Основната цел на операциите по рефинансиране е обезпечението. Форми на рефинансиране

Съгласно чл. 4 от Закона за Банката на Русия Банката на Русия е кредитор от последна инстанция за банките и организира система за тяхното рефинансиране. Рефинансирането се отнася до кредитиране от Банката на Русия на кредитни институции. Банката на Русия самостоятелно определя формите, процедурата и условията за рефинансиране, а също така извършва операции по рефинансиране. Банката на Русия има право да предоставя заеми за период не по-дълъг от една година. Заемите се издават с държавни ценни книжа, както и със златни кюлчета, чуждестранна валута, бонове, гаранции и банкови гаранции. Списъкът на ценните книжа, подходящи за обезпечаване на заеми, се определя от Съвета на директорите на Банката на Русия. Регулаторното регулиране на операциите по рефинансиране се основава на следните документи:

• Наредба на Банката на Русия от 4 август 2003 г. № 236-P „За реда на Банката на Русия да предоставя заеми на кредитни институции, обезпечени със залог (блокиране) на ценни книжа“ (с измененията на 4 юли 2008);
• Наредба на Банката на Русия от 12 ноември 2007 г. № 312-P „За процедурата за отпускане на заеми от Банката на Русия на кредитни организации,

обезпечени с активи или гаранции” (с измененията на 10 август 2009 г.).
За да участва в рефинансирането, банката трябва да сключи Общо споразумение за заем с Банката на Русия. Споразумение за заем с регионални банки от името на Банката на Русия се сключва от териториалния офис на Централната банка на Руската федерация на мястото, където се поддържа кореспондентската сметка на банката. В допълнение към формалните правни и организационни изисквания, потенциалният кредитополучател от Банката на Русия трябва да отговаря на няколко икономически критерия:

• принадлежат към категорията „Финансово стабилни кредитни организации“ в съответствие с Директивата на Банката на Русия от 30 април 2008 г. № 2005-U „За оценка на икономическото състояние на банките“ (с измененията на 5 август 2009 г.);
• напълно отговарят на изискванията за резерви и нямат просрочени задължения към Банката на Русия;
• прехвърляне на правото за отписване на средства от кореспондентската сметка на банката в размер на изискванията на Банката на Русия по договори за заем въз основа на нареждания за събиране от Банката на Русия без нареждане от банката, която е собственик на сметката.

Операциите по рефинансиране на Банката на Русия са разделени на три групи (Таблица VIII. 13):

1. осигуряване на краткосрочна ликвидност;
2. средносрочно кредитиране;
3. необезпечено кредитиране.

Таблица VIII. 13
Операции по рефинансиране на Банката на Русия
Край на масата. VIII. единадесет

Същност на заема	Кредит	Спешност	Рано погасяване	интерес предложение	Сигурност
	ломбард	От ден до година	да	Процент на кредитен търг или процент на рефинансиране минус отстъпка (-3%)	Залог на ценни книжа от Ломбардния списък
Средносрочен план кредитиране	Заеми, обезпечени с нетъргуеми активи или гаранции	До една година	да	От „процент на рефинансиране минус отстъпка“ (-2% до 90 дни) до процент на рефинансиране (година)	Залог на менителници, права на вземане по договори за кредит
Необезпечен кредитиране	Кредит без обезпечение	От месец до шест месеца	да	Ставка на кредитен търг, но не по-ниска от предварително определен минимум	Отсъстващ

Критериите за разграничаване са спешността на заема, бързината на решението на Банката на Русия да отпусне заем и естеството на обезпечението. Предоставянето на краткосрочна ликвидност има за цел да осигури гладкото функциониране на националната платежна система. Търсене има както от банките, така и от техните клиенти. Нуждата от ликвидност възниква поради несъответствия във времето между паричните постъпления и плащания, ревизии на финансови портфейли и колебания в паричните потоци в рамките на деня. Всяка голяма търговска банка изпълнява функцията на централен трезор, като балансира ликвидните дефицити и излишъци на клиентите. В рамките на своята клиентска група той извършва вътрешно ликвидно балансиране. След вътрешно балансиране на клиентските позиции обаче, банката от своя страна е изправена пред необходимостта да изравни ликвидната си позиция. Най-големите банки кредитори от частния сектор имат постоянен ликвиден дефицит, докато чуждестранните банки и банките на дребно имат ликвиден излишък. Те могат да извършват балансиране на външната ликвидност на пазара за взаимни покупки или да се обърнат към централната банка. Банките прибягват до краткосрочно рефинансиране или когато има големи обеми транзакции (което може да има нежелан ефект върху междубанковия паричен пазар), или в периоди на финансова нестабилност, когато лихвените проценти по транзакциите между банките надвишават процента на рефинансиране.
Заем в рамките на деня се предоставя от Банката на Русия при нулева лихва. По подобен начин гладкото функциониране на платежната система се осъществява и в други страни. Например, шведската Riksbank издава безлихвени заеми в рамките на деня, обезпечени с ценни книжа, на участващи банки в централната платежна система RIX. Банката на Русия автоматично предоставя заеми в рамките на деня за уреждане на сетълменти в националната платежна система.
Банката на Русия също предоставя овърнайт заем автоматично при лихвения процент на рефинансиране. Целта му е да погаси дълга по заем в рамките на деня, възникнал в края на работния ден. Дневните и дневните заеми се прехвърлят по кореспондентски сметки на банки или кореспондентски подсметки, открити в поделенията на сетълмент мрежата на Банката на Русия.
Ако целта на заемите в рамките на деня и ежедневните заеми е автоматично да поддържат платежната система, целта на заемите за залог е ефективно да управлява собствената ликвидност на банката, като използва механизма за осредняване на задължителните резерви. Ломбардните заеми се издават на аукционна основа. Информация за условията за провеждане на търгове за заложни кредити е публикувана на страницата на Банката на Русия „CBCREDIT“ в информационната система на Reuters. Ломбардните кредитни търгове се провеждат ежеседмично, всеки вторник по график. Ако банката възнамерява да получи кредит, тя подава заявление за участие в търга. Ломбардните заеми могат да се предоставят при фиксирани условия (от ден до месец) или лихвен процент на търг (за период от две седмици до една година). Средствата се предоставят без право на предсрочно връщане. Банките имат право да подават не само конкурентни, но и неконкурентни оферти на търга. Лимитът на обема на неконкурентните заявки (максималния дял в общия обем на заявките на банката) е 50%. От април 2005 г. Банката на Русия провежда търгове на заложни къщи при определени условия. Фиксираният лихвен процент е равен на среднопретегления процент от последния ломбарден кредитен аукцион. Ако последните два аукциона не са се състояли поради липса на заявления, ломбардните заеми се предоставят при лихвения процент на рефинансиране.
Обезпечението за краткосрочни заеми е залог или блокиране на ценни книжа от ломбардния списък на Банката на Русия. Ломбардният списък се съставя от Съвета на директорите на Банката на Русия. Обемът на кредита се изчислява въз основа на пазарната стойност на обезпечението, дисконтирана с коригиращи коефициенти. Времето за вземане на решение за отпускане на заем (включително оценка на стойността на обезпечението и процедурата по обезпечението) може да отнеме от няколко секунди до един час най-големият емитент, чиито ценни книжа участват в рефинансиране, е Министерството на финансите на Русия и самата Банка на Русия, следвани от субектите на федерацията със стабилно финансово състояние: Москва, Башкортостан, Самарска област, Московска област и др. Ценни книжа на Агенцията за жилищно ипотечно кредитиране е включена в списъка за развитие на пазара на ипотечно кредитиране. Облигациите служат за същата цел с ипотечно покритие, издадено от банката на Московската ипотечна агенция, ипотечните агенти AHML и специализираната ипотечна организация GPB-Mortgage. на банките емитенти включва банки с чуждестранно участие (EBRD, Rosbank, Unicredit и др.), държавни банки (VTB, VTB24, Gazprombank, TransCreditBank, Rosselkhozbank) и частни банки (Promsvyazbank, Bank ZENIT и др.). Сред емитентите от реалния сектор преобладават и държавните моцополисти "Газпром", "Руски железници" и др. Включването на ценни книжа на частни емитенти в ломбардния списък на централната банка е световна практика, тъй като финансовите рискове от късосрочни. срочните заеми са минимални.
Средносрочните заеми се отпускат за подпомагане на банките в периоди на финансова нестабилност или за осигуряване на средносрочни ресурси. Кредитът може да бъде обезпечен с менителници от предприятия от реалния сектор и кредитен портфейл. Като допълнителна сигурност може да има гаранции от други банки. Заемите са средносрочни, предоставят се от тримесечие до една година с възможност за предсрочно погасяване. Получателят на заема или неговият поръчител трябва да отговаря на няколко критерия:

• да не действа като гарант или кредитополучател по съществуващи заеми на Банката на Русия;
• да не е член на банкова група (холдинг), която има съществуващ заем от Банката на Русия или е издала гаранция за него;
• принадлежат към категорията „Финансово стабилни кредитни институции“ през последната година;
• имат положителен одиторски доклад въз основа на резултатите от банков одит през последните три години;
• нямат просрочени задължения към Банката на Русия през последните три месеца;
• напълно отговарят на изискванията за задължителни резерви на Банката на Русия и;
• нямат просрочени плащания към бюджетите на всички нива и извънбюджетните фондове.

Заеми или записи, служещи като обезпечение по стабилизационен заем, трябва да се отнасят за отраслите „Индустрия“, „Транспорт и съобщения“. "Строителство". Централната банка определи списък с компании от реалния сектор, чиито сметки или заеми могат да бъдат приети като обезпечение по заеми на Банката на Русия.
През четвъртото тримесечие на 2008 г., в изпълнение на Федералния закон от 13 октомври 2008 г. № 173-FZ „За допълнителни мерки за подкрепа на финансовата система на Руската федерация“ (с измененията на 27 декември 2009 г. № 361-FZ ), Банката на Русия започна да предоставя заеми без обезпечение. Заеми се отпускат на широк кръг банки, които имат кредитни рейтинги от международни или руски рейтингови агенции. Към 2009 г. имаше около 150 такива необезпечени заеми, предоставени от Банката на Русия под формата на търг за широк диапазон от условия - от една седмица до една година. В пика на финансовата криза през октомври-декември 2008 г. Банката на Русия предостави необезпечени заеми на банките за периоди от 1 седмица до 6 месеца в размер на 3,03 трилиона рубли. До края на 2009 г. над две трети от кредитите са погасени.
В същото време, за да ограничи възможността за използване на средства, предоставени на кредитни организации от Банката на Русия чрез необезпечени заеми на валутния пазар, Банката на Русия предприе редица мерки за спекулации. По-специално, Банката на Русия наблюдаваше промените в стойността на чуждестранните активи, както и нетните балансови позиции в чуждестранна валута на кредитни институции, които имаха възможност да участват в търгове за предоставяне на необезпечени заеми. При необходимост бяха коригирани лимитите за отделни кредитни институции за получаване на рефинансиране като част от тези операции.
През първата половина на 2000-те години заемите в рамките на деня представляват 98% от всички транзакции за рефинансиране. Средносрочни заеми никога не са издавани. Свръхкраткосрочният характер на рефинансирането се дължи на няколко причини. Първо, от 2000 г. руската банкова система показва минимално търсене на рефинансиране. Банковият сектор се характеризира със системен излишък на ликвидност, свързан със състоянието на платежния баланс на страната. По-актуално беше усвояването на ликвидност в банковата система, което се отрази в преобладаването на депозитните операции на Банката на Русия над кредитните операции.
Второ, процентът на рефинансиране значително надвишава лихвените проценти на междубанковия пазар (виж Фигура VIII.31 (стр. 726)). Краткосрочното кредитиране с по-меки условия на междубанковия пазар изглеждаше по-привлекателно от операциите по рефинансиране на Банката на Русия. Лихвените проценти по заемите до една година също са по-ниски от процента на рефинансиране, така че за банките беше неизгодно да залагат заемите си на висока цена. Поради факта, че процентът на рефинансиране беше по-висок от нивото на лихвите на паричния пазар, рефинансирането де факто изпълняваше функцията на стабилизиране на лихвите на паричния пазар в периода на намалена ликвидност в банковия сектор. Ефективното изпълнение на тази функция обаче беше възпрепятствано от значителната сегментация на паричния пазар и малкия дял на обезпечените ценни книжа в портфейлите на повечето банки.
¦¦ 1 1 Процент на рефинансиране lt;¦ ¦ --gt; Междубанков овърнайт процент
Лихвен процент по кредити до една година

Ориз. VIII.31. Лихвените проценти в рублите през 2003-2009 г.
От края на 2007 г., под влиянието на международната финансова криза, ситуацията се промени. Ерата на евтините пари, които банките привличаха от чужбина, приключи. Цената на петрола падна и ликвидността в банковия сектор намаля. Всичко това доведе до повишаване на лихвите на вътрешния пазар. Лихвената политика на Банката на Русия започна да оказва забележимо влияние върху банковия пазар, което не беше наблюдавано преди. Сега лихвените проценти по заемите зависят от ограниченията на Банката на Русия за рефинансиране, процента на рефинансиране и обменния курс на рублата. За повече информация относно ценообразуването на заеми в рубли вижте „Банки грабители или твърде високи ли са банковите лихви?“
Банки грабители, или Твърде високи ли са банковите лихви?
На среща за стабилизиране на ситуацията в реалния сектор на икономиката, проведена на 11 януари 2009 г. в машиностроителното предприятие "Салют", президентът на Русия Дмитрий Медведев изрази загриженост относно високите лихви по кредитите. Президентът предложи да се „работи“ по тази тема и да се върне към нея на следващото заседание по икономически въпроси.
Според статистиката на Банката на Русия среднопретеглената лихва по кредитите в рубли за финансови организации към ноември 2008 г. е достигнала 15,2%. Централната банка не публикува по-актуални данни, но ние оценяваме среднопретеглената лихва по корпоративните кредити към януари 2009 г. на 17-18%. Според текущата тенденция той трябва да нарасне до 20% до края на първото тримесечие на 2009 г. Среднопретегленият показател отразява основно лихвите за големите кредитополучатели, които поглъщат по-голямата част от кредитния ресурс на банките. Например Магнитогорският завод за желязо и стомана (една от двадесетте най-големи компании по обем на продажбите) се споразумя със Сбербанк да привлече кредитна линия за три години при 16,5-18,0%. Малките кредитополучатели плащат по-високи ставки
Например холдингът Agrocom (класиран в четвъртата стотина най-големи компании) привлече шестмесечен заем от MDM Bank при 24%.
Абсолютните стойности на лихвените проценти за корпоративните кредитополучатели обаче говорят малко. Много по-полезен за определяне дали банковите лихвени проценти са твърде високи е разликата между среднопретеглените лихвени проценти по заеми и депозити. В момента лихвеният спред в руския банков сектор достига 4,7%. Много ли е или малко? Ние формирахме статистическа извадка от 132 държави (всички от които произвеждат банкова статистика) и установихме, че по-голямата част от страните, около 44%, имат спредове в диапазона от 2 до 5% (Фигура VIII.32). Русия заема добро място до Холандия, Португалия, Чехия, Турция, Хонконг, Мексико и други страни, където спредът варира от 4 до 5%. Следователно не може да се каже, че лихвените проценти като цяло са надценени от местните банки.

Брой държави 25 в групата

И; 21 (2; 3) (3; 4] (4; 5] (5; 6] (6; 7] (7; 8] (8; 91 (10; 11) (11; 12) (12; 13) (13; 14]
Ориз. VIII.32. Разпределение на страните по света по лихвен спред между среднопретеглените лихви по кредити и депозити
Процент
(14; 15] (15; oo) SPRE

Като съвестен кредитополучател изплащате ли кредита, но искате да намалите плащането или имате няколко договора и е неудобно да плащате на различни банки, като постоянно следите дати и плащания? PJSC Rosbank разработи проект за кредитиране на физически лица специално за такива кредитополучатели. Възползвайки се от предложението за рефинансиране на заем от Росбанк през 2018 г., можете изгодно да съставите един договор за заем и да използвате получените средства за пълно изплащане на съществуващи договори за заем с една или повече кредитни институции.

Какво е рефинансиране на заем

Понятието „рефинансиране“ от оригиналния английски означава многократно предоставяне на пари. С други думи, съществуващите задължения се заменят с нови, като се получат определени средства за изплащане на стария дълг. Рефинансирането се различава:

Вътрешен. Регистрацията се извършва от същата финансова институция с параметри, по-благоприятни за кредитополучателя. Различава се от преструктурирането на дълга по това, че се издава нов заем, а не допълнително споразумение, което се подписва въз основа на променени обстоятелства.

Външен. Новото заемане става чрез банка трета страна. Този тип днес се предлага от много банкови институции с голям брой одобрени заявления.

Обикновено целта на получаването на рефинансиране е да намалите лихвения си процент. Това е основната причина, поради която физическите лица кандидатстват за нов кредит от този вид. Много хора искат да намалят тежестта на месечните си плащания, като увеличат периода на изплащане на дълга. Ако има няколко споразумения, кредитополучателят все още се стреми да ги обедини в един кредитен портфейл.

Друга причина е необходимостта от освобождаване на обезпечение. Така при погасяване на задължения се премахват страничните тежести от имота (изключение прави ипотеката, при която важат специални изисквания за нейното превписване). Необходимостта от промяна на валутата на заемния дълг също насърчава хората да търсят начини за конвертиране на заеми в чуждестранна валута в руски рубли.

Предимства

Рефинансирането е еднакво полезно за потребителите и финансовите институции, които предоставят такъв продукт както на трети страни, така и на съществуващи клиенти. На дадено лице се дава възможност да:

• получавате средства не само за пълно предсрочно плащане на съществуващия дълг, но и вземете голяма сума за вашите потребителски нужди;
• изберете нови дати за пълен сетълмент и текущия график на плащанията;
• намаляване на плащанията, плащани всеки месец;
• разпореждане с имущество, вписано като обезпечение;
• намаляване на финансовата тежест чрез промяна на валутата на договора.

В същото време финансовата институция изгодно привлича нови клиенти, получавайки допълнителна печалба. При вътрешно рефинансиране понякога е по-разумно банката да посрещне длъжника наполовина и да позволи плащанията да се извършват при нови условия, вместо да има последствия под формата на разходи за събиране на просрочени задължения и влошаване на собствените си финансови резултати.

Рефинансиране на заеми в Rosbank за физически лица

Сред банковите институции, които предлагат на кредитополучателите рефинансиране за изплащане на съществуващи дългове, рефинансирането в Rosbank предоставя редица предимства на сътрудничеството с тази банка. Rosbank разработи няколко предложения за различни групи хора. Общото в условията на програмата е наличието на суми от 50 000-2 000 000 рубли. без обезпечение за период от 12-60 месеца. Лихвените условия зависят от клиентската група и предоставената сума:

• клиентите, получаващи заплати по карти в Rosbank, имат достъп до годишна лихва от 12-14% годишно;
• на служителите на партньорските компании на Rosbank се предлагат лихвени проценти от 13-16% годишно;
• други кандидати (стандартни условия) могат да кандидатстват за ставка от 13,5-17% годишно.

Пари за изплащане на ипотеката

Програмите на Rosbank предвиждат преиздаване на различни видове кредитни договори, включително карти и ипотечен дълг. Сред наличните днес възможности за рефинансиране на ипотека, рефинансирането на ипотека в Росбанк се откроява като изгодна оферта. Финансовата институция предлага лихва от 8.75%-10.25% годишно за период до 25 години. Размер на предоставените средства: от 600 хиляди рубли. за тези, които живеят в Москва и региона, от 300 000 хиляди рубли. за региони.

Допълнително намаление на лихвения процент от 4% от заема е налично, когато по искане на кредитополучателя е налична застраховка за имущество, живот (здраве) или загуба на собственост върху жилище. Размерът на лихвата се влияе от кредитната история, продължителността на договора, продължителността на трудовия стаж, образованието на кредитополучателя, броя на участниците в сделката, местоположението на ипотекирания имот, вида на приходите и съотношението им към разходите.

Изисквания към кредитополучателя от Росбанк

Официалният уебсайт описва процедурата за получаване на заем. Клиентът попълва заявление за кредит на уебсайта. За да прехвърлите необходимата документация, трябва да се обадите в контактния център или да попълните заявление в офиса. Рефинансирането на заем в Росбанк през 2018 г. е достъпно при следните условия:

• руско гражданство;
• постоянна регистрация на мястото на работа на банковата единица.

За разглеждане на заявлението клиентът предоставя:

• паспорт;
• документ (сертификат), потвърждаващ доходите за заеми над 500 000 рубли:
  • за заплати във всяка от формите - банка, работодател, 2-NDFL;
  • за движение по сметката за заплати, включително данни от трета банка;
  • относно размера на пенсията;
  • данъчна декларация за частнопрактикуващи лекари;
  • Когато се вземе предвид общият брачен доход на съпрузите, ще се изисква удостоверение за брак;
• трудова книжка (копие, заверено на работното място) за декларирана сума от 400 000 рубли.

При разглеждане на заявление Росбанк може да поиска изчисление на дълга на рефинансирания дълг (главница, начислена лихва, комисионни и други плащания, като се посочват номерът, датата на договора за заем, размерът на редовното плащане). По време на регистрацията по правило се предоставят данни за данните за клиентската сметка на друга банка, където е открита за погасяване на рефинансирания заем.

Видео

Терминът "рефинансиране" се отнася до получаването на средства от кредитиращи институции от централната банка. Централната банка може да издава заеми на търговски банки, обезпечени с ценни книжа (за повече подробности вж

5.2), както и да предисконтират ценни книжа в своите портфейли (обикновено менителници). Ресконтирането на сметки отдавна е един от основните методи на паричната политика на централните банки на Западна Европа. Централните банки имаха определени изисквания за сконтирана сметка, основната от които беше надеждността на дълговото задължение. Сметките бяха редисконтирани по нормата на редисконтиране. Тази ставка се нарича още официална сконтова ставка; обикновено се различава от ставката по заеми (рефинансиране) с малка сума надолу (в Европа 0,5-2 процентни пункта). Сконтовите (или сконтовите) заеми се предоставят от централната банка на кредитни и банкови институции срещу сконтирането на сметки, т.е. чрез закупуване на сметки от банки преди техния падеж.

Рефинансирането в рамките на политиката за отстъпка се определя от следните параметри:

· изисквания към качеството на приетите за ресконтиране сметки;

· лимит за повторна отстъпка, т.е. максималният възможен обем на предисконтиране на сметки за една кредитна институция;

· дисконтов процент на централната банка.

Централната банка купува дълга на по-ниска цена от търговската банка. Ако централната банка увеличи лихвения процент на рефинансиране (политика за ограничаване на кредитирането), търговските банки ще се стремят да компенсират загубите, причинени от неговия растеж (увеличаване на цената на кредита) чрез увеличаване на лихвите по кредитите, предоставени на кредитополучателите. Тези. промените в сконтовия процент (рефинансиране) пряко влияят върху промените в лихвите по заеми от търговски банки. Последното е основната цел на този метод на паричната политика на централната банка.

Например, увеличаването на официалния дисконтов процент в период на повишена инфлация води до повишаване на лихвения процент по кредитните операции на търговските банки, което води до тяхното намаляване, тъй като цената на кредита се увеличава и обратно. Виждаме, че промените в официалния лихвен процент оказват влияние върху кредитния сектор. Първо, затрудняването или улесняването на търговските банки да получат кредит от централната банка се отразява на тяхната ликвидност. На второ място, промяна в официалния лихвен процент означава, че заемите на търговските банки стават по-скъпи или по-евтини за клиентите, тъй като лихвените проценти по активните кредитни операции се променят. Освен това промяната в официалния курс на централната банка означава преход към нова парична политика, което принуждава търговските банки да направят необходимите корекции в своята дейност.

Следователно предоставянето на заеми (кредити) от централната банка на банките в случаите, когато те изпитват временни финансови затруднения, е важна дейност на централната банка на открития пазар. В този случай централната банка действа като кредитор от последна инстанция, известен още като „банката“ на банките.

Заемите от централната банка обикновено са ограничени до стабилни банки, изпитващи временни финансови затруднения, и варират в зависимост от:

1. форми на сигурност (счетоводство и заложна къща);

Начини на предоставяне (двустранни сделки и заеми, предоставени на базата на аукциони);

3. условия на предоставяне (краткосрочно от 1 ден до 1 месец, средносрочно 1-3 месеца, дългосрочно 3-4 месеца и повече);

4. цели на предоставяне на заема (заеми за приключване на сетълментите за текущия ден, сезонни заеми и др.)

Политиката на рефинансиране може да се използва за влияние върху ситуацията на финансовия пазар (структурно въздействие върху пазара) чрез промяна на условията за рефинансиране на търговските банки. Основният недостатък на този метод на парична политика обаче е, че той засяга само търговските банки и зависи от тяхното „желание“ да получат рефинансиране от централната банка. При наличие на достатъчно кредитен ресурс на междубанковия пазар рефинансирането от търговските банки ще се използва малко. В този случай този метод почти напълно губи своята ефективност, така че използването му е оправдано, на първо място, в условията на недостатъчно развитие на пазара на ценни книжа.

По този начин рефинансирането като метод за провеждане на структурни транзакции на открития пазар (в сравнение със сделките с ценни книжа) има редица характеристики, които значително намаляват неговата ефективност при влияние върху пазара:

· първо, ефективността на политиката за рефинансиране, за разлика от „независимия характер“ на операциите с ценни книжа, изцяло зависи от желанието или нуждата на банките от допълнителни ресурси;

· второ, тези инструменти са по-малко точни от гледна точка на регулиране на обема на ликвидността на паричния пазар: трудно е точно да се прогнозират както потребностите от кредит, така и съответният им лихвен процент;

· трето, прилагането например на политика на кредитна рестрикция чрез затягане на условията за рефинансиране на банките ще се отрази негативно на търсенето на кредити и инвестиции от реалния сектор на икономиката;

· четвърто, промяната в лихвените проценти по кредитите на централната банка води до промяна в условията не само на паричния пазар, но и на пазара на ценни книжа. Увеличенията на пазарните лихви, причинени от нарастващите лихвени проценти по кредитите на централната банка, намаляват търсенето на пазара на ценни книжа. (Депозитите стават по-изгодни за икономическите субекти в сравнение с ценните книжа и кредитите за банките). От своя страна спадът в търсенето на ценни книжа заплашва осигуряването на неемисионно финансиране на дефицита на държавния бюджет. Освен това, след спад в търсенето на ценни книжа, намаляването на цените им води до увеличаване на доходността, което в бъдеще ще увеличи плащанията от бюджета.

· свободата на действие на централната банка при провеждане на определена политика на рефинансиране е ограничена и от факта, че лихвените проценти на централната банка имат така наречения „сигнален ефект“, т.е. служат като средство за информиране на света на бизнеса относно посока на действията на централната банка (ограничаване, разширяване).

Всички отбелязани точки намаляват възможната широта на диапазона, както и гъвкавостта и ефективността на рефинансирането като метод за парично регулиране на централната банка, особено при провеждане на дългосрочна парична политика.

Още по тема 5.1. Система за рефинансиране на банковия сектор:

1. 1.2 Идентифициране на основните тенденции в развитието на пазара на банкови услуги въз основа на анализ на чуждестранния опит в развитието на банковия сектор на икономиката

Здравейте приятели!

През последните години в страната се наблюдава увеличение на обемите на кредитиране. Доскоро растяха и просрочените задължения. Но още през 2017 г. експертите отбелязват стабилизиране на просрочения пазар и намаляване на темпа на растеж. Тук важна роля изиграха банковите програми, които предлагат на кредитополучателите заеми за рефинансиране.

Какво е това и струва ли си да станете член? Ще разгледаме тези въпроси, както и плюсовете и минусите на процедурата, в нашата статия.

Концепцията за рефинансиране днес се разглежда в два аспекта:

1. Рефинансиранее начин за намаляване на дълговата тежест на кредитополучателя чрез рефинансиране при по-изгодни условия. С други думи теглите нов заем, за да изплатите един или повече стари.

2. Често чуваме второто понятие във връзка с думата процент. Процент на рефинансиране- това е процентът, при който Централната банка на Руската федерация издава заеми на нашите кредитни институции. Това, разбира се, е много важен показател за икономиката на страната, но това не е целта на днешната ни статия. Нека с това се занимават икономисти, финансисти и други заинтересовани специалисти.

И така, отново с прости думи, какво означава рефинансиране? Защо да го изпълняваме? Представете си ситуацията, че сте изтеглили потребителски кредит през 2015 г. при 20% годишно за 5 години, а година по-късно друг при 16% и т.н. Всички тези кредити могат да бъдат заменени с един. Така с новия кредит ще изплатите всички стари и ще започнете да го изплащате при по-изгодни условия.

Често терминът рефинансиране се използва за обозначаване на преструктуриране. Много заемодатели са объркани относно понятията, бъркайки ги със синоними. Но те са различни един от друг.

Преструктуриране– това е преразглеждане на съществуващия Ви договор за заем с банката с цел увеличаване на срока за погасяване, намаляване на месечната вноска по основателни причини (например съкращения на работа, намаление на заплатите). Тази процедура се извършва на същото място, където сте кандидатствали за кредит. Ясно е, че преструктурирането не е позволено на всеки. Банката трябва да намери причините за основателни.

След това ще разгледаме изискванията към кредитополучателя, какви документи са необходими и как се извършва самата процедура. Почти всички банки предлагат тази услуга, така че нека сравним програмите в ТОП 5 кредитни институции. Накрая ще подчертаем плюсовете и минусите на рефинансирането.

Изисквания и документи

Изискванията към кредитополучателя и пакета документи не се различават много от получаването на обикновен заем. Те могат да варират от организация до организация. Нека да разгледаме първите 5 банки според рейтинга на финансовия портал Banki.ru.

Изисквания към кредитополучателя	Документация
Сбербанк на Русия
възраст от 21 до 65 години; общ опит минимум 1 година.	Руски паспорт; документи, потвърждаващи финансовото състояние и заетостта на кредитополучателя (може да не се предоставят, ако исканата сума на кредита е равна на непогасения остатък по рефинансираните кредити); документи за рефинансирани кредити.
Банка ВТБ
гражданство на Руската федерация; постоянна регистрация в региона, където се намира клонът на VTB; На уебсайта нямаше възрастови изисквания.	паспорт на гражданин на Руската федерация; SNILS; кредитна документация;
Газпромбанк
възраст от 20 до 70 години; гражданство на Руската федерация; добра кредитна история; 6 месеца опит на текущото място на работа; общ опит минимум 1 година.	паспорт на гражданин на Руската федерация; SNILS; кредитна документация; удостоверение от банката на кредитора; документ, потвърждаващ дохода.
Росселхозбанк
възраст от 23 до 65 години; гражданство на Руската федерация; 6 месеца опит на текущото място на работа; общ опит минимум 1 година.	паспорт на гражданин на Руската федерация; военна книжка за мъже до 27 години; документи, потвърждаващи финансовото състояние и заетостта; документи, потвърждаващи доходи от други източници; документи по споразумения, подлежащи на рефинансиране.
Алфа банка
възраст от 21 години; местоживеене, работа и постоянна регистрация в населеното място, където се намира банковият клон; месечен доход от 10 000 рубли; Наличие на мобилен и стационарен (служебен) телефон; Най-малко 3 месеца опит на текущото място на работа.	паспорт на гражданин на Руската федерация; документ, потвърждаващ доходите на кредитополучателя; 2 допълнителни документа за избор.

Разликата от потребителското кредитиране е, че банката се нуждае от информация за вашите предишни кредити. Специални изисквания има и за погасяване на дълг по стари кредити. Но ние ще ги разгледаме малко по-късно, когато разгледаме по-подробно програмите за рефинансиране на ТОП 5 банки.

Процедура за рефинансиране

Основни етапи:

1. Разберете дали банката позволява предсрочно погасяване на дълга и нюансите на тази процедура.
2. Изберете конкретна организация за рефинансиране. Донесете и предайте пакет необходими документи в канцеларията. Изчакайте решение (обикновено от 1 до 5 дни).
3. Пишете заявление за предсрочно погасяване на дълг в старата си банка.
4. Връщате се в новата банка, за да завършите процедурата. Подписвате договор за заем, който замества един или повече стари.
5. В повечето случаи самата банка превежда необходимата сума за изплащане на дълга.

Ако има няколко заема в различни кредитни институции, тогава стъпки 1 и 3 трябва да бъдат изпълнени във всяка банка. Не забравяйте да получите удостоверение за липса на дълг, когато дългът бъде погасен.

Някои банки позволяват рефинансиране само на заеми от други организации. И Сбербанк, например, рефинансира собствените си заеми, при условие че има и други. Броят на кредитите варира от 1 до 6 броя. След това ще разгледаме по-подробно условията в различните кредитни институции.

Колко пъти можете да рефинансирате? В нормативните документи няма отговор на този въпрос. Затова заключаваме: колкото е необходимо. Но по-често от 1-2 пъти едва ли ще се съгласите. Процедурата отнема известно време, е свързана с допълнителни разходи и не във всички случаи има очевидни спестявания.

Условия за рефинансиране в ТОП 5 банки

Програмата може да включва различни видове заеми, включително заеми за автомобили, кредитни карти и ипотеки. При ипотека процедурата е по-сложна. Ще ви разкажа за това малко по-късно, но засега ТОП 5 финансови организации и техните условия.

Сбербанк на Русия

1. До 5 кредита.
2. За срок до 7 години.
3. От 11,5% годишно.
4. Сума от 30 хиляди до 3 милиона рубли.
5. Възможност за получаване на допълнителни пари.
6. Ако имате нужда от сума, която не надвишава дълга по кредита, тогава всичко, което трябва да предоставите, е паспорт и информация за дълга (условия, график на плащане и др.)

Повече подробности за лихвите в таблицата.

Какви заеми отговарят на условията за програмата?

Кредитополучателят не трябва да има просрочени задължения през последните 12 месеца и да извърши преструктуриране за целия срок на кредита.

Газпромбанк

1. Срок на кредита до 7 години.
2. Сума от 50 хиляди до 3,5 милиона рубли.
3. Рефинансира само кредити от други банки.
4. Лихвен процент.

Изисквания за рефинансиран кредит - трябва да сте го изплащали 6 месеца и оставащият срок на кредита да е поне 6 месеца.

Банка ВТБ

1. Срок на кредита до 5 години.
2. Лихвен процент от 12.5 до 16.9% в зависимост от сумата.
3. Сума от 100 хиляди до 5 милиона рубли.
4. Брой заеми до 6 бр.
5. Можете да вземете допълнителни пари за собствените си нужди.

Калкулаторът на сайта ще ви позволи да определите новата месечна вноска, която ще получавате след рефинансиране. Например, задавам необходимите параметри за кредити.

Това са получените резултати.

Така месечното плащане ще намалее с 20 919 рубли. на месец.

Моля, имайте предвид, че намаляването на плащането ви няколко пъти означава намаляване на месечната ви тежест. Но за да получите пълна картина, трябва да изчислите размера на надплащането на дълга за целия период на заема. И може да се окаже повече, отколкото за стари кредити.

Изисквания за рефинансирани заеми:

• поне 3 месеца до края на срока на кредита,
• без просрочия за последните 6 месеца,
• без просрочен дълг,
• всички заеми са взети от други банки.

Росселхозбанк

1. Срок на кредита до 5 години.
2. Можете да рефинансирате до 3 заема.
3. Максимална сума до 750 хиляди рубли.
4. Можете да вземете допълнителни пари за лични нужди.
5. Лихвен процент от 10%.

Банката прилага лихвени такси (+ 4,5%), ако кредитополучателят откаже застраховка. Това трябва да се има предвид, когато се изчисляват ползите от рефинансирането.

Алфа банка

1. До 5 рефинансирани кредита.
2. Срок на кредита до 5 години.
3. Размер на кредита от 50 хиляди до 1,5 милиона рубли.
4. Можете да получите допълнителни средства в брой.
5. Лихвен процент от 11.99 до 19.99%.

В Alfa-Bank има интересна ситуация по отношение на лихвения процент. Стойността му се определя индивидуално. И ако се определи максималната стойност от 19,99%, новият договор за кредит става неизгоден.

На сайта на банката или в публично достъпни документи няма информация колко време ще отнеме рефинансирането на вече взет кредит.

Моля, имайте предвид, че всички банки предлагат преференциални условия за кредитиране на клиенти на заплата.

Рефинансиране на ипотека

Възможно ли е рефинансиране на ипотека, която изисква обезпечение? Да, можеш. Процедурата ще бъде по-сложна именно заради съществуващите обезпечения. Но днес това е един от най-популярните видове рефинансиране. Защо? Тъй като ипотеките обикновено се издават за дългосрочен план. Лихвените проценти може да спаднат значително през този период, така че кредитополучателите искат да намалят тежестта на заема си.

Основното нещо, на което трябва да обърнете внимание при рефинансиране на ипотека, са допълнителните плащания:

1. Застраховка живот и здраве.
2. Застраховка нов недвижим имот като обезпечение.
3. Извлечение от Единния държавен регистър на данъкоплатците (USRN).
4. Изготвяне на доклад за оценка на недвижим имот.
5. Държавна такса за пререгистрация.

Събирането на тези документи увеличава времето за обработка, но изразходваното време и средства могат повече от да се изплатят при по-изгодни условия за погасяване на дълга.

Предимства и недостатъци

Въпреки очевидните ползи от рефинансирането, на пръв поглед то може да има и отрицателни страни. Затова сега ще се опитаме да подчертаем плюсовете и минусите на рефинансирането:

1. Предотвратяване възникването на просрочени задължения.
2. Намаляване на месечното кредитно натоварване под формата на намаление на плащането.
3. Намаляване на размера на надплащането по кредита.
4. Увеличаване на лекотата на обслужване чрез замяна на множество заеми с един.
5. Промяна на валутата на заема (това важи особено за ипотеките, които някои граждани са получили в чуждестранна валута преди няколко години).
6. Получаване на пари не само за изплащане на дълг, но и за лични нужди.

1. Необходимостта от повторно преминаване през процедурата за събиране на документи. В този случай може да се окажете в ситуация, в която вашата платежоспособност е станала по-лоша, отколкото беше, когато сте взели пари назаем по-рано.
2. Възможни са допълнителни разходи (например поради застраховка, оценка на обезпечение и др.)
3. Трудност при извършването на независими изчисления на плащанията за последващо кредитиране. Можете да използвате специални калкулатори, за да оцените реалната доходност на нов заем.
4. Липса на възможност за рефинансиране на микрокредити. Банките не са съгласни с това. В този случай можете да предложите да получите редовен потребителски кредит (ако няма дълг или просрочие) или да опитате да получите кредитна карта.

Заключение

Смятам, че няма смисъл да се рефинансират кредити, взети за 1-2 години. Това е твърде кратък период от време, за да се възползвате от нов заем. Но за ипотека този инструмент може да бъде много, много ефективен. Лихвените проценти продължават да намаляват, а дългият срок на заема ви позволява значително да спестите от плащания и надплащания.

On-lending е друга услуга на търговските банки. Те не губят пари от това, но правят добра печалба. Но кредитополучателят, с правилното използване на услугата, може значително да подобри семейния си бюджет. Основното нещо е не просто да сравнявате лихвените проценти, а да изчислявате ползите за целия срок на кредита.

Рефинансирането е един от най-важните инструменти на паричната политика, използвани от централните банки.

Под рефинансиранесе отнася до предоставянето от централната банка на заеми на търговските банки, когато те са изчерпали ресурсите си и не са в състояние да ги попълнят от други източници (например на междубанковия кредитен пазар или пазара на ценни книжа) при условия, приемливи за самите тях.

Заемите за рефинансиране се издават по правило само на стабилни банки, изпитващи временни финансови затруднения. Като рефинансира банките, Централната банка изпълнява както функцията на провеждане на паричната политика, така и функцията на кредитор от последна инстанция или банка на банките. В същото време, когато отпуска заеми като кредитор от последна инстанция, Централната банка определя лихви, които всъщност могат да имат наказателен характер и да бъдат по-високи от пазарните.

Заемите за рефинансиране се класифицират в зависимост от:

• наличие и форми на охрана (счетоводство, заложна къща, без охрана);
• методи на предоставяне (директни заеми и заеми, предоставени чрез аукциони);
• условия на предоставяне (обикновено краткосрочни и средносрочни);
• с целенасочен характер (например целеви, изчислени).

По правило в развитите страни рефинансирането от централните банки на кредитни институции се извършва срещу обезпечение (обезпечено с ценни книжа или чрез предисконтиране на сметки), но в периоди на финансови и икономически кризи е възможно да се предоставят и необезпечени заеми. Обикновено заемите за рефинансиране се предоставят за относително кратък период, тъй като дългосрочните транзакции биха нарушили принципа на бързо и гъвкаво управление на ликвидността.

Банката на Русия от началото до средата на 90-те години на ХХ век. извършва рефинансиране на търговски банки чрез предоставяне директни целеви заеми(без обезпечение) от централизирани ресурси с цел финансиране на отделни отрасли и региони (селско стопанство, търговско-промишлен комплекс и др.).

От 1995-1996г Банката на Русия започна рефинансиране на търговски банки на пазарен принципчрез предоставяне, включително чрез механизма на търга.

Заложни заемисе предоставят върху обезпечението на ценни книжа, чийто списък се определя от централната банка в ломбардния списък (този списък, като правило, включва държавни ценни книжа и задължения на първокласни кредитополучатели). Стойността на обезпечението трябва да надвишава размера на предоставения кредит. В същото време при оценката на обезпечението се прилагат корекционни коефициенти към стойността на ценните книжа, за да се избегнат загуби в случай на намаляване на пазарната им стойност.

Механизмът за предоставяне на заеми от заложни къщи може да бъде различен: или при фиксиран лихвен процент, или при лихвени проценти, определени въз основа на резултатите от търг. При използване на механизма на търга се извършва подбор на заявления, които ще бъдат удовлетворени, като се започне от заявления с максимални предложени лихвени проценти до заявления с по-ниски лихвени проценти до изчерпване на размера на кредитните ресурси, отпуснати от Централната банка за този търг. Минималният бид лихвен процент, който е включен от Централната банка в групата на бидовете, подлежащи на удовлетворяване, се нарича лихвен процент на отсичане.

Търговете могат да се провеждат или по холандския метод (когато избраните заявления се удовлетворяват по лихвения процент), или по американския метод (при който избраните заявления се удовлетворяват по ставките, предложени от самите банки).

За целите на краткосрочното рефинансиране на банките за техните сетълменти и изпълнение на неотложни задължения и плащания, Банката на Русия предоставя следните видове заеми (обезпечени с ценни книжа от ломбардния списък, както и менителници и права на вземане по договори за заем):

• заеми в рамките на деняза срок до един работен ден (без лихва),
• еднодневни заеми за сетълмент „овърнайт“(от английски наднощ- “овърнайт”) при процент, равен на лихвения процент на рефинансиране.

Понастоящем Банката на Русия е разработила и прилага механизми за рефинансиране (кредитиране) на банки, които могат да бъдат разделени на две групи, различаващи се по степен на ефективност при вземане на решение за отпускане на заем от Банката на Русия:

• кредитиране, обезпечено с (блокиращи) ценни книжа от ломбардния списък на Банката на Русия;
• кредитиране, обезпечено с непазарни активи (обезпечени с менителници, права на вземане по договори за заем на организации в сферата на материалното производство и / или гаранции на кредитни организации).

В първия случай обезпечението за заеми е стандартизирано (определя се конкретен списък от ценни книжа - Ломбардният списък на Банката на Русия), отчитането на правата на собственост върху обезпечението се извършва от упълномощени депозитари. Времето за вземане на решение варира от няколко секунди до един час.

Във втория случай процесът на вземане на решение за издаване на заем, както и процесът на оценка на качеството и стойността на обезпечението е по-дълъг и варира от 8 до 20 дни, които са необходими на Банката на Русия, за да проверка на автентичността на заложената менителница, наличието на права на собственост върху менителницата или наличието на права на вземане по договор за заем, а също и в някои случаи, причинени от необходимостта от оценка на нивото на платежоспособност и финансовото състояние на организация, чиито задължения се предлагат от банката като обезпечение за заем от Банката на Русия.

Що се отнася до операциите на Централната банка по предисконтиране на сметки за търговски банки, в руски условия това се усложнява от факта, че е свързано с високи кредитни рискове. Значителна част от руските предприятия са в затруднено финансово положение, някои имат значителни дългове. Извършването на операции от Банката на Русия за предисконтиране на търговски бонове, издадени от руски предприятия, от една страна, може да провокира банките да поемат прекомерни рискове при сконтиране (закупуване) на такива бонове, а от друга страна, може да доведе до финансови загуби за самата Банка на Русия се свързва с възможно неизпълнение на задълженията на предприятията за изплащане на дългове по менителници. Ето защо основният механизъм за прехвърляне на допълнителна ликвидност към банките в Русия остава предоставянето на заеми.

В условията на стабилна икономическа ситуация в страните с развита пазарна икономика значението на операциите по рефинансиране постепенно намалява с развитието на паричните и финансовите пазари и използването на по-„фино настроени“ инструменти. Въпреки това, в условията на финансови и икономически кризи, придружени от заплашителни ликвидни кризи на банките и загуба на платежоспособност, ролята на тези инструменти за парично регулиране се засилва.

В контекста на финансовата и икономическата криза Банката на Русия разшири възможностите за рефинансиране на кредитните институции чрез увеличаване на обема и условията на предоставяне на заложни заеми (до максималния възможен период, разрешен от Банката на Русия в съответствие със закона - 1 година), разширяване на списъка на активите, приети като обезпечение (включително непазарни), предоставяне на заеми без обезпечение (въведено през октомври 2008 г.).

Целта на Банката на Русия в близко бъдеще е да създаде единен механизъм за рефинансиране (кредитиране) от Банката на Русия на кредитни организации и предоставяне на възможност на всяка финансово стабилна кредитна организация да получава заеми в рамките на деня, заеми овърнайт и заеми за до една година срещу всякакъв вид обезпечение, включено в „единен пул от обезпечения“.Предполага се, че в рамките на определения унифициран механизъм за рефинансиране потенциалните банки кредитополучатели ще сключат „рамкови“ споразумения с Банката на Русия, съдържащи общи условия за кредитиране, и първо ще предоставят (блокират) собственост на Банката на Русия, за да допълнително получават заеми от Банката на Русия срещу обезпечение (блокиране) на посочения имот. Очаква се „единният пул от обезпечения“ да включва активи като менителници, права на вземане по договори за заем, ценни книжа, включени в Ломбардния списък на Банката на Русия, както и евентуално други видове собственост.

Депозитни операции

Депозитните операции, извършвани от централните банки, са в известен смисъл операции, обратни на рефинансирането, и представляват операции за привличане (изтегляне от пазара, усвояване) на излишните (свободни) ликвидни ресурси на търговските банки в техните доброволни депозити по сметки в Централната банка. банка. Тези операции позволяват на банките да получават приходи от свободни резерви, а на Централната банка да влияе върху размера на паричното предлагане. Освен това лихвеният процент за тези операции се определя от Централната банка (както и процентът на рефинансиране). Може да има и наказателен характер, т.е. в този случай съответстват на най-ниското ниво на лихвените проценти по депозитите на паричния пазар. В съчетание с лихвите по рефинансиране това позволява на Централната банка да избегне ролята на брокер (посредник) на финансовия пазар.

За да регулира ликвидността на банковата система, Банката на Русия извършва депозитни операции с кредитни институции в рубли при фиксирани лихвени проценти при стандартни условия: „tom-nexg“, „spot-next“, „on search“, „ 1 седмица”, „спот седмица” » 1, също при лихвени проценти, определени на базата на търг: със срокове за привличане на средства към депозити за „4 седмици” и „3 месеца”.

Въвеждането на „обемни“ и „спот“ депозити с датата на привличане на депозита (съответно вальор един или два дни по-късно от датата на транзакцията) позволи на Банката на Русия да прогнозира по-точно ликвидността на банковия сектор и предоставя на банките контрагенти по-голям избор от депозитни транзакции с различни вальори. Увеличавайки условията на депозитните операции, Банката на Русия използва този инструмент за регулиране на ликвидността не само в краткосрочен, но и в средносрочен план. За тези цели беше въведен депозит при поискванес предварително уведомление за теглене на средства.