Co charakterizují ukazatele obratu? Analýza poměru oběžných aktiv
Finanční činnost komerčních organizací je založena na analýze řady ukazatelů, mezi které patří obrat aktiv, jejichž výpočet nám umožňuje zjistit, jak efektivně organizace využívá svůj majetek či závazky.
Obrat aktiv
COds = V / DS, kde
KODS – peněžní obrat,
B – příjmy,
DS - částka na účtech a pokladně podniku.
Pokud má poměr tendenci klesat, znamená to, že provoz podniku je organizován neefektivně a vysoce likvidní aktiva jsou využívána pomaleji.
Obrat dlouhodobého hmotného majetku (zásoby)
Správná organizace výrobního procesu také vyžaduje efektivní využití rezerv, jejichž výpočet se provádí v následujícím pořadí:
KOzap = B / ZAP, kde
KOzap – ukazatel obratu zásob,
B – příjmy,
ZAP – účetní hodnota zásob.
Nárůst ukazatele naznačuje, že poptávka po prodávaných produktech je na dobré úrovni a zboží nestojí ve skladech. Pokles ukazatele naznačuje, že marketingová politika společnosti je špatně organizovaná a vyžaduje pečlivou analýzu.
Analýza těchto ukazatelů by měla být provedena nikoli srovnáním se zavedenými standardy, ale zvážením jejich dynamiky v posledních letech a srovnáním s aktivitami konkurence. Pokud tedy ukazatel nedosahuje normy, ale zároveň je ve srovnání s jinými účetními obdobími důležitější, naznačuje to správnou organizaci činností podniku a postupné zvyšování obratu aktiv.
Analýza ziskovosti organizací
Finanční a ekonomické aktivity jakékoli právnické osoby, bez ohledu na formu vlastnictví, jsou posuzovány analýzou absolutních a relativních ukazatelů její činnosti. Ukazatele první skupiny nejsou ekonomickou zátěží a mají čistě aritmetický charakter.
Relativní ukazatele charakterizují, jak dobře jsou organizovány finanční a ekonomické aktivity podniku a ukazují dynamiku jeho rozvoje. Jedním z takových ukazatelů je rentabilita aktiv, která se vypočítá vynásobením ukazatele obratu aktiv a návratnosti prodaných produktů.
Je to poměr čistého zisku k výnosům a čistý zisk je zase rozdíl mezi přijatými výnosy a náklady na prodané zboží.
Čím vyšší je tedy poměr produktivity kapitálu, tím větší je zisk organizace ve vykazovaném období.
Získané výsledky analyzujeme
Ra = PE / SAsr, kde
Ra – návratnost aktiv,
PE – čistý zisk,
САср – průměrná hodnota aktiv.
Rentabilita oběžných aktiv se počítá stejným způsobem.
Aby bylo možné provést kompletní analýzu činnosti podniku, je třeba vzít v úvahu všechny skupiny faktorů: kapitálová produktivita, návratnost tržeb, intenzita provozu operačního systému, účinnost finančního řízení. Neustálé sledování aktivit podniku nám umožní vyvinout správnou strategii rozvoje zaměřenou na zajištění finanční stability. Úplnost analýzy podnikatelské činnosti závisí také na správnosti údajů uvedených ve výkaznické dokumentaci.
Napište svůj dotaz do formuláře níže
Ředitel firmy, který má před očima jen ukazatele zisku a celkové ziskovosti, nemůže vždy pochopit, jak je upravit správným směrem. Abyste měli všechny ovládací páky ve svých rukou, je bezpodmínečně nutné počítat obrat provozního kapitálu.
Obraz využití pracovního kapitálu se skládá ze čtyř hlavních ukazatelů:
- Doba obratu (určena ve dnech);
- Kolikrát se pracovní kapitál obrátí ve vykazovaném období;
- Kolik provozního kapitálu je na jednotku prodaných produktů;
Uvažujme výpočet těchto údajů na příkladu běžného podniku a také výpočet řady důležitých koeficientů pro pochopení významu ukazatelů obratu v celkovém obrazu úspěšnosti podniku.
Obratový poměr
Hlavní vzorec určující míru obratu pracovního kapitálu je následující:
Cob je poměr obratu. Ukazuje, kolik obratů pracovního kapitálu bylo provedeno během určitého časového období. Další označení v tomto vzorci: Vp - objem prodeje produktu za vykazované období;
Osr je průměrný zůstatek pracovního kapitálu za vykazované období.
Nejčastěji se ukazatel počítá za rok, ale lze vybrat absolutně jakékoli období potřebné pro analýzu. Tento koeficient je míra obratu pracovního kapitálu. Například roční obrat miniprodejny mobilních telefonů byl 4 800 000 rublů. Průměrný zůstatek v oběhu byl 357 600 RUB. Dostaneme obratový poměr:
4800000 / 357600 = 13,4 otáček.
Doba obratu
Záleží také na tom, kolik dní trvá jedna revoluce. Jedná se o jeden z nejdůležitějších ukazatelů, který ukazuje, o kolik dní později společnost uvidí prostředky investované do obratu ve formě peněžních výnosů a bude je moci použít. Na základě toho můžete plánovat jak platby, tak rozšiřování obratu. Doba trvání se vypočítá takto:
T je počet dní v analyzovaném období.
Vypočítejme tento ukazatel pro výše uvedený digitální příklad. Vzhledem k tomu, že společnost je obchodní společností, má minimální počet dnů volna - 5 dnů v roce používáme údaj 360 pracovních dnů;
Spočítejme si, o kolik dní později by společnost mohla vidět peníze investované do obratu ve formě příjmů:
357 600 x 360 / 4 800 000 = 27 dní.
Jak vidíme, obrat finančních prostředků je krátký, vedení podniku může plánovat platby a využití prostředků k rozšíření obchodu téměř měsíčně.
Pro výpočet obratu pracovního kapitálu je důležitý i ukazatel rentability. Chcete-li jej vypočítat, musíte vypočítat poměr zisku k průměrnému ročnímu zůstatku pracovního kapitálu.
Zisk podniku za analyzovaný rok činil 1 640 000 rublů, průměrný roční zůstatek byl 34 080 000 rublů. V souladu s tím je ziskovost pracovního kapitálu v tomto příkladu pouze 5 %.
Faktor zatížení peněžních prostředků v oběhu.
A ještě jeden ukazatel nutný k posouzení rychlosti obratu pracovního kapitálu je faktor vytížení prostředků v oběhu. Koeficient ukazuje, kolik provozního kapitálu je zálohováno na 1 rubl. příjmy. Jedná se o intenzitu pracovního kapitálu, která ukazuje, kolik pracovního kapitálu musí být vynaloženo, aby společnost získala 1 rubl příjmů. Počítá se takto:
Kde Kz je faktor zatížení peněžních prostředků v oběhu, kopejky;
100 - převod rublů na kopecks.
To je opak obratového poměru. Čím menší, tím lepší využití pracovního kapitálu. V našem případě je tento koeficient roven:
(357 600 / 4 800 000) x 100 = 7,45 kopejek.
Tento ukazatel je důležitým potvrzením, že pracovní kapitál je využíván velmi racionálně. Výpočet všech těchto ukazatelů je povinný pro podnik, který se snaží ovlivnit provozní efektivitu pomocí všech možných ekonomických pák.
V předpovědi HNED! lze vypočítat
- Obrat v peněžních a naturálních jednotkách, jak za konkrétní produkt, tak za skupinu produktů, a podle sekcí - například podle dodavatelů
- Dynamika změn obratu v potřebných úsecích
Příklad výpočtu míry obratu podle skupin produktů:
Velmi důležité je také posouzení dynamiky změn obratu podle produktu/skupiny produktů. V tomto případě je důležité korelovat harmonogram obratu s harmonogramem úrovně služeb (nakolik jsme uspokojili poptávku spotřebitelů v předchozím období).
Pokud například klesá obrat a úroveň služeb, pak je to nezdravá situace - musíte tuto skupinu produktů pečlivěji studovat.
Pokud se obrat zvyšuje, ale úroveň služeb klesá, pak je nárůst obratu způsoben pravděpodobně menšími nákupy a nárůstem nedostatků. Je možná i opačná situace - obrat klesá, ale v tomto výpočtu je úroveň služeb - poptávka zákazníků zajištěna velkými nákupy zboží.
V těchto dvou situacích je nutné vyhodnotit dynamiku zisku a ziskovosti - pokud tyto ukazatele rostou, pak jsou probíhající změny pro firmu přínosné, pokud klesají, je nutné jednat.
V předpovědi HNED! Je snadné posoudit dynamiku obratu, úroveň služeb, zisk a ziskovost – stačí provést potřebnou analýzu.
Příklad:
Od srpna došlo k nárůstu obratu s poklesem úrovně služeb - je třeba vyhodnotit dynamiku ziskovosti a zisku:
Ziskovost i zisk od srpna klesají, lze konstatovat, že dynamika změn je negativní
Ukazatel obratu pracovního kapitálu je důležitým ekonomickým ukazatelem, který udává následující výrobní parametry:
- Intenzita využití hmotného a nehmotného majetku.
- Rychlost obratu výrobních prostředků.
- Obecná činnost podniku.
Výpočet ukazatele obratu pracovního kapitálu
Tento ukazatel se vypočítá jako poměr tržeb k oběžným aktivům podniku.
Nejčastěji se počítá na 12 měsíců za předpokladu plného vytížení výroby.
Vzorec pro výpočet je následující:
KO = VR/SOB,
kde KO je poměr obratu pracovního kapitálu,
VR – příjmy z prodeje produktů;
ASB je součet průměrných zůstatků pracovního kapitálu.
Například hodnota KO = 4 bude indikovat čtyřnásobný obrat aktiv, to znamená, že tržby z prodaného zboží byly 4x vyšší než prostředky vynaložené na jeho výrobu.
Ukazatel SOB se vypočítá pomocí vzorce takto:
SOB=(ΣOSi)/n,
kde OSi je zůstatek pracovního kapitálu za vykazované období (například čtvrtletí nebo měsíc),
n je počet vykazovaných období (4 nebo 12).
Někdy pojem DPH zahrnuje daň z přidané hodnoty (DPH), připočítává se k částce průměrných běžných zůstatků.
Tvorba ukazatele obratu pracovního kapitálu
Vysoké KO ukazuje činnost podniku, úspěšnost v prodeji jeho produktů.
KO je vysoce závislé na odvětví společnosti.
Obchodní průmysl má tradičně vysoké hodnoty CR;
obory vědy, umění, burzy jsou nízké.
Je správné používat ukazatel pouze pro srovnání výkonnosti podniků ve stejném odvětví nebo stejném podniku v různých časových obdobích.
Rychlost obratu finančních prostředků je navíc dána správným výpočtem jejich množství.
Jejich podcenění s sebou nese nestabilitu výroby a přerušení dodávek.
Nafouknuté množství pracovního kapitálu má špatný vliv na činnost výrobního procesu, zpomaluje hledání inovací, nových řešení a brání exponenciálnímu růstu zisku.
Tento ukazatel je určen
- objem a rychlost výroby,
- různé potřebné suroviny,
- požadovanou kvalifikaci personálu,
- načasování výrobních procesů,
- charakter činnosti organizace.
Čím vyšší je míra obratu aktiv, tím méně skutečných výrobních prostředků je zapotřebí
Jejich množství lze určit 3 metodami:
1. Analytické. Metoda je vhodná pro podniky, které jsou na trhu práce rok a déle. Prognóza počtu aktiv, která budou použita ve výrobním procesu, vychází ze skutečných zůstatků a schopností podniku.
2. Koeficient. V tomto případě účetní vycházejí ze strategií rozvoje výroby, přičemž berou v úvahu změny, které se objeví v průběhu. Kompetentní strategie vyžaduje podrobnou analýzu ukazatelů za předchozí vykazovaná období.
3. Přímé počítání. Zajišťuje stálou kalkulaci pracovního kapitálu s přihlédnutím k denním (měsíčním) potřebám a požadavkům. K zapojování finančních prostředků do výroby dochází na základě jejich potřeby. Vhodné pro nově otevřené provozovny.
Analýza ukazatele obratu pracovního kapitálu
KO je adekvátním ukazatelem pro posouzení vyspělosti firmy, správnosti jejího přístupu k výrobě a věrnosti zamýšlené strategie.
Růst CO může naznačovat následující procesy:
- zvýšení úrovně provozu podniku;
- růst objemu prodeje;
- snížení úrovně pracovního kapitálu;
- zvýšené zisky;
- racionální využívání zdrojů;
- zavedení progresivních inovativních metod.
Snížení indikátoru může naznačovat takové jevy, jako jsou:
- klesající poptávka po průmyslovém zboží;
- přítomnost dluhu;
- neúspěšná výrobní strategie;
- přechod podniku na novou úroveň, změny v rozsahu a způsobech výroby.
V tomto případě je nutné vzít v úvahu nejen jeho konkrétní hodnotu, ale i míru jeho růstu oproti předchozímu vykazovanému období, vyjádřenou v procentech.
Za podnik se považuje:
ziskové, když je hodnota KO větší než 1;
super ziskové, pokud je KO vyšší než 1,36.
Ministerstvo hospodářství standardy KO nezavádí, ale podotýká, že úsilí vedoucích výroby by mělo směřovat k jeho zvýšení.
Spolu s tím se používají následující indikátory:
- poměr likvidity;
- poměr finanční nezávislosti;
- poměr finanční stability;
- procentuální poměr pracovního kapitálu k jejich obecné úrovni;
- procentní poměr vlastního a cizího kapitálu.
Při studiu jejich snížení nebo zvýšení pomocí vzorců se používá bodový systém
Zejména při snížení KO o 0,01 se odstraní 0,3 bodu.
Na základě celkového počtu bodů jsou organizace rozděleny do pěti tříd:
- Výborná finanční situace, vysoká platební schopnost, dobrá dynamika a prognózy vývoje.
- Finanční ukazatele se blíží optimu, prognózy jsou příznivé.
- Organizace má stabilní ekonomický systém, bez vývojových trendů.
- Zisk je nulový nebo se této hodnotě blíží, finanční situace není stabilní.
- Organizace prochází krizí a její finanční situace je nerentabilní.
Ke zrychlení obratu pracovního kapitálu dochází pomocí:
- zvýšení růstu prodeje produktů ve srovnání s růstem pracovního kapitálu,
- aktualizace systému dodávek a prodeje materiálů,
- snížení spotřeby materiálů a energie na výrobu,
- zlepšení kvality produktů,
- zvýšení konkurenceschopnosti produktu,
- zkrácení výrobního času.
Analýza obratu je jednou z předních oblastí analytického studia finančních aktivit organizace. Na základě výsledků analýzy jsou vyhodnocena podnikatelská aktivita a efektivnost řízení aktiv a/nebo kapitálových fondů.
Analýza obratu pracovního kapitálu dnes vyvolává mnoho sporů mezi praktickými ekonomy a teoretickými ekonomy. Toto je nejzranitelnější bod v celé metodice finanční analýzy činnosti organizace.
Čím se vyznačuje analýza obratu
Hlavním účelem, pro který se provádí, je posoudit, zda je podnik schopen dosáhnout zisku dokončením obratu „peníze-produkt-peníze“. Po nezbytných kalkulacích se vyjasní podmínky dodávek materiálu, vypořádání s dodavateli a odběrateli, odbyt vyrobených výrobků atd.
Co je tedy obrat?
Jedná se o ekonomickou veličinu, která charakterizuje určité časové období, během kterého dochází k úplnému oběhu peněžních prostředků a zboží, nebo počet těchto oběhů během určeného časového období.
Obratový poměr, jehož vzorec je uveden níže, je tedy roven třem (analyzovaným obdobím je rok). To znamená, že za rok provozu podnik vydělá více peněz, než je hodnota jeho majetku (tj. třikrát za rok se obrátí).
Výpočty jsou jednoduché:
K asi = tržby / průměrná aktiva.
Často je nutné zjistit počet dní, které trvá dokončení jedné otáčky. K tomu se počet dní (365) vydělí obratovým poměrem za analyzovaný rok.
Běžně používané ukazatele obratu
Jsou nezbytné pro analýzu podnikatelské činnosti organizace. Ukazatele obratu fondu vyjadřují intenzitu využití závazků nebo určitých aktiv (tzv. rychlost obratu).
Při analýze obratu se tedy používají následující poměry obratu:
Vlastní kapitál podniku,
aktiva provozního kapitálu,
Plná aktiva
zásoby,
Dluhy vůči věřitelům,
Pohledávky.
Čím vyšší je vypočítaný ukazatel obratu celkových aktiv, tím intenzivněji pracují a tím vyšší je ukazatel podnikatelské aktivity podniku. Charakteristiky odvětví nemají vždy pozitivní vliv na obrat. V obchodních organizacích, kterými procházejí velké objemy peněz, bude tedy obrat vysoký, zatímco v kapitálově náročných podnicích bude výrazně nižší.
Při porovnání obratových poměrů dvou podobných podniků patřících do stejného odvětví můžete vidět rozdíl, někdy významný, v efektivitě správy majetku.
Pokud analýza ukazuje vysokou obrátkovost pohledávek, pak je důvod hovořit o výrazné efektivitě inkasa plateb.
Tento koeficient charakterizuje rychlost pohybu pracovního kapitálu, počínaje okamžikem přijetí platby za hmotný majetek a konče vrácením finančních prostředků za prodané zboží (služby) na bankovní účty. Výše pracovního kapitálu je rozdíl mezi celkovou výší pracovního kapitálu a zůstatkem finančních prostředků na bankovních účtech podniku.
Pokud se při stejném objemu prodaného zboží (služeb) zvyšuje míra obratu, organizace využívá menší množství pracovního kapitálu. Z toho můžeme usoudit, že materiální a finanční prostředky budou využívány efektivněji. Ukazatel obratu pracovního kapitálu tedy udává celý soubor procesů ekonomické činnosti, jako jsou: pokles kapitálové náročnosti, zvýšení tempa růstu produktivity atd.
Faktory ovlivňující akceleraci obratu pracovního kapitálu
Patří sem:
Snížení celkového času stráveného na technologickém cyklu,
Zlepšení technologie a výrobního procesu,
zlepšení nabídky a marketingu zboží,
Transparentní platební a zúčtovací vztahy.
Peněžní cyklus
Nebo, jak se také říká, pracovní kapitál je časové období hotovostního obratu. Jeho počátkem je okamžik pořízení práce, materiálu, surovin atd. Jeho koncem je příjem peněz za prodané zboží nebo poskytnuté služby. Hodnota tohoto období ukazuje, jak efektivní je řízení pracovního kapitálu.
Krátký peněžní cyklus (pozitivní charakteristika činnosti organizace) umožňuje rychle vrátit prostředky investované do oběžných aktiv. Mnoho podniků, které mají silnou pozici na trhu, po analýze svého obratu obdrží záporný ukazatel pracovního kapitálu. Vysvětluje se to například tím, že takové organizace mají možnost klást své podmínky jak dodavatelům (přijímají různé odklady plateb), tak odběratelům (výrazně zkracují platební lhůtu za dodané zboží (služby)).
Obrat zásob
Jedná se o proces výměny a/nebo úplné (částečné) obnovy zásob. Probíhá převodem hmotných aktiv (tj. kapitálu do nich vloženého) ze skupiny zásob do výrobního a/nebo prodejního procesu. Z analýzy obratu zásob je zřejmé, kolikrát byly zbývající zásoby během zúčtovacího období spotřebovány.
Nezkušení manažeři vytvářejí přebytečné rezervy pro zajištění, aniž by si mysleli, že tento přebytek vede k „zmrazení“ finančních prostředků, nadměrným výdajům a poklesu zisků.
Ekonomové radí vyhýbat se takovým vkladům zásob, které mají nízkou obrátkovost. A místo toho zrychlením obratu zboží (služeb), uvolněním zdrojů.
Ukazatel obratu zásob je jedním z důležitých kritérií pro hodnocení činnosti podniku
Pokud výpočet ukazuje příliš vysoký poměr (ve srovnání s průměry nebo předchozím obdobím), může to znamenat významný nedostatek zásob. Pokud naopak, pak zásoby zboží nejsou poptávané nebo jsou velmi velké.
Charakteristiku mobility finančních prostředků vložených do tvorby zásob je možné získat pouze výpočtem obratu zásob. A čím vyšší je obchodní činnost organizace, tím rychleji se finanční prostředky vracejí ve formě výnosů z prodeje zboží (služeb) na účty podniku.
Neexistují žádné obecně uznávané standardy pro poměr peněžního obratu. Jsou analyzovány v rámci jednoho odvětví a ideální varianta je v dynamice jednoho podniku. I sebemenší pokles tohoto poměru ukazuje na nadměrné hromadění zásob, neefektivní skladové hospodářství nebo hromadění nepoužitelných či zastaralých materiálů. Na druhou stranu vysoký ukazatel ne vždy dobře charakterizuje podnikatelskou činnost podniku. Někdy to ukazuje na vyčerpání rezerv, což může způsobit narušení procesu.
Ovlivňuje obrat zásob a činnost marketingového oddělení organizace, protože vysoká ziskovost tržeb má za následek nízkou míru obratu.
Obrat pohledávek
Tento poměr charakterizuje rychlost splácení pohledávek, to znamená, že ukazuje, jak rychle organizace obdrží platbu za prodané zboží (služby).
Počítá se na jediné období, nejčastěji na rok. A ukazuje, kolikrát organizace obdržela platby za produkty ve výši průměrného zůstatku dluhu. Charakterizuje také politiku prodeje na úvěr a efektivitu práce se zákazníky, tedy jak efektivně jsou vymáhány pohledávky.
Ukazatel obratu pohledávek nemá standardy a normy, protože závisí na odvětví a technologických vlastnostech výroby. Ale každopádně čím je vyšší, tím rychleji jsou pohledávky kryty. Efektivita podniku přitom není vždy doprovázena vysokým obratem. Například prodeje produktů na úvěr vedou k vysokému zůstatku pohledávek, zatímco míra jeho obratu je nízká.
Splatný obrat
Tento koeficient ukazuje vztah mezi množstvím peněz, které je třeba zaplatit věřitelům (dodavatelům) do sjednaného data, a částkou vynaloženou na nákupy nebo na nákup zboží (služeb). Z výpočtu obratu závazků je zřejmé, kolikrát byla jeho průměrná hodnota splacena za analyzované období.
S vysokým podílem závazků se snižuje finanční stabilita a solventnost. Zároveň vám dává možnost využívat peníze „zdarma“ po celou dobu jejich existence.
Výpočet je jednoduchý
Přínos se vypočítá takto: rozdíl mezi výší úroků z půjčky rovnající se částce dluhu (tj. hypoteticky přijaté půjčky) za dobu, kdy je v rozvaze organizace, a objemem samotných splatných účtů .
Za pozitivní faktor v činnosti podniku je považováno převýšení podílu pohledávek nad ukazatelem obratu závazků. Věřitelé preferují vyšší obrat, ale pro společnost je výhodné držet tento poměr na nižší úrovni. Neuhrazené částky na účtech jsou totiž volným zdrojem pro financování běžné činnosti organizace.
Efektivita zdrojů neboli obrat aktiv
Umožňuje vypočítat počet obratu kapitálu za určité období. Tento obratový poměr, vzorec existuje ve dvou verzích, charakterizuje využití všech aktiv organizace bez ohledu na zdroje jejich příjmu. Důležitým faktem je, že pouze stanovením poměru účinnosti zdrojů lze zjistit, kolik rublů zisku připadá na každý rubl investovaný do aktiv.
Ukazatel obratu aktiv se rovná podílu výnosů děleno průměrnou hodnotou aktiv za rok. Pokud potřebujete vypočítat obrat ve dnech, pak je třeba počet dní v roce vydělit poměrem obratu aktiv.
Předstihovými ukazateli pro tuto kategorii obratu jsou doba a rychlost obratu. Druhý je počet kapitálového obratu organizace za určité časové období. Tímto obdobím se rozumí průměrné období, za které dochází k návratu prostředků investovaných do výroby zboží nebo služeb.
Analýza obratu aktiv není založena na žádných normách. Ale fakt, že v kapitálově náročných odvětvích je obrat výrazně nižší než například v sektoru služeb, je rozhodně pochopitelný.
Nízká fluktuace může naznačovat nedostatečnou efektivitu práce s aktivy. Nezapomeňte, že normy ziskovosti prodeje ovlivňují i tuto kategorii obratu. Vysoká ziskovost tedy znamená pokles obratu aktiv. A naopak.
Obrat vlastního kapitálu
Vypočítává se pro určení míry vlastního kapitálu organizace za určité období.
Kapitálový obrat vlastních prostředků organizace má charakterizovat různé aspekty finanční činnosti podniku. Například z ekonomického hlediska tento koeficient charakterizuje aktivitu peněžního obratu vloženého kapitálu, z finančního hlediska - rychlost jednoho obratu vložených prostředků a z obchodního hlediska - přebytek nebo nedostatek prodeje.
Pokud tento ukazatel ukazuje významný převis úrovně prodeje zboží (služeb) nad investovanými prostředky, pak v důsledku toho začne růst úvěrových zdrojů, což zase umožňuje dosáhnout hranice, za kterou bude se zvyšuje aktivita věřitelů. V tomto případě se zvyšuje poměr pasiv k vlastnímu kapitálu a zvyšuje se úvěrové riziko. A to s sebou nese neschopnost hradit tyto závazky.
Nízký kapitálový obrat vlastních zdrojů svědčí o jejich nedostatečném investování do výrobního procesu.
Pro charakterizaci obratu pracovního kapitálu se používají následující ukazatele:
- obratový poměr (K o), tj. počet otáček provedených pracovním kapitálem během období;
- míra využití peněžních prostředků v oběhu (Кз);
- ukazatel doby trvání jedné otáčky ve dnech (T).
Obratový poměr vypočítané podle vzorce
kde P je objem tržeb (podle hlavních druhů činností) za období v pořizovacích nákladech, rub.;
C – průměrná hodnota pracovního kapitálu za období, kterou lze definovat jako chronologický průměr, rub.
Faktor zatížení peněžních prostředků v oběhu je definován jako inverzní ukazatel:
Doba trvání jedné otáčky (obrátka) ve dnech se určuje poměrem počtu dnů účetního období (D) k obratovému poměru:
Na základě výše uvedených vzorců pro obrat finančních prostředků rychlost(K o) lze definovat pomocí dvou vzorců:
Na základě těchto dvou rovnic můžeme získat rovnost
R/S = D/T
Z toho odvodíme v praxi hojně používaný vzorec pro stanovení doby trvání obratu ve dnech: .
Uvažujme příklad. Náklady na produkty prodané za rok jsou 20 milionů rublů. Průměrná hodnota pracovního kapitálu za rok je 2 miliony rublů. V tomto případě obratový poměr
T = (S∙D) / Ko
a dobu obratu
T = D/Co = 365/100 = 36,5 dne.
Z toho vyplývá, že při délce jednoho obratu 36,5 dne došlo k obratu pracovního kapitálu 10x během roku. Na každý rubl provozního kapitálu připadalo 10 rublů. prodané produkty. Je zřejmé, že čím vyšší je poměr obratu, tím lepší je využití pracovního kapitálu.
Ukazatele obratu pracovního kapitálu lze vypočítat obdobně pro všechny složky pracovního kapitálu zapojené do obratu a jejich jednotlivé prvky. Výsledkem srovnání ukazatelů obratu pracovního kapitálu je jeho zrychlení nebo zpomalení ve fázích jejich použití. Při zrychlení obratu pracovního kapitálu se z oběhu uvolňují materiální zdroje a zdroje jejich tvorby, při jeho zpomalení jsou čerpány do oběhu další prostředky;
Uvolňování pracovního kapitálu v důsledku zrychlení jejich obratu může být absolutní i relativní. K absolutnímu uvolnění dochází, pokud jsou skutečné zůstatky pracovního kapitálu nižší než standard nebo zůstatky předchozího období při zachování nebo překročení objemu prodeje za sledované období. K relativnímu uvolňování pracovního kapitálu dochází v případech, kdy ke zrychlení jejich obratu dochází současně s nárůstem objemu výroby a tempo růstu objemu výroby je rychlejší než tempo růstu bilancí pracovního kapitálu.
Hlavní cesty snižování výrobních zásob spočívají v jejich racionálním využití, odstranění nadbytečných zásob materiálu, zlepšení přídělového systému, zlepšení organizace zásobování, optimálním výběru dodavatelů a plynulosti dopravy. Důležitou roli hraje zlepšení organizace skladového hospodářství.
Zkrácení času stráveného pracovním kapitálem v nedokončené výrobě se dosahuje zlepšením organizace výroby, zlepšením používaného zařízení a technologií, zlepšením využití dlouhodobého majetku a úsporami ve všech fázích pohybu pracovního kapitálu.
Ve sféře oběhu se pracovní kapitál nepodílí na tvorbě nového produktu, ale pouze zajišťuje jeho dodání spotřebiteli. Nejdůležitějšími předpoklady pro snížení investic provozního kapitálu v sektoru oběhu jsou racionální organizace prodeje hotových výrobků, využívání progresivních platebních metod, včasné vyřizování dokumentace a zrychlení jejího pohybu, dodržování smluvní a platební kázně.
Struktura pracovního kapitálu v podnicích různých odvětví je dána specifiky jejich produkce a povahou vyráběných produktů. Například v metalurgii železa je velikost a struktura pracovního kapitálu dána kontinuálním výrobním procesem a významnou materiálovou náročností výrobků.
Spolu s dělením pracovního kapitálu podle stupňů oběhu na pracovní kapitál (fungující ve sféře výroby) a oběžné fondy (fungující ve sféře oběhu) dochází k druhému dělení na standardní a nestandardizovaný pracovní kapitál. Standardizovaný pracovní kapitál se skládá z pracovního kapitálu a hotových výrobků ve skladu, zajišťující kontinuitu výrobního procesu. V celkové výši pracovního kapitálu podniků hutnictví železa tvoří převážnou část (až 90 %) standardizovaný pracovní kapitál. Rozdělení pracovního kapitálu na standardizovaný a nestandardizovaný není rigidní. Organizace má právo samostatně určit seznam pracovního kapitálu zahrnutého v konkrétní skupině.