Срочный рынок FORTS. Срочный рынок и применяемые на нем инструменты
Площадка FORTS (аббревиатура от «Фьючерсы и Опционы Российской Торговой Системы», Futures & Options of RTS) – это секция биржевой системы РТС, рынок срочных контрактов в РФ, основанный ОАО «Московская Биржа ММВБ-РТС». В настоящее время FORTS – лидер по торговле срочными контрактами (о передаче какой-либо ценной бумаги на оговоренных условиях и в определенный срок). Срочными называются потому что контракт имеет заранее установленный срок сделки.
Что такое ФОРТС
В 2001 РТС объединилась с биржей « », чтобы создать новый срочный рынок (FORTS). Организатором торгов выступало «Российская торговая система», безналичный расчет проводил ЗАО «Клиринговый центр РТС». Когда в 2011 году произошло слияние с , ФОРТС (FORTS) переехала из Санкт-Петербурга в Москву, это объединение стало называться ОАО «Московская Биржа ММВБ-РТС »
Как попасть на срочный рынок ФОРТС
Простыми словами — срочный рынок ФОРТС — это отделение Московской биржи где торгуют фьючерсами и опционами. Чтобы попасть на FORTS вам нужно зарегистрироваться у брокера который имеет выход на российскую фондовую биржу и в торговом терминале брокера открыть опционную доску или список фьючерсов для торговли.
Теперь к практической стороне.
На спот-рынке минимальная сумма контракта равняется 10 единицам, на FORTS - 100. В первом случае срок владения активом не ограничен (хоть 10 лет), во втором максимум - три месяца. Это связано с тем, что в спотах за товар необходимо вносить всю сумму (своих или заемных), тогда как в FORTS есть мощнейший инструмент - гарантийное обеспечение равное кредитному плечу.
Приведем пример.
Примем одну акцию ООО «Вектор» за $10, и на спот-рынке отдадим за минимальный пакет $100. На FORTS минимальный пакет равен 100 акциям, и теоретически мы должны выплатить за пакет $1 000. Однако в дело «вмешивается» гарантийное обеспечение - у FORTS оно равняется 10-20%, поэтому, уплатив всего 100-200 долл, получаем сотню акций.
Важно понять, что в рамках FORTS:
- Предметом купли-продажи является отложенная поставка или право таковой.
- На опционах продавец и покупатель находятся в равных условиях.
- Производный финансовый инструмент отличается от актива.
- Опционы и фьючерсы можно продать третьим лицам.
- Высокая оборачиваемость компенсируется коротким сроком владения.
Мы не зря так много внимания уделяем кредитному плечу. Дело в том, что уплачивая малую часть от стоимости актива (пакета акций или партии золота), вы получаете доступ к тем самым 100 акциям, о которых мы говорили выше. Если котировки вырастут на 10%, то в спот-рынке приобретение превратится в $110 , а на FORTS - в $1 100-1 200 . Но в первом случае затраты 100, а во втором - 100-200.
ПАО «Московская биржа», ставшее правопреемником биржи РТС, подчеркивает, что у FORTS - самый долгий торговый день изо всех площадок по производным торговым инструментам, в Европе.
Сессия на обычной бирже проходит с 10:00 до 18:45, тогда как FORTS торгуется до 23:45 по Москве, что позволяет отслеживать начало торгов американских NYSE, AMEX и NASDAQ.
FORTS открывается в 10:00, работает до 14:00 и закрывается на клиринговый перерыв. С 14:03 до 18:45 идет основная, а с 19:00 до 23:45 (после вечернего клиринга) - вечерняя сессия.
Инструменты рынка ФОРТС
Торговать на этой площадке можно как фьючерсными, так и опционными контрактами.
Фьючерс – это контракт, который подразумевает некоторые стандартные условия. К ним относятся, в частности, время и место поставки. Все условия для каждого актива прорабатываются отдельно. Соответственно, эти контракты пользуются спросом и на вторичном рынке.
- Большим спросом пользуются различные валютные пары, причем как входящие в список так называемых «мажоров» (к примеру, EUR/USD), так и валютные пары, в которых в качестве знаменателя присутствует российский рубль (к примеру, EUR/RUR, USD/RUR).
- Большой популярностью у трейдеров пользуются акции ведущих компаний России. Есть спрос и на облигации, причем как государственные, так и на корпоративные, индексы RTS и RTS Standard.
- Сырьевые рынки также привлекают внимание различных спекулятивных игроков. Это связано с тем, что такие активы всегда ликвидны, на них есть спрос. К тому же, по некоторым активам время от времени наблюдается достаточно сильная волатильность, позволяющая зарабатывать на колебаниях котировок.
На рынке ФОРТС (FORTS) совершается торговля на нижеприведенные активы:
- Валютные пары
- Акции известнейших отечественных корпораций
- Корпоративные облигации и облигации федерального займа
- Фондовые индексы РТС
- Товары (сырье, топливо и энергия)
- индекс RTS и MOEX
- драгметаллы – марки SILVER и GOLD ( и )
- сырая североморская нефть марки Brent
При помощи рынка FORTS торговцы физическими товарами могут осуществлять хеджирование, то есть застраховать риски изменения цен, заключая сделки. То есть, если какой-либо продавец волнуется, его товар упадет в цене, он заключает фьючерсный договор на покупку того же самого товара, и если это действительно случится, убыток на рынке реального товара возместится прибылью на ФОРТС (FORTS).
Частным инвесторам на руку спекулировать фьючерсами, так как они могут открыть «короткие» позиции, на которых можно заработать, если товар потеряет в цене, и прибыль выйдет как от роста цены актива, так и от падения.
При торговле возможно опереться на «кредитное плечо», которое предоставит клиентам возможность заключать контракты на большие суммы за счет гарантийного обеспечения (от 1,5 до 30%, в зависимости от контракта). Это выигрышная позиция, так как ход в 3% на РТС может привести к изменению счета на 30%. Если предоставляется «плечо», фьючерс становится маржируемым, то есть, происходит переход средств между счетами (движение по марже).
Фьючерсы делятся на два типа: расчетные и поставочные.
- Расчетные фьючерсы – это беспоставочные фьючерсы, когда физически товар не поставляется продавцом по истечении указанного срока. Такой фьючерс используется для покупки фондового индекса или валюты.
- Поставочный фьючерс , соответственно, используется, когда требуется приобрести физический товар.
Пример торговли на ФОРТС
Всего есть несколько самых ликвидных акций, по которым обращаются фьючерсы. Вопрос поставки в первую очередь зависит от вашего брокера. Чтобы осуществить эту операцию, необходимо в первую очередь удостовериться у менеджера обслуживающей вас компании, что у вас открыт счет, по которому доступна опция «поставки» базового инструмента по контракту.
Обратить внимание на это стоит в связи с тем, что многие брокерские компании экономят либо вовсе обманывают клиента относительно его физического выхода на рынок и доступа к реальным торгам.
Если ваш менеджер подтвердил возможность поставки, следует выбрать фьючерс, акции которого вы хотите увидеть на вашем счете после его экспирации. Перечень поставочных фьючерсов состоит только из акции, к сожалению сырье на рынке FORTS не поставляется и для его физического приобретения следует воспользоваться Санкт-Петербургской или Московской товарной биржей):
Акция | Лот поставки | Короткий код |
Сбербанк РФ, ао | 100 | SBRF |
Сбербанк РФ, ап | 100 | SBPR |
ГАЗПРОМ, ао | 100 | GAZR |
ЛУКОЙЛ, ао | 10 | LKOH |
Роснефть, ао | 100 | ROSN |
Татнефть, ао | 100 | TATN |
МТС, ао | 100 | MTSI |
НОВАТЕК, ао | 100 | NOTK |
ВТБ, ао | 100 000 | VTBR |
Сургут-Нефтегаз, ап | 1000 | SNGP |
Русгидро, ао | 10 000 | HYDR |
ФСК-ЕЭС, ао | 100 000 | FEES |
Уралкалий, ао | 100 | URKA |
Северсталь, ао | 100 | CHMF |
Транснефть, ап | 1 | TRNF |
Сургут-Нефтегаз, ао | 1000 | SNGR |
Норильский Никель, ао | 10 | GMKR |
Ростелеком, ао | 100 | RTKM |
Московская Биржа, ао | 100 | МОЕХ |
Магнит, ао | 1 | MGNT |
Определившись с компанией, следует выбрать фьючерс с соответствующей датой экспирации. По акциям контракты проводят поставку каждые три месяца, или раз в квартал.
Смоделируем ситуацию, что нам необходимо получить акции Сбербанка в марте.
Для этого мы приобретаем мартовский фьючерс SBRF 3.29 . При этом, биржа транслирует информацию, что 18.03.2029 года контракт будет исполнен. Покупая этот инструмент в январе, мы оплачиваем только сумму в районе 10% от стоимости контракта.
Эта сумма называется гарантийное обеспечение, или ГО.
На 22 января 2016 года эта сумма по сберу равна 1300 р. , при этом полная стоимость контракта колеблется в районе 9300 рублей . Недостающие 8000 (если цена к марту останется на этом же уровне) мы должны внести перед датой исполнения, чтобы биржа могла произвести операцию поставки.
- В конечном итоге на один фьючерс нам поставят 100 обыкновенных акций Сбербанка.
Если же недостающая сумма не окажется на вашем счете, то в зависимости от условий брокерского обслуживания, будет приобретен либо следующий контракт (SBRF 6.29), либо текущий контракт будет изъят из портфеля, а ГО возвращено. При этом вариационная маржа останется на счете клиента.
Аналогично ситуация складывается, когда был открыт шорт по фьючерсу . На дату экспирации необходимо завести на счет акции сбербанка, которые в момент исполнения будут списаны с вашего счета. Если акций на счете не окажется, контракт будет либо перенесен брокером на более поздний, либо вернётся ГО + вариационка.
Видео про срочный рынок ФОРТС
Видео о том что такое ФОРТС и как на нем торговать:
Лучшие брокеры для торговли и инвестиций
- Инвестиции
- Трейдинг
Брокер | Тип | Мин. депозит | Регуляторы | Ещё |
---|---|---|---|---|
Опционы (от 70% прибыли) | $100 | ЦРОФР | ||
$200 | CySec, MiFID | |||
$100 | FSA, ЦРОФР | |||
Акции, Форекс, Инвестиции, криптовалюты | $500 | ASIC, FCA, CySEC | ||
Форекс, Инвестиции | $100 | IFSA, FSA |
Брокер | Тип | Мин. депозит | Регуляторы | Просмотр |
---|---|---|---|---|
Фонды, акции, ETF | $500 | ASIC, FCA, CySEC | ||
ПАММ счета | $100 | IFSA, FSA | ||
Акции | $200 | CySec |
Брокер | Тип | Мин. депозит | Регуляторы | Просмотр |
---|---|---|---|---|
Форекс, CFD на Акции, индексы, товары, криптовалюты | $100 | FSA, ЦРОФР | ||
Форекс, CFD на Акции, индексы, ETF, товары, криптовалюты | $200 | CySec, MiFID | ||
Опционы (от 70% прибыли) | $100 | ЦРОФР | ||
Форекс, CFD на Акции, индексы, ETF, товары, криптовалюты | $200 | ASIC, FCA, CySEC | ||
Форекс, Инвестиции | $100 | IFSA, FSA |
Опционы на рынке ФОРТС
Еще одна интересная возможность на FORTS – торговля опционными контрактами. Среди базовых активов присутствуют индекс РТС, сырьевые товары (драгоценные металлы, а также нефть) и ценные бумаги ряда российских компаний.
Опционы отличаются от фьючерсов тем, что держателю опциона необязательно совершать сделку по окончании срока действия данного документа, а держателю фьючерса необходимо это сделать.
Для ясности приведем пример: допустим, Вы купили некоторое время назад контракт, который обязывает продать акции какой-либо компании по цене 30 рублей за штуку, и опцион, который позволяет купить акции другой компании по цене 40 рублей. Срок обеих бумаг подошел к концу, а акции обеих бумаг увеличились в цене и стоят, к примеру, 70 и 80 рублей. С помощью опциона можно получить акции по более низкой цене и заработать прибыль, продав их. Фьючерс же обязывает Вас продать бумаги все так же по цене 30 рублей за штуку, что крайне невыгодно. А если бы цена на акции по фьючерсу снизилась, то наоборот, это было выгодно.
Для анализа рынка опционов, как правило, используется специальный опционный деск, который предоставляет биржа или торговая аналитическая программа. В нем можно увидеть сроки действия и так называемые страйки – предполагаемые ценовые цели, которых должна достигнуть цена. Если на момент экспирации опциона такой цены нет, залог (то самое ГО, как и по фьючерсам) теряется, поскольку выгоднее отказаться от залога, чем приобретать заявленное количество акций по завышенной или заниженной цене.
Если брать какой-то конкретный инструмент, можно остановиться на опционе по фьючерсу RTS .
Предположим, нас интересует поставка фьючерса в июне, в расчете, что рынок нефти развернется и рубль укрепится к доллару США. Эти события, безусловно, заставят РТС вырасти в цене по сравнению с текущим днем. Таким образом, уже сегодня мы можем «застолбить» его и заявить, что в июне он будет лежать у нас в портфеле. В таком случае встает вопрос о покупке опциона кол (Call ). При этом контрагент обязуется нам поставить его (фьючерс RTS) по той цене, которая будет в июне. Он, в свою очередь, не считает, что индекс не будет столько стоить и играет против нас. По его прогнозу индекс будет еще дешевле, чем сейчас и мы либо получим фьючерс по убыточному для нас курсу, либо, что более вероятно, просто оставим продавцу свое ГО, так как это выльется в меньший для нас убыток.
Аналогично происходит в ситуации, когда мы используем опцион типа пут (Put ). Но на этот раз мы используем негативный прогноз по РТС. Предугадывая его обвал, мы приобретем опцион под залог нашего ГО. Продавец этого опциона обязуется купить у нас фьючерс по той цене, когда был продан опцион. Либо, если мы не угадаем, опять же, мы просто оставим продавцу наш залог.
Подытожив, можно выделить четыре операции, которые можно провести с опционами:
- Купить пут (put) или кол (call) — тогда наш убыток будет ограничен залогом ГО, а прибыль ничем не ограничена.
- Продать пут (put) или кол (call) — тогда наша прибыль будет ограничена залогом ГО, а убыток ничем не ограничен.
Большинство современных опционов, как и фьючерсов – маржируемые и по ним начисляется вариационная маржа.
Если цель открытия позиции спекулятивный заработок, то нет смысла дожидаться экспирации и ждать поставки, как по фьючерсам, так и по опционам. С другой стороны, юридические лица и крупные участники торговли, расплачивающиеся ликвидными акциями, могут легко исполнять свои обязательства по их поставке. Расчеты по изменению цены на фьючерсы осуществляются с помощью вариационной маржи, которая рассчитывается по формуле:
(Сегодняшняя рыночная цена – Цена прошедшего клиринга) * Количество
Списание или зачисление вариационной маржи происходит прямо во время клиринга.
Подводя итоги
Срочный рынокFORTS хорош тем, что при проведении активной торговли активами имеют место лишь небольшие расходы, отсутствуют дополнительные сборы, такие как депозитарные.
FORTS интересен активным трейдерам, готовым к множеству коротких сделок, но при этом ограниченным в финансовом плане. Возможность зайти в рынок благодаря гарантийному обязательству, редко превышающему 1/5 от цены контракта и долгий торговый день привлекают все новых и новых игроков.
Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter ! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и наших читателей!
И срочные . У большинства людей само слово «срочный» вызывает ассоциацию немедленного обмена, но на самом деле это не совсем так. Как раз именно срочный рынок предлагает сделки на месяцы и годы.
Срочный рынок (рынок производных финансовых инструментов ) - это важнейший сегмент рынка ценных бумаг, где происходят сделки по обеспечению активом клиента в оговоренный срок и на оговоренных условиях. Это рынок, на котором происходит заключение срочных контрактов (форварды, опционы).
Срочный рынок называют срочным не от скорости и немедленной нужды, а от слова срок — каждая сделка имеет заранее установленный срок завершения.
Срочные валютные сделки - операции по купле-продаже валют на условиях договоренности сторон по их поставке и зачислению на счет контрагента в период, превышающий 2 рабочих дня с момента заключения сделки, но по курсу, зафиксированному в момент заключения.
Срочный рынок может быть как биржевым (например - рынок фьючерсов ), так и внебиржевым (рынок, на котором заключаются форвардные контракты ).
На биржевом срочном рынке обращаются биржевые контракты, стандартизованные биржей.
- Спотовый рынок - наличный и физический, где расчеты производятся по настоящей рыночной цене во время заключения договоренности. Права на товар передаются от продавца к покупателю сразу, поступление и платеж тоже совершаются сразу.
На срочном рынке проводятся манипуляции с различными инструментами , обычно торгуют фьючерсами и опционами (контрактами, дающими право купли или продажи на конкретный актив по закрепленной цене ) и форвардами (контрактами, позволяющими отсрочить дату исполнения сделки ). Цена такого контракта зависит от стоимости хранения товара и того, сколько он потом будет стоить, условия сделки оговариваются заранее. Вычисления происходят за настоящую дату плюс пара дней, основой срочного контракта может являться любой предмет торговли.
Посредством инструментов срочного рынка — форвардов, фьючерсов и опционов — происходит поступление товаров. Их отличия заключаются в разных правах и обязанностях потребителя и продавца.
На срочном финансовом рынке спекулирует разноплановый контингент: арбитражеры , люди, занимающиеся хеджированием , маржинальные брокеры . Это определяет баланс на данном типе финансового рынка, и спрос с предложением уравновешены, что позволяет избежать кризиса.
Для арбитражеров здесь имеется возможность купить базовый актив и продать фьючерс, что гарантирует доход и использовать временное привлечение средств.
Торгуя на срочном рынке ценных бумаг,
имеется большая вероятность получения максимальной выгоды, возможность действенно распоряжаться портфелем посредством обилия стратегий , при этом при заключении контракта средства вносятся лишь частично как гарантийное обеспечение, таким образом давая клиентам множество способов преуспеть в своих начинаниях. Есть разные стратегии срочного рынка , можно выделить:
- хеджирование
- страхование портфелей облигаций
- арбитражные операции — допустимо осуществлять арбитражные операции между спотовым и срочным рынком (если имеется взаимосвязь акции с фьючерсами, опционами и форвардами) и операции с лимитированным риском (с ценными бумагами 1-4 уровнем риска).
На срочном валютном рынке постоянно появляются новые инструменты и совершенствуется инфраструктура, что делает его наиболее перспективным.
История срочного рынка в России довольно небольшая – всего 10 лет, однако значимая: за это время происходило много взлетов и падений. Например, на доверие к этому виду заключения сделок негативно повлиял кризис 1998 года, появились мифы насчет сложности манипуляций на нем, недоступных для простого обывателя, насчет больших рисков и отсутствия ликвидности. На деле же сложность представляет разве что терминология срочного валютного рынка, а его механизмы вполне понятны, если углубиться в тему. РТС проводит дополнительное обучение и планирует скоро запустить пробные торги для всех желающих. Ценообразование обусловлено ростом и падением цен на основу срочного контракта и процентной ставки, в основании находится специальная методика организации торговли и расчетов, позволяющая избежать дополнительных рисков, и биржа пребывает под наблюдением всех своих клиентов. Имеется перманентная отчетность перед клиентами, предоставляется информация о денежных оборотах и гарантийном обеспечении, валюта утверждается с помощью комитета по риск-менеджменту. Итак, риски хорошо контролируются, хотя и не отсутствуют полностью. Касаемо ликвидности акций, показатель доходности и риска выше, чем на других рынках, предоставляется бесплатное «плечо» для заключения договоров. Рынок срочных бумаг открыт и доступен для частных инвесторов.
Эволюционированию рынка срочных бумаг способствовало также усовершенствование законодательной базы по нему, которая гарантирует правовую защиту участникам и предъявляет высокие требования к организаторам торговли и клиринговым организациям, повышая контроль за ними.
Усовершенствовалось также налоговое законодательство: учет ведется по всему портфелю, доходом или расходом является сумма вариационной маржи, чистые убытки уменьшают налог в некоторых случаях (если сделка производится через организатора торговли). Имеются комиссионные вознаграждения для брокера и биржи.
- Срочный рынок фьючерсов славится своей дешевизной относительно таких же операций на других рынках, низкими биржевыми сборами и отсутствием второстепенных издержек. Небольшие тарифы объясняются мизерными биржевыми сборами и отсутствием транзакционных издержек, а также эффектом «плеча». Страхование доступно как от взлетов, так и падений цен, можно застраховать целый портфель или его валютную стоимость.
- Операции с опционами также приносят немалый доход. В числе преимуществ таких операций находится удобство управления рисками, оптимизация затрат, практичное хеджирование, возможность не составлять прогнозов для игры на бирже.
На срочном фондовом рынке используются прогрессивные технологии, имеется электронная система торгов с изящным интерфейсом. На терминалах доступна вся имеющаяся необходимая информация для клиентов, положение счетов указывается в режиме реального времени и доступно в любой момент.
Рынок срочных бумаг является наиболее надежным, так как здесь создана расчетно-гарантийная система, занимающаяся решением задач по сохранности средств, уменьшению издержек и обеспечению результативности проводимых операций. Расчеты проводятся с помощью Расчетной палаты, совершается централизованный клиринг. В правилах клиринга описаны шаги, которые необходимо совершать при дефолте члена клиринговой палаты и приостановке торгов.
В порядок финансовых гарантий включена начальная маржа (зависящая от роста цен на бирже), переменная маржа (вносится, когда открывается позиция), страховой и резервный фонды (во избежание убытков при поднятии цен). Фондовая биржа вправе взыскать запасные денежные средства для обеспечения гарантий по позициям, если не идет уже в продолжение пары дней подряд.
Организационные гарантии предполагают каждодневное проведение клиринга, установление лимитов колебания цен договоров, систему вынужденного закрытия позиций и ограничения открытых позиций, устанавливается резерв вариационной маржи в продолжение работы.
Благодаря этому все заявки на рынке срочных бумаг являются обеспеченными.
Также имеются определенные обязательства : участник должен быть членом в секции срочного рынка ценных бумаг, иметь лицензию, вводить вклады в страховой фонд и вести гарантийное обеспечение своих клиентов. Лицензии обладают сроком годности три года.
Трейдерская фирма также вправе проводить сделки за свой счет или счет клиента, имеет право оставлять заявки в системе и осуществлять контроль над биржевой деятельностью своих клиентов. Она обязана вести гарантийное обеспечение и иметь лицензию (биржевого посредника – для компаний, биржевого брокера – для трейдеров).
Участники рынка обязаны информировать клиентов по части срочных сделок и составлять отчеты по состоянию счетов. Иные лица вправе работать на бирже и оставлять заявки с клиентского терминала, с терминала брокерской системы, либо с помощью трейдера.
Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter ! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и наших читателей!
17.02.2012
Добрый день, друзья.
С вами Александр Шевелёв. Сегодня я расскажу вам о том, что такое срочный рынок ФОРТС и с чем его едят.
Срочная секция РТС (FORTS) является лидирующей площадкой по торговле фьючерсами и опционами в России. Организатором торгов на рынке FORTS является ОАО ММВБ-РТС.
ФОРТС — это аббревиатура которая расшифровывается, как «Фьючерсы и Опционы Российской Торговой Системы» (Futures & Options on RTS).
Торги на FORTS начались в сентябре 2001 года. Сегодня FORTS предоставляет всем категориям инвесторов широчайший набор возможностей для хеджирования рисков и проведения высокодоходных спекулятивных операций со срочными контрактами.
На данный момент FORTS располагает самой широкой в России линейкой инструментов. На бирже торгуются десятки самых востребованных фьючерсов на валюты, акции, облигации, товары, процентные ставки.
Самым ликвидным инструментом является фьючерс на Индекс РТС, который дает возможность оперировать большими суммами и открывать/закрывать позиции с минимальным проскальзыванием. Именно поэтому фьючерс на Индекс РТС является самым привлекательным инструментом, как для скальперов и роботов, так и для позиционных трейдеров и крупных инвесторов.
За счет низкого гарантийного обеспечения (эффект плеча на срочном рынке дает возможность совершать операции, имея значительно меньшую, чем на спот рынке, сумму денег на депозите), высокой ликвидности и простоте совершения торговых операций, срочная секция РТС с каждым годом привлекает к себе всё больше и больше трейдеров.
Преимущества срочного рынка FORTS:
1. Начинающие трейдеры могут начать торговать на бирже, имея минимальный запас денежных средств (15-30 т.р.);
2. Низкое гарантийное обеспечение позволяет оперировать суммами, которые в несколько раз превышают объем денежных средств на спот рынке (за ту же самую сумму на площадке ФОРТС вы сможете купить значительно больше акций, чем на спот-рынке);
3. Высокий уровень ликвидности;
4. Широкая линейка производных инструментов позволяет диверсифицировать инвестиционный портфель и эффективно осуществлять хеджирование инвестиций;
5. Наличие вечерней торговой сессии: вы будете иметь возможность работать в вечернее время, приходящееся на часы работы западных бирж, и оперативно реагировать на изменение новостного фона.
Лично я, всем начинающим трейдерам, советую начать именно со срочного рынка. Да, есть свои нюансы, есть свои сложности, но принцип работы всегда остается одинаковым.
Многие говорят про дополнительные риски, которые есть на срочном рынке, но послушайте, друзья мои, риски есть везде. Здесь всё зависит от вас!
При грамотном управлении капиталом, при постоянной работе над собой и над своей дисциплиной срочный рынок дает колоссальные возможности для развития.
Поэтому пробуйте, учитесь и развивайтесь!
Удачи вам!
С уважением Александр Шевелев.
Доброго времени суток, дорогие друзья. С вами Руслан Мифтахов. Сегодня мы с вами рассмотрим срочный рынок ФОРТС, и его особенности.
Данный срочный рынок это секция РТС, являющаяся лидером в торговле срочными контрактами (срок сделки устанавливается заранее) в России, основателем которой является Московская Биржа «ММВБ-РТС».
ФОРТС («Фьючерсы и Опционы Российской торговой системы») предоставляет инвесторам возможности по , проведению различных операций с самой широкой линейкой инструментов в России – фьючерсами на акции, облигации, валютные сделки, процентные ставки и товары.
Если говорить простыми словами, срочный рынок ФОРТС является отделением Московской биржи, где торгуют срочными контрактами.
Чтобы проникнуть на FORTS необходимо зарегистрироваться у брокера , имеющего выход на мосбиржу, например, у БКС (его условия торговли мы рассмотрим чуть позже), и там открыть списки фьючерсов либо доску с опционами для начала торговли.
К ним относятся:
- Трейдеры имеют возможность начать торговать, располагая небольшими финансовыми ресурсами – 15-30 тыс. рублей.
- Наличие кредитного плеча и гарантийного обеспечения, которое может доходить до 30%, благодаря которым участники сделок могут купить намного больше акций, и соответственно располагать большими суммами.
- Высокая ликвидность активов.
- Наличие широкой линейки инструментов, благодаря чему можно эффективно хеджировать риски (путем заключения фьючерсных договоров на приобретение тех же активов, тем самым страхуя риски изменения цен)
- Трейдеры могут работать вечером, благодаря тому, что на рынке есть вечерняя торговая сессия – здесь самая большая продолжительность рабочего дня в Европе.
Если на остальных биржах сессия проводится с 10:00 до 18:45, то на ФОРТС – до 23:45 (с клиринговым перерывом с 14:00 до 14:03), что позволяет отследить начало торгов на американских биржах.
Инструменты рынка
Здесь торгуют как фьючерсными, так и опционными контрактами, которые популярны на первичном и вторичном рынках. Все условия для активов прорабатывают отдельно.
К основным инструментам фьючерсов, пользующимся популярностью, относятся:
- валютные пары из различных сочетаний евро, доллара и российского рубля;
- акции крупных российских компаний (например, Газпром), корпоративные и государственные облигации;
- индексы RTS и RTS Standard, МОЕХ и фондовый индекс РТС;
- сырьевые рынки, энергетические рынки, активы которых всегда ликвидные (они привлекают спекулянтов, которые зарабатывают на высокой волатильности);
- драгоценные металлы – золото, серебро.
Фьючерсы могут быть расчетными (товар физически не доставляется при завершении установленного срока) – при покупке фондовых индексов и валют, и поставочными – когда приобретается физический товар.
Торговля на ФОРТС с брокером БКС
А теперь, как я и обещал, рассмотрим торговлю фьючерсами через брокера БКС (если помните, мы в статье про говорили о этом брокере).
БКС предлагает новый, мощнейший арсенал современных средств на торговой платформе MetaTrader 5 для ФОРТС, которая позволяет производить технический анализ рынка, быстро и надежно исполнять заявки, предлагает множество инструментов для торговли, а также удобное мобильное приложение для работы в любом удобном месте для клиента.
Работа в терминале MetaTrader 5 бесплатная, если комиссия брокеру больше 200 рублей в месяц, в остальных случаях – 200 рублей/месяц.
Для начала нужно зарегистрироваться у брокера для открытия брокерского счета.
Чтобы получить доступ к торговым операциям, нужно подключить услугу для торговли – если на срочном рынке – то нужно лично обратиться в офис, если на фондовом и валютном рынке – то можно это сделать онлайн в личном кабинете БКС.
После чего нужно будет установить программу и зарегистрировать терминал, а затем пополнить счет (все регистрационные моменты доступно приведены в инструкции на сайте БКС), и для начала работы – определиться с фьючерсом, акции которого вы хотите иметь.
Брокер предлагает такие возможности для работы в системе, как обзор рынка предлагаемых финансовых инструментов и стакана наилучших цен, разные типы ордеров по распоряжениям клиентов для проведения операций — рыночный и отложенный (Buy Limit, Sell Stop), возможность построения графиков для различных анализов колебаний цен. Также БКС предоставляет различные обучающие программы, проводит семинары.
А теперь перейдем к практическому примеру: трейдер приобрел в январе июньский фьючерс, который будет исполнен 18 июня 2020 года. При покупке он оплатил только 10% от стоимости актива – это и есть гарантийное обеспечение, которое составило 1300 рублей, при полной стоимости 9300 рублей.
Оставшуюся сумму – 8000 нужно будет внести до даты исполнения, после чего биржа произведет операцию поставки, согласно выбранному фьючерсу, в нашем примере – это 100 акций Сбербанка.
Что представляют собой опционы на ФОРТС?
Как мы говорили выше, данный рынок торгует фьючерсами и опционами. К базовым активам опционов относятся сырьевые товары (золото, серебро, нефть), ценные бумаги, индекс РТС.
Основное отличие опционов от фьючерсов заключается в том, что владелец опциона может не совершать сделку во время окончания его срока действия.
Для проведения анализа опционов, используют опционный деск, предоставляемый биржей, где указан срок действия и страйк – цель, которую цена должна достигнуть. Если цель не достигнута, то лучше потерять залог и не приобретать акции по невыгодным ценам.
С опционами проводят такие операции как: покупка пута или кола – когда прибыль не ограничивается, а убыток не превысит сумму залога, либо продажа пута/кола – тогда прибыль ограничивается величиной залога, а убыток – неограничен.
А теперь подведем итоги: рынок ФОРТС позволяет проводить активную торговлю с широким ассортиментом инструментов, при этом осуществляя небольшие расходы, без дополнительных комиссий.
Поэтому вы можете попробовать, обучиться и зарабатывать. Все в ваших руках!
А вы боитесь высоты? Если честно у меня поджилки трясутся и ладони сразу потеют от такого вида, как на этом видео. Моя жена такое даже в видео смотреть не может, голова кружится начинает.
Хочется пожелать вам удачи!
С уважением, Руслан Мифтахов. До скорого!
Срочный рынок FORTS – это крупная российский биржевой сегмент, на котором осуществляется торговля различными производными финансовыми инструментами в РФ и странах Европы. Дата, в которую будет исполнена будущая сделка, а также условия исполнения, обсуждаются в ходе заключения контракта. В качестве посредника и гаранта рынка ФОРТС выступает Московская Биржа.Рынок FORTS, общая информация
В качестве инструментов на срочном рынке ФОРТС выступают следующие активы:
- Индексы РТС и ММВБ – ценовые индикаторы российского фондового рынка;
- Индикатор волатильности;
- Отраслевые индикаторы;
- Акции и облигации;
- Иностранная валюта;
- Товары, нефть, золото, промышленные металлы и т.д.
Для осуществления сделок следует не полностью, а частично зарезервировать средства на обеспечение торговой позиции (гарантийное обеспечение).
Чем же так привлекательна торговля на рынке ФОРТС?
- Новичок в биржевой торговле имеет возможность проводить биржевые торги с минимальной суммой денежных средств на депозите (от 30 тысяч рублей);
- Невысокое гарантийное обеспечение дает возможность работать с объемами денежных средств, которые в несколько раз больше сумм на рынке базовых активов (спот-рынке). То есть за те деньги, которые тратятся на спотовом рынке, можно приобрести большее количество ценных бумаг на рынке FORTS;
- Высокий показатель ликвидности;
- Простота осуществления торговых мероприятий;
- Большой набор производных механизмов управления дает возможность осуществлять диверсификацию портфеля, тем самым успешно страховать инвестиции и снижать риски. На сегодняшний день ФОРТС имеет самый крупный в России выбор инструментов, здесь осуществляется торговля самыми популярными фьючерсами (акции, валюта, востребованные товары);
- Благодаря наличию вечерней торговой сессии у трейдеров есть возможность осуществлять работу в вечерний период времени, который совпадает с периодом работы западных площадок, и тем самым эффективно отслеживать новостные изменения.
Рынок ФОРТС дает возможность продавцам реальных товаров выполнять страхование ценовых рисков, то есть значительно их снижать.
К примеру, продавец дизеля, опасаясь, что цена на дизельное топливо в будущем снизится, заключает фьючерсную сделку на приобретение этого же товара. При этом если прогноз оправдается, убытки на рынке реальных продуктов будут компенсированы прибылью на платформе ФОРСТ.
Преимущества и возможности торговли на срочном рынке ФОРТС
Эффективные операции на рынке ФОРТС способны приносить более высокую прибыль, чем торговля на наличном рынке:
- На рынке ФОРТС в отличие от спот-рынка можно приобрести фьючерсы на РТС и ММВБ, которые являются российскими индикаторами;
- ФОРТС предоставляет возможность открывать «короткие» позиции, то есть позиции на продажу (заработок от понижения стоимости активов);
- Невысокие издержки, объясняемые низкой комиссией и отсутствием депозитарных сборов за пользование заемными средствами;
- Рынок ФОРТС обладает большей степенью спекулятивности, чем спотовый рынок;
- ФОРТС дает возможность осуществлять операции с крупными суммами, при этом гарантийное обеспечение может составлять всего 5-20 % от всей суммы контракта.
- Использование кредитного плеча. Брокеры дают своим клиентам возможность осуществлять сделку на сумму, которая превышает объем депозитных средств.
Секции срочного рынка
Фондовая секция рынка фьючерсов и опционов:
- Фьючерсы на индекс РТС. Дает большой набор вариантов страхования рисков по формированию инвестиционного портфеля, а также для заработка на росте или падении цен. Этим инструментом могут воспользоваться как трейдеры с небольшой суммой на депозите, так и значимые игроки.
- Фьючерсы на индекс ММВБ . Базовый актив этого инструмента – показатель самого индекса ММВБ. Поэтому торговля представляет собой портфельную торговую операцию, которая ведется со всеми эмитентами, входящими в состав индекса.Такое инвестирование гораздо более выгодно, нежели отдельная покупка или продажа всех элементов, входящих в структуру индикатора. Это срочный и расчетный вид контракта, поэтому поставка ценных бумаг, находящихся в составе фьючерса, по его окончании не происходит.
- Фьючерсы на акции . Базовый актив этого механизма представлен акциями российских предприятий различных отраслей хозяйства: добыча нефти, энергетика, металлургия, связь.
Денежная секция рынка фьючерсов и опционов:
Валютные контракты представляют собой самый востребованный механизм, привлекающий большой круг инвесторов. Круг лиц, использующих этот финансовый инструмент, включает в себя валютных дилеров, осуществляющих управление портфелями акций, участников внешней экономики, хеджирующих риски. Посредством валютных контрактов инвесторы могут обезопасить свои вклады от негативных движений на денежных рынках, а также получать заработок от изменения курсов валютных пар.
Товарная секция:
- Нефть Урал и Brent;
- Драгоценные металлы;
- Медь и промышленные металлы;
- Фьючерс на сахар и т.д.
Опционы
С помощью рынка ФОРТС участники фондового рынка могут воспользоваться таким важным финансовым механизмом, как опционы на фьючерские контракты. Такие опционы заключаются не на акции, а на фьючерсы на акции. Базовый актив представлен индексами, акциями крупнейших российских предприятий-эмитентов, долларом США, золотом, серебром, нефтью и т.д.
Инструменты
Фьючерсы рынка FORTS
Фьючерс регламентирует покупку или продажу в конкретные сроки и по оговоренной заранее стоимости. Цена и сроки будущей сделки оговариваются в процессе заключения договора. Биржа, на которой происходит торговля, разрабатывает стандарты, контролирующие фьючерсные сделки.
В список таких стандартов входят способ, время и место поставки, для определенного актива отдельно конкретизируются требования к объему. При заключении контракта продавец и покупатель вносят залоговую сумму на тот случай, если один из них откажется от обязательств.
На рынке FORTS в качестве активов используются:
- Валютные пары, включающие в себя евро, рубль и доллар;
- Ценные бумаги крупных российских предприятий;
- Индексы РТС;
- Нефть, драгоценные металлы, сахар, электроэнергия, дизель.
Одна из основных особенностей фьючерсов на срочном рынке в отличие от спот-рынка – наличие срока действия, по истечении которого происходят следующие события:
- Экспирация (исполнение) фьючерса, в дату которой биржа рассчитывает прибыль /убыток по сделке и зачисляет/списывает на /со счета участника. После этого сам фьючерс исчезнет со счета, и участник остается без позиции;
- До момента исполнения стоимость актива может измениться в неблагоприятном направлении для участника, произойдет полное списание средств с депозита. В этом случае биржа потребует пополнить счет для поддержания позиции. Если счет не пополняется, биржа продает фьючерс в убыток его владельцу, оставляя его без позиции и обнуляя счет.
Опционы рынка FORTS
Опцион – это один из финансовых инструментов, закрепляющий за участником торгов право на приобретение или продажу определенного товара в оговоренную дату и по установленной цене.
Стоит отметить, что речь идет не об обязательствах, а о правах. Поэтому если прогноз повышения стоимости конкретного актива не оправдался, инвестор имеет право отказаться от его приобретения. Затраты на сделки с опционами включают в себя лишь сумму уплаченной продавцу опциона премиальной суммы, а вот доход от таких операций не ограничен.
Опционы позволяют инвестору не только получать доход от колебания цен, но и производить страхование ценовых рисков. Риски здесь берет на себя продавец, который берет обязанность продавать или покупать актив по цене исполнителя.
Рынок опционов имеет следующие отличительные черты:
- Затраты на проведение торгов значительно ниже, чем на рынке акций;
- Опционы могут использоваться как участниками с небольшой суммой на депозите, так и крупными инвесторами;
- Возможность безналичных расчетов по адресным сделкам;
- Формирование ряда финансовых стратегий;
- Высокий показатель кредитного плеча;
- Неограниченная прибыль при сокращенных рисках;
- Самый оптимальный и удобный механизм сокращения рисков.
Как начать торговлю на срочном рынке Московской Биржи?
Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ) представляет собой самую крупную фондовую биржу Российской Федерации, СНГ, Восточной и Западной Европы.
Основные плюсы биржи:
- Высокий уровень ликвидности. Ежедневный объем торгов составляет более 1 миллиарда долларов;
- Большой выбор эмитентов (более 1000 корпораций);
- Публичность эмитентов.
Любой участник рынка ФОРТС может вести торговлю с собственного терминала посредством различных систем онлайн-трейдинга, а также с терминалов, предоставляемых Московской Биржей.
Чтобы стать участником срочного рынка Московской биржи, необходимо пройти следующие этапы:
- Определиться с брокером, имеющим лицензию на осуществление брокерской деятельности, зарегистрироваться у него и завести демо-счет;
- Скачать торговый терминал и торговать виртуальными средствами. На данном этапе брокер оказывает новичку техническую поддержку, помогает изучить работу с терминалом, построение графиков, установку индикаторов, научиться совершать сделки;
- Выбрать торговую стратегию и протестировать ее на демо-счете;
- Открыть реальный счет у брокера, работающего с Московской биржей, и заключить с ним договор на предмет обслуживания;
- Начать торговать на реальные денежные средства.
Таким образом, срочный рынок ФОРТС, дает возможность осуществлять успешные и прибыльные сделки покупки и продажи фьючерсов и опционов. В качестве актива могут использоваться как реальные товарные единицы (сахар или нефть), так и различные финансовые инструменты. На сегодняшний день рынок ФОРТС является одним из эффективных механизмов биржевой торговли, который позволяет получить доход с минимальными рисками и издержками.