roky praxe v oblasti hodnocení. Na jedné straně takový požadavek zvyšuje prestiž a respekt k profesi. Cíle zavedení kvalifikační zkoušky jsou obnovit pořádek na trhu oceňovacích služeb v oblasti obchodních a investičních projektů, snížit počet neprofesionálních odhadců, zvýšit odpovědnost odborné veřejnosti, bojovat proti nekalému hodnocení, zvýšit status profese odhadce a konečně vymýtit praxi dumpingu při oceňování aktiv.
Roman Chibisov, generální ředitel Swiss Appraisal/Rusko a SNS. Fotografie: Poskytováno tiskovou službou Swiss Appraisal/Russia a CIS
Ale na druhou stranu taková pozornost specialistovi nejen byrokratizuje proces stát se „plnohodnotným“ odhadcem, ale také ukazuje nedůvěru regulátora k jeho odbornému názoru. Například v zahraničí se odhadci kromě odborných dovedností získaných školením a praxí řídí přísnými standardy a etickými normami, jejichž znalost je zahrnuta pod podmínkou složení zkoušky. Západní certifikace je zároveň bonusem za dobré jméno odhadce a společnosti, ve které pracuje, není však podmínkou pro podnikání.
Podle mého názoru není kompetentní odhadce ten, kdo umí odpovědět na otázky v kvalifikační zkoušce, podobně jako při absolvování sezení na univerzitě, ale ten, kdo rozumí trhu jako celku, ví, jaké metody a přístupy používat, jak efektivně budovat finanční model a jak správně dospět k výsledkům hodnoty předmětu ocenění.
Na jakých profesních standardech je kvalifikační zkouška založena a jaké oblasti hodnocení zahrnuje? Odpovídá zavedený kvalifikační systém globálnímu trhu hodnocení? Jaké certifikace dnes umožňují odhadci provádět zakázky od zahraničních společností, a to i při práci mimo Ruskou federaci? Jaké výhody získá zákazník hodnocení tím, že vyhledá služby certifikovaného odhadce?
Roman Chibišov: Ruská kvalifikační zkouška pro odhadce v současnosti existuje ve třech oblastech - oceňování podniků, movitý a nemovitý majetek a vyžaduje také znalost zákonů a předpisů, metod a technologií pro provádění oceňování a výpočtů. Srovnávat ruský a například západní kvalifikační systém je zatím předčasné, protože první vzniká v současné době a druhý existuje desítky let. V zemích s rozvinutou tržní ekonomikou mají profesní komunity odhadců autoritu, spolehlivost a postavení a vysokou úroveň profesních požadavků, např. v USA je to The American Society of Appraisers (ASA), ve Spojeném království je to Royal Institution of Chartered Surveyors (RICS). Mají důvěru podnikatelské sféry a vládních agentur, jejich kvalifikaci potvrzuje spolupráce s bankami, pojišťovnami, nestátními penzijními fondy a soudním systémem.
V Rusku je důvěra v komunity odhadců na nízké úrovni jak ze strany regulátorů, tak ze strany zákazníků. Téma organizování profesních komunit a komisí i legislativa v oblasti oceňovacích činností se neustále mění, což rovněž snižuje dynamiku rozvoje odvětví v zemi. Z hlediska podnikání a transakcí dnes není důležitý ani tak certifikát odhadce, ale profesionalita při řešení cílů a záměrů ocenění, i když nepochybně, obrátit se na certifikovaného odhadce pro klienta snižuje rizika, protože má na trhu legitimitu. Obvykle se jedná o společnost s dlouhou historií a vysokou reputací na trhu, a co je nejdůležitější, jedná se o pracujícího praktika, nikoli teoretika křesla. Zákazník tak získá spolehlivého dodavatele.
Roman Chibišov: De iure kontrolu nad odhadcem vykonává odborná rada. De facto hlavní kontrolu nad funkcí odhadců vykonává zákazník – banka a její regulátor, centrální banka, pojistitel, pronajímatel, finanční úřady, Spolková agentura pro správu majetku, soudní znalec a další uživatelé zprávy o ocenění.
Jaké jsou podle vás hlavní faktory v uplynulém roce a nyní, navzdory rozdílům v účelech hodnocení, v rámci kterého se provádí, určující poptávku po hodnocení? Kdo je dnes hlavním zákazníkem posuzování – stát, nebo soukromý sektor? Jaké služby jsou od nich nejvíce žádané a proč?
Roman Chibišov: Ruská kancelář švýcarské oceňovací společnosti Swiss Appraisal má klienty z řad velkých podniků a státních a kvazistátních společností - jejich podíly v portfoliu projektů jsou přibližně stejné. Lze poznamenat, že v roce 2017 byly tahouny růstu oceňovacího trhu v podnikovém sektoru spojeny s deoffshorizací ekonomiky, zpochybněním výsledků katastrálního oceňování, transakcí s nemovitostmi, nákupu a prodeje podniků. Ve veřejném sektoru zůstává oceňování majetku pro účely privatizace. Procesy poskytování infrastrukturních projektů navíc vyžadují vyhodnocení, aby byly držitelům práv kompenzovány, když jsou aktiva znovu držena. Projekty velkého rozsahu, jako je výstavba plynovodu Síla Sibiře, rekonstrukce moskevské silniční dopravní sítě, výstavba centrálního okruhu, nelze realizovat bez předběžné práce odhadců a přípravy potřebné dokumentace a zprávy.
Jaké novinky v legislativě či změny ekonomické situace byste si mohli spojit s poptávkou po oceňování podniků a akcií, oceňování nehmotného majetku a duševního vlastnictví, oceňování investičních projektů?
Roman Chibišov: V rámci několika projektů jsme posuzovali software společnosti pro zahrnutí do základního kapitálu jako nehmotný majetek. V budoucnu vývoj technologií a internetových modelů, myslím, povede ke zdražení, a proto i posuzování softwaru v oblasti bezpečnosti IT technologií, finančních a bankovních procesů, převodů a plateb peněz a různých technické platformy a internetové zdroje.
Uveďte příklady největších projektů, které vaše společnost realizovala v loňském roce nebo v realizaci pokračuje dodnes? Co získá váš zákazník jejich implementací?
Roman Chibišov: V roce 2017 pracovali odhadci z ruské kanceláře Swiss Appraisal na projektech v oblasti stavebnictví, paliv a energetiky, IT a strojírenství. Ze zajímavých projektů mohu zmínit oblast stavby lodí - posuzovali jsme náklady na námořní plavidla v rámci leasingových transakcí ve fázi výstavby, což umožnilo kvalifikovaně provést postup registrace zajištění a získání vládních finančních prostředků. A například v palivovém a energetickém komplexu jsme posuzovali aktiva v rámci transakce nákupu a prodeje energetického podniku, včetně 14 objektů tepelných elektráren pro Kuzbassenergo. Výsledkem byla komplexní transakce s velkým počtem aktiv. Nakonec jsme v naší mezinárodní praxi provedli hodnocení zdrojů pro mezinárodní divize největší ruské hutní společnosti v západní Africe a Jižní Americe.
Zhodnoťte prosím vyhlídky na transformaci oceňovacích činností pod vlivem pokročilých informačních technologií. Jaká řešení a inovace znáte? Odpovídá tento trend světovým trendům? Jak může podle vás „digitalizace“ ovlivnit kvalitu hodnocení?
Roman Chibišov: Dnes si nelze představit každodenní práci týmu a každého zaměstnance bez nových technologií, zařízení, programů pro přenos a ukládání dat. Realitou naší doby je aktivní rozvoj digitálních technologií, ve kterém bude mít význam tvorba cloudových řešení a computingu, mnohonásobný nárůst datových objemů, využití gadgetů ve firemní sféře a propagaci, zákaznickém servisu a v projektových procesech. rozhodující dopad na podnikání.
Ve Swiss Appraisal maximálně využíváme příležitostí, které poskytuje naše mezinárodní technologická platforma. Naši klienti a partneři mají možnost získat konkurenční výhody prostřednictvím rychlosti a profesionality a také aktivním využíváním velkého množství nashromážděných dat. Vývoj databází a cloudových řešení tak přispívá k efektivitě a rychlosti naší práce, můžeme s jistotou konkurovat ostatním společnostem na trhu nákladového poradenství v Rusku i v zahraničí.
Rozvoj trhu oceňovacích služeb v Rusku
Kirill Kulakov, první náměstek generálního ředitele Centra pro nezávislé expertízy nemovitostí LLC (CNES)
LLC „Center for Independent Expertise“ (CNES) je jednou z předních ruských společností poskytujících širokou škálu služeb v oblasti oceňování, nákladového poradenství, investičního projektování, soudních, právních, stavebně-technických a nákladových expertiz, finančního a technického dozoru a stavební audit.
Za vysokou kvalitu služeb a významný přínos k rozvoji oceňování a poradenské činnosti byla CNES opakovaně oceněna řadou odborných ocenění: Zlatá LOGODA, Zlatý ekvivalent, Zlatý PerOO, Zlatá medaile a Zlatý certifikát UNIPRAVEX Uni, Národní cena v oblast auditu, oceňování, zkoumání a poradenství.
První náměstek generálního ředitele TsNES, člen Rady pro oceňování při Ministerstvu hospodářského rozvoje Ruské federace, doktor ekonomických věd, profesor Moskevské státní univerzity stavebního inženýrství Kirill Jurjevič Kulakov odpovídal na otázky našeho zpravodaje a hovořil o hlavní trendy ve vývoji trhu oceňovacích služeb v Rusku.
Kirill Jurijevič Kulakov. Fotografie: Poskytuje CNES
Jaké faktory podle vás přispěly k poklesu tržeb v segmentu oceňování za poslední rok?
Kirill Kulakov: Nejedná se spíše o pokles, ale o nedostatek růstu těchto příjmů. Bylo to dáno především pokračující pokrizovou situací a také složitou zahraničněpolitickou situací, během níž byla výrazně omezena ekonomická aktivita většiny obchodních procesů a investičních projektů, zejména v soukromém sektoru ekonomiky. Hlavním odběratelem posudkových služeb je v takových podmínkách stát, který sice stabilně platí, ale ne moc.
Kromě toho se zmenšuje i samotný trh s oceňovacími službami. Mnoho největších bank a korporací také přešlo na tzv. „vnitřní“ hodnocení pro vlastní potřeby, vytváření vhodných celků ve svých strukturách. Nebo například státní katastrální oceňování nemovitostí nově nebudou provádět nezávislí odhadci, ale specializované státní rozpočtové instituce.
V těchto sektorech tedy mohou odhadci zkoumat pouze zprávy připravené bankami a zpochybňovat výsledky katastrálních ocenění?
Kirill Kulakov: Banky, které přešly na tzv „interní hodnocení“ nezpracuje plnohodnotnou zprávu o hodnocení v souladu s normami 135-FZ a FSO. V praxi vypracovávají tzv stručný „úsudek o hodnotě zajištění“, který podle formálních kritérií nepodléhá úřednímu zkoumání odhadci SRO a který není dlužníkovi často poskytnut vůbec, protože má vnitřní povahu. V segmentu oceňování pro účely zajištění tak mohou odhadci prostřednictvím předběžného výběru (akreditace) oceňovacích společností spolupracovat pouze s těmi bankami, které při své práci nadále využívají výsledky nezávislého oceňování.
Pokud jde o rozsah katastrálního ocenění, pak je skutečně nezávislým odhadcům v souladu s 237-FZ zachováno pouze právo účastnit se řízení o napadení výsledků stanovení katastrální hodnoty stanovením tržní hodnoty nemovitosti vč. jako soudní znalci.
Kdy stát provede další práce na stanovení katastrální hodnoty nemovitostí? Měli by pak odhadci očekávat vlnu poptávky, která zpochybní katastrální hodnotu?
Kirill Kulakov: Práce na dalším (novém) státním katastrálním výměru již probíhají v několika ustavujících entitách Ruské federace, vč. v Moskvě a Moskevské oblasti a bude dokončena do konce tohoto roku. Některé zakládající subjekty Ruské federace, například Krasnodarské území a Kaluga, již zveřejnily zprávy o stanovení katastrální hodnoty.
Vezmeme-li v úvahu skutečnost, že všechny dosavadní odhady katastrální hodnoty měly tendenci ke zvýšení konečných ukazatelů, lze to s vysokou mírou pravděpodobnosti očekávat již nyní. A protože reálná tržní hodnota nemovitostí v posledních letech prakticky neroste a v některých regionech dokonce klesá, může poptávka daňových poplatníků po sporových službách jen narůstat.
Výjimkou mohou být fyzické osoby, pro které bude brzy přijat zákon o snížení daňového základu o 30 %, stejně jako o zmrazení tempa růstu majetkových daní maximálně o 10 % ročně.
Samostatně stojí za zmínku, že nový katastrální výměr bohužel nezohledňuje skutečnost, že výsledky předchozího posouzení byly zpochybněny. Katastrální hodnota všech objektů je opět vypočítána metodami hromadného ocenění, bez jakýchkoliv úprav. Ukazuje se, že dochází k jakési cyklické chybě, se kterou se poplatník znovu a znovu setkává. Pokud by byla odstraněna, sporů by bylo výrazně méně.
Jaké oblasti hodnocení byly v uplynulém roce a nyní nejvíce žádané ze strany vládního zákazníka? Co určuje potřebu služeb v těchto oblastech?
Kirill Kulakov: Na úrovni ústředních orgánů federální výkonné moci a největších státních korporací existuje požadavek především na posouzení balíků akcií pro účely privatizace, nákupu a prodeje, dodatečné emise a vkladu do základní kapitál. Žádané je také posuzování velkých majetkových komplexů a dlouhodobého majetku.
Na komunální úrovni stát nejčastěji nařizuje posouzení nájemného a také posouzení jednotlivých drobných nemovitostí za účelem přednostního nákupu malým a středním podnikatelům. Ve velkých městech je také podíl posouzení práv k realizaci investičních a stavebních akcí na městských pozemcích.
Pokud mluvíme o soukromém sektoru, jaké typy hodnocení vykazovaly v loňském roce nejvýznamnější poptávku a proč?
Kirill Kulakov: V loňském roce, stejně jako v předchozím roce, byla největší poptávka po ocenění nemovitostí za účelem zpochybnění jejich katastrální hodnoty a tím i snížení výše daně z nemovitosti, dále po oceněních zadávaných státními orgány, státními podniky a přirozené monopoly pro účely privatizace, nákupu, prodeje, pronájmu, vkladu do základního kapitálu, dodatečné emise akcií atd.
Jaké perspektivy rozvoje spojujete s těmito oblastmi pro nadcházející rok?
Kirill Kulakov: Objem posudkových služeb pro vládní potřeby zůstane přibližně na stejné úrovni, může se však mírně zvýšit. To je dáno především povinným hodnocením státních zařízení. Stát navíc stále zvyšuje svůj vliv a kontrolu téměř ve všech sektorech, většina velkých a zejména infrastrukturních projektů je realizována na zakázku nebo za účasti státních orgánů.
U služeb za účelem napadení katastrální hodnoty nemovitostí bude v tomto segmentu předpokládaná pauza jeden rok, v některých regionech i delší dobu spojená s dalším státním katastrálním oceněním (GKO). Současně bude toto GKO prováděno podle nových pravidel v souladu s 237-FZ, a to nikoli nezávislými odhadci, ale specializovanými státními rozpočtovými institucemi. A případný objem služeb pro zpochybnění katastrální hodnoty v dalších letech závisí na tom, jak správné výsledky uvedeného státního daňového zákona dopadnou.
Kirill Kulakov: Působí v různých směrech. Na jedné straně to vede k rychlejšímu toku dokumentů mezi odhadci a zákazníky a také k vyhledávání potřebných informací pro posouzení. Na druhou stranu tento trend může časem vést k nahrazení klasického odhadce nějakou IT aplikací, alespoň v segmentu posuzování podobných či jednoduchých objektů. Analogicky s taxíkem bude existovat jistý odhadce Yandex, který rychleji a levněji odpoví na otázku: „kolik stojí objekt?
Jaké jsou nejdůležitější regulatorní a legislativní změny v oceňování, které byste zaznamenal z hlediska jejich dopadu na vývoj oceňovacího trhu?
Samozřejmě nejdůležitější změnou, která v poslední době v oceňovacích činnostech nastala, je požadavek, aby všichni hodnotitelé skládali kvalifikační zkoušky ve třech oblastech. Po 4. 1. 2018 odhadce, který nesloží příslušnou zkoušku, ztrácí profesní status. Aktuálně z 23 tisíc odhadců, kteří jsou členy SRO, složilo zkoušku přibližně 10 tisíc lidí, tzn. asi 40 %. V řadě regionů začal být nedostatek odhadců, zejména obchodních odhadců, a některé oceňovací firmy přestávají poskytovat služby v té či oné oblasti oceňování. Kromě toho může zaniknout několik SRO odhadců, jejichž členové tak mohou dočasně ztratit svůj profesní status.
Vše výše uvedené povede k určité koncentraci a ještě větší centralizaci trhu oceňovacích služeb a také k samoregulaci v oblasti oceňovacích činností. Malé a mnohé regionální oceňovací společnosti a také odhadci SRO se budou muset spojit s největšími představiteli trhu, aby si zachovali svůj status a schopnost fungovat i do budoucna.
Co je podle vás důvodem zpřísnění požadavků na předměty oceňovacích činností? Jaké jsou hlavní účely vyžadování kvalifikační zkoušky?
Kirill Kulakov: Stát dlouhodobě chce vnést řád do oceňovacích činností. Ve skutečnosti to chtěla samotná evaluační komunita, i když nepoužívala úplně stejné metody...
Výsledky činnosti odhadců jsou zapojeny do většiny nejdůležitějších ekonomických vládních procesů, projektů a transakcí. K tomu se v posledních letech přidala sociální složka v podobě zdanění majetku fyzických a právnických osob. Bohužel donedávna existující model regulace a odpovědnosti nezávislých odhadců prakticky nefungoval. Nízká kvalita a někdy „zakázkový“ charakter mnoha ocenění vedl k nedůvěře odhadců ze strany státu i mnoha zákazníků. V této situaci se stát rozhodl, aniž by znovu vynalézal „nové kolo“, pročistit trh pro odhadce pomocí zkušebního filtru, jak to již učinil s auditory a katastrálními inženýry.
Jiná otázka je, že samotná zkouška výše uvedené problémy oceňovací činnosti nevyřeší... Je potřeba systematický a komplexní přístup, navíc řízený nikoli státem, ale na základě odhadců SRO. Jinak bude institut samoregulace prakticky svržen a dojde k dalšímu návratu ke státní regulaci a licencování.
Na jakých profesních standardech se kvalifikační zkouška opírá, jaké oblasti hodnocení zahrnuje?
Kirill Kulakov: Otázky z obecné a teoretické části zkoušky vycházejí samozřejmě z aktuální ruské legislativy vč. 135-FZ a federální hodnotící standardy. Nuance spočívá v tom, že stejné právní otázky jasně spadají mimo normální rozsah fungování odhadce a nespadají ani do jeho jurisdikce a oblasti odpovědnosti. Totéž lze říci o řadě teoretických otázek, které mají někdy vysoce specializované zaměření, s nimiž se v praxi setkáváme jen zřídka, např. znalost vlastností pastvin na Dálném severu atp. Mnoho praktických úkolů je také odtrženo od reálné praxe a ve skutečnosti je zaměřeno na prověření připravenosti na čistě mechanický, šablonový výpočet, aniž by se prověřovala skutečná úroveň profesionality a erudice odhadce.
Samotné kvalifikační zkoušky se skládají ze tří oblastí: oceňování nemovitostí, oceňování movitého majetku a oceňování podniku. Zároveň regulátor (Ministerstvo hospodářského rozvoje Ruské federace) dosud neposkytl jasné vysvětlení ohledně distribuce nejběžnějších typů předmětů oceňování v těchto oblastech, např.: práva pohledávek, směnky, majetkové komplexy, ušlý zisk, škody atd. To může způsobit určité problémy s významnými důsledky jak pro odhadce, tak pro zadavatele ocenění. Koneckonců, hodnotící zpráva podepsaná nesprávným odhadcem může být považována za neplatnou, a v důsledku toho to může vést k neplatnosti samotných transakcí a dalších procesů.
Ohodnoťte prosím, jak blízko je ruský kvalifikační systém světové praxi v oblasti hodnocení? Budou zavedeny další kvalifikace v závislosti na oblasti posuzování, například v oblasti posuzování duševního vlastnictví a nehmotného majetku?
Kirill Kulakov: Tento systém se třemi typy písemných testů, které je rovněž nutné opakovat každé 3 roky, je daleko vzdálenější než blízký přední světové praxi. Jak v RICS, tak v TEGoVA se vstupní testy skládají z několika fází, z nichž každá je jasně regulována a hlavně má specifický charakter zaměřený na praxi. V počáteční fázi se tedy analyzuje úroveň vzdělání, délka praxe a skutečná pracovní praxe v příslušném oboru. Dále si zkoušený připraví několik reálných případů s různými praktickými situacemi a úkoly. Poslední fází je ústní zkouška-pohovor, který je individuálně hodnocen porotou tří (na RICS) zkušených zkoušejících během jedné hodiny. U této zkoušky uchazeč o členství odpovídá na otázky o sobě, na dotazy k připraveným případům i na dotazy na znalost organizačních standardů (například Red Book RICS), vč. etické standardy a standardy hodnocení. A taková zkouška se skládá pouze jednou, po které stačí ročně nasbírat určitý počet hodin pokročilého školení, navíc na různých odborných akcích, a to nejen ve vzdělávacích institucích. Jak vidíme, tento model vstupu do profesních testů je více přizpůsoben praxi a prozrazuje skutečné znalosti uchazeče.
V Ruské federaci by totiž měl v blízké budoucnosti plně fungovat také nový systém nezávislého posuzování profesních kvalifikací podle 238-FZ. Tento systém se navíc bude týkat téměř všech průmyslových odvětví a profesí v Ruské federaci, vč. a pro odhadce, kteří mají od roku 2015 vlastní profesní standard „Specialista na oceňovací činnosti“. Podle tohoto standardu bude kvalifikace odhadců potvrzována na 8 úrovních s odpovídajícími dílčími úrovněmi v závislosti na kategorii složitosti posuzovaných objektů a také na souboru vykonávaných odborných funkcí. A proces posuzování kvalifikace bude velmi podobný světové praxi a bude zahrnovat jak teoretickou zkoušku, tak realizaci praktických případů a přípravu vzorových zpráv.
V tomto ohledu zůstává zvláště naléhavým úkolem synchronizovat současný systém se třemi povinnými zkouškami s budoucím systémem nezávislého hodnocení kvalifikací. Tyto systémy by se měly vzájemně doplňovat a neměly by si odporovat ani uvádět v omyl spotřebitele služeb odhadců.
-
Ratingová agentura RAEX připravila další, 15. každoroční zveřejnění žebříčku největších oceňovacích společností v Rusku podle tržeb za rok 2018.
2019-09-29 | popularita: 233 -
Trh oceňování v zemi nadále stagnuje – dokazují to výsledky každoročního žebříčku hodnotících společností v Rusku, který na základě výsledků roku 2018 sestavila ratingová agentura RAEX (RAEX-Analytics). Dlouhodobý problém dumpingu není vyřešen. Hráče na trhu drží nad vodou oceňování nemovitostí a podniků a vyhlídky rozvoje jsou spojeny s rostoucím oceňováním duševního vlastnictví a náročnými oceňováním v katastru nemovitostí.
2019-09-29 | popularita: 136 -
Trh oceňovacích služeb nemůže překonat recesi. Podle studie společnosti AC Expert se její nominální celkové příjmy v roce 2018 snížily o 7 % s přihlédnutím k inflaci – o 12 %. Účastníci trhu diskutovali o omezeních a problémech tohoto odvětví u kulatého stolu organizovaného Expert AC a Expert-Ural v Jekatěrinburgu.
2019-05-18 | popularita: 562 -
Expertní analytické centrum představuje svůj nejnovější rating auditorských a poradenských společností na Uralu a západní Sibiři na základě výsledků roku 2018. Dotazníky jsme obdrželi od 18 společností, 11 z nich se účastní pěti vln studie za sebou, jejich podíl na celkových tržbách je 64 %. Do projektu se vrátily „Rastam-Audit“, „2K“, „Accountant“, „Lev-Audit“, které loni chyběly.
2019-05-18 | popularita: 461 -
Trh oceňování se přizpůsobuje novým konkurenčním podmínkám. Určujícími faktory jsou kvalifikace odhadce, jeho technické a informační vybavení a připravenost na maximální automatizaci práce.
Expertní analytické centrum připravilo roční rating oceňovacích společností na Uralu a západní Sibiři. Celkové příjmy účastníků ratingu v roce 2018 se snížily o 5,2 % (zde a všude níže porovnáváme s rokem 2017, pokud není uvedeno jinak) a dosáhly nominálních hodnot 413,8 milionu rublů. Přepočet zohledňující inflaci ve výši 4,3 % dává snížení přibližně o 10 %.
2019-03-30 | popularita: 1007 -
AC "Expert" připravil každoroční hodnocení oceňovacích společností na Uralu a západní Sibiři. Nominálně se celkový příjem účastníků studie v roce 2017 zvýšil o 2,8 % na 394,9 milionů rublů, ale s přihlédnutím k inflaci (2,5 %) - pouze o 0,3 %. Z 20 společností (v předchozím hodnocení jich bylo 25) dvanáct zakončilo rok s kladným výsledkem. Na tomto hodnocení se nepodíleli dva největší hráči Rastam a Expert-Evaluation, kteří v minulých letech tvořili téměř čtvrtinu celkových příjmů. Na prvním místě se umístila skupina společností Apriori, která v loňské studii uzavřela první trojku s 13,5 % celkových příjmů. Na druhém místě je Ťumeň „Asociace ALKO“ (8,9 %). Předvoj uzavírá skupina společností Metrix (8,4 %). Nejlepší z hlediska dynamiky růstu výnosů byl Čeljabinsk Technocom-Invest – jeho výnosy se oproti roku 2016 zvýšily čtyřnásobně.
2018-03-29 | popularita: 1648 -
Kromě celosvětového žebříčku 100 nejhodnotnějších značek vytváří Millward Brown žebříčky odvětví, které zahrnují značky, které jsou přítomny na konkrétním trhu. Tyto žebříčky mohou zahrnovat značky, které nejsou mezi 100 nejlepšími, protože jejich cena je nižší než cena potřebná pro zařazení do celosvětového seznamu.
Hodnocení na základě tržních podmínek z května 2015
2016-02-05 | popularita: 3494 -
Nejnovější žebříček obchodního potenciálu ruských oceňovacích společností sestavený ratingovou agenturou RAEX (Expert RA) odhalil pokles oceňovacího trhu – růst zde nepokryje ani inflaci. Tento vzorec je pozorován již druhým rokem v řadě.
2015-07-11 | popularita: 5144
"Integrovaný rating oceňovacích společností Ruské federace" byl zpracován specialisty Informační ratingové agentury (IRA) expertní a analytické společnosti "UNIPRAVEX" v kontextu všech federálních okresů Ruska a má celostátní charakter. Rating odráží stav na trhu oceňovacích služeb na základě informací poskytnutých účastníky a také základních informací ze spolehlivých vládních a komerčních zdrojů. Při sestavování ratingu se nepřihlíželo k důvěrným informacím.
Rating UNIPRAVEX jako jeden z tržních ukazatelů jasně ukazuje pozici každé oceňovací společnosti, odhaluje zákazníkům její obchodní potenciál a umožňuje klientům svobodnou volbu odhadce v souladu s jejich výrobními potřebami a finančními možnostmi. Hodnocení je založeno na přísně individuálním přístupu ke každé společnosti. Sledování interních změn společnosti vyloučilo fázi auditu při ratingovém procesu.
Rating zároveň neposkytuje komplexní doporučení pro každý konkrétní případ při výběru odhadce, ale slouží pouze jako doplňkový informační vektor. Pro získání úplnějších informací o možnostech potenciálního obchodního partnera jsou v informačních blocích každého spolkového okresu uvedeny údaje o subjektech federace.
Hlavním znakem integrovaného ratingu „UNIPRAVEX“ a jeho odlišností od jiných informačních produktů, které využívají princip jednoduchého (lineárního) řazení (včetně „rankingů“), je princip účasti na hodnocení v „reálném čase“ (on-line ). To znamená, že informačním důvodem pro změnu ratingového indexu (pozice) není pouze konečný termín pro podání speciálního „Elektronického dotazníku“, ale možnost zařazení do ratingu od libovolného data.
Integrovaný ratingový index udává připravenost a schopnost oceňovací společnosti plnit podmínky smlouvy s potenciálním zákazníkem v rámci své kompetence, ve vztahu k možnostem jejích podnikových zdrojů a v souladu s normami a požadavky ruské legislativy.
Integrované ratingové indexy UNIPRAVEX se pohybují od nejvyšší kategorie po nejnižší. Obsahují digitální a písmenné symboly. Pro společnosti, pro které je index ve vývoji, bylo zavedeno následující označení: „Data se potvrzují“. Kompletní rozpis složení a hodnot indexů je obsažen v „Metodice integrovaného ratingu oceňovacích společností Ruské federace“.
Třírozměrná ratingová matice, vyvinutá Information Rating Agency (IRA) expertní analytické společnosti UNIPRAVEX, obsahuje integrované základní ukazatele odrážející se v ratingovém indexu: kvantitativní a kvalitativní charakteristiky, hodnocení interních a externích firemních zdrojů, srovnávací analýza konkurenčních výhod. Lídři na trhu, jejichž aktivity mají zvláště znatelný dopad na stav odvětví oceňování, jsou seskupeni do samostatných podnikových kategorií (A, B, C). Index je stanoven na základě speciálních ukazatelů Uni(Oc), komplexně odrážející pozitivní (+) nebo negativní (-) dynamiku trhu oceňovacích služeb a prognózu vývoje odvětví. Soubor ratingových indexů vypočítaných pro každou společnost v kombinaci s dalšími průmyslovými ukazateli je nejspolehlivějším předstihovým ukazatelem na trhu oceňovacích služeb.
|
Název společnosti/firemní značka |
Hlavní činnost (specializace podle typu služby) |
Počet let na trhu |
Personál |
||
|
MOSKVA |
|||||
|
AKG RSM - Top-Audit |
Audit a poradenské služby vč. odhad nákladů (P, N, M, I) |
||||
|
Auditorská společnost HOLD-INVEST-AUDIT |
Auditní a poradenské služby, odhad nákladů (P, N, M, I) |
||||
|
ENPI Consult |
Audit, oceňování (P, N, M, I), manažerské poradenství, právní a daňové poradenství, automatizace a informační technologie |
||||
|
United Consultants "FDP"/AF "Aval" |
Odhad nákladů (P, N, M, I) |
||||
|
RUSAUDIT Dornhof, Evseev a partneři |
Auditorské služby, odhad nákladů (P, N, M, I) |
||||
|
Nezávislá expertíza na nemovitosti |
Odhad nákladů (P, N, M, I), finanční a manažerské poradenství, marketingový průzkum. |
||||
|
2K audit – Obchodní poradenství, Nezávislá poradenská skupina |
Hodnocení nákladů (P, N, M, I), audit, poradenství, IT technologie |
||||
|
Auditorská společnost |
Audit, odhad nákladů (P, N, M) |
||||
|
Odhad nákladů (P, N, M, I), stavební expertizy, napájení |
|||||
|
Společnost GERMA-KONZULTACE |
Poskytování informačních, konzultačních a odborných služeb, kalkulace nákladů (P, N, M, I) |
||||
|
RUSKÉ HODNOCENÍ |
Odhad nákladů (P, N, M, I) |
||||
|
(Vývoj a organizace odborníků na komplexní posouzení) |
Odhad nákladů (P, N, M, I) |
||||
|
Centrální společnost pro finanční oceňování |
Odhad nákladů (P, N) |
||||
|
ROSPROMEKSPERTIZA (Republiková společnost pro podporu průmyslové odbornosti) |
|||||
|
Partner ABM |
Odhad nákladů (P, N, M, I) |
||||
|
Profesionální auditorské poradenství |
Audit, poradenství, odhad nákladů (P, N, M, I) |
||||
|
Mezinárodní poradenské a právní centrum o zdanění |
Hodnocení nákladů (P, N, M, I), audit, poradenství |
||||
|
Městský úřad pro kontrolu majetku |
Odhad nákladů (P, N, M, I) |
||||
|
nezávislé posouzení |
Odhad nákladů (N, M, I) |
||||
|
Agentura Russpromotsenka |
Odhad nákladů (P, N, M, I) |
||||
|
K.O.M.I.T. - investovat |
Odhad nákladů (N, M, I) |
||||
|
Poradenství INTEK |
Odhad nákladů (N, M, I) |
||||
|
Odbor odborného hodnocení ACC |
Odhad nákladů (P, N, M, I) |
||||
|
RYTON AUDIT |
Audit, odhad nákladů (P, N, M, I), poradenství |
||||
|
OMNIA Capital |
Odhad nákladů (P, N, M, I) |
||||
|
IB - Konzultujte |
Odhad nákladů (P, N, M, I) |
||||
|
Ekonomické a právní expertizy |
Odhad nákladů (P, N, M, I) |
||||
|
Nezávislé centrum pro obchodní hodnocení a plánování investic EXPERT |
Odhad nákladů (P, N, M, I), poradenské služby |
||||
|
Středisko oceňování nemovitostí |
Odhad nákladů (P, N, M, I) |
||||
|
Slunce – skóre |
Odhad nákladů (P, N, M, I) |
||||
|
VEO-INVEST |
Odhad nákladů (P, N, M, I) |
||||
|
Posouzení a konzultace |
Odhad nákladů (P, N, M, I) |
||||
|
Oceňování (P, N, M, I), oceňování přírodních zdrojů, podnikání, nemovitosti, informační zdroje |
|||||
|
Centrum pro hodnocení zisku |
Oceňovací služby (N, M, I), poradenské služby (vypracování podnikatelských plánů pro investiční projekty) |
||||
|
Trh ratingové systémy |
Informační a konzultační služby pro posouzení (P, N, M) |
||||
|
Petrohrad |
|||||
|
Auditorská a expertní společnost BALT-AUDIT-EXPERT |
Petrohrad |
Audit, poradenství, hodnocení (P, N, M, I) |
|||
|
Institut problémů podnikání |
Petrohrad |
Audit a poradenství, odhad nákladů (P, N, M, I) |
|||
|
Auditoři Severní hlavní město |
Petrohrad |
Auditní a poradenské služby, odhad nákladů (P, N, M, I) |
|||
|
Petrohrad |
Odhad nákladů (P, N, M, I) a poradenství |
||||
|
Petrohrad |
Odhad nákladů (P, N, M, I) |
||||
|
SKUPINA SPOLEČNOSTÍ „AVERS“ |
Petrohrad |
Odhad nákladů (P, N, M, I) |
|||
|
Assessment Center „AVERS“. |
|||||
|
Centrum pro expertizu a oceňování nemovitostí |
Petrohrad |
Odhad nákladů (P, N, M, I) |
|||
|
Centrální federální okruh |
|||||
|
Smolenská oblast |
|||||
|
Oceňovací agentura Kovaleva and Company |
Smolensk |
Odhad nákladů (P, N, M) |
|||
|
Tverská oblast |
|||||
|
Poradenská firma North-West Union |
Odhad nákladů (P, N, M, I) |
||||
|
Jaroslavlská oblast |
|||||
|
Adaline - zkouška vlastností |
Jaroslavl |
Odhad nákladů (P, N, M, I) |
|||
|
YAR-POSOUZENÍ |
Jaroslavl |
Odhad nákladů (P, N, I) |
|||
|
Severozápadní federální okruh |
|||||
|
Kaliningradská oblast |
|||||
|
Specializovaný nezávislý hodnotící úřad |
Kaliningrad |
Odhad nákladů (P, N, M, I) |
|||
|
Jižní federální okruh |
|||||
|
Krasnodarský kraj |
|||||
|
Analytické centrum pro hodnocení a poradenství |
Krasnodar |
Odhad nákladů (P, N, M) |
|||
|
Centrum pro oceňování majetku a expertizu |
Krasnodar |
Odhad nákladů (P, N, M) |
|||
|
Stavropolský kraj |
|||||
|
Centrum rozvoje malých podniků |
Stavropol |
Odhad nákladů (N, M, I) |
|||
|
Agentura pro oceňování majetku a znalectví |
Pjatigorsk |
Posouzení hodnoty nemovitosti (P, N, M, I) |
|||
|
Volgogradská oblast |
|||||
|
Oceňovací společnost BINOM |
Volgograd |
Odhad nákladů (P, N, M, I) |
|||
|
Otčina |
Volgograd |
Ocenění (P, N, M, I), přecenění, audit |
|||
|
Volžský federální okruh |
|||||
|
Tatarstánská republika |
|||||
|
Národní agentura pro podnikání, investice, oceňování nemovitostí |
Naberezhnye Chelny |
Odhad nákladů (P, N, M, I) |
|||
|
Odhad nákladů (P, N, M, I) |
|||||
|
Udmurtská republika |
|||||
|
Udmurt oceňovací společnost |
Odhad nákladů (P, N, M, I) |
||||
|
oblast Nižnij Novgorod |
|||||
|
Privolzhsky centrum pro finanční poradenství a hodnocení |
Nižnij Novgorod |
Odhad nákladů (P, N, M, I) |
|||
|
oblast Orenburg |
|||||
|
Obchodní a průmyslová komora oblast Orenburg |
Orenburg |
Odhad nákladů (P, N, M, I), vyšetření, právní služby, patentování, organizace obchodních jednání, marketing a obchodní plánování, informační služby |
|||
|
Permská oblast |
|||||
|
Ústav vyšetření a posouzení |
Berezniki |
Odhad nákladů (P, N, M, I) |
|||
|
oblast Samara |
|||||
|
Centrum rozvoje regionu Volha zastoupené Agenturou pro územní hodnocení |
Odhad nákladů (P, N, M, I) |
||||
|
Uljanovská oblast |
|||||
|
EXO CCI - Uljanovsk |
Uljanovsk |
Odhad nákladů (P, N, M, I) |
|||
|
Uralský federální okruh |
|||||
|
Sverdlovská oblast |
|||||
|
Nižnij Tagil |
Odhad nákladů (P, N, M, I) |
||||
|
Společnost EXIN |
Jekatěrinburg |
Odhad nákladů (P, N, M, I) |
|||
|
REGIONÁLNÍ CENTRUM ODBORNOSTI |
Jekatěrinburg |
Odhad nákladů (P, N, M, I) |
|||
|
Ťumeňská oblast |
|||||
|
Audit a služby související s auditem, včetně ocenění nemovitosti (P, N, M) |
|||||
|
poradenská skupina "LEX", Řídicí systémy Lex |
Odhad nákladů (P, N, M) |
||||
|
Nemovitost- Obchodní investice |
Odhad nákladů (P, N, M, I) |
||||
|
Chanty-Mansijský autonomní okruh |
|||||
|
pomoc podnikům |
Nižněvartosvk |
Poradenství, odhad nákladů (P, N, M, I) |
|||
|
Cena-Informovat |
Odhad nákladů (P, N, M, I) |
||||
|
Odhad nákladů (P, N, M) |
|||||
|
Čeljabinská oblast |
|||||
|
Uralský institut hodnocení a marketingu |
Čeljabinsk |
Odhad nákladů (P, N, M, I) |
|||
|
Čeljabinsk |
Oceňování všech druhů majetku (P,N,M,I), poradenská činnost |
||||
|
Sibiřský federální okruh |
|||||
|
Burjatská republika |
|||||
|
Majetkový fond Burjatské republiky |
Prodej státního majetku, komisní prodej, ocenění (P, N, M, I) |
||||
|
oblast Altaj |
|||||
|
POSOUZENÍ A PORADENSTVÍ |
Hodnocení nákladů (P, N, M, I), poradenství |
||||
|
Krasnojarský kraj |
|||||
|
DŮVĚRYHODNÝ AUDIT |
Krasnojarsk |
Audit, odhad nákladů (P, N, M, I) |
|||
|
Agentura pro profesionální hodnocení |
Krasnojarsk |
Odhad nákladů (P, N, M, I) |
|||
|
Irkutská oblast |
|||||
|
Odborné posouzení |
Hodnocení nákladů (P, N, M, I), audit, obchodní plánování, příprava podkladů pro státní registraci práv k budovám, stavbám, pozemkům |
||||
|
Kemerovská oblast |
|||||
|
BRENT-EXPERT |
Kemerovo |
Odhad nákladů (P, N, M, I) |
|||
|
Společnost COLOR |
Prokopjevsk |
Odhad nákladů (P, N, M), manažerské poradenství, obchodní plánování |
|||
|
MARKETING |
Kemerovo |
Informační služby pro hodnocení (P, N, M, I) |
|||
|
Novosibirská oblast |
|||||
|
sibiřský Assessment Center |
Novosibirsk |
Odhad nákladů (P, N, M, I) |
|||
|
sibiřský společnost odhadců |
Novosibirsk |
Odhad nákladů (P, N, M, I) |
|||
|
Omská oblast |
|||||
|
Sibiřské regionální centrum pro ceny ve stavebnictví |
Odhadovaná standardizace a cenotvorba ve stavebnictví, odhad nákladů (P, N, M, I) |
||||
|
Regionální assessment centrum |
Odhad nákladů (P, N, M, I) |
||||
|
Samostatná zkouška Flagman |
Odhad nákladů (P, N, M, I) |
||||
|
Tomská oblast |
|||||
|
Institut pro majetkové a finanční oceňování |
Odhad nákladů (P, N, M, I), poradenské služby |
||||
|
Dálný východní federální okruh |
|||||
|
Republika Sakha (Jakutsko) |
|||||
|
Severovýchodní nemovitosti společnost |
Realitní služby, oceňování (P, N, M, I), právní služby |
||||
|
Norma |
Odhad nákladů (P, N, M, I) |
||||
|
Přímořský kraj |
|||||
|
expert a korporace pro námořní průzkum |
Vladivostok |
Geodézie, odhady (P, N, M, I), agentura, celní zprostředkování, lodní doprava, činnost letecké dopravy. |
|||
|
Klubový profesionál |
Vladivostok |
Odhad nákladů (P, N, M, I) |
|||
|
Chabarovská oblast |
|||||
|
Assessment Center |
Chabarovsk |
Posouzení hodnoty nemovitosti (P, N, M, I) |
|||
 | |||||